Pasar yang memperjualbelikan surat berharga jangka pendek yang jangka waktunya tidak lebih dari satu tahun

1. Pasar yang memperjualbelikan surat
berharga jangka pendek yang jangka
waktunya tidak lebih dari satu tahun
PASAR UANG

2. PERBEDAAN PASAR UANG & PASAR MODAL
Indikator Pasar Pasar Uang Pasar Modal
Jangka Waktu Jangka Pendek Jangka Panjang
Produk yang
diperjualbelikan
1.Sertifikat Bank
Indonesia
2.Surat Berharga
Pasar Uang
1.Saham
2.Obligasi
3.Reksa Dana
Hasil (return) Bunga 1.Dividen
2.Capital Gain
Pelaksana
Bank Indonesia 1.Perusahaan Efek
2.Bursa Efek
Peranan Peranti Operasi Pasar
Terbuka
Alternatif Pendanaan
perusahaan dan
Alternatif Investasi bagi
pemilik modal

3. Fungsi Pasar Uang
 Bagi Bank Sentral sebagai piranti untuk
melaksanakan kebijakan moneter melalui
Operasi Pasar Terbuka
 Sebagai penghimpun dana berupa surat-surat
berharga jangka pendek
 Sebagai sumber pembiayaan bagi
perusahaan untuk melakukan investasi
 Sebagai perantara bagi investor luar negeri
dlm menyalurkan kredit jangka pendek
kepada perusahaan di Indonesia
 Memberikan informasi mengenai kondisi
moneter, preferensi, dan tingkah laku peserta

4. Karakteristik Pasar Uang
 Orientasi profit
 Menekankan pada kredit jangka pendek
 Pasar Uang bersifat abstrak, tidak ada tempat
khusus untuk perdagangannya seperti pasar
modal atau pasar barang. Transaksinya secara
Over the Counter (OTC). Dilakukan oleh setiap
peserta melalui Desk atau Dealing Room masing-
masing pelaku pasar.
 Transaksi pasar uang bagi bank dilakukan oleh
pejabat yang diberi kuasa yang disebut dengan
Dealer Money Market
 Instrumen pasar uang mudah untuk

5. Manfaat Pasar Uang
 Terpenuhi kebutuhan dana jangka pendek
bagi perusahaan, lembaga keuangan dan
pemerintah dari overnight sampai tempo satu
tahun
 Bagi pihak yang surplus dana, pasar uang
dapat dimanfaatkan untuk menyalurkan dana
yang idle (tidak terpakai).
 Bagi bank, pasar uang dapat dimanfaatkan
untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya agar
saldo giro pada Bank Sentral tidak negatif
akibat kegiatan kliring.

6. Peserta Pasar Uang
Bank
Lembaga Pemerintah
Perusahaan Asuransi
Yayasan
Lembaga Keuangan lainnya (Mis.: Koperasi,
Pegadaian )
Perusahaan-perusahaan besar
Individu
Broker

7. Bank
Indonesia
Bank
Harta
Bank
Karun
Nota Kredit Nota Kredit
Pinjam Rupiah
Bang Harta mengalami kalah kliring, sehingga meminjam kepada
Bank Karun di Pasar Uang Antar Bank. Dengan demikian, Bank
Indonesia akan mengkredit account Bank Karun di BI dan mendebet
Account Bank Harta di BI.
Dengan demikian, Bank Harta memiliki cadangan giro yang cukup
Di Bank Indonesia. Namun bank tersebut berhutang ke Bank Karun
Contoh Mekanisme Transaksi di Pasar Uang

8. Instrumen Pasar Uang
Call Money
Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
Surat Berharga PasarUang (SBPU)
Sertifikat Deposito
Banker’s Acceptance
Repurchasement Agreement (Repo)

9. Call Money
 Call Money adalah penempatan atau
peminjaman dana jangka pendek (dalam
hitungan hari) antar bank. Lebih jelasnya, call
money adalah instrumen bank dalam
mengatasi kekurangan atau kelebihan dana
jangka pendek yang bersifat sementara.
 Bagi bank yang menempatkan, pinjaman
singkat merupakan aktiva bank, sedangkan
bagi bank yang menerima penempatan,
pinjaman singkat merupakan kewajiban
(utang atau pasiva).
 Pinjaman singkat dibukukan dalam rekening

10. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
 Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah surat
berharga yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia
sebagai pengakuan utang berjangka waktu
pendek (1-3 bulan) dengan sistem
diskonto/bunga.
 SBI merupakan salah satu mekanisme yang
digunakan Bank Indonesia untuk mengontrol
kestabilan nilai Rupiah. Dengan menjual SBI,
Bank Indonesia dapat menyerap kelebihan uang
primer yang beredar.

