FINNOMENA Weekly Market Insight 230.pdf

1. 4 - 8 Dec 2023 ISSUE 230

2. FINNOMENA PORT
Performance
Source : Marketwatch

3. *หมายเหตุ “ผลการดําเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต”
Copyright © 2020 FINNOMENA Company Limited. All rights reserved.
Weekly PERFORMANCE
ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
As of 29/11/23 Source : FINNOMENA FUNDS, Morningstar

4. *หมายเหตุ “ผลการดําเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต”
Copyright © 2020 FINNOMENA Company Limited. All rights reserved.
Weekly PERFORMANCE
ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
As of 29/11/23 Source : FINNOMENA FUNDS, Morningstar

5. Your Week in FINNOMENA
อัปเดตตลาดประจําสัปดาห์
Source : NY Times

6. สัปดาห์ที่มาตลาดหุ้นโลก (MSCI ACWI) ปรับตัวขึ้น 0.8% WoW โดย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (S&P500) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% WoW โดยได้แรงหนุนจากการ
รายงาน GDP 3Q23 ครั้งที่ 2 อยู่ที่ 5.2%QoQ ดีขึ้นจากการรายงานครั้งแรกที่
4.9%QoQ รวมถึงเงินเฟ้อสหรัฐฯมีทิศทางชะลอลงตามคาด โดยดัชนีราคาการใช้
จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือนต.ค. อยู่ที่ 3.5% YoY
ชะลอลงจาก 3.7% YoY ในเดือนก่อนหน้า
ตลาดหุ้นอินเดีย (Nifty) ปรับตัวขึ้น 2.4% WoW ทําจุดสูงสุดตลอดกาลหลัง
รายงาน GDP 2Q23 ขยายตัว 7.6%YoY ดีกว่าคาดที่ 6.8%YoY
ดัชนีหุ้นจีน (CSI300) ปรับตัวลง 1.6% WoW หลังรายงานดัชนี PMI ภาคการ
ผลิตและนอกภาคการผลิตเดือนพ.ย. ตํ่ากว่าตลาดคาด โดยตัวเลขภาคการผลิต
อยู่ที่ 49.4 ซึ่งอยู่ในแดนหดตัวและแย่ลงจากเดือนก่อนหน้าสะท้อนว่าภาคการ
ผลิตของจีนกําลังซบเซาขณะที่ตัวเลขนอกภาคการผลิตอยู่ที่ 50.2 แต่ชะลอลง
จากเดือนก่อนหน้าที่ 50.6
ตลาดหุ้นไทย (SET) ปรับตัวลง 1.2%WoW โดยถูกกดดันจากหุ้น AOT ที่ปรับ
ตังลงจากแนวโน้มการฟื้นตัวของผลประกอบการที่ได้รับแรงกดดันจาก
นักท่องเที่ยวต่างชาติที่ตํ่ากว่าคาด รวมถึงความกังวลในหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าซึ่งมี
โอกาสที่รัฐบางจะปรับลดค่าไฟฟ้าลง
กลุ่ม OPEC+ มีมติลดกําลังการผลิตโดยสมัครใจลง 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ใน
1Q24 น้อยกว่าก่อนหน้าที่เคยส่งสัญญาณว่าจะลดกําลังการผลิตเพิ่มอีก 2
ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่งผลให้ราคานํ้ามัน WTI ปรับตัวลง 1.9%WoW
Source: FINNOMENA FUNDS, Bloomberg as of 4/12/2023
What you have missed
3.9%
US: Core PCE Price index & GDP(QoQ)
China PMI

