Финансирование проектов в девелопменте на развивающихся рынках. International Finance Corporation. VIII Камский Форум профессионалов рынка недвижимости.

1. Финансирование проектов в девелопменте
на развивающихся рынках
Февраль 2012

2. ▪ Что такое IFC
▪ Опыт IFC в секторе Недвижимости
▪ Продукты и решения IFC
▪ Зеленое строительство (Green Building )
▪ Приложения
Agenda
2

3. IBRD
Международный
банк реконструкции
и развития
IDA
Международная
ассоциация
развития
MIGA
Многостороннее
агентство по
гарантиям
инвестиций
Поддержка
институциональных,
правовых и
регуляторных реформ
Правительства
беднейших стран с
доходами на душу
населения менее $1,025
 Technical assistance
 Interest Free Loans
 Policy Advice
Снижение влияния
политических рисков на
инвестиции
Иностранные
инвесторы в странах-
акцинерах
 Страхование
политических рисков
Est. 1945 Est. 1960
IFC
Международная
финансовая
корпорация
Поддержка развития
частного сектора
экономики
Частные компании в
странах-акционерах
 Акционерный капитал
 Долгосрочные кредиты
 Управление рисками
 Консалтинг
Est. 1956 Est. 1988
Поддержка
институциональных,
правовых и
регуляторных реформ
Правительства стран-
акционеров с доходами
на душу населения от
$1,025 до $6,055
 Техническое
содействие
 Кредиты
 Консультирование по
законодательству
Единая Миссия: Поддержка экономического развития и борьба с бедностью
3
IFC входит в Группу Всемирного Банка
Роль:
Клиенты:
Продукты:

4. 4
Более US$100 млрд. проинвестировано в
Развивающихся странах с 1956
Акционеры 182 государства
Рейтинг S&P & Moody’s AAA / Aaa
Активы* US$76 млрд.
Инвест. портфель* US$56 млрд.
Инвестиции в FY12* US$20.3 млрд.
- Собств. средства - US$15.4 млрд.
- Мобилизация - US$ 4.9 млрд.
Портфельных проектов 1,737
Стран 129
Акционерных
инвестиций
800
* По состоянию на 30 июня 2012 г.
 Работа с рыночным риском без госгарантий
 Продвижение экологических, социальных и
корпоративных стандартов
 Фокус на эффектах развития
 Что ценится в Клиентах:
 Вовлеченность в проект (собственные
средства)
 Успешная история и наличие
долгосрочной стратегии
 Порядочность
East Asia &
the Pacific
17%
Europe &
Central
Asia
19%
Latin
America
&the
Caribbean
24%
Middle East
& North
Africa
14%
South Asia
8%
Sub-
Saharan
Africa
18%
FY12 Commitments by Region
Крупнейший всемирный институт развития,
сфокусированный исключительно на
поддержке частного сектора в
развивающихся странах

5. • Финансовой устойчивостью, действенной стратегией,
квалифицированным персоналом
• Низким соотношением собственных и заемных средств,
осмотрительным подходом к управлению рисками
• Ориентацией на долгосрочное партнерство, в рамках которого клиенты
могут получить необходимое финансирование в периоды, когда
коммерческие банки сокращают объемы кредитования
• Знаниями и опытом, позволяющими IFC совершать инновационные
транзакции, обеспечивающие наибольший вклад в развитие и создание
возможностей там, где они особенно необходимы
IFC обладает всем необходимым, чтобы помогать своим
клиентам и в хорошие, и в трудные времена:
5
Надежный партнер

6. 6
IFC – присутствие по всему миру
 Глобальная база знаний и присутствие на местах: более 100 офисов в 84 странах,
более половины из 3,700 сотрудников работают в региональных офисах
 Акционерами являются 182 государства. Тесное сотрудничество с другими
институтами Группы Всемирного Банка
Dakar
Nairobi
Johannesburg
Cairo
IFC HQ/Regional Hub
IFC Hub Offices
IFC Regional Operations Center
IFC Country Offices
World Bank Group Hub Office
Washington
Mexico City
Bogota
Buenos Aires
São Paulo
Santo Domingo
Moscow
Hong Kong
New Dehli
Almaty
Istanbul
Singapore

