1. 1
Rapport
SpareBank 1 Gruppen
1. halvår 2009

2. 2 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Innhold
03 Resultatutvikling
13 Resultatregnskap
14 Balanse
16 Kontantstrømoppstilling
17 Noter til regnskapet
Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – august 2009 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo
Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: post@sparebank1.no – www.sparebank1.no
Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3. 3
Resultatutvikling
per 1. halvår 2009
BØRSOPPGANG I 2. KVARTAL BIDRO TIL Konsernresultat før skatt, kvartalsvis:
HISTORISK STERKT KVARTALSRESULTAT
• Konsernresultat før skatt på 541,3 mill. kroner i 1. halvår,
mot 297,0 mill. kroner i 1. halvår i fjor
• SpareBank 1 Livsforsikrings resultat betydelig påvirket av
børsoppgangen i 2. kvartal. Verdijustert avkastning på 4,1%
Mill. kroner
• God finansavkastning hittil i år veier opp for et lavere
forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring
• Resultatnedgang som følge av lavere forvaltningsvolumer
i ODIN Forvaltning
• Økte provisjons- og finansinntekter, samt økte tap i
Bank 1 Oslo
• Eierandelen på 24,5% i First Securities er solgt.
SpareBank 1 Gruppen satser sterkt på Argo Securities Resultat etter skatt i 1. halvår ble 295,9 (211,1) mill. kroner.
• Lønnsomhetsprosjektet Delta forventes å gi betydelig Resultatet er betydelig påvirket av skattekostnaden i
lønnsomhetsforbedring SpareBank 1 Livsforsikring, som er 105,9 mill. kroner
høyere i forhold til en beregning med 28% skatt. Årsaken
Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern: til økningen er beregnet effekt av fritaksmodellen for
aksjerelaterte investeringer og skatteregler for investering
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
i utenlandske aksjefond.
Sum resultat datter-
selskaper før skatt 423,0 207,2 548,3 338,2 -636,6 Utvikling i egenkapitalavkastning, p.a. per kvartal:
Driftskostnader - holding -12,1 -11,9 -25,4 -22,7 -47,8
Netto finans - holding -7,0 -12,9 -24,3 -36,5 -67,8
Gevinst salg verdipapirer 29,2 0,0 29,2 0,0 21,1
Andel tilknyttede selskap 8,4 16,4 13,5 20,6 17,7
Resultat før merverdi-
avskrivninger 441,4 198,8 541,3 299,6 -713,4
Merverdiavskrivninger 0,0 -1,3 0,0 -2,6 -18,2
Resultat før skatt 441,4 197,5 541,3 297,0 -731,6
Skattekostnad -150,7 -50,0 -245,5 -85,9 -126,2
Resultat etter skatt 290,7 147,4 295,9 211,1 -857,7
Majoritetens andel
av resultat etter skatt 292,9 147,0 300,3 210,6 -858,1
Minoritetens andel
av resultat etter skatt -2,1 0,4 -4,5 0,5 0,4
KONSERN
SpareBank 1 Gruppen fikk i 1. halvår et resultat før skatt på Resultatet i 2. kvartal gir en egenkapitalavkastning i kvartalet
541,3 mill. kroner, mot 297,0 mill. kroner for tilsvarende isolert på 24,0% (10,9%) p.a. før merverdiavskrivninger, og
periode i fjor. For 2. kvartal var resultatet på 441,4 (197,5) etter skatt. Egenkapitalavkastningen hittil i år er 12,3 %
mill. kroner. Det historisk gode resultatet i 2. kvartal er (7,9%) annualisert.
betydelig preget av god utvikling i finansmarkedene.

4. 4 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Ved utgangen av 1. halvår var det i SpareBank 1 Gruppen AS Resultat før skatt fra datterselskapene ble i 1. halvår 548,3
med datterselskaper i alt 1.401 faste årsverk. Siden 31.12.08 (338,2) mill. kroner, som tilsvarer en økning på 62,1% fra
har antall årsverk samlet sett økt med 51. Veksten skyldes samme periode året før. I 2. kvartal ble resultat før skatt
hovedsakelig oppkjøp av nye selskaper. 423,0 (207,2) mill. kroner. Resultatøkningen i datterselskapene
kan i hovedsak forklares med den gode utviklingen i finans-
Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær var 3,7% markedene i 2. kvartal.
i 2. kvartal, hvilket var det samme som i fjor. Sykefraværet
er godt under gjennomsnittstall for bransjen.
SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING
Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen av Resultat SpareBank 1 Livsforsikring:
1. halvår 59,7 mrd. kroner, som er en økning på 3,3 mrd.
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
kroner siden årsskiftet. Siste 12 måneder har konsernet hatt Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
en forvaltningsvekst på 4,1 mrd. kroner, eller 7,3%.
Risikoresultat etter
tekniske avsetninger 103,2 29,1 190,1 91,9 210,2
Ved utgangen av 1. halvår var kapital- og kjernekapital- Administrasjonsresultat -47,2 -49,1 -84,5 -83,1 -194,5
Renteresultat 351,5 57,7 300,7 -0,9 -903,3
dekningen beregnet til 14,6% og 9,9%, mot 12,6% og 9,4% Resultat før fordeling 407,4 37,7 406,3 7,9 -887,6
ved årsskiftet. Konsernets soliditet vurderes som god. Ufordelt resultat
til kunder -213,5 -2,2 -222,4 -8,0 350,5
Avkastning på
selskapets midler 11,7 8,2 46,2 -8,0 -453,6
SpareBank 1 Gruppen har besluttet å gjennomføre et større
Resultat til
omstillingsprosjekt i løpet av de neste 18 månedene. Lønn- eier før skatt 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,6
Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
somhetsprosjektet Delta har som mål å gjennomføre tiltak Resultat etter skatt 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,6
som skal skape varig og forbedret lønnsomhet i SpareBank
1 Gruppen. Målet er en årlig lønnsomhetsforbedring i SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt
størrelsesorden 450 mill. kroner. Prosjektet forventes å på 230,0 mill. kroner i 1. halvår, mot et underskudd på
medføre nedbemanning på 177 årsverk innen 31.12.10. 8,1 mill. kroner for samme periode i fjor. I 2. kvartal ble
Det tas sikte på å gjennomføre nedbemanningen gjennom resultatet 205,6 (43,7) mill. kroner.
naturlig avgang og ved bruk av sluttpakker, samtidig som
oppsigelser ikke kan utelukkes. Netto risikoresultat utgjorde 190,1 (91,9) mill. kroner i
1. halvår, og administrasjonsresultatet ble -84,5 (-83,1) mill.
kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene (finans-
RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER
inntekter i kundeporteføljene redusert med garantert
Resultat datterselskaper før skatt: avkastning) ble 300,7 (-0,9) mill. kroner, mens avkastningen
på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 46,2
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
(-8,0) mill. kroner. Kundene er foreløpig tildelt 154,3 (8,0)
Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
mill. kroner i resultat.
Resultat datterselskaper før skatt:
SpareBank 1
Livsforsikring 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,5 Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spare-
- Bruk av tilleggs-
avsetninger -42,0 -41,7 0,0 20,9 0,0 produkter viste etter 1. halvår 2009 en nedgang på 8 % i for-
SpareBank 1 hold til samme periode i fjor. Salget av spareprodukter i 2.
Skadeforsikring 184,9 125,0 233,0 179,1 217,7
Bank 1 Oslo konsern 67,6 34,4 80,7 66,3 3,1 kvartal var imidlertid dobbelt så høyt som salget i 1. kvartal.
ODIN Forvaltning 9,6 29,2 2,2 59,5 115,2
Innenfor risikoforsikringer i personmarkedet var det i 1.
Argo Securities -11,9 0,0 -24,8 0,0 -4,0
SpareBank 1 halvår en nedgang på 15% i premievolumet i forhold til
Medlemskort 4,1 4,2 9,7 8,2 12,1
SpareBank 1 Gruppen
samme periode forrige år. Salget av risikoforsikringer er
Finans Holding 11,0 5,4 16,3 7,1 15,4 positivt korrelert med utlånsaktiviteten i bankene. Samlet
Korr. datterselskaper
- pro forma IFRS -6,0 7,0 1,4 5,1 -5,6 nysalg i tjenestepensjon innen bedriftsmarkedet ble svakere
Sum resultat datter- enn på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i salget ble 28%.
selskaper før skatt 423,0 207,2 548,3 338,2 -636,6

