Raul Kirsimäe ettekanne TSENTRI teemahommikul 08.10.2019

1. Eesti tööstuse tänane
olukord ja valikud
8. oktoober 2019
Raul Kirsimäe

2. Eesti toodetud kaupade eksport 10,4
miljardit – 72% kogu kaupade
ekspordist
~124 000 töötajat
15,4% SKPst
20% SKP kasvust 2018 tuli töötlevast
tööstusest
Töötlev tööstus
Eesti suurim majandussektor
Töötlev tööstus
Eesti suurim majandussektor

3. Tänane olukord

4. © Swedbank 4
Ajalooliselt on tööjõukulud ja kasumlikkus liikunud
vastupidistes suundades
Allikas: Statistikaamet

5. © Swedbank
Palgakasvu trend on Balti riikides kestnud juba aastaid
5
1 307
1 000
974
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
2014 I 2014 III 2015 I 2015 III 2016 I 2016 III 2017 I 2017 III 2018 I 2018 III
Keskmine brutopalk töötlevas tööstuses
Estonia Latvia Lithuania
Allikas: Statistikaamet (iga Balti riigi oma)
1 354 Q2 2019

6. © Swedbank
Allikas: Statistikaameti aasta- ja lühiajaline statistika
6
2149
1663
1198
737
523 469
325
2328
1706
1244
758
611
519
331
14%
13%
21%
18%
22%
10%
20%
3%
3%
6%
4%
5%
6%
4%
0
500
1000
1500
2000
2500
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Puidutööstus Toidutööstus Rasketööstus Elektriseadmete
tootmine
Mööblitööstus Keemiatööstus Tekstiilitööstus
Müügitulu 2017, m€ Müügitulu 2018, m€ Tööjõukulude osakaal müügitulust 2018 Kogukasumi osakaal müügitulust 2018
Töötleva tööstuse põhinäitajad

7. © Swedbank
Madalaim käibekasvu prognoos viimase 8 aasta jooksul
Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 7
Vastanutest 62% prognoosib
käibe suurenemist (2018, 69%),
27% (2018, 24%) käibe samaks
jäämist ja 11% (2018, 7%) käibe
vähenemist.
Suurimat käibekasvu oodatakse
masina- ja metallitööstuses (8%) ja
muus tööstuses (6,2%), sh
trükitööstuses (10%).
84% ettevõtetest prognoosib
ärikasumi marginaali suurenemist
või samaks jäämist.
Kõige enam prognoositi ärikasumi
marginaali kasvu 77% toiduaine-
tööstusest ja kõige vähem – 44%
ehitusmaterjalide tööstuses.

8. © Swedbank Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 8
Kriitilise tähtsusega – investeeringud töötajate
kompetentsi ja kvalifikatsiooni tõstmiseks

9. © Swedbank 9
529
661 662
622 635
759
3,2% 3,2%
2,6% 2,6%
2,4%
2,7%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Töötleva tööstuse investeeringud põhivaradesse
(k.a kapitalirent), mln €
Töötleva tööstuse laenuportfelli keskmine
intressimäär
2018. aasta prognoos
Sektoritest enim investeerisid töötleva tööstuse,
energia- ja kaubandusettevõtted, kes tegid ligi poole
ettevõtete koguinvesteeringutest.
3,4%
21,2%
5,7%
1,9%
66,5%
1,3%
Ettevõtete investeeringud materiaalsesse põhivarasse
jooksevhindades (lühiajastatistika) - Töötlev tööstus
..ehitiste soetamine
..ehitamine ja
ehitiste
rekonstrueerimine
..transpordivahendid
..arvutid ja
arvutisüsteemid
..muud masinad ja
seadmed, inventar
..maa
Investeeringud arvutitesse ja arvutisüsteemidesse
on alates 2010, aastast tõusnud 60%. Investeeringud
arvutitarkvarasse ja arenguväljaminekutesse on
tõusnud vastavalt 127% ja 292%.
* 2018 investeeringute prognoos ja sellest lähtuvad suhtarvud põhinevad Statistikaameti lühiajastatistika muutusel.
Allikad: Eurostat, Eesti Pank, Statistikaameti aasta- ja lühiajastatistika
Investeeringute struktuur on muutumas

