Suomalaisten pankkien myöntävät yritysluottoja eurooppalaisittain vertailtuna paljon. Silti Suomessa puhutaan, ettei yrityslainoja saa. Tilastot eivät tue tätä kansanluuloa. FK:n hallituksen puheenjohtaja Reijo Karhisen esitys.
Jukka Oksaharjun esitys osakesäästötilistä: Vuosi 2020 – vähemmän osinkoveroh...Nordnet Suomi
Kuinka maksimoida osakesäästötilin hyöty? Miten valita osinko-osakkeet osakesäästötilille? Millainen on osinkojen uudelleensijoittamisen rooli varhaisessa riippumattoon nousemisessa?
Nordnetin osakestrategi Jukka Oksaharju puhui 19.9.2019 Sijoittaja 2019 -tapahtumassa aiheesta "Vuosi 2020 – vähemmän osinkoverohelvettiä" Katso taltiointi Nordnet Suomen YouTube-kanavalta!
Apulaisjohtaja Mika Arola: Valtion velka SuomessaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018.
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Valtiokonttorin apulaisjohtaja Mika Arolan katsaus valtion lainanottoon
Mitä high yield -korot ovat? Miten niiden markkinat ovat kehittyneet? Lue lisää Ålandsbanken Euro High Yield -rahaston salkunhoitaja Jyri Suonpään esityksestä.
Tutkimuspäällikkö Esa Jokivuolle: Milloin velkaa on liikaaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Suomen Pankin tutkimuspäällikkö Esa Jokivuolle ja Milloin velkaa on liikaa?
Tutkimuspäällikkö Tarja Kallosen esitys Haaga-Helian opiskelijoille. Millaisena finanssialan tulevaisuus nähdään ja millaista finanssialalla on mielikuvien mukaan työskennellä?
Jukka Oksaharjun esitys osakesäästötilistä: Vuosi 2020 – vähemmän osinkoveroh...Nordnet Suomi
Kuinka maksimoida osakesäästötilin hyöty? Miten valita osinko-osakkeet osakesäästötilille? Millainen on osinkojen uudelleensijoittamisen rooli varhaisessa riippumattoon nousemisessa?
Nordnetin osakestrategi Jukka Oksaharju puhui 19.9.2019 Sijoittaja 2019 -tapahtumassa aiheesta "Vuosi 2020 – vähemmän osinkoverohelvettiä" Katso taltiointi Nordnet Suomen YouTube-kanavalta!
Apulaisjohtaja Mika Arola: Valtion velka SuomessaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018.
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Valtiokonttorin apulaisjohtaja Mika Arolan katsaus valtion lainanottoon
Mitä high yield -korot ovat? Miten niiden markkinat ovat kehittyneet? Lue lisää Ålandsbanken Euro High Yield -rahaston salkunhoitaja Jyri Suonpään esityksestä.
Tutkimuspäällikkö Esa Jokivuolle: Milloin velkaa on liikaaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Suomen Pankin tutkimuspäällikkö Esa Jokivuolle ja Milloin velkaa on liikaa?
Tutkimuspäällikkö Tarja Kallosen esitys Haaga-Helian opiskelijoille. Millaisena finanssialan tulevaisuus nähdään ja millaista finanssialalla on mielikuvien mukaan työskennellä?
Finanssiala on kohdannut viime vuosina valtavan määrän uutta sääntelyä. Suurin osa on tarpeellista sääntelyä, jota finanssiala kannattaa. Yhtenäisellä sääntelyllä taataan kaikille samanlaiset mahdollisuudet kilpailla tasaveroisessa asemassa yksillä markkinoilla. Mutta koska sääntely kuristaa finanssialaa liikaa? Millaisia vaikutuksia sillä on asiakkaille? Pääekonomistimme Veli-Matti Mattilan esitys.
Varman sijoitukset tuottivat 2,8 (12,0) prosenttia eli 1,4 miljardia euroa vuonna 2020. Sijoitusten arvo nousi koronavuoden 2020 lopussa 50,2 (48,7) miljardiin euroon.