5. 5
Utvikling i premieinntekter: Avkastningen i selskapsporteføljen var 2,1% i 1. halvår,
mens verdijustert avkastning i begge kollektivporteføljene
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
var 4,1 %. Bokført avkastning i den ordinære kollektiv-
Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
porteføljen og porteføljen for gamle individuelle forsikringer
Individuelle rente-/
pensjonsforsikringer 65,3 58,4 128,1 108,7 224,7 ble henholdsvis 3,6 % og 4,0 %. Kursreguleringsfondet
Individuelle utgjorde 53,6 mill. kroner per 30.06.2009.
kapitalforsikringer 120,3 117,0 239,5 232,2 462,4
Kollektive
pensjonsforsikringer 94,1 135,2 367,5 512,8 771,8 Selskapets forvaltningskapital var 22,9 mrd. kroner ved
Ulykkesforsikringer 42,3 40,1 84,1 80,7 163,0
Gruppelivsforsikringer 116,1 128,3 328,2 322,9 572,4 utgangen av 1. halvår, mot 21,2 mrd. kroner ved utgangen
Unit Link
av 2008.
- Renteforsikringer 10,8 9,2 22,6 19,2 47,7
Unit Link
- Kapitalforsikringer 76,4 58,5 120,9 129,6 225,7
Innskuddstjeneste-
Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-
pensjon 193,0 174,4 383,8 334,2 674,6 valg utgjorde 4,7 mrd. kroner per 30.06.09, mot 4,0 mrd.
Sum brutto forfalte
premieinntekter 718,3 721,0 1 674,8 1 740,4 3 142,3 kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 17,2%.
Overførte premiereserver Midlene fordelte seg med 58,1 % i aksjefond, 23,3 % i
fra andre selskaper 83,8 85,9 149,5 314,5 469,9
Avgitt obligasjonsfond, 8,8 % i pengemarkedsfond og 9,8 % i
gjenforsikringspremie -40,0 -132,2 -79,7 -158,6 -238,6 bankinnskudd.
Premieinntekter
for egen regning 762,1 674,7 1 744,6 1 896,2 3 373,6
Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedrifts-
SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen i markedet hadde fondsporteføljen «100% aksjer» en avkastning
aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer, på 7,3% ved utgangen av juni. Dette var 2,5 prosentpoeng
og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter. bedre enn porteføljens referanseindeks.
Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer.
Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje, De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-
mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts- forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15,1 mrd.
fastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer som kroner ved utgangen av 1. halvår, mot 14,8 mrd. kroner ved
er felles for kundene. Forvaltningen av kundemidlene årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 2,2 %. Brutto
knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 01.01.08, utbetalte erstatninger var 939 mill. kroner ved utgangen av
gjøres i en egen portefølje adskilt fra forvaltningen av juni, en nedgang på 592 mill. kroner i forhold til samme
midlene knyttet til den øvrige bestanden. En betydelig tidspunkt i fjor.
andel av plasseringene er i fast eiendom og obligasjoner som
skal holdes til forfall. Den fjerde porteføljen er eiendelene Driftskostnadene eksklusive provisjoner var 272,0 mill.
knyttet til livsforsikring med investeringsvalg. kroner i 1. halvår, mot 264,2 mill. kroner i samme periode
i fjor. Kostnadsøkningen kom hovedsaklig fra økte personal-
Selskapet solgte i løpet av 1. kvartal 2009 aksjene som var kostnader.
plassert i selskapsporteføljen. I kollektivporteføljene har
selskapet en aksjeandel på 13,1%, mot 12,4% ved årsskiftet. SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i løpet av 2. kvartal 2009 å
Økningen i aksjeandel skyldes verdistigning. overføre 413,1 mill. kroner til SpareBank 1 Livsforsikring AS
Aktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje:
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
Sum: 15 mrd. kroner
Sum: 1,9 mrd. kroner
Obligasjoner 34,9% Obligasjoner 56,2%
Sum: 4,7 mrd. kroner
Hold til forfall 24,4% Hold til forfall 17,4%
Eiendom 22,4% Eiendom 22,2% Obligasjoner 32,1%
Annet5,2% Annet 4,0% Annet 9,8%
Aksjer 13,1% Aksjer 0,1% Aksjer 58,1%

