2. 2 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
Innhold
03 Resultatutvikling
10 Resultatregnskap
11 Balanse
12 Kontantstrømoppstilling
16 Noter til regnskapet
Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – April 2010 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo
Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: post@sparebank1.no – www.sparebank1.no
Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as
3. 3
Resultatutvikling
per 1. kvartal 2010
RESULTATFREMGANG TIL TROSS FOR NEGATIV Konsernresultat før skatt*, kvartalsvis:
SKADEUTVIKLING 150
• Konsernresultat før skatt på 131,3 mill. kroner per
131
1. kvartal, mot 86,8 mill. kroner per 1. kvartal i fjor 120
• Bank 1 Oslo ble skilt ut fra SpareBank 1 Gruppen AS 87
Mill. kroner
90
fra 1. januar 2010. Tallene for 2009 for konsernet er
68
omarbeidet slik at de er sammenlignbare med tallene
60
fra og med 1. kvartal 2010.
• Betydelig resultatforbedring i SpareBank 1 Livsforsikring 30
som følge av bedret renteresultat
• Lavere resultat før skatt i SpareBank 1 Skadeforsikring 0
1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2010
på grunn av økt skadefrekvens innen sentrale produkt-
grupper * Konsernresultat før skatt kvartalsvis er eksklusiv Bank 1 Oslo AS
• Stigende forvaltningskapital gir høyere forvaltnings-
honorar i ODIN Forvaltning Resultat etter skatt per 1. kvartal ble 92,8 (-5,7) mill. kroner.
Konsernets skattekostnad i fjor var i stor grad påvirket av
Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern: effektene av fritaksmodellen for aksjerelaterte investeringer.
Per 1. kvartal Året
Resultatet per 1. kvartal gir en annualisert egenkapital-
Mill. kroner 2010 2009 2009
avkastning hittil i år på 8,8 % (-0,3 %) før merverdi-
Sum resultat datterselskaper før skatt* 158,2 112,3 1 046,0
Driftskostnader - holdingselskapet -20,0 -13,2 -54,1 avskrivninger, og etter skatt.
Netto finans - holdingselskapet -6,9 -17,4 -36,3
Gevinst salg verdipapirer - - 29,2
Andel tilknyttede selskap - 5,1 10,8 Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen
Resultat før merverdiavskrivninger 131,3 86,8 995,5 av 1. kvartal 37,5 mrd. kroner, som er en økning på 1,0 mrd.
Merverdiavskrivninger - - -
Resultat før skatt 131,3 86,8 995,5 kroner siden årsskiftet.
Skattekostnad -38,5 -92,5 -260,5
Resultat etter skatt 92,8 -5,7 735,1
Majoritetens andel av resultat etter skatt 93,3 -3,4 743,9 Ved utgangen av 1. kvartal 2010 var kapital- og kjernekapital-
Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,5 -2,3 -8,8
dekningen beregnet til 20,3 % og 14,6 %, mot 20,9 % og
*) Resultat før skatt eksklusiv Bank 1 Oslo AS 15,0 % ved årsskiftet. Utskillelsen av Bank 1 Oslo AS per
01.01.2010 har isolert sett medført en bedring i konsernets
kapital- og kjernekapitaldekning med henholdsvis 2,2 og 1,4
KONSERN
prosentpoeng. Fra samme tidspunkt ble banken direkte eid
SpareBank 1 Gruppen hadde per 1. kvartal et resultat før av SpareBank 1 bankene (90 %) og LO (10 %). Banken vil
skatt på 131,3 mill. kroner, mot 86,8 mill. kroner for fortsatt være en del av SpareBank 1-alliansen. Hensynet til å
tilsvarende periode i fjor. Resultatforbedringen skyldes i etablere et klarere skille mellom produksjon og distribusjon
hovedsak en økning i SpareBank 1 Livsforsikrings rente- i SpareBank 1-alliansen var en viktig faktor i beslutningen
resultat. om å endre eiermodellen for Bank 1 Oslo.
4. 4 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
I 2009 startet SpareBank 1 Gruppen et større omstillings- Ved utgangen av 1. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen
prosjekt som skal sluttføres innen 31.12.10. Lønnsomhets- AS med datterselskaper i alt 1.073,5 faste årsverk. Siden
prosjektet Delta har som mål å gjennomføre tiltak som skal 31.12.09 har antall årsverk økt med 19,2. Antall årsverk ved
skape varig og forbedret lønnsomhet i SpareBank 1 Gruppen. utgangen av 2009 og 1. kvartal 2010 er eksklusiv Bank 1
Målet er en årlig lønnsomhetsforbedring i størrelsesorden Oslo AS.
360 mill. kroner, eksklusiv Bank 1 Oslo AS. Per 31.03.10 var
det gjennomført tiltak som tilsvarte en fullårseffekt på 209 Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær var
mill. kroner. Prosjektet ligger med dette på planen. På samme 3,0 % (3,7 %) i 1. kvartal. Dette er en nedgang på 0,6 prosent-
tidspunkt var det realisert netto bemanningsreduksjoner poeng fra årsgjennomsnittet for 2009. Sykefraværet er godt
tilsvarende 86 årsverk som følge av gjennomførte tiltak i under gjennomsnittstall for bransjen.