7. Eyes on This WEEK
สิ่งที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
Source : The NY Times

8. US: ISM Non Manufacturing PMI
สัปดาห์นี้ติดตามดัชนี ISM PMI นอกภาคการผลิตของสหรัฐฯเดือนพ.ย.
ตลาดคาดอยู่ที่ 52 สูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 51.8 บ่งชี้ว่าแนวโน้มธุรกิจนอก
ภาคการผลิตของสหรัฐฯยังแกร่ง รวมถึงติดตามตัวเลขการจ้างงาน
ของสหรัฐฯเดือน พ.ย. ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่เฟดให้ความสําคัญในการ
กําหนดทิศทางนโยบายการเงิน นําโดยอัตราการว่างงานตลาดคาดที่ 3.9% ทรง
ตัวจากเดือนก่อนหน้า
นอกจากนี้ติดตาม GDPNow 4Q23 ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นโมเดลทํานายตัวเลข
เศรษฐกิจจากเฟดสาขาแอตแลนตาโดยล่าสุดทํานายไว้ว่าขยายตัว 1.2%QoQ
Source: FINNOMENA FUNDS, Bloomberg as of 4/12/2023
Eyes On This Week
ยุโรปจะมีการรายงาน GDP 3Q23 (ประกาศครั้งสุดท้าย) โดยการราย
ครั้งก่อนหน้าขยายตัว 0.1%YoY ซึ่งแย่ลงจาก 2Q23 ที่ขยายตัว 0.5%YoY
โดยเศรษฐกิจยุโรปเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อระดับสูงและมีบาง
ประเทศที่ GDP เริ่มมีการหดตัวแล้ว
ในฝั
่ งญี่ปุ่นจะมีการรายงาน GDP 3Q23 ครั้งที่ 2 หลังจากรายงานครั้ง
แรกหดตัว 2.1%YoY เนื่องจากภาคการบริโภคและการจ่ายใช้จ่ายภาคธุรกิจ
ที่อ่อนแอ รวมถึงต้นทุนการนําเข้าสูงขึ้นตามค่าเงินเยนที่อ่อนค่า

9. Charts of the Week
Charles Munger, รองประธาน Berkshire Hathaway และหุ้นส่วนที่ขาดไม่ได้ของ Warren
Buffett ได้ถึงแก่กรรมแล้วในวัย 99 ปี โดยในด้านของการลงทุน คู่หู Warren Buffett และ
Charles Munger สามารถสร้างผลตอบแทนให้ Berkshire Hathaway ได้คิดเป็น 3,787,464%
หรือเฉลี่ย 19.8% ต่อปี นับตั้งแต่ Warren Buffett เข้าซื้อธุรกิจในปี 1965 โดยในช่วงเวลาเดียวกัน
ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นทั้งหมด 24,708% หรือเฉลี่ย 9.9% ต่อปี
ดัชนีตราสารหนี้สหรัฐฯ หรือ Bloomberg US Aggregate ปรับตัวขึ้น 4.9% ในเดือน
พฤศจิกายน เป็นเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1985 เป็นสัญญาณว่าเฟดอาจเริ่มลดดอกเบี้ยนโยบาย
ลงเพราะอัตราเงินเฟ้อลดลงแล้ว สอดคล้องกับที่ Christopher Waller กล่าวไว้ว่า “เราอาจเริ่ม
ลดอัตราดอกเบี้ยเพราะอัตราเงินเฟ้อตํ่าลง … ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับการพยายามช่วยเศรษฐกิจ
มันสอดคล้องกับกฎนโยบายทุกประการ ไม่มีเหตุผลที่จะบอกว่าเราจะเก็บมันไว้สูงมาก”
Source : Game of Trades, as of 2/12/2023

10. ตัวเลขเศรษฐกิจ ที่น่าจับตามองประจําสัปดาห์
Economic Calendar
Source : Getty Images