6. 6 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
som konsernbidrag, som følge av en skattemessig orden ca. 50 mill. kroner. Salget er betinget av gjennomføring
disponering. av emisjon i Gabler, samt myndighetenes godkjennelse.
Tentativ dato for overføring av portefølje er 30.09.09.
Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt SpareBank 1 Livsforsikring vil som en del av avtalen gå inn
skattefordel i henhold til regnskapsstandarden IAS 12 ikke som 15% eier i Gabler Pensjonsforsikring.
er innregnet. Selskapets skattekostnad er 171,7 mill. kroner
hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap.
SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING
Skattekostnaden var 105,9 mill. kroner høyere i forhold til
en beregning med 28% skattekostnad. Årsaken til økningen Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring:
er beregnet effekt av fritaksmodellen for aksjerelaterte
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
investeringer og skatteregler for investering i utenlandske Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
aksjefond med hensyn til skattemessig behandling av inntekter
Forfalt brutto premie 1 033,7 1 034,8 2 271,7 2 226,0 4 044,0
og tap, samt korrigeringer som følge av utarbeidelsen av Opptjente premier f.e.r. 940,2 908,5 1 859,4 1 811,1 3 677,6
fjorårets selvangivelse. Påløpne
erstatninger f.e.r. -691,2 -638,8 -1 421,7 -1 308,5 -2 651,3
Forsikringsrelaterte
Selskapets kapitaldekning var 18,7% (14,8%) ved utgangen driftskostnader f.e.r -207,6 -213,4 -401,7 -391,1 -804,2
Andre tekniske
av 1. halvår. Av dette utgjorde kjernekapitalen 15,6 (12,1) avsetninger -13,4 -19,5 -21,3 -26,4 -13,9
Forsikringsresultat 28,0 36,8 14,7 85,1 208,2
prosentpoeng. Kapitaldekningen per 31.12.08 var 14,3%.
Netto finansinntekter 162,6 91,8 228,4 100,2 37,1
Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. halvår var Andre kostnader -1,0 0,2 -1,3 1,0 0,2
Driftsresultat 189,6 128,8 241,8 186,3 245,5
241%, mot 266% på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i Endring av
estimert solvensmargin skyldes bruk av tilleggsavsetninger sikkerhetsavsetning -4,7 -3,9 -8,8 -7,2 -27,8
Resultat før skatt 184,9 125,0 233,0 179,1 217,7
til dekning av rentegarantien i 2008 og avvikling av en Skattekostnad -51,8 -35,0 -65,2 -50,1 -91,8
reassuransekontrakt. Resultat etter skatt 133,2 90,0 167,8 128,9 125,9
Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil i år Resultat før skatt utgjorde 233,0 mill. kroner i 1. halvår
1.748 mill. kroner, tilsvarende 11,7% (8,2%) av de forsikrings- 2009, mot 179,1 mill. kroner til samme tid i fjor. Det
messige avsetningene. forsikringsmessige resultatet er lavere enn i fjor, i hovedsak
grunnet flere storskader i 1. kvartal 2009. Combined ratio
Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis : 1 for egen regning utgjorde 98,1% ved utgangen av 1. halvår,
som er en økning på 4,3 prosentpoeng sammenlignet med
11,7 %
samme periode i fjor.
8,2 %
5,8 % Avsetninger til naturskadefond, garantiordningen og
6,3 %
6,0 %
5,8 %
administrasjonsavsetningen føres direkte mot egenkapitalen.
Prosent
Dette medfører at naturskaderesultatet nå inngår i resultat før
skatt, mens det tidligere ble nullstilt gjennom avsetningen
til naturskadefondet. Pliktige resultatdisposisjoner i
1. halvår utgjorde 22,6 (28,6) mill. kroner.
Premieinntekt for egen regning ble 1.859,4 mill. kroner i 1.
halvår, som er en økning på 48,3 mill. kroner sammenlignet
Hendelser etter 30.06.09: med samme periode i fjor. Selskapet har hatt en positiv
bestandsutvikling innen både bedrifts- og privatmarkedet
SpareBank 1 Livsforsikring har den 10.07.09 inngått avtale hittil i år, med en total bestandsøkning på 114,5 (33,3)
om å selge sin portefølje på i underkant av 4 mrd. kroner mill. kroner.
innenfor kollektiv ytelsespensjon til Gabler Pensjonsforsikring.
Selskapet antas å få en netto gevinst på salget i størrelses- Skadeprosenten for egen regning utgjorde 76,5 % per
1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

7. 7
30.06.09, som er 4,2 prosentpoeng høyere enn i fjor. Hoved- I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 (konsern)
årsaken til høyere skadeprosent er flere storskader innen konsolidert inn.
bedriftsmarkedet. På bruttobasis ble skadeprosenten 78,7%
(70,7%) ved utgangen av 1. halvår. Bank 1 Oslo hadde i 1. halvår et resultat før skatt på 80,7 mill.
kroner, mot 66,3 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor.
Kostnadsandelen for egen regning utgjorde 21,6 % i Resultatfremgangen skyldes i hovedsak høyere inntekter fra
1. halvår, som er på nivå med i fjor. finansielle investeringer og lavere driftskostnader.
Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal: Netto renteinntekter ble i første halvår 178,2 (193,4) mill.
kroner, en reduksjon på 7,8% i forhold til samme periode
100,6 %
i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rentenetto,
95,1 % 95,6 %
93,9 % 93,8 % 93,1 %
som følge av høye fundingkostnader, samt full sikringsfonds-
avgift. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var
rentenettoen på 1,41% (1,80%) per utgangen av juni.
Prosent
Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 1.819
mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS.
Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter,
og utgjorde i 1. halvår 4,2 mill. kroner.
Skadeprosent Kostnadsprosent Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 134,3
mill. kroner (123,2 mill. kroner) ved utgangen av 2. kvartal.
Finansinntektene ble 228,4 mill. kroner ved utgangen av 1. Dette tilsvarer en økning på 11,1 mill. kroner eller 9,0%
halvår. Dette er en økning på 128,2 mill. kroner sammenlignet sammenlignet med samme tidspunkt i fjor. Inntektsøkningen
med fjoråret. Økningen har sammenheng med en stabil og kan i hovedsak henføres til økte provisjonsinntekter fra
god avkastning på renteporteføljen, samt bedre resultat i eiendomsmegling.
aksjeporteføljen sammenlignet med tilsvarende periode i
fjor. Finansavkastningen utgjorde 3,1% (1,4%) ved utgangen Utvikling i provisjons-/og andre inntekter:
av 1. halvår.
Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 Endring
Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 30.06.09 ble 27,9%, Betalingsformidling 26,8 28,1 -1,3
Provisjon fra forsikring og sparing 41,6 36,7 4,9
mot 29,2% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av Eiendomsmegling 55,0 47,9 7,1
ansvarlig kapital på 817 mill. kroner. Garantiprovisjoner/øvrige 10,9 10,6 0,4
Sum provisjons- og andre inntekter 134,3 123,2 11,1
Netto inntekter fra finansielle investeringer var 77,4 (-10,2)
BANK 1 OSLO (KONSERN)
mill. kroner i 1. halvår. Økningen skyldtes i hovedsak økt
Resultat Bank 1 Oslo: verdi på bankens obligasjonsportefølje med 22,8 (-6,1)
mill. kroner, kursgevinster på aksjer og grunnfondsbevis
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
med 40,6 (-9,4) mill. kroner, samt positiv endring i valuta
Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
og derivatinntekter med 6,2 mill. kroner. Banken har i
Netto renteinntekter 89,7 96,5 178,2 193,4 391,7
Andre inntekter 125,3 60,9 211,7 113,0 186,5 2009 også mottatt utbytte på aksjer og grunnfondsbevis på
Driftskostnader 123,0 136,2 250,4 257,1 511,9 til sammen 5,1 (2,6) mill. kroner.
Driftsresultat 92,1 21,2 139,6 49,3 66,2
Tap på utlån 25,0 -13,2 59,9 -17,0 65,1
Andel fra Driftskostnadene utgjorde 250,4 (257,1) mill. kroner ved
tilknyttet selskap 0,5 0,0 1,0 0,0 1,9
Resultat før skatt 67,6 34,4 80,7 66,3 3,1 utgangen av 1. halvår. Dette tilsvarer en nedgang fra i fjor på
Skattekostnad 8,9 9,4 11,1 18,4 15,4
6,8 mill. kroner eller 2,6%. Reduksjonen skyldes i all hoved-
Resultat etter skatt 58,7 24,9 69,6 47,9 -12,3
sak reduserte lønns- og pensjonskostnader i EiendomsMegler 1.

