Last ned presentasjonen fra presse- og analytikerkonferansen 10 august 2011. Presentasjonen ble holdt av adm. direktør i SpareBank 1 Gruppen, Kirsten Idebøen.

1. 1. halvår og 2. kvartal 2011
g
Q2
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konsernsjef
10.
10 august 2011

2. God underliggende resultatfremgang, men preget
av svake aksjemarkeder og flomskader
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 308 (295).
Resultat f skatt konsern* (
l før k k * (MNOK), k
O ) kvartalsvis
l
Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 145 (164)
– Engangseffekter i 2010 knyttet til pensjon
373,8
som følge av avvikling av barne- og
1.kv 2.kv ektefellepensjon, samt opphør av gammel
AFP ordning utgjorde henholdsvis 45,8 MNOK
og 38,5 MNOK – hvorav 69 MNOK i 2. kvartal
163,1 163,9 162 • Resultat etter skatt i 1. halvår: MNOK 249 (248).
145,4 Resultat etter skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 97 (156)
131
87
• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,1 (11,9) %
68
• Kapitaldekning ble 16,2 (17,8) %.
Kjernekapitaldekning var 13,9 (12,7) %
• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 41 5
41,5
2008 2009 2010 2011
mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved årsskiftet
* Sammenligningstall for 2008 og 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
2

3. Resultatfremgang i livs- og skadeforsikringsselskapene
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)
• Betydelig forbedret administrasjonsresultat
238
og godt renteresultat i livsforsikring
192
• God bestandsvekst gir økt premieinntekt i
1H2010 1H 2011 skadeforsikring. Bedret finansresultat, men
svekket forsikringsresultat
107
• Høye engangskostnader i ODIN Forvaltning
Forvaltning.
80 Forvaltningskapitalen ned med NOK 2,2 mrd.
31 24 • God utvikling i factoring og inkasso, men
g g g ,
7 10 -5 -26
med preg av økende press på marginene
å
• Økte kostnader i SB1 Markets som
konsekvens av planlagte nyansettelser
ts
SB1 Liv
SB1 Skade
SB1G Finans
SB1 Market
ODIN
S
3

4. SpareBank 1
Skadeforsikring konsern
God bestandsvekst i 1. halvår.
Bedret finansresultat
4

5. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
God bestandsvekst i 1. halvår. Bedret finansresultat
Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
R lt t fø k tt k t l i
• Total bestandsvekst på MNOK 277, eller
207 5,9 % fra årsskiftet, til NOK 5 mrd.
– MNOK 97 fra Unison Forsikring
1.kv 2.kv – MNOK 180 fra SpareBank 1 Skadeforsikring
125
• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 107
54
50
56 (80) og MNOK 56 (43) i 2. kvartal
2 k l
48
43 – Forsikringsresultat*: MNOK -22 (23) og
36 MNOK 8 (75) i 2. kvartal
– Finansinntekter: MNOK 162 (83) og MNOK
67 (-15) i 2. kvartal
– Finansavkastning på 1,8 (1,0) % hittil i år
2008 2009 2010 2011
* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og Skandia Lifeline
5

6. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Lavere omfang av vinterskader i år men samtidig preg av
år,
storskader i Q1 og flomskader i Q2
Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning – per år (%)
108,6 % 96,2 % 97,7 %
105,5 % 101,9 % 94,6 % 94,0 %
99,6 % 100,3 % 89,9 %
20,2 %
21,0 %
22,5 %
87,2 %
21,9 %
20,7 %
93,9 % 92,9 %
21,9 %
22 %
90,9 %
20 %
23 %
24, %
89,8 %
20,5 %
17,1 %
2,4
22,2 %
0,6
3,8
,8
21,8 %
22,7 %
2
1
88,3 %
83,6 %
76,7 %
73,9 %
79,4 %
73,8 %
72,1 %
76,6 %
75,9 %
74,8 %
69,3 %
71,7 %
66,7 %
6
69,2 %
7
67,1 %
9
4
8
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011
Skadeprosent Kostnadsprosent
Skadeprosent Kostnadsprosent
Korrigert for inntektsføringen av en engangseffekt på pensjon i
2010 skyldes 1,0 prosentpoeng av økning i kostnadsprosenten
10
satsningen i Unison Forsikring
Omfattende resultatforbedringstiltak igangsatt innenfor prising, kvalitet i forsikrings-
porteføljen og driftskostnader
6