11. Economic Calendar
Source : Investing.com
Source : FINNOMENA FUNDS, Investing as of 2/12/2023

12. Source : The NY Times
กลยุทธ์การลงทุนประจําสัปดาห์
Weekly Investment Strategy

13. Monthly Views on DM Equities
Country Gauge Investment View
Recommendation : ทยอยสะสม AFMOAT-HA
สหรัฐอเมริกา
● ความเสี่ยงของการเกิด recession เลื่อนออกไป จากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง โดยมี
ภาคบริการที่เป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ขณะที่ Fed ใกล้ยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
● ผลประกอบการดีกว่าคาด หนุนคาดการณ์กําไรฟื้นตัว เมื่อประกอบกับการปรับฐาน
หนุน Valuation ตึงตัวน้อยลง
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
ยุโรป
● ยังถูกกดดันโดยเงินเฟ้อที่สูง การขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการบริโภคที่อ่อนแรสร้าง
แรงกดดันต่อเศรษฐกิจต่อเนื่อง
● คาดการณ์กําไรปี 2023 ยังทรงตัว แต่เริ่มเห็นสัญญาณการปรับคาดการณ์ปี
2024 ขึ้นเล็กน้อย Valuation ยังอยู่ในแดนถูก (PE 12X) แต่ระดับการเติบโตตํ่า จึง
แนะนําทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
ญี่ปุ่น Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
● BOJ เริ่มส่งสัญญาณการ tighten ที่มากขึ้น หลังเพิ่มกรอบการเคลื่อนไหวของ
JGB 10 ปี ยังต้องติดตามตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังอยู่เหนือกรอบเป้าหมายที่ระดับ 3%
● Citi Econ Surprise เริ่มออกมาติดลบในเดือนที่ผ่านมาสะท้อนตัวเลขเศรษฐกิจจริง
ออกมาแย่กว่าที่คาด สวนทางการปรับประมาณการณ์กําไรเพิ่มขึ้น
● PE อยู่ที่ระดับ 14 เท่า (-1 S.D) แต่ไม่ได้อยู่ในระดับ Deep discounted
Slightly
Underweight
Slightly
Underweight
Slightly
Overweight

14. Country Gauge Investment View
Recommendation : ทยอยสะสม K-CHINA-A, ABCA-A
Recommendation : ทยอยสะสม PRINCIPAL VNEQ-A
● ภาคการส่งออกชะลอตัวลงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกยังไม่คลี่คลาย
● ปัจจัยกดดันทยอยถูกแก้ไข ความกังในภาคอสังหาฯลดลง มีการปรับอัตราดอกเบี้ย
นโยบายลดลง 3 ครั้งตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมาเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
● การประมาณการกําไรยังไม่ปรับขึ้น แต่มองว่า EPS อยู่ที่ Bottom แล้วใน 1Q23
● Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นโลก
● การปรับตัวขึ้นต้องรอแรงซื้อจากนักลงทุนเวียดนาม เมื่อเศรษฐกิจชัดเจนมากขึ้น
Recommendation : ทยอยสะสม ASP-SME
● คาดการณ์เศรษฐกิจโดยรวมมีแนวโน้มฟื้นตัวจากภาคการท่องเที่ยว และการ
บริโภคในประเทศฟื้นตัว แต่ยังมีปัญหากลุ่มเปราะบางและยอดหนี้เสียเพิ่มขึ้น
● แรงกดดันด้านดอกเบี้ยลดลงจากเงินเฟ้อในประเทศที่ปรับตัวลง
● Valuation อยู่ในระดับค่าเฉลี่ย ทิศทาง Fundflow ไหลออก ยังคงมีแรงกดดัน
จากการเมืองในประเทศ
● การฟื้นตัวหลังจากผ่อนคลายมาตรการควบคุม Covid-19 เริ่มแผ่วลง โดยเฉพาะ
ภาคการผลิต รวมถึงความมั่นในผู้บริโภคมีการฟื้นตัวแต่ยังตํ่ากว่าภาวะปกติ
● ท่าทีของรัฐบาลจีนที่ยังไม่เร่งรีบกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลให้ขาด Catalyst ใหม่ที่จะ
หนุน Performance ตลาดที่ดี
● Valuation ลดลงมาใกล้จุด -1.0 S.D. เมื่อเทียบกับหุ้นโลกยังมีความน่าสนใจ อีกทั้ง
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในระยะยาวยังมี Upside ที่น่าสนใจ จึงแนะนําทยอยสะสม
จีน
เวียดนาม
ไทย
Slightly
Overweight
Monthly Views on EM Equities
Overweight
Slightly
Overweight

