1. 금융주치의 추진본부 투자컨설팅부
2014. 3. 31
글로벌 주요 증시 동향
미국 증시 및 기타 주요 증시 동향 S&P500 업종별 등락률(%)
미국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
다우지수 16,323.06 58.83 ▲ 0.36 ▲
나스닥지수 4,155.76 4.53 ▲ 0.11 ▲
S&P500 지수 1,857.62 8.58 ▲ 0.46 ▲
VIX 지수 14.41 0.21 ▼ 1.44 ▼
주요국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
독일 DAX 지수 9,587.19 135.98 ▲ 1.44 ▲
일본 닛케이지수 14,696.03 73.14 ▲ 0.50 ▲
중국상해종합지수 2,041.71 4.88 ▼ 0.24 ▼
브라질지수 49,768.06 121.27 ▲ 0.24 ▲
인도지수 22,339.97 125.60 ▲ 0.57 ▲
주요국 금리 종가(%) 등락폭(%P) 등락률(%)
미국 국채(10 년) 2.72 0.04 ▲ 1.48 ▲
미국 국채(5 년) 1.75 0.03 ▲ 1.92 ▲
브라질 국채(5 년) 12.58 0.21 ▲ 1.72 ▲
멕시코 국채(5 년) 5.17 0.01 ▼ 0.12 ▼
소비호조및中부양기대로반등
3월 28일(금) 뉴욕증시는 개인소비
호조와 중국의 경기부양 기대감 등
으로 인해 사흘만에 반등에 성공함.
이날 발표된 개인소비와 소득이 호
조를 보임에 따라 경기회복에 대한
기대감이 형성되었으며 중국 정부
가 경기를 부양하기 위해 통화확대
및 인프라 투자 등을 준비하고 있다
는 소식도 증시에 긍정적인 영향을
미쳤음. 반면 미국 증시는 장초반
오름세로 출발을 보였으나 장후반
들어 상승폭이 다소 축소되는 모습
을 보임.
국내 증시 동향
국내 증시 채권 및 증시자금
종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
KOSPI 1,981.00 3.03 ▲ 0.15 ▲
KOSDAQ 544.10 2.64 ▲ 0.49 ▲
KOSPI200 257.44 0.18 ▲ 0.07 ▲
KOSPI200 선물(근월물) 257.80 0.25 ▲ 0.10 ▲
VKOSPI(변동성지수) 13.23 0.26 ▲ 2.00 ▲
시장 지표 지표값(%) 등락폭(%p) 시장 지표 지표값(억원) 등락폭(억원)
국고채(3 년) 2.87 0.01 ▼ 고객예탁금 141,157 4,395 ▲
국고채(10 년) 3.51 0.03 ▼ 신용융자 47,439 12 ▲
회사채(3 년 AA-) 3.30 0.01 ▼ 선물거래 예수금 72,652 1,016 ▲
회사채(3 년 BBB-) 8.99 0.01 ▼ 위탁자 미수금 1,134 43 ▲
CD(91 일) 2.65 0.00 - 주식형 수익증권 836,761 1,849 ▲
주요 시장지표
외환 / 원유 / 반도체 상품 시장
시장 지표 지표값 등락폭 시장 지표 지표값($) 등락폭($)
원/달러 1,069.30 2.20 ▼ WTI($/배럴) 101.67 0.39 ▲
엔/달러 102.73 0.53 ▲ Dubai($/배럴) 104.80 1.10 ▲
달러/유로 1.377 0.000 ▲ Brent($/배럴) 107.17 0.10 ▼
원/헤알 473.10 0.30 ▲ DDR3(1Gb,$) 1.38 0.01 ▲
원/페소 81.90 0.04 ▲ NAND(16Gb,$) 3.02 0.00 -
시장 지표 지표값 등락률(%) 시장 지표 지표값($) 등락률(%)
BDI(P) 1,373.00 2.76 ▼ 금(金, $/온스) 1,294.30 0.03 ▼
CRB 상품지수(P) 305.21 0.41 ▲ 은(銀, $/온스) 19.79 0.41 ▲
밀($/톤) 695.50 2.11 ▼ 동(구리)($/톤) 6,667.00 1.31 ▲
옥수수($/톤) 492.00 0.00 - 아연($/톤) 1,981.00 0.76 ▲
대두($/톤) 1,436.50 0.00 - 니켈($/톤) 15,770.00 0.64 ▲
오늘의 체크 포인트
 유로존, 3 월 소비자물가 I: 예상치 0.6%, 이전치 0.8%
 우리나라, 2 월 경상수지: 예상치, 3.61B
 미국, 옐런 Fed 의장 연설
국내외 주요 뉴스
 3 월 28 일(금) 해외주식시장, 미 2 월 소비지출 및 유로존 3 월 경기기대지수 호조로 상승. 다우 0.36%, 독일 1.44%, 터키 3.09%, 브라질 0.24% 상승