Finanssiala on kohdannut viime vuosina valtavan määrän uutta sääntelyä. Suurin osa on tarpeellista sääntelyä, jota finanssiala kannattaa. Yhtenäisellä sääntelyllä taataan kaikille samanlaiset mahdollisuudet kilpailla tasaveroisessa asemassa yksillä markkinoilla. Mutta koska sääntely kuristaa finanssialaa liikaa? Millaisia vaikutuksia sillä on asiakkaille? Pääekonomistimme Veli-Matti Mattilan esitys.
Varman sijoitukset tuottivat 2,8 (12,0) prosenttia eli 1,4 miljardia euroa vuonna 2020. Sijoitusten arvo nousi koronavuoden 2020 lopussa 50,2 (48,7) miljardiin euroon.
Johtokunnan varapuheenjohtaja Marja Nykänen: Vakausarvio: Pandemia osoittaa r...Suomen Pankki
Johtokunnan varapuheenjohtaja Marja Nykänen
Suomen Pankki
Vakausarvio: Pandemia osoittaa riskipuskureiden välttämättömyyden
Euro ja talous -tiedotustilaisuus 5.5.2020
www.eurojatalous.fi
Pääomasijoitukset Suomessa 2014 - Yhteenvetoesitys 3.3.2015 FiBAN
Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2014 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista kasvuyrityksiin Suomessa.
Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 206 M€ vuonna 2014, joista kotimaisia pääomasijoituksia 73 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 89 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 33 M€ sekä muita sijoituksia 11 M€. Edellisvuoden ennätykselliseen kokonaissummaan 279 M€ vaikutti vahvasti Supercellin 100 M€ rahoituskierros.
FiBAN: https://www.fiban.org/paaomasijoitukset-2014
FVCA: http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot
Johtokunnan varapuheenjohtaja Marja Nykänen: Kotitalouksien velkavauhtiin jar...Suomen Pankki
Johtokunnan varapuheenjohtaja Marja Nykänen
Suomen Pankki
Kotitalouksien velkavauhtiin jarrua
uusilla välineillä
Euro & talous -tiedotustilaisuus 4.5.2021
eurojatalous.fi
#eurojatalous
Mitä suomalainen finanssiala tavoittelee seuraavan hallituksen ohjelmaan?
Nyt on varmistettava, että Suomi nähdään edelleen houkuttelevana ja turvallisena investointi- ja sijoituskohteena.
Vastuullisen finanssitoimialan merkitys yritysten ja kotitalouksien rahoittajana, pitkäaikaisena sijoittajana sekä riskien vakuuttajana korostuu nykyisessä maailmanpoliittisessa tilanteessa.
Nyt erityisesti on varmistettava finanssitoimialan kyky rahoittaa talouskasvu ja työllisyys.
Toimialan sääntelyyn ja verotukseen ei pidä tehdä muutoksia. On vältettävä pankkien pääomavaatimusten kiristämistä ja taloudellisten rasitteiden lisäämistä.
Uusi maailmanpoliittinen tilanne korostaa EU-jäsenyytemme keskeistä merkitystä osana Suomen poliittista ja taloudellista identiteettiä. Suomen on oltava jatkossakin talous- ja rahaliiton ytimessä.
Kyberturvallisuuden torjunta ja varautuminen erilaisiin uhkiin edellyttävät saumatonta ja tiivistä yhteistyötä sekä tietojenvaihtoa julkisen ja yksityisen sektorin välillä.
Vakuutuslääkärin ja hoitavan lääkärin roolierosta keskusteltiin 29.11.2017 lähinnä kansanedustajille suunnatussa tilaisuudessa. Tilaisuuden järjestivät yhteistyössä Finanssiala ry, Tapaturmavakuutuskeskus, Työeläkevakuuttajat Tela ja Vakuutuskeskus. Esitys sisältää tietoa etuus- ja korvausjärjestelmän periaatteista sekä vakuutuslääkärin osallisuudesta päätöksenteossa.
Päivitetty STM osoite 2.3.2021
Pääekonomistit Tiina Helenius työeläkeyhtiö Elosta ja Henna Mikkonen Säästöpankista käyvät läpi koronan vaikutuksia maailmantalouteen ja Pörssisäätiön Sari Lounasmeri vaikutuksia osakemarkkinoille. Kolmanneksi kuullaan kryptovaluutoista ja digitaalisesta keskuspankkirahasta Suomen Pankin neuvonantaja Aleksi Grymiltä.