15. Country Gauge Investment View
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : ไม่แนะนําลงทุน
● แนวโน้มการเติบโตของ GDP ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยโลก เพราะค่อนข้างขึ้นกับราคาของ
commodity ซึ่งได้รับผลกระทบมากในช่วงเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
● เงินเฟ้อทั่วไปลดตํ่าลงแต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังสูง ทําให้ต้องคงดอกเบี้ยระดับสูงไว้อีกนาน
เกิดแรงกดดันการเจริญเติบโต
● Earnings ได้รับผลกระทบจากความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัวบางส่วน
● Valuation คลายตัวลงมากจากช่วงปลายปี แต่ยังมีตลาดอื่นที่ถูกและมีโอกาสมากกว่า
● มีสัญญาณการกลับตัว แต่การเติบโตในระยะยาวยังน้อยกว่าประเทศอื่นในกลุ่ม EM
● ธนาคารกลางจีนผ่อนคลายนโยบายโดยการลด RRR และ Loan Prime Rate แต่ตลาดยัง
คาดหวังนโยบายกระตุ้นจากรัฐบาลจีนที่ Impact มากกว่านี้
● กลุ่มไต้หวัน และ เกาหลีใต้ ได้ Sentiment เชิงบวกจากกลุ่มเซมิคอนดัคเตอร์ หรือ AI
● การมีสัดส่วนการลงทุนใน Latam ซึ่งมี Growth ที่คาดว่าจะตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยโลก ทําให้
ความน่าสนใจตํ่า ดังนั้น EM อาจมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ แต่ Underperform จีน
และ Asia Ex Japan ในระยะยาว
Underweight
EM
Neutral
Latin America
Monthly Views on EM Equities

16. Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets
Asset Class Gauge Investment View
Recommendation : ลดสัดส่วน (ทยอยขายทํากําไร)
● แนวโน้มสงครามที่จํากัดวง ไม่ลุกลาม เมื่อประกอบกับแนวโน้มอุปาทานที่ทรงตัวจากกลุ่ม
OPEC+ ยังคงการผลิต และอุปสงค์ที่อาจชะลอตัวจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ ยุโรป เมื่อ
ประกอบกับแนวโน้มสกุลเงินดอลลาร์ที่อาจแข็งค่า จะสร้างแรงกดดันต่อราคานํ้ามัน
แนะนํายอยขายทํากําไร
นํ้ามัน
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน (ถือบางส่วนสําหรับพอร์ตหลัก)
● ทองคําปรับตัวขึ้นจากความตึงเครียดของสงคราม และในระยะสั้นอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง มี
แนวโน้มหนุน Real Yield ให้ปรับตัวสูงขึ้น เมื่อประกอบกับเศรษฐกิจของยุโรปที่อ่อนแอ
กว่าสหรัฐฯ และนโยบายการเงินของญี่ปุ่นที่ยังไม่เข้มงวด หนุนให้ดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่า
กดดันราคาทองคํา จึงแนะนําขายทํากําไรเพื่อลดความเสี่ยง
● แต่สําหรับพอร์ตการลงทุนยังคงแนะนําถือครองบางส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยง
ทองคํา
Slightly
Overweight
Slightly
Overweight
Slightly
Underweight
Slightly
Underweight

17. Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets
Asset Class Gauge Investment View
Recommendation : เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน UGIS-N
Recommendation : เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน KKP ACT FIXED
● เงินเฟ้อไทยลดลงตํ่ากว่าเป้าหมาย 2% ของกนง. ลดความจําเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ของกนง. ให้น้อยลง สอดคล้องกับท่าทีกนง. ที่ระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด
เพื่อเป็นอุปกรณ์ทางการเงินในอนาคต
● Yield ของตราสารหนี้อยู่ในระดับที่สูง จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมา หนุนความ
น่าสนใจลงทุน
ตราสารหนี้โลก
ตราสารหนี้ไทย
● เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเข้าใกล้กรอบเป้าหมายของ Fed มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
เมื่อพิจารณาจากเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยที่มีสัดส่วนสูง ทําให้ FOMC มีท่าทีการขึ้นดอกเบี้ยที่
ชะลอลงต่อเนื่อง ขณะที่ดอกเบี้ยที่ขึ้นมาแล้วกว่า 5.5% หนุนให้อัตราผลตอบแทนของ
ตราสารหนี้น่าสนใจ จากระดับที่สูงที่สุดในรอบ 14 ปี
● แนวโน้ม Higher for Long ถูกรับรู้ไปมากแล้ว หนุนให้การลงทุนในตราสารหนี้มี
Downside จํากัด
Overweight
Overweight

