Q3-2012 - Kvartalspresentasjon for SpareBank 1 Gruppen AS
1. 3. kvartal 2012
Q3
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konsernsjef
18.
18 oktober 2012
2. Solid resultatfremgang sammenlignet med fjoråret
- Tiltak for ytterligere å bedre konkurransekraft og lønnsomhet
Resultat før skatt konsern kvartalsvis (MNOK) • Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 553
(248)
1. kvartal
2. kvartal • Resultat etter skatt per 3. kvartal: MNOK 491
3
3. kvartal
a ta 256 (245)
173
• Annualisert egenkapitalavkastning:
162
145
12,7 (7,0) %
123
• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK
46,6 mrd., mot NOK 42,0 mrd. ved årsskiftet
• God soliditet:
– Kapitaldekning: 16,7 %, mot 16,2 % per
-60 31.12.2011
2011 2012
– Kj
Kjernekapitaldekning: 15,3 % mot 14,6 % per
k it ld k i 15 3 t 14 6
31.12.2011
– Godt kapitalisert til å møte nye og strengere
kapitalkrav ved innføring av Solvency II-
regelverket
2
3. Resultatutvikling per forretningsområde
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) • SpareBank 1 Livsforsikring har hatt en god
utvikling i administrasjonsresultatet. Selskapet
421 har bygget ytterligere buffere og økt
380 Hittil i 2011 oppreserveringen for lang levealder.
316 Hittil i 2012
• Høyere finansinntekter bidro til betydelig
resultatfremgang i SpareBank 1
Skadeforsikring. Bedring i forsikringsresultatet.
•L
Lavere gjennomsnittlig f
j ittli forvaltningskapital i
lt i k it l
18 30 22 18
2012 enn i 2011 i ODIN Forvaltning har gitt
0
reduserte forvaltningshonorarer.
-77 • SpareBank 1 Gruppen Finans opplever
-154 marginpress i factoringvirksomheten og
svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst
i porteføljevirksomheten
porteføljevirksomheten.
ts
SB1G Finans
iv
SB1 Skade
SB1 Market
SB1 Li
ODIN
• God omsetningsvekst i SpareBank 1 Markets,
hovedsakelig på renteområdet, men fortsatt
underskudd.
3
4. Samling av livsforsikring og skadeforsikring i ett
forretningsområde – ”SpareBank 1 Forsikring”
SpareBank Forsikring
SpareBank 1 kraftsamler forsikring, for å skape et helhetlig kundetilbud, bedre
kundeopplevelser – samt økt konkurransekraft og bedre grunnlag for mer-/kryssalg
mer /kryssalg
En samling av virksomheten vil også:
• Skape mer effektive prosesser i hele verdikjeden og bedre koordineringen mot distributørene
(SpareBank 1-bankene og LO)
• Gi lavere kostnader
• Bety færre ansatte, en prosess primært søkt gjennomført gjennom reduksjon av vikarhjelp,
naturlig avgang og frivillige pakker
Nøkkeltall per 30.09.2012
• Foreløpige vurderinger av kostnadssynergier tilsier en
fullårseffekt på ca MNOK 100 fra 2014 SpareBank 1 SpareBank 1
Livsforsikring Skadeforsikring
• Turid Grotmoll er ansatt som leder i den nye, samlede
nye
Brutto forfalte premieinntekter (MNOK) 2 711,6 4 316,8
forsikringsenheten Resultat før skatt (MNOK) 380,4 421,0
Forvaltningskapital (MNOK) 28 411,7 14 477,6
• En sammenslåing vil kreve godkjennelse fra Antall ansatte 271 428
myndighetene
4
5. SpareBank 1
Livsforsikring
Forbedret administrasjonsresultat.
God bufferkapital
b ffe kapital
5
6. SpareBank 1 Livsforsikring
Forbedret administrasjonsresultat. God bufferkapital
j p
• Resultat før skatt: MNOK 380 (316) per 3. kvartal og
MNOK 145 (78) i 3. kvartal
Resultat f skatt (MNOK) kvartalsvis
R lt t før k tt (MNOK), k t l i • Administrasjonsresultat: MNOK -30 (-63) per 3. kvartal og
MNOK -3 (-20) i 3. kvartal
1. kvartal
2. kvartal • Risikoresultat: MNOK 202 (203) p 3. kvartal og MNOK
( ) per g
3. kvartal 80 (63) i 3. kvartal
142 145
– Godt risikoresultat til tross for høye erstatningsutbetalinger i årets
129
1. kvartal og økte avsetninger i forbindelse med uføreerstatninger
109
100
94
92 86 • Renteresultat: MNOK 218 (365) per 3. kvartal og MNOK
78
97 (52) i 3. kvartal
– MNOK 74 avsatt til å styrke oppreservering for økt levealder per
3. kvartal
– Det ble realisert netto valutatermingevinster på MNOK 3 hittil i år,
mot MNOK 161 i fjor
2010 2011 2012
• Konsekvenser av forslag til endring i regelverket knyttet til
g g g y
fritaksmetoden*:
– Antatt engangskostnad i størrelsesorden MNOK 175-200 som vil
bli regnskapsført i 4. kvartal**
– Selskapets skattekostnad fremover vil nærme seg en normal
p g
skattesats på 28 %
* Forslaget inneholder ikke overgangsordning for skattemessig inngangsverdi. Historisk kostpris vil medføre en betydelig
engangskostnad ved beregning av latent utsatt skatt.
