More Related Content
Similar to FINNOMENA Weekly Market Insight 2024_8_#240.pdf (20)
More from FINNOMENAMarketing (15)
FINNOMENA Weekly Market Insight 2024_8_#240.pdf
- 2. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
FINNOMENA PORT
Performance
Source : Marketwatch
- 3. *หมายเหตุ “ผลการดําเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต”
Weekly PERFORMANCE
ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
As of 28/02/24 Source : FINNOMENA FUNDS, Morningstar
- 4. *หมายเหตุ “ผลการดําเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต”
Weekly PERFORMANCE
ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
As of 28/02/24 Source : FINNOMENA FUNDS, Morningstar
- 5. Your Week in FINNOMENA
อัปเดตตลาดประจําสัปดาห์
Source : NY Times
- 6. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 01/03/2024
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯ (S&P500) ปรับตัวขึ้น 0.95% WoW หลังอัตราเงินเฟ้อ
ลดลงมาอยู่ที่ 3.2%YoY และ ดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) อยู่ที่
2.8%YoY ตามคาด อย่างไรก็ตาม Fed น่าจะยังไม่ลดอัตราดอกเบี้ย จนกว่าจะมั่นใจใน
ตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ หุ้น Super Micro (SMCI) ได้ปรับตัวขึ้นกว่า 5.29% WoW และกําลัง
จะเข้าร่วมใน S&P500 หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นเป็นประวัติการณ์ โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมาก
กว่า 20 เท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา และมากกว่า 200% ตั้งแต่ต้นปี
ตลาดหุ้นยุโรป (Euro Stoxx 50) ปรับตัวขึ้น 0.85% WoW โดยดัชนี DAX ของตลาดหุ้น
เยอรมนีแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.81% WoW นอกจากนี้อัตราเงินเฟ้อของยูโร
โซนลดลงเหลือ 2.5%YoY ในเดือนก.พ. จาก 2.8%YoY ในเดือนม.ค. ซึ่งขยับเข้าใกล้
เป้าหมายที่ 2% ของ ECB ยิ่งขึ้น และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วงกลางปี
ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงตึงตัว
ตลาดหุ้นญี่ปุ่น (NIKKEI) ปรับตัวขึ้น 1.86% WoW จากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยี จึง
ทําให้ดัชนีกลับมาทําระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุนจากผู้ผลิตชิปที่มีมูลค่ามากที่สุด
ของญี่ปุ่นอย่าง Tokyo Electron ได้ปรับตัวขึ้นมาที่ 6.6% WoW และบริษัท Renedas
Electronic Corp ซึ่งเป็นผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ พุ่งขึ้น 0.39% WoW หลังมีแผนการ
สร้างโรงงานประกอบเซมิคอนดักเตอร์ในอินเดีย
ทองคําแตะระดับสูงสุดที่ $2,082บวก 2.32% WoW โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงิน
ดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลง และความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้
นักวิเคราะห์จาก JP Morgan กล่าวว่า ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ควบคู่กับเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะยังคงผลักดันทองคําให้สูงขึ้น
What you have missed
3.9%
NIKKEI Index
SMCI Last Price
- 7. Eyes on This WEEK
สิ่งที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
Source : The NY Times
- 8. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯเดือนก.พ. ยังมีทิศทางที่ทรงตัว โดยตลาดคาด
อัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.7% เท่ากับเดือนก่อนหน้า ขณะที่ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง
ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 0.3%MoM จาก 0.6%MoM ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้าง
งานนอกภาคเกษตรตลาดคาดจ้างงานเพิ่มขึ้น 1.9 แสนตําแหน่ง ชะลอลงจาก
3.5 แสนตําแหน่งในเดือนก่อนหน้า
Eyes On This Week
ในฝั
่ งสหรัฐฯ จะมีการรายงานดัชนี ISM PMI นอกภาคการผลิตของสหรัฐฯ
เดือนก.พ. ตลาดคาด 52.9 ชะลอเล็กน้อยจากจาก 53.4 ในเดือนม.ค. แต่ยังอยู่ใน
แดนขยายตัว สะท้อนว่าภาคการบริการของสหรัฐฯซึ่งคิดเป็น 2 ใน 3 ของ
กิจกรรมเศรษฐกิจโดยรวมฯยังมีทิศทางที่แข็งแกร่ง
ISM Service PMI
Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 4/03/2024
US Labour market
- 9. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
นอกจากนี้จะมีการรายงาน GDP 4Q23 (รายงานครั้งสุดท้าย) ของยุโรป ตลาด
คาดทรงตัว YoY จากรายงานครั้งก่อนหน้าที่ขยายตัว 0.1%YoY โดยเศรษฐกิจ
ยุโรปมีแนวโน้มฟื้นตัวเร่งขึ้น หลังจากทําจุดตํ่าสุดใน 3Q23
Eyes On This Week
ECB Implied policy rate
Source: Finnomena Funds, Bloomberg, Investing as of 4/03/2024
EU GDP (% YoY)
ในฝั
่ งยุโรปจะมีการประชุม ECB โดยตลาดคาด ECB จะยังคงดอกเบี้ย Deposite
Facility ระดับ 4.0% แม้เงินเฟ้อมีทิศทางชะลอตัวลงแล้วแต่ยังอยู่ห่างจาก
เป้าหมายของ ECB ขณะที่การเติบของค่าจ้างยังอยู่ในระดับสูงซึ่งเป็นอีกหนึ่ง
ปัจจัยที่ ECB ให้ความสําคัญ
- 10. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
ตัวเลขเศรษฐกิจ ที่น่าจับตามองประจําสัปดาห์
Economic Calendar
Source : Getty Images
- 12. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
Source : The NY Times
กลยุทธ์การลงทุนประจําสัปดาห์
Weekly Investment Strategy
- 13. Monthly Views on DM Equities
● BOJ เริ่มส่งสัญญาณการ tighten ที่มากขึ้น หลังเพิ่มกรอบการเคลื่อนไหวของ
JGB 10 ปี ยังต้องติดตามตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังอยู่เหนือกรอบเป้าหมายที่ระดับ 3%
● Citi Econ Surprise กลับมาเป็นบวกติดจากภาคการผลิตและการส่งออกที่ฟื้นตัว
● PE อยู่ที่ระดับ 14.3 ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย 10 ปี
1. ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและควาเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลการดําเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต
Country Gauge Investment View
Recommendation : ทยอยสะสม AFMOAT-HA
● ความเสี่ยงของการเกิด recession เลื่อนออกไป จากภาคการบริโภคที่แข็งแกร่ง
● Fed ใกล้ยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเงินเฟ้อและตลาดแรงงานลดความร้อนแรงลง
● ผลประกอบการดีกว่าคาด หนุนคาดการณ์กําไรฟื้นตัว
● Valuation โดยรวมตึงตัวจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นขนาดใหญ่ แต่ยังมีหุ้นที่ Laggard
สหรัฐอเมริกา
Recommendation : ทยอยสะสม ONE-EUROEQ
ยุโรป
● แนวโน้มเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัวจากภาคการผลิตที่อ่อนแอโดยเฉพาะในเยอรมนี เปิด
โอกาสให้ ECB ลดความเข้มงวดของนโยบายการเงิน
● ภาคการบริโภคยังแข็งแกร่งจากราคาพลังงานที่ปรับตัวลงและเงินออมส่วนเกินที่
เหลือ ซึ่งจะช่วยหนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
● คาดการณ์กําไรปี 2024 ยังเติบโต ~8%ได้ดีหนุนจากหุ้นกลุ่ม Finance and
Consumer ขณะที่ forward 12m PE อยู่ที่ 12.5 เท่า (- 0.7S.D. ในรอบ 10 ปี)
ญี่ปุ่น Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
Slightly
Underweight
Slightly
Overweight
Slightly
Overweight