8. 8 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Netto tap på utlån per 1. halvår: Utvikling i utlån1:
Per 1. h.
Per 1. halvår 2009 2008 21,4
20,7
Mill. kroner BM PM Totalt Totalt
18,1
Endring i individuelle
15,3
nedskrivninger -11,4 -8,1 -19,5 4,7
Mrd. kroner
Endring i gruppenedskrivninger -17,2 7,9 -9,3 10,2
Konstaterte tap hvor det tidligere
er nedskrevet -30,7 -1,0 -31,7 0,5
Konstaterte tap hvor det tidligere
ikke er nedskrevet 0,0 0,0 0,0 -2,4
Inngang på tidligere perioders
konstaterte tap 0,0 0,6 0,6 4,1
Periodens tapskostnader -59,3 -0,6 -59,9 17,0
Utlån PM Utlån BM
Netto tap på utlån var i 1. halvår på 59,9 (-17,0) mill. kroner.
Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved utgangen
av 1. halvår 358,0 (113,1) mill. kroner. Målt mot brutto Innskudd fra kunder var ved utgangen av 1. halvår 15.775
utlån utgjorde dette 1,7% (0,6%) ved utgangen av kvartalet. (14.899) mill. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor
var 5,9 %. Hittil i år har innskudd fra kunder hatt en
Individuelle nedskrivninger per 30.06.09 var 106,9 (36,9) nedgang på 140 mill. kroner eller 0,1%. Dette fordeler seg
mill. kroner. Dette tilsvarer en økning på 70,0 mill. kroner med henholdsvis en økning på 407 mill. kroner eller 9,8%
siste 12 måneder. i personmarkedet og en nedgang på 547 mill. kroner eller
4,6% i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked).
Totalt tapsutsatte engasjement var på 358,0 (113,1) mill.
kroner. Av samlet mislighold over 90 dager på 217,4 (64,1) Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av
mill. kroner var det per 30.06.09 tapsavsatt 57,8 (10,1) 1. halvår på 73,8% (76,2%).
mill. kroner eller 26,6 % (15,7 %). Øvrige tapsutsatte
engasjement utgjorde 140,6 (49,0) mill. kroner, hvorav 48,5 Banken har fra og med 1. halvår 2008 benyttet IRB grunn-
(25,2) mill. kroner eller 34,5 % (51,3 %) var tapsavsatt. leggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko.
Som følge av overgangsregler i den nye forskriften vil IRB-
Forvaltningskapitalen var ved utgangen av juni 25,6 (22,9) banker ikke få full effekt av redusert regulatorisk kapital-
mrd. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor var på krav før i 2010.
11,9%. I andre kvartal ble forvaltningskapitalen redusert
med 48 mill. kroner eller 0,2%. I løpet av 1. kvartal tok banken opp et nytt ansvarlig lån på
500 mill. kroner. Samtidig tilbakebetalte banken et ansvarlig
De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 17,9%, til lån på 100 mill. kroner med opprinnelig forfall i 2013.
23.195 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til
SpareBank 1 Boligkreditt med 1.819 mill. kroner. Hittil i år Kapital- og kjernekapitaldekning var henholdsvis 11,2% og
har utlån til kunder økt med 1.534 mill. kroner eller 7,1%. 7,9 % per 30.06.09, mot 7,62 % og 7,55 % per 31.12.08.
Veksten fordeler seg med 1.105 mill. kroner eller 7,2% i Bankens netto ansvarlige kapital var på 1.448 mill. kroner
personmarkedet og 429 mill. kroner eller 6,7% i bedrifts- ved utgangen av juni.
markedet.
Morbankens resultat før tap var i 1. halvår 138,1 mill. kroner,
Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked var ved mot 61,9 mill. kroner på samme tid i fjor. Det var totalt i
utgangen av juni 71/29% (70/30%). Kredittrisikoprofilen løpet av perioden bokført tap på utlån med 59,9 mill. kroner,
i den totale utlånsporteføljen er ikke vesentlig endret siden slik at resultat etter tap var 78,2 (79,0) mill. kroner. Beregnet
årsskiftet. skatt utgjorde 10,3 mill. kroner, og resultat etter skatt var
dermed 67,9 (56,9) mill. kroner.
EiendomsMegler 1 Oslo & Akershus konsern hadde per
30.06.09 et overskudd på 2,3 mill. kroner etter skatt. Resultatet
1 Vekst i utlån er vist eksklusive boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS

9. 9
ARGO SECURITIES
i fjor på samme tid var et underskudd på 8,9 mill. kroner.
Resultatforbedringen skyldes i hovedsak en omfattende Resultat Argo Securities:
restrukturering i 2008, samt en omsetningsvekst på over
2. kv 1. h. år
20% sammenlignet med 1. halvår i fjor. EiendomsMegler 1
Mill. kroner 2009 2009
økte sine markedsandeler i 1. halvår med 1,3 prosentpoeng
Sum driftsinntekter 9,6 15,3
til 8,4%. Lønn, bonus og andre personalkostnader -15,4 -29,3
Avskrivninger -1,2 -2,3
Andre driftskostnader -5,8 -10,5
Driftsresultat -12,7 -26,9
ODIN FORVALTNING Netto finansinntekter 0,8 2,1
Resultat før skatt -11,9 -24,8
Resultat ODIN Forvaltning: Skattekostnad 3,3 6,9
Resultat -8,6 -17,9
2. kv 2. kv Per 1. halvår Året
Mill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
SpareBank 1 Gruppen eier 75% av Argo Securities, som ble
Forvaltningshonorar 57,0 84,6 103,3 167,1 293,6
Tegnings- og etablert i oktober 2008. Resultatet hittil i år, på -24,8 mill.
innløsningshonorar 6,7 10,4 13,0 25,2 42,3 kroner, er preget av at selskapet er i en oppstartsfase.
Sum driftsinntekter 63,8 95,0 116,3 192,2 336,0
Lønnskostnad 18,5 26,3 37,7 53,3 101,6 Kurtasjeinntekter fra aksjer og derivater har økt i 2. kvartal
Avskrivninger 3,9 3,5 8,0 7,0 14,5 i forhold til 1. kvartal. Fremmedkapital har fått sine første
Andre driftskostnader 30,9 38,2 62,6 79,2 134,8
Sum driftskostnader 53,4 68,0 108,4 139,4 250,9 inntekter, og corporate finance jobber med flere mandater
Driftsresultat 10,4 27,0 7,9 52,8 85,1
som forventes å gi inntekter av betydning i 2. halvår.
Netto finansinntekter -0,8 2,1 -5,8 6,7 30,1
Resultat før skatt 9,6 29,2 2,2 59,5 115,2
Skattekostnad 0,4 8,2 0,6 16,7 27,7
Selskapet har en lav fast kostnadsbase og kostnadene ligger
Resultat etter skatt 9,2 21,0 1,5 42,8 87,5
på forventet nivå.
ODIN Forvaltning oppnådde i 1. halvår et resultat før skatt
FIRST SECURITIES
på 2,2 mill. kroner, mot 59,5 mill. kroner for samme
periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i SpareBank 1 Gruppen solgte sin eierandel på 24,5 % i
forvaltningskapitalen og lavere nytegning. FIRST Securities med virkning fra 30.06.09. Salget ga en
gevinst på 29,2 mill. kroner. Resultatandelen i 1. halvår var
Ni av de elleve egenforvaltede aksjefondene gjorde det i 13,5 (20,6) mill. kroner.
perioden bedre enn sine referanseindekser. Alle aksjefondene
hadde positiv avkastning i første halvår. ODIN Offshore
SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS
hadde høyest avkastning med 26,7 %. Forvaltningen av
HOLDING KONSERN
rentefondene er utkontraktert til Alfred Berg. Avkastningen
i de fleste rentefondene var bedre enn referanseindeksene. Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern:
2. kv 1. h. år
Svært lav innløsning ga en netto nytegning på 750 mill.
Mill. kroner 2009 2009
kroner i aksjefond i første halvår, mens det var netto
Actor Fordringsforvaltning 9,4 16,0
innløsninger på 390 mill. kroner i rentefond. Actor Portefølje -0,4 -0,8
Actor Verdigjenvinning 0,0 0,2
SpareBank 1 Factoring 3,5 3,5
Forvaltningskapitalen steg i første halvår med 3,2 mrd. Sum resultat produktselskaper før skatt 12,5 18,9
kroner til 22,3 mrd. kroner. Markedsandel for aksjefond falt Sum driftskostnader holding -0,2 -0,2
Netto finans holding 0,0 0,2
fra 13,8% ved årsskiftet til 12,8% ved utgangen av første Merverdiavskrivninger -1,3 -2,6
Resultat før skatt 11,0 16,3
halvår. Dette skyldes lavere markedsandel av netto
Skattekostnad -3,4 -5,3
nytegning. Resultat 7,5 11,0
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding er et underkonsern
av SpareBank 1 Gruppen og utgjør en verdikjede innen
fordringsforvaltning. Hittil i år var resultat før skatt i