6 ** Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj.
7. SpareBank 1 Livsforsikring
Selskapet har bygget solide buffere
p ygg
Utvikling ii bufferkapital, per kvartal (%)
Utvikling bufferkapital, per kvartal (%)
Kursreguleringsfond, akkumulert (MNOK)
16,3 %
14 6 % 15 2 %
14,6 15,2 14,8
14 8 %
14,0 % 14,1 % 617
12,8 %
556
11,0 %
327
185
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv
2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 13
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat 2009 2010 2011 30.09.2011 30.09.2012
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Forvaltningskapital: NOK 28,4 (26,6) mrd.
• Kapitaldekning: 19,0 % mot 18,5 % per 31.12.2011
19 0 18 5 31 12 2011
– Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital
– Estimert solvensmargin på 320,7 %, mot 303,5 % ved
utgangen av 2011
7
9. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Høyere finansinntekter og bedret forsikringsresultat.
Markedets mest fornøyde forsikringskunder
Resultat før skatt kvartalsvis (MNOK)
skatt,
• Resultat før skatt: MNOK 421 (18) per 3. kvartal
1. kvartal og MNOK 185 (-89) i 3. kvartal
2. kvartal
254
•F
Forsikringsresultat*: MNOK 37 ( 21) per 3.
ik i lt t* (-21) 3
3.
3 kvartal
166
185 kvartal og MNOK 25 (1) i 3. kvartal
– Den underliggende forsikringstekniske lønnsomheten
er forbedret gjennom året, særlig i morselskapet
56
70 – Salgsprosessen for Unison Forsikring ble avsluttet –
50
36 43 selskapet integreres i SpareBank 1 Skadeforsikring
• Netto finansinntekter: MNOK 418 (100) per 3.
-89 kvartal og MNOK 173 (-62) i 3. kvartal
– Finansavkastning: 4,1 (1,1) %
2010 2011 2012
• Premieinntekt for egen regning NOK 3,8 (3,5)
mrd., tilsvarende en vekst på 9,0 % fra samme
* Forsikringsresultat per 3. kvartal 2011 og 2012 inkluderer
Unison F
U i Forsikring
ik i periode i fjor
9
10. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Bedret lønnsomhet innenfor hus- og hjemforsikring. En rekke tiltak
hus
iverksatt for å bedre combined ratio
Combined ratio for egen regning – akkumulert (%)
Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%)
103,5 96,9*
97,7 99,9 94,5*
94,0 96,2
105,5 105,8 22,9
101,9 100,7 101,6 101,5 96,6* 21,0 22,6
100,3 22,5
96,5 21,9
89,8
89 8 21,9
21 9 21,1
21 1
23,8 22,4 21,3 24,2
26,0 22,3
22,7
76,7 80,6
72,1 73,8 77,3
83,6 79,4 84,7 80,4
76,6 74,7 74,1 77,4
67,1
2008 2009 2010 2011 Per 3. kv
3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 2012
2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Skadeprosent Kostnadsprosent
Skadeprosent
Sk d Kostnadsprosent
K d
*C
Combined ratio f egen regning inklusiv personforsikring i SpareBank 1 Livsforsikring
bi d i for i i kl i f ik i S B k Li f ik i
10
11. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Vi har markedets mest fornøyde forsikringskunder
• Skadeselskapet topper målingene av kundetilfredshet i
skadeforsikringsbransjen
Norsk Finansbarometer 2012
Høy Customer 70
Retention 65
60
55
50
45
40
35
30
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
SpareBank 1
61 64 61 68 63 64 63
Skadeforsikring
Gjensidige
61 63 61 65 62 64 61
Skadeforsikring
Skadeforsikring 58 59 58 61 61 61 61
Tryg 56 54 56 52 58 57 60
If Skadeforsikring 53 54 55 52 52 49 55
• Selskapet jobber aktivt for å opprettholde posisjonen som
skadeforsikringsselskapet med de mest fornøyde kundene, før og etter
skade
11
12. SpareBank 1 Markets
Styrket posisjon p renteområdet, men fortsatt
y p j på ,
underskudd
12
13. SpareBank 1 Markets
Styrket posisjon på renteområdet, men fortsatt
underskudd
Resultater
”
●Total omsetning
− Per 3 kvartal: MNOK 99 (71), opp 40 %
3. (71)
− I 3. kvartal: MNOK 27 (13), opp 111 %
SpareBank 1 kan, gjennom SpareBank 1
− Brutto verdiskaping for SB1-alliansen på
Markets levere hele kapitalstrukturen, fra MNOK 165 hittil i år, hvorav MNOK 66 er
banklån til obligasjoner og egenkapital inntektsført i eierbankene
” ● Resultat før skatt
− Per 3. kvartal: MNOK -154 (-77)
− I 3. kvartal: MNOK -64 (-52)
Markedsandel obligasjonsemisjoner i
• Betydelig styrket posisjon i markedet for kraftig vekst*
obligasjonsemisjoner gjennom året. 10 %
• Svakt på Corporate Finance i 3. kvartal.