- 14. Monthly Views on EM Equities
1. ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและควาเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลการดําเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต
Country Gauge Investment View
Recommendation : ทยอยสะสม K-CHINA-A, ABCA-A
Recommendation : ทยอยสะสม PRINCIPAL VNEQ-A
● แนวโน้มเศรษฐกิจมีทิศทางฟื้นตัวดีขึ้นจากการส่งออกและการบริโภคที่ฟื้นตัว
● ปัจจัยกดดันทยอยถูกแก้ไข ความกังในภาคอสังหาฯลดลง มีการปรับอัตราดอกเบี้ย
นโยบายลดลง 3 ครั้งตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมาเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
● การประมาณการกําไรยังไม่ปรับขึ้น แต่มองว่า EPS อยู่ที่ Bottom แล้วใน 1Q23
● Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นโลก
● การปรับตัวขึ้นต้องรอแรงซื้อจากนักลงทุนเวียดนาม เมื่อเศรษฐกิจชัดเจนมากขึ้น
Recommendation : ทยอยสะสม ASP-SME
● คาดการณ์เศรษฐกิจโดยรวมมีแนวโน้มฟื้นตัวจากภาคการท่องเที่ยว และการ
บริโภคในประเทศฟื้นตัว แต่ยังมีปัญหากลุ่มเปราะบางและยอดหนี้เสียเพิ่มขึ้น
● แรงกดดันด้านดอกเบี้ยลดลงจากเงินเฟ้อในประเทศที่ปรับตัวลง
● Valuation อยู่ในระดับถูกกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี (forward 12m PE ที่ 14x, - 0.9 S.D. )
ทิศทาง Fund Flow ไหลออก
● แนะนํากองทุน Active ที่มีกลยุทธ์คัดเลือกหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว
● การฟื้นตัวหลังจากผ่อนคลายมาตรการควบคุม Covid-19 เริ่มแผ่วลง โดยเฉพาะ
ภาคการผลิต รวมถึงความมั่นในผู้บริโภคมีการฟื้นตัวแต่ยังตํ่ากว่าภาวะปกติ
● ท่าทีของรัฐบาลจีนที่ยังไม่เร่งรีบกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลให้ขาด Catalyst ใหม่ที่จะ
หนุน Performance ตลาดที่ดี
● Valuation ลดลงมาใกล้จุด -1.0 S.D. เมื่อเทียบกับหุ้นโลกยังมีความน่าสนใจ อีกทั้ง
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในระยะยาวยังมี Upside ที่น่าสนใจ จึงแนะนําทยอยสะสม
จีน
เวียดนาม
ไทย
Slightly
Overweight
Overweight
Slightly
Overweight
- 15. Country Gauge Investment View
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : ไม่แนะนําลงทุน
● แนวโน้มการเติบโตของ GDP ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยโลก เพราะค่อนข้างขึ้นกับราคาของ
commodity ซึ่งได้รับผลกระทบมากในช่วงเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
● เงินเฟ้อทั่วไปลดตํ่าลงแต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังสูง ทําให้ต้องคงดอกเบี้ยระดับสูงไว้อีกนาน
เกิดแรงกดดันการเจริญเติบโต
● Earnings ได้รับผลกระทบจากความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัวบางส่วน
● Valuation คลายตัวลงมากจากช่วงปลายปี แต่ยังมีตลาดอื่นที่ถูกและมีโอกาสมากกว่า
● มีสัญญาณการกลับตัว แต่การเติบโตในระยะยาวยังน้อยกว่าประเทศอื่นในกลุ่ม EM
● ธนาคารกลางจีนผ่อนคลายนโยบายโดยการลด RRR และ Loan Prime Rate แต่ตลาดยัง
คาดหวังนโยบายกระตุ้นจากรัฐบาลจีนที่ Impact มากกว่านี้
● กลุ่มไต้หวัน และ เกาหลีใต้ ได้ Sentiment เชิงบวกจากกลุ่มเซมิคอนดัคเตอร์ หรือ AI
● การมีสัดส่วนการลงทุนใน Latam ซึ่งมี Growth ที่คาดว่าจะตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยโลก ทําให้
ความน่าสนใจตํ่า ดังนั้น EM อาจมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ แต่ Underperform จีน
และ Asia Ex Japan ในระยะยาว
Underweight
EM
Neutral
Latin America
Monthly Views on EM Equities
