SlideShare a Scribd company logo

Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy

•Download as DOC, PDF•
•
Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877

Đã chia sẻ đến cho các bạn một bài mẫu báo cáo thực tập tại ngân hàng với đề tài là Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy hoàn toàn xuất sắc, cho nên nếu bạn có nhu cầu muốn tải bài mẫu này vui lòng nhắn tin ngay qua zalo/telegram : 0934.573.149 để được hỗ trợ tải nhé.

Education
1 of 104
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 1 BÁO CÁO THỰC TẬP ĐỀ TÀI : NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC DỰ ÁN XIN VAY VỐN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM – CHI NHÁNH CẦU GIẤY NHẬN VIẾT THUÊ BÁO CÁO THỰC TẬP ZALO/TELEGRAM HỖ TRỢ : 0934.573.149 WEBSITE: VIETBAOCAOTHUCTAP.NET
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 2 Lời Mở Đầu Sau hơn 20 năm đổi mới, nền kinh tế nước ta đã có những bước phát triển vượt bậc, tốc độ tăng GDP bình quân năm trên 7%, đời sống vật chất và tinh thần của nhân dân ngày càng được nâng cao. Những thành tựu trên là kết quả của chính sách đổi mới của Đảng và Nhà nước ta, trong đó khuyến khích hoạt động huy động và sử dụng có hiệu quả mọi nguồn vốn nhằm công nghiệp hoá, hiện đại hoá nền kinh tế. Trong quá trình hội nhập với nền kinh tế thế giới những năm vừa qua, Việt Nam đã đạt được rất nhiều thành tựu vô cùng quan trọng, trong đó đáng kể nhất là việc thu hút được rất nhiều các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vốn vào Việt Nam. Các nhà đầu tư nước ngoài coi Việt Nam là một thị trường vô cùng triển vọng, và ngày càng nhiều dòng tiền của các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào Việt Nam, đó cũng là một trong nhiều nguyên nhân quan trọng góp phần thúc đẩy nền kinh tế ngày càng phát triển. Kinh tế phát triển, số lượng các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng ngày càng tăng, chiếm phần lớn trong tổng số các doanh nghiệp, đóng góp hơn 45% vào GDP. Tuy nhiên các doanh nghiệp nhỏ và vừa hiện nay đang gặp nhiều khó khăn về vấn đề vốn và các vấn đề khác liên quan như hành lang pháp lý, môi trường kinh doanh, sự cạnh tranh của các doanh nghiệp nước ngoài… Hiện nay các ngân hàng thương mại đang tiến hành mở rộng cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc mở rộng cho vay đối với các doanh nghiệp này sẽ mở ra cho các ngân hàng một thị trường tiềm năng đem lại lợi nhuận lớn. Để có thể khơi thông dòng vốn, giúp cho các doanh nghiệp nhỏ và vửa tiếp cận được vay thì việc thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa rất quan trọng và thực sự cần thiết. Bởi vậy, trong quá trình thực tập tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy, tôi đã lựa chọn đề tài “Nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 3 vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy” làm chuyên đề nghiên cứu của mình. Chuyên đề gồm có 3 chương: Chương I: Khái quát công tác thẩm định các dự án đầu tư nói chung tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Chương II: Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn nghiªn cøu chuyªn ®Ò nµy, do kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm cßn h¹n chÕ, v× vËy kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt. KÝnh mong thÇy c« vµ Ban gi¸m ®èc, c¸c anh chÞ trong phßng Quan hÖ kh¸ch hµng cña BIDV Chi nh¸nh CÇu GiÊy tham gia cho ý kiÕn chØnh söa, bæ sung ®Ó chuyªn ®Ò ®-îc hoµn thiÖn h¬n. T«i xin c¶m ¬n tíi c« gi¸o: Th¹c sü TrÇn Mai Hoa ®· tËn t×nh h-íng dÉn, gióp ®ì t«i thùc hiÖn nghiªn cøu chuyªn ®Ò nµy. T«i còng xin ®-îc c¶m ¬n Ban gi¸m ®èc, c¸c anh chÞ c«ng t¸c t¹i Chi nh¸nh Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn CÇu GiÊy ®· t¹o mäi ®iÒu kiÖn cho t«i trong kho¶ng thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 4 Ch-¬ng i: Kh¸i qu¸t c«ng t¸c thÈm ®Þnh c¸c dù ¸n ®Çu t- nãi chung t¹i ng©n hµng ®Çu t- vµ ph¸t triÓn viÖt nam – chi nh¸nh cÇu giÊy I- Tổng quan về Hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam và BIDV Chi nhánh Cầu Giấy 1- Tổng quan về Hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam 1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Ngµy 26 th¸ng 4 n¨m 1957, Thñ t-íng ChÝnh phñ ®· ký nghÞ ®Þnh sè 177/TTg thµnh lËp Ng©n hµng kiÕn thiÕt ViÖt Nam trùc thuéc Bé tµi chÝnh ho¹t ®éng chuyªn tr¸ch trong lÜnh vùc ®Çu t- vµ x©y dùng c¬ b¶n, tiÒn th©n cña HÖ thèng Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam hiÖn nay. Tr¶i qua c¸c giai ®o¹n ph¸t triÓn, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam cã nh÷ng tªn gäi kh¸c nhau: - Ng©n hµng KiÕn thiÕt ViÖt Nam tõ ngµy 26/4/1957. - Ng©n hµng §Çu t- vµ X©y dùng ViÖt Nam tõ ngµy 24/6/1981. - Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam tõ ngµy 14/11/1990. Tªn ®Çy ®ñ: Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam. Tªn giao dÞch quèc tÕ: Bank for Investment and Development of Vietnam. Tªn gäi t¾t: BIDV. Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n-íc h¹ng ®Æc biÖt ®-îc tæ chøc theo m« h×nh Tæng c«ng ty Nhµ n-íc (tËp ®oµn) mang tÝnh hÖ thèng nhÊt bao gåm h¬n 112 chi nh¸nh vµ c¸c C«ng ty trong toµn quèc.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 5 Träng t©m ho¹t ®éng vµ lµ nghÒ nghiÖp truyÒn thèng cña Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam lµ phôc vô ®Çu t- ph¸t triÓn c¸c dù ¸n, thùc hiÖn c¸c ch-¬ng tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ then chèt cña ®Êt n-íc. Thùc hiÖn ®Çy ®ñ c¸c mÆt nghiÖp vô cña ng©n hµng phôc vô c¸c thµnh phÇn kinh tÕ, cã quan hÖ hîp t¸c chÆt chÏ víi c¸c Doanh nghiÖp, Tæng c«ng ty. Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam kh«ng ngõng më réng quan hÖ ®¹i lý víi h¬n 400 ng©n hµng vµ quan hÖ thanh to¸n víi h¬n 50 ng©n hµng trªn thÕ giíi. 1.2 Nhiệm vụ và Phương châm hoạt động - NhiÖm vô: Kinh doanh ®a ngµnh, ®a lÜnh vùc vÒ tµi chÝnh, tiÒn tÖ, tÝn dông, dÞch vô ng©n hµng vµ phi ng©n hµng phï hîp víi qui ®Þnh cña ph¸p luËt, kh«ng ngõng n©ng cao lîi nhuËn cña ng©n hµng, gãp phÇn thùc hiÖn chÝnh s¸ch tiÒn tÖ quèc gia, phôc vô ph¸t triÓn kinh tÕ ®Êt n-íc. - Ph-¬ng ch©m ho¹t ®éng: +) HiÖu qu¶ kinh doanh cña kh¸ch hµng lµ môc tiªu ho¹t ®éng cña BIDV. +) Chia sÎ c¬ héi – Hîp t¸c thµnh c«ng. 1.3 Mục tiêu hoạt động và Chính sách kinh doanh - Môc tiªu ho¹t ®éng: Trë thµnh Ng©n hµng chÊt l-îng, uy tÝn hµng ®Çu t¹i ViÖt Nam. - ChÝnh s¸ch kinh doanh: ChÊt l-îng – T¨ng tr-ëng bÒn v÷ng – HiÖu qu¶ an toµn. 1.4 Sản phẩm - Dịch vụ - Ng©n hµng: Cung cÊp ®Çy ®ñ, trän gãi c¸c dÞch vô ng©n hµng truyÒn thèng vµ hiÖn ®¹i. - B¶o hiÓm: B¶o hiÓm, t¸i b¶o hiÓm tÊt c¶ c¸c lo¹i h×nh nghiÖp vô b¶o hiÓm phi nh©n thä. - Chøng kho¶n: M«i giíi chøng kho¸n; L-u ký chøng kho¸n; T- vÊn ®Çu t- (doanh nghiÖp, c¸ nh©n); B¶o l·nh, ph¸t hµnh; Qu¶n lý danh môc ®Çu t-.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 6 - §Çu t- Tµi chÝnh: +) Chøng kho¸n (tr¸i phiÕu, cæ phiÕu...). +) Gãp vèn thµnh lËp doanh nghiÖp ®Ó ®Çu t- c¸c dù ¸n. 1.5 Cam kết - Víi kh¸ch hµng: +) Cung cÊp nh÷ng s¶n phÈm, dÞch vô ng©n hµng cã chÊt l-îng cao, tiÖn Ých nhÊt. +) ChÞu tr¸ch nhiÖm cuèi cïng vÒ s¶n phÈm dÞch vô ®· cung cÊp. - Víi c¸c ®èi t¸c chiÕn l­îc: “Chia sÎ c¬ héi, hîp t¸c thµnh c«ng”. - Víi c¸n bé c«ng nh©n viªn: +) §¶m b¶o quyÒn lîi hîp ph¸p, kh«ng ngõng n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt, tinh thÇn. +) Lu«n coi con ng-êi lµ nh©n tè quyÕt ®Þnh mäi thµnh c«ng theo ph­¬ng ch©m “mçi c¸n bé BIDV ph¶i lµ mét lîi thÕ c¹nh tranh” vÒ c¶ n¨ng lùc chuyªn m«n vµ phÈm chÊt ®¹o ®øc. Víi h¬n 50 n¨m x©y dùng vµ tr-ëng thµnh, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam ®· ®¹t ®-îc nh÷ng thµnh tùu rÊt quan träng, gãp phÇn ®¾c lùc cïng toµn ngµnh Ng©n hµng thùc hiÖn chÝnh s¸ch tiÒn tÖ quèc gia vµ ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi cña ®Êt n-íc. B-íc vµo kû nguyªn míi, kû nguyªn cña c«ng nghÖ vµ tri thøc, víi hµnh trang truyÒn thèng 50 n¨m ph¸t triÓn, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam tù tin h-íng tíi nh÷ng môc tiªu vµ -íc väng to lín h¬n trë thµnh mét TËp ®oµn Tµi chÝnh Ng©n hµng cã uy tÝn trong n-íc, trong khu vùc vµ v-¬n ra thÕ giíi. 2- Tổng quan về Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 2.1 Quá trình hình thành và phát triển
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 7 Ngày 27/5/1957 Chi nhánh kiến thiết Hà Nội nằm trong hệ thống Ngân hàng kiến thiết Việt Nam được thành lập, nhiệm vụ chính là nhận vốn từ ngân sách Nhà nước để tiến hành cấp phát và cho vay trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản. Ngày 31/10/1963 chi điểm 2 thuộc chi nhánh Ngân hàng kiến thiết Hà Nội (tiền thân của BIDV Cầu Giấy hiện nay) được thành lập. Đến năm 1982, Ngân hàng kiến thiết Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam, tách khỏi Bộ tài chính, trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Chi điểm 2 đổi tên thành chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Cầu Giấy (là chi nhánh cấp II) trực thuộc chi nhánh Hà Nội trong hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam. Tháng 5/1990 Hội đồng Nhà nước ban hành hai pháp lệnh về Ngân hàng: -Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. -Pháp lệnh Ngân hàng,hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính. Theo quy định 401 của chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng, Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, có trụ sở đóng tại 194 Trần Quang Khải, Hà Nội với số vốn điều lệ là 1100 tỷ đồng và có các chi nhánh trực thuộc tại tỉnh, thành phố, đặc khu trực thuộc Trung ương. Theo đó chi nhánh cấp II Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Cầu Giấy đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy thuộc chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hà Nội. Từ khi thành lập cho đến năm 1995, chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy đã trải qua các giai đoạn phát triển: - Giai đoạn 1963-1975 phục vụ chống chiến tranh phá hoại của giặc Mỹ leo thang đánh phá miền Bắc và đấu tranh giải phóng miền Nam, thống nhất đất nước. - Giai đoạn 1975-1995 phục vụ công cuộc phục hồi phát triển kinh tế trong cả nước. Ngày 1/1/1995 bộ phận cấp phát triển vốn ngân sách tách khỏi Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam thành tổng cục đầu tư và phát triển trực thuộc Bộ
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 8 tài chính. Như vậy từ khi thành lập cho tới 1/1/1995 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam không hoàn toàn là một Ngân hàng thương mại mà chỉ là một Ngân hàng quốc doanh có nhiệm vụ nhận vốn từ ngân sách Nhà nước và tiến hành cấp phát, cho vay trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản. Từ ngày 1/1/1995 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam nói chung và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy nói riêng thực sự hoạt động như một Ngân hàng thương mại, chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy có nhiệm vụ huy động vốn trung và dài hạn từ các thành phần kinh tế và các tổ chức phi chính phủ, các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp, dân cư, các tổ chức nước ngoài bằng VND và USD để tiến hành các hoạt động cho vay ngắn, trung và dài hạn đối với mọi tổ chức thành phần kinh tế và dân cư, từ đó đến nay ngân hàng đã không ngừng phát triển và lớn mạnh. Ngày 01/10/2004, chi nhánh cấp I trực thuộc BIDV Việt Nam được thành lập và đi vào hoạt động trên cơ sở nâng cấp chi nhánh cấp II có trụ sở tại tháp B, toà nhà Hoà Bình, 106 Hoàng Quốc Việt, Hà Nội. Chi nhánh Cầu Giấy nằm trên địa bàn có tốc độ đô thị hoá cao, nhiều khu đô thị mới được xây dựng, cơ sở hạ tầng đang được quy hoạch và đầu tư. Đây là một trong những điều kiện thuận lợi làm cho hoạt động Ngân hàng có cơ hội kinh doanh. Với định hướng phát triển trở thành một Ngân hàng thương mại hiện đại, năng động, có sức cạnh tranh cao trên địa bàn Cầu Giấy, có sản phẩm dịch vụ Ngân hàng đa dạng, chất lượng cao trên nền tảng ứng dụng Công nghệ thông tin, BIDV Cầu Giấy đã không ngừng nỗ lực, phấn đấu. Ngay sau khi được nâng cấp, chính thức đi vào hoạt động, được sự quan tâm, hỗ trợ, giúp đỡ của BIDV Việt Nam, chi nhánh đã nhanh chóng triển khai thực hiện kế hoạch ban lãnh đạo BIDV Việt Nam giao và đã đạt được nhiều kết quả. 2.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức Thùc hiÖn viÖc chuyÓn ®æi m« h×nh tæ chøc theo TA2 cña toµn hÖ thèng Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam. C¬ cÊu bé m¸y tæ chøc cña
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 9 Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn chi nh¸nh CÇu GiÊy ®-îc chia thµnh c¸c khèi theo TA 2 nh- sau: 2.2.1 Khèi Quan hÖ kh¸ch hµng: Gåm 2 phßng: - Phßng Quan hÖ kh¸ch hµng 1. - Phßng Quan hÖ kh¸ch hµng 2. 2.2.2 Khèi Qu¶n lý rñi ro: Gåm 1 phßng: - Phßng Qu¶n lý rñi ro. 2.2.3 Khèi T¸c nghiÖp: Gåm 5 phßng: - Phßng Qu¶n trÞ tÝn dông. - Phßng DÞch vô kh¸ch hµng c¸ nh©n. - Phßng DÞch vô kh¸ch hµng doanh nghiÖp. - Phßng TiÒn tÖ kho quü. - Phßng Thanh to¸n quèc tÕ. 2.2.4 Khèi Qu¶n lý néi bé: Gåm 4 phßng: - Phßng KÕ ho¹ch – tæng hîp. - Phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n. - Phßng Tæ chøc hµnh chÝnh. - Phßng §iÖn to¸n. 2.2.5 Khèi trùc thuéc: Gåm: - Cã 4 Phßng giao dÞch: DÞch väng, Phßng GD1, Phßng GD2, Phßng GD Ng· T- Së. - Cã 8 §iÓm giao dÞch: B¾c Tõ Liªm, Xu©n La, Hoµng Hoa Th¸m, Giang V¨n Minh, §Þnh C«ng, Lª Träng TÊn, Hoµng V¨n Th¸i, Ng· T- Väng. * C¬ cÊu bé m¸y tæ chøc cña BIDV Chi nh¸nh CÇu GiÊy cã thÓ tãm t¾t b»ng s¬ ®å sau:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 10
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 11 Ban Gi¸m ®èc Khèi trùc thuéc Khèi Quan hÖ kh¸ch hµng Khèi Qu¶n lý rñi ro Khèi T¸c nghiÖp Khèi Qu¶n lý néi bé P. Quan hÖ kh¸ch hµng 1 P. Quan hÖ kh¸ch hµng 2 P. Qu¶n lý rñi ro P. Qu¶n trÞ tÝn dông P. DÞch vô kh¸ch hµng c¸ nh©n P. DÞch vô kh¸ch hµng doanh nghiÖp P. TiÒn tÖ kho quü P. Thanh to¸n quèc tÕ P. KÕ ho¹ch tæng hîp P. Tµi chÝnh kÕ to¸n P. Tæ chøc hµnh chÝnh P. §iÖn to¸n 4 Phßng Giao dÞch 8 §iÓm Giao dÞch
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 12 2.3 Chức năng, nhiệm vụ chủ yếu: - Huy ®éng vèn ng¾n, trung, dµi h¹n b»ng VN§ vµ b»ng ngo¹i tÖ. - Cho vay ng¾n, trung, dµi h¹n b»ng VN§ vµ b»ng ngo¹i tÖ cho mäi thµnh phÇn kinh tÕ. - §¹i lý uû th¸c cÊp vèn cho vay tõ nguån hç trî ph¸t triÓn chÝnh thøc cña ChÝnh phñ c¸c n-íc vµ c¸c tæ chøc tÝn dông n-íc ngoµi víi c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng t¹i ViÖt Nam. - Thùc hiÖn nghiÖp vô chuyÓn tiÒn nhanh, thanh to¸n trong n-íc qua m¹ng m¸y vi tÝnh vµ thanh to¸n quèc tÕ qua m¹ng thanh to¸n toµn cÇu SWIFT. - Thùc hiÖn nghiÖp vô ng©n quü, thu ®æi ngo¹i tÖ, thu ®æi ng©n phiÕu, thanh to¸n chi tr¶ kiÒu hèi cung øng tiÒn mÆt. - Thùc hiÖn nghiÖp vô kinh doanh tiÒn tÖ. - Thùc hiÖn nghiÖp vô b¶o l·nh. - Thùc hiÖn c¸c nghiÖp vô ng©n hµng kh¸c theo LuËt cña Ng©n hµng Nhµ n-íc vµ LuËt c¸c tæ chøc tÝn dông. 2.4 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu - Ho¹t ®éng Huy ®éng vèn - Ho¹t ®éng TÝn dông - Ho¹t ®éng DÞch vô vµ ph¸t triÓn c¸c s¶n phÈm dÞch vô - C¸c ho¹t ®éng kh¸c: +) Công tác xử lý nợ xấu: +) Công tác an toàn kho quỹ: +) Công tác kiểm tra kiểm toán nội bộ: +) Công tác đào tạo và phát triển nguồn nhân lực: +) Công tác kế toán và kết quả kinh doanh:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 13 +) Công tác quản trị điều hành, quản lý rủi ro: II- Khái quát công tác thẩm định các dự án đầu tư nói chung tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 1- Những qui định của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy đối với hình thức cho vay theo dự án 1.1 Đối tượng cho vay Chi nhánh xem xét cho vay các đối tượng sau: a) Giá trị vật tư, hàng hoá, máy móc, thiết bị bao gồm cả thuế giá trị gia tăng và các khoản chi phí để thực hiện các dự án đầu tư, phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ hoặc dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống; b) Nhu cầu tài chính của khách hàng: Số tiền thuế xuất khẩu, nhập khẩu khách hàng phải nộp để làm thủ tục xuất khẩu, nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng đối với lô hàng nhập khẩu; c) Các đối tượng cho vay khác ngoài Điểm a, Điểm b trên đây khi có văn bản chấp thuận hoặc hướng dẫn riêng của Tổng Giám đốc, như: Cho vay góp vốn thành lập công ty liên doanh; cho vay trả lãi tiền vay trong thời hạn thi công... 1.2 Điều kiện vay vốn Ngân hàng xem xét và quyết định cho vay khi khách hàng có đủ các điều kiện sau: 1.2.1 Có năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm dân sự theo quy định của pháp luật, cụ thể: a) Pháp nhân kinh doanh phải có: - Văn bản đang còn hiệu lực tạo cơ sở pháp lý cho việc tổ chức và hoạt động của pháp nhân: + Có quyết định thành lập (đối với doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên) hoặc giấy phép đầu tư (đối với doanh
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 14 nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài); + Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, giấy phép đầu tư đồng thời là giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh); + Giấy phép hành nghề đối với ngành nghề phải có giấy phép. - Điều lệ về tổ chức và hoạt động; đối với doanh nghiệp liên doanh còn phải có hợp đồng hợp tác kinh doanh. - Có vốn điều lệ. Đối với các ngành, nghề kinh doanh phải có vốn pháp định thì vốn điều lệ thực có không được thấp hơn mức vốn pháp định. - Có văn bản xác định rõ người đại diện theo pháp luật của pháp nhân: Tổng giám đốc/Giám đốc hoặc Chủ tịch (Chủ tịch Hội đồng quản trị, hoặc Chủ tịch Hội đồng thành viên, hoặc Chủ tịch Công ty). Văn bản xác định đại diện theo pháp luật có thể là quyết định bổ nhiệm Tổng Giám đốc/Giám đốc (đối với công ty nhà nước), Điều lệ của pháp nhân, Chứng nhận đăng ký kinh doanh. b) Pháp nhân khác phải có: - Quyết định thành lập, cho phép thành lập của cơ quan Nhà nước có thẩm quyền; - Có tài sản, nguồn thu tài chính mà pháp nhân đó có quyền tự mình quyết định sử dụng để trả nợ cho Ngân hàng; - Có căn cứ pháp lý về quyền được huy động vốn bên ngoài (đối với pháp nhân là cơ quan nhà nước), hoặc pháp luật không hạn chế, không cấm việc huy động vốn bên ngoài của pháp nhân đó; - Có quyết định bổ nhiệm người đại diện theo pháp luật của pháp nhân. * Khách hàng là doanh nghiệp tư nhân:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 15 - Có Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề (nếu có), do cơ quan nhà nước có thẩm quyền cấp; - Chủ doanh nghiệp tư nhân có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự như xác định đối với cá nhân. * Khách hàng là công ty hợp danh: - Đối với thành viên công ty hợp danh phải là cá nhân có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự như xác định đối với cá nhân; - Điều lệ của công ty hợp danh; - Văn bản thỏa thuận của tất cả các thành viên hợp danh và thành viên góp vốn về cử người đại diện vay vốn tại Ngân hàng. Trường hợp điều lệ công ty xác định rõ thì theo quy định trong điều lệ. 1.2.2. Mục đích sử dụng vốn vay hợp pháp: - Ngân hàng cho khách hàng vay vốn phục vụ nhu cầu sản xuất, kinh doanh, dịch vụ trong phạm vi ngành nghề được phép theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, Giấy phép hành nghề (nếu có) của khách hàng và phục vụ nhu cầu đời sống hợp pháp của khách hàng. - Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ (gốc và lãi) cho Ngân hàng trong thời hạn cam kết. - Có dự án đầu tư, phương án sản xuất kinh doanh dịch vụ khả thi, có hiệu quả, dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống khả thi và phù hợp với quy định của pháp luật. - Thực hiện bảo đảm tiền vay theo đúng quy định của Chính phủ, hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và của Ngân hàng. Tổng Giám đốc quy định, hướng dẫn cụ thể cơ chế bảo đảm tiền vay áp dụng trong toàn Ngân hàng. 1.3 Nguyên tắc cho vay
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 16 Khách hàng vay vốn của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam phải đảm bảo các nguyên tắc sau: - Sử dụng vốn vay đúng mục đích đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng đã được ký kết. - Hoàn trả nợ gốc và lãi vốn vay đúng thời hạn đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng đã được ký kết. 1.4 Lãi suất và mức phí cho vay * NHĐT&PTVN thực hiện chính sách lãi suất cho vay linh hoạt dựa trên cơ sở tăng quyền chủ động trong kinh doanh đối với các chi nhánh và quản lý kinh doanh có hiệu quả để đạt được mục tiêu lợi nhuận. * Hội sở chính không áp dụng biện pháp hành chính trong quản lý lãi suất cho vay đối với chi nhánh mà thông qua các công cụ gián tiếp (giá vốn điều chuyển nội bộ) * Mức lãi suất cho từng khoản vay cụ thể do chi nhánh quyết định. Tuy nhiên, để đạt được hiệu quả kinh doanh, chi nhánh cần căn cứ vào mức lãi suất huy động vốn bình quân, các nhân tố hình thành nên mức giá của khoản vay (tính hiệu quả, mức độ rủi ro của khoản vay, các chi phí của khoản vay…) và các chỉ dẫn cụ thể như lãi suất hoà vốn bình quân, lãi suất định hướng… 1.5 Thời hạn cho vay - Vay ngắn hạn không quá 12 tháng - Vay trung hạn từ trên 12 tháng đến không quá 60 tháng - Vay dài hạn trên 60 tháng 1.6 Các qui định khác * Phương thức cho vay - Phương thức cho vay từng lần - Phương thức cho vay theo hạn mức tín dụng - Phương thức cho vay thấu chi - Phương thức cho vay luân chuyển
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 17 - Phương thức cho vay theo hạn mức tín dụng dự phòng - Phương thức cho vay theo dự án đầu tư * Tài sản đảm bảo tiền vay - Sổ tiết kiệm, ngoại tệ, vàng, kim khí quý… - Chứng từ có giá: thẻ tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, trái phiếu… - Tài sản là bất động sản: nhà ở, đất, nhà xưởng… - Các loại tài sản đảm bảo khác 2- Số lượng và qui mô các dự án đầu tư xin vay vốn được thẩm định tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 2.1 Theo loại hình cho vay: (Bảng số liệu) 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Vay ngắn hạn 482 395 524 478 573 426 Vay trung dài hạn 107 329 164 387 142 327 Tổng cộng 589 724 688 865 715 753 Qua bảng số liệu theo loại hình cho vay, ta nhận thấy rằng: +) Đối với cho vay ngắn hạn: Số lượng dự án xin vay vốn tại chi nhánh tăng lên qua các năm: Năm 2008 tăng so với năm 2007 là 49 dự án, so với năm 2006 là 91 dự án. Dư nợ cho vay lại không tỉ lệ thuận như số lượng dự án: Năm 2008 giảm so với năm 2007 là 52 tỉ, tăng so với năm 2006 là 31 tỉ. +) Đối với cho vay trung, dài hạn: Số lượng dự án xin vay vốn tại chi nhánh năm 2008 là 142 dự án với số dư nợ là 327 tỉ đồng giảm so với năm 2007 cả về số lượng dự án và dư nợ cho vay. -> Năm 2008, số dư nợ cho vay giảm cả ở ngắn hạn và trung, dài hạn vì năm 2008 là một năm kinh tế biến động đầy khó khăn, ảnh hưởng từ cuộc N¨m Lo¹i h×nh vay
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 18 khủng khoảng kinh tế thế giới. Chính sách thắt chặt tiền tệ của Chính phủ phát huy hiệu quả, nền kinh tế Việt Nam trong năm 2008 có mức tăng trưởng không như dự đoán, ở mức thấp. Các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng không nhỏ từ cuộc khủng khoảng này, các dự án có hiệu quả doanh nghiệp mới xin vay vốn, dẫn đến việc dư nợ giảm cả ở ngắn, trung, dài hạn. 2.2 Theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu) 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 187 265 283 325 325 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 402 495 405 540 400 523 Tổng cộng 589 760 688 865 725 753 Từ bảng số liệu trên cho ta thấy: Việc cho vay đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm tỉ trọng lớn, cụ thể: năm 2006 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 495 tỉ đồng bằng 187% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 402 dự án nhiều hơn 215 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; năm 2007 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 540 tỉ đồng bằng 166% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 405 dự án nhiều hơn 122 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; năm 2008 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 523 tỉ đồng bằng 227% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 400 dự án nhiều hơn 75 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy quan tâm, chú trọng trong tăng trưởng cho vay đối với các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh. 2.3 Theo loại tiền gửi 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) N¨m Thành phÇn N¨m Ngo¹i tÖ
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 19 VNĐ 589 760 688 865 715 753 Hiện tại, Chi nhánh đang cho vay theo VNĐ. Ch-¬ng iI: Thùc tr¹ng ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n xin vay vèn cña c¸c doanh nghiÖp nhá vµ võa(dnnvv) t¹i ng©n hµng ®Çu t- vµ ph¸t triÓn viÖt nam – chi nh¸nh cÇu giÊy I- Thực trạng hoạt động cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa của BIDV Cầu Giấy 1- Chính sách cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 1.1 Khái niệm Doanh nghiệp nhỏ và vừa Nói đến doanh nghiệp nhỏ và vừa là nói đến cách phân loại doanh nghiệp dựa trên độ lớn hay quy mô của các doanh nghiệp. Phân loại doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chỉ mang tính tương đối. Mỗi nước khác nhau có những tiêu chí phân loại khác nhau tuỳ theo điều kiện kinh tế xã hội của nước đó. Tuy nhiên, DNNVV có nét chung đó là quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ, số lượng lao động trung bình hàng năm ít so với mức bình quân tại nước đó. Ở nước ta hiện nay theo phap luật quy định doanh nghiệp nhỏ và vừa là những cơ sở sản xuất kinh doanh độc lập, đã đăng ký kinh doanh theo pháp luật hiện hành, có vốn đăng ký không quá 10 tỷ đồng và số lao động trung bình hàng năm không quá 300 người. Như vậy tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế có đăng ký kinh doanh và thoả mãn tiêu thức trên đều được gọi là DNNVV. 1.2 Đặc điểm cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa - Quy mô nhỏ: DNNVV có nguồn vốn chủ sở hữu nhỏ, số lượng lao động ít, tổng tài sản của doanh nghiệp không lớn. Tuy nhiên, việc xét đến quy mô doanh nghiệp chỉ mang tính tương đối vì theo từng khu vực khác nhau với