7. IFC в России
Россия
Россия стала акционером IFC в 1993.
Офис IFC в Москве располагает 140 сотрудниками.
За последние 17 лет инвестиции IFC в России
составили $5.3 млрд., включая $1.5 млрд.
синдицированных кредитов, по 217 проектам по всему
спектру отраслей экономики.
Текущий инвестиционный портфель в России
составляет $2.54 млрд. – третий по величине в числе
стран, где работает IFC.
Через комбинацию инвестиционных и
консультационных услуг IFC будет расширять
партнерства с клиентами в отраслях, стратегически
важных для устойчивого долгосрочного развития
российской экономики.
Финансирование IFC в сферах Туризма, Розничного
бизнеса и Недвижимости поддержало строительство
логистических центров, офисных зданий, гостиниц и
магазинов DIY. Ключевые клиенты - Megalogix,
HomeCenter и Espro Group.
IFC предоставляет рублевое финансирование со
сроками до 15 лет.
Regions where we work
7

8. Кредитование
 Кредитование
 Управление ликвидностью
 Финансирование
поглощений
 Синдикации
 Финансирование в местной
валюте
 Кредитные гарантии
 Секьюритизация
 Андеррайтинг
облигаций
Промежуточное
финансирование
 Конвертируемый долг
 Субординированный
долг
 Другие инструменты с
повышенным риском
Акционерный
капитал
 Обыкновенные акции
 Привилегированные
акции
 Синдикация через IFC
Asset Management
Company
Торговое
финансирование
 Global trade supplier
finance (GTSF)
 Distribution finance
 Global trade finance
program (GTFP)
 Global trade liquidity
program (GTLP)
 Critical commodity
finance program (CCFP)
Консультационные
услуги
 Консультирование по
устойчивому бизнесу,
включая:
 Безопасность
продуктов питания
 Корпоративное
управление
 Доступ к
финансированию
 Инвестклимат
 ГЧП
Устойчивое
финансирование
 Carbon finance
 Возобновляемые
источники энергии
 Зеленое строительство
 Энергоэффективность
 Финансирование
цепочек поставок
8
Продукты и услуги IFC
Структурные
продукты

9. Управление
социальными и
экологическими
рисками
Что отличает IFC от других институтов
Глобальная
отраслевая
экспертиза
Долгосрочное
конкурентоспособное
финансирование
Сглаживание
страновых рисков
Региональный опыт
Мобилизация
капитала
― Глобальная инвестиционная команда по сферам Туризма, Розничной
торговли и Недвижимости в развивающихся рынках
― Собственные отраслевые специалисты
― Опыт и консультирование по Green Building и Энергоэффективности
― Единый ресурс финансирования: акционерный капитал, кредиты,
структурированные продукты и т.п. – в зависимости от потребностей клиента
― Долгосрочный горизонт инвестирования и контр-цикличность: до 10-12
лет, акционерное и долговое финансирование
― Снижение политического риска через взаимоотношения с
правительствами, статус предпочтительного кредитора, роль
нейтрального брокера
― Налоговые льготы
― Глобальное и локальное присутствие в более чем 80 странах с
повышенным фокусом на локальное присутствие и местный опыт
― Инвестиционные специалисты в региональных офисах
― Консультирование по Экологическим и Социальным лучшим практикам
― Equator Principles modeled after IFC Standards (60 international banks)
― Local Consultation and Disclosure
― Корпоративное управление
― Инструментарий по устойчивому развитию
― Кредитные ресурсы от коммерческих банков и других институтов
развития (синдикация), мобилизация акционерного капитала
9

10. ▪ Что такое IFC
▪ Опыт IFC в секторе Недвижимости
▪ Продукты и решения IFC
▪ Зеленое строительство (Green Building )
▪ Приложения
Agenda
10