Delta-prosjektet. Siden oppstarten av Delta-prosjektet har
SpareBank 1 Gruppen utvidet deler av virksomheten blant
RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER
annet gjennom oppkjøp og organisk vekst. Denne veksten
har medført en bemanningsøkning i konsernet. Resultat datterselskaper før skatt:
Per 1. kvartal Året
Delta - realiserte effekter*, kvartalsvis: Mill. kroner 2010 2009 2009
Realisering av lønnsomhetseffekter over tid SpareBank 1 Livsforsikring 91,9 24,4 392,2
(Millioner kroner, akkumulert årstakt) - Bruk av tilleggsavsetninger - 42,0 -
SpareBank 1 Skadeforsikring 36,3 48,1 621,1
ODIN Forvaltning 14,4 -7,5 42,1
Argo Securities -2,7 -12,9 -48,9
209 SpareBank 1 Medlemskort 3,4 5,6 12,1
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding* -0,1 5,3 22,5
Konsernjusteringer** 15,1 7,4 4,8
152 Sum resultat datterselskaper før skatt*** 158,2 112,3 1 046,0
*) Resultat før skatt for SB1 Factoring ble regnskapsført fra og med
2. kvartal 2009
**) 15,0 mill. kroner gjelder inntektsføring av AFP-avsetninger i
86 1. kvartal 2010
***) Resultat før skatt eksklusiv Bank 1 Oslo AS
21 Resultat før skatt fra datterselskapene ble per 1. kvartal
158,2 (112,3) mill. kroner, som tilsvarer en økning på
Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 40,9 % fra samme periode året før.
Realisering av bemanningskonsekvenser over tid
SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING
(Årsverk, akkumulert)
Resultat SpareBank 1 Livsforsikring:
92
86 Per 1. kvartal Året
Mill. kroner 2010 2009 2009
63 Risikoresultat etter tekninske avsetninger 91,8 86,9 352,3
Administrasjonsresultat -40,8 -40,9 -193,1
Renteresultat 69,3 -50,8 557,4
Oppreservering -12,0 - -74,5
Resultat før fordeling 108,4 -4,7 642,1
Avsetning til tilleggsavsetninger - - -127,9
29
Vederlag for rentegaranti 5,2 3,6 14,6
Resultat til kunder -42,2 -8,9 -209,5
Avkastning på selskapets midler 20,5 34,4 73,0
Resultat til eier før skatt 91,9 24,4 392,2
Skattekostnad - - -
Resultat etter skatt 91,9 24,4 392,2
Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010
SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt
*) Realiserte effekter eksklusive Bank 1 Oslo AS på 91,9 mill. kroner per 1. kvartal, mot 24,4 mill. kroner for
samme periode i fjor.
5. 5
Netto risikoresultat utgjorde 91,8 (86,9) mill. kroner per 1. mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts-
kvartal, og administrasjonsresultatet ble -40,8 (-40,9) mill. fastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer.
kroner. Vederlag for rentegaranti utgjorde 5,2 (3,6) mill. Forvaltningen av kundemidlene knyttet til individuelle
kroner hittil i år. Økningen skyldes høyere pris for spareforsikringer solgt før 01.01.08, gjøres i en egen portefølje
rentegarantien. Netto renteresultat i forhold til kundene adskilt fra forvaltningen av midlene knyttet til den øvrige
(finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert bestanden. En betydelig andel av plasseringene er i fast
avkastning) ble 69,3 (-50,8) mill. kroner, mens avkastningen eiendom og obligasjoner som skal holdes til forfall. Den
på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 20,5 fjerde porteføljen er eiendelene knyttet til livsforsikring med
(34,4) mill. kroner. Kundene er foreløpig tildelt 42,2 (8,9) investeringsvalg.
mill. kroner i resultat.
I kollektivporteføljene har selskapet en aksjeandel på 15,0 %,
Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spare- mot 14,5 % ved årsskiftet. Økningen i aksjeandel skyldes
produkter viste etter 1. kvartal en økning på 41,5% i forhold verdistigning.
til samme periode i fjor. Innenfor risikoforsikringer i
personmarkedet var det etter 1. kvartal en nedgang på Avkastningen i selskapsporteføljen var 1,0 % per 1. kvartal,
2,0 % i premievolumet i forhold til samme periode forrige mens verdijustert avkastning i kollektivporteføljene for
år. Samlet nysalg i tjenestepensjon innen bedriftsmarkedet ordinær og gammel bestand var henholdsvis 1,9 % og 2,1 %.
ble bedre enn på samme tidspunkt i fjor. Salget økte med Bokført avkastning i den ordinære kollektivporteføljen og
19,7 %. porteføljen for gamle individuelle forsikringer ble henholds-
vis 1,1 % og 1,2 %. Kursreguleringsfondet utgjorde 454,2
Utvikling i premieinntekter: mill. kroner per 31.03.10 mot null på samme tidspunkt i fjor.
