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Il bilancio 
d’esercizio e 
la sua analisi
IL BILANCIO D’ESERCIZIO 
Documento di derivazione contabile 
Strumento di: 
Scopo: 
Rappresentare la situazione finanziaria 
dell’azienda 
 Conoscenza 
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 Risultato economico dell’esercizio
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« Rappresentazione veritiera e corretta » 
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 Obbligo di fornire informazioni 
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 Obbligo di derogare alle norme di legge
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Principale: LA COMPETENZA ECONOMICA 
Si basa sul principio di correlazione tra costi 
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bilancio 
La struttura dei prospetti: 
 Stato patrimoniale 
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  Conto economico 
 Vincoli a struttura rigida sono previsti 
nell’art. 2423-ter 
 Nota integrativa 
 Altri documenti di bilancio
Lo stato patrimoniale 
È la parte del bilancio che mette in 
evidenza la composizione del patrimonio di 
funzionamento al termine del periodo 
amministrativo. 
Prospetto a sezioni contrapposte: 
 ATTIVO: rientrano i valori dei fattori 
produttivi acquisiti ancora impiegati nei 
processi produttivi 
 PASSIVO: finanziamenti che l’azienda ha 
ottenuto a titolo di capitale proprio o di 
terzi
Le attività 
I IMMOBILIZZAZIONI: 
fattori produttivi che al termine di un certo 
periodo amministrativo sono a disposizione 
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dell’azienda concorrono a formare il 
patrimonio  Materiali: aziendale 
beni materiali 
 Finanziarie: crediti per prestiti/investimenti 
duraturi 
IMMOBILITAZIONI: fattori produttivi a lento 
ciclo di utilizzo
La perdita di valore riferita al singolo 
periodo prende il nome di quota annua di 
ammortamento. 
VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO 
ALTRE ATTIVITÀ: 
ATTIVO CIRCOLANTE: 
Rimanenze 
 Crediti verso soci per versamenti ancora 
dovuti 
 Crediti 
 Ratei e risconti attivi 
 Attività finanziarie 
 Disponibilità liquide
Le passività 
Sono rappresentate le fonti di investimento 
utilizzate dall’azienda per finanziare gli 
investimenti in atto. 
Secondo l’origine sono distinte in capitale 
proprio o di terzi.
PATRIMONIO NETTO: esprime l’ammontare 
del capitale proprio investito nell’azienda 
ed è scomposto in: 
 Capitale sociale 
 Riserve 
di utili 
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 Perdita d’esercizio 
+ UTILE DELL’ESERCIZIO 
- PERDITA DELL’ESERCIZIO 
CAPITALE SOCIALE + RISERVE = PATRIMONIO NETTO
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ottenuto da terzi. 
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giusta correlazione di durata tra 
investimenti e finanziamenti 
 Passività consolidate 
 Capitale proprio
I rapporti percentuali 
di composizione 
Prima fase: calcolare e mettere a confronto 
i rapporti percentuali di composizione degli 
investimenti e dei finanziamenti. 
Composizione degli investimenti: 
퐴푡푡푖푣표 푖푚푚표푏푖푙푖푧푧푎푡표 
푇표푡. 푖푛푣푒푠푡푖푚푒푛푡푖 
푥 100 
퐴푡푡푖푣표 푐푖푟푐표푙푎푛푡푒 
푇표푡푎푙푒 푖푛푣푒푠푡푖푚푒푛푡푖 
푥 100 
Composizione delle fonti: 
푃푎푠푠푖푣푖푡à 푐표푟푟푒푛푡푖 
푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 
푥 100 
푃푎푠푠푖푣푖푡à 푐표푛푠표푙푖푑푎푡푒 
푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 
푥 100 
퐶푎푝푖푡푎푙푒 푝푟표푝푟푖표 
푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 
푥 100
Correlazione tra 
investimenti e finanziamenti 
Si deve verificare che: 
 Il capitale proprio e le passibilità 
consolidate siano di importo superiore a 
quello dell’attivo immobilizzato 
 Le passività correnti non siano di importo 
superiore a quello dell’attivo circolante
I principali indicatori: 
 MARGINE DI STRUTTURA ASSOLUTO 
M. DI STRUTTURA ASSOLUTO = CAPITALE PROPRIO – ATTIVO IMMOBILIZZATO 
 MARGINE DI STRUTTURA GLOBALE 
M. DI STRUTTURA GLOBALE = CAPITALE PROPRIO + PASSIVITÀ CONSOLIDATE – ATTIVO IMMOBILIZZATO 
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C. CIRCOLANTE NETTO = ATTIVO CIRCOLANTE – PASSIVITÀ CORRENTI 
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M. DI TESORIERA = LIQUIDITÀ IMMEDIATE E DIFFERITE – PASSIVITÀ CORRENTI
ANALISI DELLA 
SITUAZIONE ECONOMICA 
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nel tempo.
