Dokumen tersebut membahas tentang uang beredar dan permintaan uang. Secara singkat, dokumen tersebut menjelaskan bagaimana sistem perbankan "menciptakan" uang melalui pinjaman bank, tiga instrumen kebijakan moneter yang digunakan oleh The Fed untuk mengendalikan jumlah uang beredar, serta dua teori utama mengenai permintaan uang yaitu teori portofolio dan teori transaksi.

1. MACROECONOMICS
C H A P T E R
© 2007 Worth Publishers, all rights reserved
SIXTH EDITION
PowerPoint®
Slides by Ron Cronovich
N. GREGORY MANKIW
Uang Beredar dan Permintaan
Uang
18

2. slide 1BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Dalam bab ini, Anda akan belajar
...
 bagaimana sistem perbankan "menciptakan"
uang
 tiga cara Fed dapat mengendalikan jumlah uang
beredar, dan mengapa The Fed tidak bisa
mengendalikannya tepat
 Teori permintaan uang
 teori portofolio
 teori transaksi: model Baumol-Tobin

3. slide 2BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Peran bank dalam jumlah uang
beredar
 Jumlah uang beredar sama dengan mata uang
ditambah
permintaan (rekening giro) deposit:
M = C + D
 Karena uang beredar meliputi giro, sistem
perbankan memainkan
peran penting.

4. slide 3BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Beberapa pendahuluan
 Cadangan (R): Porsi deposito yang bank belum
dipinjamkan.
 Kewajiban Sebuah bank termasuk deposito,
aset termasuk cadangan dan pinjaman.
 Banking 100-persen-reserve: Suatu sistem di
mana bank menahan semua deposito sebagai
cadangan.
 Pecahan-cadangan perbankan:
sistem di mana bank memegang sebagian kecil
dari deposito mereka sebagai cadangan.

5. slide 4BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
SKENARIO 1:
Tidak ada bank
Dengan tidak ada bank,
D = 0 dan M = C = $ 1.000.

6. slide 5BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
SKENARIO 2:
100-persen cadangan perbankan
 Setelah deposit,
C = $ 0,
D = $ 1.000,
M = $ 1.000.
 100% -reserve
perbankan tidak
berdampak pada
ukuran uang
beredar.
FIRSTBANK
neraca keuangan
Aktiva Kewajiban
cadangan $
1.000
deposito $ 1000
 Mulanya C = $ 1000, D = $ 0, M = $ 1.000.
 Sekarang anggaplah rumah tangga menyetorkan $
1.000 pada "Firstbank."

7. slide 6BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
FIRSTBANK
neraca keuangan
Aktiva Kewajiban
cadangan $
1.000
cadangan $ 200
pinjaman $ 800
SKENARIO 3:
Pecahan-cadangan perbankan
Jumlah uang beredar
sekarang sama
dengan $ 1.800:
Deposan memiliki
$ 1.000 dalam
giro.
Peminjam
memegang $ 800
dalam mata uang.
deposito $ 1000
 Misalkan bank memegang 20% ​​dari deposito
sebagai cadangan, membuat pinjaman dengan
sisanya.
 Firstbank akan membuat $ 800 pada pinjaman.

8. slide 7BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
SKENARIO 3:
Pecahan-cadangan perbankan
FIRSTBANK
neraca keuangan
Aktiva Kewajiban
cadangan $ 200
pinjaman $ 800
deposito $ 1000
Dengan demikian, dalam pecahan-
cadangan
sistem perbankan, bank menciptakan uang.
Jumlah uang beredar
sekarang sama
dengan $ 1.800:
Deposan memiliki
$ 1.000 dalam
giro.
Peminjam
memegang $ 800
dalam mata uang.

