1. 금융주치의 추진본부 투자컨설팅부
2014. 4. 28
글로벌 주요 증시 동향
미국 증시 및 기타 주요 증시 동향 S&P500 업종별 등락률(%)
미국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
다우지수 16,361.46 140.19 ▼ 0.85 ▼
나스닥지수 4,075.56 72.78 ▼ 1.75 ▼
S&P500 지수 1,863.40 15.21 ▼ 0.81 ▼
VIX 지수 14.06 0.74 ▲ 5.56 ▲
주요국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
독일 DAX 지수 9,401.55 147.13 ▼ 1.54 ▼
일본 닛케이지수 14,429.26 24.27 ▲ 0.17 ▲
중국상해종합지수 2,036.52 20.51 ▼ 1.00 ▼
브라질지수 51,399.35 418.10 ▼ 0.81 ▼
인도지수 22,688.07 188.47 ▼ 0.82 ▼
주요국 금리 종가(%) 등락폭(%P) 등락률(%)
미국 국채(10 년) 2.66 0.02 ▼ 0.68 ▼
미국 국채(5 년) 1.72 0.01 ▼ 0.66 ▼
브라질 국채(5 년) 12.28 0.02 ▼ 0.15 ▼
멕시코 국채(5 년) 5.14 0.02 ▲ 0.44 ▲
우크라이나우려,차익매물로하락
4월 25일(금) 뉴욕증시는 우크라이
나 우려 고조와 기술주 매도 등으로
인해 하락. 우크라이나를 둘러싼 긴
장이 고조되고 있고, 포드 등의 실
적이 부진하게 나타난 게 증시 하락
을 부추겼음. 전날 애플의 실적 호
조로 반등했던 기술주는 매도세가
일면서 하락세로 돌아섰음. 아마존
과 페이스북 등 고성장 모멘텀주들
은 급락했음. 투자자들은 최근 우크
라이나 사태보다 기업들의 1분기
실적에 주목했으나 주말을 앞두고
우크라이나 리스크를 회피하려는
모습을 보였음
국내 증시 동향
국내 증시 채권 및 증시자금
종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
KOSPI 1,971.66 26.68 ▼ 1.34 ▼
KOSDAQ 556.48 4.64 ▼ 0.83 ▼
KOSPI200 257.42 3.66 ▼ 1.40 ▼
KOSPI200 선물(근월물) 257.60 3.65 ▼ 1.40 ▼
VKOSPI(변동성지수) 12.20 0.13 ▲ 1.08 ▲
시장 지표 지표값(%) 등락폭(%p) 시장 지표 지표값(억원) 등락폭(억원)
국고채(3 년) 2.88 0.00 - 고객예탁금 150,287 1,163 ▲
국고채(10 년) 3.53 0.02 ▼ 신용융자 49,036 173 ▲
회사채(3 년 AA-) 3.30 0.01 ▼ 선물거래 예수금 68,648 6 ▲
회사채(3 년 BBB-) 8.99 0.01 ▼ 위탁자 미수금 935 37 ▲
CD(91 일) 2.65 0.00 - 주식형 수익증권 822,633 1,478 ▼
주요 시장지표
외환 / 원유 / 반도체 상품 시장
시장 지표 지표값 등락폭 시장 지표 지표값($) 등락폭($)
원/달러 1,041.50 2.30 ▲ WTI($/배럴) 100.90 1.34 ▼
엔/달러 102.02 0.23 ▼ Dubai($/배럴) 106.39 0.44 ▲
달러/유로 1.384 0.002 ▲ Brent($/배럴) 109.56 0.17 ▲
원/헤알 464.32 4.63 ▼ DDR3(1Gb,$) 1.38 0.00 -
원/페소 79.31 0.01 ▲ NAND(16Gb,$) 3.02 0.00 -
시장 지표 지표값 등락률(%) 시장 지표 지표값($) 등락률(%)
BDI(P) 967.00 0.52 ▲ 금(金, $/온스) 1,300.80 0.79 ▲
CRB 상품지수(P) 310.69 0.48 ▼ 은(銀, $/온스) 19.69 0.00 -
밀($/톤) 708.25 1.69 ▲ 동(구리)($/톤) 6,785.50 0.81 ▲
옥수수($/톤) 512.75 1.08 ▲ 아연($/톤) 2,062.00 0.51 ▼
대두($/톤) 1,494.25 1.65 ▲ 니켈($/톤) 18,465.00 0.19 ▲
오늘의 체크 포인트
 미국, 3 월 잠정주택판매: 예상치 NA, 전월치 -0.8%  일본, 3 월 소매판매: 예상치 +10.9%, 전월치 +3.6%
국내외 주요 뉴스
 미국, 4 월 미시건대 소비자신뢰지수 84.1 로 9 개월래 최고치 기록하며 미국의 소비경기와 관련 심리가 개선
 미국, 4 월 Markit 서비스업 PMI 예비치 54.2 로 시장전망치(55.5)를 웃돌았으나 전월(55.3)대비로는 하락하며 서비스업 부문의 개선 속도가 둔화
 우크라이나, 국경지대에서 새로운 군사훈련에 돌입하는 한편 러시아는 나토(NATO)의 군사 훈련에 대응하기 위해 우크라이나 국경지대에서 군사훈련 시작하며 긴장감 고조
 G7, 우크라이나 사태와 관련해 공동 성명을 발표하고 러시아에 대해 신속히 추가 제재를 내리기로 합의. 성명서에 구체적인 조치에 대해서는 언급되지 않음