Per 1. kvartal Året
Mill. kroner 2010 2009 2009
Forvaltningskapitalen utgjorde 25,2 mrd. kroner. Dette var
924,8 mill. kroner mer enn ved utløpet av 2009. Økningen
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 75,2 62,8 269,6
Individuelle kapitalforsikringer 126,9 119,2 486,7 tilsvarte 3,8 %.
Kollektive pensjonsforsikringer 252,1 273,4 564,1
Ulykkesforsikringer 44,5 41,7 171,0
Gruppelivsforsikringer 209,8 212,1 575,0 Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-
Unit Link - Renteforsikringer 13,7 11,8 47,9 valg utgjorde 6,0 mrd. kroner per 31.03.10, mot 5,6 mrd.
Unit Link - Kapitalforsikringer 59,0 44,6 258,3
Innskuddstjenestepensjon 200,0 190,9 753,7 kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 7,5 %.
Sum brutto forfalte premieinntekter 981,3 956,5 3 126,4
Midlene fordelte seg med 61,6 % i aksjefond, 23,1 % i
Overførte premiereserver fra
andre selskaper 80,8 65,7 285,4 obligasjonsfond, 8,8 % i pengemarkedsfond og 6,5 % i
Avgitt gjenforsikringspremie -43,5 -39,7 -157,7
bankinnskudd.
Premieinntekter for egen regning 1 018,6 982,4 3 254,1
SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen i Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedrifts-
aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer, markedet hadde fondsporteføljen «100 % aksjer» en
og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter. avkastning på 7,2 % per 31.03.10. Dette var 2,0 prosentpoeng
Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer. bedre enn porteføljens referanseindeks. Innen privatmarkedet
Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje, oppnådde tilsvarende fondsportefølje med «100 % aksjer» en
Aktivaallokering per portefølje per 31.03.10:
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
Sum: 15,6 mrd. kroner
Sum: 2,7 mrd. kroner
Obligasjoner 37,1% Obligasjoner 46,1%
Sum: 6 mrd. kroner
Hold til forfall 23,5% Hold til forfall 12,4%
Eiendom 21,5% Eiendom 15,5% Obligasjoner 31,9%
Annet 2,6% Annet 25,9% Annet 6,5%
Aksjer 15,2% Aksjer 0,1% Aksjer 61,6%
6. 6 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
avkastning på 6,7 %, som er 1,5 prosentpoeng bedre enn sin SpareBank 1 Livsforsikring har inngått avtale med Gabler
referanseindeks. Wassum om drift og administrasjon av sin portefølje
innenfor kollektiv ytelsespensjon på cirka 4 mrd. kroner.
De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs- Konverteringen av YTP-porteføljen til Gabler Wassum er i
forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15,8 løpet av 1. kvartal 2010 sluttført. Det er også inngått en
mrd. kroner ved utgangen av 1. kvartal, mot 15,5 mrd. avtale hvor Gabler Pensjonsforsikring har en opsjon på å
kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 1,9 %. kjøpe porteføljen innen utgangen av 2010.
Brutto utbetalte erstatninger var 481 mill. kroner ved
utgangen av mars, en nedgang på 21 mill. kroner i forhold
SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING
til samme tidspunkt i fjor.
Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring:
Driftskostnadene, eksklusive provisjoner, var 131,2 mill.
Per 1. kvartal Året
kroner per 1. kvartal, mot 139,8 mill. kroner for samme Mill. kroner 2010 2009 2009
periode i fjor. Kostnadsreduksjonen skyldes hovedsakelig
Forfalt brutto premie 1 325,2 1 237,9 4 271,2
reduserte personalkostnader. Opptjente premier f.e.r. 965,4 919,2 3 814,3
Påløpne erstatninger f.e.r. -852,5 -730,5 -2 813,1
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -195,1 -194,2 -858,0
Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt Andre forsikringsrelaterte
skattefordel ikke er innregnet i henhold til regnskaps- inntekter/kostnader -0,4 -2,8 0,8
Andre tekniske avsetninger 29,9 -7,9 -27,5
standarden IAS12. Selskapets skattekostnad ble 25,6 mill. Forsikringsresultat -52,8 -16,1 116,6
Netto finansinntekter 97,6 69,5 532,6
kroner hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsern-
Andre kostnader -1,0 -1,3 -5,8
regnskap. Driftsresultat 43,8 52,2 643,3
Endring av sikkerhetsavsetning -7,5 -4,1 -22,2
Resultat før skatt 36,3 48,1 621,1
Selskapets kapitaldekning var 18,4 % (15,1 %) ved utgangen Skattekostnad 5,4 -13,5 -118,1
Resultat etter skatt 41,7 34,6 503,0
av mars. Av dette utgjorde kjernekapitalen 15,6 (11,7) prosent-
poeng. Kapitaldekningen per 31.12.09 var 19,0 %. Estimert Resultat før skatt utgjorde 36,3 mill. kroner per 1. kvartal,
solvensmargin ved utgangen av 1. kvartal 2010 var 275 %, mot mot 48,1 mill. kroner til samme tid i fjor. Det forsikrings-
191 % på samme tidspunkt i fjor. tekniske resultatet var lavere enn i fjor, i hovedsak grunnet
økt skadefrekvens innen sentrale produktgrupper i 1.