9. slide 8BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Secondbank'S
neraca keuangan
Aktiva Kewajiban
cadangan $
800
pinjaman $ 0
cadangan $
160
pinjaman $ 640
SKENARIO 3:
Pecahan-cadangan perbankan
 Secondbank akan
pinjaman 80% dari
deposit ini.
deposito $ 800
 Misalkan deposito peminjam $ 800 pada
Secondbank.
 Awalnya, neraca Secondbank adalah:

10. slide 9BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
SKENARIO 3:
Pecahan-cadangan perbankan
THIRDBANK'S
neraca keuangan
Aktiva Kewajiban
deposito $ 640
 Jika ini $ 640 akhirnya disimpan di Thirdbank,
 kemudian Thirdbank akan tetap 20% dari dalam
cadangan,
dan pinjaman sisanya keluar:
cadangan $
640
pinjaman $ 0
cadangan $
128
pinjaman $ 512

11. slide 10BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Menemukan jumlah total uang:
Deposit asli = $ 1.000
+ Firstbank pinjaman = $ 800
Pinjaman + Secondbank = $ 640
+ Thirdbank pinjaman = $ 512
+ Pinjaman lainnya ...
Jumlah uang beredar = (1/rr) $ 1.000
dimana rr = Rasio cadangan deposito
Dalam contoh kita, rr = 0,2, sehingga M = $
5.000

12. slide 11BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Penciptaan uang dalam sistem
perbankan
Sebuah sistem cadangan perbankan pecahan
menciptakan uang, tetapi tidak menciptakan
kekayaan:
Pinjaman bank memberikan peminjam uang
baru
dan jumlah yang sama utang baru.

13. slide 12BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Sebuah model dari jumlah uang
beredar
 Basis moneter.B = C + R
dikendalikan oleh bank sentral
 Rasio deposito-cadangan.rr =R/D
tergantung pada peraturan & kebijakan Bank
 Rasio deposito-uang.cr = C/D
tergantung pada preferensi rumah tangga '
variabel eksogen

14. slide 13BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Pemecahan untuk penyediaan
uang:
M C D 
C D
B
B

  m B 
C D
C R



1cr
cr rr



C D
m
B


diman
a
   
   
C D D D
C D R D




15. slide 14BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
The pengganda uang
 Jika rr <1, maka m > 1
 Jika perubahan basis moneter oleh B.
kemudian M = m  B
 m adalah pengganda uang.
peningkatan pasokan uang yang
dihasilkan dari kenaikan satu dollar
dalam basis moneter.
1cr
m
cr rr



diman
a
,M m B 

16. slide 15BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Olahraga
Rumah tangga Misalkan memutuskan untuk
menyimpan lebih dari uang mereka sebagai
mata uang dan kurang dalam bentuk giro.
1. Menentukan dampak pada pasokan uang.
2. Menjelaskan intuisi untuk hasil Anda.
1cr
m
cr rr



diman
a
,M m B 

17. slide 16BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Solusi untuk latihan
Dampak peningkatan rasio deposito-uang
cr > 0.
1. Peningkatan cr meningkatkan penyebut
dari m proporsional lebih dari pembilang. Jadi
m jatuh, menyebabkan M jatuh.
2. Jika rumah tangga menyetorkan kurang dari
uang mereka,
maka bank tidak dapat membuat banyak
pinjaman,
sehingga sistem perbankan tidak akan dapat
"Membuat" banyak uang.

18. slide 17BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Tiga instrumen
Kebijakan Moneter
1. Operasi pasar terbuka
2. Persyaratan cadangan
3. Tingkat diskonto

19. slide 18BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Operasi pasar terbuka
 Definisi:
Pembelian atau penjualan obligasi pemerintah
oleh Federal Reserve.
 bagaimana cara kerjanya:
Jika Fed membeli obligasi dari masyarakat,
membayar dengan dolar baru, meningkatkan B
dan karena itu M.

20. slide 19BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Persyaratan cadangan
 Definisi:
Peraturan makan yang membutuhkan bank
untuk mengadakan rasio deposito-cadangan
minimum.
 bagaimana cara kerjanya:
Persyaratan cadangan mempengaruhi rr dan m:
Jika Fed mengurangi persyaratan cadangan,
maka bank dapat memberikan pinjaman lebih
banyak dan
"Menciptakan" uang lebih banyak dari setiap
deposit.

