PASAR UANG
•Download as PPTX, PDF•
0 likes•1,005 views
Pasar uang adalah pasar yang memperdagangkan surat berharga jangka pendek seperti sertifikat deposito, commercial paper, dan treasury bills. Instrumen-instrumen pasar uang digunakan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mendapatkan pendanaan jangka pendek serta oleh investor untuk menanamkan dana sementara dengan risiko rendah. Bank memainkan peran penting sebagai pelaku utama di pasar uang.
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Similar to PASAR UANG
Similar to PASAR UANG (20)
Recently uploaded
Recently uploaded (16)
PASAR UANG
- 1. Pasar Uang; Definisi, Perilaku, Jenis Dan Fungsi Pasar Uang
- 2. Pengertian Pasar Uang Jangka waktu surat berharga pasar uang biasanya paling lama satu tahun. Pasar uang sering disebut juga pasar kredit jangka pendek Mayoritas yang diperjualbelikan adalah surat berharga berkualitas tinggi. Pasar uang (Money Market) adalah pasar yang memperjualbelikan surat berharga jangka pendek.
- 3. Investor dan Perusahaan PERUSAHAANINVESTOR Pihak yang memiliki surplus Pihak yang memiliki arus kas negartif
- 4. Persamaan Pasar Uang dan Pasar Modal Sama – sama bagian dari pasar finansial (pasar pendanaan) Menjalankan fungsi yang sama yaitu menjembatani pihak surplus dan defisit yang memiliki peluang investasi Produk pasar uang dan pasar modal relatif sama yaitu surat berharga
- 5. Perbedaan Pasar Uang dan Pasar Modal Produk pasar uang jangka pendek < 270 hari (sertifikat deposito, tabungan, SBI dan commercial paper). Pasar modal lebih bersifat jangka panjang (obligasi, reksa dana, saham) 1 Otoritas tertinggi pasar uang adalah BI dan pasar modal adalah departemen keuangan 2 Pasar modal ada pasar sekundernya, sedangkan pasar uang tidak selalu ada 3 Pasar uang ada di antara bank sedangkan pasar modal terjadi di bursa terjadi di bursa efek 4 Pasar modal memilki produk turunan opsi, warrant dan right, sedangkan pasar uang hanya memiliki turunan produk reksa dana 5 Produk kedua pasar berbeda dalam hal return dan resikonya. Pasar uang resikonya rendah dengan untung rendah, sedangkan pasar modal resikonya tinggi dengan return tinggi 6
- 6. Mekanisme Pasar Uang Pasar uang sifatnya abstrak, tidak ada tempat khusus seperti halnya dengan pasar modal Transakasi pasar uang dilakukan secara OTC (Over The Counter Market) Dilakukan oleh sejumlah partisipan melalui meja atau dealing room masing – masing peserta
- 7. Fungsi Pasar Uang Sebagai perantara dalam perdagangan surat – surat berharga berjangka pendek Sebagai penghimpun dana berupa surat – surat berharga jangka pendek Sebagai sumber pembiayaan bagi perusahaan untuk melakukan investasi Sebagai perantara bagi investor luar negeri dalam menyalurkan kredit jangka pendek kepada perusahaan di Indonesia Sebagai salah satu otoritas moneter dalam melaksanakan operasi pasar terbuka melalui Sertifikat Bank Indonesia dan Surat Berharga Pasar Uang
- 8. Pelaku Pasar Uang ; Bank – Bank Komersial Sebagai lembaga perantara antara unit surplus dan unit defisit serta mememnuhi ketetentuan kewajiban giro minimum Sebagai pemberi jasa free base income (adalah keuntungan yang didapat dari transaksi yang diberikan dalam jasa-jasa bank lainnya) Sebagai dealer di pasar over the counter interest derivatives
- 9. Pelaku Pasar Uang ; Pemerintah Karena adanya perbedaan waktu antara pemerintah pusat dengan pemerintah daerah, dalam hal pajak atau pengeluaran yang harus dilakukan, maka pemerintah pusat dan daerah di banyak negara membutuhkan dana talangan (bridging funds)
- 10. Pelaku Pasar Uang; Future Exchanges Money Market Future Money market future options Money market future contract merupakan persetujuan untuk membeli atau menjual surat – surat berharga piranti pasar uang pada tingkat harga dan tanggal tertentu yang telah disepakati 01 Money market future options memberikan hak kepada pemegang (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual money market future contract pada harga tertentu dan sebelum tanggal tertentu 02
- 11. Tujuan Pasar Uang Membutuhkan Dana & Menanamkan Dana Kegiatan spekulasi Membantu pihak – pihak yang mengalami kesulitan keuangan Untuk memperoleh penghasilan dengan tingkat suku bunga tertentu Untuk memebuhi kebutuhan modal kerja bagi yang mengalami kalah kliring Untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek Untuk memenuhi kebutuhan likuiditas