10. 10 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
konsernet 16,3 mill. kroner, hvorav resultatet i 2. kvartal SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)
utgjorde 11,0 mill. kroner. Driftskostnadene i morselskapet ble i 1. halvår 25,4 mill.
kroner, mot 22,7 mill. kroner i samme periode i fjor. Økningen
Actor Fordringsforvaltning skyldes hovedsakelig høyere administrasjons- og konsulent-
Resultat før skatt hittil i år ble 16,0 (7,1) mill. kroner. kostnader.
Driftsinntektene i selskapet har økt med 55,9% de siste 12
månedene og utgjorde 38,7 (24,8) mill. kroner i 1. halvår. Netto finanskostnader utgjorde 24,3 mill. kroner i 1. halvår,
Veksten er knyttet til overførte saker fra SpareBank 1-bankene mot 36,5 mill. kroner i samme periode i 2008. Et lavere
og banker i Terra gruppen. rentenivå forklarer i hovedsak endringen fra fjoråret.
Actor Portefølje
RISIKOFORHOLD
SpareBank 1 LTO har i 2. kvartal endret navn til Actor
Portefølje. Selskapet er nyopprettet og skal bedrive erverv Finansvirksomhet er forbundet med en rekke risikoer. En
og inndrivelse av misligholdsporteføljer. Selskapet har i løpet fyldig diskusjon av de risikoer som SpareBank 1 Gruppen
av juni kjøpt én portefølje som består av gamle fakturakrav. står ovenfor er gjengitt i konsernets årsberetning for 2008,
Resultat før skatt hittil i år var et underskudd på 0,8 mill. årsregnskapets note 3 om finansiell risikostyring, samt den
kroner. særskilt utarbeidede Pilar 3-rapporten («Offentliggjøring av
finansiell informasjon etter kapitalkravsforskriften»).
Actor Verdigjenvinning
Verdigjenvinning har i 2. kvartal endret navn til Actor Siden årsskiftet er volatiliteten i finansmarkedene blitt
Verdigjenvinning. Selskapet er spesialisert på innfordring noe redusert, men det er fremdeles betydelig usikkerhet
av tapsførte og oppgitte krav. Første kjøpte misligholds- knyttet til fremtidig utvikling i makroøkonomi og finans-
portefølje har blitt konvertert inn, og er klar til produksjon. markedene. 1. halvår har vært preget av kraftige og hurtige
Det ventes en avklaring på ytterligere sakstilførsel fra Actor endringer i priser på finansielle eiendeler, herunder aksjer
Portefølje i 3. kvartal. Resultat før skatt hittil i år var 0,2 mill. og rentepapirer. Utviklingen i boligprisene ser i Norge ut til
kroner. å være betydelig mer stabil enn internasjonalt. Innlåns-
markedene for banker og industriforetak er betydelig bedre
SpareBank 1 Factoring enn for et halvt år siden, men kredittpåslagene (spreads) er
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS ervervet den fremdeles langt over nivåene for to år siden, spesielt hva
31.03.09 både SpareBank 1 Factoring AS (tidligere eid av gjelder innlån med lengre løpetid.
BNbank ASA) og Sparebanken Factoring AS (tidligere eid
av SpareBank 1 Nord Norge Finans AS) for henholdsvis Konsernet foretar periodiske verdivurderinger av eiendeler
45,0 mill. kroner og 45,2 mill. kroner. Resultat før skatt i overensstemmelse med IFRS-reglene. SpareBank 1 Gruppens
ble regnskapsført fra og med 2. kvartal, som var tidspunktet prisingsmodeller er basert på markedsdata og de markeds-
for innvilget konsesjon, og utgjorde 3,5 mill. kroner. bevegelsene vi ser gjenspeiles løpende i det regnskaps-
Resultatet i 1. kvartal på 3,2 mill. kroner ble ført direkte mot messige resultatet. Konsernet har siste halvår gradvis
egenkapitalen. trappet ned beredskapen i henhold til egne styrevedtatte
retningslinjer hva gjelder risikostyring, etter hvert som
markedene synes å ha stabilisert seg noe. Konsernet har
SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT
ved utgangen av 1. halvår en normal beredskap knyttet til
SpareBank 1 Medlemskort har som formål å drifte LO- markedsovervåkning, mens det ved inngangen til året var
forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskort- ekstraordinært høy beredskap etter ovennevnte planverk.
leveranse, innkrevning av forsikringspremie for kollektiv
forsikring, samt drift og administrasjon av fordels- Fremover forventes konsernets resultat å bli påvirket av den
programmet LOfavør. Resultat før skatt i 1. halvår var 9,7 fortsatte usikkerheten i markedssituasjonen. Enkelte forretnings-
(8,3) mill. kroner. områder anses å være mer utsatt for denne usikkerheten enn
andre og kommenteres nedenfor, i tillegg til at det gjøres en
vurdering av sentrale operasjonelle risikoer.