Samlet utgjorde bufferkapitalen, inkludert resultat hittil i kvartal 2010.
år, 2.015 mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal 2010. Dette
tilsvarer 13,0 % av de forsikringsmessige avsetningene. Skadeprosenten for egen regning utgjorde 88,3 % per 1.
kvartal, som er 8,8 prosentpoeng høyere enn i fjor. Hoved-
Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1: årsakene til høyere skadeprosent er økt skadefrekvens innen
5,8% 6,0% 11,7% 13,7% 11,7% 13,0% brannkombinert produkter og motorvogn sammenlignet
16
med fjoråret. På bruttobasis ble skadeprosenten 91,6 %
14
(83,4%) ved utgangen av 1. kvartal 2010.
12
10 Kostnadsandelen for egen regning utgjorde 20,2 % ved
Prosent
8 utgangen av 1. kvartal, som er 0,9 prosentpoeng lavere
6 enn tilsvarende periode i fjor. Selskapets driftskostnader i
4 1. kvartal 2010 er på nivå med tilsvarende periode i fjor,
2 mens premieinntektene har økt med 46,2 mill. kroner i
0 samme periode.
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv
2008 2009 2009 2009 2009 2010
Combined ratio for egen regning utgjorde 108,6 % ved
utgangen av 1. kvartal, som er en økning på 8,0 prosent-
Kjernekap. utover minstekrav Tilleggsavsetninger
poeng sammenlignet med samme periode i fjor.
Delårsresultat Kursreguleringsfond
1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.
7. 7
Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal: ODIN FORVALTNING
93,1% 100,6% 95,6% 89,3% 99,6% 108,6% Resultat ODIN Forvaltning:
120
Per 1. kvartal Året
100
Mill. kroner 2010 2009 2009
80 Forvaltningshonorar 78,3 46,3 244,8
Tegnings- og innløsningshonorar - 6,2 25,9
Prosent
60 Sum driftsinntekter 78,3 52,5 270,7
Lønnskostnad 25,6 19,2 88,1
40 Avskrivninger 3,9 4,1 16,0
Andre driftskostnader 34,6 31,7 124,2
Sum driftskostnader 64,1 55,0 228,3
20 Driftsresultat 14,2 -2,5 42,4
Netto finansinntekter 0,3 -5,0 -0,3
0 Resultat før skatt 14,4 -7,5 42,1
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4 kv 1 kv Skattekostnad 3,9 -1,9 13,5
2008 2009 2009 2009 2009 2010 Resultat etter skatt 10,5 -5,6 28,6
ODIN Forvaltning hadde per 1. kvartal et resultat før skatt
Skadeprosent Kostnadsprosent
på 14,4 mill. kroner, mot et underskudd på 7,5 mill. kroner
Avsetninger til naturskadefond, garantiordningen og per 1. kvartal 2009. Resultatøkningen skyldes høyere
administrasjonsavsetningen føres direkte mot egenkapitalen. forvaltningskapital.
Dette medfører at naturskaderesultatet nå inngår i resultat
før skatt, mens det tidligere ble nullstilt gjennom avsetningen Fire av de elleve egenforvaltede fondene var bedre enn
til naturskadefondet. Pliktige resultatdisposisjoner per 1. sine referanseindekser i 1. kvartal og ni av de elleve fondene
kvartal utgjorde 23,8 (10,1) mill. kroner. var bedre enn sine referanseindekser de siste tolv måneder.
ODIN Norge hadde meget god avkastning i 1. kvartal 2010
Premieinntekt for egen regning utgjorde 965 mill. kroner og var et av de beste norske fondene. Også ODIN Global
ved utgangen av 1. kvartal, som er en økning på 46,2 mill. og ODIN Global SMB var blant de beste globalfondene.
kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet Forvaltningen av rentefondene er utkontraktert til
har hatt en positiv bestandsutvikling innen både bedrifts- Storebrand Kapitalforvaltning.
og privatmarkedet i 1. kvartal 2010, med en total bestands-
økning på 80,4 (68,4) mill. kroner. Det ble en netto nytegning på 300 mill. kroner i aksjefond
i 1. kvartal. Det var marginal netto nytegning i rentefond.
Finansinntektene ble 97,6 mill. kroner ved utgangen av
1. kvartal. Dette er en økning på 28,1 mill. kroner Forvaltningskapitalen steg med 2,4 mrd. kroner til 30,4
sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, til tross for et mrd. kroner per 1. kvartal. Markedsandel for aksjefond
lavere rentenivå i 2010. Økningen skyldes hovedsakelig steg fra 11,6 % ved årsskiftet til 11,8 % ved utgangen av
bedret avkastning i aksjemarkedet sammenlignet med 1. mars 2010.
kvartal 2009. Finansavkastningen utgjorde 1,1 % (0,7 %)
ved utgangen av 1. kvartal.
