Правильный выбор модели позиционирования топ-менеджеров позволит компании осуществить столь заманчивый ко-брендинг и избежать бизнес- и репутационных рисков.
Правильный выбор модели позиционирования топ-менеджеров позволит компании осуществить столь заманчивый ко-брендинг и избежать бизнес- и репутационных рисков.
Разработка ключевых показателей эффективностиSergey Chadin
Материалы тренинга, прошедшего в Агентстве стратегических инициатив для действующих членов советов директоров компаний с государственным участием и кандидатов в них
My web site is now robust: www.marttivallila.com
and ready for viewing. It has photos and the book. You are invited to
inform your network!
Best wishes,
Martti
Разработка ключевых показателей эффективностиSergey Chadin
Материалы тренинга, прошедшего в Агентстве стратегических инициатив для действующих членов советов директоров компаний с государственным участием и кандидатов в них
My web site is now robust: www.marttivallila.com
and ready for viewing. It has photos and the book. You are invited to
inform your network!
Best wishes,
Martti
Презентация к докладу на весьма широкую тему "Динамика отношений между инвестором и предпринимателем в пост-инвестиционный период". На мой взгляд тему не совсем удалось (и врядли возможно) раскрыть, но тем не менее, я обозначил ряд важных тезисов.
Market overview for Wireless Broadband Access (UPDATED march 17 with comments...Eldaniz Shikhlinsky
Russian WBA market is sky-rocketing. It is a most proper time to acquire equity.
Some WiMAX players are on their stage of early-growth and have the outstanding opportunities.
Updated with article for WiMAX Market Opportunities from Maravedis and my comments (in Russian)
Елена Маркова, директор, коммуникационого агентства SLASH Communications приняла участие в опросе журнала "Маркетинг и релкма" по теме: "Марктеинг-аудит".
Доклад: “Привлечем инвестиции, оценим и продадим…”
До «беты» ещё полгода, а денег осталось на месяц? Удачный продукт готов, но нет денег на маркетинг? Пришло время задуматься о привлечении в проект внешнего финансирования.
Может ли ваш проект рассчитывать на внешнее финансирование?
Какой объём финансирования удастся привлечь?
Может ли проект рассчитывать на внимание со стороны крупных игроков ИТ рынка?
Какую долю в компании придётся отдать?
Как повысить привлекательность проекта в глазах инвестора?
Как инвестор будет оценивать проект и как поднять оценку стоимости?
Алексей поделится своим опытом привлечения инвестиций и продажи ИТ компаний, а также расскажет об образе мышления инвесторов и их ожиданиях от вашего проекта. В докладе будут раскрыты методика оценки стоимости проекта и факторы её повышения.
Бизнес-планы по стандартам UNIDO, для получения кредита или субсидии, для стартапа и развития бизнеса от консалтинговой компании "СИМЭН". Более подробная информация на сайте www.ciman.ru.
Кендрик Д. Уайт, учредитель и управляющий партнер, МАРЧМОНТ Капитал Партнерc, в ходе выступления на конференции "Развитие инновационного бизнеса" 4-5 декабря 2012 года в Тольятти
Вашакмадзе Т. Менеджменту компании требуется аналитический инструмент, который позволяет в считанные секунды проводить сравнительный анализ бизнес модели компании по сравнению с конкурентами.
Однако проблема анализа бизнес модели заключается в том, что не существует универсального количественного подхода к анализу. С другой стороны, если исходить из определения, что бизнес модель – это структурированное представление деятельности компании и то, каким образом компания извлекает прибыль на вложенный капитал, то условно мы можем описать бизнес модель через произведение рентабельности продаж по чистой прибыли и оборачиваемости активов.
То есть существуют принципиально только 2 бизнес модели: с низкой рентабельностью продаж по чистой прибыли (часы Swatch) и высокой оборачиваемостью активов, и наоборот высокой маржей прибыли и низкой оборачиваемостью (часы Rolex).
Для сравнительного анализа бизнес моделей, Теймураз Вашакмадзе предлагает визуальный аналитический инструмент под названием эрцгамма бизнес модели.
На лекции будет продемонстрирована, насколько эффективна эрцгамма бизнес модели для сравнительного анализа бизнес моделей. И как можно связать 12 факторов рентабельности собственного капитала с 9-ю элементами бизнес модели, которая была предложена Остервальдеров и Пинье.