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 20 điều kiện kinh tế xã hội khác nhau thì chỉ tiêu đưa ra đối với DNNVV là khác nhau. Ở các nước có điều kiện kinh tế phát triển, DNNVV sẽ có nguồn vốn chủ sở hữu, tổng tài sản… lớn hơn nhiều so với các nước kém phát triển. - Năng động và dễ thích nghi với sự thay đổi của môi trường kinh tế xã hội: Các DNNVV do mô hình nhỏ cho nên có thể thể thay đổi cơ cấu sao cho phù hợp với nền kinh tế thị trường. Đây là một lợi thế không nhỏ bởi vì thay đổi cơ cấu của doanh nghiệp là một vấn đề rất khó khăn đối với các doanh nghiệp lớn, có cơ cấu phức tạp. - Công nghệ lạc hậu: Rõ ràng các DNNVV không có lợi thế về công nghệ bởi vì vốn tự có của các doanh nghiệp này thường là rất ít, khó có khả năng đáp ứng đươc đầy đủ các nhu cầu về máy móc để phát triển sản xuất. - Trình độ của người lao động còn hạn chế: Có thể thấy rằng việc thu hút nhân lực vào các DNNVV còn gặp rất nhiều khó khăn. Nếu như các doanh nghiệp lớn có các chính sách hợp lý để thu hút nhân tài thì các DNNVV còn hạn chế rất nhiều về vấn đề này. 1.3 Chính sách cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa Doanh nghiệp nhỏ và vừa rất được các ngân hàng thương mại quan tâm đến. Bởi vì quy mô nhỏ nên nhu cầu vốn của các doanh nghiệp này không cao, thời gian vay lại ngắn cho nên ngân hàng dễ thu hồi lại vốn. Do có nhiều DNNVV nên khi vay vốn ngân hàng sẽ làm cho chi phái tín dụng tăng lên đồng thời việc quản lý các món vay của ngân hàng sẽ gặp nhiều khó khăn hơn. Xuất phát từ những đặc điểm của DNNVV, mỗi ngân hàng thương mại khi cho vay đối tượng này đều đưa ra chính sách cho vay cụ thể theo những tiêu chí sau. * Đối tượng cho vay: Là các doanh nghệp nhỏ và vừa.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 21 * Lãi suất cho vay: NHTM áp dụng lãi suất cho vay cố định đối với từng món vay của DNNVV. Lãi suất cho vay thường dựa vào lãi suất thị trường có điều chỉnh. Tuy nhiên mỗi ngân hàng sẽ có cách tính lãi suất khác nhau. * Thời hạn cho vay: Tuỳ theo nhu cầu khách hàng, ngân hàng thương mại thực hiện cho vay ngắn hạn hay trung hạn, hay dài hạn đối với các DNNVV. Tuy nhiên, các món vay ngắn hạn thường được ưu tiên hơn đối với nhóm khách hàng này. Bởi nhu cầu vay đầu tư vào tài sản lưu động của doanh nghiệp nhỏ và vừa là rất lớn. Do quy mô nhỏ, nguồn vốn có hạn nên các DNNVV thường đầu tư vào các phương án sản xuất có khả năng thu hồi vốn nhanh. Các món vay ngắn hạn sẽ phù hợp với nhu cầu sử dung vốn của doanh nghiệp trong kỳ cũng như khả năng chi trả cho ngân hàng. * Phương thức cho vay: - Cho vay từng lần - Cho vay thấu chi - Cho vay theo hạn mức tín dụng - Cho vay luân chuyển - Cho vay theo hạn mức tín dụng dự phòng - Cho vay theo dự án đầu tư * Tài sản đảm bảo: Hoạt động cho vay mang yếu tố rủi ro cao nên NHTM luôn yêu cầu tài sản đảm bảo cho các khoản vay. Đặc biệt đối với các DNNVV, tiềm lực tài chính còn ít, để đảm bảo an toàn các NHTM yêu cầu tài sản đảm bảo cho các khoản vay của DNNVV là cần thiết. Thông thường ngân hàng chia tài sản đảm bảo thành: - Tài sản đảm bảo thuộc sở hữu hoặc sử dụng lâu dài của doanh nghiệp hoặc bảo lãnh của bên thứ ba cho khách hàng là DNNVV của ngân hàng.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 22 - Tài sản đảm bảo được hình thành từ vốn vay của ngân hàng. 2- Số lượng – Doanh số cho vay – Dư nợ cho vay của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 2.1 Số lượng các Doanh nghiệp nhỏ và vừa (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 8 265 11 325 16 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 36 459 44 540 54 523 Tổng cộng 44 724 55 865 70 753 * Doanh nghiệp có vồn đầu tư nước ngoài: Tại Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Cầu Giấy không có Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài. Qua các số liệu trên cho ta thấy số lượng các DNNVV vay tại chi nhánh liên tục tăng qua các năm. Tốc độ tăng số lượng các DNNVV vay tại chi nhánh ngày càng tăng nhanh. Chứng tỏ sự mở rộng cho vay đối với DNNVV về lượng, chi nhánh đã thấy được tiềm năng trong hoạt động cho vay đối với các DNNVV. 2.2 Doanh số cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa * Doanh số cho vay theo quy mô doanh nghiệp (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp lớn 1.582 1.935 1.268 Doanh nghiệp nhỏ và vừa 724 865 753 Cho vay khác 689 791 643 Tổng cộng 2.995 3.591 2.664 N¨m Doanh nghiÖp N¨m Doanh nghiÖp
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 23 Qua số liệu trên phản ánh: Doanh số cho vay các Doanh nghiệp lớn tại chi nhánh chiếm tỉ trọng lớn. Doanh số cho vay các DNNVV: năm 2008 giảm so với năm 2007 là 112 tỉ, tăng so với năm 2006 là 29 tỉ. Năm 2008 là năm có nhiều biến động xấu về kinh tế không chỉ tại Việt Nam mà còn ở trên thế giới, chính sách thắt chặt cho vay của hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đưa ra là một nguyên nhân dẫn đến Doanh số cho vay các DNNVV có xu hướng giảm. * Doanh số cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 265 325 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 459 540 523 Tổng cộng 724 865 753 Qua số liệu ở trên ta thấy: Doanh số cho vay tại BIDV Cầu Giấy đối với các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm tỉ trọng khá lớn: Năm 2008 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 523 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 293 tỉ bằng 227%; Năm 2007 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 540 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 215 tỉ bằng 166%; Năm 2006 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 459 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 194 tỉ bằng 173%. N¨m Doanh nghiÖp
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 24 * Doanh số cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thời hạn cho vay (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Cho vay ngắn hạn 395 478 426 Cho vay trung, dài hạn 329 387 327 Tổng cộng 724 865 753 Qua số liệu cho thấy: Doanh số cho vay ngắn hạn tại chi nhánh luôn lớn hơn Doanh số cho vay trung – dài hạn, điều này chứng tỏ rằng việc cho vay ngắn hạn đối với các DNNVV luôn được chú trọng đẩy mạnh, chi nhánh khuyến khích cho vay ngắn hạn. 2.3 Dư nợ cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa * Dư nợ cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo quy mô doanh nghiệp (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp lớn 438 786 950 Doanh nghiệp nhỏ và vừa 450 890 857 Cho vay khác 236 220 168 Tổng cộng 1.124 1.896 1.975 Qua bảng số liệu ta thấy: Việc cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa ngày càng được Chi nhánh quan tâm, chú trọng đẩy mạnh thẩm định, cho vay. Cụ thể năm 2006 dư nợ là 450 tỉ đồng bằng 103% cho vay doanh nghiệp lớn, bằng 191% cho vay khác; năm 2007 dư nợ là 890 tỉ đồng bằng 113% cho vay N¨m Thêi h¹n N¨m Doanh nghiÖp
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 25 doanh nghiệp lớn, bằng 405% cho vay khác;năm 2008 dư nợ là 857 tỉ đồng bằng 90% cho vay doanh nghiệp lớn, bằng 510% cho vay khác. * Dư nợ cho vay đối với DNNVV theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 220 375 362 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 230 515 495 Tổng cộng 450 890 857 - Doanh nghiệp nhà nước: Năm 2008 dư nợ cho vay là 362 tỷ đồng; Năm 2007 dư nợ cho vay là 375 tỷ đồng; Năm 2006 dư nợ cho vay là 220 tỷ đồng; - Doanh nghiệp ngoài quốc doanh: Năm 2008 dư nợ cho vay là 495 tỷ đồng; Năm 2007 dư nợ cho vay là 515 tỷ đồng; Năm 2006 dư nợ cho vay là 230 tỷ đồng; * Dư nợ cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thời hạn cho vay (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Cho vay ngắn hạn 310 687 675 Cho vay trung, dài hạn 140 203 182 Tổng cộng 450 890 857 N¨m Thµnh phÇn N¨m Thêi h¹n vay
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 26 Qua số liệu trên cho ta thấy rằng: Việc cho vay ngắn hạn đối với các DNNVV tại BIDV Cầu Giấy luôn được quan tâm, khuyến khích. Cụ thể: +) Cho vay Ngắn hạn: Năm 2008 là 675 tỷ đồng chiếm 34% trên tổng dư nợ; Năm 2007 là 687 tỷ đồng chiếm 36% trên tổng dư nợ; Năm 2006 là 310 tỷ đồng chiếm 28% trên tổng dư nợ cho vay. +) Cho vay Trung-Dài hạn: Năm 2008 là 182 tỷ đồng chiếm 9% trên tổng dư nợ; Năm 2007 là 203 tỷ đồng chiếm 11% trên tổng dư nợ; Năm 2006 là 140 tỷ đồng chiếm 12% trên tổng dư nợ cho vay. II- Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 1- Qui trình thẩm định * Môc tiªu cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh: - Nh»m ®-a ra kÕt luËn vÒ tÝnh kh¶ thi, hiÖu qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t-, kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ nh÷ng rñi ro cã thÓ xÈy ra ®Ó phôc vô cho viÖc quyÕt ®Þnh cho vay hoÆc tõ chèi cho vay ®Çu t-. - Lµm c¬ së tham gia gãp ý, t- vÊn cho chñ ®Çu t-, t¹o tiÒn ®Ò ®¶m b¶o hiÖu qu¶ cho vay, thu ®-îc nî gèc vµ l·i ®óng h¹n, h¹n chÕ, phßng ngõa rñi ro. - Lµm c¬ së ®Ó x¸c ®Þnh sè tiÒn cho vay, thêi gian cho vay, dù kiÕn tiÕn ®é gi¶i ng©n, møc thu nî hîp lý, c¸c ®iÒu kiÖn cho vay; t¹o tiÒn ®Ò cho kh¸ch hµng ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ vµ ®¶m b¶o môc tiªu ®Çu t- cña ng©n hµng. *C¸c b-íc thùc hiÖn chÝnh nh- sau : - B-íc 1: TiÕp nhËn, kiÓm tra hå s¬ dù ¸n xin vay vèn: nÕu hå s¬ vay vèn ch-a ®ñ c¬ së ®Ó thÈm ®Þnh th× chuyÓn l¹i ®Ó C¸n bé tÝn dông h-íng dÉn kh¸ch hµng hoµn chØnh, bæ sung hå s¬; nÕu ®· ®ñ c¬ së thÈm ®Þnh
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 27 th× ký giao nhËn hå s¬, vµo Sæ theo dâi vµ giao hå s¬ cho c¸n bé trùc tiÕp thÈm ®Þnh. - B-íc 2: Trªn c¬ së ®èi chiÕu c¸c quy ®Þnh, th«ng tin cã liªn quan vµ c¸c néi dung yªu cÇu (hoÆc tham kh¶o) ®-îc quy ®Þnh t¹i c¸c h-íng dÉn thuéc Quy tr×nh nµy, C¸n bé thÈm ®Þnh tæ chøc xem xÐt, thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t- vµ kh¸ch hµng xin vay vèn. NÕu cÇn thiÕt, ®Ò nghÞ C¸n bé tÝn dông hoÆc kh¸ch hµng bæ sung hå s¬ hoÆc gi¶i tr×nh râ thªm. - B-íc 3: C¸n bé thÈm ®Þnh lËp B¸o c¸o thÈm ®Þnh dù ¸n vµ tr×nh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh xem xÐt. - B-íc 4: Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh kiÓm tra, kiÓm so¸t vÒ nghiÖp vô, th«ng qua hoÆc yªu cÇu C¸n bé thÈm ®Þnh chØnh söa, lµm râ c¸c néi dung. - B-íc 5: C¸n bé thÈm ®Þnh hoµn chØnh néi dung B¸o c¸o thÈm ®Þnh, tr×nh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh ký th«ng qua, l-u hå s¬, tµi liÖu cÇn thiÕt vµ göi tr¶ hå s¬ kÌm B¸o c¸o thÈm ®Þnh cho phßng TÝn dông.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 28 KiÓm tra s¬ bé hå s¬  L-u ®å quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t-. Phßng tÝn dông C¸n bé thÈm ®Þnh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh Ch-a ®ñ ®iÒu kiÖn thÈm ®Þnh Ch-a râ Ch-a ®¹t yªu cÇu §¹t TiÕp nhËn hå s¬ LËp B¸o c¸o thÈm ®Þnh Bæ sung, gi¶i tr×nh NhËn l¹i hå s¬ vµ kÕt qu¶ thÈm ®Þnh L-u hå s¬/ tµi liÖu KiÓm tra, kiÓm so¸t ThÈm ®Þnh §-a yªu cÇu, giao hå s¬ vay vèn NhËn hå s¬ ®Ó thÈm ®Þnh.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 29 BiÓu ®å 01 – Quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n (Phßng ThÈm ®Þnh cung cÊp)
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 30 2- Nội dung thẩm định 2.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư của dự án a. Tæng vèn ®Çu t-: Tæng vèn ®Çu t- lµ giíi h¹n chi phÝ tèi ®a mµ mµ ng-êi cã thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n quyÒn quyÕt ®Þnh ®Çu t- cho phÐp chñ ®Çu t- lùa chän c¸c ph-¬ng ¸n thùc hiÖn ®Çu t-. Tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n bao gåm: - Chi phÝ chuÈn bÞ ®Çu t-. - Chi phÝ cho chuÈn bÞ ®Çu t-. - Chi phÝ thùc hiÖn ®Çu t-. - Chi phÝ cho ho¹t ®éng cña dù ¸n. ViÖc thÈm ®Þnh quy m« tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n cã ý nghÜa hÕt søc quan träng ®èi víi tÝnh kh¶ thi vµ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n. NÕu vèn ®Çu t- dù tÝnh qu¸ thÊp th× dù ¸n dÔ ®-îc chñ ®Çu t- chÊp thuËn tµi trî nh-ng tong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n dÔ x¶y ra thiÕu vèn ®Çu t-, khi ®ã hoÆc dù ¸n kh«ng thÓ tiÕp tôc thùc hiÖn ®-îc n÷a, hoÆc ph¶i tiÕp tôc xin thªm vèn ®Çu t- cho dù ¸n, nh- vËy tÝnh kh¶ thi vµ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n kh«ng cao. Ng-îc l¹i, nÕu tæng vèn ®Çu t- dù ¸n tÝnh qu¸ cao th× dù ¸n sÏ khã ®-îc ng©n hµng chÊp thuËn vµ c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh sÏ kh«ng cßn chÝnh x¸c, dù ¸n còng kh«ng kh¶ thi vµ hiÖu qu¶. V× vËy khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ng©n hµng cÇn ph¶i x¸c ®Þnh chÝnh x¸c tæng vèn ®Çu t- dùa trªn c¬ së x¸c ®Þnh ®-îc c¬ cÊu vèn ®Çu t- cña dù ¸n. b. ThÈm ®Þnh c¬ cÊu vèn ®Çu t-: Nh÷ng néi dung cña tæng vèn ®Çu t- nãi trªn t¹o thµnh hai lo¹i vèn c¬ b¶n cña dù ¸n lµ vèn ®Çu t- cè ®Þnh vµ vèn l-a ®éng( bao gåm c¶ vèn dù phßng).
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 31 - Vèn cè ®Þnh: Bao gåm chi phÝ cho c¸c nhãm c«ng viÖc: ChuÈn bÞ cho ®Çu t-, chuÈn bÞ thùc hiÖn ®Çu t- vµ thùc hiÖn ®Çu t-. C¸c kho¶n ®Çu t- cho vèn cè ®Þnh ®-îc tÝnh chÝnh x¸c cho tõng n¨m trong thêi gian chuÈn bÞ vµ thùc hiÖn ®Çu t- cÇn thiÕt. - Vèn l-u ®éng: bao gåm vèn s¶n xuÊt( chi phÝ nghuyªn, nhiªn, vËt liÖu, ®iÖn, n-íc, tiÒn l-¬ng... )vµ vèn l-u th«ng( thµnh phÈm tån kho, s¶n phÈm dë dang, hµng ho¸ b¸n chÞu, vèn b»ng tiÒn...).Vèn l-u ®éng cÇn thiÕt cho dù ¸n ®-îc x¸c ®Þnh cho tõng n¨m dùa vµ c¸c nh©n tè sau: Khèi l-îng s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m, ®Þnh møc vèn l-u ®éng, dù trï vèn l-u ®éng vµ vßng quay vèn l-u ®éng. Tõ viÖc x¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn ®Çu t-, ng©n hµng tÝnh ®-îc nhu cÇu vèn ®Çu t- cña dù ¸n theo c«ng thøc: Nhu cÇu vèn ®Çu t- theo dù ¸n = Nhu cÇu ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh + Nhu cÇu ®Çu t- vµo tµi s¶n l-u ®éng Qua viÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn ®Çu t-, ng©n hµng sÏ gióp kh¸ch hµng tÝnh to¸n chÝnh x¸c nhu cÇu vèn ®Çu t- cÇn thiÕt ®Ó dù ¸n thùc hiÖn s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ cao nhÊt, gióp kh¸ch hµng lËp kÕ ho¹ch vay thªm vèn ng¾n h¹n ®Ó bæ sung thªm vµo vèn l-u ®éng trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n. c. ThÈm ®Þnh nguån tµi trî cho dù ¸n: Sau khi ph©n tÝch nhu cÇu vèn ®Çu t-, ng©n hµng sÏ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Þnh c¬ cÊu nguån tµi trî cho dù ¸n ®Ó x¸c ®Þnh møc ®é ®¶m b¶o vèn ®Çu t- cña dù ¸n. Nguån vèn tµi trî cho dù ¸n bao gåm: - Nguån vèn tù cã: gåm vèn Nhµ n-íc cÊp, vèn gãp( vèn cæ phÇn, vèn liªn doanh), vµ vèn tõ lîi nhuËn.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 32 - Nguån vèn vay: gåm: vay ng¾n h¹n, vay trung vµ dµi h¹n tõ trong vµ ngoµi n-íc. - Nguån vèn kh¸c: gåm viÖn trî vµ quµ tÆng. Khi ph©n tÝch c¬ cÊu nguån tµi trî cho dù ¸n, c¸c NHTM th-êng quan t©m ®Õn quy m« vµ thêi h¹n cña mçi nguån, tÝnh kh¶ thi cña mçi nguån vµ c¸c ®iÒu kiÖn ®Ó dù ¸n tiÕp cËn ®-îc c¸c nguån vèn ®ã. NhiÒu nguån tµi trî ®-îc thùc hiÖn d-íi h×nh th¸i hiÖn vËt ( vèn gãp d-íi h×nh thøc quyÒn së h÷u c«ng nghÖ, quyÒn sö dông ®Êt, nhµ x-ëng vµ thiÕt bÞ cã s½n...). ViÖc tÝnh to¸n gi¸ trÞ c¸c lo¹i tµi s¶n nµy rÊt phøc t¹p tuy nhiªn lµ cÇn thiÕt ®èi víi c¸c ng©n hµng.Trong mét sè tr-êng hîp, tµi s¶n nµy sÏ trë thµnh tµi s¶n thÕ chÊp cho ng©n hµng. Mét sè ngußn tµi trî cã thêi gian kh«ng dµi nh- tÝn dông th-¬ng m¹i( mua tr¶ chËm thiÕt bÞ) Ng-êi mua cã thÓ tr¶ tiÒn cho ng-êi cung cÊp khi m¸y mãc thiÕt bÞ ®· di vµo ho¹t ®éng trong mét thêi gian ng¾n. KÕ ho¹ch tr¶ nî nµy cã ¶nh h-ëng trùc tiÕp ®Õn kÕ ho¹ch thu nî cña ng©n hµng. NÕu ng©n hµng lµ ng-êi cÊp tÝn dông duy nhÊt cho dù ¸n th× quy m« tÝn dông rÊt lín vµ rñi ro cña tÝn dông sÏ rÊt cao. Ng-îc l¹i, khi cã nhiÒu bªn tham gia cÊp tÝn dông th× sÏ san sÎ rñi ro cho ng©n hµng nh-ng ph¶i ®ßi hái ng©n hµng ph¶i tÝnh to¸n kü l-ìng c¸c nguån tµi trî: Quy m« tÝn dông cña ng©n hµng = Nhu cÇu ®Çu t- - C¸c nguån kh¸c tham gia tµi trî Trong nhiÒu tr-êng hîp ®Ó h¹n chÕ rñi ro, NHTM cã thÓ yªu cÇu kh¸ch hµng ph¶i cã tµi s¶n b¶o ®¶m vµ thùchiÖn cho vay dùa trªn gi¸ trÞ cña tµi s¶n b¶o ®¶m. TÝn dông cña ng©n hµng = Gi¸ trÞ tµi s¶n thÕ chÊp x Tû lÖ ng©n hµng tham gia tµi trî
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 33 2.2 Thẩm định kế hoạch doanh thu, chi phí và lợi nhuận hàng năm của dự án a. ThÈm ®Þnh doanh thu hµng n¨m trong thêi gian thùc hiÖn dù ¸n: Doanh thu tõ ho¹t ®éng cña dù ¸n gåm doanh thu do b¸n s¶n phÈm chÝnh, s¶n phÈm phô, phÕ liÖu, phÕ phÈm ,dÞch vô cung cÊp cho bªn ngoµi vµ trî cÊp ( nÕu cã). Doanh thu ®-îc tÝnh cho tõng n¨m thùc hiÖn dù ¸n c¨n cø vµo kÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m. Doanh thu = Sè l-îng s¶n phÈm tiªu thô x Gi¸ b¸n Khi thÈm ®Þnh vÒ s¶n l-îng tiªu thô s¶n phÈm cña dù ¸n th× cÇn ®Æc biÖt nghiªn cøu kü nhu cÇu thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n vµ kh¶ n¨ng ®¸p øng cña thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm ®ã. Cã nhiÒu nh©n tè ¶nh h-ëng ®Õn nhu cÇu t-¬ng lai vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n nh-: gi¸ c¶ s¶n phÈm ( mèi quan hÖ gi÷a gi¸ c¶ vµ nhu cÇu thÓ hiÖn qua hÖ sè co gi·n cña cÇu, th-êng lµ mèi quan hÖ tû lÖ nghÞch), thu nhËp cña d©n c- ( víi hµng ho¸ th«ng th-êng th× khi thu nhËp t¨ng nhu cÇu t¨ng), hµng ho¸ thay thÕ vµ hµng ho¸ bæ sung( nÕu s¶n phÈm cña dù ¸n lµ s¶n phÈm thay thÕ th× nhu cÇu t-¬ng lai sÏ gi¶m khi hµng ho¸ thay thÕ t¨ng, nÕu s¶n phÈm cña dù ¸n lµ hµng ho¸ bæ sung th× nhu cÇu t-¬ng lai sÏ t¨ng khi hµng ho¸ bæ sung t¨ng ), d©n sè vµ møc t¨ng d©n sè ( mét sè lo¹i hµng ho¸ phô thuéc vµo quy m« vµ tèc ®é t¨ng d©n sè nh-: ®iÖn, n-íc, y tÕ, gi¸o dôc...) vµ c¸c nh©n tè kh¸c. Sau khi ®¸nh gi¸ møc ®é ¶nh h-ëng cña c¸c nh©n tè ®Õn nhu cÇu t-¬ng lai vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n cÇn x¸c ®Þnh: Nhu cÇu t¨ng /gi¶m theo nh©n tè = Møc tiªu thô hiÖn t¹i theo nh©n tè x HÖ sè co gi·n x HÖ sè biÕn ®æi nh©n tè
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 34 Nhu cÇu tæng hîp cña dù ¸n = Møc tiªu thô hiÖn t¹i  Møc t¨ng/ gi¶m nhu cÇu theo tõng nh©n tè Trªn c¬ së ®ã ®¸nh gi¸ c¸c nguån ®¸p øng ë hiÖn t¹i vµ x¸c ®Þnh chªnh lÖch gi÷a nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng cung cÊp s¶n phÈm cña thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm c¶u dù ¸n ®Ó ph©n tÝch kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña s¶n phÈm kh¶ n¨ng chiÕm lÜnh thÞ tr-êng cña s¶n phÈm cña dù ¸n. Ngoµi ra cÇn chó ý thÈm ®Þnh gi¸ b¸n cña s¶n phÈm trªn thÞ tr-êng ®Ó kiÓm tra tÝnh s¸t thùc cña møc gi¸ do dù ¸n ®-a ra. Trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cña c¸c NHTM, gi¸ c¶ dïng trong thÈm ®Þnh doanh thu lµ gi¸ thùc tÕ cè ®Þnh ë møc hiÖn t¹i hay t-¬ng lai. Khi sö dông gi¸ nµy, nÕu l¹m ph¸t x¶y ra sÏ t¸c ®éng nh- nhau ®Õn hÇu hÕt c¸c lo¹i gi¸ trong khi vÉn gi÷ ®-îc t-¬ng quan gi¸ c¶ vµ mäi sù thay ®æi trong t-¬ng quan gi¸ c¶ ®Òu cã t¸c ®éng tr-c tiÕp ®Õn thu nhËp hay chi tiªu cña dù ¸n, do vËy ®Òu ®-îc tÝnh vµ ®-a vµo quyÕt to¸n tµi chÝnh mét c¸ch hîp lý. b. ThÈm ®Þnh chi phÝ s¶n xuÊt: Chi phÝ s¶n xuÊt ®-îc tÝnh cho tõng n¨m trong suèt thêi gian ho¹t ®éng cña dù ¸n, ®-îc tÝnh dùa trªn kÕ ho¹ch s¶n suÊt, kÕ ho¹ch khÊu hao vµ kÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n. Chi phÝ s¶n xuÊt cña dù ¸n bao gåm: chi phÝ nguyªn vËt liÖu (chÝnh + phô), chi phÝ nöa thµnh phÈm vµ dÞch vô mua ngoµi, nhiªn liÖu, n¨ng l-îng, n-íc, tiÒn l-¬ng, b¶o hiÓm, chi phÝ b¶o d-ìng m¸y mãc, thiÕt bÞ, chi phÝ ph©n x-ëng, chi phÝ qu¶n lý xÝ nghiÖp, chi phÝ khÊu hao, chi phÝ dù phßng, chi phÝ kh¸c. Trong c¸c lo¹i chi phÝ cña dù ¸n, chi phÝ khÊu hao kh«ng ph¶i lµ chi phÝ trùc tiÕp b»ng tiÒn nh-ng nã cã ¶nh h-ëng rÊt lín ®Õn viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. §iÒu nµy ng©n hµng cÇn ph¶i nghiªn cøa kü khi x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 35 Khi thÈm ®Þnh chi phÝ hµng n¨m cña dù ¸n: trªn c¬ së kiÓm tra c¸c v¨n b¶n quy ph¹m ph¸p luËt cña ChÝnh phñ, c¸c bé, nghµnh cã liªn quan, cña ng©n hµng Nhµ n-íc vÒ c¸c yÕu tè liªn quan ®Õn chi phÝ cña dù ¸n, ng©n hµng ®èi chiÕu víi c¸c quy ®Þnh cña ngµnh, lÜnh vùc ®ã vµ c¸c dù ¸n kh¸c mµ ng©n hµng ®· tõng thÈm ®Þnh t-¬ng tù ®Ó x¸c ®Þnh chÝnh x¸c møc chi phÝ cÇn thiÕt cña dù ¸n c. ThÈm ®Þnh lîi nhuËn cña dù ¸n: Trªn c¬ së thÈm ®Þnh doanh thu - chi phÝ cña dù ¸n, ng©n hµng tiÕn hµnh thÈm ®Þnh lîi nhuËn hµng n¨m cña dù ¸n theo tr×nh tù sau: - (1)Tæng doanh thu ch-a cã VAT. - (2)C¸c kho¶n gi¶m trõ doanh thu. - (3)Doanh thu thuÇn.(3=1-2) - (4)Tæng chi phÝ s¶n suÊt. - (5)Tæng lîi nhuËn tr-íc thuÕ.(5=3-4) - (6)Lîi nhuËn chÞu thuÕ(6 = 5 + Lç luü kÕ c¸c n¨m tr-íc) - (7)ThuÕ thu nhËp doanh nhiÖp.(7=6 x % thuÕ suÊt thuÕ Thu nhËp doanh nghiÖp) - (8)Tæng lîi nhuËn sau thuÕ.(8=6-7) 2.3 Thẩm định dòng tiền hàng năm của dự án Mét trong nh÷ng néi dung quan träng nhÊt cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t- lµ x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. §©y lµ c¬ së ®Ó vËn dông c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n. Dßng tiÒn vÒ c¬ b¶n lµ sù nhËn tiÒn mÆt (dßng tiÒn vµo) hoÆc thanh to¸n ( dßng tiÒn ra). V× vËy cã thÓ hiÓu dßng tiÒn cña mét dù ¸n lµ kho¶n chi vµ thu ®-îc kú väng xuÊt hiÖn t¹i c¸c mèc thêi gian kh¸c nhau trong suèt chu kú cña dù ¸n.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 36 Dßng tiÒn rßng cña dù ¸n lµ phÇn chªnh lÖch gi÷a dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra ph¸t sinh liªn quan ®Õn viÖc h×nh thµnh vµ vËn hµnh dù ¸n ®Çu t-. Cã nhiÒu bªn cïng tham gia vµ chÞu t¸c ®éng trùc tiÕp tõ dù ¸n v× vËy khi thÈm ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n mçi bªn cã mét quan ®iÓm kh¸c nhau. Víi gãc ®é cña chñ dù ¸n th× hä x¸c ®Þnh dßng tiÒn rßng theo c«ng thøc sau: Dßng tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn ®Çu t- (CF0): CF0 = - Tæng vèn ®Çu t- + Vèn vay. Dßng tiÒn rßng ë cuèi mçi n¨m thùc hiÖn dù ¸n ( trõ n¨m cuèi) NCF = Thu nhËp sau thuÕ + KhÊu hao - Nî gèc Tuy nhiªn, d-íi gãc ®é cña NHTM th× khi x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n dùa trªn quan ®iÓm sau: Dßng tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn ®Çu t- (CF0): CF0 = - Tæng vèn ®Çu t- . Dßng tiÒn rßng ë cuèi mçi n¨m thùc hiÖn dù ¸n ( trõ n¨m cuèi): NCFt = Thu nhËp sau thuÕ + KhÊu hao + L·i vay. Theo quan ®iÓm cña ng©n hµng khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña dù ¸n, hä chØ quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng sinh lêi cña mçi ®ång vèn ®Çu t- mµ kh«ng ph©n biÖt ®ã lµ vèn vay hay vèn chñ së h÷u. Kho¶n nî gèc ( vèn vay) ®-îc coi nh- lµ mét kho¶n chi tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn nªn ng©n hµng coi ®ã lµ mét dßng tiÒn ra cña dù ¸n. V× tr¶ l·i vay lµ nghiÖp vô chi tiÒn vµ viÖc sö dông nguån tiÒn vay t¸c ®éng ®Õn chi phÝ cña dù ¸n ( chi phÝ tr¶ l·i ) nªn ng©n hµng chØ coi l·i vay lµ mét kho¶n chi phÝ cña dù ¸n mµ kh«ng nªn khÊu trõ vµo dßng tiÒn ®Ó tr¸nh tÝnh l·i hai lÇn. §èi víi ng©n hµng, l·i vay thu ®-îc tõ dù ¸n lµ nguån thu nhËp cña ng©n hµng ®-îc h-ëng nªn nã lµ dßng tiÒn vµo cña dù ¸n.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 37 Qua c«ng thøc x¸c ®Þnh dßng tiÒn trªn ta thÊy khÊu hao lµ nh©n tè t¸c ®éng rÊt lín ®Õn kÕt qu¶ x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. V× vËy cÇn ph¶i x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c møc khÊu hao hîp lý hµng n¨m cña dù ¸n. §iÒu nµy phô thuéc rÊt lín vµo ph-¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao ®-îc sö dông trong dù ¸n. C¸c ph-¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao c¬ b¶n lµ: * KhÊu hao ®Òu: KhÊu hao ®Òu hay khÊy hao tuyÕn tÝnh lµ mét m« h×nh khÊu hao ®-îc sö dông phæ biÕn vµ cã tÝnh chÊt truyÒn thèng. Kho¶n khÊu hao ®-îc tÝnh ®Òu ®Æn theo c¸c thêi ®o¹n trong suèt thêi kú tÝnh khÊu hao, møc khÊu hao kh«ng ®æi tõ n¨m thø nhÊt ®Õn n¨m cuèi cïng cña dù ¸n. G - § G - § Mi = P = T G - T Trong ®ã: G: Gi¸ trÞ míi cña tµi s¶n cè ®Þnh §: Gi¸ trÞ cßn l¹i ë cuèi thêi gian sö dông Mi: Møc khÊu hao n¨m thø i P: Tû lÖ khÊu hao hµng n¨m T: Thêi gian sö dông tµi s¶n cè ®Þnh * KhÊu hao gi¶m dÇn theo gi¸ trÞ cßn l¹i: Mi = P x Gi Vµ P = 100x(1 - D)1/T G Trong ®ã: Gi : Gi¸ trÞ cßn l¹i cña n¨m thø (i-1) chuyÓn sang.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 38 * M« h×nh khÊu hao ®Æc biÖt ( gi¶m kh«ng ®Òu) Theo m« h×nh nµy, mét bé phËn ®Æc biÖt cña tµi s¶n cè ®Þnh ®-îc chuyÓn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm trong nh÷ng n¨m ®Çu. Mi = M + M®b Trong ®ã: M: KhÊu hao b×nh th-êng M®b KhÊu hao ®Æc biÖt * KhÊu hao theo s¶n l-îng, khèi l-îng c«ng t¸c vµ møc ®é sö dông. G - § Msp = Vµ Mi = Msp x Si St Trong ®ã: St Tæng s¶n l-îng s¶n xuÊt ra trong c¸c n¨m Si: S¶n l-îng s¶n xuÊt ra trong n¨m thø i Msp: Møc khÊu hao cho 1®vsp - PhÇn lín c¸c dù ¸n ®Çu t- ®Òu cã gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cßn l¹i ®-îc thu håi sau khi kÕt thóc thêi gian kinh tÕ cña dù ¸n nh-: m¸y mãc, thiÕt bÞ, nhµ x-ëng...Khi thanh lý c¸c tµi s¶n nµy th× sÏ xuÊt hiÖn mét dßng tiÒn vµo n¨m cuèi dù ¸n, ®Ó x¸c ®Þnh chÝnh x¸c dßng tiÒn nµy cÇn c¨n cø vµo mèi quan hÖ gi÷a gi¸ thanh lý ( P ) vµ gi¸ trÞ cßn l¹i theo sæ s¸ch kÕ to¸n ( P0 ) cña tµi s¶n ®ã.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 39 - NÕu P > P0: tøc lµ ®· cã l·i tõ ho¹t ®éng thanh lý nªn ph¶i nép thuÕ thu nhËp cho phÇn l·i nµy ( thuÕ suÊt b»ng t%), do vËy sÏ xuÊt hiÖn hai dßng tiÒn, mét dßng tiÒn vµo lµ tiÒn thanh lý tµi s¶n ®ã( P ), mét dßng tiÒn ra lµ phÇn thuÕ thu nhËp cho phÇn ®-îc l·i tõ ho¹t ®éng thanh lý  (P -P0 )x t%. - NÕu P < P0 : tøc lµ thanh lý tµi s¶n nay bÞ lç nªn sè tiÒn lç ®ã ( P0- P ) ®· tiÕt kiÖm ®-îc thuÕ thu nhËp vµ nh- vËy xuÊt hiÖn dßng tiÒn vµo lµ P vµ phÇn tiÕt kiÖm nhê thuÕ ®ã, b»ng : P + ( P0 - P)xt% VÊn ®Ò cuèi cïng trong thÈm ®Þnh dßng tiÒn ë n¨m cuèi cña dù ¸n lµ thu håi vèn l-u ®éng rßng. C¸c dù ¸n ®Çu t- kh«ng chØ ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh mµ cßn ®ßi hái ®Çu t- vµo vèn l-u ®éng rßng. Vèn l-u ®éng rßng = Tæng tµi s¶n l-u ®éng - Vèn ng¾n h¹n Khi vèn l-u ®éng rßng d-¬ng th× dù ¸n ®ßi hái sè vèn tµi trî v-ît qu¸ vèn ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó tµi trî cho sù t¨ng lªn cña tµi s¶n l-u ®éng. §©y lµ phÇn t¨ng lªn cña tµi s¶n l-u ®éng vµ khi kÕt thóc dù ¸n th× phÇn tµi s¶n l-u ®éng t¨ng thªm nµy ®-îc thu håi vµ kÕt chuyÓn thµnh tiÒn mÆt, khi ®ã dù ¸n thu håi ®-îc vèn ®Çu t- ban ®Çu. Dßng tiÒn nµy ®-îc coi lµ dßng tiÒn vµo cña n¨m cuèi cïng thùc hiÖn dù ¸n. V× vËy dßng tiÒn n¨m cuèi cïng cña dù ¸n ®-îc x¸c ®Þnh nh- sau: - NÕu P > P0: NCF = TNST + KH + P + TSL§ - (P - P0)xt% - NÕu P < P0 : NCF = TNST + KH + P + TSL§ + (P - P0)xt% 2.4 Thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án a. X¸c ®Þnh tû suÊt triÕt khÊu hîp lý:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 40 TØ suÊt triÕt khÊu trong dù ¸n ®ãng vai trß quan träng v× nã thÓ hiÖn chi phÝ c¬ héi trong viÖc sö dông tiÒn ®Ó ®Çu t-. Tỉ suất triết khấu thực chất là một mức lãi suất vay vốn giả định (khác với mức lãi suất vay vốn thực tế của dự án, được lựa chọn lớn hơn lãi suất vay vốn). Vì vậy, xác định tỷ suất triết khấu hợp lý sẽ đem lại cho chúng ta nhiều lợi ích về việc sử dụng tiền để đầu tư. b.Gi¸ trÞ hiÖn t¹i thuÇn( Net Present Value – NPV): §©y lµ chØ tiªu tµi chÝnh quan träng nhÊt khi tiÕn hµnh ®¸nh gi¸, thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t-. Nã ph¶n ¸nh gi¸ trÞ t¨ng thªm cho chñ dù ¸n do thùc hiÖn dù ¸n mang l¹i. NPV so s¸nh vèn ®Çu t- bá ra víi thu nhËp nhËn ®-îc tõ viÖc thùc hiÖn dù ¸n vµ ®-îc quy vÒ thêi ®iÓm hiÖn t¹i. CFt NPV =  - CF0 (1 + k)t Trong ®ã: CF0 Kho¶n thu cña n¨m t CFt Vèn ®Çu t- bá ra quy vÒ thêi ®iÓm hiÖn t¹i k L·i suÊt chiÕt khÊu n Sè n¨m ho¹t ®éng cña dù ¸n Mét dù ¸n kh¶ thi khi cã NPV > 0, trong mét tËp hîp dù ¸n dù ¸n nµo cã NPV d-¬ng cµng cao tøc lµ l·i thùc thu ®-îc hiÖn t¹i ho¸ vÒ n¨m 0 cµng cao th× tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n ®ã cµng cao. ¦u ®iÓm cña chØ tiªu NPV: NPV lµ mét tiªu chuÈn hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi tÝnh ®Çy ®ñ ®Õn gi¸ trÞ theo thêi gian cña tiÒn, tÝnh ®Çy ®ñ mäi kho¶n thu vµ chi cña c¶ thêi kú ho¹t ®éng vµ ph©n tÝch dù ¸n. V× vËy NPV lµ tiªu chuÈn ®Ó lùa chän
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 41 tËp dù ¸n tøc lµ chän ra mét sè nh÷ng dù ¸n trong sè nh÷ng dù ¸n cã thÓ ®¹t tæng lîi Ých lín nhÊt víi nh÷ng nguån lùc h¹n ®Þnh. NPV cho phÐp ®o l-êng trùc tiÕp gi¸ trÞ t¨ng thªm do vèn ®Çu t- t¹o ra tõ ®ã gióp cho viÖc ®¸nh gi¸ vµ lùa chä dù ¸n phï hîp víi môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cña c¸c bªn liªn quan. H¹n chÕ cña chØ tiªu NPV: NPV phô thuéc vµo tû suÊt chiÕt khÊu ®-îc lùa chän. Tû suÊt nµy cµng nhá th× NPV cµng lín vµ ng-îc l¹i. ViÖc x¸c ®Þnh tû suÊt chiÕt khÊu chÝnh x¸c lµ rÊt khã nhÊt lµ khi thÞ tr-êng vèn cã nhiÒu biÕn ®éng. Khi sö dông NPV ®ßi hái dßng tiÒn mÆt cña dù ¸n ®Çu t- ph¶i ®-îc dù b¸o ®éc lËp cho ®Õn hÕt n¨m cuèi cïng cña dù ¸n vµ c¸c thêi ®iÓm ph¸t sinh chóng. Dïng NPV trong lùa chän nh÷ng dù ¸n cã thêi kú ho¹t ®éng kh«ng gièng nhau sÏ gÆp nhiÒu khã kh¨n. NPV lµ chØ tiªu tuyÖt ®èi nªn dïng NPV míi chØ dõng l¹i ë møc ®é x¸c ®Þnh l·i, lç thùc cña dù ¸n mµ ch-a cho biÕt tû lÖ l·i ®ã trªn vèn ®Çu t- vµ mèi quan hÖ gi÷a møc sinh lêi cña vèn ®Çu t- víi chi phÝ sö dông vèn ®Çu t-. c. Tû suÊt hoµn vèn néi bé ( Internal Rate of Return - IRR): Tû suÊt hoµn vèn néi bé lµ møc l·i suÊt nÕu dïng nã ®Ó chiÕt khÊu c¸c dßng tiÒn cña dù ¸n vÒ hiÖn t¹i th× sÏ cho gÝa trÞ NPV = 0. Tû suÊt hoµn vèn néi bé ( IRR) ph¶n ¸nh tû suÊt hoµn vèn cña dù ¸n trªn gi¶ ®Þnh c¸c dßng tiÒn thu ®-îc trong c¸c n¨m ®-îc t¸i ®Çu t- víi l·i suÊt b»ng l·i suÊt chiÕt khÊu. CFt NPV =  - CF0 = 0 (1 + IRR)t