Talous tutuksi -koulutukset on suunniteltu erityisesti historian ja yhteiskuntaopin ja matematiikan opettajille, kotitalous- ja luokanopettajille, rehtoreille, opoille ja opettajiksi opiskeleville. Koulutus sopii opettajille niin ala- ja yläkouluissa kuin lukioissa. Koulutusta voivat vapaasti seurata myös muut kuin opettajat. Osallistuminen ei vaadi aikaisempaa osallistumista tai taustatietoja.
Koulutuksia järjestävät yhdessä Finanssiala ry:n lisäksi Talous ja nuoret TAT, Suomen Pankki, Pörssisäätiö sekä Historian ja yhteiskuntaopin opettajien liitto ja Opetushallitus.
Perjantain seminaarissa perehdytään talousosaamisen PISA-tutkimuksen tuloksiin ja siitä vedettäviin johtopäätöksiin sekä konkreettisiin vinkkeihin koulujen yrittäjyyskasvatukseen. Talous tutuksi -kiertue toteutetaan kahtena etänä seurattavana aamupäiväseminaarina.
Finanssialalle.fi on sivusto, joka on suunnattu uravalintaa pohtiville, alanvaihtajille ja täydennyskoulutusta hakeville finanssialan työntekijöille. Mitä kaikkea sivusto pitää sisällään?
Vakuutuslääkärin ja hoitavan lääkärin roolierosta keskusteltiin 29.11.2017 lähinnä kansanedustajille suunnatussa tilaisuudessa. Tilaisuuden järjestivät yhteistyössä Finanssiala ry, Tapaturmavakuutuskeskus, Työeläkevakuuttajat Tela ja Vakuutuskeskus. Esitys sisältää tietoa etuus- ja korvausjärjestelmän periaatteista sekä vakuutuslääkärin osallisuudesta päätöksenteossa.
6. 6
PANKEILLA KESKEINEN ROOLI SUOMALAISTEN
YRITYSTEN VELKARAHOITTAJINA
47
24
15
7 5 3
41
30
11 8 6 5
0
10
20
30
40
50
Pankkilainat
Suomesta
JVK:t &
sijoitus-
todistukset
Pankkilainat
ulkomailta
Muut
julkis-
yhteisöt
Työeläke-
yhtiöt
Muut
rahoitus-
laitokset
% korollisesta
velasta
Suomalaisten yritysten korollisen velan rakenne
2013 vs. 2007
2007 2013Lähde: Suomen Pankki, Tilastokeskus
51mrd.€
37mrd.€
13mrd.€
10mrd.€
7mrd.€
6mrd.€
7. 7
-10
-5
0
5
10
15
20
25
07 08 09 10 11 12 13 14
%
Yritysluottokannan kasvu
Kannan 12 kk:n muutos
Suomi
Euroalue
Lähde: EKP
Ruotsi
VAHVALLA ON VARAA KASVAA – YRITYSLUOTTOJEN
KASVU ON JATKUNUT SUOMESSA EUROALUEESTA
POIKETEN…
8. 8
…JA LUOTTOJEN KOROT OVAT SUOMESSA
EUROALUEEN MATALIMMASTA PÄÄSTÄ
1,99
0
1
2
3
4
5
%
Uusien yritysluottojen keskikorot 12/2014
0,25-1,0 milj.€ luotot, joiden korko sidottu 3-12 kk
Lähde: EKP
Euroalueen keskiarvo = 2,78 %
10. 10
VALTAOSA YRITYSLUOTTOHAKEMUKSISTA
HYVÄKSYTÄÄN…
82
72
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
Suomi Euroalue
Pk - yrityksien luottohakemuksien hyväksyminen
11/2014, viimeiset 6kk
HYVÄKSYTTY
KOKONAAN
TAI SUURELTA OSIN
Lähde: EKP- Survey on the access to finance of enterprises
HYLÄTTY HYLÄTTY
11. 11
5
11
5
3
8 13
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
Suomi Euroalue
HYVÄKSYTTY
VAIN OSITTAIN
MARGINAALI
LIIAN KORKEA
HYLÄTTY
Lähde: EKP- Survey on the access to finance of enterprises
…MUTTA KAIKILLE EI LUOTTOA MYÖNNETÄ
HYVÄKSYTTYHYVÄKSYTTY
Keskeinen kysymys:
Onko hylättyjen osuus liian korkea? Vai liian matala?