"Полет вслепую" для стартапа может стать неудачным опытом, которые заканчивается потерей ресурсов основателя и инвестора.
Чтобы этого не произошло, полезно оцифровать стартап даже на самой ранней фазе его развития.
А для инвестора любая перспективная "история" должна быть подкреплена понятными и выверенными цифрами.
Даже если многие параметры неизвестны - четко просчитанная гипотеза позволит снизить риски и сомнения.
Мастер-класс расскажет о принципах создание финансового плана стартапа, отвечающего всем требованиям инвестора, включая расчет P&L, Cash Flow, стоимость компании на "выходе", NPV, IRR. Вы увидите, что это - несложно!
Как ожидается, 2014 год не станет годом радикальных изменений в подходах компаний к взаимодействию с финансовыми рынками; однако, результаты проведенного исследования свидетельствуют о том, что IR-специалисты полны решимости действовать более изобретательно.
Что это значит на практике? Узнайте в исследовании Citigate Dewe Rogerson "Инвестиции в IR: как повысить отдачу 2014"
стратегия инвестиционной привлекательности современного предприятия
Diod rating cbc-2011-oct
1. Для ознакомления 1
Emerging Capital V.P.
Заключение о присвоении
Экспресс-Рейтинга Инвестиционной
Привлекательности Компании
ДИОД, ОАО (diod).
2. Для ознакомления 2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ........................................................................................... 3
Обоснование Рейтинга....... Резюме.............................................................................................. 4
I. Эффективность Модели Бизнеса............................................. 5
II. Стратегия и Корпоративное управление .............................. 7
III. Рыночные Позиции................................................................... 9
Подведение Итога......................................................................... 10
Регламент............................ Методика Экспертизы................................................................ 11
Информация........................ Ограничения В Использовании ................................................... 12
Рабочая Группа ECVP.................................................................. 16
Для контактов ............................................................................. 17
3. Для ознакомления 3
Введение
Назначение документа Ограничение использования
Данный документ подготовлен Данный документ подготовлен
сотрудниками Emerging Capital V.P. (далее исключительно для целей ознакомления с
«Экспертное Агентство») по собственной нашей уникальной Методикой экспресс-
инициативе на основании собственного экспертизы и присвоения рейтинга
исследования информации из открытых инвестиционной привлекательности.
источников. Материалы данной презентации не могут
Целью данного документа является быть использованы в каких-либо целях без
обоснование рейтинговой оценки, письменного согласия со стороны
присвоенной компании ОАО «ДИОД» Экспертного Агентства.
(Россия) (далее по тексту ”Компания”) и Ограничение ответственности
отражает наше видение инвестиционной Содержащиеся в данном документе
привлекательности Компании в контексте предположения и заключения не являются
её работы на рынках Капитала. ни окончательными, ни полными, и могут в
В данном документе приводится краткое значительной степени быть
описание основных тезисов, повлиявших скорректированы:
на наше суждение об адекватных оценках ● в зависимости от восприятия базовых
по всем факторам, влияющим на предпосылок и тенденций, учитывавшихся
агрегированный показатель рейтинга. Экспертом на этапе Экспертизы, либо
● в зависимости от изменения ситуации
Компании, конъюнктурных факторов и/или
● после подробного изучения более полной
информации о Компании, в том числе ее
текущего положения, планов развития и
т.д.
4. Для ознакомления 4
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
Резюме
Резюме........................................... 4 Наши тезисы Присвоенный рейтинг
I. Эффективность Модели
На данном этапе развития Компания стоит Присвоен Рейтинг CBC.
Бизнеса.......................................... 5
перед необходимостью достижения В короткой версии – C+.
II. Стратегия и Корпоративное
высоких темпов роста операционной
управление .................................... 7
деятельности.
III. Рыночные Позиции................ 9
Подведение Итога...................... 10 Успех в этом отношении зависит от успеха
Компании в разработке и запуске на
рынок продукции в новом для себя
сегменте – фармацевтической продукции.
Перед лицом таких вызовов Компания не
обладает достаточно сильной командой и
понятной стратегии продвижения
продукции на рынки.
Положение Компании осложняется
текущей отрицательной динамикой в
отношении объёмов продаж и
себестоимости на своём основном рынке –
Ключевые слова: рынке БАДов.