10. © Swedbank Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 10
„Tootmisvõimsused on
enne lisainvesteerimist
vaja välja müüa“
„Eelmisel aastal olid
suured investeeringud“
„Kiiremaks kasvuks ei
piisa tööjõudu.“
„Investeeringuid hoiavad
tagasi muudatused
maksupoliitikas.“
Kriisijärgsel perioodil näeme esmakordselt
planeeritavate investeeringute olulist langust

11. © Swedbank 11
Digitehnoloogia kasutamisel ettevõtetes jääme
Euroopa keskmisele alla
Eesti ettevõtete nõrkusteks
on elektrooniline teabejagamine ning sotsiaalmeedia ja internetis
piiriüleste müügivõimaluste kasutamine.

12. © Swedbank
Roboteid kasutatakse veel vähe
12

13. © Swedbank Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 13
Automatiseerituse/digitaliseeritus
sektorite kaupa
Ladu – 44% toidu- ja puidutööstusest
automatiseeritud
Tarneahel – 33% toidu- ja puidutööstusest
automatiseeritud
Tootmisprotsess – ca 50% toidu- puidu- ja
rasketööstusest
Raamatupidamine – automatiseeritud üle
poolte ehitusmaterjali-, raske-, toidu, puidu
ettevõtetest
Eesti töötlevas tööstuses automatiseeritud protsessid

14. Kuidas mõjutab meid
jätkuv tööjõukulude
kasv?

15. © Swedbank
Stresstesti eeldused
• Perioodil 2015-2018 kasvasid töötleva tööstuse ettevõtete tööjõukulud 6-8%
aastas.
• Kõige tööjõumahukamad on muu tööstus, raske- ja keemiatööstus ning
ehitusmaterjalide tööstus.
• Müügitulu kasv on ajalooliselt ületanud töötajate palgakasvu (13,1% vs
7,2%).
• Stresstesti eesmärk oli uurida jätkuva palgakasvu (+8% aastas) mõju
ettevõtetele järgmisel kolmel aastal (eeldusel, et muud näitajad ei muutu
ehk ceteris paribus).
• Testi sihtgrupp: ligi 150 suurt ja keskmise suurusega töötleva tööstuse
ettevõtet.

16. © Swedbank
EBITDA marginaal: kõige “õhem“
ehitusmaterjalide tootmises ja muus
tööstuses
• Ehitusmaterjalide tootmise ja muu tööstuse
EBITDA marginaal on tööjõukulude kiire kasvuga
toime tulemiseks liiga väikese puhvriga.
• Isegi 4% aastane tööjõukulude kasv langetaks
aastaks 2021 ehitusmaterjalide tööstuses ja
muus tööstuses ettevõtete keskmise EBITDA
marginaali alla 5%.
• Üle 8% tööjõukulude aastane kasv võib
tähendada probleeme raske- ja keemiatööstuse
jaoks, langetades alamsektori EBITDA
marginaali 5% lähedale.
16

17. © Swedbank
Stress-testi tulemused
• 8% aastase palgakasvu tulemusena on aastal 2021 ~50% ettevõtetest debt/EBITDA väärtus üle 4,0
(hetkel ~20%), tekitades probleeme laenude tagasimaksmisega.
• Jätkuva palgakasvu negatiivne mõju on kõige suurem ehitusmaterjalide tööstuses ning muus tööstuses.
• Kõrge tööjõukulude osakaaluga ettevõtted on haavatavad, sest investeerimisvõimekus halveneb
juba 1-2 aasta jooksul märgatavalt (kui efektiivsematesse tehnoloogiatesse mitte investeerida).
17
2018 2019 2020 2021 2021 KOKKU
d/E > 4,0
(ettevõtete %)
d/E > 4,0
(ettevõtete %)
d/E > 4,0
(ettevõtete %)
d/E > 4,0
(ettevõtete %)
%
Ehitusmaterjalide tööstus 12,9% +12,9% +25,8% +51,6% 64,5%
Toiduainetööstus 29,4% +0,0% +17,6% +23,5% 52,9%
Raske- ja keemiatööstus 17,6% +5,9% +17,6% +26,5% 44,1%
Puidutööstus 26,7% +0,0% +0,0% +0,0% 26,7%
Muu tööstus 15,4% +3,8% +34,6% +50,0% 65,4%
KOKKU 19,6% +5,1% +18,8% +30,4% 50,0%
PALGAKASVU NEGATIIVNE EFEKT
Alamsektor