ARGO SECURITIES
Selskapets kapitalsituasjon er styrket ved utgangen av 1. Resultat Argo Securities:
kvartal gjennom opparbeidet resultat. Kapitaldekningen
Per 1. kvartal Året
eksklusiv resultat per 31.03.10 ble 32,6 %, mot 34,2 % ved Mill. kroner 2010 2009 2009
årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av ansvarlig
Sum driftsinntekter 22,3 5,7 46,3
kapital på 1.076 mill. kroner. Andre inntekter 1,2 - 0,7
Lønn, bonus og andre personalkostnader -15,1 -14,0 -66,5
Avskrivninger -1,6 -1,1 -9,2
Andre driftskostnader -9,2 -4,8 -27,2
Driftsresultat -2,3 -14,2 -55,9
Netto finansinntekter -0,4 1,3 7,0
Resultat før skatt -2,7 -12,9 -48,9
Skattekostnad 0,8 3,6 13,5
Resultat -1,9 -9,3 -35,4
8. 8 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
SpareBank 1 Gruppen eier 73,25 % av Argo Securities, Actor Portefølje
som ble etablert i oktober 2008. Resultatet hittil i år er -2,7 Actor Portefølje driver med oppkjøp og innfordring av
mill. kroner, som er en resultatfremgang på 10,2 mill. porteføljer av pengekrav og refinansiering av misligholdte
kroner sammenlignet med 1. kvartal 2009. pengekrav og virksomhet som er beslektet med dette.
Resultatet før skatt hittil i år viser et overskudd på 1,0
Kurtasjeinntektene har økt med 6,4 mill. kroner per 1. mill. kroner. Actor Portefølje har i 1. kvartal 2010 gjennom-
kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Nett- ført verdivurdering på sine porteføljer og i den forbindelse
handelsløsningen som ble lansert i januar 2010 har gitt økte skrevet opp disse med 0,8 mill. kroner.
kurtasjeinntekter.
Actor Verdigjenvinning
Økningen i selskapets kostnader skyldes i hovedsak økt Actor Verdigjenvinning driver med innfordring av penge-
bemanning i løpet av det siste året. krav, inkasso og virksomhet som er beslektet med dette.
Resultat før skatt per 1. kvartal 2010 var 0,3 mill. kroner,
hvilket er en økning på 0,1 mill. kroner fra 1. kvartal 2009. En
SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS HOLDING
betydelig tilførsel av misligholdsporteføljer i 1. kvartal 2010,
KONSERN
bidrar til en forventet positiv utvikling i tallene for selskapet.
Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern:
SpareBank 1 Factoring
Per 1. kvartal Året
Mill. kroner 2010 2009 2009
SpareBank 1 Factoring er et finansieringsselskap innen
områdene factoring og garantistillelse. Resultat før skatt ble
Actor Fordringsforvaltning 3,2 6,6 25,8
Actor Portefølje 1,0 -0,4 -2,1 regnskapsført fra og med 2. kvartal 2009, som var tids-
Actor Verdigjenvinning 0,3 0,2 -1,2 punktet for innvilget konsesjon. Resultat før skatt per 1.
SpareBank 1 Factoring* -1,6 - 6,6
Sum resultat produktselskaper før skatt 2,9 6,4 29,0 kvartal 2010 var -1,6 mill. kroner. Det negative resultatet
Sum driftskostnader holding -1,6 - -1,5 skyldes i hovedsak en tapsavsetning på 5,0 mill. kroner i 1.
Netto finans holding - 0,2 0,3
Merverdiavskrivninger -1,3 -1,3 -5,3 kvartal. Omsetning hittil i år hadde en svak nedgang på 0,7
Resultat før skatt -0,1 5,3 22,5
mill. kroner, men holder seg på samme nivå som ved
Skattekostnad -0,4 -1,9 -6,7
Resultat -0,4 3,5 15,9 samme periode i 2009.
*) Resultat før skatt for SB1 Factoring ble regnskapsført fra og med
2. kvartal 2009
SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding er et underkonsern Resultat SpareBank 1 Gruppen Medlemskort AS:
av SpareBank 1 Gruppen og utgjør en verdikjede innen
Per 1. kvartal Året
fordringsforvaltning. Resultat før skatt i konsernet var - Mill. kroner 2010 2009 2009
0,1 mill. kroner per 1. kvartal 2010, mot 5,3 mill. kroner per
Driftsrinntekter 14,9 14,8 59,4
1. kvartal 2009. Resultatet hittil i år er preget av en taps- Lønnskostnad 1,8 1,6 7,0
avsetning i SpareBank 1 Factoring på 5,0 mill. kroner samt Annen driftskostnad 9,9 7,3 41,2
Driftsresultat 3,2 5,9 11,2
av økning i bemanning i SpareBank 1 Factoring og Actor Netto finans 0,2 0,4 0,9
Fordringsforvaltning som følge av planlagt vekst. Resultat før skatt 3,4 6,2 12,1
Skattekostnad 0,9 1,7 3,5
Resultat 2,4 4,5 8,6
Actor Fordringsforvaltning
Resultat før skatt hittil i år ble 3,2 (6,6) mill. kroner. SpareBank 1 Medlemskort samarbeider tett med LO og
Nedgangen i resultat før skatt er preget av reduserte fagforbundene og er driftsleverandør av fordelskonseptet,
avtalte salærer på 1,1 mill. kroner, hvorav 1,0 mill. kroner LOfavør, til medlemmene på vegne av forbundene og LO.
har sammenheng med at deler av overvåksporteføljen er Selskapet samarbeider også med de øvrige selskapene i
solgt. Det er i tillegg en høyere kostnadsbase som skyldes SpareBank 1-alliansen. Resultat før skatt per 1. kvartal var
økte lønnskostnader som følge av at antall ansatte har 3,4 (6,2) mill. kroner. Nedgangen i resultatet skyldes økte
økt fra 42 til 53, mens driftsinntektene var på nivå med kostnader i forbindelse med en betydelig satsning på
fjoråret. LOfavør i 2010.