7. SpareBank 1
p
Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat
7

8. SpareBank 1 Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat hittil i år
y g g j
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis
Utvikling i netto risikoresultat (MNOK)
206
1.kv 2.kv Året 1. halvår
352
325
129
109
100
92
210
190 189
44
140
24
92
-52 2008 2009 2010 2011
2008 2009 2010 2011
• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 238 (
ø ; (192)
) • Risikoresultat etter tekniske avsetninger
og i 2. kvartal 109 (100) redusert av økte uføreerstatninger:
− MNOK 140 (189) i 1. halvår
• Administrasjonsresultat: MNOK -43 (-81) i 1. − MNOK 70 (97) i 2. kvartal
halvår
h l å og MNOK -24 ( 40) i 2 kvartal
24 (-40) 2. k t l
• Brutto premieinntekt: MNOK 1.758 (1.719)
• Renteresultatet: MNOK 314 (198) i 1. halvår og − BM: MNOK 1.119 (1.076)
MNOK 108 (129) i 2. kvartal
( ) − PM: MNOK 639 (643)
– Eiendomsverdiene nedregulert med 41 MNOK i 2. kv.
8

9. SpareBank 1 Livsforsikring
Gode buffere
Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)
16,1 %
15,4 % 14,6 % 15,2 %
14,0 %
Kursreguleringsfond, per år (MNOK)
617
327 326
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv
2010 2010 2010 2011 2011 2009 2010 1. halvår 2011
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Kapitaldekning: 17,1 (22,1) %
• Bufferkapitalen inkl. årets resultat: 14,0 − Tidsbegrenset ansvarlig lån på
(15,4) % MNOK 200 ble innfridd i juni
− Hele den ansvarlige kapitalen
• Forvaltningskapital: NOK 26,2 mrd., består av kjernekapital
NOK 0,3 mrd. lavere enn ved årsskiftet
• Estimert solvensmargin: 268 (322) %
• Kursreguleringsfond: MNOK 326 (221)
9

10. SpareBank 1 Forsikring
Aktivaallokering per portefølje per 30.06.11 (31.12.10)
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
0,1 (0,1) %
-3,3 (-1,6) %
14,7 (14,8) % 0,1 (0,1) % 9,2 (9,4) % 13,2 (13,6) %
10,5 (10,6) %
34,9 (34,8)
34 9 (34 8) % 0,9 (0,9)
0 9 (0 9) %
24,3 (21,0) %
27,9 (28,0) % 21,6 (21,5) % 59,8 (48,4) % 19,0 (28,8) % 67,1 (66,3) %
Aksjer
j Annet
Aksjer Annet Aksjer
Ak j Annet
A t
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-Markedsverdi
Obligasjoner-Markedsverdi Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 15,6 (16,0) mrd. NOK 2,6 (2,8) mrd. NOK 9,2 (8,9) mrd.
10

11. SpareBank 1 Forsikring
Markedsuroen – konsekvenser
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
• Kursfallet frem til nå dekkes i sin helhet av • Investeringsstrategien i skadeselskapet har
kursreguleringsfondet, og fallet vil ha mindre ligget stabil de siste årene. Aksjeandelen per
resultateffekter i regnskapet. Aksjeandelen per 30.06.11 utgjør 9,2 %, eller MNOK 844
30.06.11
30 06 11 utgjør 14,7 %, eller NOK 2,3 mrd.
14 7 % 2 3 mrd
• Det er vurdert ikke å gjøre endringer i
• Det er foreløpig ikke gjort tilpasninger i dagens investeringsstrategi i skadeselskapet,
porteføljen og selskapet har derfor ikke gjort spesielle
tilpasninger etter den siste tids
il i d i id
markedsturbulens
• Selskapets bufferkapitalsituasjon er fortsatt
god og selskapet tåler et kursfall på aksjer på
omkring 50% før tilleggsavsetninger som kan
benyttes regnskapsmessig for 2011, er fullt
utnyttet
• Det f
D t foretas løpende vurderinger av om en skal
t l d d i k l
foreta tilpasninger i porteføljen. Hensynet til
eiers resultat og egenkapital står sentralt i
disse vurderingene
11