11.  С 1956 года IFC проинвестировала примерно US$1 млрд. в более чем
50 проектов по недвижимости и строительству в 25 странах
 Текущий портфель IFC (по состоянию на 30.06.2012) – US$737 млн. в
41 проекте (39 клиентов) в более чем 20 странах, из которых 70% в
коммерческой недвижимости и 30% (US$264 млн. в 8 проектов) в
жилой недвижимости (доступное жилье)
 Проекты IFC в сфере доступного жилья фокусируются на увеличении
предложения доступного и качественного жилья, давая возможность
большему числу людей с низкими и средними доходами в первый раз
стать владельцами жилья. IFC инвестирует в различные стадии
проектов, включая девелопмент, строительство и управление
Утвержденное финансирование IFC в
FY04-FY12
Обзор сферы Недвижимости
FY2012 Текущий портфель IFC по Регионам
7%
2%
21%
34%
36%
Middle East & North Africa East Asia & Pacific
Africa Central & Eastern Europe
Latin America & Caribbean
0
2
4
6
8
10
12
0
50
100
150
200
250
300
350
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Количествопроектов
Суммы($m)
Commitment # of Projects
11
Финансируемые проекты
 Доступное жилье
 Офисные центры
 Торговые центры
 Складские комплексы
 Индустриальные парки
 Многофукнциональные
комплексы
 Строительные компании

12. Примеры сделок по Коммерческой недвижимости и
строительству
$37m Капитал и $50m Кредит
$25m Капитал
Поддержка Actis в финансировании
офисной и розничной
инфраструктуры (торговые и
офисные центры) в Южной Африке
$30m Кредит и
$20m Квази-Капитал
Долгосрочное финансирование на
поддержку инвестиций Группы в
Гондурасе и Никарагуа
$5.4m Кредит
Поддержка Elite в
финансировании девелопмента
коммерческой и торговой
недвижимости в Ереване
Elite
$55m Кредит и
$15m Капитал
Предоставление двух раундов
долгосрочного финансирования
на строительство и управление
логистических центров класса А в
Новосибирске и Ростове-на-Дону
Raven
Logopark
$2.5m Кредит и
$2.5m Квази-Капитал
Rwenzori
Towers
Финансирование девелопмента
двух современных офисных
центров-близнецов в центральном
деловом районе Кампалы
$35m Кредит и
$5m Квази-Капитал
Финансирование строительства
новых логистических центров в
Новосибирске
€20m Квази-Капитал и
€10m Капитал
Поддержка девелопера в
реализации ряда гостиничных,
розничных и многофункцио-
нальных центров в Македонии,
Сербии, Румынии и Болгарии
$15m Кредит и
$15m Квази-Капитал
Поддержка строительства
больницы, гостиницы,
курортного комплекса,
высококачественного жилого
комплекса и высотного
офисного центра
Поддержка девелопмента трех
торговых и многофункциональных
центров в рамках полностью
интегрированной компании
(дизайн, девелопмент и
управление недвижимостью)
2012 Нигерия 2011 Африка 2010 Центральная
Америка
2010 Армения 2009 и 2010 Россия 2009 Уганда
2009 Россия 2008 Южная
Европа
2008 Монголия
12
$50m Кредитная Гарантия
2011
Частичная Кредитная
Гарантия по облигациям
Odebrecht для поддержки
развития инженерных
разработок, закупок и
заключения контрактов
Бразилия
Южная Европа2008
$35m Кредит
Финансирование
строительства ряда объектов
недвижимости и комплексов
по переработке мусора

13. Примеры сделок в сфере Доступного жилья
13
$25m Капитал
$8m Кредитная гарантия$25m Капитал
Предоставление акционерного
капитала, необходимого для
интегрированного и устойчивого
развития проектов по зеленому
строительству
$50m Квази-Капитал
Финансирование нескольких под-
проектов доступного индивиду-
ального жилья в приоритетных
регионах для обеспечения им
100,000 семей с низким и
средним уровнем доходов
$25m Капитал и $35m AMC
Акционерная инвестиция на
поддержку расширения объемов
строительства доступного жилья.
Предоставление акционерного
капитала на производство
модульных конструкций для
строительства доступного жилья
Частичная кредитная гарантия по
первому международному
выпуску облигаций для
финансирования строительства
доступного жилья
2012 Мексика
2011 Мексика2011 Мексика 2010 Мексика
2012 Бразилия
$50m Кредит и $20m FMCC
Первый проект смешанного
финансирования (Кредит IFC +
концессионный донорский кредит на
цели зеленого строительства) для
поддержки строительства доступного
жилья.
2012 Мексика