9. 9
SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)
langsiktig vekst i markedet for sparing. Livselskapets
Driftskostnadene i morselskapet ble per 1. kvartal 20,0 produktbredde kombinert med bankenes distribusjonsnett
mill. kroner, mot 13,3 mill. kroner i samme periode i fjor. og markedsposisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg.
Kostnadsøkningen skyldes blant annet økte system- og
konsulentkostnader knyttet til det pågående omstillings- Skadeprosentene for 1. kvartal 2010 er utfordrende, og
prosjektet. SpareBank 1 Skadeforsikring vil ha høyt fokus på den videre
utviklingen av lønnsomheten i forsikringsporteføljen.
Netto finanskostnader utgjorde 6,9 mill. kroner per 1. Det er iverksatt kostnadsbesparende tiltak, som det
kvartal, mot 17,3 mill. kroner i samme periode i 2009. forventes effekter av gjennom 2010. Det forventes at selskapets
Dette er en forbedring på 10,4 mill. kroner i forhold til investeringsportefølje vil bidra positivt til resultatet i løpet
samme periode i fjor. Forbedringen i finanskostnader av året.
skyldes blant annet et lavere rentenivå i 2010 enn i 2009.
ODIN Forvaltnings resultat fremover avhenger av aksje-
markedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt av
UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET
netto nytegning i aksjefond.
Gjennom oppkjøp og etablering av nye selskaper i løpet av
de siste to årene har SpareBank 1 Gruppen og dens eiere vist Den underliggende driften i SpareBank 1 Gruppen forventes
både vilje og evne til å satse offensivt, også i situasjoner som bedret gjennom det pågående lønnsomhetsprosjektet
har vært økonomisk krevende. SpareBank 1 Gruppen har Delta.
i løpet av det siste året totalt sett styrket sin økonomiske
situasjon og finansielle handlefrihet. Det er betydelig usikkerhet knyttet til utviklingen i inter-
nasjonal økonomi. Imidlertid er det styrets vurdering at
SpareBank 1 Livsforsikring er gjennom sin kapital- SpareBank 1 Gruppen er finansielt godt rustet til å tåle
forvaltningsstrategi og sin produktportefølje godt eventuelle svekkelser i kreditt- og aksjemarkedene. Styret
posisjonert for å utnytte de vekstmuligheter som markedet mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et godt
vil gi grunnlag for, og gi kundene en konkurransedyktig resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2010.
avkastning. Gjennomføringen av de lønnsomhets-
forbedrende tiltakene som er identifisert gjennom Delta-
REVISJON
prosjektet, vil bidra til å gi selskapet en framtidsrettet og
kostnadseffektiv organisasjon. Implementering av tiltakene Regnskapet per 1. kvartal er ikke revidert.
vil medføre kostnadsbelastninger gjennom 2010, men
selskapet vil deretter oppnå et vesentlig forbedret Oslo, 26. april 2010
administrasjonsresultat. Økt fokus på pensjon tilsier Styret i SpareBank 1 Gruppen AS
10. 10 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
Proforma*
31.12.09 31.03.10 Mill. kroner 31.03.10 31.03.09 31.12.09 31.12.09
- - Brutto premieinntekter forsikring 2 097 2 021 7 557 7 557
- - - avgitt reassuranse 113 120 488 488
- - Netto premieinntekter forsikring 1 984 1 902 7 068 7 068
31 4 Renteinntekter 11 14 804 1 066
63 13 Rentekostnader 18 32 842 798
-32 -8 Netto renteinntekter -7 -18 -38 268
- - Provisjonsinntekter 175 131 600 855
- - Provisjonskostnader 204 179 792 752
- - Netto provisjonsinntekter -29 -48 -191 103
Netto inntekter/kostnader(-) fra finansielle
- - eiendeler til virkelig verdi 544 -228 2 210 2 444
Netto inntekter/kostnader(-) fra verdipapirer
18 - tilgjengelig for salg 2 5 43 48
Netto inntekter/kostnader(-) fra
- - obligasjoner til amortisert kost 15 - 3 3
Netto inntekter/kostnader(-) fra
- - obligasjoner holdt til forfall 64 48 272 272
Netto inntekter/kostnader(-)
- - investeringseiendommer 79 78 300 307
203 37 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - - -
- - Andre inntekter 85 80 323 325
190 28 Sum inntekter 2 737 1 819 9 989 10 838
- - Forsikringsytelser og erstatninger 2 124 1 408 7 014 7 014
- - Reassurandørens andel av erstatninger -86 -74 -331 -331
- - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 127 - 327 327
Midler tilført forsikringskunder
- - i livsforsikring 29 9 171 171
- - Avsetning til tilleggsavsetninger - - 128 128
- - Tap på utlån, garantier mv - - - 123
22 12 Driftskostnader 391 364 1 552 2 077
32 8 Avskrivninger og nedskrivninger 19 19 119 124
3 - Andre kostnader 1 7 11 11
57 20 Sum kostnader 2 605 1 732 8 991 9 644
133 8 Driftsresultat 131 87 998 1 194
Andel av resultat fra tilknyttede