7%
• Ambisjonen om lønnsom drift fra 4. kvartal, gitt 2%
normaliserte markeder, står fast. Selskapet har
iverksatt en rekke inntektsfokuserte tiltak. Det forventes 2011 2012 01.05.
01.05.- 30.09.2012
en kraftig inntektsvekst fremover. (per 30.09) etter oppstart ratet balanse
FokusKilde: Norsk vil være på å realisere det betydelige potensialet ved å være et bankeiet verdipapirforetak med tilgang
* fremover Tillitsmann
til bankbalanse, sterk kompetanse og gode kunderelasjoner. Selskapets p
, p gg j p posisjon og konkurransekraft forventes derfor
j g
ytterligere styrket i de kommende kvartaler.
13
14. O
ODIN Forvaltning
o a g
Sterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur
14
15. ODIN Forvaltning
Sterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur
• Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 0 ( )
ø p (30)
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis
– Forvaltningshonorar på MNOK 195 (242)
• Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 2 (6)
( )
17 17
1.
1 kvartal
14
2. kvartal
– Forvaltningshonorar på MNOK 64 (69)
12 12
3. kvartal
• Forvaltningskapital p NOK 24,4 mrd. p 30.
g p på per
september 2012
6
– Lavere gjennomsnittlig daglig forvaltningskapital enn
per utgangen av september i fjor
,
1,9
– Økt med NOK 0,8 mrd. i 3. kvartal 2012
0 8 mrd 3
– Økt med NOK 0,9 mrd. fra 31.12.2011
-0,5
-1,5
• Tiltak for å bedre inntjeningen
2010 2011 2012
– Fokus på forvaltningsprosessene
– Ny administrerende direktør på plass i 3. kvartal
– Det vil bli iverksatt tiltak på kostnadssiden
p
15
16. ODIN Forvaltning
Ni av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene p 30.09.2012
j per
Fondenes avkastning per 30.09.2012 (%)
22,6
20,2 Fondet Indeks
17,8
17 8 17,2
17 2
13,7 13,5 14,4
12,4 12,0
9,3 10,1 9,5
9,0 8,3 8,8
7,8 7,1 7,0
6,7
3,5
, 3,0
30
0,1
-0,7
-9,9
ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN ODIN
Norge Sverige Finland Norden Europa Europa Global Global Emerging Maritim Offshore Eiendom I
SMB SMB Markets
16
17. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet.
God vekst i porteføljevirksomheten
p j
17
18. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i
inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten
Resultat før skatt akkumulert (MNOK)
Hittil i 2011 • Resultat før skatt per 3. kvartal på MNOK 18,0 (22,0)
22,0
21,5
Hittil i 2012
• Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 3,8 (12,2)
18,0
• Factoring har det siste året hatt en kraftig vekst, men
redusert driftsmargin presser inntjeningen
13,8
• Flat utvikling i inkassomarkedet Lavere inkassoinntekter i
inkassomarkedet.
11,0 Conecto som følge av redusert saksinngang og kundebortfall
7,8
• Økte renteinntekter i Porteføljeadministrasjonen som følge
5,0
av et høyere porteføljevolum samt god innfordring
porteføljevolum,
• Forretningsområde innen oppkjøp av porteføljer av krav som
innfordres i konsernets inkassoselskap
2,5
• Det er iverksatt tiltak på prisingssiden i Factoring utvidet
Factoring,
Factoring Conecto Portefølje SB1G Finans samarbeid med alliansebankene og økt salgsstyrke for å
(inkasso) konsern forbedre inntjeningen i Conecto
Resultat fø skatt f SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer
R lt t før k tt for S B k G Fi k i kl d
også ledelse og merverdiavskrivninger
18
19. Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
• Konsernet vil fortsette, i tett samarbeidet med SpareBank 1-bankene, arbeidet med
samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både
kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.