12. ODIN Forvaltning
g
Godt nysalg av kombinasjonsfond
12

13. ODIN Forvaltning
Godt nysalg av kombinasjonsfond
• Resultat f skatt i 1. halvår: MNOK 24 (30)
R lt t før k tt 1 h l å
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis – Resultat fortsatt preget av høye engangs-
30 kostnader, hvorav det meste ble ført i 1. kvartal
29 1.kv 2.kv
• Resultat i 2. kvartal MNOK 12 (17)
17
14
12 12 • NOK 30 1 mrd i forvaltningskapital
30,1 mrd.
10
- Ned NOK 2,2 mrd. fra årsskiftet
• 9,9
9 9 % markedsandel for aksjefond per juni
sammenlignet med 10,7 % ved årsskiftet
-7
2008 2009 2010 2011
• 3,5
3 5 % markedsandel for kombinasjonsfond i 1.
1
halvår
13

14. SpareBank 1 Gruppen
p pp
Finans konsern
Vekst i factoring og inkasso, men med press på marginene
14

15. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Vekst i factoring og inkasso, men med press på marginene
Resultat før skatt hittil i år (MNOK)
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 9,8
(6,9)*
(6 9)*
― Reduserte tap i 1. halvår har bidratt til økt
resultat i Factoring, men selskapet opplever
press på marginene
å i
12,2
― Portefølje hadde per juni et samlet
9,8
1H2010 1H2011
9,4 porteføljevolum på MNOK 964, mot MNOK 620
ved årsskiftet. Bokført verdi på MNOK 55
d å kift t B kfø t di å
6,9
4,9 ― Saksutviklingen i Conecto AS har hatt en svak
3,
3,7 stigende trend de siste 12 måneder
1,6
1,0
konsern**
Portefølje
ng
SB1G F
o)
o*
(inkasso
Conecto
Factorin
*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen
Inkassoselskapet 10. 2010.
**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også overhead-kostnader og merverdiavskrivninger
15

16. SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
16

17. SpareBank 1 Markets
Begrunnelsen for satsingen
Inntekter i prosent av totale aktiva fra Inntektssammensetning i DnB NOR
kapitalmarkedet i 2010: Markets i 2010:*
72 % Andre inntekter fra
DnB Nor 0,29
0,29 % 7% egenhandel
Nordea 0,26
0,26 % Inntekter fra
17 % 25 % likviditetsporteføljen
d e spo e ø je
Handelsbanken 0,22
0,22 % Kundehandel valuta,
rente, råvarer
Danske bank 0,21
0,21 % 4% Verdipapirtjenester
p
SpareBank 1 -alliansen 0,07
,,
0,07 % 0,25 %
,
22 % Corporate Finance
- Potensial på over NOK 1 mrd. gitt nivået 25 %
Investeringsprodukter
på nordiske peers
- Mi i
Minimum 72 % av inntektene k
i t kt kan henføres
h f
bankens komparative fortrinn; bruk av balanse
”
SpareBank 1 Alliansen, som Norges
nest største finansgruppering, har et
finansgruppering ”
En bankbalanse har komparative
inntjeningsmessig betydelig potensial
fortrinn, som over tid vil kunne medføre
innenfor kapitalmarkedsområdet
restrukturering av meglerbransjen
” ”
17 * Kilde: Årsregnskap 2010, DnB NOR

18. SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
Operative forhold
• Argo Securities endret navn til SpareBank 1 Markets
• Rekrutteringsarbeidet er i all hovedsak gjennomført
og organisasjonen vil være operativ i løpet av 2011
g g j p p
– Kjøp av UB Securities i London sikrer tilgang til
internasjonale investeringsmiljøer
Resultater
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK -26 (-5)
• Resultat før skatt i 2. kvartal: MNOK -22 (-2)
• Omsetning
O t i
- Kurtasje: MNOK 21 (20)
- Fremmedkapital: MNOK 8 (9)
- Corporate Finance: MNOK 22 (15)
Et ledende kapitalmarkedsmiljø er strategisk viktig – og har et betydelig
inntjeningspotensial for SpareBank 1 -alliansen
j g p p
18

19. Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
• Forventer fortsatt god vekst i de viktigste selskapene i SpareBank 1 Gruppen
• Vekst i det korte perspektivet øker kostnadene, men legger godt grunnlag for
økt fremtidig inntjening
• Økt volatilitet i finansmarkedene gir økt usikkerhet knyttet til finansresultatene
finansresultatene,
som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskapning
• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til
innføring av Solvency II
• Det vil være økt fokus på samhandling på tvers av selskapene for å ta ut
effektiviseringsgevinster både på kostnads- og inntektssiden
kostnads
19

20. Hele Norges sparebank
20
20

21. Appendiks
A dik
21

22. SpareBank 1-alliansen
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 Sparebanken Samarbeidende
LO/LO-forbund
SR-Bank SMN Nord-Norge Hedmark Sparebanker
(10 %)
(19,5 %) (19,5 %) (19,5 %) (12 %) (19,5 %)
SpareBank 1 Gruppen AS
SpareBank 1 ODIN
SpareBank 1 Markets
Livsforsikring Forvaltning
(96,1%)
(100%) (100%)
Alliansesamarbeidet
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1
Medlemskort Gruppen Finans Skadeforsikring Bredt samarbeid
(100%) (100%) (100%)
- Teknologi
- Merkevare/kommunikasjon
- Kompetanse
- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis
Unison Forsikring - Innkjøp
Conecto
(100%)
(100%)
Regionale kompetansesentra
- Betalingsområdet: Trondheim
(Bankeid virksomhet) - Kreditt: Stavanger
-L i
Læring: TTromsø
SpareBank 1 Boligkreditt
EiendomsMegler 1
BNbank
SpareBank 1 Oslo og Akershus
22

23. SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat for 1 halvår 2011
1.
1. halvår Året
Beløp i m ill. kroner 2011 2010 2010
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 238,4 192,2 350,4
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 106,5 79,7 641,1
- ODIN Forvaltning 24,1 31,1 64,6
- SpareBank 1 Markets -25,5 -4,6 -57,6
- SpareBank 1 Medlemskort 5,6 6,6 11,1
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 9,8 6,9 8,6
- Konsernjusteringer
K j t i 14,2
14 2 31,3
31 3 17,6
17 6
Sum resultat datterselskaper før skatt 373,1 343,3 1.036,0
Driftskostnader morselskap -43,2 -31,9 -7,6
Netto finans morselskap -22,1 -16,2 -43,2
Resultat før skatt 307,7 295,2 985,1
Skattekostnad -58,6 -46,8 -153,6
Resultat etter skatt 249,1 248,4 831,6
Majoritetens andel av resultat etter skatt 250,4 249,2 841,0
Minoritetens andel av resultat etter skatt -1 3
1,3 -0 8
0,8 -9 5
9,5
1. halvår Året
Nøkkeltall 2011 2010 2010
Egenkapitalavkastning 10,1 % 11,9 % 18,7 %
23

