Hannu Huuskonen Sijoittaja.fi Turun Talouspäivät 2019

1. www.sijoittaja.fi
Miten rakentaa markkinatilanteeseen sopiva
salkku?
TurunTalouspäivät 2019
Hannu Huuskonen, perustajayrittäjä

2. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
2
Esityksen sisältö
•Markkinatilanne nyt
•Sijoittaja.fi:n hyödyntäminen vallitsevassa
markkinaympäristössä
•Parempaa tuottoa ja riskin hajautusta listattujen
markkinoiden ulkopuolelta?
•Uusi palvelukonsepti varakkaille yksityishenkilöille

3. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
3
Olemme osa SIJOITTAJA-ryhmää
Perheyhtiöille sekä ammatti-
ja yksityissijoittajille
• Salkkuanalyysit
• Sijoitusstrategiat
• Varainhoidon kilpailutus
• Koontiraportointi
Rahoitamme yhdessä
sijoittajiemme kanssa
kannattavia kasvuyhtiöitä.
• MRR-kassavirtarahoitus
• Sopimusten ja projektien
siltalainarahoitus
• Vaihtovelkakirjalainat
• Opo-ehtoiset sijoitukset
Sijoittajien tietopalvelu,
joka tarjoaa työkalut,
mallisalkut ja analyysit
sijoituspäätösten tueksi.
• ETF- ja osaketyökalut
• Artikkelit ja analyysit
• Markkinaympäristö ja
riski-indikaattorit
• Sijoitusideat ja valmiit
mallisalkut
Konsultointipalveluissamme
asiakas on aina
palveluidemme ainoa
maksaja
Esittelemme sijoittajille vain
parhaat sijoituskohteet,
joihin itse sijoitamme
samoin ehdoin.
75 000 sijoittajaa
kuukaudessa ja yli 21 000
sijoittajakirjeen
viikkotilaajaa.

4. www.sijoittaja.fi
Markkinatilanne nyt?

5. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
5
Elämme(kö?) syklin loppua heikon
rakenteellisen talouskasvun maailmassa?
Modernin historian pisin ja alhaisimman kasvun sykli (USA)!
Talous- ja tuloskasvun välinen korrelaatio!

6. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
6
Talouskasvuodotukset hyytyneet pahasti…
G7 –maiden odotettu talouskasvu, seur. 12kk
Lähde: BlackRock, Consensus Economics

7. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
7
…kuten tulosfundamenttien kehitys
Lähde: JP Morgan
Tulosennusteiden kehitys
(seur. 12kk)

8. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
8
Korkomarkkinat ennakoivat taantumaa

9. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
9
Poliittiset riskit ovat korkealla

10. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
10
Tuttu “ratkaisu”: keskuspankit hätiin!

11. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
11
Tuotto-odotukset historiallisen alhaiset
perinteisissä omaisuusluokissa

12. www.sijoittaja.fi
Sijoittaja.fi:n hyödyntäminen
vallitsevassa markkinaympäristössä

13. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
13
Sijoittaja.fi:n markkinanäkemys
• Kerran kuukaudessa päivittyvä markkinakatsaus Mistä
tuottoa?
• Talouskasvu on kulutuskysynnän varassa.Valmistava
teollisuus ja investoinnit ovat jo laskusuhdanteessa.
• Mikäli kauppasotaan saadaan ratkaisu, tilanne kääntynee
nopeasti positiiviseksi. Jos ratkaisua ei saada, talous jatkuu
nihkeänä. Seuraa
markkinatilannetta Markkinaympäristöstä.
• Markkinarotaatio on syyskuussa suosinut syklisiä, mutta
suurten syklisten yhtiöiden Fedexin ja United States Steelin
heikot tulokset ja näkymät ovat saaneet sijoittajat jälleen
varovaisiksi.
• Jos kauppasotaan saadaan ratkaisu, painoitellen
voimakkaasti laskeneet sykliset nousevat.
• Ennen ratkaisua sijoittajan kannattaa suosia
turvallisempia osakkeita, kuten laatuosakkeita,
matalariskisiä osakkeita ja laadukkaita
kasvuosakkeita (hyötyvät matalan inflaation ympäristöstä).
• Listatulta korkomarkkinalta on vaikea löytää järkeviä
vaihtoehtoja korkotason painuttua historiallisen alas
 käteinen on jopa turvallisempi vaihtoehto alhaisen
inflaation ympäristössä
Vaihtoehtoisissa sijoituskohteissa on paras tuotto-odotus

14. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
14
Risk On-Off – avuksi taktiseen
allokaatioon ja riskeiltä suojautumiseen
• Osakkeissa edelleen pitkä trendi
ylös: miten ottaa osakeriskiä
loppusyklissä, jos markkinalasku
pelottaa?
• Sijoittaja.fi:n markkinaympäristössä
voit seurata erilaisia säännöllisesti
päivittyviä markkinatilanteesta
kertovia mittareita
• Vuoden 2019 uutuutena
Sijottaja.fi:ssä Risk On-Off -
indikaattori, joka kertoo
osakemarkkinoiden riskeistä
helposti luettavin liikennevaloin
• Indikaattorin avulla on voinut
suojautua suurilta laskuilta
tehokkaasti

15. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
15
Risk On-Off
”Sääntö 1: Älä häviä rahaa
Sääntö 2: Älä unohda sääntöä 1”
–Warren Buffett
• Aktiivinen riskienhallinta auttaa
välttämään voimakkaimmat
kurssilaskut
• Lyhyellä aikavälillä riskien
suojaaminen voi ajoittain
tarkoittaa markkinan tuotolle
jäämistä
• Esim.Vuodet 2003-2007 ja 2009
• Pitkällä aikavälillä
riskienhallinta yleensä parantaa
niin sijoitussalkun tuottoa kuin
yöunien laatua

16. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
16
Sijoittaja.fi:n osaketyökalut
osakepoiminnan avuksi
• Vietimme kesällä
suomalaisten
osakevalintatyökalun
viisivuotisjuhlia
• Osaketyökalu on toiminut
odotetun hyvin
• Työkalua voi hyödyntää
myös laadullisen
osakeanalyysin rinnalla
• Vastaava työkalu myös
kansainvälisille osakkeille

17. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
17
TOP 5-osakkeet Suomesta

18. www.sijoittajapro.fi
Parempaa tuottoa ja riskien hajautusta
listattujen markkinoiden ulkopuolelta?

19. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
19
Vaihtoehtoisten sijoituskohteiden rooli
nykyisessä markkinaympäristössä?
• Vaihtoehtoisten sijoituskohteiden
tarkoitus on usein tuoda salkkuun:
• ymmärrettävää ja jopa korkeampaa tuotto-
odotusta erityisesti silloin, kun korko- ja
osakemarkkinoiden tuotto-odotteet ovat
alhaisia,
• hajautusta / vähäistä riippuvuutta
perinteisiin sijoituskohteisiin,
• hyvin ennustettavaa ja ymmärrettävää
kassavirtaa esimerkiksi lainan korkojen
muodossa,
• tuottojakaumaa muuttavia ominaisuuksia
kuten maksimiriskien hallintaa (esim.
pääomaturvaa)

20. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
20
ENNEN
Kysynnästä syntynyt
Corporate Finance -toiminta
SIJOIT-
TAJILLE
OMA PÄÄOMA
YRITYSLAINA
NYT
OMA PÄÄOMA
PANKKILAINA
PANKKILAINA
Basel –sääntely on
tiukentanut pankki-
rahoituksen saantia
pysyvästi.
Pankkirahoituksen
määrä on laskenut.
Vieraan pääoman
kokonaiskustannus on
noussut.

21. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
21
Suorat yrityslainat?
1.1.2017 - 16.9.2019
Lainakierrokset
Kierroksia (36 kpl x 10000 eur) 360 000,00 €
Avointa pääomaa jäljellä 173 896,01 €
Lainanlyhennykset 176 103,99 €
Saadut korot 18 410,64 €
Korkosaatavat 19 413,85 €
Alaskirjaus 1kpl -10 000,00 €
Tuotto yhteensä 27 824,49 €
Tämänhetkinen keskikorko 9,93 %
IRR % 7,36 %
Maturiteetti (vuotta) 1,506
Duraatio 0,985
• SijoittajaPRO Corporate Financen suorat
sijoituskohteet, esimerkiksi suorien
yrityslainojen salkku (taulukko oikealla):
• Jos sijoittaja olisi sijoittanut 10 000 euroa
jokaiseen lainaan, olisi tuotto (IRR) ollut noin
7,4 % luottotappiovarausten jälkeen
• Yksi perinnässä oleva laina
• Laaja hajautus äärimmäisen tärkeää!
• Tarjolla myös paljon hyviä
joukkorahoitusalustoja, esimerkiksi
Fellow Financen mallisalkku, joka löytyy
Sijoittaja.fi:stä, ja johon rahanarvoisia
etuja Sijoittaja.fi:n jäsenille (0,5 – 1,0 %:n
lisätuotto!)
• Tulossa myös uusia mahdollisuuksia!

22. www.sijoittajapro.fi
Uusi palvelukonsepti varakkaille
yksityishenkilöille

23. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
23
SIJOITTAJA-ryhmän seuraava palvelutaso
varakkaille yksityishenkilöille
RIIPPUMATON SIJOITTAJANTIETOPALVELU
Puolueettomat sijoittajan työkalut tarjoavat kaiken tarvitsemasi tiedon ja
helppolukuiset analyysit sijoituspäätösten tueksi.
CORPORATE FINANCE
Suunnattu kannattaville
kasvuyrityksille.
KONSULTOINTIPALVELUT
Suunnattu instituutioille sekä
ammatti- ja yksityissijoittajille.

24. Osa SIJOITTAJA-ryhmää
24
Tervetuloa palveluidemme
käyttäjäksi!
• Liity palveluidemme käyttäjiksi
osastollamme:
• Sijoittaja.fi:n uutiskirje
• Suorat sijoituskohteet suoraan sähköpostiin
• Open Family Office -palvelu
• Kokeile Sijoittaja.fi:n jäsenyyttä kolme
kuukautta maksutta (arvo 29,70€) ja
aloita kokeilu:
https://tilaa.sijoittaja.fi/talouspaivat
Sijoittaja.fi kiittää!