18. Asset Class Gauge Commentary
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามจํานวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ภาพรวมค่าเช่า และ
จํานวนผู้เช่าอยู่ในแนวโน้มดีขึ้น ทั้งนี้แรงกดดันของกลุ่มกอง REIT หลักมากจากอัตรา
ดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศที่ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ปัจจัยดังกล่าวทําให้
ความน่าสนใจของกอง REIT น้อยกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ความเสี่ยงตํ่ากว่า
● ปัจจุบัน REIT ไทยมี Dividend yield gap ที่ระดับ 3% เท่ากับค่าเฉลี่ย 10 ปี
● ยังคงถูกกดดันต่อเนื่องจาก yield ของตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงและมีโอกาสเพิ่มสูงขึ้น
ได้อีกเล็กน้อยหากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นเพิ่มเติม
● เมื่อมองถึงมิติเรื่องความผันผวนกอง REITs มีโอกาสผัวผวนได้สูงกว่าตราสารหนี้ หาก
เกิดเศรษฐกิจถดถอย จึงทําให้ภาพรวมกอง REITs ยังมีความน่าสนใจน้อย เมื่อ
เปรียบเทียบกับตราสารหนี้
REIT โลก
REIT ไทย
Recommendation : ทยอยลดสัดส่วนการลงทุน
● ยังเผชิญกับแรงกดดันต่อเนื่อง จากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้เงินลงทุนเป็น
จํานวนมาก และปัจจุบันต้นทุนทางการเงินยังอยู่ในระดับสูง และมีแนวโน้มว่าอาจจะสูงขึ้นได้
อีก จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
บวกกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มชะลอตัวลอตัว ทําให้การลงทุนที่ใช้เงินสูงทําได้ยากขึ้น
Global Infra
Slightly
Underweight
Slightly
Underweight
Neutral
Monthly Views on Fixed Income & Alternative Assets

19. Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● ประเด็นด้านการเมืองที่จะถูกนํามาใช้หาเสียงในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจ
เข้ามากดดันได้ในช่วงปี 2024 แต่ในระดับที่ตํ่าลง จากประเด็นความสัมพันธ์ระหว่าง
ประเทศที่เข้มข้นมากขึ้น
● แนะนําถือครอง จากการเป็นหุ้น Defensive ที่ Price in ข่าวร้ายเฉพาะกลุ่มไปมากแล้ว
ทําให้อาจมีโอกาสถือครองผ่านช่วงเศรษฐกิจถดถอยได้ ในฐานะ Beta หุ้นของพอร์ต แต่
มีความผันผวนที่ตํ่ากว่าหุ้นโดยรวม
Monthly Views on Thematic
Asset Class Gauge Commentary
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
Recommendation : คงสัดส่วนการลงทุน
● ยังน่าสนใจลงทุนในระยะยาว จากแรงสนับสนุนของรัฐบาลทั่วโลก
● การปรับตัวขึ้นในข่วงที่ผ่านมา นําโดยกลุ่ม Solar Cell จากต้นทุนการผลิตที่ลดลง หนุนให้
Valuation ตึงตัว ก่อนจะพักฐานในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาช่วยผ่อนคลายความตึงตัวได้
บางส่วน ขณะที่ผลประกอบการดีกว่าคาด แต่คาดการณ์การเติบโตยังตํ่ากว่าภาพรวม
● แนะนําคงสัดส่วนการลงทุน
● หุ้นกลุ่ม Technology ขนาดใหญ่กลับมา Outperform หุ้นในภาพรวม หลังความคาดหวัง
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง จากการคลายความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัว และความ
คาดหวังการเติบโตที่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยหุ้นทั่วโลก
● เมื่อพิจารณาในแง่ของ Valuation อยู่ในระดับที่แพง ประกอบกับความกังวลเรื่อง
เศรษฐกิจชะลอตัวที่น่าจะยังมีอยู่ในอนาคต จะส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยี ยังมี Downside อยู่
● แนะนํารอโอกาสเข้าลงทุน เพื่อรอสถานการณ์ให้ชัดเจน หรือ Valuation คลายตัวมากขึ้น
Tech
Clean Energy
Healthcare
Neutral
Neutral
Neutral