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Roe = 
푅푒푑푑푖푡표 푑푒푙푙′푒푠푒푟푐푖푧푖표 
퐶푎푝푖푡푎푙푒 푝푟표푝푟푖표 
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푅푛 
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investito 
Roi = 
푅푒푑푑푖푡표 표푝푒푟푎푡푖푣표 
퐶푎푝푖푡푎푙푒 푖푛푣푒푠푡푖푡표 
푥 100 = 
푅표 
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푅푖푐푎푣푖 푛푒푡푡푖 푑푖 푣푒푛푑푖푡푎 
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Realizzato da: 
Beatrice Maria Boldorini 
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Bilancio d'esercizio e la sua analisi

  • 1. Il bilancio d’esercizio e la sua analisi
  • 2. IL BILANCIO D’ESERCIZIO Documento di derivazione contabile Strumento di: Scopo: Rappresentare la situazione finanziaria dell’azienda  Conoscenza  Comunicazione  Risultato economico dell’esercizio
  • 3. La clausola generale « Rappresentazione veritiera e corretta » Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo  Obbligo di fornire informazioni veritiero e corretto la situazione complementari patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio.  Obbligo di derogare alle norme di legge
  • 4. I principi di redazione Secondo l’art. 2423-bis del codice civile Principale: LA COMPETENZA ECONOMICA Si basa sul principio di correlazione tra costi e ricavi
  • 5. Il sistema informativo del bilancio La struttura dei prospetti:  Stato patrimoniale e Conto economico schemi a struttura obbligatoria   Conto economico  Vincoli a struttura rigida sono previsti nell’art. 2423-ter  Nota integrativa  Altri documenti di bilancio
  • 6. Lo stato patrimoniale È la parte del bilancio che mette in evidenza la composizione del patrimonio di funzionamento al termine del periodo amministrativo. Prospetto a sezioni contrapposte:  ATTIVO: rientrano i valori dei fattori produttivi acquisiti ancora impiegati nei processi produttivi  PASSIVO: finanziamenti che l’azienda ha ottenuto a titolo di capitale proprio o di terzi
  • 7. Le attività I IMMOBILIZZAZIONI: fattori produttivi che al termine di un certo periodo amministrativo sono a disposizione  Immateriali: no consistenza fisica dell’azienda concorrono a formare il patrimonio  Materiali: aziendale beni materiali  Finanziarie: crediti per prestiti/investimenti duraturi IMMOBILITAZIONI: fattori produttivi a lento ciclo di utilizzo
  • 8. La perdita di valore riferita al singolo periodo prende il nome di quota annua di ammortamento. VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO ALTRE ATTIVITÀ: ATTIVO CIRCOLANTE: Rimanenze  Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti  Crediti  Ratei e risconti attivi  Attività finanziarie  Disponibilità liquide
  • 9. Le passività Sono rappresentate le fonti di investimento utilizzate dall’azienda per finanziare gli investimenti in atto. Secondo l’origine sono distinte in capitale proprio o di terzi.
  • 10. PATRIMONIO NETTO: esprime l’ammontare del capitale proprio investito nell’azienda ed è scomposto in:  Capitale sociale  Riserve di utili di rivalutazione di capitale  Utile dell’esercizio  Perdita d’esercizio + UTILE DELL’ESERCIZIO - PERDITA DELL’ESERCIZIO CAPITALE SOCIALE + RISERVE = PATRIMONIO NETTO
  • 11. Debiti: finanziamenti che l’azienda ha ottenuto da terzi. ALTRE PASSIVITÀ  Fondi per rischi e oneri  Trattamento di fine rapporto  Ratei e risconti passivi
  • 12. Relazione tra: attività, passività e netto  ATTIVITÀ > PASSIVITÀ ATTIVITÀ – PASSIVITÀ = PATRIMONIO NETTO ATTIVITÀ = PASSIVITÀ + PATRIMONIO NETTO  PASSIVITÀ = 0 ATTIVITÀ = PATRIMONIO NETTO  ATTIVITÀ = PASSIVITÀ PATRIMONIO NETTO = 0  ATTIVITÀ – PASSIVITÀ < 0 PASSIVITÀ – ATTIVITÀ = DEFICIT PATRIMONIALE ATTIVITÀ + DEFICIT = PASSIVITÀ PATRIMONIALE
  • 13. IL CONTO ECONOMICO E LA NOTA INTEGRATIVA  CONTO ECONOMICO: parte del bilancio che mette in evidenza la formazione del risultato economico o reddito del periodo amministrativo considerato.  NOTA INTEGRATIVA: è parte integrante del bilancio.