selskaper og felleskontrollert virksomhet
- - regnskapsført etter egenkapitalmetoden - - -3 -
Resultat av ordinær virksomhet
133 8 før skattekost. 131 87 996 1 194
116 - Skattekostnad 38 93 260 294
17 7 Årsresultat etter skatt 93 -6 735 900
- - Kontrollerende interesses andel 93 -4 745 909
- - Ikke kontrollerende interesses andel -1 -2 -9 -9
- - Resultat per aksje i hele kroner 52 -3 412 505
- - Utvannet resultat per aksje i hele kroner 52 -2 418 510
* Proformatall vises eksklusive Bank 1 Oslo
12. 12 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Konsernet
Mill. kroner 31.03.10* 31.03.09 31.12.09
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
Resultat før skattekostnad 131 100 1 194
Periodens skatt -38 -95 -294
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 1 169 316 2 822
Endring i andre tidsavgrensningsposter -355 -505 78
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 907 -184 3 800
KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
Netto økning fordring på reassurandør -68 -79 -51
Netto reduksjon av fordring på reassurandør - - -
Netto økning av lån til kunder - -680 -1 030
Netto reduksjon av utlån til kunder 20 921 - -
Netto økning av verdipapirer til virkelig verdi - -1 034 -4 871
Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi 2 742 - 147
Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall - - -
Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 241 165 -
Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - - -13
Netto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 19 1 -
Netto økning av investereringseiendommer 179 -53 -30
Netto reduksjon av investeringseiendommer - - -
Netto økning av egne eiendom anlegg og utstyr - -3 -6
Netto reduksjon av egne eiendom anlegg og utstyr -72 - -
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 23 962 -1 684 -5 853
KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
Innbetalinger av ansvarlig lånekapital - 400 535
Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -667 - -100
Innbetalinger av ny egenkapital - - 176
Nedsetting av egenkapital ved uttreden av Bank 1 Oslo AS -1 000 - -
Utbetaling av eksternt utbytte - - -800
Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - 26 919
Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer -5 932 - -
Netto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner - 1 275 466
Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner -17 163 - -
Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -24 762 1 701 1 196
Netto kontantstrøm for perioden 106 -167 -857
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 1 295 2 152 2 152
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter UB 1 401 1 985 1 295
* Utskillelsen av Bank 1 Oslo AS per 01.01.2010 gir store utslag fra 31.12.2009 på balansen.
15. 15
UTVIDET RESULTATREGNSKAP
Konsernet
Proforma
Mill. kroner 31.03.10 31.03.09 31.12.09 31.12.09
Resultat fra resultatregnskapet 93 -6 735 900
Estimatavvik i pensjonsavtalen -1 - -7 -9
Reevaluering eiendom - - - 2
Justering av forsikringsforpliktelser - - - -1
Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg - - - -1
Skatt - - 2 2
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 92 -6 730 893
Andel kontrollerende interesse 94 -4 739 902
Andel ikke kontrollerende interesse -2 -2 -9 -9
Morselskapet
Mill. kroner 31.03.10 31.12.09
Resultat fra resultatregnskapet 8 17
Estimatavvik i pensjonsavtalen - -13
Skatt 2 4
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 6 8
16. 16 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2010
NOTER avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatningsavsetninger
og andre tekniske avsetninger.
REGNSKAPSPRINSIPPER
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING
Regnskapet per 1. kvartal 2010 er utarbeidet i henhold til IAS 34
Interim Financial Statements. En mer utførlig beskrivelse av de regnskaps- Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. De forsikringstekniske
prinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, avsetningene er ment å dekke inntrufne skader på eksisterende
fremkommer i årsregnskapet for 2009. Konsernets regnskapsprinsipper forsikringsavtaler.
og beregningsmetoder er i det alt vesentlige uendret i forhold til års-
rapporten for 2009. Revisjonen av IAS 1 har hatt betydning for regnskapet Naturskadeavsetning, administrasjonsavsetning, avsetning til skade-
til SpareBank 1 Gruppen fra 1. januar 2009. forsikringsselskapers garantiordning og reassuranseavsetning klassifiseres
som egenkapital.