14. ▪ Что такое IFC
▪ Опыт IFC в секторе Недвижимости
▪ Продукты и решения IFC
▪ Зеленое строительство (Green Building )
▪ Приложения
Agenda
14

15. 15
Финансирование проектов и дочерних компаний
Материнская
Компания
Дочерняя
Компания Финансирование
 Финансирование до 25% (greenfield) или до
50% (brownfield) от полной стоимости проекта
 Возможность финансирования оборотного
капитала
 Залог активов и/или гарантия материнской
компании
 Поддержка Спонсора до завершения проекта
Основные параметры
 Долгосрочное проектное и
корпоративное финансирование,
недоступное на местном рынке
 Финансирование в местной валюте
для устранения валютных рисков
 Уровень комфорта для выхода на
новые рынки
Потребности Клиента
Решение IFC:
Долгосрочный кредит и/или акционерный
капитал на уровне проекта/дочерней компании
Польза для Клиентов от работы с IFC:
 Долгосрочное финансирование – сроки погашения и
льготный период зависят от потребностей проекта
 Финансирование в US$, €, а также в >30 местных валютах
 Диверсифицированное финансирование доступно вне
зависимости от экономических циклов
 Возможность мобилизации дополнительных финансовых
ресурсов (синдицирование долга, инвестфонды и т.п.)
 Репутация Группы Всемирного Банка

16.  Признанная репутация партнера
для вхождения в новые рынки и
расширения на них
 Участие в риске расширения в
развивающихся странах
 Дополнительный капитал
16
Потребности Клиента
IFC Solution:
Акционерное и/или Квази-Акционерное
финансирование холдинговой структуры
Польза для Клиентов от работы с IFC:
 Репутация Группы Всемирного Банка
 Готовность IFC к рискам развивающихся стран
 Знак качества IFC
 Акционерное финансирование IFC из собственных
средств, а также из других фондов через АМС
 Капитал: IFC инвестирует до 20% в Капитал* с
условием понятного выхода
 Квази-Капитал: высокодоходный мезанин /
кредит с повышенной доходностью
 Корпоративный кредит на проекты в
развивающихся странах
 Минимум 30% собственных средств Клиента
Финансирование холдинговой структуры
Компания
EM Holding
Мексика
Капитал и
Квази-Капитал
Нигерия
Другие
EM
Корпоративный
кредит
Основные параметры
* До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

17. 17
Потребности Клиента IFC Solution
Equity and quasi-equity injection in project vehicle
Польза для Клиентов от работы с IFC:
 Долгосрочное акционерное финансирование в
условиях ограниченных возможностей местных
финансовых институтов
 Соотнесение денежных потоков проекта со
стоимостью финансирования
 Финансирование в местной валюте избавляет от
валютных рисков
Финансирование земельного банка для строительства
доступного жилья
 Долгосрочный акционерный капитал
для приобретения земельных участков
и финансирования затрат на
разработку проектов, высвобождение
дополнительного капитала для
увеличения количества проектов
 Разделение рисков на уровне
проектов, но выдерживание стратегии
и контроля
 Долгосрочное финансирование в
местной валюте
 Девелоперы отвечают за стратегию и строительство жилья
 IFC принимает риски проектов по портфельному принципу
 Самоликвидируемая структура с привязкой доходности к
продажам домов
 IFC обеспечивает до 20% акционерного финансирования*
 Выравнивание интересов через структуру и стимулы
Основные параметры
На примере Клиента
* До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

18. Пример финансирования земельного банка:
Квази-Капитал в Мексике
18
 Проект предполагает совместное финансирование IFC ($50 млн.) и Клиента в Мастер-Траст (SPV), который
затем финансирует отдельные проекты (каждый через суб-траст), выполняемые строителями жилья
 Клиент предоставляет привилегированное акционерное финансирование на ранней стадии для строителей
жилья в Мексике на цели приобретения земельных участков и инвестиций в необходимую инфраструктуру.
В обычном случае Клиент должен финансировать данные затраты за счет собственных средств
 Через суб-траст застройщик жилья берет на себя ответственность за успешную реализацию проекта через
инвестирование собственный средств в строительство
 По мере продажи домов выручка поступает в суб-траст и распределяется в Мастер-Траст и застройщику.
Мастер-Траст получает заранее оговоренную долю выручки от продажи каждого дома в эквиваленте
ожидаемой доходности (IRR), а застройщик получает остальные средства
 Клиент управляет Мастер-Трастом и отвечает за инвестиции и работу с портфелем. Клиент получает
комиссию за управление по итогам ликвидации каждого суб-траста
IFC
Мастер-Траст
Solida
Sub Trust 1
Project 1
Sub Trust 2
Project 2
Sub Trust 3
Project 3
Sub Trust N
Project N
До $50m До $200m
Управление
Мастер-Трастом