 러시아, 최근 S&P 의 신용등급 강등(‘BBB-‘)과 관련해 기준금리를 7.5%로 0.5%p 인상. 루블화 가치 하락에 따른 수입물가를 막기 위한 조치로 해석
 국제신용평가사 피치, 스페인 국가신용등급을 기존의 ‘BBB’에서 ‘BBB+”로 한 단계 상향. 등급전망 역시 ‘안정적’으로 제시
 포르투갈, 유로존의 추가 도움 없이 구제금융 졸업 가능할 것. 포르투갈 5 월 5 일 열리는 유로존 재무장관 회의에서 예방대출제도를 신청할 지 여부를 결정할 예정
증권사 신규 리포트
 동양증권, 호텔신라(008770) : 중국인 입국객 증가율이 고성장세를 유지하고 있고 중국 국가여유국의 QSC 인증획득으로 쇼핑객 모객이 더욱 용이. 올 10 월부터 영업 개시하는
창이 면세점 효과로 사업부의 장기 성장성 여전히 유효 및 인천국제공항 면세점 사업권 연장시 상승추세 재점화. <매수 유지>
 현대증권, 삼성중공업(010140) : 1 분기 실적 부진 원인은 해양 프로젝트 대규모 적자에 기인. 건설, 조선업 등 수주산업의 특성상 추가손실 여부를 단언하기는 쉽지 않으나
최근 각종 진단을 시행했으므로 추가부실 가능성은 제한적. 다만 해양부문에 대한 수익성과 수주 모멘텀 약화 우려는 난제. 목표가 기존 41,000 원에서 36,000 원으로 하향<매수 유지>
-1.67
-1.37
-0.89
-0.84
-0.74
-0.68
-0.44
-0.38
0.16
1.14
-0.81
-2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00
경기소비재
IT
산업재
금융
의료
소재
에너지
통신
필수소비재
유틸리티
S&P500

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시장돋보기-금일 증권사 시황
대신증권 KOSPI 급락 원인과 향후 대응전략 – 다양한 내애외 이슈 속에서 KOSPI 의 분위기 반전을 야기한 주요 원인은 실적시즌 돌입과 함께 부각된 국내 시장 매력도 약화.
지난주 업종 대표주들의 실적인 낮아진 눈높이마저 충족시키지 못하면서 실적에 대한 불확실성 확대. 이번주 실적발표 일정도 만만치 않은데, 현재 시점에서는 1 차
지지선인 1,970 선과 1,960 선 지지력 확보가 최대 관건. 확대된 변동성이 잦아지르 때까지 당분간은 기다리는 전략이 유효.
대우증권 실패의 사례 복기 : 왜 2,000pt 대에 안착하지 못했나? – 2011 년 이후 네 차례의 시도에서 KOSPI 가 2,000 대 돌파에 실패했던 이유는 중국경기 둔화, 미국 경기
우려 및 통화정책 불확실성, 유럽재정위기, 한국 수출 부진 및 상장사 실적쇼크 등이 악재로 작용했기 때문. 그러나 5 월을 포함한 올해 2 분기는 대부분의 요인들이
과거 2,000 대 도달 국면보다 나은 상황이라는 판단(충분히 낮춰진 중국경제 기대치, 미국 경기 완연한 확장세, 유럽은 플러스 요인, 1 분기 기업실적 컨센서스 부합
등). 5 월 KOSPI 예상 밴드로 1,950~2,100pt 를 제시.
삼성증권 다시 주식 살 시간 - 금주 증시는 1,950~2,000pt까지의 박스권 흐름이 전개될 것으로 예상. 5월 새로운 변화에 대한 기대가 유효하고, 기술적으로 1,950pt를
중심으로 주요 이평선이 결집해있다는 점에서 하방 지지력은 충분. 다만, 시장 P/E가 2000년 이후 장기 평균인 9.0배 수준에 근접한 9.1배라는 점과, KOSPI
2,050선까지의 매물 소화과정은 필요. 변수는 29~30일 4월 FOMC와 5/1일 중국 제조업 PMI가 될 것으로 전망.
신한금융투자 조정은 매수 기회, 변수는 없다 - 우크라이나 사태 및 신흥국 통화 약세 전환으로 KOSPI 는 다시 2,000pt 를 하회하며, KOSPI 1,970pt(12 개월 선행 PBR
1 배)까지 하락. 우크라이나 사태는 2,3 월 때보다 상품 및 주식 시장에 미치는 파급력이 약해진 상황. 중국은 2 분기 수출 개선으로 경기 바닥 통과 인식이 확산
중이며, 미국은 고용 및 제조업 지표 개선 지속 기대 중. 따라서 G2 경기 및 국내 기업 이익이 바닥을 탈출하고 있기 때문에 이번 조정은 매수 기회로 활용해야 할
것으로 판단.
우리투자증권 터닝포인트를 맞고 있는 실적모멘텀 – 변동성 확대 조짐에도 불구하고 국내외 매크로를 감안시 KOSPI 의 추세 훼손 가능성은 낮다는 판단. 따라서 국내 경기 모멘텀
회복세와 실적모멘텀 개선 기대가 향후 외국인 투자자금 재유입을 자극할 것으로 예상. KOSPI 숨고르기 과정에서 실적모멘텀을 보유한 종목군 중심의 대응 전략이
유효.(주간 관심업종 : IT, 자동차/부품, 건설, 음식료, 유통 등 내수주)
* 작성자: 최재식, 최진, 김재연, 김상은, 이영준, 윤준성
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