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 42 Tû suÊt chiÕt khÊu ¶nh h-ëng quyÕt ®Þnh ®Õn chØ tiªu NPV, IRR cµng nhá th× NPV cµng lín vµ ng-îc l¹i. §é chÝnh x¸c cña NPV chÞu ¶nh h-ëng quyÕt ®Þnh bëi viÖc lùu chän l·i suÊt chiÕt khÊu. §Ó kh¾c phôc nh-îc ®iÓm ®ã ng©n hµng th-êng sö dông chØ tiªu IRR. Khi NPV = 0 cã nghÜa lµ toµn bé sè tiÒn vèn bá ra ®· ®-îc hiÖn t¹i ho¸ b»ng toµn bé sè tiÒn thu nhËp hoµn vèn hµng n¨m ®· ®-îc hiÖn t¹i hãa cña dù ¸n trong toµn bé thêi gian häat ®éng. ChØ tiªu IRR cho phÐp c¸c nhµ ph©n tÝch nh×n thÊy víi tû suÊt chiÕt khÊu b»ng bao nhiªu th× dù ¸n hoµn vèn. Kh«ng thÓ tÝnh trùc tiÕp IRR mµ cÇn ph¶i th«ng qua c«ng thøc néi suy. Víi hai møc l·i suÊt chiÕt khÊu k1 vµ k2 gi¶ sö k1 < k2 ta cã hai gi¸ trÞ hiÖn t¹i thuÇn t-¬ng øng lµ NPV1 vµ NPV2 sao cho NPV1 > 0 vµ NPV2 < 0. Khi ®ã IRR cÇn tÝnh t-¬ng øng víi NPV = 0 sÏ n»m gi÷a hai møc l·i suÊt k1 vµ k2: NPV1 IRR = k1 + ( k2 - k1)x NPV1 - NPV2 Dù ¸n ®Çu t- sÏ cã l·i khi l·i suÊt tÝnh to¸n nhá h¬n l·i suÊt néi t¹i (IRR). Cã thÓ nãi tiªu chuÈn ®Ó chÊp nhËn hay lo¹i bá mét dù ¸n khi ph©n tÝch, thÈm ®Þnh lµ l·i suÊt chiÕt khÊu. Trong mét sè dù ¸n ®Çu t- ®éc lËp, dù ¸n nµo cã IRR cao h¬n sÏ cã vÞ trÝ cao h¬n vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi. ¦u ®iÓm khi dïng chØ tiªu IRR: IRR chØ râ møc ®é l·i suÊt mµ dù ¸n cã thÓ ®¹t ®-îc, qua ®ã cho phÐp x¸c ®Þnh ®-îc møc l·i suÊt chiÕt khÊu tèi ®a mµ dù ¸n cã thÓ chÞu ®ùng ®-îc.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 43 IRR rÊt th¸ch hîp víi tr-êng hîp v× lý do nµo ®ã mµ ng-êi ph©n tÝch muèn tr¸nh hoÆc khã x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c l·i suÊt chiÕt khÊu dïng trong ph-¬ng ph¸p hiÖn gi¸. Nh-îc ®iÓm cña chØ tiªu IRR: ViÖc x¸c ®Þnh chØ tiªu IRR sÏ kh«ng ch¾c ch¾n nÕu tån t¹i c¸c kho¶n c©n b»ng thu chi thùc ©m ®¸ng kÓ trong giai ®o¹n vËn hµnh dù ¸n tøc lµ ®Çu t- thay thÕ lín. Tr-êng hîp nµy cã thÓ x¶y ra NPV ®æi dÊu nhiÒu lÇn khi chiÕt khÊu theo nh÷ng tû suÊt chiÕt khÊu kh¸c nhau, khi ®ã tån t¹i nhiÒu IRR vµ khã x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c IRR nµo lµm chØ tiªu ®¸nh gi¸. ViÖc tÝnh to¸n IRR rÊt phøc t¹p bªn c¹nh ®ã viÖc ¸p dông IRR cã thÓ dÉn ®Õn c¸ quyÕt ®Þnh kh«ng chÝnh x¸c khi lùa chän dù ¸n lo¹i trõ lÉn nhau. Nh÷ng dù ¸n cã IRR cao nh-ng quy m« nhá cã thÓ cã NPV nhá h¬n nh÷ng dù ¸n kh¸c cã IRR thÊp h¬n nh-ng cã quy m« vµ NPV cao h¬n. Ngoµi ra, IRR còng kh«ng x¸c ®Þnh ®-îc nh÷ng th«ng tin vÒ møc ®é sinh lêi cña ®ång vèn bá ra ban ®Çu, thêi gian hoµn vèn... c.ChØ sè doanh lîi ( Profit Index - PI): ChØ sè doanh lîi lµ chØ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n, tÝnh b»ng tæng gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña c¸c dßng tiÒn trong t-¬ng lai chia cho vèn ®Çu t- bá ra ban ®Çu. ChØ sè doanh lîi cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t- bá ra sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång thu nhËp, thu nhËp nµy ch-a tÝnh ®Õn chi phÝ vèn ®Çu t-.  CFt ( 1 + k )t PI = CF0
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 44 e. Thêi gian hoµn vèn ( PP ): Thêi gian hoµn vèn lµ thêi gian cÇn thiÕt ®Ó dù ¸n hoµn l¹i tæng vèn ®Çu t- ®· bá ra b»ng c¸c kho¶n l·i tiÒn mÆt. §ã lµ sè n¨m trong ®ã dù ¸n sÏ tÝch luü c¸c kho¶n tiÒn mÆt ®Ó bï ®¾p tæng vèn ®Çu t- ®· bá ra. Sè vèn ®Çu t- cßn l¹i cÇn thu håi PP = n + Dßng tiÒn ngay sau mèc hoµn vèn Víi n: N¨m ngay tr-íc n¨m thu håi vèn ®Çu t-. PP ph¶n ¸nh thêi gian thu håi vèn ®Çu t- vµo dù ¸n, nã cho biÕt sau bao nhiªu l©u th× dù ¸n thu håi ®ñ vèn ®Çu t- vµ kh¶ n¨ng t¹o ra thu nhËp cña dù ¸n tõ khi thùc hiÖn ®Õn khi thu håi ®ñ vèn ®Çu t-. ¦u ®iÓm cña chØ tiªu PP: PP gióp nhµ ®Çu t- cã ®-îc c¸i nh×n chÝnh x¸c vÒ møc ®é rñi ro cña dù ¸n. ChØ tiªu nµy ®-îc ng©n hµng -u thÝch v× thêi gian thu håi vèn ®Èu t- cµng dµi th× ng©n hµng cµng ph¶i ®èi ®Çu víi rñi ro trong khi thu håi vèn. Nh÷ng nhµ tµi trî nh- ng©n hµng th-êng -u thÝch nh÷ng dù ¸n cã thêi gian thu håi vèn ng¾n, kh¶ n¨ng quay vßng vèn nhanh vµ møc ®é rñi ro thÊp. ChØ tiªu nµy ®¬n gi¶n, dÔ tÝnh vµ dÔ hiÓu. Kh«ng ph¶i dù tÝnh dßng tiÒn trong toµn bé thêi gian ho¹t ®éng. Gióp ng©n hµng dÔ dµng chän ®-îc nh÷ng dù ¸n Ýt rñi ro nhÊt trong tr-êng hîp h¹n chÕ vÒ vèn vµ trong c¸c t×nh huèng lo¹i trõ nhau. H¹n chÕ cña chØ tiªu PP: Thêi ®iÓm ®Ó x¸c ®Þnh thêi gian hoµn vèn rÊt m¬ hå v× ®· khã x¸c ®Þnh khi nµo th× b¾t ®Çu bá vèn vµ khi nµo th× hoµn thµnh ®Çu t-.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 45 QuyÕt ®Þnh chän dù ¸n theo chØ tiªu nµy tËp trung chñ yÕu vµo dßng tiÒn trong thêi gian hoµn vèn mµ ®· bá qua dßng tiÒn ngoµi thêi gian hoµn vèn mµ ®èi víi c¸c dù ¸n ®Çu t- th× rÊt cã thÓ ng©n hµng sÏ ch-a thÓ thu hÕt nî khi dù ¸n míi b¾t ®Çu hoµn ®ñ vèn. ChØ tiªu PP ch-a tÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn, tuy nhiªn cã thÓ kh¾c phôc b»ng c¸ch tÝnh chØ tiªu nµy nh-ng sö dông dßng tiÒn ®· chiÕt khÊu vÒ hiÖn t¹i. f. §iÓm hoµ vèn: §iÓm hoµ vèn lµ ®iÓm mµ t¹i ®ã doanh thu b»ng chi phÝ. Dù ¸n cã ®iÓm hoµ vèn cµng thÊp cµng tèt v× kh¶ n¨ng thu lîi nhuËn cao vµ rñi ro thua lç cµng thÊp. Ph©n tÝch ®iÓm hoµ vèn ®-îc tiÕn hµnh nh»m x¸c ®Þnh møc s¶n xuÊt hoÆc møc doanh thu thÊp nhÊt mµ t¹i ®ã dù ¸n cã thÓ vËn hµnh kh«ng g©y nguy hiÓm tíi kh¶ n¨ng tån t¹i vÒ mÆt tµi chÝnh cña nã. Tøc lµ dù ¸n kh«ng thÓ bÞ lç, cã ®ñ tiÒn mÆt ®Ó ho¹t ®éng vµ cã kh¶ n¨ng tr¶ nî. Ngoµi ra, thÈm ®Þnh ®iÓm hoµ vèn cßn gióp cho viÖc xem xÐt møc gi¸ c¶ mµ dù ¸n cã thÓ chÊp nhËn ®-îc. Khi nghiªn cøu vÒ ®iÓm hoµ vèn th× ng©n hµng cã thÓ t×m hiÓu vÒ lµ ®iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ vµ ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî. §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ: §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ lµ møc s¶n l-îng hoÆc møc doanh thu mµ t¹i ®ã dù ¸n b¾t ®Çu cã tiÒn ®Ó tr¶ nî vay kÓ c¶ dïng khÊu hao c¬ b¶n tµi s¶n cè ®Þnh vµ chiÕt gi¶m chi phÝ thµnh lËp. §èi víi khÊu hao c¬ b¶n, chØ tÝnh khÊu hao phÇn tµi s¶n cè ®Þnh vay vèn . §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ biÓu hiÖn qua hÖ sè hoµ vèn tiÒn tÖ vµ møc doanh thu hoµ vèn tiÒn tÖ. HÖ sè hoµ vèn tiÒn tÖ:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 46 § - KhÊu hao c¬ b¶n HTT = D - B Møc s¶n l-îng hoµ vån tiÒn tÖ: QT = HTT x Q Trong ®ã: §: Tæng chi phÝ cè ®Þnh trong n¨m cña dù ¸n bao gåm c¶ l·i vay B: Tæng chi phÝ biÕn ®æi trong n¨m cña dù ¸n D: Tæng doanh thu dù ¸n kiÕn trong n¨m cña dù ¸n ¸n HTT : HÖ sè hoµ vèn tiÒn Tö Q: S¶n l-îng dù kiÕn s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m cña dù ¸n §iÓm hoµ vèn tr¶ nî: §iÓm hoµ vèn tr¶ nî lµ ®iÓm hoµ vèn mµ t¹i ®ã cho phÐp dù ¸n cã tiÒn ®Ó tr¶ nî vèn vay vµ ®ãng thuÕ. Tuy nhiªn trªn thùc tÕ, ngoµi sè nî vay dù ¸n ph¶i cã sè tiÒn cao h¬n ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî ®Ó võa tr¶ nî võa ®ãng thuÕ lîi tøc. Sè nî ph¶i tr¶ vµ thuÕ lîi tøc ph¶i ®ãng trong n¨m ®-îc xem nh- chi phÝ cè ®Þnh cña n¨m s¶n xuÊt ®ã. §iÓm hoµ vèn tr¶ nî thÓ hiÖn qua hÖ sè hµo vèn tr¶ nî vµ møc s¶n l-îng hoµ vèn tr¶ nî:
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 47 HÖ sè hoµ vè tr¶ nî: § - KhÊu hao c¬ b¶n + N + T HTN = D - B Møc hoµ vèn tr¶ nî: QTN = HTN x Q DTN = HTN x D Trong ®ã: HTN: HÖ sè hoµ vèn tr¶ nî DTN: Møc doanh thu t¹i ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî N: Nî gèc ph¶i tr¶ hµng QTN Møc s¶n l-îng t¹i ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî T: ThuÕ lîi tøc ph¶i tr¶ ë thêi ®iÓm hoµ vèn Víi T ®-îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc sau: ( N – KhÊu hao ) T = x ThuÕ suÊt thuÕ lîi tøc 1 – ThuÕ suÊt thuÕ lîi tøc 2.5 Phân tích rủi ro dự án
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 48 §Æc ®iÓm chung cña c¸c dù ¸n ®Çu t- lµ vèn ®Çu t- lín, thêi h¹n ®Çu t- dµi vµ chÞu ¶nh h-ëng cña nhiÒu yÕu tè bÊt ®Þnh do vËy møc ®é rñi ro rÊt cao. Dù ¸n ®Çu t- míi chØ lµ nh÷ng tÝnh to¸n, nh÷ng gi¶ ®Þnh vÒ nh÷ng kÕt qu¶ x¶y ra trong t-¬ng lai, bªn c¹nh ®ã sè liÖu dù b¸o th-êng xuyªn cã biÕn ®éng, kh¶ n¨ng dù ¸n gÆp ph¶i nh÷ng rñi ro kh«ng l-êng tr-íc ®-îc lµ kh«ng thÓ tr¸nh khái. ChÝnh v× vËy, khi ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ vÒ mét dù ¸n cÇn ph¶i cã tÇm nh×n chiÕn l-îc vµ bao qu¸t, xem xÐt tíi nh÷ng kh¶ n¨ng mµ dù ¸n cã thÓ gÆp ph¶i ®Ó cã nh÷ng tÝnh to¸n hîp lý, biÖn ph¸p phßng ngõa ®Ó h¹n chÕ tèi ®a rñi ro g©y thiÖt h¹i. §iÒu nµy cµng cã ý nghÜa ®Æc biÖt quan träng víi NHTM - doanh nghiÖp kinh doanh tiÒn tÖ, trung gian tµi chÝnh cña nÒn kinh tÕ v× khi dù ¸n mµ ng©n hµng tµi trî vèn gÆp rñi ro cã thÓ lµm ng©n hµng gi¶m lîi nhuËn, gi¶m kh¶ n¨ng thanh kho¶n thËm chÝ cã thÓ dÉn ng©n hµng ®Õn nguy c¬ ph¸ s¶n, khi ®ã sÏ ¶nh h-ëng ®Æc biÖt nghiªm träng ®Õn nÒn kinh tÕ. ChÝnh v× vËy mµ trong ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña c¸c dù ¸n ®Çu t- c¸c NHTM rÊt coi trong c«ng t¸c thÈm ®Þnh rñi ro cña dù ¸n. §©y lµ c¨n cø quan trong ®Ó ng©n hµng lùa chän dù ¸n vµ ra quyÕt ®Þnh tµi trî cho c¸c dù ¸n ®Çu t-. HiÖn nay cã hai ph-¬ng ph¸p thÈm ®Þnh rñi ro dù ¸n mµ c¸c NHTM th-êng hay sö dông lµ: ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y vµ ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng. * Ph©n tÝch ®é nh¹y ( Sensitivity Analysis ): HiÖu qu¶ cña dù ¸n phô thuéc rÊt nhiÒu vµo c¸c yÕu tè ®-îc dù trong dù ¸n, tuy nhiªn trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n c¸c yÕu tè nµy cã thÓ sai lÖch. V× vËy khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ sù æn ®Þnh cña c¸c yÕu tè ®Çu vµo, ®Çu ra c¶u dù ¸n khi cã sù biÕn ®éng. Nãi c¸ch kh¸c cÇn ph¶i ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n theo nh÷ng nh©n tè biÕn ®éng.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 49 Trong ph©n tÝch ®é nh¹y, ng-êi ta dù kiÕn mét sè t×nh huèng rñi ro x¶y ra trong t-¬ng lai lµm c¸c yÕu tè ®Çu vµo hay ®Çu ra thay ®æi theo chiÒu h-íng xÊu cho dù ¸n nh-: gi¸ nguyªn-nhiªn-vËt liÖu t¨ng, gi¸ thuª nh©n c«ng t¨ng, s¶n l-îng tiªu thô gi¶m, doanh thu gi¶m...Nh÷ng rñi ro ®ã cã thÓ dÉn ®Õn c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh thay ®æi nh-: NPV, IRR, PI, PP, HTN , ....NÕu c¸c chØ tiªu ®ã sau khi tÝnh l¹i vÉn ®¹t yªu cÇu th× dù ¸n ®-îc coi lµ æn ®Þnh ( ®é nh¹y c¶m cao ) th× buéc ng©n hµng ph¶i xem xÐt, tÝnh to¸n l¹i vµ thËm träng tr-íc khi ra quyÕt ®Þnh ®Çu t-. Trong ph©n tÝch ®é nh¹y cã thÓ ph©n tÝch mét nh©n tè thay ®æi hoÆc nhiÒu nh©n tè cïng thay ®æi ®ång thêi. Khi ph©n tÝch ®é nh¹y theo mét nh©n tè thay ®æi cÇn chän biÕn cã kh¶ n¨ng thay ®æi nhiÒu nhÊt, cho biÕn ®ã thay ®æi trong mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh cßn nh÷ng biÕn kh¸c ®-îc gi÷ nguyªn ®Ó ®¸nh gi¸ t¸c ®éng cña biÕn ®ã ®Õn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh ®Æc biÖt lµ chØ tiªu NPV, IRR. Tuy nhiªn trªn thùc tÕ nhiÒu biÕn cã thÓ thay ®æi ®ång thêi, do vËy cÇn ph¶i tÝnh to¸n l¹i sù thay ®æi vµ t¸c ®éng ®ång thêi cña nhiÒu yÕu tè ®Õn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh, tõ ®ã ®¸nh gi¸ l¹i ®é æn ®Þnh, an toµn cña dù ¸n tr-íc khi ra quyÕt ®Þnh ®Çu t-. §Ó ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n th«ng th-êng qua bèn b-íc: - B-íc 1: X¸c ®Þnh xem nh÷ng nh©n tè nµo cã kh¶ n¨ng biÕn ®éng theo chiÒu h-íng xÊu. Muèn vËy cÇn ph¶i c¨n cø vµo sè liÖu thèng kª trong qu¸ khø, sè liÖu dù b¸o vÒ t-¬ng lai vµ kinh nghiÖm thÈm ®Þnh cña c¸n bé thÈm ®Þnh . - B-íc 2: Trªn c¬ së nhËn ®Þnh ®-îc nh÷ng nh©n tè biÕn ®éng ë trªn, dù ®o¸n biªn ®é biÕn ®éng cã thÓ x¶y ra so víi sè liÖu ban ®Çu. - B-íc 3: Cã thÓ chän ra mét chØ tiªu ®iÓn h×nh vµ cho nã biÕn ®éng cßn c¸c nh©n tè kh¸c kh«ng ®æi hoÆc cã thÓ cho nhiÒu nh©n tè
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 50 biÕn ®éng ®ång thêi t¸c ®éng ®Õn dù ¸n ®Ó ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh theo c¸c nh©n tè ®ã ( ®iÓn h×nh lµ chØ tiªu NPV vµ IRR) - B-íc 4: TÝnh to¸n l¹i c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh nh-: NPV, IRR ... trªn c¬ së cho c¸c biÕn sè t¨ng/gi¶m cïng mét tû lÖ phÇn tr¨m nµo ®ã. §é nh¹y cña c¸c nh©n tè t¸c ®éng ®Õ dù ¸n cã thÓ x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: Fi E = Xi Trong ®ã: E: ChØ sè ®é nh¹y Fi: Møc ®é biÖn ®éng (%) cña chØ tiªu hiÖu qu¶ Xi: Møc ®é biÕn ®éng (%) cña nh©n tè ¶nh h-ëng KÕt qu¶ sÏ cho biÕt nh©n tè nµo trong dù ¸n cÇn ®-îc nghiªn cøu kü, cÇn thu thËp ®ñ th«ng tin ®Ó phßng ngõa vµ qu¶n trÞ rñi ro trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n. Tuy nhiªn, ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y còng cã mét sè nh-îc ®iÓm: Thø nhÊt, ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng tÝnh ®Õn x¸c suÊt x¶y ra sù kiÖn. Thø hai, ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng tÝnh ®Õn mèi quan hÖ t-¬ng quan gi÷a c¸c biÕn sè.
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 51 Thø ba, viÖc thay ®æi gi¸ trÞ cña c¸c biÕn sè nh¹y c¶m theo mét tû lÖ phÇn tr¨m nhÊt ®Þnh kh«ng ph¶i lóc nµo còng cã mèi liªn hÖ víi sù biÕn thiªn cña c¸c biÕn sè hiÖu qu¶ quan s¸t ®-îc. * Ph©n tÝch t×nh huèng ( Scenario Analysis ): MÆc dï ph©n tÝch ®é nh¹y lµ ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch rñi ro phæ biÕn nhÊt ®èi víi c¸c nhµ ph©n tÝch vµ thÈm ®Þnh dù ¸n song ph-¬ng ph¸p nµy còng cßn tån t¹i nhiÒu h¹n chÕ. V× vËy, trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t-, c¸c ng©n hµng cßn sö dông ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng hay ph©n tÝch x¸c suÊt. Theo ph-¬ng ph¸p nµy, nh÷ng gi¸ trÞ kh¸c nhau cña ®Çu ra hoÆc ®Çu vµo cña dù ¸n t-¬ng øng víi nh÷ng x¸c suÊt nhÊt ®Þnh. Nh÷ng x¸c suÊt nµy cÇn ®-îc tÝnh ®Õn trong ph©n tÝch dù ¸n. Ph-¬ng ph¸p nµy cho phÐp t×m thÊy mét gi¸ trÞ thùc tÕ mong muèn trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh. §Ó thùc hiÖn ph©n tÝch t×nh huèng cÇn thùc hiÖn qua bèn b-íc: - B-íc 1: X¸c ®Þnh nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo kh«ng an toµn cïng nh÷ng biÕn cè cã thÓ cña nã . - B-íc 2: X¸c ®Þnh x¸c suÊt cho nh÷ng biÕn cè cña nh÷ng ®Çu vµo kh«ng an toµn. - B-íc 3: TÝnh gi¸ trÞ cña c¸c nh©n tè ®Çu vµo theo ph-¬ng ph¸p b×nh qu©n gia quyÒn. - B-íc 4: TÝnh to¸n l¹i c¸c chØ tiªu ®Çu ra theo gi¸ trÞ cña nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo ®· tÝnh ®Õn x¸c suÊt cña chóng. Tuy nhiªn ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng còng cßn tån t¹i nh÷ng h¹n chÕ nhÊt ®Þnh nh-: Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng cho phÐp xem xÐt mét c¸ch toµn diÖn h¬n nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo bÊt ®Þnh cña dù ¸n, kÕt qu¶ nhËn ®-îc cña thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t- nh- lµ kÕt qu¶ tæng hîp cña
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 52 nh÷ng nh©n tè ®ã trong ®iÒu kiÖn trung b×nh v× vËy gióp c¸c nhµ ®Çu t- nhanh chãng ra quyÕt ®Þnh. Nh-ng kÕt qu¶ cña sù ph©n tÝch chÞu ¶nh h-ëng rÊt lín cña viÖc x¸c ®Þnh x¸c suÊt cho nh÷ng biÕn cè cã thÓ cã cña nh÷ng gi¸ trÞ ®Çu vµo kh«ng an toµn. 3- Phương pháp thẩm định Chi nh¸nh kh«ng quy ®Þnh cô thÓ c¸c ph-¬ng ph¸p thÈm ®Þnh ph¶i ¸p dông, trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n, tuú theo quy m«, tÝnh chÊt, ®Æc ®iÓm cña tõng dù ¸n ®Çu t- xin vay vèn, tuú tõng kh¸ch hµng vµ ®iÒu kiÖn thùc tÕ, c¸n bé thÈm ®Þnh sö dông linh ho¹t c¸c néi dung theo møc ®é hîp lý ®Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ khi thùc hiÖn. Chi nh¸nh ®-a ra nh÷ng néi dung c¬ b¶n trong thÈm ®Þnh ®Ó thuËn tiÖn cho c¸n bé khi tiÕn hµnh thÈm ®Þnh dù ¸n: * Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp : -C¸c chØ tiªu vÒ tµi chÝnh -s¶n xuÊt kinh doanh trong 3 n¨m gÇn nhÊt: S¶n l-îng thùc hiÖn, doanh thu, lîi nhuËn, tæng vèn ho¹t ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh(Nguyªn gi¸, gi¸ trÞ cßn l¹i, KHTSC§ hµng n¨m), tµi s¶n l-u ®éng, vßng quay vèn l-u ®éng -T×nh h×nh c«ng nî: Nî th-¬ng m¹i (nî ph¶i thu, nî ph¶i tr¶); quan hÖ tÝn dông chung (sè Ng©n hµng cã quan hÖ tÝn dông víi doanh nghiÖp theo c¸c chØ tiªu nh- d- nî trung dµi h¹n, d- nî ng¾n h¹n, d- nî b¶o l·nh c¸c lo¹i, d- tiÒn göi, d- qu¸ h¹n, l·i treo). - Mét sè chØ sè tµi chÝnh trong 3 n¨m gÇn nhÊt: + Vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn + Lîi nhuËn /doanh thu + Lîi nhuËn / Tæng tµi s¶n cã + Vèn b»ng tiÒn / C¸c kho¶n nî Ng©n hµng (kh¶ n¨ng thanh to¸n)
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 53 -Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n: * Ph©n tÝch mÆt tµi chÝnh cu¶ dù ¸n : - Tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n: ViÖc x¸c ®Þnh vèn ®Çu t- ph¶i hîp lý tr¸nh t×nh tr¹ng l·ng phÝ hay ngõng thi c«ng do thiÕu vèn ®Çu t-. L-u ý ®Ó dù ¸n ®i vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cÇn cã vèn l-u ®éng ban ®Çu(®èi víi dù ¸n ®Çu t- x©y dùng míi), vèn l-u ®éng bæ sung (®èi víi dù ¸n ®Çu t- më réng hay chiÒu s©u) - Ph©n tÝch nguån vèn ®Çu t- vµ tiÕn ®é gi¶i ng©n phï hîp thùc hiÖn dù ¸n ®Çu t- . - Ph©n tÝch hiÖu qu¶ ®Çu t-, hiÖu qu¶ kinh tÕ vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî: .C¨n cø vµo c¸c nguån vèn tham gia vµ tiÕn ®é rót vèn ®Çu t- ®Ó tÝnh l·i suÊt vay tÝnh vµo chi phÝ s¶n xuÊt. .C¨n cø vµo c«ng suÊt thiÕt kÕ vµ kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm. .C¸c chi phÝ s¶n xuÊt: C¸c chØ tiªu ®Þnh møc, gi¸ c¶ nguyªn vËt liÖu, tiÒn l-¬ng,...L-u ý vÒ c¸c nguån cung cÊp nguyªn liÖu cho s¶n xuÊt: vÒ kh¶ n¨ng æn ®Þnh vµ ch¾c ch¾n. .Ph©n tÝch lç l·i. .X¸c ®Þnh nguån tr¶ nî vµ møc tr¶ nî tõ nguån hiÖu qu¶ kinh doanh cña dù ¸n:KHCB+quü ph¸t triÓn s¶n xuÊt trÝch tõ lîi nhuËn, tõ c¸c nguån hç trî kh¸c cña doanh nghiÖp (nh- KHCB cña TS C§ hiÖn cã, quü ph¸t triÓn s¶n xuÊt trÝch tõ lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh kh¸c, nguån vèn hîp ph¸p kh¸c) - X¸c ®Þnh lÞch tr¶ nî vµ møc tr¶ nî: Thêi gian vay tr¶, møc tr¶ trong n¨m, kú h¹n cô thÓ trong n¨m. - X¸c ®Þnh lÞch tr¶ nî vµ møc tr¶ nî: Thêi gian vay tr¶, møc tr¶ trong n¨m, kú h¹n cô thÓ trong n¨m. - §¸nh gi¸ nh÷ng rñi ro tiÒm Èn: Rñi ro trong chñ tr-¬ng, thÞ tr-êng, tû gi¸, nguyªn liÖu,..
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 54 - §iÒu kiÖn ®¶m b¶o an toµn vèn vay. - Ng©n hµng cã thÓ tÝnh thªm mét sè c¸c chØ tiªu tµi chÝnh nh- NPV, IRR,... hoÆc mét sè chØ tiªu ®é nh¹y ®Ó bæ sung cho kÕt qu¶ thÈm ®Þnh tµi chÝnh. C¸c chØ tiªu tµi chÝnh trong nhiÒu dù ¸n kh«ng ®-îc tÝnh hoÆc ®-îc tÝnh nh- nh÷ng chØ tiªu tham kh¶o. 4- Ví dụ minh hoạ Cho vay Dự án trung hạn: Dự án Đầu tư và xây dựng Nhà máy sản xuất cơ khí - Công ty TNHH Sản xuất và Dịch vụ thương mại Kim Long I. KHÁCH HÀNG VAY VỐN: 1. Khái quát chung: Tên khách hàng: Công ty TNHH Sản xuất và Dịch vụ thương mại Kim Long (CTY TNHH SX&DVTM KIM LONG) Mã khách hàng (CIF): 111111 Điện thoại/Fax: 04.11111111 Tài khoản tiền gửi: 2151.0000.111111 tại Ngân hàng ĐT&PT Cầu Giấy. Địa chỉ: quận Đống Đa, Hà Nội. Xưởng sản xuất: Thanh Xuân, Hà Nội Ông: Nguyễn Văn C - Chức vụ: Giám đốc làm đại diện Ngành nghề kinh doanh: - Sản xuất lắp ráp linh kiện, phụ tùng ô tô, xe máy, máy nổ, máy bơm; - Sản xuất và buôn bán các mặt hàng thủy tinh, gốm sứ, mỹ ký, mỹ nghệ - Sản xuất, gia công đồ gỗ các loại - Sản xuất, lắp ráp các sản phẩm về bưu chính viễn thông - Gia công cơ khí, nhựa, mạ, đúc khuôn mẫu các loại
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 55 - Dịch vụ môi giới xúc tiến thương mại - Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa - Sửa chữa máy công nghiệp - Dịch vụ tư vấn đầu tư, Dịch vụ tư vấn lao động, dịch vụ mua bán nhà đất - Xây dựng dân dụng, công nghiệp, đầu tư khu vui chơi giải trí - Trang trí nội, ngoại thất - Sản xuất các loại báo bì đóng gói, in bao bì - Buôn bán nguyên liệu, nhiên liệu, máy móc, thiết bị, vật tư ngành cơ khí Ngành nghề kinh doanh chính hiện nay của Công ty là: sản xuất và kinh doanh các loại khuôn mẫu công nghiệp: khuôn đúc đồng, nhôm, kẽm, nhựa PPC, cao su… Các thành viên góp vốn hiện tại: - Ông Nguyễn Văn A : 1.000.000.000 đồng 36% - Ông Trần Thanh B : 900.000.000 đồng 32% - Ông Phạm Quốc C : 900.000.000 đồng 32% Tổng cộng : 2.800.000.000 đồng 2. Hồ sơ pháp lý: Doanh nghiệp có tư cách pháp nhân đầy đủ theo quy định, thực hiện hạch toán kinh doanh độc lập, có tài khoản giao dịch và có con dấu riêng, hoạt động theo quy định của Luật doanh nghiệp và theo điều lệ của công ty. Công ty có đủ tư cách pháp nhân vay vốn, bảo lãnh tại Ngân hàng Hồ sơ pháp lý của Công ty gồm có: STT Danh mục hồ sơ Số hiệu Ngày ban hành CQ ban hành 1 Đăng ký kinh doanh 0102002874 24/01/2005 Sở KHĐT Hà nội 2 Đăng ký mã số thuế 0101141825 06/04/2005 Cục thuế TP Hà Nội 3 Điều lệ Công ty 10/01/2005 Cty
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 56 4 Biên bản họp HĐTV về việc thông qua dự án đầu tư, ủy quyền người đại diện và sử dụng tài sản bảo đảm 114 12/10/2007 Cty 5 Quyết định bổ nhiệm Giám đốc Công ty 21 21/01/2005 Cty 6 Biên bản họp HĐTV bầu Chủ tịch công ty 14 20/01/2005 Cty 7 Các tài liệu khác giới thiệu về công ty Nhận xét : Hồ sơ pháp lý đầy đủ theo quy định. 3. Bộ máy quản lý: + Chủ tịch HĐQT : Ông Nguyễn Văn A. + Giám đốc : Ông Phạm Quốc C. 4. Tình hình sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính: 4.1. Đánh giá về tình hình tài chính: Theo các số liệu về tài chính do Công ty cung cấp, một số chỉ tiêu tài chính thực hiện qua các năm của Công ty như sau: ĐVT: đồng Chỉ tiêu Năm 2007 30/9/2008 A Tài sản lưu động 2,016,507,525 1,586,249,212 1 Tiền 1,747,836,218 214,348,520 2 Các khoản phải thu 188,661,261 592,520,532 Phải thu khách hàng 130,670,000 529,925,956 Thuế VAT được khấu trừ 57,991,261 62,594,576 3 Hàng tồn kho 50,010,046 470,331,947 4 Tài sản lưu động khác 309,048,213 B Tài sản dài hạn 1,053,507,251 2,059,846,891 1 Tài sản cố định 986,967,566 1,905,067,572 Nguyên giá 1,016,528,290 2,059,196,187 Khấu hao -29,560,724 -154,128,615 2 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 29,680,000 140,483,636 3 Tài sản dài hạn khác 36,859,685 14,295,683 TÀI SẢN 3,070,014,776 3,646,096,103 A Nợ phải trả 251,768,067 364,976,448
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 57 1 nợ ngắn hạn 251,768,067 364,976,448 Vay ngắn hạn Phải trả người bán 218,514,125 429,599,430 Thuế và các khoản phải nộp 7,095,942 -64,622,982 Phải trả người lao động 26,158,000 2 Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu 2,818,246,709 3,281,119,655 1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2,800,000,000 2,800,000,000 2 Lợi nhuận chưa phân phối 18,246,709 481,119,655 3 Các quỹ khác NGUỒN VỐN 3,070,014,776 3,646,096,103 Qua bảng cân đối tài sản của Công ty ta thấy, năm 2007 Tổng tài sản của Công ty là 3.070 triệu đồng, trong đó Tài sản lưu động là 2.016 triệu đồng (chiếm 66% Tổng tài sản); Tài sản cố định là 1.053 triệu đồng (chiếm 34% Tổng tài sản). Trong mục Tài sản lưu động, khoản mục Tiền là 1.747 triệu đồng tương ứng với 86% TSLĐ. Các khoản phải thu là 188 triệu đồng, trong đó, phải thu của khách hàng là 130 triệu đồng; VAT được khấu trừ là 58 triệu đồng. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng không cao, các khoản phải thu của khách hàng không phải là nợ tồn đọng. Năm 2007, hàng tồn kho của Công ty là 50 triệu đồng chiếm 2,5% tài sản lưu động. Đối với một doanh nghiệp sản xuất thì lượng hàng tồn kho như vậy là thấp. Về nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của Công ty năm 2006 là 3.070 triệu đồng, trong đó phần vốn chủ sở hữu là 2.818 triệu đồng chiếm 92% Tổng nguồn vốn. Đây là phần vốn góp của các thành viên của Công ty, lợi nhuận để lại chỉ có 18 triệu đồng. Các khoản nợ phải trả của công ty là 251 triệu đồng, chiếm 8% tổng tài sản, trong đó chủ yếu là phải trả cho người bán, Công ty vẫn chưa vay vốn tại các tổ chức tín dụng. Năm 2008
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 58 Đến cuối quý III năm 2008 Tổng tài sản đạt 3.646 triệu đồng, tăng nhẹ so với thời điểm đầu năm. Nhìn chung, trong năm 2008 Công ty đã chú trọng thay đổi về cơ cấu tài sản: Có sự chuyển dịch mạnh về cơ cấu tài chính từ tài sản lưu động sang tài sản cố định: Tài sản lưu động năm 2007 chiếm 66% tổng tài sản, giảm xuống 44% vào thời điểm cuối tháng 9/2008. Nguyên nhân là do trong năm, Công ty đã đầu tư gấp đôi tài sản cố định, trong đó mua mới 30%, chuyển từ Công ty B sang: 70%. Bên cạnh đó, một số chi phí ban đầu cho việc đầu tư dự án mới cũng đã được hạch toán vào Chi phí xây dựng cơ bản dở dang (140 triệu đồng). Năm 2007, Tài sản lưu động đầu tồn tại chủ yếu dưới dạng tiền (1.749 triệu đồng) sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy, việc chuyển hướng đầu tư vào tài sản cố định với các tài sản trực tiếp sinh lời sẽ nâng cao năng lực sản xuất, chất lượng sản phẩm, tăng khả năng đáp ứng các đơn hàng, là một sự đầu tư có chiều sâu và có trọng điểm, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn sản xuất kinh doanh. Công nợ phải thu cuối quý III là gần 600 triệu đồng, chủ yếu là từ các hợp đồng kinh tế trong nước được bên mua giữ lại làm số tiền bảo hành sản phẩm, không có các khoản nợ quá hạn, khó thu. Về nguồn vốn kinh doanh: Nguồn vốn kinh doanh của Công ty từ khi thành lập đến nay chủ yếu là từ nguồn vốn tự có của các thành viên (2.800 triệu đồng); phần vốn còn lại là từ nguồn chiếm dụng thương mại (hơn 400 triệu đồng) và được bổ sung từ nguồn lợi nhuận để lại (481 triệu đồng) – đây là nguồn vốn bổ sung quan trọng, thể hiện được khả năng tự chủ về vốn kinh doanh của Công ty. 4.2. Tình hình sản xuất kinh doanh: Đơn vị: đồng
Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 59 Chỉ tiêu Năm 2007 30/9/2008 1 Doanh thu thuần 1,451,725,600 6,323,378,962 2 Giá vốn hàng bán 1,273,683,149 5,235,487,512 3 Doanh thu tài chính 350,512 2,110,460 Chi phí tài chính Chi phí lãi vay 4 Chi phí bán hàng 5 Chi phí quản lý doanh nghiệp 153,050,312 667,128,964 Doanh thu khác Chi phí khác 6 Lợi nhuận trước thuế 25,342,651 422,872,946 7 Thuế thu nhập 7,095,942 118,404,425 8 Lợi nhuận ròng sau thuế 18,246,709 304,468,521 Công ty được thành lập từ năm 2001, tuy nhiên đến năm 2005 công ty mới thuê được 300 m2 đất của Ban Cơ yếu chính phủ tại Thanh Xuân, Hà Nội để làm xưởng sản xuất và chuyển toàn bộ máy móc thiết bị và cơ sở vật chất khác từ nhà xưởng của Công ty TNHH Cơ khí B (của ông Phạm Quốc C) sang, đăng ký sửa đổi giấy phép kinh doanh, tăng vốn điều lệ và bước vào chính thức sản xuất kinh doanh. Năm 2007, do mới bước vào kinh doanh, cơ sở vật chất và thị phần còn hạn chế, tổng giá trị doanh thu thuần năm 2007 mới chỉ thực hiện được gần 1,5 tỷ đồng và chủ yếu sản xuất khuôn kim loại cho các nhà máy trong nước. Năm 2008, Công ty đã tiếp cận các Doanh nghiệp trên địa bàn Hà Nội và các tỉnh lân cận như Bắc Ninh, Vĩnh Phúc thông qua các hội chợ triển lãm nhằm cung cấp các sản phẩm của công ty như: khuôn đúc chân đèn cho Trung tâm DVKT quản lý bay, khuôn cao su cho Công ty cao su Inoue Việt Nam, khuôn đúc nhôm cho Cty Yamaha motor Việt Nam, khuôn nhựa cho Cty Nhựa Bạch Đằng, khuôn đổ bóng đèn cho Công ty Bóng đèn và phích nước Rạng Đông… Doanh thu đến hết quý III/2008 của Công ty đạt 6.323 triệu đồng. Tình hình kinh doanh có nhiều thuận lợi nên lợi nhuận cũng tăng đáng kể: lợi nhuận năm 2007 chỉ đạt 18 triệu, tuy nhiên trong 9 tháng đầu
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy
Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy

Recommended

Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP Bank
Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP BankThực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP Bank
Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP BankDương Hà
 
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP Bank
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP BankGiải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP Bank
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP BankDương Hà
 
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinh
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinhBai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinh
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinhNguyenDuyen301
 
Dao duc.ppti (2)
Dao duc.ppti (2)Dao duc.ppti (2)
Dao duc.ppti (2)nguyen xuandiem
 
Tailieu.vncty.com dt23
Tailieu.vncty.com dt23Tailieu.vncty.com dt23
Tailieu.vncty.com dt23Trần Đức Anh
 
Chuyên đề tốt nghiệp
Chuyên đề tốt nghiệpChuyên đề tốt nghiệp
Chuyên đề tốt nghiệpduongle0
 
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...Viết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt Nam
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt NamLuận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt Nam
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt NamDịch Vụ Viết Thuê Khóa Luận Zalo/Telegram 0917193864
 

Recommended

Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP Bank
Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP BankThực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP Bank
Thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNV&N tại VP BankDương Hà
 
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP Bank
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP BankGiải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP Bank
Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm phát triển DNV&N tại VP BankDương Hà
 
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinh
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinhBai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinh
Bai thuc hanh kiem toan bao cao tai chinhNguyenDuyen301
 
Dao duc.ppti (2)
Dao duc.ppti (2)Dao duc.ppti (2)
Dao duc.ppti (2)nguyen xuandiem
 
Tailieu.vncty.com dt23
Tailieu.vncty.com dt23Tailieu.vncty.com dt23
Tailieu.vncty.com dt23Trần Đức Anh
 
Chuyên đề tốt nghiệp
Chuyên đề tốt nghiệpChuyên đề tốt nghiệp
Chuyên đề tốt nghiệpduongle0
 
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...
Luận văn: Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam trong quá trình hội n...Viết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt Nam
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt NamLuận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt Nam
Luận án: Phát triển loại hình doanh nghiệp tư nhân trong công nghiệp Việt NamDịch Vụ Viết Thuê Khóa Luận Zalo/Telegram 0917193864
 
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_quaLap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_quaXuan Le
 
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 
Qt033
Qt033Qt033
Qt033Phi Phi
 
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt NamLuận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt NamViết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Qt023
Qt023Qt023
Qt023Phi Phi
 
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...Dịch Vụ Viết Thuê Khóa Luận Zalo/Telegram 0917193864
 
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2Giang Thanh Thuỷ
 
Qt049
Qt049Qt049
Qt049Phi Phi
 
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1Nam Cengroup
 
Bản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDFBản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDFhai ho
 
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂM
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂMBáo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂM
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂMViết Thuê Khóa Luận _ ZALO 0917.193.864 default
 
Bản chất của htx
Bản chất của htxBản chất của htx
Bản chất của htxhai ho
 
Luận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệpLuận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệpDigiword Ha Noi
 
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt NamLuận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt NamViết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Quản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tếQuản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tếSơn Phạm
 
4043203
40432034043203
4043203ntdong27
 
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_0913231454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323Nguyễn Ngọc Phan Văn
 
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_0913231454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323Nguyễn Ngọc Phan Văn
 
Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.ssuser499fca
 
M0154 d2qptoj cen49ru_032500
M0154 d2qptoj cen49ru_032500M0154 d2qptoj cen49ru_032500
M0154 d2qptoj cen49ru_032500Nguyễn Ngọc Phan Văn
 
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 

More Related Content

Similar to Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy

Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_quaLap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_quaXuan Le
 
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt NamLuận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt NamViết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2Giang Thanh Thuỷ
 
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1Nam Cengroup
 
Bản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDFBản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDFhai ho
 
Bản chất của htx
Bản chất của htxBản chất của htx
Bản chất của htxhai ho
 
Luận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệpLuận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệpDigiword Ha Noi
 
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt NamLuận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt NamViết thuê trọn gói ZALO 0934573149
 
Quản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tếQuản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tếSơn Phạm
 
Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.ssuser499fca
 

Similar to Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy (20)

Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_quaLap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
Lap ke hoach_khoi_su_kinh_doanh_hieu_qua
 
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
Chuyên Đề Mở Rộng Hoạt Động Tín Dụng Đối Với Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân...
 
Qt033
Qt033Qt033
Qt033
 
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt NamLuận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
Luận văn: Dịch vụ phát triển kinh doanh cho doanh nghiệp Việt Nam
 
Qt023
Qt023Qt023
Qt023
 
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...
Luận văn: Một số giải pháp phát triển các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu mi...
 
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
Bai giang ke toan tai chinh 1 & 2
 
Qt049
Qt049Qt049
Qt049
 
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
Giáo trình tài chính doanh nghiệp đh kinh tệ quốc dân 1
 
Bản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDFBản chất của HTX.PDF
Bản chất của HTX.PDF
 
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂM
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂMBáo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂM
Báo cáo thực tập ngân hàng TMCP việt nam thịnh vượng, 9 ĐIỂM
 
Bản chất của htx
Bản chất của htxBản chất của htx
Bản chất của htx
 
Luận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệpLuận văn tốt nghiệp
Luận văn tốt nghiệp
 
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt NamLuận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
Luận văn: Lập kế hoạch khởi sự cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ Việt Nam
 
Quản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tếQuản trị kinh doanh quốc tế
Quản trị kinh doanh quốc tế
 
4043203
40432034043203
4043203
 
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_0913231454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
 
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_0913231454 d2b zlrxpanvw_re_091323
1454 d2b zlrxpanvw_re_091323
 
Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.Tiểu luận quản trị học.
Tiểu luận quản trị học.
 
M0154 d2qptoj cen49ru_032500
M0154 d2qptoj cen49ru_032500M0154 d2qptoj cen49ru_032500
M0154 d2qptoj cen49ru_032500
 

More from Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877

Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...
Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...
Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877
 

More from Dịch vụ viết bài trọn gói ZALO: 0936 885 877 (20)

Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Bệnh Viện Chỉnh Hình Và Phục Hồi...
 
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...
Hoàn Thiện Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Sự Nghiệp Thuộc Sở Xây...
 
Hoàn Thiện Công Tác Hạch Toán Kế Toán Tại Các Đơn Vị Dự Toán Cấp...
Hoàn Thiện Công Tác Hạch Toán Kế Toán Tại Các Đơn Vị Dự Toán Cấp...Hoàn Thiện Công Tác Hạch Toán Kế Toán Tại Các Đơn Vị Dự Toán Cấp...
Hoàn Thiện Công Tác Hạch Toán Kế Toán Tại Các Đơn Vị Dự Toán Cấp...
 
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Sở Giáo Dục Và Đào Tạo ...
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Sở Giáo Dục Và Đào Tạo ...Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Sở Giáo Dục Và Đào Tạo ...
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Sở Giáo Dục Và Đào Tạo ...
 
Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...
Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...
Hoàn Thiện Tổ Chức Kế Toán Quản Trị Tại Công Ty Tnhh Thương Mại Đầu Tư Và Phá...
 
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Thuộc Trung Tâm Y Tế
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Thuộc Trung Tâm Y TếHoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Thuộc Trung Tâm Y Tế
Hoàn Thiện Tổ Chức Công Tác Kế Toán Tại Các Đơn Vị Thuộc Trung Tâm Y Tế
 
Tiểu Luận Thực Trạng Đời Sống Văn Hóa Của Công Nhân Khu Công Nghiệp - Hay T...
Tiểu Luận Thực Trạng Đời Sống Văn Hóa Của Công Nhân Khu Công Nghiệp - Hay T...Tiểu Luận Thực Trạng Đời Sống Văn Hóa Của Công Nhân Khu Công Nghiệp - Hay T...
Tiểu Luận Thực Trạng Đời Sống Văn Hóa Của Công Nhân Khu Công Nghiệp - Hay T...
 
Tiểu Luận Quản Lý Hoạt Động Nhà Văn Hóa - Đỉnh Của Chóp!
Tiểu Luận Quản Lý Hoạt Động Nhà Văn Hóa - Đỉnh Của Chóp!Tiểu Luận Quản Lý Hoạt Động Nhà Văn Hóa - Đỉnh Của Chóp!
Tiểu Luận Quản Lý Hoạt Động Nhà Văn Hóa - Đỉnh Của Chóp!
 
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Văn Hóa - Hay Bá Cháy!
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Văn Hóa - Hay Bá Cháy!Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Văn Hóa - Hay Bá Cháy!
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Văn Hóa - Hay Bá Cháy!
 
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Thiết Chế Văn Hóa - Hay Quên Lối Ra!.
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Thiết Chế Văn Hóa - Hay Quên Lối Ra!.Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Thiết Chế Văn Hóa - Hay Quên Lối Ra!.
Tiểu Luận Quản Lý Nhà Nước Về Thiết Chế Văn Hóa - Hay Quên Lối Ra!.
 
Tiểu Luận Quản Lý Di Tích Kiến Trúc Nghệ Thuật Chùa Tứ Kỳ - Hay Bá Đạo!
Tiểu Luận Quản Lý Di Tích Kiến Trúc Nghệ Thuật Chùa Tứ Kỳ - Hay Bá Đạo!Tiểu Luận Quản Lý Di Tích Kiến Trúc Nghệ Thuật Chùa Tứ Kỳ - Hay Bá Đạo!
Tiểu Luận Quản Lý Di Tích Kiến Trúc Nghệ Thuật Chùa Tứ Kỳ - Hay Bá Đạo!
 