  • 14. Nel CONTO ECONOMICO  Valore della produzione ottenuta nell’esercizio  Costi della produzione o Costi per materie prime, materiali di consumo e merci.  Proventi e oneri finanziari  Proventi e oneri straordinari o Costi per servizi  Utile o perdita dell’esercizio o Costi per il personale
  • 15. Nella NOTA INTEGRATIVA Dati e informazioni per:  Completare i dati dei prospetti contabili  Motivare determinati comportamenti
  • 16. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA  ANALISI DI BILANCIO: tecniche che facilitano l’interpretazione dei dati in esso contenuti e dei fenomeni aziendali che li hanno generati.  INDICI DI BILANCIO: numeri che consentono di cogliere e di valutare importanti aspetti dei fenomeni d’impresa.
  • 17. La struttura patrimoniale - finanziaria Riclassificazione in base alle attività: L’azienda può dirsi equilibrata se:  Attivo circolante  Il capitale proprio è uguale o superiore al  capitale Attivo immobilizzato di terzi  Esiste un opportuno rapporto fra Classificazione fonti di finanziamento: immobilizzazioni e attivo circolante  Esiste Passività una correnti giusta correlazione di durata tra investimenti e finanziamenti  Passività consolidate  Capitale proprio
  • 18. I rapporti percentuali di composizione Prima fase: calcolare e mettere a confronto i rapporti percentuali di composizione degli investimenti e dei finanziamenti. Composizione degli investimenti: 퐴푡푡푖푣표 푖푚푚표푏푖푙푖푧푧푎푡표 푇표푡. 푖푛푣푒푠푡푖푚푒푛푡푖 푥 100 퐴푡푡푖푣표 푐푖푟푐표푙푎푛푡푒 푇표푡푎푙푒 푖푛푣푒푠푡푖푚푒푛푡푖 푥 100 Composizione delle fonti: 푃푎푠푠푖푣푖푡à 푐표푟푟푒푛푡푖 푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 푥 100 푃푎푠푠푖푣푖푡à 푐표푛푠표푙푖푑푎푡푒 푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 푥 100 퐶푎푝푖푡푎푙푒 푝푟표푝푟푖표 푇표푡. 푓푖푛푎푛푧푖푎푚푒푛푡푖 푥 100
  • 19. Correlazione tra investimenti e finanziamenti Si deve verificare che:  Il capitale proprio e le passibilità consolidate siano di importo superiore a quello dell’attivo immobilizzato  Le passività correnti non siano di importo superiore a quello dell’attivo circolante
  • 20. I principali indicatori:  MARGINE DI STRUTTURA ASSOLUTO M. DI STRUTTURA ASSOLUTO = CAPITALE PROPRIO – ATTIVO IMMOBILIZZATO  MARGINE DI STRUTTURA GLOBALE M. DI STRUTTURA GLOBALE = CAPITALE PROPRIO + PASSIVITÀ CONSOLIDATE – ATTIVO IMMOBILIZZATO  CAPITALE CIRCOLANTE NETTO C. CIRCOLANTE NETTO = ATTIVO CIRCOLANTE – PASSIVITÀ CORRENTI  MARGINE DI TESORIERA M. DI TESORIERA = LIQUIDITÀ IMMEDIATE E DIFFERITE – PASSIVITÀ CORRENTI
  • 21. ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA  Riclassificazione del conto economico o Reddito operativo: mette in evidenza il risultato della gestione caratteristica o tipica.
  • 22. Indici di redditività Quozienti volti a mettere in evidenza la capacità dell’impresa di produrre redditi nel tempo.
  • 23.  ROE indice di redditività del capitale proprio Roe = 푅푒푑푑푖푡표 푑푒푙푙′푒푠푒푟푐푖푧푖표 퐶푎푝푖푡푎푙푒 푝푟표푝푟푖표 푥 100 = 푅푛 퐶푝 푥 100  ROI indice di redditività del capitale investito Roi = 푅푒푑푑푖푡표 표푝푒푟푎푡푖푣표 퐶푎푝푖푡푎푙푒 푖푛푣푒푠푡푖푡표 푥 100 = 푅표 퐶푖 푥 100  ROS indice di redditività delle vendite Ros = 푅푒푑푑푖푡표 표푝푒푟푎푡푖푣표 푅푖푐푎푣푖 푛푒푡푡푖 푑푖 푣푒푛푑푖푡푎 푥 100 = 푅표 푅푣 푥 100
  • 24. Realizzato da: Beatrice Maria Boldorini Lorena Boccuto