IAS 1 (revidert) tillater ikke presentasjon av inntekts- og kostnads-
poster (dvs. endring i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne) i opp- Øvrige forsikringstekniske avsetninger er gjort med bakgrunn i minste-
stilling av endringer i egenkapitalen. I stedet krever standarden at kravene utformet av Kredittilsynet gjennom forskrifter. Dette gjelder
endringer i egenkapitalen som ikke er relatert til eierne blir presentert avsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhets-
separat fra transaksjoner med eierne i utvidet resultatregnskap. Konsernet avsetning. Minstekravene innenfor premie- og erstatningsavsetningen
presenterer alle endringer i egenkapitalen til eierne i egenkapital- er også oppfylt per bransje, og for sikkerhetsavsetningen per bransje-
oppstillingen, og alle endringer i egenkapitalen som ikke er relatert til gruppe.
eierne presenteres i det utvidede resultatregnskapet. Sammenlignings-
informasjon har blitt omklassifisert slik at den er i overensstemmelse med
AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE
revidert standard. Endringen i regnskapsprinsipp påvirker kun
presentasjonen og har ingen påvirkning på resultat per aksje. Konsernet har finansielle eiendeler i handelsporteføljen, utlån og
fordringer, holde til forfall investeringer og verdipapirer tilgjengelig
for salg.
PENSJONER
Konsernet legger til grunn IAS 19 for føring av pensjon. Estimatavvik Handelsporteføljen er klassifisert til virkelig verdi over resultatet.
som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige Dette samsvarer med hvordan investeringene følges opp. Enkelte
forutsetningene blir regnskapsført mot egenkapitalen i oppstillingen over investeringer i obligasjoner/sertifikater plasseres likevel inn i
utvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår. kategoriene utlån og fordringer eller holde til forfall. Dette gjøres i
tilknytning til transaksjonen.
GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER
I SpareBank1 Livsforsikring AS er verdiendringer knyttet til den
Ved oppkjøp av selskaper identifiseres immaterielle eiendeler som blir kollektive investeringsporteføljen vurdert til virkelig verdi på eiendels-
innregnet med virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. I den grad de siden, og resultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet.
identifiserte immaterielle eiendelene har begrenset økonomisk levetid, Verdiendringer på øvrige investeringer i handelsporteføljen eller frivillig
avskrives verdiene lineært over denne. Dersom det er indikasjoner på kategorisert til virkelig verdi over resultatet innregnes til virkelig verdi
verdifall, blir de immaterielle eiendelene testet for verdifall. over resultatet
Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med Konsernet har aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg.
fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Disse er ikke vurdert som tilknyttede selskaper, men er strategiske
investeringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.
Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av en Aksjenes verdi vurderes løpende med verdiendringer i utvidet
identifiserbar og unik programvare som kontrolleres av konsernet, blir resultatregnskap.
balanseført som immateriell eiendel når de oppfyller kravene som
følger av IAS 36. Balanseført egenutviklet programvare avskrives
FINANSIELLE DERIVATER
lineært over forventet utnyttbar levetid fra det tidspunkt programvaren
tas i bruk. Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi med verdi-
endringer over resultatregnskapet. Enkelte derivater er utpekt som
sikringsinstrumenter og innregnes i samsvar med sikringsreglene i IAS
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING
39. Konsernet har ikke utstrakt bruk av finansielle derivater.
I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som
forsikringskontrakter.
INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER
Forsikringskontrakter vurderes etter IFRS 4. Forsikringsmessige Investeringseiendommer vurderes til virkelig verdi etter IAS 40. Dette
avsetninger vurderes å være tilstrekkelige til å dekke forsikringsrisikoen. innebærer at endringer i virkelig verdi føres over resultatregnskapet.
De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarer Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd med
forsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs- IAS 16 med verdiregulering over utvidet resultatregnskap.
17. 17
SEGMENTINFORMASJON
Resultat per 31.03.10 fordelt på de ulike primærsegmenter
Livs- Skade- Fonds- Inkasso og
forsikrings- forsikrings- forvaltning- og factoring- Øvrige Konsern-
virksomhet virksomhet meglervirksomhet virksomhet virksomhet posteringer Sum
Mill. kroner 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2009
Sum inntekter 1) 1 603 822 990 916 102 52 37 19 43 - -39 10 2 737 1 819
Nedskrivninger - - - - - - - - - - - - - -
Andel av
resultat fra TS - - - - - - - - - - - - - -
Segmentresultat 92 24 36 48 12 -20 - 6 11 -25 -20 53 131 87
Resultat etter skatt 66 24 42 35 9 -15 - 5 9 -18 -32 -36 93 -6
Minoritetens
andel av resultat - - - - -1 -2 - - - - - - -1 -2
Eiendeler pr.
segment 25 084 21 236 10 806 9 851 501 521 576 275 4 891 6 014 -4 334 -4 800 37 524 33 097
Sum forpliktelser 23 005 20 076 7 792 7 738 418 178 352 26 2 592 1 909 -362 -899 33 799 29 029
1) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.
I tallene for 31.03.09 er Bank 1 Konsernet tatt ut.
SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.
FORUTSETNINGER FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN YTELSESPENSJON
SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:
31.03.10 31.03.09 31.12.09
Diskonteringsrente 4,40 % 3,80 % 4,40 %
G-regulering 4,25 % 3,75 % 4,25 %
Lønnsregulering 4,50 % 4,00 % 4,50 %
Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %
AFP uttak 40 % 40 % 40 %
Pensjonsregulering 2,50 % 1,50 % 2,50 %
Dødelighet K2005 K2005 K2005
Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og
2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år
SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.
Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.
SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.