Tiểu Luận Quản Lý Các Dịch Vụ Văn Hóa Tại Khu Du Lịch - Hay Xĩu Ngang!
Tiểu Luận Quản Lý Các Dịch Vụ Văn Hóa Tại Khu Du Lịch - Hay Xĩu Ngang!Tiểu Luận Quản Lý Các Dịch Vụ Văn Hóa Tại Khu Du Lịch - Hay Xĩu Ngang!
Tiểu Luận Quản Lý Các Dịch Vụ Văn Hóa Tại Khu Du Lịch - Hay Xĩu Ngang!
 
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...
Tiểu Luận Nâng Cao Hiệu Quả Công Tác Quản Lý Các Điểm Di Tích Lịch Sử Văn H...
 
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Lễ Hội Tịch - Xuất Sắc Nhất!
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Lễ Hội Tịch - Xuất Sắc Nhất!Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Lễ Hội Tịch - Xuất Sắc Nhất!
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Lễ Hội Tịch - Xuất Sắc Nhất!
 
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Di Tích Và Phát Triển Du Lịch - Hay Nhứ...
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Di Tích Và Phát Triển Du Lịch - Hay Nhứ...Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Di Tích Và Phát Triển Du Lịch - Hay Nhứ...
Tiểu Luận Công Tác Quản Lý Di Tích Và Phát Triển Du Lịch - Hay Nhứ...
 
Tiểu Luận Bảo Vệ Và Phát Huy Di Sản Văn Hóa Dân Tộc - Hay Chảy Ke!
Tiểu Luận Bảo Vệ Và Phát Huy Di Sản Văn Hóa Dân Tộc - Hay Chảy Ke!Tiểu Luận Bảo Vệ Và Phát Huy Di Sản Văn Hóa Dân Tộc - Hay Chảy Ke!
Tiểu Luận Bảo Vệ Và Phát Huy Di Sản Văn Hóa Dân Tộc - Hay Chảy Ke!
 
Quy Trình Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Cổ Phần Truyền Thông Và Sự Kiện Taf
Quy Trình Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Cổ Phần Truyền Thông Và Sự Kiện TafQuy Trình Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Cổ Phần Truyền Thông Và Sự Kiện Taf
Quy Trình Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Cổ Phần Truyền Thông Và Sự Kiện Taf
 
Thực Trạng Hoạt Động Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Quảng Cáo
Thực Trạng Hoạt Động Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Quảng CáoThực Trạng Hoạt Động Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Quảng Cáo
Thực Trạng Hoạt Động Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Quảng Cáo
 
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...
Một Số Kiến Nghị Để Nâng Cao Hiệu Quảng Đối Với Dịch Vụ Quảng Cáo Và Tổ Chức ...
 
Hoàn Thiện Quy Trình Dịch Vụ Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Đầu Tư
Hoàn Thiện Quy Trình Dịch Vụ Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Đầu TưHoàn Thiện Quy Trình Dịch Vụ Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Đầu Tư
Hoàn Thiện Quy Trình Dịch Vụ Tổ Chức Sự Kiện Của Công Ty Đầu Tư
 

Recently uploaded

TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...
TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...
TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...Nguyen Thanh Tu Collection
 
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...Nguyen Thanh Tu Collection
 
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.ppt
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.pptNHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.ppt
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.pptphanai
 
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1mskellyworkmail
 
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vn
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vnGiới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vn
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vnKabala
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...Nguyen Thanh Tu Collection
 
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...Nguyen Thanh Tu Collection
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...Nguyen Thanh Tu Collection
 
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...Nguyen Thanh Tu Collection
 
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa học
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa họcChương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa học
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa họchelenafalet
 
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...lamluanvan.net Viết thuê luận văn
 
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...Nguyen Thanh Tu Collection
 
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệp
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệpQuản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệp
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệpaminh0502
 

Recently uploaded (20)

TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...
TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...
TUYỂN TẬP 50 ĐỀ LUYỆN THI TUYỂN SINH LỚP 10 THPT MÔN TOÁN NĂM 2024 CÓ LỜI GIẢ...
 
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT HÓA HỌC 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯ...
 
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.ppt
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.pptNHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.ppt
NHững vấn đề chung về Thuế Tiêu thụ đặc biệt.ppt
 
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...
NHẬN XÉT LUẬN VĂN THẠC SĨ: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của n...
 
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1
Everybody Up 1 - Unit 5 - worksheet grade 1
 
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vn
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vnGiới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vn
Giới Thiệu Về Kabala | Hành Trình Thấu Hiểu Bản Thân | Kabala.vn
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
 
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...
Mở rộng hoạt động cho vay tiêu dùng tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Mar...
 
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN BẢO TỒN VÀ PHÁT HUY CA TRÙ (CỔ ĐẠM – NGHI XUÂN, HÀ ...
 
Trích dẫn theo Harvard với Microsoft Word
Trích dẫn theo Harvard với Microsoft WordTrích dẫn theo Harvard với Microsoft Word
Trích dẫn theo Harvard với Microsoft Word
 
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...
ĐỀ KIỂM TRA CUỐI KÌ 2 BIÊN SOẠN THEO ĐỊNH HƯỚNG ĐỀ BGD 2025 MÔN TOÁN 11 - CÁN...
 
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
30 ĐỀ PHÁT TRIỂN THEO CẤU TRÚC ĐỀ MINH HỌA BGD NGÀY 22-3-2024 KỲ THI TỐT NGHI...
 
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...
GIỮ GÌN VÀ PHÁT HUY GIÁ TRỊ MỘT SỐ BÀI HÁT DÂN CA CÁC DÂN TỘC BẢN ĐỊA CHO HỌC...
 
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...
PHIẾU KHẢO SÁT MỨC ĐỘ HÀI LÒNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ VẬN CHUYỂN HÀNG KHÁCH BẰ...
 
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...
TỔNG HỢP HƠN 100 ĐỀ THI THỬ TỐT NGHIỆP THPT TOÁN 2024 - TỪ CÁC TRƯỜNG, TRƯỜNG...
 
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa học
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa họcChương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa học
Chương 6: Dân tộc - Chủ nghĩa xã hội khoa học
 
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025
XÂY DỰNG KẾ HOẠCH KINH DOANH CHO CÔNG TY KHÁCH SẠN SÀI GÒN CENTER ĐẾN NĂM 2025
 
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...
Hoàn thiện công tác kiểm soát chi NSNN qua Kho bạc Nhà nước huyện Tri Tôn – t...
 
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...
TUYỂN TẬP ĐỀ THI GIỮA KÌ, CUỐI KÌ 2 MÔN VẬT LÍ LỚP 11 THEO HÌNH THỨC THI MỚI ...
 
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệp
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệpQuản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệp
Quản trị cơ sở Giáo dục nghề nghiệp
 

Nâng Cao Chất Lượng Hoạt Động Thẩm Định Tài Chính Đối Với Các Dự Án Xin Vay Vốn Của Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam – Chi Nhánh Cầu Giấy