- 12. Risiko Investasi di Pasar Uang Yaitu resiko terhadap penghasilan suatu aset finansial yang harus di reinvest dalam aset yang berpendapatan rendah (resiko yang memaksa investor menempatkan pendapatan yang diperoleh dari bunga kredit atau surat – surat berharga ke investasi yang berpendapatan rendah akibat turunnya tingkat bunga) Resiko yang berkaitan dengan turunnya harga surat berharga (dan tingkat bunga naik) mengakibatkan investor mengalami capital loss Risiko reinvesment Risiko Pasar (interest rate risk)
- 13. Risiko Investasi di Pasar Uang Yaitu resiko yang terjadi akibat peminjam (debitur) tidak mampu memenuhi kewajibannya sesuai dengan yang dijanjikan. Risiko Gagal Bayar (Default Risk Atau Credit Risk) Yaitu risiko akibat berkurangnya daya beli seseorang. Untuk menghadapi hal tersebut kreditur biasanya berusaha mengimbangi proyeksi inflasi dengan mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi Risiko inflasi (risiko daya beli atau purchasing power risk)
- 14. Risiko Investasi di Pasar Uang Risiko valuta (currency or exchange rate risk) Risiko likuiditas Risiko politik Yaitu risiko berkaitan dengan kemungkinan adanya perubahan ketentuan perundangan yang berakibat turunnya pendapatan yang diperkirakan dari suatu investasi atau bahkan akan terjadi kerugian total modal yang diinvestasikan Yaitu resiko akibat menurunnya nilai rupiah dibanding nilai valuta asing, dengan kata lain merosotnya daya beli rupiah terhadap produk – produk asing (impor) Resiko ini dapat terjadi apabila instrumen pasar uang yang dimiliki sulit untuk dijual kembali sebelum jatuh tempo
- 15. Instrumen Pasar Uang Interbank Call Money Sertifikat Bank Indonesia (SBI) • Call money adalah penempatan atau peminjam dana jangka pendek (dalam hitungan hari) antar bank • Call money merupakan instrument bank dalam mengatasi kekurangan atau kelebihan dan jangka pendek yang bersifat sementara • SBI adalah surat berharga dalam mata uang rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan utang jangka pendek. • Tujuan BI menerbitkan SBI untuk mengurangi peredaran uang di dalam masyarakat
- 16. Karakteristik SBI Penerbitan dan perdagangan dilakukan dengan sistem diskonto Diterbitkan tanpa warkat, artinya SBI diterbitkan tanpa adanya fisik SBI itu sendiri dan bukti kepemilikan bagi pemegang hanya berupa pencatatan elektrinis Dapat dipindah tangankan (negotiable) Nominal SBI adalah Rp.1.000.000,- (satu juta rupiah) per lembar Jangka waktu mulai 1 (satu) bulan dan paling lama 12 (dua belas) bulan
- 17. Pembelian dan Penjualan SBI Transaksi dengan perjanjian bahwa penjual wajib membeli kembali SBI ybs. Sesuai jangka waktu yang dijanjikan Transaksi jual beli SBI atas dasar sisa jangka waktu SBI yang bersangkutan, tidak berkewajiban bagi penjual untuk membeli kembali sebelum jatuh tempo Outri ght Repo
- 18. Sertifikat Deposito Adalah surat perjanjian dan dinyatakan dalam jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga tertentu Sertifikat deposito adalah deposito berjangka yang bukti simpanannya dapat diperdagangankan
- 19. Jenis – Jenis Deposito ; Deposito Tabungan Dan Buku Kas Merupakan jenis deposito yang tidak ada jatuh tempo khusus Dana – dana yang didepositokan dalam rekening – rekening tersebut dapat ditambah dan ditarik kembali pada waktu yang sesuai bagi depositonya
- 20. Jenis – Jenis Deposito ; Sertifikat Deposito Berjangka Merupakan bukti bahwa seseorang/ sebuah perusahaan yang berbentuk badan hukum telah mendepositokan sejumlah uang tertentu di sebuah bank Dana yang telah didepositokan tidak dapat ditarik kembali oleh pemiliknya paling sedikit selam 30 hari Sertifikat deposito dapat diperjualbelikan kurang dari 1 bulan, 6 bulan dan 12 bulan
- 21. Jenis – Jenis Deposito ; Deposito – Deposito berjangka, Rekening Terbuka Istilah rekening terbuka berarti para deposan dapat mengembangkan jumlah barang pada deposito – deposito sesuka hatinya Walaupun bebas akan tetapi pengembangnnya harus sesuai dengan prinsip deposito, tidak dapat ditarik sewaktu - waktu
- 22. Jenis Deposito Berjangka ; Deposit on call 01 Simpanan yang berada dalam bank selama deposan membutuhkannya 02 Apabila seseorang ingin menarik simpanannya terlebih dahulu dia harus memberitahukan kepada bank, sesuai dengan perjanjian antara deposan dengan bank
- 23. Jenis Deposito Berjangka ; Deposit Automatic Roll - Over Jika deposito yang telah jatuh tempo, tetapi belum diuangkan akan secara otomatis didepositokan kembali bersama bunganya