24. SpareBank 1 Gruppen konsern
Kvartalsvise resultater
2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv
Beløp i m ill. kroner 2011 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2009 2009
Andel resultat fra datterselskapene før skatt
- SpareBank 1 Livsforsikring 109,0
109 0 129,4
129 4 72,5
72 5 85,8
85 8 100,3
100 3 91,9
91 9 81,0
81 0 81,2
81 2 205,6
205 6
- SpareBank 1 Skadeforsikring 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 272,8 184,9
- ODIN Forvaltning 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 16,0 9,6
- Argo Securities -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 -14,6 -11,9
- SpareBank 1 Medlemskort 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7 1,8 4,1
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3 3,9 11,0
- Konsernjusteringer 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6 12,0 -6,0
Sum resultat datterselskaper før skatt 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2 373,1 355,4
Driftskostnader holding -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5 -13,2 -12,1
Netto finans holding -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8 -2,1 -7,0
Resultat før skatt 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7 373,8
Skattekostnad
k k d -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3 -27,3 -131,4
Resultat etter skatt 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9 330,4 242,4
Majoritetens andel av resultat etter skatt 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6 333,1 244,6
Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5 -1,7 -2,6 -2,1
24

25. SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat for 1. halvår 2011
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Risikoinntekter 333,0 335,8 321,7 668,7 637,0 1.292,6
Risikokostnader ,
-252,6 -255,5
, -213,4
, -508,2, -422,7
, -939,0
,
Risikoresultat 80,4 80,2 108,3 160,6 214,3 353,6
Tekniske avsetninger -10,3 -10,8 -11,6 -21,1 -25,8 -28,2
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 70,1 69,4 96,7 139,5 188,5 325,4
Gebyrer 172,8 170,7 164,1 343,5 310,3 637,9
Driftskostnader ekskl. provisjoner -138,6 -129,7 -144,5 -268,2 -275,7 -589,2
Provisjoner -58,5 -59,8 -59,4 -118,2 -115,3 -235,6
Administrasjonsresultat -24,2 -18,7 -39,8 -42,9 -80,6 -186,9
Netto finansinntekter 207,3 319,1 234,0 526,4 410,3 764,3
Garantert rente -99,2 -113,3 -105,5 -212,5 -212,5 -447,0
Renteresultat 108,0 205,8 128,5 313,8 197,8 317,3
Oppreservering 0,0
00 -33,0
-33 0 -12,0
-12 0 -33,0
-33 0 -24,0
-24 0 -45,3
-45 3
Renteresultat etter oppreservering 108,0 172,8 116,5 280,8 173,8 272,0
Vederlag for rentegaranti 5,9 5,4 9,7 11,3 14,9 29,9
Samlet resultat før tilleggsavsetninger 159,8 228,8 183,1 388,7 296,6 440,4
Ufordelt resultat til kunder -60,0 -118,9 -79,3 -178,9 -121,5 -161,7
Avkastning på selskapets midler
ast g se s apets d e 9,
9,2 19,5
9,5 -3,5
3,5 28,7
8, 17,0
,0 71,6
,6
Resultat til eier før skatt 109,0 129,4 100,3 238,4 192,2 350,4
Skattekostnad -35,3 0,5 -17,8 -34,7 -17,8 -60,2
Resultat til eier etter skatt 73,8 129,9 82,5 203,6 174,3 290,2
Nøkkeltall 1. halvår Året
Å
2011 2010 2010
Kapitaldekning 17,1 % 22,1 % 19,3 %
Bufferkapital i % inkl. årets resultat 14,0 % 15,4 % 14,6 % *
* Bufferkapital for året vises etter at resultatet er disponert
ff k lf å l d
25

26. SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per portefølje for 1. halvår 2011
1
Kollektiv- Gamle individuelle Investeringsvalgs- Selskaps-
Beløp i mill. kroner porteføljen produkter porteføljen porteføljen Totalt
Risikoresultat 137,7 8,7 -6,9 0,0 139,5
Administrasjonsresultat 34,2 -19,9 -57,2 0,0 -42,9
Renteresultat
R t lt t 222,5
222 5 84,0
84 0 6,1
61 1,2
12 313,8
313 8
Oppreservering 0,0 -33,0 0,0 0,0 -33,0
Vederlag for rentegaranti 11,3 0,0 0,0 0,0 11,3
Resultat til kunde -144,3 -34,5 -0,2 0,0 -178,9
Avkastning på selskapets midler 0,0
, 0,0
, 0,0
, 28,7
, 28,7
,
Sum 261,4 5,4 -58,2 29,8 238,4
26