- 16. Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets
Asset Class Gauge Investment View
Recommendation : ลดสัดส่วน (ทยอยขายทํากําไร)
● แนวโน้มสงครามที่จํากัดวง ไม่ลุกลาม เมื่อประกอบกับแนวโน้มอุปาทานที่ทรงตัวจากกลุ่ม
OPEC+ ยังคงการผลิต และอุปสงค์ที่อาจชะลอตัวจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ ยุโรป เมื่อ
ประกอบกับแนวโน้มสกุลเงินดอลลาร์ที่อาจแข็งค่า จะสร้างแรงกดดันต่อราคานํ้ามัน
แนะนําทยอยขายทํากําไร
นํ้ามัน
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน (เหลือสําหรับกระจายความเสี่ยงเท่านั้น)
● ทองคําปรับตัวขึ้นจากความตึงเครียดของสงคราม และในระยะสั้นอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง มี
แนวโน้มหนุน Real Yield ให้ปรับตัวสูงขึ้น เมื่อประกอบกับเศรษฐกิจของยุโรปที่อ่อนแอ
กว่าสหรัฐฯ และนโยบายการเงินของญี่ปุ่นที่ยังไม่เข้มงวด หนุนให้ดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่า
กดดันราคาทองคํา จึงแนะนําขายทํากําไรเพื่อลดความเสี่ยง
● แต่สําหรับพอร์ตการลงทุนยังคงแนะนําถือครองบางส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยง
ทองคํา
Slightly
Underweight
Slightly
Underweight
- 17. Asset Class Gauge Investment View
Recommendation : เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน UGIS-N
Recommendation : เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน KKP ACT FIXED
● เงินเฟ้อไทยลดลงตํ่ากว่าเป้าหมาย 2% ของกนง. ลดความจําเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ของกนง. ให้น้อยลง สอดคล้องกับท่าทีกนง. ที่ระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด
เพื่อเป็นอุปกรณ์ทางการเงินในอนาคต
● Yield ของตราสารหนี้อยู่ในระดับที่สูง จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมา หนุนความ
น่าสนใจลงทุน
ตราสารหนี้โลก
ตราสารหนี้ไทย
● เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเข้าใกล้กรอบเป้าหมายของ Fed มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
เมื่อพิจารณาจากเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยที่มีสัดส่วนสูง ทําให้ FOMC มีท่าทีการขึ้นดอกเบี้ยที่
ชะลอลงต่อเนื่อง ขณะที่ดอกเบี้ยที่ขึ้นมาแล้วกว่า 5.5% หนุนให้อัตราผลตอบแทนของ
ตราสารหนี้น่าสนใจ จากระดับที่สูงที่สุดในรอบ 14 ปี
● แนวโน้ม Higher for Long ถูกรับรู้ไปมากแล้ว หนุนให้การลงทุนในตราสารหนี้มี
Downside จํากัด
Overweight
Overweight
Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets
- 18. Asset Class Gauge Commentary
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามจํานวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ภาพรวมค่าเช่า และ
จํานวนผู้เช่าอยู่ในแนวโน้มดีขึ้น ทั้งนี้แรงกดดันของกลุ่มกอง REIT หลักมากจากอัตรา
ดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศที่ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ปัจจัยดังกล่าวทําให้
ความน่าสนใจของกอง REIT น้อยกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ความเสี่ยงตํ่ากว่า
● ปัจจุบัน REIT ไทยมี Dividend yield gap ที่ระดับ 3% เท่ากับค่าเฉลี่ย 10 ปี
● ยังคงถูกกดดันต่อเนื่องจาก yield ของตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงและมีโอกาสเพิ่มสูงขึ้น
ได้อีกเล็กน้อยหากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นเพิ่มเติม
● เมื่อมองถึงมิติเรื่องความผันผวนกอง REITs มีโอกาสผัวผวนได้สูงกว่าตราสารหนี้ หาก
เกิดเศรษฐกิจถดถอย จึงทําให้ภาพรวมกอง REITs ยังมีความน่าสนใจน้อย เมื่อ