18. Ettevõtete plaanid
konkurentsivõime
tõstmiseks

19. © Swedbank
Investeeringutel on märkimisväärne positiivne efekt
ettevõtte kasumlikkusele
• Ettevõtete investeeringud olid perioodil 2015-
2018 suhteliselt stabiilsed (välja arvatud
mõned üksikud ettevõtted).
• Kõrgema CAPEX / müügitulu suhtega
ettevõtetel oli ka kõrgem EBITDA marginaal
(korrelatsioon: 0,71):
– Ülemine kvartiil (esimesed 25%): 14,0%
– Alumine kvartiil (viimased 25%): 4,6%
• Sama trend kehtis ka alamsektorites:
19
Alamsektor
Ülemine
kvartiil
Alumine
kvartiil
Ehitusmaterjalide tööstus 9,9% 1,2%
Toiduainetööstus 17,3% 7,7%
Raske- ja keemiatööstus 17,3% 5,2%
Puidutööstus 11,9% 10,4%
Muu tööstus 11,5% 5,8%

20. © Swedbank
Planeeritud lisandväärtuse tõus 2 aasta jooksul jääb märgatavalt
alla palgakasvu prognoosile
Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 20
*Lisandväärtus töötaja kohta = ( ärikasum + kulum + tööjõukulud )/töötajate arv

21. © Swedbank
Automatiseerimine on fookuses
Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 21

22. © Swedbank
Keskmiselt 20% Eesti töötleva tööstuse
tootmisprotsessist on automatiseeritud
Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 22
„Automatiseerida saaksime
ainult üle minnes kallimatele
tootmisseadmetele, aga nende
välja ostmiseks on vaja teha
liiga riskantsed kulutused“
„Automatiseeritud seadmed ja -
töö vajab oskustöötajat, kes
automatiseeritud liini ja töö eest
vastutaks“
Mis hoiab automatiseerimist
tagasi?

23. © Swedbank Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 23
Digiauditi plaanib 2 aasta jooksul
läbi viia 11% ettevõtetest.
46% töötleva tööstuse ettevõtetest teeb
koostööd IT-ettevõtetega

24. © Swedbank Allikas: Swedbanki tööstusettevõtete uuring 24
• 21% vastanutest teeb juba koostööd
arendus- ja teadusasutustega
• 75% on koostöö ülikooliks TalTech,
15% Tartu Ülikool, 9% EMÜ, 6% EKA
50% töötlevast tööstusest kavatseb lisandväärtust
tõsta panustades arendustegevusse ja koostöösse

25. © Swedbank
Eesti tööstus 4.0
• Inimesed on kõige olulisem ressurss Eesti tööstuses
Senisest enam peame Eestis investeerima töötajate koolitamisse ja haridusse, et võtta
kasutusele uued tehnoloogiad ja töömeetodid.
• Tark koostöö ja tark tellija
Väikese riigina on ainuvõimalik, et kasutame kõiki võimalusi koostöö suurendamiseks
ettevõtete ja erialaliitude, IT-klastri, ülikoolide, TAKide ja riigiga.
• Viime kõik head ideed ellu
Ettevõtjalt tulnud idee või küsimus vajab professionaalset nõu ja toetamist. Küsimuste ja
ideede one-stop-shop.
• Investeeringud
Lisandväärtuse kasvu saavutame läbi automatiseerimise, uute tehnoloogiate kasutuselevõtu
ja tootearenduse. Pank finantseerib partnerina ettevõtteid nende arenguplaanide elluviimisel.
25