- 24. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU) Merupakan surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjual belikan secara diskonto oleh BI atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh BI. SPBU yang diterbitkan disebut surat wesel Surat wesel ini biasanya digunakan oleh bank dalam memberikan kredit kepada para nasabah untuk membiayai kegiatan tertentu
- 25. Mekanisme Perdagangan SBPU Dunia usaha/ perusahaan mengeluarkan surat aksep/wesel (sebagai surat hutang) untuk mendapatkan dana dari bank atau LKBB (Lembaga Keuangan bukan Bank) SPBU diperjual belikan oleh Bank atau LKBB melalui security house (perantara) maupun melalui pasar sekunder, yaitu diperjualbelikan antara lembaga – lembaga keuangan itu sendiri serta dunia usaha/ masyarakat SPBU ini melalui security house juga bisa diperjualbelikan ke BI, dengan tujuan untuk meningkatkan likuiditas bank umum dan menekan laju inflasi
- 26. Banker’s Acceptance (BA) Merupakan time draft (wesel berjangka) yang ditarik oleh seorang eksportir atau importir atas suatu bank untuk membayar sejumlah barang untuk membeli valuta asing. Bank yang menerima dan memproses tersebut memiliki suatu janji atau jaminan tak bersyarat untuk membayar sebesar nilai nominal aksep tersebut pada saat jatuh tempo Jangka waktu akseptasi biasanya berkisar 30 sampai 270 hari, namun umumnya 90 hari
- 27. Keuntungan Penggunaan Fasilitas BA Eksportir dapat menerima uangnya segera tanpa penundaan Importir dapat menunda pembayrannya sesuai dengan jangka waktu credit line yang disepakati dengan bank Bank penerbit memperoleh keuntungan berupa fee dan banker’s Acceptence
- 28. Commercial Paper 1 Merupakan surat berharga yang dikeluarkan oleh perusahaan swasta dan BUMN 2 CP merupakan surat janji untuk membayar kembali jumlah utang yang diterima pada suatu tanggal tertentu 3 Jatuh tempo CP ini berkisar 270 hari 4 Penjualan CP dilakukan dengan sistem diskonto, namun beberapa diantaranya menggunakan bunga sebagaimana halnya dengan kredit
- 29. Kelebihan CP Bagi Penerbit Tingkat bunga CP lebih rendah daripada prime rate, yaitu tingkat bunga kredit yang dikenakan perbankan kepada nasabah utamanya, sehingga biaya dana akan menjadi lebih murah Tidak perlu menyediakan jaminan. Penerbitannya relatif lebih mudah karena hanya melibatkan penerbit dan investor Jangka waktu jatuh temponya lebih fleksibel, dapat diperpanjang atas persetujuan investor
- 30. Kelebihan CP Bagi Investor 01 CP menawarkan penghasilan lebih tinggi dibandingkan Sertifikat Deposito dan Treasury Bills 02 Dapat dijual kembali (didiskontokan) tanpa perlu menunggu jatuh tempo 03 Tingkat keamanannya relatif tinggi karena penerbit CP umumnya perusahaan dengan rating tinggi
- 31. Kelemahan CP Bagi Investor & Penerbit • CP merupakan instrumen yang tidak disertai dengan jaminan • Kemungkinan penerbit melakukan rekayasa laporan keuangan untuk memperlihatkan keadaan likuiditas dan kemampuan perolehan labanya CP merupakan sumber dana jangka pendek sehingga perusahaan kurang leluasa untuk menjadikan sebagai modal investasi
- 32. Treasury Bills (T-Bills) Merupakan instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau BI atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang ditetapkan Instrumen ini sangat mudah diperjualbelikan dan disukai oleh perusahaan, terutamaoleh lembaga – lembaga keuangan untuk dijadikan sebagai cadangan likuiditas Merupakan instrumen yang sangat aman karena diterbitkan oleh pemerintah atau biasanya oleh bank sentral 1 2 3
- 33. Repuchase Agrrement Adalah transaksi jual beli surat – surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kembali surat – surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu
- 34. Repurchase Agreement dan Reverse Repo Repurchase Agreement yaitu janji membeli kembali surat berharga yang teah dijual pada harga yang telah disepakati dalam jangka waktu yang telah ditentukan Reserve repo tidak wajib membeli kembali surat berharga yang telah dijual Surat – surat berharga yang biasanya dijadikan sebagai instrumen dalam transaksi repo adalah surat – surat berharga yang dapat diperjual belikan secara diskonto Sasaran dari transaksi repo adalah instansi yang memiliki excess dana antara lain; bank pemerintah & bank swasta, LKBB (asuransi dan dana pensiun) serta perusahaan yang memiliki dana lebih