Narasumber: Kanaidi, SE., M.Si., cSAP HP. 0812 2353 284, WA.: 0878 2330 6608 e-mail : kanaidi63@gmail.com atau kanaidi@yahoo.com ---------------------------------------------

1. .  .
(VaR)
Online Training Stress Testing on Banking Exposure
Melia Eka LMelia Eka L

2. Introduction
Investasi dapat diartikan sebagai komitmen untuk
menanamkan sejumlah dana pada saat ini dengan tujuan
memperoleh keuntungan di masa datang.
Investasi dapat berupa aset riil seperti tanah, emas,
bangunan, dan lain – lain, serta aset finansial seperti
saham, deposito, dan obligasi.
Investor akan menghadapi suatu risiko dalam kegiatan
investasi, yakni risiko kerugian.

3. Value at Risk (VaR) adalah teknik statistik yang
digunakan untuk menilai dan mengukur tingkat risiko
keuangan dalam suatu perusahaan atau
portofolio investasi selama jangka waktu tertentu.
Perhitungan VaR dapat diterapkan pada posisi atau
portofolio tertentu secara keseluruhan atau untuk
mengukur paparan risiko di seluruh perusahaan atau
proyek.
(VaR)
(Gristia Aldilla, Evy Sulistianingsih, Setyo Wira Rizki, 2018)

4. VaR merupakan bentuk ukuran risiko yang dapat
digunakan untuk menilai kerugian terburuk yang mungkin
terjadi bagi seorang investor atau suatu badan usaha atas
investasinya.
VaR memiliki beberapa metode dalam perhitungannya
yang berbentuk parametrik maupun nonparametrik.
VaR…
(J.P Morgan)

5. VaR…
 Value at risk is a statistic that measures and quantifies the level of financial
risk within a firm, portfolio or position over a specific time frame.

6. Return merupakan salah satu faktor yang memotivasi
investor berinvestasi dan juga merupakan imbalan
keberanian investor menanggung resiko atas investasi yang
dilakukan.
Nilai dari return bisa positif maupun negatif tergantung
kondisi real dari aset investasi. Continuously compounding
return diformulasikan sebagai berikut:
VaR…
Tandelilin, E., 2010
Hull, J.C., 2009

7.  VaR didefinisikan sebagai estimasi kerugian terburuk selama jangka
waktu tertentu pada tingkat kepercayaan tertentu yang telah
ditentukan.
 W0 merupakan nilai investasi di awal periode dan R merupakan
return.
 Nilai investasi di akhir periode adalah W= W0 (1+R).
 Ekspektasi return didefinisikan sebagai µ.
 Besaran W* adalah nilai aset terendah pada tingkat kepercayaan
(1 – α), dengan W*= W0 (1+R*) dimana R* merupakan nilai return
terendah pada tingkat kepercayaan (1 – α).
VaR…
Jorion, P., 2007

8.  Terdapat dua macam VaR, yaitu VaR relatif dan VaR absolut.
 VaR relatif didefinisikan sebagai kerugian relatif terhadap mean,
sedangkan VaR absolut didefinisikan sebagai kerugian relatif
terhadap nilai investasi awal atau tanpa mengetahui nilai dugaan.
VaR…
Sofwan, I.A.; Rusgiyono, A.; Suparti., 2014

9.  Pada metode ini, R* akan dihitung dengan terlebih dahulu mengurutkan
data return yang akan digunakan untuk menghitung VaR. Kemudian
menentukan R* dengan mengambil nilai ke (n x α), dari return yang
diurutkan.
 R* adalah nilai ke (n x α) dari return yang diurutkan, n adalah jumlah
sampel yang digunakan untuk menghitung VaR, dan α adalah tingkat
kesalahan yang ditoleransi. Nilai R* dimasukkan ke dalam persamaan
(2) dan (3) sehingga didapatkan nilai VaR relatif dan absolut sebagai
berikut:
VaR_Simulasi HISTORICAL METHOD (VaRSH)

10.  .
VaR_METHOD …

11.  .
VaR METHOD …

12.  .
VaR METHOD …

13. www.slideshare.net/kenkanaidi
(Narasumber)
www.ken-spektakuler.blogspot.com
e-mail: kanaidi63@gmail.com