• Innenfor skadeforsikring forventes fortsatt forbedret forsikringsteknisk lønnsomhet i
kvartalene som kommer.
• SpareBank 1 Gruppen er gjennom sine ulike datterselskap eksponert mot
verdipapirmarkedet, og utvikling i børskurser og rente vil i stor grad påvirke
inntjeningen i konsernet.
• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav ved innføring av
Solvency II.
19
31. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti per 30 09 2012
t f lj d ti 30.09.2012
Prosent
Aksjer Norge 16,9
Aksjer utland 13,5
Pengemarked
g 3,0
Obligasjon Norge 6,6
Obligasjon utland
Obli j tl d 8,3
83
Hold til forfall 3,8
Eiendom 5,4
31
32. SpareBank 1 Livsforsikring
Balanse per 30 09 2012
30.09.2012
Per 3. kvartal Året
Beløp i mill. kroner 2012 2011 2011
Immaterielle eiendeler 138 93 107
Investeringer 3 109 2 558 2 881
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 206 222 223
Fordringer 75 182 225
Andre eiendeler 170 431 368
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0
Investeringer i kollektivporteføljen 16 798 15 709 15 909
Investeringer i investeringsvalgporteføljen
I t i i t i l t f lj 7 914 6 498 6 896
SUM EIENDELER 28 412 25 693 26 607
Innskutt egenkapital 2 073 1 825 1 825
Opptjent egenkapital 772 632 435
Ansvarlig lånekapital 200 200 200
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 16 723 15 453 15 812
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 8 024 6 583 6 993
Avsetning for forpliktelser 70 214 88
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 138 139
Forpliktelser 337 549 1 043
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 74 99 73
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 28 412 25 693 26 607
32
33. SpareBank 1 Livsforsikring
Statsbudsjettets forslag om ”Begrensning av fritaksmetoden
j g g g
for aksjer mv. som eies av livsforsikringsselskap”
Med visse justeringer i hovedsak identisk med høringsforslaget
Forslag Konsekvenser
• Departementet foreslår at fritaksmetoden • Konsernet vil kunne oppleve skatteøkning i
ikke skal gjelde aksjer mv. i
gj j år med god avkastning og redusert skatt i år
livsforsikringsselskap som inngår i kollektiv- med negativ avkastning i aksjemarket
og investeringsvalgporteføljen fra og med
1.1.2012 • Selskapets skattekostnad fremover vil
nærme seg en normal skattekostnad på
• Inntekter fra slike aksjer skal skattlegges 28 %
som alminnelig inntekt. Aksjeinntekten vil
fortsatt inngå i fradraget for avsetninger til • Forslaget inneholder ikke overgangsregler
forsikringsfond ved overgangen i forhold til skattemessig
inngangsverdi. Historisk kostpris vil
• Fritaksmetoden vil fortsatt gjelde aksjer som medføre en engangskostnad i
inngår i selskapsporteføljen størrelsesorden MNOK 175-200 ved
beregning av latent utsatt skatt*
• Sjablongfradrag for selskapets andel av
avkastning fra fripoliser, gamle individuelle • Regnskapsføring av effekten vil i så fall bli
livsforsikringskontrakter og produkter uten tatt i 4. kvartal.
overskuddsrett
* Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj
33
34. Aktivaallokering per portefølje per 30.09.12
(31.12.11)
(31 12 11)
SB1 Skadeforsikring
g
SB1 Li sfo sik ing
Livsforsikring
konsern
Investeringsvalg- Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
porteføljen
12,9 (13,8)
12 9 (13 8) % 2,3 (-4,5)
2 3 ( 4 5) %
8,1 (7,9) % 10,1 (10,4) %
38,9 (37,4) % 0,0 (-0,2) % 18,6 (18,8) % 11,2 (12,7) %
46,3 (45,9) %
53,2 (54,2) % 20,0 (21,0) %
( ) 63,1 (60,9) %
28,2 (28,0)
28 2 (28 0) % 15,9 (24,8)
15 9 (24 8) % 70,6 (69,0) %
0,6 (-0,1) %
Aksjer Aksjer
Aksjer Annet Annet
Aksjer Annet Obligasjoner Annet Eiendom Eiendom
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi Obligasjoner-Markedsverdi
Obligasjoner Markedsverdi
Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 7,9 (6,9) mrd. NOK 16,6 (15,7) mrd. NOK 3,1 (2,9) mrd. NOK 10,8 (9,6) mrd.
34