Pk - yrityksien luottohakemuksien hyväksyminen
11/2014, viimeiset 6kk
12. 12
VAIN OSA LIIKEIDEOISTA
ON ELINKELPOISIA
”Hyvin toimiva
yritysrahoitusjärjestelmä
sekä käynnistää, että
karsii hankkeita.”
Prof. Ari Hyytinen
Kansantalouden aikakausikirja 4/2014
13. 13
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Korkopistettä
Lähde: Thomson Reuters LPC/DealScan
Yritysluottojen keskimääräinen marginaali luottoluokittain
Syndikoidut yritysluotot Länsi-Euroopassa
BBB
A
BB
B
VAHVAN LUOTTOLUOKITUKSEN MERKITYS
KOROSTUNUT
14. 14
JVK-MARKKINA ON KASVANUT, MUTTA LIIKKEELLELASKU ON
RAJOITTUNUT EDELLEEN LÄHINNÄ SUURYRITYKSIIN
2 2 2
9 8
2
11 12
10
30
27 29
0
5
10
15
20
25
30
35
0
5
10
15
20
25
30
35
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mrd.€
Suomalaisten yritysten joukkovelkakirjojen kanta
ja vuoden aikana emissioita tehneiden yritysten lkm
Lähteet: Suomen Pankki, Macrobond
Kpl
JVK-kanta (mrd. €) Yritysten lkm (kpl)
16. 16
YRITYSTEN OMAN PÄÄOMAN RAHOITUS
SUOMESSA
* Osakkeiden markkina-arvolla mitattuna
Suuryritykset
Keskisuuret
yritykset
Startupit
Pk-yritykset
Listatut yritykset (buy out)
Listaamattomat
markkinat
Pörssilista & First
North
Oman pääoman rahoitus
238 mrd.€ (2013)
Pääomasijoitusrahastot
Business-enkelit
Työeläkeyhtiöt
Julkisyhteisöt
Kotitaloudet
Rahastot
Vakuutusyhtiöt
Työeläkeyhtiöt
Kotitaloudet
Julkisyhteisöt
50 %* 50 %
Pääoman tarjonta
Pääoman kysyntä
17. 17
PÄÄOMAMARKKINOITA JA RISKIRAHOITUSTA
KEHITETÄÄN LAAJALLA RINTAMALLA
2012
2013
2014
2019
Business-enkeleiden sijoituksille verokannustin
Valtiolta panostuksia pääomasijoitusten kasvattamiseksi
First North Bond Helsinki –markkina PK-yrityksille
Yritysten JVK:lle malliehdot emissioiden helpottamiseksi
Arvopaperistetut yritysluotot EKP-vakuuskelpoisiksi
Työeläkelaitosten vakavaraisuussäännöstön uudistaminen
Finnveralta sijoituksia PK-yrityksien JVK:hin
Pääomamarkkinaunioni
→ Parannetaan erityisesti pk-yrityksien rahoituksen saatavuutta
→ Vähennetään pääoman liikkuvuuden esteitä
Joukkorahoituksen lainsäädäntö
JVK:jen asiamies- ja vakuudenhallintapalvelujen kehittäminen
Pääoma- ja osinkoverotuksen kehittäminen
...
18. 18
RISKIRAHOITUKSESSA SUOMI NOUSSUT KÄRKIKASTIIN,
MUTTA PÖRSSILISTAUTUMISEN KYNNYS ON EDELLEEN KORKEA
Uusien pörssilistattujen yrityksien
kumulatiivinen määrä 2006-2014
0
50
100
150
200
250
2006 2008 2010 2012 2014
Kpl
Lähde: Nasdaq OMX
Ruotsi
Tanska
Suomi
0,00
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
Euroopan
keskiarvo
Uusi siemen- ja kasvurahoitus 2013
Lähde: Suomen pääomasijoitusyhdistys ry
% BKT:sta
19. 19
TALLETUKSET MUODOSTAVAT LUOTONANNON PERUSTAN
– JOKAINEN EURO HYÖTYKÄYTÖSSÄ!