Экспресс-рейтинг. Компания является достаточно
рискованной инвестицией на данном
Статьи по теме: этапе и может быть рекомендована для
Работа на Рынках Капитала изучения только квалифицированных
(ib2b.ru); Присвоение Рейтинга: портфельных инвесторов.
Groupon Inc.: BСD (ib2b.ru).
5. Для ознакомления 5
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
I. Эффективность Модели Бизнеса
Резюме........................................... 4
1. Общая оценка 1.2. Финансовые показатели (7.0)
I. Эффективность Модели
Бизнеса.......................................... 5 Агрегированная оценка по фактору В этой группе факторов наибольшие
II. Стратегия и Корпоративное «Эффективность Модели Бизнеса» потери баллов Компания несёт в оценке её
управление .................................... 7 присвоена «C». текущей финансовой состоятельности и
III. Рыночные Позиции................ 9 ограниченной способности прогнозировать
Подведение Итога...................... 10 финансовые результаты деятельности.
1.1. Операционная деятельность Основное направление продаж снижалось
(10.0) 2 года подряд, при планировавшемся
Оценка по этому фактору достаточно росте.
высокая в силу того, что модель бизнеса Не предполагавшееся при проведении IPO
Компании представляется достаточно размещение облигационного займа будет
эффективной. Идея проста: делать какие- повышать долговую нагрузку опережая
то полезные таблетки и постепенно график в прошлой прогнозной отчётности.
расширять номенклатуру. С учётом стагнации в продажах это ещё
Повышенный балл Компания имеет в силу больше усилит риски акционеров и
обеспеченности Компании инвесторов. Возрастает риск дефолта в
Ключевые слова: стратегическими ресурсами, будущем и необходимости проведения
Модель бизнеса; стратегия. технологиями, кадрами. Высоко оценен докапитализации для сохранения
факт проникновения Компании в сети устойчивого соотношения debt/equity.
Статьи по теме: крупных ритейлеров и оптовую Об отсутствии в Компании теневых
Факторы инвестиционной дистрибуцию. потоков можно только предполагать. Всё
привлекательности (ib2b.ru); Величина налоговой нагрузки не выглядит как будто деятельность
Описание модели бизнеса (ib2b.ru); оценивалась. Компании полностью прозрачна для
Финансовая модель (ib2b.ru). менеджмента и инвесторов. Но есть
признаки недостаточной
транспарентности.
6. Для ознакомления 6
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
I. Эффективность Модели Бизнеса
Резюме........................................... 4
1.3. Технология и производственный Отдельной большой задачей для Компании
I. Эффективность Модели
комплекс (8.1) является создание и сертификация
Бизнеса.......................................... 5
производства в соответствии с нормами
II. Стратегия и Корпоративное Компанию относится к категории
GMP.
управление .................................... 7 высокотехнологичных, поэтому к оценке
III. Рыночные Позиции................ 9 данного фактора применялся более Возможно, задача создания нового
Подведение Итога...................... 10 строгие предпосылки. производства в Подмосковье позволит
оптимизировать производственные
Из изученных материалов нет
процессы, которые сейчас в значительной
однозначной информации о способности
мерее распределены географически.
R&D-подразделения справиться с
масштабной задачей подготовки к Отдельным недостатком нам видится
запуску на рынок новых единиц ограниченность в применении технологии
продукции. Те разработки, что выведены Компании в других направлениях
Ключевые слова:
на рынок к текущему моменту (БАДы), не деятельности. Имеющиеся у Компании
модель бизнеса; стратегия;
могут подтверждать способность разработки врядли существенно улучшат
инновационное развитие.
выведения фармацевтических её положение, если Компания будет
препаратов. вынуждена диверсифицировать своё
Статьи по теме:
присутствие из рынков текущего
Факторы инвестиционной В новых продуктах возможны также
присутствия.
привлекательности (ib2b.ru); неприятные сюрпризы и с технологиями
Описание модели бизнеса (ib2b.ru); серийного производства, которые
Венчурный инвестор - основной менеджменту придётся внепланово
финансовый партнер решать (удлинение циклов запуска
инновационной индустрии производства, удорожание программы
(ib2b.ru). капитального развития).