21. slide 20BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Tingkat diskonto
 Definisi:
Tingkat suku bunga bahwa Fed biaya pinjaman
itu membuat untuk bank.
 bagaimana cara kerjanya:
Ketika bank meminjam dari Fed, cadangan
mereka meningkat, yang memungkinkan
mereka untuk membuat pinjaman lebih dan
"membuat" lebih banyak uang.
The Fed dapat meningkatkan B dengan
menurunkan tingkat diskonto untuk mendorong
bank-bank untuk meminjam lebih cadangan dari

22. slide 21BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Mana instrumen yang paling sering
digunakan?
 Operasi pasar terbuka:
yang paling sering digunakan.
 Perubahan persyaratan cadangan:
Setidaknya sering digunakan.
 Perubahan tingkat diskonto:
sebagian besar simbolis.
The Fed adalah "lender of last resort,"
biasanya tidak membuat pinjaman ke bank
pada permintaan.

23. slide 22BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Mengapa The Fed tidak dapat
mengontrol secara tepat M
 Rumah tangga dapat mengubah cr.
menyebabkan m dan M Untuk mengganti.
 Bank sering mengadakan kelebihan cadangan
(cadangan di atas GWM).
Jika bank mengubah kelebihan cadangan
mereka,
kemudian rr.m. dan M berubah.
,M m B 
1cr
m
cr rr



diman
a

24. slide 23BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
STUDI KASUS:
Kegagalan bank di tahun 1930-an
 Dari 1929 ke 1933,
 Lebih dari 9.000 bank ditutup.
 Uang beredar turun 28%.
 Penurunan ini jumlah uang beredar mungkin
telah menyebabkan Depresi Besar.
Ini tentu memberikan kontribusi terhadap tingkat
keparahan depresi.

25. slide 24BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
STUDI KASUS:
Kegagalan bank di tahun 1930-an
 Hilangnya kepercayaan di bank
 cr  m
 Bank menjadi lebih berhati-hati
 rr  m
1cr
m
cr rr



diman
a
,M m B 

26. slide 25BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
STUDI KASUS:
Kegagalan bank di tahun 1930-an
Maret 1933 Perubahan
%
0.41
0.21
2.3
141,2
50,0
-37,8
0,17cr
0.14rr
3.7m
2,9
5.5
8.4
-9,4
41.0
18.3
3.2R
3.9C
7.1B
13,5
5.5
19,0
-40,3
41.0
-28,3%
22,6D
3.9C
26,5M
Agustus 1929

27. slide 26BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Mungkinkah ini terjadi lagi?
 Banyak kebijakan telah dilaksanakan sejak
tahun 1930-an untuk mencegah kegagalan bank
luas tersebut.
 Mis., Federal Deposit Insurance,
untuk mencegah bank runs dan ayunan besar di
rasio deposito-uang.

28. slide 27BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Permintaan Uang
Dua jenis teori
 Teori portofolio
 menekankan "penyimpan nilai" fungsi
 relevan untuk M2, M3
 tidak relevan untuk M1. (Sebagai penyimpan
nilai,
M1 didominasi oleh aset lainnya.)
 Transaksi teori
 menekankan "alat tukar" fungsi
 juga relevan untuk M1

29. slide 28BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Sebuah teori portofolio sederhana
dimana
rs = Pengembalian riil yang diharapkan pada
saham
rb = Pengembalian riil diharapkan obligasi
e= Tingkat inflasi yang diharapkan
W = Kekayaan riil

  
( / ) = ( , , , ),d e
s bM P L r r W

30. slide 29BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
The Baumol-Tobin Model
 teori transaksi permintaan uang
 notasi:
Y = Total belanja, dilakukan secara bertahap
selama tahun
i = Suku bunga tabungan
N = Jumlah perjalanan konsumen membuat ke
bank
untuk menarik uang dari rekening tabungan
F = Biaya perjalanan ke bank
(mis., Jika perjalanan memakan waktu 15
menit dan

31. slide 30BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Kepemilikan uang sepanjang
tahun
N = 1
Y
Kepemili
kan
uang
Wakt
u
1
Rata-
rata
=Y/ 2