* Pois lukien talletukset ja luotot rahoitus- ja vakuutuslaitoksille
Varainhankinta
Talletukset
Markkina-
varainhankinta
Luotonanto
Yrityksien
& julk.yht.
luotot
Kotitalouksien
luotot
Pankkisektorin luotonanto ja sen rahoitus*
12/2014
Talletusten osuus yritysten ja kotitalouksien luottojen rahoituksesta = 61 %
200 mrd.€ 200 mrd.€
21. 21
• Pk-yritysten pääasiallinen rahoitusmuoto
• Erittäin kilpailtu hyvän luottokelpoisuuden yritysten osalta
• Sääntelyn kiristyminen nostanut kustannuksia – erityisesti heikomman
luottokelpoisuuden yritysten osalta
• Heikko taloustilanne laskenut reittauksia
• Riskirahoitus käytännössä suljettu pois
Pankkijärjestelmä
• Rahoittajina pääasiassa instituutiosijoittajat
• Rahoituksen käyttäjinä suuret ja keskisuuret listatut yritykset
• Listattujen osakemarkkinoiden arvostustaso korkea => pääoma halpaa
• Listautumiskynnys on kuitenkin korkea, joten listautumisia ei ole juuri
nähty
• JVK-markkinoilla sijoittajakysyntä kovaa ja rahan hinta halpa
Listatut
pääomamarkkinat
• Merkittävimpinä rahoittajina instituutiot, eril. pääomasijoittajat ja
rahastot.
• Rahoituksen käyttäjinä kasvu- ja start up -yritykset
• Perinteinen pääomarahastosijoittaminen voi hyvin!
• Väliinputoajina yritykset, jotka tarvitsevat riskirahaa mutta eivät ole
valmiita myymään enemmistöä
Listaamattomat
pääomamarkkinat
VIERAS JA OMA PÄÄOMA OVAT ENNÄTYKSELLISEN
HALPAA JA SITÄ ON RIITTÄVÄSTI – MYÖS SUOMESSA
24. 24
SUOMESSA LUOTETAAN FINANSSIALAAN MUTTA EI
TALOUTEEN – MUUALLA EUROOPASSA PÄINVASTOIN
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
Luottamus talouteen Suomessa
Finanssialan maine Suomessa
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
Luottamus talouteen Euroopassa
Finanssialan maine Euroopassa
% %
Lähde: EU-komissio, TNS Gallup, OP
Luottamus talouteen (2/15) ja finanssialaan (Q3/14)
Poikkeama indeksin keskiarvosta
25. 25
KEHNOON TALOUSLUOTTAMUKSEEN SUOMESSA
ON MONTA PERUSTELTUA SYYTÄ
VEROTUS
TALOUSPOLITIIKKA
SÄÄNTELY
TALOUSKASVU
GEOPOLIITTINEN
TILANNE
RAKENNEMUUTOS
VUOROPUHELUN SÄVY
JULKISEN TALOUDEN
VAJE
HINTAKILPAILUKYKY
HALLITUKSEN PÄÄTÖKSENTEKOKYKY
BYROKRATIA
IKÄÄNTYVÄ VÄESTÖ
TUOTTAVUUDEN LASKU
26. 26
0
1
2
3
4
5
6
05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
%
Markkinakorot
markkinoiden korko -odotukset 01/2014 ja 02/2015 eteenpäin
3 kk euribor
Lähde: Macrobond
27.2.2015
2.1.2014
EKP ON VAIKEUKSIEN KAUTTA PYSTYNYT KOHENTAMAAN
LUOTTAMUSTA NIIN RAHOITUSMARKKINOIHIN, TALOUTEEN KUIN
OMAAN TOIMINTAANSA.
Politiikan
viritys on nyt
kohdallaan,
vaikka matala
korkotaso onkin
pankeille
haastava
28. 28
”Talouspolitiikassa eteenpäin
myönteisellä asenteella ja
rakentavilla ratkaisuilla”
Talouspolitiikassa päästiin viime
vuosina oikeille jäljille, mutta toteutus
on ontunut.
Vahvalle ja päätöksentekokykyiselle
hallitukselle on tarjolla
Suomen Super-Marion rooli!