  • 1. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 1 BÁO CÁO THỰC TẬP ĐỀ TÀI : NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC DỰ ÁN XIN VAY VỐN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM – CHI NHÁNH CẦU GIẤY NHẬN VIẾT THUÊ BÁO CÁO THỰC TẬP ZALO/TELEGRAM HỖ TRỢ : 0934.573.149 WEBSITE: VIETBAOCAOTHUCTAP.NET
  • 2. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 2 Lời Mở Đầu Sau hơn 20 năm đổi mới, nền kinh tế nước ta đã có những bước phát triển vượt bậc, tốc độ tăng GDP bình quân năm trên 7%, đời sống vật chất và tinh thần của nhân dân ngày càng được nâng cao. Những thành tựu trên là kết quả của chính sách đổi mới của Đảng và Nhà nước ta, trong đó khuyến khích hoạt động huy động và sử dụng có hiệu quả mọi nguồn vốn nhằm công nghiệp hoá, hiện đại hoá nền kinh tế. Trong quá trình hội nhập với nền kinh tế thế giới những năm vừa qua, Việt Nam đã đạt được rất nhiều thành tựu vô cùng quan trọng, trong đó đáng kể nhất là việc thu hút được rất nhiều các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vốn vào Việt Nam. Các nhà đầu tư nước ngoài coi Việt Nam là một thị trường vô cùng triển vọng, và ngày càng nhiều dòng tiền của các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào Việt Nam, đó cũng là một trong nhiều nguyên nhân quan trọng góp phần thúc đẩy nền kinh tế ngày càng phát triển. Kinh tế phát triển, số lượng các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng ngày càng tăng, chiếm phần lớn trong tổng số các doanh nghiệp, đóng góp hơn 45% vào GDP. Tuy nhiên các doanh nghiệp nhỏ và vừa hiện nay đang gặp nhiều khó khăn về vấn đề vốn và các vấn đề khác liên quan như hành lang pháp lý, môi trường kinh doanh, sự cạnh tranh của các doanh nghiệp nước ngoài… Hiện nay các ngân hàng thương mại đang tiến hành mở rộng cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc mở rộng cho vay đối với các doanh nghiệp này sẽ mở ra cho các ngân hàng một thị trường tiềm năng đem lại lợi nhuận lớn. Để có thể khơi thông dòng vốn, giúp cho các doanh nghiệp nhỏ và vửa tiếp cận được vay thì việc thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa rất quan trọng và thực sự cần thiết. Bởi vậy, trong quá trình thực tập tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy, tôi đã lựa chọn đề tài “Nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và
  • 3. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 3 vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy” làm chuyên đề nghiên cứu của mình. Chuyên đề gồm có 3 chương: Chương I: Khái quát công tác thẩm định các dự án đầu tư nói chung tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Chương II: Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài chính đối với các dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy Trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn nghiªn cøu chuyªn ®Ò nµy, do kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm cßn h¹n chÕ, v× vËy kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt. KÝnh mong thÇy c« vµ Ban gi¸m ®èc, c¸c anh chÞ trong phßng Quan hÖ kh¸ch hµng cña BIDV Chi nh¸nh CÇu GiÊy tham gia cho ý kiÕn chØnh söa, bæ sung ®Ó chuyªn ®Ò ®-îc hoµn thiÖn h¬n. T«i xin c¶m ¬n tíi c« gi¸o: Th¹c sü TrÇn Mai Hoa ®· tËn t×nh h-íng dÉn, gióp ®ì t«i thùc hiÖn nghiªn cøu chuyªn ®Ò nµy. T«i còng xin ®-îc c¶m ¬n Ban gi¸m ®èc, c¸c anh chÞ c«ng t¸c t¹i Chi nh¸nh Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn CÇu GiÊy ®· t¹o mäi ®iÒu kiÖn cho t«i trong kho¶ng thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh.
  • 4. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 4 Ch-¬ng i: Kh¸i qu¸t c«ng t¸c thÈm ®Þnh c¸c dù ¸n ®Çu t- nãi chung t¹i ng©n hµng ®Çu t- vµ ph¸t triÓn viÖt nam – chi nh¸nh cÇu giÊy I- Tổng quan về Hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam và BIDV Chi nhánh Cầu Giấy 1- Tổng quan về Hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam 1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Ngµy 26 th¸ng 4 n¨m 1957, Thñ t-íng ChÝnh phñ ®· ký nghÞ ®Þnh sè 177/TTg thµnh lËp Ng©n hµng kiÕn thiÕt ViÖt Nam trùc thuéc Bé tµi chÝnh ho¹t ®éng chuyªn tr¸ch trong lÜnh vùc ®Çu t- vµ x©y dùng c¬ b¶n, tiÒn th©n cña HÖ thèng Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam hiÖn nay. Tr¶i qua c¸c giai ®o¹n ph¸t triÓn, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam cã nh÷ng tªn gäi kh¸c nhau: - Ng©n hµng KiÕn thiÕt ViÖt Nam tõ ngµy 26/4/1957. - Ng©n hµng §Çu t- vµ X©y dùng ViÖt Nam tõ ngµy 24/6/1981. - Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam tõ ngµy 14/11/1990. Tªn ®Çy ®ñ: Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam. Tªn giao dÞch quèc tÕ: Bank for Investment and Development of Vietnam. Tªn gäi t¾t: BIDV. Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n-íc h¹ng ®Æc biÖt ®-îc tæ chøc theo m« h×nh Tæng c«ng ty Nhµ n-íc (tËp ®oµn) mang tÝnh hÖ thèng nhÊt bao gåm h¬n 112 chi nh¸nh vµ c¸c C«ng ty trong toµn quèc.
  • 5. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 5 Träng t©m ho¹t ®éng vµ lµ nghÒ nghiÖp truyÒn thèng cña Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam lµ phôc vô ®Çu t- ph¸t triÓn c¸c dù ¸n, thùc hiÖn c¸c ch-¬ng tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ then chèt cña ®Êt n-íc. Thùc hiÖn ®Çy ®ñ c¸c mÆt nghiÖp vô cña ng©n hµng phôc vô c¸c thµnh phÇn kinh tÕ, cã quan hÖ hîp t¸c chÆt chÏ víi c¸c Doanh nghiÖp, Tæng c«ng ty. Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam kh«ng ngõng më réng quan hÖ ®¹i lý víi h¬n 400 ng©n hµng vµ quan hÖ thanh to¸n víi h¬n 50 ng©n hµng trªn thÕ giíi. 1.2 Nhiệm vụ và Phương châm hoạt động - NhiÖm vô: Kinh doanh ®a ngµnh, ®a lÜnh vùc vÒ tµi chÝnh, tiÒn tÖ, tÝn dông, dÞch vô ng©n hµng vµ phi ng©n hµng phï hîp víi qui ®Þnh cña ph¸p luËt, kh«ng ngõng n©ng cao lîi nhuËn cña ng©n hµng, gãp phÇn thùc hiÖn chÝnh s¸ch tiÒn tÖ quèc gia, phôc vô ph¸t triÓn kinh tÕ ®Êt n-íc. - Ph-¬ng ch©m ho¹t ®éng: +) HiÖu qu¶ kinh doanh cña kh¸ch hµng lµ môc tiªu ho¹t ®éng cña BIDV. +) Chia sÎ c¬ héi – Hîp t¸c thµnh c«ng. 1.3 Mục tiêu hoạt động và Chính sách kinh doanh - Môc tiªu ho¹t ®éng: Trë thµnh Ng©n hµng chÊt l-îng, uy tÝn hµng ®Çu t¹i ViÖt Nam. - ChÝnh s¸ch kinh doanh: ChÊt l-îng – T¨ng tr-ëng bÒn v÷ng – HiÖu qu¶ an toµn. 1.4 Sản phẩm - Dịch vụ - Ng©n hµng: Cung cÊp ®Çy ®ñ, trän gãi c¸c dÞch vô ng©n hµng truyÒn thèng vµ hiÖn ®¹i. - B¶o hiÓm: B¶o hiÓm, t¸i b¶o hiÓm tÊt c¶ c¸c lo¹i h×nh nghiÖp vô b¶o hiÓm phi nh©n thä. - Chøng kho¶n: M«i giíi chøng kho¸n; L-u ký chøng kho¸n; T- vÊn ®Çu t- (doanh nghiÖp, c¸ nh©n); B¶o l·nh, ph¸t hµnh; Qu¶n lý danh môc ®Çu t-.
  • 6. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 6 - §Çu t- Tµi chÝnh: +) Chøng kho¸n (tr¸i phiÕu, cæ phiÕu...). +) Gãp vèn thµnh lËp doanh nghiÖp ®Ó ®Çu t- c¸c dù ¸n. 1.5 Cam kết - Víi kh¸ch hµng: +) Cung cÊp nh÷ng s¶n phÈm, dÞch vô ng©n hµng cã chÊt l-îng cao, tiÖn Ých nhÊt. +) ChÞu tr¸ch nhiÖm cuèi cïng vÒ s¶n phÈm dÞch vô ®· cung cÊp. - Víi c¸c ®èi t¸c chiÕn l­îc: “Chia sÎ c¬ héi, hîp t¸c thµnh c«ng”. - Víi c¸n bé c«ng nh©n viªn: +) §¶m b¶o quyÒn lîi hîp ph¸p, kh«ng ngõng n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt, tinh thÇn. +) Lu«n coi con ng-êi lµ nh©n tè quyÕt ®Þnh mäi thµnh c«ng theo ph­¬ng ch©m “mçi c¸n bé BIDV ph¶i lµ mét lîi thÕ c¹nh tranh” vÒ c¶ n¨ng lùc chuyªn m«n vµ phÈm chÊt ®¹o ®øc. Víi h¬n 50 n¨m x©y dùng vµ tr-ëng thµnh, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam ®· ®¹t ®-îc nh÷ng thµnh tùu rÊt quan träng, gãp phÇn ®¾c lùc cïng toµn ngµnh Ng©n hµng thùc hiÖn chÝnh s¸ch tiÒn tÖ quèc gia vµ ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi cña ®Êt n-íc. B-íc vµo kû nguyªn míi, kû nguyªn cña c«ng nghÖ vµ tri thøc, víi hµnh trang truyÒn thèng 50 n¨m ph¸t triÓn, Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam tù tin h-íng tíi nh÷ng môc tiªu vµ -íc väng to lín h¬n trë thµnh mét TËp ®oµn Tµi chÝnh Ng©n hµng cã uy tÝn trong n-íc, trong khu vùc vµ v-¬n ra thÕ giíi. 2- Tổng quan về Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 2.1 Quá trình hình thành và phát triển
  • 7. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 7 Ngày 27/5/1957 Chi nhánh kiến thiết Hà Nội nằm trong hệ thống Ngân hàng kiến thiết Việt Nam được thành lập, nhiệm vụ chính là nhận vốn từ ngân sách Nhà nước để tiến hành cấp phát và cho vay trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản. Ngày 31/10/1963 chi điểm 2 thuộc chi nhánh Ngân hàng kiến thiết Hà Nội (tiền thân của BIDV Cầu Giấy hiện nay) được thành lập. Đến năm 1982, Ngân hàng kiến thiết Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam, tách khỏi Bộ tài chính, trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Chi điểm 2 đổi tên thành chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Cầu Giấy (là chi nhánh cấp II) trực thuộc chi nhánh Hà Nội trong hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam. Tháng 5/1990 Hội đồng Nhà nước ban hành hai pháp lệnh về Ngân hàng: -Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. -Pháp lệnh Ngân hàng,hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính. Theo quy định 401 của chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng, Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, có trụ sở đóng tại 194 Trần Quang Khải, Hà Nội với số vốn điều lệ là 1100 tỷ đồng và có các chi nhánh trực thuộc tại tỉnh, thành phố, đặc khu trực thuộc Trung ương. Theo đó chi nhánh cấp II Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Cầu Giấy đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy thuộc chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hà Nội. Từ khi thành lập cho đến năm 1995, chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy đã trải qua các giai đoạn phát triển: - Giai đoạn 1963-1975 phục vụ chống chiến tranh phá hoại của giặc Mỹ leo thang đánh phá miền Bắc và đấu tranh giải phóng miền Nam, thống nhất đất nước. - Giai đoạn 1975-1995 phục vụ công cuộc phục hồi phát triển kinh tế trong cả nước. Ngày 1/1/1995 bộ phận cấp phát triển vốn ngân sách tách khỏi Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam thành tổng cục đầu tư và phát triển trực thuộc Bộ
  • 8. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 8 tài chính. Như vậy từ khi thành lập cho tới 1/1/1995 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam không hoàn toàn là một Ngân hàng thương mại mà chỉ là một Ngân hàng quốc doanh có nhiệm vụ nhận vốn từ ngân sách Nhà nước và tiến hành cấp phát, cho vay trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản. Từ ngày 1/1/1995 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam nói chung và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy nói riêng thực sự hoạt động như một Ngân hàng thương mại, chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy có nhiệm vụ huy động vốn trung và dài hạn từ các thành phần kinh tế và các tổ chức phi chính phủ, các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp, dân cư, các tổ chức nước ngoài bằng VND và USD để tiến hành các hoạt động cho vay ngắn, trung và dài hạn đối với mọi tổ chức thành phần kinh tế và dân cư, từ đó đến nay ngân hàng đã không ngừng phát triển và lớn mạnh. Ngày 01/10/2004, chi nhánh cấp I trực thuộc BIDV Việt Nam được thành lập và đi vào hoạt động trên cơ sở nâng cấp chi nhánh cấp II có trụ sở tại tháp B, toà nhà Hoà Bình, 106 Hoàng Quốc Việt, Hà Nội. Chi nhánh Cầu Giấy nằm trên địa bàn có tốc độ đô thị hoá cao, nhiều khu đô thị mới được xây dựng, cơ sở hạ tầng đang được quy hoạch và đầu tư. Đây là một trong những điều kiện thuận lợi làm cho hoạt động Ngân hàng có cơ hội kinh doanh. Với định hướng phát triển trở thành một Ngân hàng thương mại hiện đại, năng động, có sức cạnh tranh cao trên địa bàn Cầu Giấy, có sản phẩm dịch vụ Ngân hàng đa dạng, chất lượng cao trên nền tảng ứng dụng Công nghệ thông tin, BIDV Cầu Giấy đã không ngừng nỗ lực, phấn đấu. Ngay sau khi được nâng cấp, chính thức đi vào hoạt động, được sự quan tâm, hỗ trợ, giúp đỡ của BIDV Việt Nam, chi nhánh đã nhanh chóng triển khai thực hiện kế hoạch ban lãnh đạo BIDV Việt Nam giao và đã đạt được nhiều kết quả. 2.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức Thùc hiÖn viÖc chuyÓn ®æi m« h×nh tæ chøc theo TA2 cña toµn hÖ thèng Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn ViÖt Nam. C¬ cÊu bé m¸y tæ chøc cña
  • 9. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 9 Ng©n hµng §Çu t- vµ Ph¸t triÓn chi nh¸nh CÇu GiÊy ®-îc chia thµnh c¸c khèi theo TA 2 nh- sau: 2.2.1 Khèi Quan hÖ kh¸ch hµng: Gåm 2 phßng: - Phßng Quan hÖ kh¸ch hµng 1. - Phßng Quan hÖ kh¸ch hµng 2. 2.2.2 Khèi Qu¶n lý rñi ro: Gåm 1 phßng: - Phßng Qu¶n lý rñi ro. 2.2.3 Khèi T¸c nghiÖp: Gåm 5 phßng: - Phßng Qu¶n trÞ tÝn dông. - Phßng DÞch vô kh¸ch hµng c¸ nh©n. - Phßng DÞch vô kh¸ch hµng doanh nghiÖp. - Phßng TiÒn tÖ kho quü. - Phßng Thanh to¸n quèc tÕ. 2.2.4 Khèi Qu¶n lý néi bé: Gåm 4 phßng: - Phßng KÕ ho¹ch – tæng hîp. - Phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n. - Phßng Tæ chøc hµnh chÝnh. - Phßng §iÖn to¸n. 2.2.5 Khèi trùc thuéc: Gåm: - Cã 4 Phßng giao dÞch: DÞch väng, Phßng GD1, Phßng GD2, Phßng GD Ng· T- Së. - Cã 8 §iÓm giao dÞch: B¾c Tõ Liªm, Xu©n La, Hoµng Hoa Th¸m, Giang V¨n Minh, §Þnh C«ng, Lª Träng TÊn, Hoµng V¨n Th¸i, Ng· T- Väng. * C¬ cÊu bé m¸y tæ chøc cña BIDV Chi nh¸nh CÇu GiÊy cã thÓ tãm t¾t b»ng s¬ ®å sau:
  • 10. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 10
  • 11. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 11 Ban Gi¸m ®èc Khèi trùc thuéc Khèi Quan hÖ kh¸ch hµng Khèi Qu¶n lý rñi ro Khèi T¸c nghiÖp Khèi Qu¶n lý néi bé P. Quan hÖ kh¸ch hµng 1 P. Quan hÖ kh¸ch hµng 2 P. Qu¶n lý rñi ro P. Qu¶n trÞ tÝn dông P. DÞch vô kh¸ch hµng c¸ nh©n P. DÞch vô kh¸ch hµng doanh nghiÖp P. TiÒn tÖ kho quü P. Thanh to¸n quèc tÕ P. KÕ ho¹ch tæng hîp P. Tµi chÝnh kÕ to¸n P. Tæ chøc hµnh chÝnh P. §iÖn to¸n 4 Phßng Giao dÞch 8 §iÓm Giao dÞch
  • 12. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 12 2.3 Chức năng, nhiệm vụ chủ yếu: - Huy ®éng vèn ng¾n, trung, dµi h¹n b»ng VN§ vµ b»ng ngo¹i tÖ. - Cho vay ng¾n, trung, dµi h¹n b»ng VN§ vµ b»ng ngo¹i tÖ cho mäi thµnh phÇn kinh tÕ. - §¹i lý uû th¸c cÊp vèn cho vay tõ nguån hç trî ph¸t triÓn chÝnh thøc cña ChÝnh phñ c¸c n-íc vµ c¸c tæ chøc tÝn dông n-íc ngoµi víi c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng t¹i ViÖt Nam. - Thùc hiÖn nghiÖp vô chuyÓn tiÒn nhanh, thanh to¸n trong n-íc qua m¹ng m¸y vi tÝnh vµ thanh to¸n quèc tÕ qua m¹ng thanh to¸n toµn cÇu SWIFT. - Thùc hiÖn nghiÖp vô ng©n quü, thu ®æi ngo¹i tÖ, thu ®æi ng©n phiÕu, thanh to¸n chi tr¶ kiÒu hèi cung øng tiÒn mÆt. - Thùc hiÖn nghiÖp vô kinh doanh tiÒn tÖ. - Thùc hiÖn nghiÖp vô b¶o l·nh. - Thùc hiÖn c¸c nghiÖp vô ng©n hµng kh¸c theo LuËt cña Ng©n hµng Nhµ n-íc vµ LuËt c¸c tæ chøc tÝn dông. 2.4 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu - Ho¹t ®éng Huy ®éng vèn - Ho¹t ®éng TÝn dông - Ho¹t ®éng DÞch vô vµ ph¸t triÓn c¸c s¶n phÈm dÞch vô - C¸c ho¹t ®éng kh¸c: +) Công tác xử lý nợ xấu: +) Công tác an toàn kho quỹ: +) Công tác kiểm tra kiểm toán nội bộ: +) Công tác đào tạo và phát triển nguồn nhân lực: +) Công tác kế toán và kết quả kinh doanh:
  • 13. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 13 +) Công tác quản trị điều hành, quản lý rủi ro: II- Khái quát công tác thẩm định các dự án đầu tư nói chung tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 1- Những qui định của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy đối với hình thức cho vay theo dự án 1.1 Đối tượng cho vay Chi nhánh xem xét cho vay các đối tượng sau: a) Giá trị vật tư, hàng hoá, máy móc, thiết bị bao gồm cả thuế giá trị gia tăng và các khoản chi phí để thực hiện các dự án đầu tư, phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ hoặc dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống; b) Nhu cầu tài chính của khách hàng: Số tiền thuế xuất khẩu, nhập khẩu khách hàng phải nộp để làm thủ tục xuất khẩu, nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng đối với lô hàng nhập khẩu; c) Các đối tượng cho vay khác ngoài Điểm a, Điểm b trên đây khi có văn bản chấp thuận hoặc hướng dẫn riêng của Tổng Giám đốc, như: Cho vay góp vốn thành lập công ty liên doanh; cho vay trả lãi tiền vay trong thời hạn thi công... 1.2 Điều kiện vay vốn Ngân hàng xem xét và quyết định cho vay khi khách hàng có đủ các điều kiện sau: 1.2.1 Có năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm dân sự theo quy định của pháp luật, cụ thể: a) Pháp nhân kinh doanh phải có: - Văn bản đang còn hiệu lực tạo cơ sở pháp lý cho việc tổ chức và hoạt động của pháp nhân: + Có quyết định thành lập (đối với doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên) hoặc giấy phép đầu tư (đối với doanh
  • 14. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 14 nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài); + Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, giấy phép đầu tư đồng thời là giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh); + Giấy phép hành nghề đối với ngành nghề phải có giấy phép. - Điều lệ về tổ chức và hoạt động; đối với doanh nghiệp liên doanh còn phải có hợp đồng hợp tác kinh doanh. - Có vốn điều lệ. Đối với các ngành, nghề kinh doanh phải có vốn pháp định thì vốn điều lệ thực có không được thấp hơn mức vốn pháp định. - Có văn bản xác định rõ người đại diện theo pháp luật của pháp nhân: Tổng giám đốc/Giám đốc hoặc Chủ tịch (Chủ tịch Hội đồng quản trị, hoặc Chủ tịch Hội đồng thành viên, hoặc Chủ tịch Công ty). Văn bản xác định đại diện theo pháp luật có thể là quyết định bổ nhiệm Tổng Giám đốc/Giám đốc (đối với công ty nhà nước), Điều lệ của pháp nhân, Chứng nhận đăng ký kinh doanh. b) Pháp nhân khác phải có: - Quyết định thành lập, cho phép thành lập của cơ quan Nhà nước có thẩm quyền; - Có tài sản, nguồn thu tài chính mà pháp nhân đó có quyền tự mình quyết định sử dụng để trả nợ cho Ngân hàng; - Có căn cứ pháp lý về quyền được huy động vốn bên ngoài (đối với pháp nhân là cơ quan nhà nước), hoặc pháp luật không hạn chế, không cấm việc huy động vốn bên ngoài của pháp nhân đó; - Có quyết định bổ nhiệm người đại diện theo pháp luật của pháp nhân. * Khách hàng là doanh nghiệp tư nhân:
  • 15. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 15 - Có Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề (nếu có), do cơ quan nhà nước có thẩm quyền cấp; - Chủ doanh nghiệp tư nhân có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự như xác định đối với cá nhân. * Khách hàng là công ty hợp danh: - Đối với thành viên công ty hợp danh phải là cá nhân có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự như xác định đối với cá nhân; - Điều lệ của công ty hợp danh; - Văn bản thỏa thuận của tất cả các thành viên hợp danh và thành viên góp vốn về cử người đại diện vay vốn tại Ngân hàng. Trường hợp điều lệ công ty xác định rõ thì theo quy định trong điều lệ. 1.2.2. Mục đích sử dụng vốn vay hợp pháp: - Ngân hàng cho khách hàng vay vốn phục vụ nhu cầu sản xuất, kinh doanh, dịch vụ trong phạm vi ngành nghề được phép theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, Giấy phép hành nghề (nếu có) của khách hàng và phục vụ nhu cầu đời sống hợp pháp của khách hàng. - Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ (gốc và lãi) cho Ngân hàng trong thời hạn cam kết. - Có dự án đầu tư, phương án sản xuất kinh doanh dịch vụ khả thi, có hiệu quả, dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống khả thi và phù hợp với quy định của pháp luật. - Thực hiện bảo đảm tiền vay theo đúng quy định của Chính phủ, hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và của Ngân hàng. Tổng Giám đốc quy định, hướng dẫn cụ thể cơ chế bảo đảm tiền vay áp dụng trong toàn Ngân hàng. 1.3 Nguyên tắc cho vay
  • 16. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 16 Khách hàng vay vốn của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam phải đảm bảo các nguyên tắc sau: - Sử dụng vốn vay đúng mục đích đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng đã được ký kết. - Hoàn trả nợ gốc và lãi vốn vay đúng thời hạn đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng đã được ký kết. 1.4 Lãi suất và mức phí cho vay * NHĐT&PTVN thực hiện chính sách lãi suất cho vay linh hoạt dựa trên cơ sở tăng quyền chủ động trong kinh doanh đối với các chi nhánh và quản lý kinh doanh có hiệu quả để đạt được mục tiêu lợi nhuận. * Hội sở chính không áp dụng biện pháp hành chính trong quản lý lãi suất cho vay đối với chi nhánh mà thông qua các công cụ gián tiếp (giá vốn điều chuyển nội bộ) * Mức lãi suất cho từng khoản vay cụ thể do chi nhánh quyết định. Tuy nhiên, để đạt được hiệu quả kinh doanh, chi nhánh cần căn cứ vào mức lãi suất huy động vốn bình quân, các nhân tố hình thành nên mức giá của khoản vay (tính hiệu quả, mức độ rủi ro của khoản vay, các chi phí của khoản vay…) và các chỉ dẫn cụ thể như lãi suất hoà vốn bình quân, lãi suất định hướng… 1.5 Thời hạn cho vay - Vay ngắn hạn không quá 12 tháng - Vay trung hạn từ trên 12 tháng đến không quá 60 tháng - Vay dài hạn trên 60 tháng 1.6 Các qui định khác * Phương thức cho vay - Phương thức cho vay từng lần - Phương thức cho vay theo hạn mức tín dụng - Phương thức cho vay thấu chi - Phương thức cho vay luân chuyển
  • 17. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 17 - Phương thức cho vay theo hạn mức tín dụng dự phòng - Phương thức cho vay theo dự án đầu tư * Tài sản đảm bảo tiền vay - Sổ tiết kiệm, ngoại tệ, vàng, kim khí quý… - Chứng từ có giá: thẻ tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, trái phiếu… - Tài sản là bất động sản: nhà ở, đất, nhà xưởng… - Các loại tài sản đảm bảo khác 2- Số lượng và qui mô các dự án đầu tư xin vay vốn được thẩm định tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cầu Giấy 2.1 Theo loại hình cho vay: (Bảng số liệu) 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Vay ngắn hạn 482 395 524 478 573 426 Vay trung dài hạn 107 329 164 387 142 327 Tổng cộng 589 724 688 865 715 753 Qua bảng số liệu theo loại hình cho vay, ta nhận thấy rằng: +) Đối với cho vay ngắn hạn: Số lượng dự án xin vay vốn tại chi nhánh tăng lên qua các năm: Năm 2008 tăng so với năm 2007 là 49 dự án, so với năm 2006 là 91 dự án. Dư nợ cho vay lại không tỉ lệ thuận như số lượng dự án: Năm 2008 giảm so với năm 2007 là 52 tỉ, tăng so với năm 2006 là 31 tỉ. +) Đối với cho vay trung, dài hạn: Số lượng dự án xin vay vốn tại chi nhánh năm 2008 là 142 dự án với số dư nợ là 327 tỉ đồng giảm so với năm 2007 cả về số lượng dự án và dư nợ cho vay. -> Năm 2008, số dư nợ cho vay giảm cả ở ngắn hạn và trung, dài hạn vì năm 2008 là một năm kinh tế biến động đầy khó khăn, ảnh hưởng từ cuộc N¨m Lo¹i h×nh vay
  • 18. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 18 khủng khoảng kinh tế thế giới. Chính sách thắt chặt tiền tệ của Chính phủ phát huy hiệu quả, nền kinh tế Việt Nam trong năm 2008 có mức tăng trưởng không như dự đoán, ở mức thấp. Các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng không nhỏ từ cuộc khủng khoảng này, các dự án có hiệu quả doanh nghiệp mới xin vay vốn, dẫn đến việc dư nợ giảm cả ở ngắn, trung, dài hạn. 2.2 Theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu) 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 187 265 283 325 325 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 402 495 405 540 400 523 Tổng cộng 589 760 688 865 725 753 Từ bảng số liệu trên cho ta thấy: Việc cho vay đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm tỉ trọng lớn, cụ thể: năm 2006 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 495 tỉ đồng bằng 187% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 402 dự án nhiều hơn 215 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; năm 2007 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 540 tỉ đồng bằng 166% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 405 dự án nhiều hơn 122 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; năm 2008 cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 523 tỉ đồng bằng 227% cho vay Doanh nghiệp nhà nước với 400 dự án nhiều hơn 75 dự án cho vay Doanh nghiệp nhà nước; Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Cầu Giấy quan tâm, chú trọng trong tăng trưởng cho vay đối với các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh. 2.3 Theo loại tiền gửi 2006 2007 2008 Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) Số lượng Dự án Số tiền (tỉ đồng) N¨m Thành phÇn N¨m Ngo¹i tÖ
  • 19. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 19 VNĐ 589 760 688 865 715 753 Hiện tại, Chi nhánh đang cho vay theo VNĐ. Ch-¬ng iI: Thùc tr¹ng ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n xin vay vèn cña c¸c doanh nghiÖp nhá vµ võa(dnnvv) t¹i ng©n hµng ®Çu t- vµ ph¸t triÓn viÖt nam – chi nh¸nh cÇu giÊy I- Thực trạng hoạt động cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa của BIDV Cầu Giấy 1- Chính sách cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 1.1 Khái niệm Doanh nghiệp nhỏ và vừa Nói đến doanh nghiệp nhỏ và vừa là nói đến cách phân loại doanh nghiệp dựa trên độ lớn hay quy mô của các doanh nghiệp. Phân loại doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chỉ mang tính tương đối. Mỗi nước khác nhau có những tiêu chí phân loại khác nhau tuỳ theo điều kiện kinh tế xã hội của nước đó. Tuy nhiên, DNNVV có nét chung đó là quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ, số lượng lao động trung bình hàng năm ít so với mức bình quân tại nước đó. Ở nước ta hiện nay theo phap luật quy định doanh nghiệp nhỏ và vừa là những cơ sở sản xuất kinh doanh độc lập, đã đăng ký kinh doanh theo pháp luật hiện hành, có vốn đăng ký không quá 10 tỷ đồng và số lao động trung bình hàng năm không quá 300 người. Như vậy tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế có đăng ký kinh doanh và thoả mãn tiêu thức trên đều được gọi là DNNVV. 1.2 Đặc điểm cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa - Quy mô nhỏ: DNNVV có nguồn vốn chủ sở hữu nhỏ, số lượng lao động ít, tổng tài sản của doanh nghiệp không lớn. Tuy nhiên, việc xét đến quy mô doanh nghiệp chỉ mang tính tương đối vì theo từng khu vực khác nhau với
  • 20. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 20 điều kiện kinh tế xã hội khác nhau thì chỉ tiêu đưa ra đối với DNNVV là khác nhau. Ở các nước có điều kiện kinh tế phát triển, DNNVV sẽ có nguồn vốn chủ sở hữu, tổng tài sản… lớn hơn nhiều so với các nước kém phát triển. - Năng động và dễ thích nghi với sự thay đổi của môi trường kinh tế xã hội: Các DNNVV do mô hình nhỏ cho nên có thể thể thay đổi cơ cấu sao cho phù hợp với nền kinh tế thị trường. Đây là một lợi thế không nhỏ bởi vì thay đổi cơ cấu của doanh nghiệp là một vấn đề rất khó khăn đối với các doanh nghiệp lớn, có cơ cấu phức tạp. - Công nghệ lạc hậu: Rõ ràng các DNNVV không có lợi thế về công nghệ bởi vì vốn tự có của các doanh nghiệp này thường là rất ít, khó có khả năng đáp ứng đươc đầy đủ các nhu cầu về máy móc để phát triển sản xuất. - Trình độ của người lao động còn hạn chế: Có thể thấy rằng việc thu hút nhân lực vào các DNNVV còn gặp rất nhiều khó khăn. Nếu như các doanh nghiệp lớn có các chính sách hợp lý để thu hút nhân tài thì các DNNVV còn hạn chế rất nhiều về vấn đề này. 1.3 Chính sách cho vay đối với các Doanh nghiệp nhỏ và vừa Doanh nghiệp nhỏ và vừa rất được các ngân hàng thương mại quan tâm đến. Bởi vì quy mô nhỏ nên nhu cầu vốn của các doanh nghiệp này không cao, thời gian vay lại ngắn cho nên ngân hàng dễ thu hồi lại vốn. Do có nhiều DNNVV nên khi vay vốn ngân hàng sẽ làm cho chi phái tín dụng tăng lên đồng thời việc quản lý các món vay của ngân hàng sẽ gặp nhiều khó khăn hơn. Xuất phát từ những đặc điểm của DNNVV, mỗi ngân hàng thương mại khi cho vay đối tượng này đều đưa ra chính sách cho vay cụ thể theo những tiêu chí sau. * Đối tượng cho vay: Là các doanh nghệp nhỏ và vừa.