32. slide 31BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Kepemilikan uang sepanjang
tahun
Kepemili
kan
uang
Wakt
u
11/2
Rata-
rata
=Y/ 4
Y/ 2
Y
N = 2

33. slide 32BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Kepemilikan uang sepanjang
tahun
Rata-
rata
=Y/ 6
1/3 2/3
Kepemili
kan
uang
Wakt
u
1
Y/ 3
Y
N = 3

34. slide 33BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Biaya memegang uang
 Secara umum, rata-rata uang kepemilikan = Y/
2N
 Bunga terdahulu = i  (Y/ 2N)
 Biaya N perjalanan ke bank = FN
 Dengan demikian,total cost =
Y
i F N
N
  
2
 Mengingat Y.i, Dan F.
lagi memilih konsumen N untuk
meminimalkan total biaya

35. slide 34BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Menemukan biaya-meminimalkan
N
N
Cost Foregone
interest =
iY/2N
Cost of trips
= FN
Total cost
N*

36. slide 36BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Fungsi permintaan uang
 Nilai biaya meminimalkan dari N :
2
* iY
N
F

 Untuk mendapatkan fungsi permintaan uang,
steker N * dalam ekspresi untuk rata-rata
uang kepemilikan:
average money holding
Y F
i

2
 Permintaan uang bergantung secara positif
pada Y dan F. dan negatif pada i.

37. slide 37BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Fungsi permintaan uang
 The Baumol-Tobin permintaan uang fungsi:
Bagaimana ini fungsi permintaan uang berbeda
dari
bab-bab sebelumnya:
 B-T menunjukkan bagaimana F mempengaruhi
permintaan uang.
 B-T menyiratkan:
elastisitas pendapatan dari permintaan uang =
( ) = ( )
2
/ , ,d Y F
M P L i Y F
i


38. slide 38BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
OLAHRAGA:
Dampak dari ATM pada permintaan
uang
Selama tahun 1980,
anjungan tunai mandiri
menjadi tersedia secara luas.
Bagaimana Anda pikir ini
dipengaruhi N * dan
permintaan uang? Jelaskan.

39. slide 39BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Inovasi keuangan, Near Money, dan
yang Demise dari Agregat Moneter
 Contoh inovasi keuangan:
 banyak rekening cek sekarang membayar
bunga
 sangat mudah untuk membeli dan menjual aset
 reksa dana adalah keranjang saham yang
mudah untuk menebus - hanya menulis cek
 Aktiva non-moneter memiliki beberapa likuiditas
uang disebut dekat uang.
 Uang & dekat uang adalah pengganti dekat,
dan beralih dari satu ke yang lain mudah.

40. slide 40BAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang
Inovasi keuangan, Near Money, dan
yang Demise dari Agregat Moneter
 Munculnya dekat uang membuat permintaan
uang kurang stabil dan mempersulit kebijakan
moneter.
 1993: The Fed beralih dari penargetan agregat
moneter untuk menargetkan tingkat Dana
Federal.
 Perubahan ini dapat membantu menjelaskan
mengapa ekonomi AS sangat stabil selama sisa
tahun 1990-an.

41. Bab Ringkasan
1. Cadangan perbankan pecahan menciptakan uang
karena setiap dolar dari cadangan menghasilkan
banyak dolar giro.
2. Jumlah uang beredar tergantung pada
 basis moneter
 rasio deposito-uang
 rasio cadangan
3. The Fed dapat mengendalikan jumlah uang beredar
dengan
 operasi pasar terbuka
 GWM
 tingkat diskontoBAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang meluncur

42. Bab Ringkasan
4. Teori portofolio permintaan uang
 menekankan toko fungsi nilai
 menempatkan bahwa permintaan uang
bergantung pada risiko / pengembalian uang &
aset alternatif
5. Model Baumol-Tobin
 teori transaksi permintaan uang,
menekankan "alat tukar" fungsi
 permintaan uang bergantung secara positif pada
pengeluaran, negatif pada tingkat bunga,
dan positif pada biaya konversi
aset non-moneter untuk uangBAB 18 Uang Beredar dan Permintaan Uang meluncur