19. Пример финансирования земельного банка:
Револьверный Кредит в Бразилии
Покупка
земли
(Капитал
NewCo)
Лицензии и
разрешения
на
строительство
Одобрение
проекта
Правительством.
Начало продаж
Начало
строительства
Получение
строительного
кредита от
Государственного
Агентства
Окончание
продаж
СРЕДСТВА IFC
18-24 месяцев 9-12 месяцев
27-36 месяцев
Долговой корпоративный риск Проектный риск
 Клиентом является специальное подразделение публичной компании, фокусирующееся на
проектах строительства доступного жилья
 Финансирование IFC в сумме $47 млн., предоставленное Клиенту, дополняет жилищную
программу правительства Бразилии через корпоративное акционерное и долговое
финансирование девелоперских проектов по жилью для граждан с низкими доходами на
пред-строительном этапе
 Акционерное финансирование IFC обеспечивает Клиента средствами, необходимыми для
покупки земельных участков и инвестиций в инфраструктуру
 Кредит IFC сроком на 7 лет имеет револьверную структуру и предоставляется в
бразильских реалах для обеспечения финансирования пред-строительного этапа, включая
инвестиции в инфраструктуру
19
СРЕДСТВА CAIXA

20. ▪ Что такое IFC
▪ Опыт IFC в секторе Недвижимости
▪ Продукты и решения IFC
▪ Зеленое строительство (Green Building )
▪ Приложения
Agenda
20

21. • Изменение Климата – один из основных принципов стратегии IFC. IFC
изучает аспекты, связанные с изменением климата, по всем
поддерживаемым отраслям и проектам. В сфере недвижимости
ориентир на 50% зеленых проектов
• IFC имеет значительный опыт в зеленом строительстве, который
представляет большую ценность для Клиентов. IFC может
содействовать на любых стадиях (от дизайна нового здания до
капремонта существующего объекта)
Почему зеленое строительство?
Эксперты IFC могут:
 Консультировать Клиентов по
превращению существующих объектов в
зеленые
 Изучить возможности снижения затрат на
обслуживание, что влияет на доходность
 Обеспечить соответствие международным
стандартам по выбросам и потреблению
воды и энергии
21
Опыт IFC в зеленом строительстве (Green Building)
Изменение Климата: стратегический принцип
Помощь IFC

22. 22
EDGE: Excellence in Design for Greater Efficiencies
IFC разработала систему зеленой классификации
специально для развивающихся стран:
 EDGE указывает на технические решения для
перехода на зеленый стандарт и прогнозирует
инвестиции и ожидаемую экономию издержек
без необходимости в привлечении дорогостоящих
специалистов/консультантов.
Спецификации
 EDGE содержит контекстные данные по
климатическим условиям и стоимости энергии в
различных городах
 EDGE использует физические параметры для
расчета результатов для определенного дизайна
 EDGE подчеркивает наиболее эффективные
технические решения
 EDGE дает инструмент для расчетов
собственникам зданий и девелоперам
Стандарт EDGE от IFC
EDGE applied to Hotels
Стандарт EDGE:
‘Строительство здания, потребляющего на 20%
меньше энегии, воды и материалов, чем в
среднем по местному рынку’