เปรียบเทียบกับตราสารหนี้
REIT โลก
REIT ไทย
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
● ยังเผชิญกับแรงกดดันต่อเนื่อง จากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้เงินลงทุนเป็น
จํานวนมาก และปัจจุบันต้นทุนทางการเงินยังอยู่ในระดับสูง และมีแนวโน้มว่าอาจจะสูงขึ้นได้
อีก จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
บวกกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มชะลอตัวลอตัว ทําให้การลงทุนที่ใช้เงินสูงทําได้ยากขึ้น
Global Infra
Slightly
Underweight
Slightly
Underweight
Neutral
Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets
- 19. Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● ประเด็นด้านการเมืองที่จะถูกนํามาใช้หาเสียงในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจ
เข้ามากดดันได้ในช่วงปี 2024 แต่ในระดับที่ตํ่าลง จากประเด็นความสัมพันธ์ระหว่าง
ประเทศที่เข้มข้นมากขึ้น
● แนะนําถือครอง จากการเป็นหุ้น Defensive ที่ Price in ข่าวร้ายเฉพาะกลุ่มไปมากแล้ว
ทําให้อาจมีโอกาสถือครองผ่านช่วงเศรษฐกิจถดถอยได้ ในฐานะ Beta หุ้นของพอร์ต แต่
มีความผันผวนที่ตํ่ากว่าหุ้นโดยรวม
Monthly Views on Thematic
Asset Class Gauge Commentary
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● ยังน่าสนใจลงทุนในระยะยาว จากแรงสนับสนุนของรัฐบาลทั่วโลก
● การปรับตัวขึ้นในข่วงที่ผ่านมา นําโดยกลุ่ม Solar Cell จากต้นทุนการผลิตที่ลดลง หนุนให้
Valuation ตึงตัว ก่อนจะพักฐานในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาช่วยผ่อนคลายความตึงตัวได้
บางส่วน ขณะที่ผลประกอบการดีกว่าคาด แต่คาดการณ์การเติบโตยังตํ่ากว่าภาพรวม
● แนะนําคงสัดส่วนการลงทุน
● หุ้นกลุ่ม Technology ขนาดใหญ่กลับมา Outperform หุ้นในภาพรวม หลังความคาดหวัง
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง จากการคลายความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัว และความ
คาดหวังการเติบโตที่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยหุ้นทั่วโลก
● เมื่อพิจารณาในแง่ของ Valuation อยู่ในระดับที่แพง ประกอบกับความกังวลเรื่อง
เศรษฐกิจชะลอตัวที่น่าจะยังมีอยู่ในอนาคต จะส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยี ยังมี Downside อยู่
● แนะนํารอโอกาสเข้าลงทุน เพื่อรอสถานการณ์ให้ชัดเจน หรือ Valuation คลายตัวมากขึ้น
Tech
Clean Energy
Healthcare
Neutral
Neutral
Neutral
- 21. - สําหรับการลงทุนระยะ 3-6 เดือน
- นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้
Mr.Messenger Call
Sell
Buy Hold
แนะนํา
จุด Take Profit
และ Stop Loss
- สามารถ Cut Loss ได้
- มีการกําหนดระดับจุดเข้า/เป้าหมายทํากําไร/Stop Loss ที่ชัดเจน
สถานะปัจจุบัน
K-SEMQ
TMBEMEQ
Emerging Market
(16/11/2022)
Take Profit: 43.10
Stop loss: 37.00
Update 17/08/2023
USDTHB
(12/12/2023)
Take Profit: 37.2
Stop loss: 34.7
Update 12/12/2023
TUSFIX
ABGFIX
ARKW
(15/12/2023)
Take Profit: 87
Stop loss: 68.3
Update 15/12/2023
Russell 2000
(20/12/2023)
Take Profit: 2,300
Stop loss: 1,838
Update 17/11/2023
SCBRS2000(A)
ASP-USSMALL
SCBNEXT(A)
- 22. - สําหรับการลงทุนระยะ 3-6 เดือน
- นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้
Mr.Messenger Call
Sell
Buy Hold
แนะนํา
จุด Take Profit
และ Stop Loss
- สามารถ Cut Loss ได้
- มีการกําหนดระดับจุดเข้า/เป้าหมายทํากําไร/Stop Loss ที่ชัดเจน
สถานะปัจจุบัน
SCBCOMP
Commodity
(29/01/2024)
Take Profit: 32.40
Stop loss: 29.46