20. Fund Highlight
กองทุนแนะนําประจําสัปดาห์
Source : Getty Images

21. - สําหรับการลงทุนระยะ 3-6 เดือน
- นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้
Tactical Call
Sell
Buy Hold
แนะนํา
จุด Take Profit
และ Stop Loss
- สามารถ Cut Loss ได้
- มีการกําหนดระดับจุดเข้า/เป้าหมายทํากําไร/Stop Loss ที่ชัดเจน
สถานะปัจจุบัน
K-SEMQ
TMBEMEQ
Emerging Market
(16/11/2022)
Take Profit: 43.10
Stop loss: 37.00
Update 17/08/2023
CSI300
(09/01/2023)
Take Profit: 4,430
Stop loss: 3,450 ถึง 3,500
Update 12/06/2023
SCBCHA
KT-Ashare-A
VN30
(17/11/2023)
Take Profit: 1,260
Stop loss: 1,040
Update 17/11/2023
PRINCIPAL
VNEQ-A
DAPP ETF
(27/11/2023)
Take Profit: 7.4
Stop loss: 200 MA
Update 27/11/2023
ASP-DIGIBLOC

22. - สําหรับการลงทุนระยะ 6-12 เดือน เป็นต้นไป
- เป็นกองทุนที่มีแนวโน้นให้ผลตอบแทนดีตามปัจจัย MEVT (Macroeconomic Earnings Valuation Technical)
- มีโอกาสเปลี่ยนแปลงจุด cut loss หรือ take profit ตามปัจจัย MEVT ที่เปลี่ยนไป
MEVT Call
ปัจจัยที่โดดเด่น
กองทุน
แนะนํา
สถานะ
ปัจจุบัน
Macro Earnings Valuation Technical
UGIS-N
(19/01/2023)
PRINCIPAL
VNEQ-A
(26/01/2023)
เงินเฟ้อเริ่มกลับเข้าสู่ระดับ 3%
ดอกเบี้ยนโยบายใกล้จุดสูงสุด
ศักยภาพการเติบโตสูง ได้
อานิสงส์จากเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ที่แข็งแรงมาก
Yield อยู่ในระดับน่าสนใจ และมี
แนวโน้มได้อัพจากดอกเบี้ย
นโยบายที่ปรับตัวลง
ในอดีตตราสารหนี้มักสร้างผล
ตอบแทนดีหลังเงินเฟ้อพีค
Buy
แนวโน้มกําไรยังเติบโตได้สูง
คาดเติบโตกว่า 30%
Deep Discount กว่า -1.5 S.D.
ทั้งเทียบกับตัวเองและโลก
เริ่มย่อตัวลงมา หลังขึ้นรอบ
ใหญ่ แนะนํา Buy on dip
K-CHINA-A
(09/02/2023)
เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ
โดยดัชนีหลายๆ ตัวเริ่มทรงตัว Buy
กําไรถูกปรับประมาณการลงจาก
เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า แต่ยัง
เติบโตได้ 17%
อยู่ในระดับถูก -1 S.D. เมื่อเทียบ
กับตัวเองและ หุ้นโลก
Sideway รอมาตรการกระตุ้น
จากทางการจีน
As of 05 October 2023
SCBKEQTG
(08/08/2023)
การสิ้นสุด cycle de-stocking ชิ้น
ส่วนอิเล็กทรอนิกส์ Buy
กําไรยังเติบโตได้โดดเด่นที่สุด
คาดเติบโตกว่า 55%
อยู่ในระดับค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ
ตัวเองและโลก
Uptrend Channel แนะนํา Buy
on dip
AFMOAT-HA
(02/10/2023)
การฟื้นตัวโดดเด่นกว่าคาด Atlanta
Fed คาด GDP Q3 โตกว่า 5% Buy
กําไร 2024 ถูกปรับประมาณการ
ขึ้น คาดว่ายังโตได้ 12%
+1 S.D. เมื่อเทียบกับหุ้นโลก แต่
อยู่ในระดับค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ
ตัวเอง
มีโอกาส Outperform 4Q
พร้อมสัญญาณซื้อ Market
Breadth
Buy