23. 23
EDGE: Потребление воды и энегии
на примере гостиницы

24. One Airport Square, Accra, Ghana
Example of IFC’s Green Building Investment: Actis Africa RE Fund 2
Actis has adopted IFC ‘s mandatory
Green Building standards* for all sites
and has put in place sustainability
guidelines applicable to all of the
Fund’s property investments.
IFC will continue to provide valuable
green building advice and supports
Actis benefited from positioning itself
as a “Green” Fund and therefore help
it to attract sustainability-minded
investors and diversify its investor
base.
* Note: IFC's suggested minimum performance for 'Green Buildings' is based on CO2/energy criterion defined as a
green field building that has 20% less energy consumption and/or 20% less CO2 emissions compared to an
equivalent benchmark
Key Features
• Building over 50% more energy efficient than peer group in Accra
• Natural light and natural ventilation to minimise energy demand
• Rainwater harvesting
• Overhangs provide shading from intensive solar radiation
• Heat recovery through centralised fresh air system
• Ear-marked to be first Green Star rated building in West Africa

25. Green Homes Business: Housing developer with
affordable and sustainable home
design as an integral part of its
business model.
• VINTE’s attractive, well-planned
developments are a major step up—
and affordable through Mexico’s
Green Mortgage program that
provides incentives for purchasing
energy-efficient homes. The
program recently won the
International Star of Energy
Efficiency Award from the Alliance
to Save Energy, a business-led global
NGO.
Vinte is IFC’s first direct investment
in a sustainable housing developer.
Vinte’s R&E in technologies helped introduce innovations that save
homebuyers on ongoing maintenance costs:
• Homes are designed to reduce gas bills by 75%
• Option of rooftop solar cells for energy generation, thus significantly reducing
electricity bills
• Individual wall meters to measure electricity, gas, and water consumption
enable homeowners to both save money and reduce their environmental
footprint
Photo courtesy of Fernando N. Escárcega, Real del Sol-VINTE Project.
Example of IFC’s GB Client: Vinte Housing Developer, Mexico

26. Example of IFC’s Green Building Client: Artha Capital, Mexico
Key Features:
• 80% of developments to be within 200 meters of public transportation options.
• 50% of all street lighting to use solar-powered LED lighting.
• 60,000 homes to be constructed with low-energy lighting (CFLs) and solar
water heaters.
Green Homes Artha Capital provides investments in
real estate developments for
integrated and sustainable
communities in Mexico.
IFC’s equity investment helped this
property fund to acquire land and
provide basic infrastructure for 60,000
homes with low-energy lighting and
solar water heaters. By taking an
approach that integrates industrial,
retail, tourism, and residential, Artha
Capital creates employment
opportunities in communities with
high environmental standards,
enabling people to live near their
place of work.
IFC Financing:
US$25 million equity
Significance: First example of a green
building element in a property fund.

27. Maldives:
1. Shangri-la Hotel
(energy efficiency)
CPLP: US$1.5 M Loan
2. Universal Hotel
(energy efficiency)
CPLP: US$2.5 M Loan
Colombia:
City Express
LEED
certified
Hotels
US$37.1 M
Loan
Mexico :
1. Optima Energia
(ESCO - energy
/water efficiency in
hotel sector)
US$10 M Loan
2. Artha Capital
First example of a
“Green Building”
element in a
Property Fund.
US$25 M Equity
Ghana :
Actis RE Fund
(Green rated
construction)
US$25 M Equity
Jordan:
Zara
(energy efficiency and solar
panels)
CPLP: US$1.8 M Loan
Rwanda:
MSC Kigali
(Green Building
Shopping Center)
US$13 M Loan
Mali :
Ashesi University
(use of biogas)
US$2.5 M (0.2 M Loan (*)
Gambia:
Coco Ocean
(Hotel – energy
efficiency)
€ 6M Loan (*US$0.2 M)
Note (*) financing for climate friendly project;
was part of a larger total IFC investment
Romania:
Lidl Stores
(high insulation, heat
recovery ventilation,
and low-energy
lighting)
US$67.5 M Loan
IFC’s Experience with Green Buildings

28. 28
Контактная информация
Olaf Schmidt
Global Sector Head
Tourism, Retail, & Property
Tel: +33-1-40-69-33-62
Email: Oschmidt@ifc.org
Marcia Yu
Investment Officer, TRP
Lead, Affordable Housing
Tel: +1 202 458 9889
Email: MYu@ifc.org
Thomas McCallum
Principal Industry Specialist, Property
Tel: +1-202-458-7257
Email: TMccallum@ifc.org
Andrew Yakovlev
Investment Officer, Moscow Office
Tel: +7 495 411 7555 ext 2081
Email: ayakovlev@ifc.org