27. SpareBank 1 Livsforsikring
Utvikling i premieinntekter i 1 halvår 2011
1.
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året
Beløp i mill kroner
mill. 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 71,1 73,1 83,1 144,1 158,3 306,7
Individuelle kapitalforsikringer 141,1 138,5 128,9 279,6 255,9 519,1
Kollektive pensjonsforsikringer 55,2 242,7 72,1 297,9 324,1 549,5
Ulykkesforsikringer 49,0 48,0 45,4 97,0 89,9 183,1
Gruppelivsforsikringer
G li f ik i 131,5
131 5 217,5
217 5 125,8
125 8 348,9
348 9 335,6
335 6 587,7
587 7
Unit Link - Renteforsikringer 9,5 10,7 10,8 20,2 24,5 46,6
Unit Link - Kapitalforsikringer 46,6 51,6 55,4 98,2 114,3 237,0
Innskuddstjenestepensjon 235,6 236,2 216,6 471,8 416,6 864,2
Sum brutto forfalte premieinntekter 739,5 1.018,2 737,9 1.757,7 1.719,3 3.293,8
Overførte premiereserver fra andre selskaper 113,5 142,0 80,5 255,5 161,3 352,5
Avgitt gjenforsikringspremie -40,8 -40,2 -42,0 -81,1 -85,5 -152,0
Premieinntekter for egen regning 812,1 1.120,0 776,4 1.932,1 1.795,0 3.494,2
27

28. SpareBank 1 Livsforsikring
Aktivaallokering per portefølje
Per 30 06 11 (31.12.10)
30.06.11 (31 12 10)
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
14,7 (14,8) % -3,3 (-1,6) %
0,1 (0,1) %
34,9 (34,8) % 0,9 (0,9) % 42,3 (39,0) %
24,3 (21,0) %
27,9 (28,0)
27 9 (28 0) % 21,6 (21,5) % 59,8 (48,4)
59 8 (48 4) % 19,0 (28,8) % 57,7 (61,0)
57 7 (61 0) %
0,0 (0,0) %
Aksjer Annet
Aksjer Annet
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-Markedsverdi Aksjer Annet Obligasjoner
Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 15,6 (16,0) mrd. NOK 2,6 (2,8) mrd. NOK 6,8 (6,7) mrd.
28

29. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet
Verdijustert avkastning
ekskl. verdiendring anlegg:
k kl di d i l Bokført avkastning:
1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv
2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011
2,7
27 3,5
2,5 3,3
3,0
2,1
2,6
1,7 2,2
sent
1,6
Prosent
,
1,5
Pros
1,3
1,5 1,5
1,1 1,4
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
29 Kilde: selskapspresentasjoner

30. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti per 30 06 2011
t f lj d ti 30.06.2011
Prosent
Aksjer Norge -5,9
Aksjer utland 0,9
Pengemarked 1,6
Obligasjon Norge 1,8
Obligasjon utland 3,0
30
Hold til forfall 2,6
Eiendom 3,5
30

31. SpareBank 1 Livsforsikring
Balanse for 1 halvår 2011
1.
1.
1 halvår Året
Beløp i mill. kroner 2011 2010 2010
Immaterielle eiendeler 80 26 42
Investeringer 2.569 2.929 2.862
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 221 226 221
Fordringer 117 160 153
Andre eiendeler 261 153 335
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0
Investeringer i kollektivporteføljen 15.782 15.696 16.169
Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6.782 5.881 6.701
SUM EIENDELER 25.811 25.072 26.483
Innskutt egenkapital 1.602 1.602 1.602
Opptjent egenkapital 590 561 386
Ansvarlig lånekapital 200 525 400
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15.719 15.551 16.127
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6.894 5.970 6.805
Avsetning for forpliktelser 176 129 144
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 136 131 134
Forpliktelser 406 527 764
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 88 77 120
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25.811 25.072 26.483
31

32. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Resultat for 1. halvår 2011
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Forfalt brutto premie 1 380,6 1 553,3 1 171,9 2 933,9 2 497,1 4 731,8
Opptjente premier f.e.r. 1 137,7 1 100,8 1 007,0 2 238,5 1 972,4 4 184,4
Påløpne erstatninger f.e.r. -903,9 -920,7 -764,0 -1 824,6 -1 616,6 -3 208,5
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -255,2 -241,1 -171,8 -496,3 -366,9 -880,6
Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 8,2
82 4,5
45 -0 5
0,5 12,7
12 7 -0 8
0,8 132,0
132 0
Andre tekniske avsetninger 21,4 26,5 4,6 47,9 34,5 39,6
Forsikringsresultat 8,2 -29,9 75,3 -21,7 22,5 266,9
Netto finansinntekter 66,8 95,1 -14,6 161,8 83,0 433,1
Andre kostnader 0,0 0,0 -1,0 0,0 -2,0 -2,7
Resultat før sikkerhetsavsetninger
R lt t f ikk h t t i 75,0
75 0 65,1
65 1 59,7
59 7 140,1
140 1 103,5
103 5 697,3
697 3
Endring av sikkerhetsavsetning -18,8 -14,8 -15,9 -33,6 -23,4 -55,8
Resultat før skatt 56,2 50,3 43,8 106,5 80,1 641,5
Skattekostnad -14,4 -10,5 -12,6 -25,0 -7,1 -60,5
Resultat etter skatt 41,8 39,8 31,2 81,6 73,0 581,1
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året
Nøkkeltall 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Skadeprosent f e r
f.e.r. 79,4
79 4 % 83,6
83 6 % 75,9
75 9 % 81,5
81 5 % 82,0
82 0 % 76,7
76 7 %
Kostnadsprosent f.e.r. 22,4 % 21,9 % 17,1 % 22,2 % 18,6 % 21,0 %
Combined ratio f.e.r. 101,9 % 105,5 % 92,9 % 103,7 % 100,6 % 97,7 %
Kapitaldekning 29,0 % 27,6 % 32,5 %
32

33. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Aktivaallokering av finansielle eiendeler
Per 30.06.11 (31.12.10)
67,1 (66,3) %
Omløpsobligasjoner
10,5 (10,6) %
HTF obligasjoner
HTF-obligasjoner
Eiendom
Aksjer
13,2 (13,6) %
Hedgefond
9,2 (9,4) %
0,1 (0,1) %
NOK 9,2 (8,9) mrd.
33

34. ODIN Forvaltning
Resultat for 1 halvår 2011
1.
2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010
Forvaltningshonorar 85,5 86,8 79,6 172,3 157,8 317,9
Sum driftsinntekter 85,5 86,8 79,6 172,3 157,8 317,9
Lønnskostnad 27,5 29,2 24,1 56,6 49,8 104,2
Avskrivninger 4,4
44 3,9
39 3,7
37 8,3
83 7,5
75 14,8
14 8
Annen driftskostnad 41,2 42,5 35,8 83,7 70,4 137,8
Sum driftskostnader 73,1 75,6 63,6 148,7 127,7 256,8
Driftsresultat 12,4 11,2 16,0 23,6 30,1 61,1
Finanskostnader -0,2
, 0,7
, 0,7
, 0,5
, 1,0
, 3,6
,
Resultat før skatt 12,2 11,9 16,7 24,1 31,1 64,6
Skattekostnad 3,3 3,3 4,6 6,6 8,5 19,3
Resultat 8,9 8,6 12,1 17,5 22,6 45,3
34