7. Для ознакомления 7
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
II. Стратегия и Корпоративное управление
Резюме........................................... 4
2. Общая оценка 2.2. Команда (6.6)
I. Эффективность Модели
Бизнеса.......................................... 5 Агрегированная оценка по фактору Лидеры команды не очень харизматичные,
II. Стратегия и Корпоративное «Стратегия и Корпоративное управление» это видно из видео-интервью. Нет данных
управление .................................... 7 присвоена «B». об обновлениях в Команде и методах
III. Рыночные Позиции................ 9 стимулирования работы ключевых
Подведение Итога...................... 10 сотрудников. Финансовые возможности
2.1. Инвестиции и развитие бизнеса команды (на случай необходимости
(8.9) покрытия отрицательного денежного
Компании переживает существенное потока) представляются крайне
изменение стратегии развития и ограниченными.
требуемых компетенций.
Качество проработки предстоящих
изменений предполагается достаточным,
Ключевые слова: ведь этим занимаются независимые
стратегия; работа над директора в Совете, но из раскрываемой
капитализацией; раскрытие информации об этом недостаточно
информации, управление рисками. сведений.
В любом случае, есть фактор низкого
Статьи по теме:
качества реализации стратегии. Команде
Факторы инвестиционной
предстоит кардинальная трансформация
привлекательности (ib2b.ru);
Компании при отсутствии опыта подобных
Работа Команды над
преобразований.
Капитализацией (ib2b.ru пароль
ecvp).
8. Для ознакомления 8
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
II. Стратегия и Корпоративное управление
Резюме........................................... 4 Дававшиеся в ходе проведения IPO
2.3. Качество управления (9.8)
I. Эффективность Модели прогнозы не сбылись, это отрицательно
Бизнеса.......................................... 5 В целом система корпоративного
управления достаточно высокого качества характеризует Команду в плане
II. Стратегия и Корпоративное ответственности и способности делать
управление .................................... 7 для публичных компаний (3 независимых
директора). Но есть и ряд недостатков. взвешенные прогнозы.
III. Рыночные Позиции................ 9
Подведение Итога...................... 10 Юридическая структура требует
значительных вложений – это негативный
Ключевые слова: факт.
стратегия; стратегическое Система управления не вполне
управление, совет директоров; оптимальная, т.к. стратегией в Совете
корпоративное управление; Директоров занимаются независимые
кодекс корпоративного директоры, при общем составе СД – 9
поведения; транспарентность; человек.
публичность.
Номинально Компания очень
транспарентна, но изучать материалы
Статьи по теме:
оказалось очень непросто из-за большого
Публичность (ib2b.ru);
количества неструктурированной
Раскрытие информации как
информации. Кроме того, есть основания
фактор инвестиционной
предполагать отвлечение внимания от
привлекательности (ib2b.ru);
полезной информации посредством
Компетенция Совета
большого объёма бесполезной
Директоров (ib2b.ru);
информации («отношения России со
Стратегическое управление
странами НАТО» и прочие
рисками (ib2b.ru).
малозначительные риски).
9. Для ознакомления 9
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
III. Рыночные Позиции
Резюме........................................... 4
3. Общая оценка 3.3. Рынки Капитала (8.8)
I. Эффективность Модели
Бизнеса.......................................... 5 Агрегированная оценка по фактору Есть небольшое понижение оценки из-за
II. Стратегия и Корпоративное «Рыночные позиции» присвоена «C». размеров Компании.
управление .................................... 7 3.1. Маркетинговая стратегия (7.3) Влияет также достаточно низкая оценка
III. Рыночные Позиции................ 9 активности на российских рынках
В России хорошая сеть дистрибуторов, но Капитала, в частности фондового рынка,
Подведение Итога...................... 10
не факт, что эффективно работают где обращаются акции Компании.
механизмы продвижения. Под вопросом и
зарубежная дистрибуция, которую нужно
будет развивать. В материалах не
обнаружено внятной стратегии экспансии
Ключевые слова: на рынки сбыта. Есть только понимание
маркетинг; стратегия; необходимости диверсификации
источники финансирования; продуктовой линейки в пользу
финансовая стратегия; фармацевтических препаратов.
инвестиции, стратегические 3.2. Конъюнктура рынков (7.8)
риски; эффективность. Конъюнктура рынков не очень хорошая
для Компании, большая часть оборота
Статьи по теме: которой формируется БАДами. Но в целом
Работа на Рынках Капитала сегмент имеет достаточно интересные
(ib2b.ru); Профессиональные перспективы. Рентабельность хорошая, а
Финансовые Инвесторы (ib2b.ru); конкуренция не очень сильная.