11. 11
SpareBank 1 Skadeforsikring og spesielt SpareBank 1 å legge til grunn at tapsnivået innenfor bedriftsmarkedet
Livsforsikring har betydelige porteføljer av finansielle generelt vil kunne øke noe fremover, da tapsutviklingen
eiendeler. Disse gir opphav til prisrisiko som følge av historisk opptrer med en viss forsinkelse i forhold til
verdiendringer i markedet. Når det gjelder aksjer og renter konjunkturutviklingen. Banken har dedikert ytterligere
legges det til grunn at volatiliteten i markedet med ressurser til oppfølging av problemengasjementer.
tilhørende forhøyet prisrisiko vil vedvare også neste periode.
Konsekvensen er at verdien av konsernets eiendeler vil
UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET
kunne variere betydelig også neste halvår. For investeringer
i rentepapirer ser man muligheten for fornyet økning i Den underliggende driften i SpareBank 1 Gruppen AS
kredittrisiko, ettersom effektene av finanskrisen forventes forventes bedret i 2. halvår 2009 gjennom blant annet det
å kunne materialisere seg ytterligere i makroøkonomien. pågående lønnsomhetsprosjektet Delta.
Dette vil isolert sett kunne øke urealiserte tap i konsernets
porteføljer. Dagens nivåer på kredittpåslagene anses Tiltak iverksatt av norske myndigheter gjennom bankpakke
fremdeles som svært høye, men det er ikke gitt at kreditt- I og II har bidratt til å bedre likviditetssituasjonen for
påslagene, spesielt for papirer med lengre løpetid, vil bankene og bidratt til å øke utlånsevnen. Samtidig har
reduseres ytterligere den neste perioden. Det synes også å Norges Bank senket styringsrenten fire ganger siden års-
være stor enighet blant markedsaktørene om at det er høy skiftet (to ganger i 2. kvartal) for å stimulere etterspørselen
sannsynlighet for til dels betydelige korreksjoner i aksje- og lette bedriftenes og husholdingenes gjeldsbetjenings-
markedene både i Norge og internasjonalt etter den sterke evne.
børsoppgangen i 2. kvartal.
De internasjonale konjunkturene er fortsatt svake og gjør seg
Livselskapet har lagt ned et betydelig arbeid med å avdekke også gjeldende i Norge. Det forventes økt arbeidsledighet og
iboende risikoer i forretningsprosessene og har etablert nedgang i etterspørsel, men den lave renten bidrar til å
hensiktsmessige manuelle tilleggkontroller for å redusere holde etterspørselen oppe. Utviklingen i Bank 1 Oslos
disse. Livselskapet vil jobbe videre med utvikling og avvikling mislighold og økt arbeidsledighet har ført til en økning i
av enkeltsystemer, slik at den operasjonelle risikoen tapene, mens den reduserte renten virker i motsatt retning.
reduseres over tid.
Etter tre år med sterk ekspansjon i lokalbanknettet, siste
Bank 1 Oslo har en høy andel boliglån, hvor sikkerhets- lokalbank ble åpnet 17.06.09 i Årnes i Nes kommune, står
dekningen anses som meget god. Banken opplever, på tross Bank 1 Oslo overfor en konsolideringsperiode. Fremover
av en betydelig utlånsvekst innenfor personmarkedet, en blir det viktig å få lønnsomhet i de nye lokalbankene.
stabil misligholdssituasjon så langt i år. Den relativt sett
stabile makroutviklingen i Norge, samt Norges Banks SpareBank 1 Livsforsikring er gjennom sammensetningen
rentereduksjoner, med tilhørende reduksjoner i rentene av sine finansielle eiendeler og sin bufferkapital godt
på boliglån har bidratt til dette. Det er gjennom 1. halvår posisjonert for å gi sine kunder og eiere god avkastning
registrert en økning i misligholdsnivåene innenfor bedrifts- inneværende år. Økt fokus på pensjon tilsier langsiktig
markedet, men økningen synes å skje med lavere takt enn vekst i markedet for sparing. Livselskapets produktbredde
i 2. halvår 2008. Gitt Norges Banks videre renteprognoser kombinert med bankenes distribusjonsnett og markeds-
anses det som lite trolig at misligholdsnivået vil øke posisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg.
betydelig i tiden fremover, men det kan ikke utelukkes at
det kan inntreffe en kombinasjon av økende mislighold og SpareBank 1 Skadeforsikrings utvikling hittil i år gir
et nytt fall i boligmarkedet. Dette vil i så fall kunne tale for forventninger om et godt resultat i 2009. Selskapets hoved-
en økning i kredittapene på personmarkedsområdet i tiden fokus vil også fremover være lønnsom vekst i forsikrings-
fremover. Innenfor bedriftsmarkedet har Bank 1 Oslo en bestanden, både gjennom distribusjonsnettet og satsingen
betydelig andel utlån til næringseiendom, herunder både på direkte distribusjon. Det vil også fremover være et sterkt
utbyggingsprosjekter og eiendomsdrift. Lønnsomheten i fokus på kostnadsbesparende og lønnsomhetsforbedrende
begge segmenter er sensitiv i forhold til aktivitetsnivået i tiltak.
økonomien generelt og til rentenivået. Det er nærliggende

12. 12 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
ODIN Forvaltnings resultat fremover avhenger av aksje-
markedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt av
brutto og netto nytegning i aksjefond.
Styret mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et
tilfredsstillende resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2009.
REVISJON
Regnskapet for 1. halvår er ikke revidert.
Oslo, 12. august 2009
Styret i SpareBank 1 Gruppen AS

13. 13
RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
31.12.08 30.06.08 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
- - - Brutto premieinntekter forsikring 3 846 4 013 7 527
- - - - avgitt reassuranse 242 305 547
- - - Netto premieinntekter forsikring 3 605 3 707 6 980
39 15 19 Renteinntekter 570 748 1 480
106 53 45 Rentekostnader 486 580 1 254
-68 -37 -26 Netto renteinntekter 84 168 226
- - - Provisjonsinntekter 386 500 903
- - - Provisjonskostnader 351 417 858
- - - Netto provisjonsinntekter 36 82 44
Netto inntekter/kostnader(-) fra finansielle
- - - eiendeler til virkelig verdi 1 037 -738 -2 476
Netto inntekter/kostnader(-) fra verdipapirer
21 1 3 tilgjengelig for salg 13 5 51
Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner
- - - til amortisert kost 66 - -143
Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner
- - - holdt til forfall 92 126 296
Netto inntekter/kostnader(-)
- - - investeringseiendommer 133 141 301
1 099 1 122 203 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - -
- - 3 Andre inntekter 162 52 149
1 053 1 085 184 Sum inntekter 5 228 3 544 5 429
- - - Forsikringsytelser og erstatninger 3 511 2 926 4 564
- - - Reassurandørens andel av erstatninger -156 -258 -456
- - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 122 -336 -336
- - - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring 133 8 -
- - - Tap på utlån, garantier mv 60 -17 65
18 8 10 Driftskostnader 985 879 1 766
29 14 15 Avskrivninger og nedskrivninger 41 45 545
1 - 3 Andre kostnader 8 20 31
48 23 28 Sum kostnader 4 703 3 268 6 180
1 005 1 063 156 Driftsresultat 526 277 -751
Andel av resultat fra tilknyttede
selskaper og felleskontrollert
virksomhet regnskapsført etter
55 - 17 egenkapitalmetoden 16 20 20
Resultat av ordinær virksomhet
1 060 1 063 173 før skattekostnad 541 297 -732
162 174 43 Skattekostnad 245 86 126
897 887 129 Årsresultat etter skatt 296 211 -858
Majoritetens andel av resultatet 300 64 -858
Minoritetens andel av resultatet -4 - -
Resultat per aksje i hele kroner 166 135 -549
Utvannet resultat per aksje i hele kroner 166 135 -549