11.  Tingkat suku bunga yang berlaku pada setiap
penjualan SBI ditentukan oleh mekanisme pasar
berdasarkan sistem lelang. Sejak awal Juli 2005,
BI menggunakan mekanisme "BI rate" (suku
bunga BI), yaitu BI mengumumkan target suku
bunga SBI yang diinginkan BI untuk pelelangan
pada masa periode tertentu. BI rate ini kemudian
yang digunakan sebagai acuan para pelaku
pasar dalam mengikuti pelelangan.

12. Surat Berharga Pasar Uang
 SBPU adalah surat-surat berharga berjangka
pendek yang dapat diperjualbelikan secara
diskonto dengan Bank Indonesia atau
lembaga diskonto yang ditunjuk oleh Bank
Indonesia.
 SBPU sama halnya dengan SBI merupakan
instrumen operasi pasar terbuka dalam
rangka ekspansi moneter oleh BI dengan
menetapkan tingkat diskonto SBPU.

13. Sertifikat Deposito
 Instrumen keuangan yang diterbitkan oleh
suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dalam
suatu jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga
tertentu.
 Sertifikat Deposito adalah deposito berjangka
yang bukti simpanannya dapat
diperdagangkan.
 Ciri pokok yang membedakannya dengan
deposito berjangka terletak pada sifat yang
dapat dipindahtangankan atau
diperjualbelikan sebelum jangka waktu jatuli
temponya melalui lembaga - lembaga

14. Banker’s Acceptance
 Suatu instrumen pasar uang yang digunakan
untuk memberikan kredit pada eksportir atau
importir untuk membayar sejumlah barang atau
untuk membeli valuta asing.
 Eksportir sangat tergantung pada pembiayaan
akseptasi oleh bank domestik atau suatu bank
asing. Dengan demikian, aksep adalah instrumen
keuangan yang dirancang untuk mengalihkan
resiko perdagangan internasional kepada pihak
ketiga yang akan mengambil resiko tersebut
karena ia memiliki keahlian dalam menilai resiko
kredit dan menyebarkan resiko tersebut dalam
berbagai pinjaman.

15. Repurchasement Agreement
 Transaksi jual beli surat-surat berharga
disertai dengan perjanjian bahwa
penjual akan membeli kembali surat-
surat berharga yang dijual tersebut pada
tanggal dan dengan harga yang telah
ditetapkan lebih dahulu

16. Resiko yang Muncul dalam Pasar
Uang
 Resiko Pasar (interest rate risk)
 Resiko Investasi
 Resiko Gagal Bayar
 Resiko Inflasi
 Resiko Valuta Asing
 Resiko Politik

17. Indikator Pasar Uang
Indikator pasar uang meliputi:
1. Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (Rp)
Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank
terhadap bank lain dalam hal pinjam meminjam
danadalam bentuk rupiah.
2. Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (Rp)
Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam
meminjam dalam bentuk rupiah.
3. Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (US$)
Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank
terhadap bank lain dalam hal pinjam meminjam
danadalam bentuk US $.

18. Indikator Pasar Uang
4. Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (US$)
Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam
meminjam dalam bentuk US $.
5. JIBOR (Jakarta Interbank Offered)
Suku bunga yang ditawarkan untuk transaksi pinjam
meminjam antar bank.
6. Suku bunga deposito Rupiah (%/Th)
Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang
mendepositokan uangnya dalam bentuk Rupiah

19. Indikator Pasar Uang
7. Suku bunga deposito US$ (%/Th)
Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang
mendepositokan uangnya dalam bentuk US $.
8. Nilai Tukar Rupiah (Kurs)
Harga suatu mata uang terhadap mata uang
lainnya atau nilai dari suatu mata uang terhadap
mata uang lainnya
9. Suku bunga kredit
Tingkat bunga kredit yang dikenakan bank atau
lembaga keuangan lainnya kepada para kreditor

20. Indikator Pasar Uang
10. Inflasi
Kenaikan tingkat harga barang dan jasa secara
umum dan terus menerus suatu waktu tertentu
11. Indeks Harga Konsumen (IHK)
Angka indeks yang menunjukkan tingkat harga
barang dan jasa yang harus dibeli konsumen
dalam suatu periode tertentu.
12. Sertifikat Bank Indonesi (SBI)
Instrumen investasijangka pendek yang bebas
resiko

21. Mekanisme Kerja Pasar Modal
Maju

22. Menu Utama
Materi Ajar
Indikator
Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar
Soal Latihan
Balik

23. Standar Kompetensi :
3. Mengenal Pasar Modal
Kompetensi Dasar :
3.2. Mendeskripsikan mekanisme kerja Bursa Efek
Balik