29. ▪ Что такое IFC
▪ Опыт IFC в секторе Недвижимости
▪ Продукты и решения IFC
▪ Зеленое строительство (Green Building )
▪ Приложения
Agenda
29

30. IFC’s Project Cycle – a 3-Step Process
Mandate Investment
Committee
Disbursement
 Discuss project
 Agree on product(s)
and main terms
 Early decision from
IFC management
 Due diligence &
site visit
 Assessment of
business potential,
risks and
opportunities
 Public disclosure
 Finalize term sheet
with client
 Board approval
 Signing of legal
documents
 Bi-annual reporting
on financial and
development impact
indicators
Early Stage Appraisal Final Negotiation Portfolio Supervision
30
1 2 3

31. What is important about IFC to a company, by size and location
What IFC brings to an investment Multinational Regional Local
Quality stamp of approval
Country risk mitigation
Exposure to country risk volatility
Good contacts/knowledge
Competitive cost
Long tenors
Access to local currency funding
Complementary funding source
Always Often Sometimes
31
IFC Customer Profile: Multinationals, Regional and Local

32. Participants
IFC Borrower
Loan Agreement
A + B Loans
B Loan
Participation
Agreement
32
Mobilizing Financing - Syndication “B-Loan” Structure
 A loan is for IFC’s own account
 B loan is for the account of participant
commercial banks
 Only one loan agreement signed by the borrower
and IFC
 IFC is the lender of record for the entire loan
(A+B)
 Structure allows participants to benefit from IFC
privileges and immunities
 Better pricing/tenors than otherwise available;
preferred creditor access to foreign exchange
 IFC Loans exempt from withholding taxes
1 Unicredit 687,408,761
2 Société Générale SA 532,386,356
3 ING 455,469,316
4 DnB NOR 373,353,589
5 KFW Ipex Bank GmbH 319,848,830
6 Credit Agricole 316,536,832
7 Santander 300,725,702
8 WestLB/Portigon AG 290,716,408
9 Cordiant 278,624,455
10 BNP Paribas 271,630,886
Committed Portfolio
as of June 30, 2012
US$

33. Local Currency Financing
33
Long-term loans available in the
following Emerging Markets:
Asia:
 Chinese renminbi
 Hong Kong dollar
 Indian rupee
 Indonesian rupiah
 Korean won
 Philippine peso
 Thai baht
 Vietnamese dong
Europe:
 Kazakh tenge
 Polish zloty
 Romanian leu
 Russian ruble
 Turkish lira
Africa:
 Botswana pula
 Ghanaian cedi
 Kenyan shilling
 Nigerian naira
 Rwandan Franc
 South African rand
 Tanzanian shilling
 Ugandan shillings
 Zambian kwacha
Middle East:
 Egyptian pound
 Moroccan dirham
 Pakistani Rupee
 Saudi riyal
 UAE dirham
As of July 31, 2012, IFC has committed over US$8 billion
equivalent of local currency loans in 33 currencies
Latin America:
 Argentine peso
 Brazilian real
 Chilean peso
 Colombian peso
 Mexican peso
 Peruvian soles
East Asia
23%
Europe and
Central Asia
17%
Latin America
36%
Middle East
and North
Africa
0%
South Asia
14%
Sub-Saharan
Africa
10%

34. Senior Debt
&
Equivalents
Equity
Mezzanine /
Quasi Equity
Long-Term Financial Products:
A one-stop-shop from Equity to Debt
 Corporate and JV
 Typically 5-15% shareholding (not to exceed 20% of total equity)
 Long-term investor, typically 6-8 year holding period
 Not just financial investor, adding to shareholder value
 Usually no seat on board
 Infraventures (early equity investments)
34
 Subordinated loans
 Income participating loans
 Convertibles
 Other hybrid instruments
 Senior Debt (corporate finance, project finance)
 Fixed/floating rates, US$, Euro and local currencies available
 Commercial rates, repayment tailored to project/company needs
 Long maturities: 8-20 years, appropriate grace periods
 Range of security packages suited to project/country
 Mobilization of funds from other lenders and investors, through co-
financings, syndications, underwritings and guarantees