14. 14 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
31.12.08 30.06.08 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
EIENDELER
98 81 174 Eiendel ved utsatt skatt - 150 83
- - - Goodwill 739 622 704
- - - Andre immaterielle eiendeler 107 434 114
4 744 4 010 5 108 Investering i datterselskaper - - -
Investering i tilknyttet selskap og
120 120 18 felleskontrollert virksomhet 85 177 193
78 75 80 Eiendom, anlegg og utstyr 533 507 521
- - - Fordring på reassurandør 1 168 1 101 1 100
- - - Fordring på forsikringstaker 1 236 1 213 1 087
145 101 487 Andre eiendeler 865 697 285
- - - Investeringseiendommer 4 662 4 459 4 661
- - - Obligasjoner – holdt til forfall 4 858 5 739 5 140
- - - Obligasjoner til amortisert kost 666 792
- 36 - Verdipapirer – tilgjengelig for salg 25 115 30
Utlån til kunder og fordringer
300 200 - på kredittinstitusjoner 21 214 19 459 20 251
- - - Verdipapirer – holdt for handelsformål 21 766 19 148 18 962
Verdipapirer – utpekt til virkelig
- - - verdi over resultat 92 82 134
- - - Finansielle derivater 200 46 191
752 148 - Bankinnskudd og kontanter 1 497 1 681 2 152
6 239 4 770 5 866 SUM EIENDELER 59 713 55 630 56 401
EGENKAPITAL OG GJELD
2 733 1 809 2 909 Innskutt egenkapital 2 909 1 809 2 733
1 376 1 401 699 Opptjent egenkapital 1 681 3 350 2 212
Verdireguleringsfond 66 90 66
Minoritetsinteresser 36 2 43
4 109 3 211 3 608 Sum egenkapital 4 693 5 252 5 054
683 683 683 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 768 1 333 1 333
- - - Kursreguleringsfond 54 - -
- - - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 19 899 19 989 18 892
- - - Premie og erstatningsavsetn. i skadeforsikring 6 941 6 636 6 539
90 70 96 Netto pensjonsforpliktelser 482 366 478
- - - Betalbar skatt 6 18 33
- - - Forpliktelse ved utsatt skatt 74 - -
500 500 500 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 146 5 414 5 961
- - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 64 67 84
- - - Finansielle derivater 211 63 237
356 306 509 Andre forpliktelser 1 234 1 027 797
Innskudd fra og gjeld til
500 - 470 kunder og kredittinstitusjoner 18 141 15 466 16 993
6 239 4 770 5 866 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 59 713 55 630 56 401

15. 15
Erklæring fra styret og administrerende direktør
i henhold til verdipapirhandelslovens § 5-6
Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009 er utarbeidet
i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av
SpareBank 1 Gruppen AS og konsernet SpareBank 1 Gruppens eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat
som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over
viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko-
og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode.
Oslo, 12. august 2009
Harry Konterud Bjørn Engaas Hans Olav Karde
STYRETS LEDER
Terje Vareberg Finn Haugan Bente N. Halvorsen
Knut Bekkevold Venche Johnsen Kirsten Idebøen
ADM. DIREKTØR

16. 16 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Konsernet
Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
Resultat før skattekostnad 541 297 -732
Periodens skatt -245 -86 -126
Renteinntekter 570 748 1480
Rentekostnader -486 -580 -1254
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 1 463 -615 -1459
Endring i andre tidsavgrensningsposter -242 130 576
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 601 -105 -1516
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Netto økning fordring på reassurandør -68 -137 -132
Netto reduksjon av fordring på reassurandør - - -
Netto økning av lån til kunder -963 -1 661 -2445
Netto reduksjon av utlån til kunder
Netto økning av verdipapirer til virkelig verdi -2 771 - -
Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - 2 179 2167
Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall - -1 316 -1510
Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 409 - -
Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salg
Netto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 6 7 91
Netto økning av investereringseiendommer -1 57 -144
Netto reduksjon av investeringseiendommer - - -
Netto økning av egne eiendommer, anlegg og utstyr -12 -7 -21
Netto reduksjon av egne eiendommer, anlegg og utstyr - - -
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -3 400 -878 -1994
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 535 - -
Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -100 - -
Innbetalinger av ny egenkapital 176 - 924
Utbetaling av eksternt utbytte -800 -450 -450
Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 185 1 344 1892
Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - -
Netto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner 1 148 405 1931
Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner - - -
Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1 144 1 299 4297
Netto kontantstrøm for perioden -655 316 787
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2 152 1 365 1365
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 30.06 1 497 1 681 2152

17. 17
KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
2008 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 2008
1 747 1 782 Innbetalt akjsekapital 1 782 1 747
986 1 127 Overkursfond 1 127 986
752 699 Annen egenkapital inkludert halvårsresulatet 713 650
624 - Avsatt utbytte - 624
- - Fond for urealiserte gevinster 67 66
- - Minoritetsinteresser 40 43
- -130 Fratrukket halvårsresultatet -296 -
4 109 3 478 Sum balanseført egenkapital ekskl. skadefond og halvårsresultat 3 433 4 116
Kjernekapital
-98 -174 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -846 -901
- - Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -67 -66
-624 - Fradrag for avsatt utbytte - -624
- - Fradrag for reassuranseavsetning -20 -20
- - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -15 -
- - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -62 -70
- - 50 % kapitaldekningsreserve - -
27 7 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 70 70
- - Fondsobligasjon 350 350
3 414 3 312 Sum kjernekapital 2 842 2 855
Tilleggskapital utover kjernekapital
283 283 Evigvarende ansvarlig kapital 283 300
400 400 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 1 129 688
- - 45% av urealisert gevinst på investeringseiendommer 30 30
- - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -15 -
- - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -62 -70
- - 50 % kapitaldekningsreserve - -
683 683 Sum tileggskapital 1 365 948
4 097 3 995 Netto ansvarlig kapital 4 208 3 803
Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II
443 454 Engasjementer etter SA metoden 122 106
- - Engasjement med spesialiserte foretak 436 386
- - Engasjement med øvrige foretak 142 151
- - Engasjement med massemarked SMB 4 3
- - Engasjement med massemarked personer 182 180
- - Engasjement med øvrige massemarked 30 29
- - Egenkapitalposisjoner - -
443 454 Sum kredittrisiko IRB 916 855
- - Gjeldsrisiko 75 60
- - Egenkapitalrisko - -
- - Valutarisiko - -
- - Operasjonell risiko 155 198
- - Overgangsordning 15 133
- - Engasjementer beregnet etter Basel I - -
- - Kapitalkrav for forsikring 1 157 1 178
- - Fradrag -9 -4
443 454 Minimumskrav ansvarlig kapital 2 308 2 420
74,03 % 70,43 % Kapitaldekning 14,58 % 12,57 %
61,69 % 58,39 % herav kjernekapital 9,85 % 9,44 %
12,34 % 12,04 % herav tilleggskapital 4,73 % 3,14 %