 3 월 28 일(금) 해외외환시장, EU 경제지표 기선에 따른 ECB 의 기준금리 인하 가능성 약화로 유로화는 강세. 엔화는 미 경제지표 호조로 안전자산 선호심리가 약화되며 약세
 미국, 2 월 소비자지출 전월대비 0.3% 증가. 3 개월래 최대. 3 월 미시간대학 소비자신뢰지수는 전월과 예상치를 하회한 80 기록
 유로존 3 월 경기기대지수는 전월과 예상치를 상승한 102.4 기록. 32 개월래 최초치
 OECD, 34 개 회원국의 금년도 GDP 대비 국가부채비율을 2 차 세계대전 이후 최대 전망 (117%로 예상)
 중국 1 위 인터넷 기업 텐센트는 IHQ 와도 손잡아(서울경제신문 보도)
증권사 신규 리포트
 한국투자증권, 한국전력(015760) : 전기요금 인상으로 전력수요 증가세 둔화 및 원전 가동 늘어나며 전력난 우려는 사실상 종료. 분기실적 발표 마다 높은 이익증가율 부각되며 주가 상승
기대. 목표주가 45,000 원으로 상향 <매수 유지>
 대신증권, 하나금융(086790) : KT ENS 관련 충당금을 제외한 1 분기 지표는 타행 대비 선방할 것으로 예상. 중소기업 위주로의 대출 포트폴리오 리밸런싱 효과 및 조달금리 하락에 따
구조적 요인들을 고려하면 2 분기 NIM 반등 기대. <매수 유지>
-0.40
-0.07
0.17
0.37
0.39
0.47
0.65
0.74
0.81
1.24
0.46
-0.50 0.00 0.50 1.00 1.50
의료
통신
유틸리티
필수소비재
금융
IT
소재
산업재
경기소비재
에너지
S&P500

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시장돋보기-금일 증권사 시황
대신증권 안도랠리와 업종순환 – 4 월 한국증시는 가능성과 한계를 모두 보여줄 전망. 월초 유럽 통화정책 및 미국 경제지표 개선에 힘입어 안도랠리는 4 월 중순까지 지속될
가능성. 안도랠리의 한계는 2,050pt 로 보이는데, 이는 1 분기 실적 시즌이 전고점 돌파의 모멘텀을 주기에 역부족이기 때문. 따라서 안도랠리 구간에서는 업종간
수익률 격차 해소 차원에서 경기순환업종(은행, 철강, 조선, 유통) 등에 대한 비중 확대 전략으로 접근.
대우증권 이번 주 2,000pt 돌파 – 한국 시장에 대한 비관론은 이머징마켓 전체 흐름 안해서 이해하는 것이 타당. 이머징마켓 PER 이 9.9 배에 머무르는 동안 선진시장의
PER 은 14.7 배까지 상승. 비관론의 실체인 중국 경기에 대한 우려는 시장에 충분히 반영. 최근 이머징 주식시장으로 자금이 재유입되고 있는 바, 이번주 KOSPI 는
2,000pt 를 상회할 것으로 전망. 대형주를 중심으로 한 주식 비중의 확대를 권고.
한국투자증권 4월 증시 전망: 2Q에는 EQ하라 - 2014년 기존 KOSPI예상 경로 하에서 2분기 반등 예상, 2분기 반등 시나리오 내 4월 증시 상승 전망. G2 경기 회복 모멘텀에
따른 외국인 매수가 지수 반등을 기대하는 이유. 4월 KOSPI 예상 밴드는 1,930~2,050pt, 2분기 반등 목표치는 2,130pt. 4월을 포함한 2분기 증시는 지수 방향성보다
주도주 선택에 집중해야 한다고 판단.
삼성증권 차익실현의 기회 - 대형주의 기지개에 따라 4월로 접어들면서 코스피 2,000pt 돌파에 대한 기대감도 함께 높아지고 것은 당연. 다음 주에 예정된 여러 매크로
이벤트와 삼성전자의 실적에 대한 기대감 역시 주가의 일시적인 오버슈팅을 낳을 수 있는 국면인 것 또한 당연. 그러나, 당분간 2,000pt 안착이 쉽지 않다는 점에서
2,000pt 돌파는 추격매수가 아닌 차익실현의 기회로 보는 것이 적절하다고 판단.
우리투자증권 KOSPI 120 일선 상향 돌파로 높아지는 추세변화 기대감 – 국내 증시의 중기 추세회복을 위한 변화의 조짐이 나타나고 있어 긍정적 자세를 견지해 나갈 필요.
추세회복의 트리거는 삼성전자 잠정실적 발표(8 일)를 기점으로 시작되는 1/4 분기 실적시즌의 성적표. 최근들어 하향 조정세가 완화되는데다 실적에 대한 눈높이가
충분히 낮아져 경계감보다는 향후 전망치에 대한 관심이 유효.
* 작성자: 최진, 최재식, 김재연, 김상은, 윤준성
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