Update 29/01/2024
MSCI India
(19/02/2024)
เป็นคําแนะนําเข้าลงทุนในระยะยาว
ตาม trend following
B-BHARATA
TISCOINA-A
sSET
(02/01/2024)
Take Profit: 995
Stop loss: 864
Update 02/01/2024
ASP-SME-A
ASP-DIGIBLOC
DAPP ETF
(30/01/2024)
Take Profit: 10.8
Stop loss: 6.7
Update 30/01/2024
MCHI ETF
(28/02/2024)
B-CHINE-EQ
K-CHINA-A(A)
Take Profit: 45.3
Stop loss: 35.6
Update 28/02/2024
New
- 23. FundTalk Contrarian Calls
แนะนํา มุมมอง
KFUS-A
(7/12/2023)
Take Profit (1/03/2024) : เข้าสู่ช่วงพักฐานแบบ healthy correction หลัง หลังจาก rally ~ 25% ใน 4 เดือนที่ผ่านมา
TISCOHD-A
(03/01/2024)
Hold: หุ้นไทยเหนื่อยกว่าที่คิดจาก fund flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง
MEGA10CHINA-A
(25/01/2024)
K-GHEALTH(UH)
KFHEALTH-A
(07/02/2024)
Buy: มีโอกาสทํารีบาวนด์ หลังนายกจีนออกมายํ้าชัดถึงการใช้มาตรการกระตุ้นที่ทรงพลัง และมีประสิทธิภาพ
Buy: เพิ่มนํ้าหนักการลงทุน จากแนวโน้ม Earnings ในปีนี้มีโอกาสที่จะกลับมา turnaround อีกครั้ง
KFSINCFX-A
(09/01/2024)
Buy: ตราสารหนี้โลกแบบไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน จะทําผลตอบแทนได้ดีจากการที่ FED ไม่เร่งรีบการลดดอกเบี้ย
ทําให้ดอลลาร์ไม่ได้อ่อนค่าแรงอย่างที่นักวิเคราะห์คาด
K-SEMQ
(1/03/2024)
Buy: คาด ตลาดหุ้น Emerging Market กลับมาทําผลงานได้ดีกว่าตลาด Developed Market
New
Take
Profit
- 24. - สําหรับการลงทุนระยะ 6-12 เดือน เป็นต้นไป
- เป็นกองทุนที่มีแนวโน้นให้ผลตอบแทนดีตามปัจจัย MEVT (Macroeconomic Earnings Valuation Technical)
- มีโอกาสเปลี่ยนแปลงจุด cut loss หรือ take profit ตามปัจจัย MEVT ที่เปลี่ยนไป
MEVT Call
ปัจจัยที่โดดเด่น
กองทุน
แนะนํา
สถานะ
ปัจจุบัน
Macro Earnings Valuation Technical
UGIS-N/
KFSINCFX-A
(18/01/2024)
PRINCIPAL
VNEQ-A
(26/01/2023)
เงินเฟ้อคลี่คลายหนุนเฟดลด
ดอกเบี้ยในปี 2024
ศักยภาพการเติบโตสูง ได้
อานิสงส์จากเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ที่แข็งแรงมาก
Yield อยู่ในระดับน่าสนใจ และมี
แนวโน้มได้ upside จากดอกเบี้ย
นโยบายที่ปรับตัวลง
ในอดีตตราสารหนี้มักสร้างผล
ตอบแทนดีหลังเฟดหยุดขึ้น
ดอกเบี้ย
Buy
แนวโน้มกําไรยังเติบโตได้สูง
คาดเติบโตกว่า 30%
Deep Discount กว่า -1.5 S.D.
ทั้งเทียบกับตัวเองและโลก
เริ่มย่อตัวลงมา หลังขึ้นรอบ
ใหญ่ แนะนํา Buy on dip
K-CHINA-A
(09/02/2023)
เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ
โดยดัชนีหลายๆ ตัวเริ่มทรงตัว Buy
กําไรถูกปรับประมาณการลงจาก
เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า แต่ยัง
เติบโตได้ 17%
อยู่ในระดับถูก -1 S.D. เมื่อเทียบ
กับตัวเองและ หุ้นโลก
Sideway รอมาตรการกระตุ้น
จากทางการจีน
As of 22 January 2024
SCBKEQTG
(08/08/2023)
การสิ้นสุด cycle de-stocking ชิ้น
ส่วนอิเล็กทรอนิกส์ Buy
กําไรยังเติบโตได้โดดเด่นที่สุด
คาดเติบโตกว่า 55%
อยู่ในระดับค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ
ตัวเองและโลก
Uptrend Channel แนะนํา Buy
on dip
AFMOAT-HA
(02/10/2023)
การฟื้นตัวโดดเด่นกว่าคาด Atlanta
Fed คาด GDP Q3 โตกว่า 5% Buy
กําไร 2024 ถูกปรับประมาณการ
ขึ้น คาดว่ายังโตได้ 12%
+1 S.D. เมื่อเทียบกับหุ้นโลก แต่
อยู่ในระดับค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ
ตัวเอง
มีโอกาส Outperform 4Q
พร้อมสัญญาณซื้อ Market
Breadth
Buy
- 25. Copyright @ 2020 Finnomena Funds. All right reserved.
จัดทําโดยบลป.เดฟินิทสําหรับบลน.ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)