Возрастающая роль акционерного
капитала (ib2b.ru).
10. Для ознакомления 10
1. ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
Подведение Итога
Резюме........................................... 4
Только для квалифицированных
I. Эффективность Модели
инвесторов
Бизнеса.......................................... 5
II. Стратегия и Корпоративное Общая оценка Компании CBC (в короткой
управление .................................... 7 версии C+). Это означает, что Компания
III. Рыночные Позиции................ 9 достаточно является достаточно
Подведение Итога...................... 10 интересным объектом для инвестиций.
В том числе и для портфельных
инвесторов, покупающих акции на
фондовом рынке.
Отдельной заслугой является достаточно
высокий уровень корпоративного
управления.
Но возросшие рыночные и операционные
риски сужают её привлекательность до
только квалифицированных инвесторов.
Ключевые слова:
Неквалифицированным инвесторам следует
финансовый инвестор;
опираться на профессиональную
квалифицированные инвесторы.
экспертизу независимых участников
рынка.
Статьи по теме:
Работа на Рынках Капитала
(ib2b.ru); Возрастающая роль
акционерного капитала (ib2b.ru).
11. Для ознакомления 11
2. РЕГЛАМЕНТ
Методика Экспертизы
Методика Экспертизы............. 11
Объект Экспертизы Использованные Источники
Ограничения В Использовании 12
Компания оценивалась по состоянию на Информации
Рабочая Группа ECVP............... 16
Для контактов .......................... 17 текущий момент. 1. http://www.paritet.ru/
2. http://ir.diod.ru
Нормативная информация 3. http://www.finam.ru/
Процедуры проведения (i) Экспертизы 4. Ведомости
Компании и (ii) Присвоения Рейтинга 5. http://fincake.ru/stock/issuers/571
проводились в соответствии с
Регламентом.
Ограничение ответственности
В роли Эксперта выступил Эльданиз
Шихлинский, чьё резюме приведено Рейтинг является частным мнением
далее. Экспертного Агентства и не может служить
Ключевые слова:
рекомендацией к совершению каких-либо
экспресс-рейтинг Общая информация о Методике Рейтинга
сделок и корпоративных действий.
инвестиционной представлена на странице «Регламент и
Экспертное Агентство не несёт
привлекательности, методика Методика» официального сайта
ответственности перед Заказчиком и
рейтинга, регламент. Экспертного Агентства Emerging Capital
третьими лицами за какие-либо убытки вне
V.P. Полный текст Регламента «Экспресс
зависимости от того, могло ли их
Статьи по теме: Рейтинга Инвестиционной
предвидеть Экспертное Агентство или не
Регламент и Методика Привлекательности» можно найти по
могло.
Проведения Экспертизы и ссылке на той же странице.
Присвоения Рейтинга (ecvp.ru);
Рейтинг инвестиционной
привлекательности (ib2b.ru).
12. Для ознакомления 16
3. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Рабочая Группа ECVP
Методика Экспертизы............. 11 Опыт и образование
Ограничения В Использовании 12 Эльданиз Шихлинский Эльданиз является профессионалом в сфере финансов,
Рабочая Группа ECVP............... 16 Управляющий партнёр, инвестиций и корпоративного управления. Финансово-
Для контактов .......................... 17 Директор экономическое образование получил в Высшей Школе
ECVP Экономики (г.Москва). Имеет значительный опыт
es@ecvp.ru работы в венчурной сфере и сфере инвестиционно-
+7 (916) 147 24 46 банковских услуг. До создания ECVP работал в
инвестбанке АнтантаПиоглобал и инвестбутике «Аврора
Финанс». Член российской Ассоциации Независимых
Директоров.
Ключевые слова:
команда.
Статьи по теме:
Эксперт портала Венчурная
Россия (allventures.ru).
13. Для ознакомления 17
3. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Для контактов
Методика Экспертизы............. 11
За дополнительной информацией,
Ограничения В Использовании 12
пожалуйста, обращайтесь:
Рабочая Группа ECVP............... 16
Для контактов .......................... 17
• ECVP
Эльданиз Шихлинский,
Управляющий Партнёр.
тел.: +7 916 147 2446
e-mail: es@ecvp.ru
www.ecvp.ru
Адрес: Московская область,
143000, г.Одинцово, ул. Маршала
Жукова, д. 39