35. IFC’s Performance Standards: A Tailor-Made Process
35
P1. Social and environmental assessment and management systems
P2. Labor and working conditions
P3. Pollution prevention and abatement
P4. Community health and safety
P5. Land acquisition & involuntary resettlement
P6. Conservation of biodiversity and sustainable natural resource management
P7. Indigenous peoples
P8. Cultural heritage
IFC’s Performance Standards
 No need to meet all 8 standards upfront – only a few of them apply to most projects and
most clients meet many of them already
 In areas in which clients do not already profit from international best practice, we agree on
a flexible action plan and guide them through the process
 Implementation process is tailored to client’s particular situation

36. Business lines Service Description Clients
1 Clean Energy
Increase investment flows into clean energy by demonstrating the commercial
viability of and removing specific barriers to the scale-up of RE technologies
that reduce GHG emissions and increase access to energy services for the poor.
1) Renewable energy firms
2) Manufacturers and suppliers of clean
energy products and services
2
Environmental,
Social & Trade
Standards
Improve social and environmental performance of firms in specific key sectors
and commodities by helping them set, adopt and deploy internationally-
recognized environmental, social and trade standards, as well as increase
market access of firms.
1) IFC investment clients and potential
clients,
2) third party service organizations
(auditors),
3) Standards-setting bodies & sector
organizations
3
Farmer & SME
Training
Enhance the ability of SMEs and Farmers to increase revenues and expand
access to growth markets by strengthening their management capacity
(financial literacy, business acumen) and technical skills (farmer productivity)
IFC investee companies (corporates and
financial institutions) and intermediary
organizations that reach SMEs and farmers
4
Resource
Efficiency
Increase investment flows into resource efficiency (i.e., the efficient use of
energy, water, materials) by offering relevant business solutions to IFC
investee clients and others in related sectors, combining firm-level
interventions with broader engagement at the sector/market level
IFC investee companies, sectoral
organizations, vendors and service
providers, relevant regulatory bodies
5
Strategic
Community
Investment
Increase community investments which enhance social, environmental, and
economic benefits where IFC has investment interests
IFC investee companies, local service
providers/NGOs, industry (sector)
organizations, municipalities (with sizable
revenue flows).
6
Sustainable &
Inclusive
Investing
Mobilize institutional capital into sustainable and inclusive equity investment
funds and indices by helping: (1) companies articulate, (2) investors recognize,
and (3) markets reward sustainable and inclusive business practices
Pension funds, private equity firms, industry
associations
7
Corporate
Governance
Increase the ability of markets and firms to attract and retain investment by
promoting the adoption of corporate governance best practices and standards.
Companies/Financial Institutions,
Institutions (Institutes of Directors,
Corporate Governance Centers, DFIs,
Governments, Regulators)
IFC Sustainable Business Advisory - Products
36

37. 37
Blended Concessional Finance for Climate
Change projects
IFC Benefits to Clients
- Makes climate change projects cost-
competitive
- Applications include renewable energy,
water & energy efficiency projects
- Client obtains financing package with both
commercial loans and subsidy/grants which
ensures cheaper overall cost of capital
Client
Climate Change
Projects
Donor Funds
- Loans convertible to grants (e.g.
performance bonuses)
- First loss, early stage equity, submarket
price
- Guarantee/debt with subsidy
Needs
Temporary subsidized funding to make climate
change projects commercially viable
Main Features
- Financing at submarket price
- Funding with partial subsidy/grants
- Only support transactions where both the
client and IFC need the subsidy
IFC Solution

38. 38
Green Buildings in Mexico: Senior
Loan w/ concessional price
• US$50 million IFC A Loan and a US$35
million IFC B Loan to support Urbi’s affordable
green homes
• US$20 million CCCP loan w/ concessional
price to demonstrate viability of rooftop solar
PV in green homes
• subsidy covers a portion of the cost of
rooftop solar PV
• Urbi would return unused subsidy if solar
PV installation targets are not met
• Urbi would return any “excess subsidy” if
price of solar PV drops
• Subsidy: 4.2% of project cost
CCCP - $20,000,000
IFC - $50,000,000
URBI
Mexico
Concessional Senior Debt
2012
Green Housing
Blended Concessional Finance: Urbi transaction