  • 21. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 21 * Lãi suất cho vay: NHTM áp dụng lãi suất cho vay cố định đối với từng món vay của DNNVV. Lãi suất cho vay thường dựa vào lãi suất thị trường có điều chỉnh. Tuy nhiên mỗi ngân hàng sẽ có cách tính lãi suất khác nhau. * Thời hạn cho vay: Tuỳ theo nhu cầu khách hàng, ngân hàng thương mại thực hiện cho vay ngắn hạn hay trung hạn, hay dài hạn đối với các DNNVV. Tuy nhiên, các món vay ngắn hạn thường được ưu tiên hơn đối với nhóm khách hàng này. Bởi nhu cầu vay đầu tư vào tài sản lưu động của doanh nghiệp nhỏ và vừa là rất lớn. Do quy mô nhỏ, nguồn vốn có hạn nên các DNNVV thường đầu tư vào các phương án sản xuất có khả năng thu hồi vốn nhanh. Các món vay ngắn hạn sẽ phù hợp với nhu cầu sử dung vốn của doanh nghiệp trong kỳ cũng như khả năng chi trả cho ngân hàng. * Phương thức cho vay: - Cho vay từng lần - Cho vay thấu chi - Cho vay theo hạn mức tín dụng - Cho vay luân chuyển - Cho vay theo hạn mức tín dụng dự phòng - Cho vay theo dự án đầu tư * Tài sản đảm bảo: Hoạt động cho vay mang yếu tố rủi ro cao nên NHTM luôn yêu cầu tài sản đảm bảo cho các khoản vay. Đặc biệt đối với các DNNVV, tiềm lực tài chính còn ít, để đảm bảo an toàn các NHTM yêu cầu tài sản đảm bảo cho các khoản vay của DNNVV là cần thiết. Thông thường ngân hàng chia tài sản đảm bảo thành: - Tài sản đảm bảo thuộc sở hữu hoặc sử dụng lâu dài của doanh nghiệp hoặc bảo lãnh của bên thứ ba cho khách hàng là DNNVV của ngân hàng.
  • 22. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 22 - Tài sản đảm bảo được hình thành từ vốn vay của ngân hàng. 2- Số lượng – Doanh số cho vay – Dư nợ cho vay của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 2.1 Số lượng các Doanh nghiệp nhỏ và vừa (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Số lượng DN Số tiền vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 8 265 11 325 16 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 36 459 44 540 54 523 Tổng cộng 44 724 55 865 70 753 * Doanh nghiệp có vồn đầu tư nước ngoài: Tại Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Cầu Giấy không có Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài. Qua các số liệu trên cho ta thấy số lượng các DNNVV vay tại chi nhánh liên tục tăng qua các năm. Tốc độ tăng số lượng các DNNVV vay tại chi nhánh ngày càng tăng nhanh. Chứng tỏ sự mở rộng cho vay đối với DNNVV về lượng, chi nhánh đã thấy được tiềm năng trong hoạt động cho vay đối với các DNNVV. 2.2 Doanh số cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa * Doanh số cho vay theo quy mô doanh nghiệp (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp lớn 1.582 1.935 1.268 Doanh nghiệp nhỏ và vừa 724 865 753 Cho vay khác 689 791 643 Tổng cộng 2.995 3.591 2.664 N¨m Doanh nghiÖp N¨m Doanh nghiÖp
  • 23. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 23 Qua số liệu trên phản ánh: Doanh số cho vay các Doanh nghiệp lớn tại chi nhánh chiếm tỉ trọng lớn. Doanh số cho vay các DNNVV: năm 2008 giảm so với năm 2007 là 112 tỉ, tăng so với năm 2006 là 29 tỉ. Năm 2008 là năm có nhiều biến động xấu về kinh tế không chỉ tại Việt Nam mà còn ở trên thế giới, chính sách thắt chặt cho vay của hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đưa ra là một nguyên nhân dẫn đến Doanh số cho vay các DNNVV có xu hướng giảm. * Doanh số cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 265 325 230 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 459 540 523 Tổng cộng 724 865 753 Qua số liệu ở trên ta thấy: Doanh số cho vay tại BIDV Cầu Giấy đối với các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm tỉ trọng khá lớn: Năm 2008 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 523 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 293 tỉ bằng 227%; Năm 2007 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 540 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 215 tỉ bằng 166%; Năm 2006 Doanh số cho vay Doanh nghiệp ngoài quốc doanh là 459 tỉ đồng nhiều hơn cho vay Doanh nghiệp nhà nước là 194 tỉ bằng 173%. N¨m Doanh nghiÖp
  • 24. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 24 * Doanh số cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thời hạn cho vay (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Doanh số cho vay (tỉ đồng) Cho vay ngắn hạn 395 478 426 Cho vay trung, dài hạn 329 387 327 Tổng cộng 724 865 753 Qua số liệu cho thấy: Doanh số cho vay ngắn hạn tại chi nhánh luôn lớn hơn Doanh số cho vay trung – dài hạn, điều này chứng tỏ rằng việc cho vay ngắn hạn đối với các DNNVV luôn được chú trọng đẩy mạnh, chi nhánh khuyến khích cho vay ngắn hạn. 2.3 Dư nợ cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa * Dư nợ cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo quy mô doanh nghiệp (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp lớn 438 786 950 Doanh nghiệp nhỏ và vừa 450 890 857 Cho vay khác 236 220 168 Tổng cộng 1.124 1.896 1.975 Qua bảng số liệu ta thấy: Việc cho vay các Doanh nghiệp nhỏ và vừa ngày càng được Chi nhánh quan tâm, chú trọng đẩy mạnh thẩm định, cho vay. Cụ thể năm 2006 dư nợ là 450 tỉ đồng bằng 103% cho vay doanh nghiệp lớn, bằng 191% cho vay khác; năm 2007 dư nợ là 890 tỉ đồng bằng 113% cho vay N¨m Thêi h¹n N¨m Doanh nghiÖp
  • 25. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 25 doanh nghiệp lớn, bằng 405% cho vay khác;năm 2008 dư nợ là 857 tỉ đồng bằng 90% cho vay doanh nghiệp lớn, bằng 510% cho vay khác. * Dư nợ cho vay đối với DNNVV theo thành phần kinh tế (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Doanh nghiệp nhà nước 220 375 362 Doanh nghiệp ngoài quốc doanh 230 515 495 Tổng cộng 450 890 857 - Doanh nghiệp nhà nước: Năm 2008 dư nợ cho vay là 362 tỷ đồng; Năm 2007 dư nợ cho vay là 375 tỷ đồng; Năm 2006 dư nợ cho vay là 220 tỷ đồng; - Doanh nghiệp ngoài quốc doanh: Năm 2008 dư nợ cho vay là 495 tỷ đồng; Năm 2007 dư nợ cho vay là 515 tỷ đồng; Năm 2006 dư nợ cho vay là 230 tỷ đồng; * Dư nợ cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa theo thời hạn cho vay (Bảng số liệu): 2006 2007 2008 Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Dư nợ cho vay (tỉ đồng) Cho vay ngắn hạn 310 687 675 Cho vay trung, dài hạn 140 203 182 Tổng cộng 450 890 857 N¨m Thµnh phÇn N¨m Thêi h¹n vay
  • 26. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 26 Qua số liệu trên cho ta thấy rằng: Việc cho vay ngắn hạn đối với các DNNVV tại BIDV Cầu Giấy luôn được quan tâm, khuyến khích. Cụ thể: +) Cho vay Ngắn hạn: Năm 2008 là 675 tỷ đồng chiếm 34% trên tổng dư nợ; Năm 2007 là 687 tỷ đồng chiếm 36% trên tổng dư nợ; Năm 2006 là 310 tỷ đồng chiếm 28% trên tổng dư nợ cho vay. +) Cho vay Trung-Dài hạn: Năm 2008 là 182 tỷ đồng chiếm 9% trên tổng dư nợ; Năm 2007 là 203 tỷ đồng chiếm 11% trên tổng dư nợ; Năm 2006 là 140 tỷ đồng chiếm 12% trên tổng dư nợ cho vay. II- Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án xin vay vốn của các Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV Cầu Giấy 1- Qui trình thẩm định * Môc tiªu cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh: - Nh»m ®-a ra kÕt luËn vÒ tÝnh kh¶ thi, hiÖu qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t-, kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ nh÷ng rñi ro cã thÓ xÈy ra ®Ó phôc vô cho viÖc quyÕt ®Þnh cho vay hoÆc tõ chèi cho vay ®Çu t-. - Lµm c¬ së tham gia gãp ý, t- vÊn cho chñ ®Çu t-, t¹o tiÒn ®Ò ®¶m b¶o hiÖu qu¶ cho vay, thu ®-îc nî gèc vµ l·i ®óng h¹n, h¹n chÕ, phßng ngõa rñi ro. - Lµm c¬ së ®Ó x¸c ®Þnh sè tiÒn cho vay, thêi gian cho vay, dù kiÕn tiÕn ®é gi¶i ng©n, møc thu nî hîp lý, c¸c ®iÒu kiÖn cho vay; t¹o tiÒn ®Ò cho kh¸ch hµng ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ vµ ®¶m b¶o môc tiªu ®Çu t- cña ng©n hµng. *C¸c b-íc thùc hiÖn chÝnh nh- sau : - B-íc 1: TiÕp nhËn, kiÓm tra hå s¬ dù ¸n xin vay vèn: nÕu hå s¬ vay vèn ch-a ®ñ c¬ së ®Ó thÈm ®Þnh th× chuyÓn l¹i ®Ó C¸n bé tÝn dông h-íng dÉn kh¸ch hµng hoµn chØnh, bæ sung hå s¬; nÕu ®· ®ñ c¬ së thÈm ®Þnh
  • 27. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 27 th× ký giao nhËn hå s¬, vµo Sæ theo dâi vµ giao hå s¬ cho c¸n bé trùc tiÕp thÈm ®Þnh. - B-íc 2: Trªn c¬ së ®èi chiÕu c¸c quy ®Þnh, th«ng tin cã liªn quan vµ c¸c néi dung yªu cÇu (hoÆc tham kh¶o) ®-îc quy ®Þnh t¹i c¸c h-íng dÉn thuéc Quy tr×nh nµy, C¸n bé thÈm ®Þnh tæ chøc xem xÐt, thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t- vµ kh¸ch hµng xin vay vèn. NÕu cÇn thiÕt, ®Ò nghÞ C¸n bé tÝn dông hoÆc kh¸ch hµng bæ sung hå s¬ hoÆc gi¶i tr×nh râ thªm. - B-íc 3: C¸n bé thÈm ®Þnh lËp B¸o c¸o thÈm ®Þnh dù ¸n vµ tr×nh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh xem xÐt. - B-íc 4: Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh kiÓm tra, kiÓm so¸t vÒ nghiÖp vô, th«ng qua hoÆc yªu cÇu C¸n bé thÈm ®Þnh chØnh söa, lµm râ c¸c néi dung. - B-íc 5: C¸n bé thÈm ®Þnh hoµn chØnh néi dung B¸o c¸o thÈm ®Þnh, tr×nh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh ký th«ng qua, l-u hå s¬, tµi liÖu cÇn thiÕt vµ göi tr¶ hå s¬ kÌm B¸o c¸o thÈm ®Þnh cho phßng TÝn dông.
  • 28. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 28 KiÓm tra s¬ bé hå s¬  L-u ®å quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t-. Phßng tÝn dông C¸n bé thÈm ®Þnh Tr-ëng phßng thÈm ®Þnh Ch-a ®ñ ®iÒu kiÖn thÈm ®Þnh Ch-a râ Ch-a ®¹t yªu cÇu §¹t TiÕp nhËn hå s¬ LËp B¸o c¸o thÈm ®Þnh Bæ sung, gi¶i tr×nh NhËn l¹i hå s¬ vµ kÕt qu¶ thÈm ®Þnh L-u hå s¬/ tµi liÖu KiÓm tra, kiÓm so¸t ThÈm ®Þnh §-a yªu cÇu, giao hå s¬ vay vèn NhËn hå s¬ ®Ó thÈm ®Þnh.
  • 29. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 29 BiÓu ®å 01 – Quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n (Phßng ThÈm ®Þnh cung cÊp)
  • 30. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 30 2- Nội dung thẩm định 2.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư và cơ cấu vốn đầu tư của dự án a. Tæng vèn ®Çu t-: Tæng vèn ®Çu t- lµ giíi h¹n chi phÝ tèi ®a mµ mµ ng-êi cã thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n quyÒn quyÕt ®Þnh ®Çu t- cho phÐp chñ ®Çu t- lùa chän c¸c ph-¬ng ¸n thùc hiÖn ®Çu t-. Tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n bao gåm: - Chi phÝ chuÈn bÞ ®Çu t-. - Chi phÝ cho chuÈn bÞ ®Çu t-. - Chi phÝ thùc hiÖn ®Çu t-. - Chi phÝ cho ho¹t ®éng cña dù ¸n. ViÖc thÈm ®Þnh quy m« tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n cã ý nghÜa hÕt søc quan träng ®èi víi tÝnh kh¶ thi vµ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n. NÕu vèn ®Çu t- dù tÝnh qu¸ thÊp th× dù ¸n dÔ ®-îc chñ ®Çu t- chÊp thuËn tµi trî nh-ng tong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n dÔ x¶y ra thiÕu vèn ®Çu t-, khi ®ã hoÆc dù ¸n kh«ng thÓ tiÕp tôc thùc hiÖn ®-îc n÷a, hoÆc ph¶i tiÕp tôc xin thªm vèn ®Çu t- cho dù ¸n, nh- vËy tÝnh kh¶ thi vµ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n kh«ng cao. Ng-îc l¹i, nÕu tæng vèn ®Çu t- dù ¸n tÝnh qu¸ cao th× dù ¸n sÏ khã ®-îc ng©n hµng chÊp thuËn vµ c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh sÏ kh«ng cßn chÝnh x¸c, dù ¸n còng kh«ng kh¶ thi vµ hiÖu qu¶. V× vËy khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ng©n hµng cÇn ph¶i x¸c ®Þnh chÝnh x¸c tæng vèn ®Çu t- dùa trªn c¬ së x¸c ®Þnh ®-îc c¬ cÊu vèn ®Çu t- cña dù ¸n. b. ThÈm ®Þnh c¬ cÊu vèn ®Çu t-: Nh÷ng néi dung cña tæng vèn ®Çu t- nãi trªn t¹o thµnh hai lo¹i vèn c¬ b¶n cña dù ¸n lµ vèn ®Çu t- cè ®Þnh vµ vèn l-a ®éng( bao gåm c¶ vèn dù phßng).
  • 31. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 31 - Vèn cè ®Þnh: Bao gåm chi phÝ cho c¸c nhãm c«ng viÖc: ChuÈn bÞ cho ®Çu t-, chuÈn bÞ thùc hiÖn ®Çu t- vµ thùc hiÖn ®Çu t-. C¸c kho¶n ®Çu t- cho vèn cè ®Þnh ®-îc tÝnh chÝnh x¸c cho tõng n¨m trong thêi gian chuÈn bÞ vµ thùc hiÖn ®Çu t- cÇn thiÕt. - Vèn l-u ®éng: bao gåm vèn s¶n xuÊt( chi phÝ nghuyªn, nhiªn, vËt liÖu, ®iÖn, n-íc, tiÒn l-¬ng... )vµ vèn l-u th«ng( thµnh phÈm tån kho, s¶n phÈm dë dang, hµng ho¸ b¸n chÞu, vèn b»ng tiÒn...).Vèn l-u ®éng cÇn thiÕt cho dù ¸n ®-îc x¸c ®Þnh cho tõng n¨m dùa vµ c¸c nh©n tè sau: Khèi l-îng s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m, ®Þnh møc vèn l-u ®éng, dù trï vèn l-u ®éng vµ vßng quay vèn l-u ®éng. Tõ viÖc x¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn ®Çu t-, ng©n hµng tÝnh ®-îc nhu cÇu vèn ®Çu t- cña dù ¸n theo c«ng thøc: Nhu cÇu vèn ®Çu t- theo dù ¸n = Nhu cÇu ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh + Nhu cÇu ®Çu t- vµo tµi s¶n l-u ®éng Qua viÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn ®Çu t-, ng©n hµng sÏ gióp kh¸ch hµng tÝnh to¸n chÝnh x¸c nhu cÇu vèn ®Çu t- cÇn thiÕt ®Ó dù ¸n thùc hiÖn s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ cao nhÊt, gióp kh¸ch hµng lËp kÕ ho¹ch vay thªm vèn ng¾n h¹n ®Ó bæ sung thªm vµo vèn l-u ®éng trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n. c. ThÈm ®Þnh nguån tµi trî cho dù ¸n: Sau khi ph©n tÝch nhu cÇu vèn ®Çu t-, ng©n hµng sÏ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Þnh c¬ cÊu nguån tµi trî cho dù ¸n ®Ó x¸c ®Þnh møc ®é ®¶m b¶o vèn ®Çu t- cña dù ¸n. Nguån vèn tµi trî cho dù ¸n bao gåm: - Nguån vèn tù cã: gåm vèn Nhµ n-íc cÊp, vèn gãp( vèn cæ phÇn, vèn liªn doanh), vµ vèn tõ lîi nhuËn.
  • 32. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 32 - Nguån vèn vay: gåm: vay ng¾n h¹n, vay trung vµ dµi h¹n tõ trong vµ ngoµi n-íc. - Nguån vèn kh¸c: gåm viÖn trî vµ quµ tÆng. Khi ph©n tÝch c¬ cÊu nguån tµi trî cho dù ¸n, c¸c NHTM th-êng quan t©m ®Õn quy m« vµ thêi h¹n cña mçi nguån, tÝnh kh¶ thi cña mçi nguån vµ c¸c ®iÒu kiÖn ®Ó dù ¸n tiÕp cËn ®-îc c¸c nguån vèn ®ã. NhiÒu nguån tµi trî ®-îc thùc hiÖn d-íi h×nh th¸i hiÖn vËt ( vèn gãp d-íi h×nh thøc quyÒn së h÷u c«ng nghÖ, quyÒn sö dông ®Êt, nhµ x-ëng vµ thiÕt bÞ cã s½n...). ViÖc tÝnh to¸n gi¸ trÞ c¸c lo¹i tµi s¶n nµy rÊt phøc t¹p tuy nhiªn lµ cÇn thiÕt ®èi víi c¸c ng©n hµng.Trong mét sè tr-êng hîp, tµi s¶n nµy sÏ trë thµnh tµi s¶n thÕ chÊp cho ng©n hµng. Mét sè ngußn tµi trî cã thêi gian kh«ng dµi nh- tÝn dông th-¬ng m¹i( mua tr¶ chËm thiÕt bÞ) Ng-êi mua cã thÓ tr¶ tiÒn cho ng-êi cung cÊp khi m¸y mãc thiÕt bÞ ®· di vµo ho¹t ®éng trong mét thêi gian ng¾n. KÕ ho¹ch tr¶ nî nµy cã ¶nh h-ëng trùc tiÕp ®Õn kÕ ho¹ch thu nî cña ng©n hµng. NÕu ng©n hµng lµ ng-êi cÊp tÝn dông duy nhÊt cho dù ¸n th× quy m« tÝn dông rÊt lín vµ rñi ro cña tÝn dông sÏ rÊt cao. Ng-îc l¹i, khi cã nhiÒu bªn tham gia cÊp tÝn dông th× sÏ san sÎ rñi ro cho ng©n hµng nh-ng ph¶i ®ßi hái ng©n hµng ph¶i tÝnh to¸n kü l-ìng c¸c nguån tµi trî: Quy m« tÝn dông cña ng©n hµng = Nhu cÇu ®Çu t- - C¸c nguån kh¸c tham gia tµi trî Trong nhiÒu tr-êng hîp ®Ó h¹n chÕ rñi ro, NHTM cã thÓ yªu cÇu kh¸ch hµng ph¶i cã tµi s¶n b¶o ®¶m vµ thùchiÖn cho vay dùa trªn gi¸ trÞ cña tµi s¶n b¶o ®¶m. TÝn dông cña ng©n hµng = Gi¸ trÞ tµi s¶n thÕ chÊp x Tû lÖ ng©n hµng tham gia tµi trî
  • 33. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 33 2.2 Thẩm định kế hoạch doanh thu, chi phí và lợi nhuận hàng năm của dự án a. ThÈm ®Þnh doanh thu hµng n¨m trong thêi gian thùc hiÖn dù ¸n: Doanh thu tõ ho¹t ®éng cña dù ¸n gåm doanh thu do b¸n s¶n phÈm chÝnh, s¶n phÈm phô, phÕ liÖu, phÕ phÈm ,dÞch vô cung cÊp cho bªn ngoµi vµ trî cÊp ( nÕu cã). Doanh thu ®-îc tÝnh cho tõng n¨m thùc hiÖn dù ¸n c¨n cø vµo kÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m. Doanh thu = Sè l-îng s¶n phÈm tiªu thô x Gi¸ b¸n Khi thÈm ®Þnh vÒ s¶n l-îng tiªu thô s¶n phÈm cña dù ¸n th× cÇn ®Æc biÖt nghiªn cøu kü nhu cÇu thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n vµ kh¶ n¨ng ®¸p øng cña thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm ®ã. Cã nhiÒu nh©n tè ¶nh h-ëng ®Õn nhu cÇu t-¬ng lai vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n nh-: gi¸ c¶ s¶n phÈm ( mèi quan hÖ gi÷a gi¸ c¶ vµ nhu cÇu thÓ hiÖn qua hÖ sè co gi·n cña cÇu, th-êng lµ mèi quan hÖ tû lÖ nghÞch), thu nhËp cña d©n c- ( víi hµng ho¸ th«ng th-êng th× khi thu nhËp t¨ng nhu cÇu t¨ng), hµng ho¸ thay thÕ vµ hµng ho¸ bæ sung( nÕu s¶n phÈm cña dù ¸n lµ s¶n phÈm thay thÕ th× nhu cÇu t-¬ng lai sÏ gi¶m khi hµng ho¸ thay thÕ t¨ng, nÕu s¶n phÈm cña dù ¸n lµ hµng ho¸ bæ sung th× nhu cÇu t-¬ng lai sÏ t¨ng khi hµng ho¸ bæ sung t¨ng ), d©n sè vµ møc t¨ng d©n sè ( mét sè lo¹i hµng ho¸ phô thuéc vµo quy m« vµ tèc ®é t¨ng d©n sè nh-: ®iÖn, n-íc, y tÕ, gi¸o dôc...) vµ c¸c nh©n tè kh¸c. Sau khi ®¸nh gi¸ møc ®é ¶nh h-ëng cña c¸c nh©n tè ®Õn nhu cÇu t-¬ng lai vÒ s¶n phÈm cña dù ¸n cÇn x¸c ®Þnh: Nhu cÇu t¨ng /gi¶m theo nh©n tè = Møc tiªu thô hiÖn t¹i theo nh©n tè x HÖ sè co gi·n x HÖ sè biÕn ®æi nh©n tè
  • 34. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 34 Nhu cÇu tæng hîp cña dù ¸n = Møc tiªu thô hiÖn t¹i  Møc t¨ng/ gi¶m nhu cÇu theo tõng nh©n tè Trªn c¬ së ®ã ®¸nh gi¸ c¸c nguån ®¸p øng ë hiÖn t¹i vµ x¸c ®Þnh chªnh lÖch gi÷a nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng cung cÊp s¶n phÈm cña thÞ tr-êng vÒ s¶n phÈm c¶u dù ¸n ®Ó ph©n tÝch kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña s¶n phÈm kh¶ n¨ng chiÕm lÜnh thÞ tr-êng cña s¶n phÈm cña dù ¸n. Ngoµi ra cÇn chó ý thÈm ®Þnh gi¸ b¸n cña s¶n phÈm trªn thÞ tr-êng ®Ó kiÓm tra tÝnh s¸t thùc cña møc gi¸ do dù ¸n ®-a ra. Trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cña c¸c NHTM, gi¸ c¶ dïng trong thÈm ®Þnh doanh thu lµ gi¸ thùc tÕ cè ®Þnh ë møc hiÖn t¹i hay t-¬ng lai. Khi sö dông gi¸ nµy, nÕu l¹m ph¸t x¶y ra sÏ t¸c ®éng nh- nhau ®Õn hÇu hÕt c¸c lo¹i gi¸ trong khi vÉn gi÷ ®-îc t-¬ng quan gi¸ c¶ vµ mäi sù thay ®æi trong t-¬ng quan gi¸ c¶ ®Òu cã t¸c ®éng tr-c tiÕp ®Õn thu nhËp hay chi tiªu cña dù ¸n, do vËy ®Òu ®-îc tÝnh vµ ®-a vµo quyÕt to¸n tµi chÝnh mét c¸ch hîp lý. b. ThÈm ®Þnh chi phÝ s¶n xuÊt: Chi phÝ s¶n xuÊt ®-îc tÝnh cho tõng n¨m trong suèt thêi gian ho¹t ®éng cña dù ¸n, ®-îc tÝnh dùa trªn kÕ ho¹ch s¶n suÊt, kÕ ho¹ch khÊu hao vµ kÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n. Chi phÝ s¶n xuÊt cña dù ¸n bao gåm: chi phÝ nguyªn vËt liÖu (chÝnh + phô), chi phÝ nöa thµnh phÈm vµ dÞch vô mua ngoµi, nhiªn liÖu, n¨ng l-îng, n-íc, tiÒn l-¬ng, b¶o hiÓm, chi phÝ b¶o d-ìng m¸y mãc, thiÕt bÞ, chi phÝ ph©n x-ëng, chi phÝ qu¶n lý xÝ nghiÖp, chi phÝ khÊu hao, chi phÝ dù phßng, chi phÝ kh¸c. Trong c¸c lo¹i chi phÝ cña dù ¸n, chi phÝ khÊu hao kh«ng ph¶i lµ chi phÝ trùc tiÕp b»ng tiÒn nh-ng nã cã ¶nh h-ëng rÊt lín ®Õn viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. §iÒu nµy ng©n hµng cÇn ph¶i nghiªn cøa kü khi x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n.
  • 35. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 35 Khi thÈm ®Þnh chi phÝ hµng n¨m cña dù ¸n: trªn c¬ së kiÓm tra c¸c v¨n b¶n quy ph¹m ph¸p luËt cña ChÝnh phñ, c¸c bé, nghµnh cã liªn quan, cña ng©n hµng Nhµ n-íc vÒ c¸c yÕu tè liªn quan ®Õn chi phÝ cña dù ¸n, ng©n hµng ®èi chiÕu víi c¸c quy ®Þnh cña ngµnh, lÜnh vùc ®ã vµ c¸c dù ¸n kh¸c mµ ng©n hµng ®· tõng thÈm ®Þnh t-¬ng tù ®Ó x¸c ®Þnh chÝnh x¸c møc chi phÝ cÇn thiÕt cña dù ¸n c. ThÈm ®Þnh lîi nhuËn cña dù ¸n: Trªn c¬ së thÈm ®Þnh doanh thu - chi phÝ cña dù ¸n, ng©n hµng tiÕn hµnh thÈm ®Þnh lîi nhuËn hµng n¨m cña dù ¸n theo tr×nh tù sau: - (1)Tæng doanh thu ch-a cã VAT. - (2)C¸c kho¶n gi¶m trõ doanh thu. - (3)Doanh thu thuÇn.(3=1-2) - (4)Tæng chi phÝ s¶n suÊt. - (5)Tæng lîi nhuËn tr-íc thuÕ.(5=3-4) - (6)Lîi nhuËn chÞu thuÕ(6 = 5 + Lç luü kÕ c¸c n¨m tr-íc) - (7)ThuÕ thu nhËp doanh nhiÖp.(7=6 x % thuÕ suÊt thuÕ Thu nhËp doanh nghiÖp) - (8)Tæng lîi nhuËn sau thuÕ.(8=6-7) 2.3 Thẩm định dòng tiền hàng năm của dự án Mét trong nh÷ng néi dung quan träng nhÊt cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t- lµ x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. §©y lµ c¬ së ®Ó vËn dông c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n. Dßng tiÒn vÒ c¬ b¶n lµ sù nhËn tiÒn mÆt (dßng tiÒn vµo) hoÆc thanh to¸n ( dßng tiÒn ra). V× vËy cã thÓ hiÓu dßng tiÒn cña mét dù ¸n lµ kho¶n chi vµ thu ®-îc kú väng xuÊt hiÖn t¹i c¸c mèc thêi gian kh¸c nhau trong suèt chu kú cña dù ¸n.
  • 36. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 36 Dßng tiÒn rßng cña dù ¸n lµ phÇn chªnh lÖch gi÷a dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra ph¸t sinh liªn quan ®Õn viÖc h×nh thµnh vµ vËn hµnh dù ¸n ®Çu t-. Cã nhiÒu bªn cïng tham gia vµ chÞu t¸c ®éng trùc tiÕp tõ dù ¸n v× vËy khi thÈm ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n mçi bªn cã mét quan ®iÓm kh¸c nhau. Víi gãc ®é cña chñ dù ¸n th× hä x¸c ®Þnh dßng tiÒn rßng theo c«ng thøc sau: Dßng tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn ®Çu t- (CF0): CF0 = - Tæng vèn ®Çu t- + Vèn vay. Dßng tiÒn rßng ë cuèi mçi n¨m thùc hiÖn dù ¸n ( trõ n¨m cuèi) NCF = Thu nhËp sau thuÕ + KhÊu hao - Nî gèc Tuy nhiªn, d-íi gãc ®é cña NHTM th× khi x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n dùa trªn quan ®iÓm sau: Dßng tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn ®Çu t- (CF0): CF0 = - Tæng vèn ®Çu t- . Dßng tiÒn rßng ë cuèi mçi n¨m thùc hiÖn dù ¸n ( trõ n¨m cuèi): NCFt = Thu nhËp sau thuÕ + KhÊu hao + L·i vay. Theo quan ®iÓm cña ng©n hµng khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña dù ¸n, hä chØ quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng sinh lêi cña mçi ®ång vèn ®Çu t- mµ kh«ng ph©n biÖt ®ã lµ vèn vay hay vèn chñ së h÷u. Kho¶n nî gèc ( vèn vay) ®-îc coi nh- lµ mét kho¶n chi tiÒn t¹i thêi ®iÓm bá vèn nªn ng©n hµng coi ®ã lµ mét dßng tiÒn ra cña dù ¸n. V× tr¶ l·i vay lµ nghiÖp vô chi tiÒn vµ viÖc sö dông nguån tiÒn vay t¸c ®éng ®Õn chi phÝ cña dù ¸n ( chi phÝ tr¶ l·i ) nªn ng©n hµng chØ coi l·i vay lµ mét kho¶n chi phÝ cña dù ¸n mµ kh«ng nªn khÊu trõ vµo dßng tiÒn ®Ó tr¸nh tÝnh l·i hai lÇn. §èi víi ng©n hµng, l·i vay thu ®-îc tõ dù ¸n lµ nguån thu nhËp cña ng©n hµng ®-îc h-ëng nªn nã lµ dßng tiÒn vµo cña dù ¸n.
  • 37. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 37 Qua c«ng thøc x¸c ®Þnh dßng tiÒn trªn ta thÊy khÊu hao lµ nh©n tè t¸c ®éng rÊt lín ®Õn kÕt qu¶ x¸c ®Þnh dßng tiÒn hµng n¨m cña dù ¸n. V× vËy cÇn ph¶i x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c møc khÊu hao hîp lý hµng n¨m cña dù ¸n. §iÒu nµy phô thuéc rÊt lín vµo ph-¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao ®-îc sö dông trong dù ¸n. C¸c ph-¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao c¬ b¶n lµ: * KhÊu hao ®Òu: KhÊu hao ®Òu hay khÊy hao tuyÕn tÝnh lµ mét m« h×nh khÊu hao ®-îc sö dông phæ biÕn vµ cã tÝnh chÊt truyÒn thèng. Kho¶n khÊu hao ®-îc tÝnh ®Òu ®Æn theo c¸c thêi ®o¹n trong suèt thêi kú tÝnh khÊu hao, møc khÊu hao kh«ng ®æi tõ n¨m thø nhÊt ®Õn n¨m cuèi cïng cña dù ¸n. G - § G - § Mi = P = T G - T Trong ®ã: G: Gi¸ trÞ míi cña tµi s¶n cè ®Þnh §: Gi¸ trÞ cßn l¹i ë cuèi thêi gian sö dông Mi: Møc khÊu hao n¨m thø i P: Tû lÖ khÊu hao hµng n¨m T: Thêi gian sö dông tµi s¶n cè ®Þnh * KhÊu hao gi¶m dÇn theo gi¸ trÞ cßn l¹i: Mi = P x Gi Vµ P = 100x(1 - D)1/T G Trong ®ã: Gi : Gi¸ trÞ cßn l¹i cña n¨m thø (i-1) chuyÓn sang.
  • 38. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 38 * M« h×nh khÊu hao ®Æc biÖt ( gi¶m kh«ng ®Òu) Theo m« h×nh nµy, mét bé phËn ®Æc biÖt cña tµi s¶n cè ®Þnh ®-îc chuyÓn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm trong nh÷ng n¨m ®Çu. Mi = M + M®b Trong ®ã: M: KhÊu hao b×nh th-êng M®b KhÊu hao ®Æc biÖt * KhÊu hao theo s¶n l-îng, khèi l-îng c«ng t¸c vµ møc ®é sö dông. G - § Msp = Vµ Mi = Msp x Si St Trong ®ã: St Tæng s¶n l-îng s¶n xuÊt ra trong c¸c n¨m Si: S¶n l-îng s¶n xuÊt ra trong n¨m thø i Msp: Møc khÊu hao cho 1®vsp - PhÇn lín c¸c dù ¸n ®Çu t- ®Òu cã gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cßn l¹i ®-îc thu håi sau khi kÕt thóc thêi gian kinh tÕ cña dù ¸n nh-: m¸y mãc, thiÕt bÞ, nhµ x-ëng...Khi thanh lý c¸c tµi s¶n nµy th× sÏ xuÊt hiÖn mét dßng tiÒn vµo n¨m cuèi dù ¸n, ®Ó x¸c ®Þnh chÝnh x¸c dßng tiÒn nµy cÇn c¨n cø vµo mèi quan hÖ gi÷a gi¸ thanh lý ( P ) vµ gi¸ trÞ cßn l¹i theo sæ s¸ch kÕ to¸n ( P0 ) cña tµi s¶n ®ã.
  • 39. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 39 - NÕu P > P0: tøc lµ ®· cã l·i tõ ho¹t ®éng thanh lý nªn ph¶i nép thuÕ thu nhËp cho phÇn l·i nµy ( thuÕ suÊt b»ng t%), do vËy sÏ xuÊt hiÖn hai dßng tiÒn, mét dßng tiÒn vµo lµ tiÒn thanh lý tµi s¶n ®ã( P ), mét dßng tiÒn ra lµ phÇn thuÕ thu nhËp cho phÇn ®-îc l·i tõ ho¹t ®éng thanh lý  (P -P0 )x t%. - NÕu P < P0 : tøc lµ thanh lý tµi s¶n nay bÞ lç nªn sè tiÒn lç ®ã ( P0- P ) ®· tiÕt kiÖm ®-îc thuÕ thu nhËp vµ nh- vËy xuÊt hiÖn dßng tiÒn vµo lµ P vµ phÇn tiÕt kiÖm nhê thuÕ ®ã, b»ng : P + ( P0 - P)xt% VÊn ®Ò cuèi cïng trong thÈm ®Þnh dßng tiÒn ë n¨m cuèi cña dù ¸n lµ thu håi vèn l-u ®éng rßng. C¸c dù ¸n ®Çu t- kh«ng chØ ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh mµ cßn ®ßi hái ®Çu t- vµo vèn l-u ®éng rßng. Vèn l-u ®éng rßng = Tæng tµi s¶n l-u ®éng - Vèn ng¾n h¹n Khi vèn l-u ®éng rßng d-¬ng th× dù ¸n ®ßi hái sè vèn tµi trî v-ît qu¸ vèn ®Çu t- vµo tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó tµi trî cho sù t¨ng lªn cña tµi s¶n l-u ®éng. §©y lµ phÇn t¨ng lªn cña tµi s¶n l-u ®éng vµ khi kÕt thóc dù ¸n th× phÇn tµi s¶n l-u ®éng t¨ng thªm nµy ®-îc thu håi vµ kÕt chuyÓn thµnh tiÒn mÆt, khi ®ã dù ¸n thu håi ®-îc vèn ®Çu t- ban ®Çu. Dßng tiÒn nµy ®-îc coi lµ dßng tiÒn vµo cña n¨m cuèi cïng thùc hiÖn dù ¸n. V× vËy dßng tiÒn n¨m cuèi cïng cña dù ¸n ®-îc x¸c ®Þnh nh- sau: - NÕu P > P0: NCF = TNST + KH + P + TSL§ - (P - P0)xt% - NÕu P < P0 : NCF = TNST + KH + P + TSL§ + (P - P0)xt% 2.4 Thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án a. X¸c ®Þnh tû suÊt triÕt khÊu hîp lý:
  • 40. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 40 TØ suÊt triÕt khÊu trong dù ¸n ®ãng vai trß quan träng v× nã thÓ hiÖn chi phÝ c¬ héi trong viÖc sö dông tiÒn ®Ó ®Çu t-. Tỉ suất triết khấu thực chất là một mức lãi suất vay vốn giả định (khác với mức lãi suất vay vốn thực tế của dự án, được lựa chọn lớn hơn lãi suất vay vốn). Vì vậy, xác định tỷ suất triết khấu hợp lý sẽ đem lại cho chúng ta nhiều lợi ích về việc sử dụng tiền để đầu tư. b.Gi¸ trÞ hiÖn t¹i thuÇn( Net Present Value – NPV): §©y lµ chØ tiªu tµi chÝnh quan träng nhÊt khi tiÕn hµnh ®¸nh gi¸, thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t-. Nã ph¶n ¸nh gi¸ trÞ t¨ng thªm cho chñ dù ¸n do thùc hiÖn dù ¸n mang l¹i. NPV so s¸nh vèn ®Çu t- bá ra víi thu nhËp nhËn ®-îc tõ viÖc thùc hiÖn dù ¸n vµ ®-îc quy vÒ thêi ®iÓm hiÖn t¹i. CFt NPV =  - CF0 (1 + k)t Trong ®ã: CF0 Kho¶n thu cña n¨m t CFt Vèn ®Çu t- bá ra quy vÒ thêi ®iÓm hiÖn t¹i k L·i suÊt chiÕt khÊu n Sè n¨m ho¹t ®éng cña dù ¸n Mét dù ¸n kh¶ thi khi cã NPV > 0, trong mét tËp hîp dù ¸n dù ¸n nµo cã NPV d-¬ng cµng cao tøc lµ l·i thùc thu ®-îc hiÖn t¹i ho¸ vÒ n¨m 0 cµng cao th× tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n ®ã cµng cao. ¦u ®iÓm cña chØ tiªu NPV: NPV lµ mét tiªu chuÈn hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi tÝnh ®Çy ®ñ ®Õn gi¸ trÞ theo thêi gian cña tiÒn, tÝnh ®Çy ®ñ mäi kho¶n thu vµ chi cña c¶ thêi kú ho¹t ®éng vµ ph©n tÝch dù ¸n. V× vËy NPV lµ tiªu chuÈn ®Ó lùa chän
  • 41. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 41 tËp dù ¸n tøc lµ chän ra mét sè nh÷ng dù ¸n trong sè nh÷ng dù ¸n cã thÓ ®¹t tæng lîi Ých lín nhÊt víi nh÷ng nguån lùc h¹n ®Þnh. NPV cho phÐp ®o l-êng trùc tiÕp gi¸ trÞ t¨ng thªm do vèn ®Çu t- t¹o ra tõ ®ã gióp cho viÖc ®¸nh gi¸ vµ lùa chä dù ¸n phï hîp víi môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cña c¸c bªn liªn quan. H¹n chÕ cña chØ tiªu NPV: NPV phô thuéc vµo tû suÊt chiÕt khÊu ®-îc lùa chän. Tû suÊt nµy cµng nhá th× NPV cµng lín vµ ng-îc l¹i. ViÖc x¸c ®Þnh tû suÊt chiÕt khÊu chÝnh x¸c lµ rÊt khã nhÊt lµ khi thÞ tr-êng vèn cã nhiÒu biÕn ®éng. Khi sö dông NPV ®ßi hái dßng tiÒn mÆt cña dù ¸n ®Çu t- ph¶i ®-îc dù b¸o ®éc lËp cho ®Õn hÕt n¨m cuèi cïng cña dù ¸n vµ c¸c thêi ®iÓm ph¸t sinh chóng. Dïng NPV trong lùa chän nh÷ng dù ¸n cã thêi kú ho¹t ®éng kh«ng gièng nhau sÏ gÆp nhiÒu khã kh¨n. NPV lµ chØ tiªu tuyÖt ®èi nªn dïng NPV míi chØ dõng l¹i ë møc ®é x¸c ®Þnh l·i, lç thùc cña dù ¸n mµ ch-a cho biÕt tû lÖ l·i ®ã trªn vèn ®Çu t- vµ mèi quan hÖ gi÷a møc sinh lêi cña vèn ®Çu t- víi chi phÝ sö dông vèn ®Çu t-. c. Tû suÊt hoµn vèn néi bé ( Internal Rate of Return - IRR): Tû suÊt hoµn vèn néi bé lµ møc l·i suÊt nÕu dïng nã ®Ó chiÕt khÊu c¸c dßng tiÒn cña dù ¸n vÒ hiÖn t¹i th× sÏ cho gÝa trÞ NPV = 0. Tû suÊt hoµn vèn néi bé ( IRR) ph¶n ¸nh tû suÊt hoµn vèn cña dù ¸n trªn gi¶ ®Þnh c¸c dßng tiÒn thu ®-îc trong c¸c n¨m ®-îc t¸i ®Çu t- víi l·i suÊt b»ng l·i suÊt chiÕt khÊu. CFt NPV =  - CF0 = 0 (1 + IRR)t