24. INDIKATOR:
Mendeskripsikan mekanisme Kerja
Bursa Efek
Menbedakan Pasar Modal dan Pasar
Uang.
Balik

25. MajuBalik
PETA KONSEP PASAR MODAL

26. MajuBalik
Struktur Pasar Modal Indonesia
Perusahaan Efek Lembaga Penunjang Profesi Penunjang Pemodal Emiten
Penjamin Emisi Efek Biro Administrasi Efek Akuntan Publik Domestik Perusahaan
Perantara Pedagang Pemeringkat Efek Konsultan Hukum Asing publik
Efek Bank Kustodian Penilai Reksa Dana
Manajer Investasi Wali Amanat Notaris
Penanggung Profesi lain yg ditetapkan PP
Menteri Keuangan
Badan Pengawas Pasar Modal
(BAPEPAM)
Self Regulatory Organization (SRO)
Bursa Lembaga Lembaga
Efek Kliring & Penjaminan Penyimpanan & Penyelesaian
BES & BEJ (LKP) - PT KPEI (LPP) - PT KSEI

27. Mekanisme Perdagangan
di Bursa Efek
TRADING
ENGINE
BURSA EFEK
WPPE
(Pialang)
LEMBAGA KLIRING & PENJAMINAN
LEMBAGA PENYIMPANAN
& PENYELESAIAN
BANK
KUSTODIAN
BANK
KUSTODIAN
PPE
Order Beli Order
Jual
Investor
Beli
Investor
Jual
WPPE
(Pialang)
PPE
RpRp
MajuBalik

28. 1. Pemerintah yang diwakili oleh Bapepam dan PT
Dana Reksa.
2. Perusahaan emitmen (pencari dana)
3. Investor
4. Lembaga perantara emisi
5. Perantara perdagangan efek.
MajuBalik
Pihak-pihak yang berperan serta dalam pasar modal:

29.  Menteri Keuangan sebagai Ketua merangkap Anggota
 Menteri Negara Penertiban Aparatur Negara/Wakil Ket.
 Menteri Perdagangan sebagai Anggota
 Sekretaris Kabinet Sebagai Anggota
 Gubernur BI sebagai Anggota
 Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal Sbg. Anggota
Untuk membina pelaksanaan pasar modal , dibentuk Badan Pembina Pasar
Modal (BPPM) yaitu :
MajuBalik

30. Pasar surat berharga jangka panjang ini disebut
bursa efek.
Di Indonesia saat ini terdapat dua bursa efek,
yaitu Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek
Surabaya (BES).
Menurut Undang-Undang No. 8 Tahun1995
tentang Pasar Modal disebutkan istilah berikut :
a. Bursa Efek, orang yang menyediakan sarana
untuk penawaran
b. Efek adalah surat berharga, yaitu surat
pengakuan utang,surat berharga komersial,
saham,obligasi, dll.
MajuBalik
ISTILAH-ISTILAH POKOK DALAM BURSA EFEK

31. Materi (Lanjutan) :
c. Penawaran Umum, adalah kegiatan
penawaran efek yang dilakukan oleh emitmen
untuk menjual efek kepada masyarakat.
d. Emitmen, adalah pihak yang melakukan
penawaran umum.
e. Pasar Modal, adalah kegiatan yang berkaitan
dengan penawaran umum dan perdangangan
efek.
MajuBalik

32. Pasar Uang :
Pasar Uang adalah pasar atau tempat dimana
kegiatan permintaan dan penawaran dana-dana
berupa surat-surat berharga dengan jangka
waktu jatuh tempo kurang dari satu tahun.
Pasar Modal :
Pasar Modal adalah pasar dimana pihak yang
menawarkan dana jangka panjang (obligasi),
surat tanda penyertaan modal (saham)
bertemu dengan pihak-pihak yang
membutuhkan dana jangka panjang
Balik
PERBEDAAN PASAR UANG DENGAN PASAR MODAL

33. 1. Di dalam pasar modal dikenal istilah emitmen.
Apakah yang dimaksud dengan emitmen?
2. Apa perbedaan saham dengan obligasi?
3. Sebutkan 5 lembaga yang terlibat dalam
mekanisme bursa efek beserta perannya!
4. Uraikan beberapa fungsi pasar modal!
5. Uraikan beberapa fungsi pasar uang!
6. Tuliskan perbedaan antara pasar modal dan
pasar uang!
MajuBalik
SOAL LATIHAN

34. Terima Kasih
OutBalik