18. 18 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Bevegelse i konsernets egenkapital
Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. Minioritets- Sum
Mill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital
Egenkapital 01.01.08 1 562 247 3 661 68 2 5 541
Årsresultat -858 0 -858
Utbetalt utbytte -450 -450
Estimatavvik pensjon -170 -170
Reevaluering eiendom etter IAS 16 -2 -2
Innbetalt aksjekapital 185 739 924
Tilgang minoritetsaksjonær 41 41
Andre føringer direkte mot EK 29 29
Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 211 66 43 5 054
Delårsresultat 300 -4 296
Avgang minoritetsaksjonær 3 -3 0
Estimatavvik pensjon -18 -18
Innbetalt aksjekapital 176 0 176
Utbetalt utbytte -800 -800
Andre føringer direkte mot EK -15 -15
Egenkapital 30.06.09 1 923 986 1 681 66 36 4 693
Comprehensive income
Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer
30.06.09
Før Etter
Mill. kroner skatt Skatt skatt
Konsern
Administrasjonsavsetning -2 1 -2
Naturskadeavsetning -11 3 -8
Garantiavsetning -1 - -1
Reassuranse - - -
Risikoutjevningsfond
Estimatavvik i pensjonsavtalen -25 7 -18
Omregningsdifferanse - - -
Revaluering eiendom - - -
Netto inntekter/kostnader (-) ført direkte i egenkapitalen -39 11 -28
Resultat fra resultatregnskapet 541 -245 296
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 503 -235 268
Morselskapet
Estimatavvik i pensjonsavtalen -7 2 -5
Netto inntekter/kostnader (-) ført direkte i egenkapitalen -7 2 -5
Resultat fra resultatregnskapet 173 -43 129
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 166 -41 124

19. 19
NOTER at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er til-
strekkelige og ikke er ment å dekke framtidige skadeutbetalinger under
framtidige kontrakter. Dette tilsier at tidligere anvendte prinsipper
REGNSKAPSPRINSIPPER
knyttet til forsikringstekniske avsetninger for skadeforsikring kan
Regnskapet for 1. halvår 2009 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim anvendes.
Financial Statements. Halvårsregnskapet er utarbeidet etter samme
regnskapsprinsipper som Årsregnskapet 2008. Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette har
medført at fra og med 1. januar 2008 er administrasjonsavsetningen ikke
lengre definert som gjeld, men klassifiseres som egenkapital. Konsernet
PENSJONER
har tidligere tilpasset naturskadeavsetningen, reassuranseavsetningen
I konsernet benyttes IAS 19 for føring av pensjon, og estimatavviket og garantiavsetningen til IFRS, og disse var klassifisert som egenkapital
føres løpende direkte mot egenkapitalen. Pensjonsforpliktelsene i per 31.12.07. Begrunnelsen er at nevnte avsetninger ikke tilfreds-
hvert datterselskap er således til enhver tid oppdatert da estimatavviket stiller gjeldsdefinisjonen etter IFRS. Sammenligningstallene er
tas løpende. omarbeidet for å reflektere prinsippendringene.
Øvrige avsetninger er gjort med bakgrunn i minstekravene utformet av
GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER
Kredittilsynet, dette gjelder avsetning til ikke-opptjent premie, erstatnings-
Goodwill er i henhold til IFRS ikke gjenstand for periodevise av- avsetning og sikkerhetsavsetning. Minstekravene innenfor premie-
skrivninger, men skal verdivurderes minst en gang hvert år. og erstatningsavsetningen, er også oppfylt per bransje, og for sikkerhets-
avsetningen per bransjegruppe.
Ved oppkjøp av selskaper blir virkelig verdi identifisert og eventuelle
immaterielle eiendeler identifisert. Immaterielle eiendeler hvor det
FINANSIELLE INSTRUMENTER
identifiseres en avgrenset økonomisk levetid, avskrives over denne.
Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi per 01.01.05.
Egenutvikling av software som er ment å vare mer enn tre år, balanse- Senere endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter føres
føres som immateriell eiendel og avskrives over forventet økonomisk over resultatregnskapet.
levetid fra det tidspunktet programvaren tas i bruk.
AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING
Aksjer, obligasjoner og sertifikater klassifisert som verdipapirer til
I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som virkelig verdi er vurdert til markedsverdi. I SpareBank1 Livsforsikring
forsikringskontrakter. Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS AS er slike verdipapirer vurdert til markedsverdi på aktivasiden, men
4. Standarden inneholder ikke spesifikke vurderingsregler utover for resultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Ny
enkelte mindre forhold. Det tillates anvendelse av regnskapsprinsipper virksomhetslov for livsforsikring som trådte i kraft 1. januar 2008, angir
som den enkelte regnskapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap at det bare er verdiendringer i den kollektive investeringsporteføljen
under forutsetning av at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter som skal føres over kursreguleringsfondet. For verdiendringer i
norske regler, er tilstrekkelige. For å dokumentere dette må selskapet SpareBank 1 Livsforsikring AS egne investeringer, føres verdiendringer
gjennomføre en tilstrekkelighetstest, som SpareBank 1 Livsforsikring over resultatregnskapet. For de øvrige konsernselskapene føres verdi-
gjennomfører årlig. Tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikrings- endringer, på verdipapirer vurdert til markedsverdi, over resultat-
messige avsetninger for livsforsikring kan anvendes. regnskapet. Aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg
og som ikke er vurdert som tilknyttede selskaper er strategiske
De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarer investeringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.
forsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs- Disse aksjene er vurdert til kostpris. Balanseført verdi blir vurdert i
avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings- forhold til eventuelle nedskrivningsbehov.
avsetninger og andre tekniske avsetninger.
INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER
Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette har
medført at fra og med 1. januar 2008 er risikoutjevningsfondet og Investeringseiendommer vurderes til markedsverdi etter IAS 40.
reassuranseavsetningen klassifisert som egenkapital. Sammenlignings- Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd med
tallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene. IAS 16.
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING
Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholder
ikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Det
tillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regn-
skapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning av

20. 20 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
SEGMENTINFORMASJON
Resultat 30.06.09 på de ulike primærsegmenter
Livs- Skade-
Bank- forsikrings- forsikrings- Fonds- Øvrige
virksomhet 1) virksomhet virksomhet forvaltning segmenter Elimineringer Sum
Mill. kroner 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008
Sum inntekter 2) 389,2 315,7 2 690,0 1 275,4 1 935,5 1 744,0 105,4 200,1 301,9 1 137,3 -177,0 -1 128,4 5 245,0 3 544,1
Andel av
resultat fra TS 1,0 - - - - - - - - - - - 1,0 -
Segmentresultat 79,7 66,3 232,6 -2,1 233,0 179,1 2,2 59,5 174,5 1 098,4 -178,0 -1 104,2 543,9 297,0
Resultat etter skatt 59,1 47,9 61,6 -9,7 167,7 128,9 1,5 42,8 129,8 919,9 -124,0 -918,8 295,9 211,0
Minoritetens
andel av resultat - - - - - - - - -4,0 0,5 - - -4,0 0,5
Eiendeler
pr. segment 25 595,3 22 874,5 22 931,1 23 086,9 10 018,1 9 667,7 259,3 274,8 6 583,9 4 844,6 -5 414,8 -5 118,5 59 972,8 55 630,0
Sum
forpliktelser 24 566,9 21 816,2 21 153,1 21 046,3 7 782,5 7 544,1 119,5 124,2 2 580,2 3 239,1 -922,4 -3 391,9 55 279,9 50 378,0
1) Inkluderer EiendomsMegler 1.
2)
Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.
SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.
PENSJONSFORUTSETNINGER
SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:
30.06.09 30.06.08 31.12.08
Diskonteringsrente 4,00 % 4,80 % 3,80 %
G-regulering 3,75 % 4,25 % 3,75 %
Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %
Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %
AFP uttak 40 % 40 % 40 %
Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 % 1,50 %
Dødelighet K2005 K2005 K2005
Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og
2% over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år
SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.
Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.
SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.