  • 42. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 42 Tû suÊt chiÕt khÊu ¶nh h-ëng quyÕt ®Þnh ®Õn chØ tiªu NPV, IRR cµng nhá th× NPV cµng lín vµ ng-îc l¹i. §é chÝnh x¸c cña NPV chÞu ¶nh h-ëng quyÕt ®Þnh bëi viÖc lùu chän l·i suÊt chiÕt khÊu. §Ó kh¾c phôc nh-îc ®iÓm ®ã ng©n hµng th-êng sö dông chØ tiªu IRR. Khi NPV = 0 cã nghÜa lµ toµn bé sè tiÒn vèn bá ra ®· ®-îc hiÖn t¹i ho¸ b»ng toµn bé sè tiÒn thu nhËp hoµn vèn hµng n¨m ®· ®-îc hiÖn t¹i hãa cña dù ¸n trong toµn bé thêi gian häat ®éng. ChØ tiªu IRR cho phÐp c¸c nhµ ph©n tÝch nh×n thÊy víi tû suÊt chiÕt khÊu b»ng bao nhiªu th× dù ¸n hoµn vèn. Kh«ng thÓ tÝnh trùc tiÕp IRR mµ cÇn ph¶i th«ng qua c«ng thøc néi suy. Víi hai møc l·i suÊt chiÕt khÊu k1 vµ k2 gi¶ sö k1 < k2 ta cã hai gi¸ trÞ hiÖn t¹i thuÇn t-¬ng øng lµ NPV1 vµ NPV2 sao cho NPV1 > 0 vµ NPV2 < 0. Khi ®ã IRR cÇn tÝnh t-¬ng øng víi NPV = 0 sÏ n»m gi÷a hai møc l·i suÊt k1 vµ k2: NPV1 IRR = k1 + ( k2 - k1)x NPV1 - NPV2 Dù ¸n ®Çu t- sÏ cã l·i khi l·i suÊt tÝnh to¸n nhá h¬n l·i suÊt néi t¹i (IRR). Cã thÓ nãi tiªu chuÈn ®Ó chÊp nhËn hay lo¹i bá mét dù ¸n khi ph©n tÝch, thÈm ®Þnh lµ l·i suÊt chiÕt khÊu. Trong mét sè dù ¸n ®Çu t- ®éc lËp, dù ¸n nµo cã IRR cao h¬n sÏ cã vÞ trÝ cao h¬n vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi. ¦u ®iÓm khi dïng chØ tiªu IRR: IRR chØ râ møc ®é l·i suÊt mµ dù ¸n cã thÓ ®¹t ®-îc, qua ®ã cho phÐp x¸c ®Þnh ®-îc møc l·i suÊt chiÕt khÊu tèi ®a mµ dù ¸n cã thÓ chÞu ®ùng ®-îc.
  • 43. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 43 IRR rÊt th¸ch hîp víi tr-êng hîp v× lý do nµo ®ã mµ ng-êi ph©n tÝch muèn tr¸nh hoÆc khã x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c l·i suÊt chiÕt khÊu dïng trong ph-¬ng ph¸p hiÖn gi¸. Nh-îc ®iÓm cña chØ tiªu IRR: ViÖc x¸c ®Þnh chØ tiªu IRR sÏ kh«ng ch¾c ch¾n nÕu tån t¹i c¸c kho¶n c©n b»ng thu chi thùc ©m ®¸ng kÓ trong giai ®o¹n vËn hµnh dù ¸n tøc lµ ®Çu t- thay thÕ lín. Tr-êng hîp nµy cã thÓ x¶y ra NPV ®æi dÊu nhiÒu lÇn khi chiÕt khÊu theo nh÷ng tû suÊt chiÕt khÊu kh¸c nhau, khi ®ã tån t¹i nhiÒu IRR vµ khã x¸c ®Þnh ®-îc chÝnh x¸c IRR nµo lµm chØ tiªu ®¸nh gi¸. ViÖc tÝnh to¸n IRR rÊt phøc t¹p bªn c¹nh ®ã viÖc ¸p dông IRR cã thÓ dÉn ®Õn c¸ quyÕt ®Þnh kh«ng chÝnh x¸c khi lùa chän dù ¸n lo¹i trõ lÉn nhau. Nh÷ng dù ¸n cã IRR cao nh-ng quy m« nhá cã thÓ cã NPV nhá h¬n nh÷ng dù ¸n kh¸c cã IRR thÊp h¬n nh-ng cã quy m« vµ NPV cao h¬n. Ngoµi ra, IRR còng kh«ng x¸c ®Þnh ®-îc nh÷ng th«ng tin vÒ møc ®é sinh lêi cña ®ång vèn bá ra ban ®Çu, thêi gian hoµn vèn... c.ChØ sè doanh lîi ( Profit Index - PI): ChØ sè doanh lîi lµ chØ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n, tÝnh b»ng tæng gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña c¸c dßng tiÒn trong t-¬ng lai chia cho vèn ®Çu t- bá ra ban ®Çu. ChØ sè doanh lîi cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t- bá ra sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång thu nhËp, thu nhËp nµy ch-a tÝnh ®Õn chi phÝ vèn ®Çu t-.  CFt ( 1 + k )t PI = CF0
  • 44. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 44 e. Thêi gian hoµn vèn ( PP ): Thêi gian hoµn vèn lµ thêi gian cÇn thiÕt ®Ó dù ¸n hoµn l¹i tæng vèn ®Çu t- ®· bá ra b»ng c¸c kho¶n l·i tiÒn mÆt. §ã lµ sè n¨m trong ®ã dù ¸n sÏ tÝch luü c¸c kho¶n tiÒn mÆt ®Ó bï ®¾p tæng vèn ®Çu t- ®· bá ra. Sè vèn ®Çu t- cßn l¹i cÇn thu håi PP = n + Dßng tiÒn ngay sau mèc hoµn vèn Víi n: N¨m ngay tr-íc n¨m thu håi vèn ®Çu t-. PP ph¶n ¸nh thêi gian thu håi vèn ®Çu t- vµo dù ¸n, nã cho biÕt sau bao nhiªu l©u th× dù ¸n thu håi ®ñ vèn ®Çu t- vµ kh¶ n¨ng t¹o ra thu nhËp cña dù ¸n tõ khi thùc hiÖn ®Õn khi thu håi ®ñ vèn ®Çu t-. ¦u ®iÓm cña chØ tiªu PP: PP gióp nhµ ®Çu t- cã ®-îc c¸i nh×n chÝnh x¸c vÒ møc ®é rñi ro cña dù ¸n. ChØ tiªu nµy ®-îc ng©n hµng -u thÝch v× thêi gian thu håi vèn ®Èu t- cµng dµi th× ng©n hµng cµng ph¶i ®èi ®Çu víi rñi ro trong khi thu håi vèn. Nh÷ng nhµ tµi trî nh- ng©n hµng th-êng -u thÝch nh÷ng dù ¸n cã thêi gian thu håi vèn ng¾n, kh¶ n¨ng quay vßng vèn nhanh vµ møc ®é rñi ro thÊp. ChØ tiªu nµy ®¬n gi¶n, dÔ tÝnh vµ dÔ hiÓu. Kh«ng ph¶i dù tÝnh dßng tiÒn trong toµn bé thêi gian ho¹t ®éng. Gióp ng©n hµng dÔ dµng chän ®-îc nh÷ng dù ¸n Ýt rñi ro nhÊt trong tr-êng hîp h¹n chÕ vÒ vèn vµ trong c¸c t×nh huèng lo¹i trõ nhau. H¹n chÕ cña chØ tiªu PP: Thêi ®iÓm ®Ó x¸c ®Þnh thêi gian hoµn vèn rÊt m¬ hå v× ®· khã x¸c ®Þnh khi nµo th× b¾t ®Çu bá vèn vµ khi nµo th× hoµn thµnh ®Çu t-.
  • 45. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 45 QuyÕt ®Þnh chän dù ¸n theo chØ tiªu nµy tËp trung chñ yÕu vµo dßng tiÒn trong thêi gian hoµn vèn mµ ®· bá qua dßng tiÒn ngoµi thêi gian hoµn vèn mµ ®èi víi c¸c dù ¸n ®Çu t- th× rÊt cã thÓ ng©n hµng sÏ ch-a thÓ thu hÕt nî khi dù ¸n míi b¾t ®Çu hoµn ®ñ vèn. ChØ tiªu PP ch-a tÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn, tuy nhiªn cã thÓ kh¾c phôc b»ng c¸ch tÝnh chØ tiªu nµy nh-ng sö dông dßng tiÒn ®· chiÕt khÊu vÒ hiÖn t¹i. f. §iÓm hoµ vèn: §iÓm hoµ vèn lµ ®iÓm mµ t¹i ®ã doanh thu b»ng chi phÝ. Dù ¸n cã ®iÓm hoµ vèn cµng thÊp cµng tèt v× kh¶ n¨ng thu lîi nhuËn cao vµ rñi ro thua lç cµng thÊp. Ph©n tÝch ®iÓm hoµ vèn ®-îc tiÕn hµnh nh»m x¸c ®Þnh møc s¶n xuÊt hoÆc møc doanh thu thÊp nhÊt mµ t¹i ®ã dù ¸n cã thÓ vËn hµnh kh«ng g©y nguy hiÓm tíi kh¶ n¨ng tån t¹i vÒ mÆt tµi chÝnh cña nã. Tøc lµ dù ¸n kh«ng thÓ bÞ lç, cã ®ñ tiÒn mÆt ®Ó ho¹t ®éng vµ cã kh¶ n¨ng tr¶ nî. Ngoµi ra, thÈm ®Þnh ®iÓm hoµ vèn cßn gióp cho viÖc xem xÐt møc gi¸ c¶ mµ dù ¸n cã thÓ chÊp nhËn ®-îc. Khi nghiªn cøu vÒ ®iÓm hoµ vèn th× ng©n hµng cã thÓ t×m hiÓu vÒ lµ ®iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ vµ ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî. §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ: §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ lµ møc s¶n l-îng hoÆc møc doanh thu mµ t¹i ®ã dù ¸n b¾t ®Çu cã tiÒn ®Ó tr¶ nî vay kÓ c¶ dïng khÊu hao c¬ b¶n tµi s¶n cè ®Þnh vµ chiÕt gi¶m chi phÝ thµnh lËp. §èi víi khÊu hao c¬ b¶n, chØ tÝnh khÊu hao phÇn tµi s¶n cè ®Þnh vay vèn . §iÓm hoµ vèn tiÒn tÖ biÓu hiÖn qua hÖ sè hoµ vèn tiÒn tÖ vµ møc doanh thu hoµ vèn tiÒn tÖ. HÖ sè hoµ vèn tiÒn tÖ:
  • 46. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 46 § - KhÊu hao c¬ b¶n HTT = D - B Møc s¶n l-îng hoµ vån tiÒn tÖ: QT = HTT x Q Trong ®ã: §: Tæng chi phÝ cè ®Þnh trong n¨m cña dù ¸n bao gåm c¶ l·i vay B: Tæng chi phÝ biÕn ®æi trong n¨m cña dù ¸n D: Tæng doanh thu dù ¸n kiÕn trong n¨m cña dù ¸n ¸n HTT : HÖ sè hoµ vèn tiÒn Tö Q: S¶n l-îng dù kiÕn s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m cña dù ¸n §iÓm hoµ vèn tr¶ nî: §iÓm hoµ vèn tr¶ nî lµ ®iÓm hoµ vèn mµ t¹i ®ã cho phÐp dù ¸n cã tiÒn ®Ó tr¶ nî vèn vay vµ ®ãng thuÕ. Tuy nhiªn trªn thùc tÕ, ngoµi sè nî vay dù ¸n ph¶i cã sè tiÒn cao h¬n ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî ®Ó võa tr¶ nî võa ®ãng thuÕ lîi tøc. Sè nî ph¶i tr¶ vµ thuÕ lîi tøc ph¶i ®ãng trong n¨m ®-îc xem nh- chi phÝ cè ®Þnh cña n¨m s¶n xuÊt ®ã. §iÓm hoµ vèn tr¶ nî thÓ hiÖn qua hÖ sè hµo vèn tr¶ nî vµ møc s¶n l-îng hoµ vèn tr¶ nî:
  • 47. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 47 HÖ sè hoµ vè tr¶ nî: § - KhÊu hao c¬ b¶n + N + T HTN = D - B Møc hoµ vèn tr¶ nî: QTN = HTN x Q DTN = HTN x D Trong ®ã: HTN: HÖ sè hoµ vèn tr¶ nî DTN: Møc doanh thu t¹i ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî N: Nî gèc ph¶i tr¶ hµng QTN Møc s¶n l-îng t¹i ®iÓm hoµ vèn tr¶ nî T: ThuÕ lîi tøc ph¶i tr¶ ë thêi ®iÓm hoµ vèn Víi T ®-îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc sau: ( N – KhÊu hao ) T = x ThuÕ suÊt thuÕ lîi tøc 1 – ThuÕ suÊt thuÕ lîi tøc 2.5 Phân tích rủi ro dự án
  • 48. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 48 §Æc ®iÓm chung cña c¸c dù ¸n ®Çu t- lµ vèn ®Çu t- lín, thêi h¹n ®Çu t- dµi vµ chÞu ¶nh h-ëng cña nhiÒu yÕu tè bÊt ®Þnh do vËy møc ®é rñi ro rÊt cao. Dù ¸n ®Çu t- míi chØ lµ nh÷ng tÝnh to¸n, nh÷ng gi¶ ®Þnh vÒ nh÷ng kÕt qu¶ x¶y ra trong t-¬ng lai, bªn c¹nh ®ã sè liÖu dù b¸o th-êng xuyªn cã biÕn ®éng, kh¶ n¨ng dù ¸n gÆp ph¶i nh÷ng rñi ro kh«ng l-êng tr-íc ®-îc lµ kh«ng thÓ tr¸nh khái. ChÝnh v× vËy, khi ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ vÒ mét dù ¸n cÇn ph¶i cã tÇm nh×n chiÕn l-îc vµ bao qu¸t, xem xÐt tíi nh÷ng kh¶ n¨ng mµ dù ¸n cã thÓ gÆp ph¶i ®Ó cã nh÷ng tÝnh to¸n hîp lý, biÖn ph¸p phßng ngõa ®Ó h¹n chÕ tèi ®a rñi ro g©y thiÖt h¹i. §iÒu nµy cµng cã ý nghÜa ®Æc biÖt quan träng víi NHTM - doanh nghiÖp kinh doanh tiÒn tÖ, trung gian tµi chÝnh cña nÒn kinh tÕ v× khi dù ¸n mµ ng©n hµng tµi trî vèn gÆp rñi ro cã thÓ lµm ng©n hµng gi¶m lîi nhuËn, gi¶m kh¶ n¨ng thanh kho¶n thËm chÝ cã thÓ dÉn ng©n hµng ®Õn nguy c¬ ph¸ s¶n, khi ®ã sÏ ¶nh h-ëng ®Æc biÖt nghiªm träng ®Õn nÒn kinh tÕ. ChÝnh v× vËy mµ trong ho¹t ®éng thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña c¸c dù ¸n ®Çu t- c¸c NHTM rÊt coi trong c«ng t¸c thÈm ®Þnh rñi ro cña dù ¸n. §©y lµ c¨n cø quan trong ®Ó ng©n hµng lùa chän dù ¸n vµ ra quyÕt ®Þnh tµi trî cho c¸c dù ¸n ®Çu t-. HiÖn nay cã hai ph-¬ng ph¸p thÈm ®Þnh rñi ro dù ¸n mµ c¸c NHTM th-êng hay sö dông lµ: ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y vµ ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng. * Ph©n tÝch ®é nh¹y ( Sensitivity Analysis ): HiÖu qu¶ cña dù ¸n phô thuéc rÊt nhiÒu vµo c¸c yÕu tè ®-îc dù trong dù ¸n, tuy nhiªn trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n c¸c yÕu tè nµy cã thÓ sai lÖch. V× vËy khi thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ sù æn ®Þnh cña c¸c yÕu tè ®Çu vµo, ®Çu ra c¶u dù ¸n khi cã sù biÕn ®éng. Nãi c¸ch kh¸c cÇn ph¶i ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n theo nh÷ng nh©n tè biÕn ®éng.
  • 49. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 49 Trong ph©n tÝch ®é nh¹y, ng-êi ta dù kiÕn mét sè t×nh huèng rñi ro x¶y ra trong t-¬ng lai lµm c¸c yÕu tè ®Çu vµo hay ®Çu ra thay ®æi theo chiÒu h-íng xÊu cho dù ¸n nh-: gi¸ nguyªn-nhiªn-vËt liÖu t¨ng, gi¸ thuª nh©n c«ng t¨ng, s¶n l-îng tiªu thô gi¶m, doanh thu gi¶m...Nh÷ng rñi ro ®ã cã thÓ dÉn ®Õn c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh thay ®æi nh-: NPV, IRR, PI, PP, HTN , ....NÕu c¸c chØ tiªu ®ã sau khi tÝnh l¹i vÉn ®¹t yªu cÇu th× dù ¸n ®-îc coi lµ æn ®Þnh ( ®é nh¹y c¶m cao ) th× buéc ng©n hµng ph¶i xem xÐt, tÝnh to¸n l¹i vµ thËm träng tr-íc khi ra quyÕt ®Þnh ®Çu t-. Trong ph©n tÝch ®é nh¹y cã thÓ ph©n tÝch mét nh©n tè thay ®æi hoÆc nhiÒu nh©n tè cïng thay ®æi ®ång thêi. Khi ph©n tÝch ®é nh¹y theo mét nh©n tè thay ®æi cÇn chän biÕn cã kh¶ n¨ng thay ®æi nhiÒu nhÊt, cho biÕn ®ã thay ®æi trong mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh cßn nh÷ng biÕn kh¸c ®-îc gi÷ nguyªn ®Ó ®¸nh gi¸ t¸c ®éng cña biÕn ®ã ®Õn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh ®Æc biÖt lµ chØ tiªu NPV, IRR. Tuy nhiªn trªn thùc tÕ nhiÒu biÕn cã thÓ thay ®æi ®ång thêi, do vËy cÇn ph¶i tÝnh to¸n l¹i sù thay ®æi vµ t¸c ®éng ®ång thêi cña nhiÒu yÕu tè ®Õn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh, tõ ®ã ®¸nh gi¸ l¹i ®é æn ®Þnh, an toµn cña dù ¸n tr-íc khi ra quyÕt ®Þnh ®Çu t-. §Ó ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n th«ng th-êng qua bèn b-íc: - B-íc 1: X¸c ®Þnh xem nh÷ng nh©n tè nµo cã kh¶ n¨ng biÕn ®éng theo chiÒu h-íng xÊu. Muèn vËy cÇn ph¶i c¨n cø vµo sè liÖu thèng kª trong qu¸ khø, sè liÖu dù b¸o vÒ t-¬ng lai vµ kinh nghiÖm thÈm ®Þnh cña c¸n bé thÈm ®Þnh . - B-íc 2: Trªn c¬ së nhËn ®Þnh ®-îc nh÷ng nh©n tè biÕn ®éng ë trªn, dù ®o¸n biªn ®é biÕn ®éng cã thÓ x¶y ra so víi sè liÖu ban ®Çu. - B-íc 3: Cã thÓ chän ra mét chØ tiªu ®iÓn h×nh vµ cho nã biÕn ®éng cßn c¸c nh©n tè kh¸c kh«ng ®æi hoÆc cã thÓ cho nhiÒu nh©n tè
  • 50. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 50 biÕn ®éng ®ång thêi t¸c ®éng ®Õn dù ¸n ®Ó ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh theo c¸c nh©n tè ®ã ( ®iÓn h×nh lµ chØ tiªu NPV vµ IRR) - B-íc 4: TÝnh to¸n l¹i c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tµi chÝnh nh-: NPV, IRR ... trªn c¬ së cho c¸c biÕn sè t¨ng/gi¶m cïng mét tû lÖ phÇn tr¨m nµo ®ã. §é nh¹y cña c¸c nh©n tè t¸c ®éng ®Õ dù ¸n cã thÓ x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: Fi E = Xi Trong ®ã: E: ChØ sè ®é nh¹y Fi: Møc ®é biÖn ®éng (%) cña chØ tiªu hiÖu qu¶ Xi: Møc ®é biÕn ®éng (%) cña nh©n tè ¶nh h-ëng KÕt qu¶ sÏ cho biÕt nh©n tè nµo trong dù ¸n cÇn ®-îc nghiªn cøu kü, cÇn thu thËp ®ñ th«ng tin ®Ó phßng ngõa vµ qu¶n trÞ rñi ro trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n. Tuy nhiªn, ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y còng cã mét sè nh-îc ®iÓm: Thø nhÊt, ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng tÝnh ®Õn x¸c suÊt x¶y ra sù kiÖn. Thø hai, ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng tÝnh ®Õn mèi quan hÖ t-¬ng quan gi÷a c¸c biÕn sè.
  • 51. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 51 Thø ba, viÖc thay ®æi gi¸ trÞ cña c¸c biÕn sè nh¹y c¶m theo mét tû lÖ phÇn tr¨m nhÊt ®Þnh kh«ng ph¶i lóc nµo còng cã mèi liªn hÖ víi sù biÕn thiªn cña c¸c biÕn sè hiÖu qu¶ quan s¸t ®-îc. * Ph©n tÝch t×nh huèng ( Scenario Analysis ): MÆc dï ph©n tÝch ®é nh¹y lµ ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch rñi ro phæ biÕn nhÊt ®èi víi c¸c nhµ ph©n tÝch vµ thÈm ®Þnh dù ¸n song ph-¬ng ph¸p nµy còng cßn tån t¹i nhiÒu h¹n chÕ. V× vËy, trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t-, c¸c ng©n hµng cßn sö dông ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng hay ph©n tÝch x¸c suÊt. Theo ph-¬ng ph¸p nµy, nh÷ng gi¸ trÞ kh¸c nhau cña ®Çu ra hoÆc ®Çu vµo cña dù ¸n t-¬ng øng víi nh÷ng x¸c suÊt nhÊt ®Þnh. Nh÷ng x¸c suÊt nµy cÇn ®-îc tÝnh ®Õn trong ph©n tÝch dù ¸n. Ph-¬ng ph¸p nµy cho phÐp t×m thÊy mét gi¸ trÞ thùc tÕ mong muèn trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh. §Ó thùc hiÖn ph©n tÝch t×nh huèng cÇn thùc hiÖn qua bèn b-íc: - B-íc 1: X¸c ®Þnh nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo kh«ng an toµn cïng nh÷ng biÕn cè cã thÓ cña nã . - B-íc 2: X¸c ®Þnh x¸c suÊt cho nh÷ng biÕn cè cña nh÷ng ®Çu vµo kh«ng an toµn. - B-íc 3: TÝnh gi¸ trÞ cña c¸c nh©n tè ®Çu vµo theo ph-¬ng ph¸p b×nh qu©n gia quyÒn. - B-íc 4: TÝnh to¸n l¹i c¸c chØ tiªu ®Çu ra theo gi¸ trÞ cña nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo ®· tÝnh ®Õn x¸c suÊt cña chóng. Tuy nhiªn ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng còng cßn tån t¹i nh÷ng h¹n chÕ nhÊt ®Þnh nh-: Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh huèng cho phÐp xem xÐt mét c¸ch toµn diÖn h¬n nh÷ng nh©n tè ®Çu vµo bÊt ®Þnh cña dù ¸n, kÕt qu¶ nhËn ®-îc cña thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t- nh- lµ kÕt qu¶ tæng hîp cña
  • 52. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 52 nh÷ng nh©n tè ®ã trong ®iÒu kiÖn trung b×nh v× vËy gióp c¸c nhµ ®Çu t- nhanh chãng ra quyÕt ®Þnh. Nh-ng kÕt qu¶ cña sù ph©n tÝch chÞu ¶nh h-ëng rÊt lín cña viÖc x¸c ®Þnh x¸c suÊt cho nh÷ng biÕn cè cã thÓ cã cña nh÷ng gi¸ trÞ ®Çu vµo kh«ng an toµn. 3- Phương pháp thẩm định Chi nh¸nh kh«ng quy ®Þnh cô thÓ c¸c ph-¬ng ph¸p thÈm ®Þnh ph¶i ¸p dông, trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n, tuú theo quy m«, tÝnh chÊt, ®Æc ®iÓm cña tõng dù ¸n ®Çu t- xin vay vèn, tuú tõng kh¸ch hµng vµ ®iÒu kiÖn thùc tÕ, c¸n bé thÈm ®Þnh sö dông linh ho¹t c¸c néi dung theo møc ®é hîp lý ®Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ khi thùc hiÖn. Chi nh¸nh ®-a ra nh÷ng néi dung c¬ b¶n trong thÈm ®Þnh ®Ó thuËn tiÖn cho c¸n bé khi tiÕn hµnh thÈm ®Þnh dù ¸n: * Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp : -C¸c chØ tiªu vÒ tµi chÝnh -s¶n xuÊt kinh doanh trong 3 n¨m gÇn nhÊt: S¶n l-îng thùc hiÖn, doanh thu, lîi nhuËn, tæng vèn ho¹t ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh(Nguyªn gi¸, gi¸ trÞ cßn l¹i, KHTSC§ hµng n¨m), tµi s¶n l-u ®éng, vßng quay vèn l-u ®éng -T×nh h×nh c«ng nî: Nî th-¬ng m¹i (nî ph¶i thu, nî ph¶i tr¶); quan hÖ tÝn dông chung (sè Ng©n hµng cã quan hÖ tÝn dông víi doanh nghiÖp theo c¸c chØ tiªu nh- d- nî trung dµi h¹n, d- nî ng¾n h¹n, d- nî b¶o l·nh c¸c lo¹i, d- tiÒn göi, d- qu¸ h¹n, l·i treo). - Mét sè chØ sè tµi chÝnh trong 3 n¨m gÇn nhÊt: + Vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn + Lîi nhuËn /doanh thu + Lîi nhuËn / Tæng tµi s¶n cã + Vèn b»ng tiÒn / C¸c kho¶n nî Ng©n hµng (kh¶ n¨ng thanh to¸n)
  • 53. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 53 -Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n: * Ph©n tÝch mÆt tµi chÝnh cu¶ dù ¸n : - Tæng vèn ®Çu t- cña dù ¸n: ViÖc x¸c ®Þnh vèn ®Çu t- ph¶i hîp lý tr¸nh t×nh tr¹ng l·ng phÝ hay ngõng thi c«ng do thiÕu vèn ®Çu t-. L-u ý ®Ó dù ¸n ®i vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cÇn cã vèn l-u ®éng ban ®Çu(®èi víi dù ¸n ®Çu t- x©y dùng míi), vèn l-u ®éng bæ sung (®èi víi dù ¸n ®Çu t- më réng hay chiÒu s©u) - Ph©n tÝch nguån vèn ®Çu t- vµ tiÕn ®é gi¶i ng©n phï hîp thùc hiÖn dù ¸n ®Çu t- . - Ph©n tÝch hiÖu qu¶ ®Çu t-, hiÖu qu¶ kinh tÕ vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî: .C¨n cø vµo c¸c nguån vèn tham gia vµ tiÕn ®é rót vèn ®Çu t- ®Ó tÝnh l·i suÊt vay tÝnh vµo chi phÝ s¶n xuÊt. .C¨n cø vµo c«ng suÊt thiÕt kÕ vµ kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm. .C¸c chi phÝ s¶n xuÊt: C¸c chØ tiªu ®Þnh møc, gi¸ c¶ nguyªn vËt liÖu, tiÒn l-¬ng,...L-u ý vÒ c¸c nguån cung cÊp nguyªn liÖu cho s¶n xuÊt: vÒ kh¶ n¨ng æn ®Þnh vµ ch¾c ch¾n. .Ph©n tÝch lç l·i. .X¸c ®Þnh nguån tr¶ nî vµ møc tr¶ nî tõ nguån hiÖu qu¶ kinh doanh cña dù ¸n:KHCB+quü ph¸t triÓn s¶n xuÊt trÝch tõ lîi nhuËn, tõ c¸c nguån hç trî kh¸c cña doanh nghiÖp (nh- KHCB cña TS C§ hiÖn cã, quü ph¸t triÓn s¶n xuÊt trÝch tõ lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh kh¸c, nguån vèn hîp ph¸p kh¸c) - X¸c ®Þnh lÞch tr¶ nî vµ møc tr¶ nî: Thêi gian vay tr¶, møc tr¶ trong n¨m, kú h¹n cô thÓ trong n¨m. - X¸c ®Þnh lÞch tr¶ nî vµ møc tr¶ nî: Thêi gian vay tr¶, møc tr¶ trong n¨m, kú h¹n cô thÓ trong n¨m. - §¸nh gi¸ nh÷ng rñi ro tiÒm Èn: Rñi ro trong chñ tr-¬ng, thÞ tr-êng, tû gi¸, nguyªn liÖu,..
  • 54. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 54 - §iÒu kiÖn ®¶m b¶o an toµn vèn vay. - Ng©n hµng cã thÓ tÝnh thªm mét sè c¸c chØ tiªu tµi chÝnh nh- NPV, IRR,... hoÆc mét sè chØ tiªu ®é nh¹y ®Ó bæ sung cho kÕt qu¶ thÈm ®Þnh tµi chÝnh. C¸c chØ tiªu tµi chÝnh trong nhiÒu dù ¸n kh«ng ®-îc tÝnh hoÆc ®-îc tÝnh nh- nh÷ng chØ tiªu tham kh¶o. 4- Ví dụ minh hoạ Cho vay Dự án trung hạn: Dự án Đầu tư và xây dựng Nhà máy sản xuất cơ khí - Công ty TNHH Sản xuất và Dịch vụ thương mại Kim Long I. KHÁCH HÀNG VAY VỐN: 1. Khái quát chung: Tên khách hàng: Công ty TNHH Sản xuất và Dịch vụ thương mại Kim Long (CTY TNHH SX&DVTM KIM LONG) Mã khách hàng (CIF): 111111 Điện thoại/Fax: 04.11111111 Tài khoản tiền gửi: 2151.0000.111111 tại Ngân hàng ĐT&PT Cầu Giấy. Địa chỉ: quận Đống Đa, Hà Nội. Xưởng sản xuất: Thanh Xuân, Hà Nội Ông: Nguyễn Văn C - Chức vụ: Giám đốc làm đại diện Ngành nghề kinh doanh: - Sản xuất lắp ráp linh kiện, phụ tùng ô tô, xe máy, máy nổ, máy bơm; - Sản xuất và buôn bán các mặt hàng thủy tinh, gốm sứ, mỹ ký, mỹ nghệ - Sản xuất, gia công đồ gỗ các loại - Sản xuất, lắp ráp các sản phẩm về bưu chính viễn thông - Gia công cơ khí, nhựa, mạ, đúc khuôn mẫu các loại
  • 55. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 55 - Dịch vụ môi giới xúc tiến thương mại - Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa - Sửa chữa máy công nghiệp - Dịch vụ tư vấn đầu tư, Dịch vụ tư vấn lao động, dịch vụ mua bán nhà đất - Xây dựng dân dụng, công nghiệp, đầu tư khu vui chơi giải trí - Trang trí nội, ngoại thất - Sản xuất các loại báo bì đóng gói, in bao bì - Buôn bán nguyên liệu, nhiên liệu, máy móc, thiết bị, vật tư ngành cơ khí Ngành nghề kinh doanh chính hiện nay của Công ty là: sản xuất và kinh doanh các loại khuôn mẫu công nghiệp: khuôn đúc đồng, nhôm, kẽm, nhựa PPC, cao su… Các thành viên góp vốn hiện tại: - Ông Nguyễn Văn A : 1.000.000.000 đồng 36% - Ông Trần Thanh B : 900.000.000 đồng 32% - Ông Phạm Quốc C : 900.000.000 đồng 32% Tổng cộng : 2.800.000.000 đồng 2. Hồ sơ pháp lý: Doanh nghiệp có tư cách pháp nhân đầy đủ theo quy định, thực hiện hạch toán kinh doanh độc lập, có tài khoản giao dịch và có con dấu riêng, hoạt động theo quy định của Luật doanh nghiệp và theo điều lệ của công ty. Công ty có đủ tư cách pháp nhân vay vốn, bảo lãnh tại Ngân hàng Hồ sơ pháp lý của Công ty gồm có: STT Danh mục hồ sơ Số hiệu Ngày ban hành CQ ban hành 1 Đăng ký kinh doanh 0102002874 24/01/2005 Sở KHĐT Hà nội 2 Đăng ký mã số thuế 0101141825 06/04/2005 Cục thuế TP Hà Nội 3 Điều lệ Công ty 10/01/2005 Cty
  • 56. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 56 4 Biên bản họp HĐTV về việc thông qua dự án đầu tư, ủy quyền người đại diện và sử dụng tài sản bảo đảm 114 12/10/2007 Cty 5 Quyết định bổ nhiệm Giám đốc Công ty 21 21/01/2005 Cty 6 Biên bản họp HĐTV bầu Chủ tịch công ty 14 20/01/2005 Cty 7 Các tài liệu khác giới thiệu về công ty Nhận xét : Hồ sơ pháp lý đầy đủ theo quy định. 3. Bộ máy quản lý: + Chủ tịch HĐQT : Ông Nguyễn Văn A. + Giám đốc : Ông Phạm Quốc C. 4. Tình hình sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính: 4.1. Đánh giá về tình hình tài chính: Theo các số liệu về tài chính do Công ty cung cấp, một số chỉ tiêu tài chính thực hiện qua các năm của Công ty như sau: ĐVT: đồng Chỉ tiêu Năm 2007 30/9/2008 A Tài sản lưu động 2,016,507,525 1,586,249,212 1 Tiền 1,747,836,218 214,348,520 2 Các khoản phải thu 188,661,261 592,520,532 Phải thu khách hàng 130,670,000 529,925,956 Thuế VAT được khấu trừ 57,991,261 62,594,576 3 Hàng tồn kho 50,010,046 470,331,947 4 Tài sản lưu động khác 309,048,213 B Tài sản dài hạn 1,053,507,251 2,059,846,891 1 Tài sản cố định 986,967,566 1,905,067,572 Nguyên giá 1,016,528,290 2,059,196,187 Khấu hao -29,560,724 -154,128,615 2 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 29,680,000 140,483,636 3 Tài sản dài hạn khác 36,859,685 14,295,683 TÀI SẢN 3,070,014,776 3,646,096,103 A Nợ phải trả 251,768,067 364,976,448
  • 57. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 57 1 nợ ngắn hạn 251,768,067 364,976,448 Vay ngắn hạn Phải trả người bán 218,514,125 429,599,430 Thuế và các khoản phải nộp 7,095,942 -64,622,982 Phải trả người lao động 26,158,000 2 Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu 2,818,246,709 3,281,119,655 1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2,800,000,000 2,800,000,000 2 Lợi nhuận chưa phân phối 18,246,709 481,119,655 3 Các quỹ khác NGUỒN VỐN 3,070,014,776 3,646,096,103 Qua bảng cân đối tài sản của Công ty ta thấy, năm 2007 Tổng tài sản của Công ty là 3.070 triệu đồng, trong đó Tài sản lưu động là 2.016 triệu đồng (chiếm 66% Tổng tài sản); Tài sản cố định là 1.053 triệu đồng (chiếm 34% Tổng tài sản). Trong mục Tài sản lưu động, khoản mục Tiền là 1.747 triệu đồng tương ứng với 86% TSLĐ. Các khoản phải thu là 188 triệu đồng, trong đó, phải thu của khách hàng là 130 triệu đồng; VAT được khấu trừ là 58 triệu đồng. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng không cao, các khoản phải thu của khách hàng không phải là nợ tồn đọng. Năm 2007, hàng tồn kho của Công ty là 50 triệu đồng chiếm 2,5% tài sản lưu động. Đối với một doanh nghiệp sản xuất thì lượng hàng tồn kho như vậy là thấp. Về nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của Công ty năm 2006 là 3.070 triệu đồng, trong đó phần vốn chủ sở hữu là 2.818 triệu đồng chiếm 92% Tổng nguồn vốn. Đây là phần vốn góp của các thành viên của Công ty, lợi nhuận để lại chỉ có 18 triệu đồng. Các khoản nợ phải trả của công ty là 251 triệu đồng, chiếm 8% tổng tài sản, trong đó chủ yếu là phải trả cho người bán, Công ty vẫn chưa vay vốn tại các tổ chức tín dụng. Năm 2008
  • 58. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 58 Đến cuối quý III năm 2008 Tổng tài sản đạt 3.646 triệu đồng, tăng nhẹ so với thời điểm đầu năm. Nhìn chung, trong năm 2008 Công ty đã chú trọng thay đổi về cơ cấu tài sản: Có sự chuyển dịch mạnh về cơ cấu tài chính từ tài sản lưu động sang tài sản cố định: Tài sản lưu động năm 2007 chiếm 66% tổng tài sản, giảm xuống 44% vào thời điểm cuối tháng 9/2008. Nguyên nhân là do trong năm, Công ty đã đầu tư gấp đôi tài sản cố định, trong đó mua mới 30%, chuyển từ Công ty B sang: 70%. Bên cạnh đó, một số chi phí ban đầu cho việc đầu tư dự án mới cũng đã được hạch toán vào Chi phí xây dựng cơ bản dở dang (140 triệu đồng). Năm 2007, Tài sản lưu động đầu tồn tại chủ yếu dưới dạng tiền (1.749 triệu đồng) sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy, việc chuyển hướng đầu tư vào tài sản cố định với các tài sản trực tiếp sinh lời sẽ nâng cao năng lực sản xuất, chất lượng sản phẩm, tăng khả năng đáp ứng các đơn hàng, là một sự đầu tư có chiều sâu và có trọng điểm, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn sản xuất kinh doanh. Công nợ phải thu cuối quý III là gần 600 triệu đồng, chủ yếu là từ các hợp đồng kinh tế trong nước được bên mua giữ lại làm số tiền bảo hành sản phẩm, không có các khoản nợ quá hạn, khó thu. Về nguồn vốn kinh doanh: Nguồn vốn kinh doanh của Công ty từ khi thành lập đến nay chủ yếu là từ nguồn vốn tự có của các thành viên (2.800 triệu đồng); phần vốn còn lại là từ nguồn chiếm dụng thương mại (hơn 400 triệu đồng) và được bổ sung từ nguồn lợi nhuận để lại (481 triệu đồng) – đây là nguồn vốn bổ sung quan trọng, thể hiện được khả năng tự chủ về vốn kinh doanh của Công ty. 4.2. Tình hình sản xuất kinh doanh: Đơn vị: đồng
  • 59. Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp Sinh viªn: NguyÔn ThÞ Thu T×nh – Kinh tÕ §Çu t- 47A 59 Chỉ tiêu Năm 2007 30/9/2008 1 Doanh thu thuần 1,451,725,600 6,323,378,962 2 Giá vốn hàng bán 1,273,683,149 5,235,487,512 3 Doanh thu tài chính 350,512 2,110,460 Chi phí tài chính Chi phí lãi vay 4 Chi phí bán hàng 5 Chi phí quản lý doanh nghiệp 153,050,312 667,128,964 Doanh thu khác Chi phí khác 6 Lợi nhuận trước thuế 25,342,651 422,872,946 7 Thuế thu nhập 7,095,942 118,404,425 8 Lợi nhuận ròng sau thuế 18,246,709 304,468,521 Công ty được thành lập từ năm 2001, tuy nhiên đến năm 2005 công ty mới thuê được 300 m2 đất của Ban Cơ yếu chính phủ tại Thanh Xuân, Hà Nội để làm xưởng sản xuất và chuyển toàn bộ máy móc thiết bị và cơ sở vật chất khác từ nhà xưởng của Công ty TNHH Cơ khí B (của ông Phạm Quốc C) sang, đăng ký sửa đổi giấy phép kinh doanh, tăng vốn điều lệ và bước vào chính thức sản xuất kinh doanh. Năm 2007, do mới bước vào kinh doanh, cơ sở vật chất và thị phần còn hạn chế, tổng giá trị doanh thu thuần năm 2007 mới chỉ thực hiện được gần 1,5 tỷ đồng và chủ yếu sản xuất khuôn kim loại cho các nhà máy trong nước. Năm 2008, Công ty đã tiếp cận các Doanh nghiệp trên địa bàn Hà Nội và các tỉnh lân cận như Bắc Ninh, Vĩnh Phúc thông qua các hội chợ triển lãm nhằm cung cấp các sản phẩm của công ty như: khuôn đúc chân đèn cho Trung tâm DVKT quản lý bay, khuôn cao su cho Công ty cao su Inoue Việt Nam, khuôn đúc nhôm cho Cty Yamaha motor Việt Nam, khuôn nhựa cho Cty Nhựa Bạch Đằng, khuôn đổ bóng đèn cho Công ty Bóng đèn và phích nước Rạng Đông… Doanh thu đến hết quý III/2008 của Công ty đạt 6.323 triệu đồng. Tình hình kinh doanh có nhiều thuận lợi nên lợi nhuận cũng tăng đáng kể: lợi nhuận năm 2007 chỉ đạt 18 triệu, tuy nhiên trong 9 tháng đầu