1. 投資決策與管理 股票型基金與通膨的關係 指導教授：余尚武 教授 組員姓名 MI0951006 中國信託 沈健行 MI0962001 晟越工業 王柏盛 MI0971031 富邦金控 陳柏如 MI0971032 工研院 陳建浩 2009 年 05 月 09 日

4. 通貨膨脹對財富價值的影響 年度 通膨率 3% 時 的帳戶價值 通膨率 4% 時 的帳戶價值 通膨率 5% 時 的帳戶價值 0 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1 970,000 960,000 950,000 2 940,900 921,600 902,500 3 912,673 884,736 857,375 4 885,293 849,347 814,506 5 858,734 815,373 773,781 10 737,424 664,833 598,737 15 633,251 542,086 463,291 16 614,254 520,403 440,127 17 595,826 499,587 418,120 18 577,951 479,603 397,214 19 560,613 460,419 377,354 20 543,794 442,002 358,486

12. 資料採樣說明 - 基金選擇方式 挑選 基金名稱 三個月 六個月 一年 備註 報酬率 排名 報酬率 排名 報酬率 排名 友邦美國雙核心收益 A( 不配息 ) 0.6576 6 10.1280 1 11.5030 2 未滿三年 友邦美國雙核心收益 B( 配息 ) 0.6098 7 10.0574 2 11.5528 1 未滿三年  德盛安聯全球債券基金 2.6714 2 8.4655 3 5.5024 3 復華全球債券 -0.4773 60 3.6507 4 5.4063 4 摩根富林明歐洲入息債券 - 分配型 -0.7028 61 3.1156 5 -0.5559 59 摩根富林明歐洲入息債券 - 累積型 -0.7034 62 3.1155 6 -0.5556 58 華南永昌全球短期固定收益 0.8019 5 2.4165 7 4.4978 5 未滿三年  寶來富利 0.4481 8 2.3917 8 2.7196 6  保德信瑞騰 0.3506 9 1.3360 9 2.0225 7

15. 基金績效評估 ( β 之顯著值 )

18. 基金年趨勢線－ 金鼎寶櫃 摘要輸出 迴歸統計 R 的倍數 0.855403 R 平方 0.731713 調整的 R 平方 0.730831 標準誤 1.047095 觀察值個數 306 ANOVA 自由度 SS MS F 顯著值 迴歸 1 909.0505 909.0505 829.1169 7.49E-89 殘差 304 333.308 1.096408 總和 305 1242.359 係數 標準誤 t 統計 P- 值 下限 95% 上限 95% 下限 95.0% 上限 95.0% 截距 -0.02109 0.059992 -0.35154 0.725425 -0.13914 0.096963 -0.13914 0.096963 X 變數 1 0.831973 0.028894 28.79439 7.49E-89 0.775116 0.888829 0.775116 0.888829

19. 基金年績效評估 - 08Q1~09Q1 五檔基金指標 金鼎寶櫃 β : 0.832 金鼎概念型 β : 0.83 安泰 ING 台灣高股息 β : 0.92 國泰小龍 β : 0.81 金鼎大利 β : 0.89 Sharp -1.33 Treynor -0.63 Jensen's alpha -0.02 Sharp -1.35 Treynor -0.72 Jensen's alpha 0.035 Sharp -1.3 Treynor -0.56 Jensen's alpha 0.023 Sharp -1.46 Treynor -0.89 Jensen's alpha 0 Sharp -1.35 Treynor -0.62 Jensen's alpha -0.02

21. 基金月績效評估－ 金鼎寶櫃 金鼎寶櫃 月份 Sharp Treynor Jensen's alpha 0801 -0.609167776 2.505341202 -0.676940023 0802 0.29947 1.77155 0.04408 0803 -0.025545134 1.678927337 0.120958035 0804 0.150251876 1.215110342 0.304262867 0805 -0.446483843 1.249749742 -0.266944022 0806 -0.510173249 1.600695525 -0.065275416 0807 -0.063102394 2.528197789 0.308661537 0808 -0.058231137 1.555196863 0.123038728 0809 -0.44580518 2.96169753 -0.221575168 0810 -0.31083904 3.077876954 3.077876954 0811 -0.31515253 2.565227275 -0.280744024 0812 0.00461418 2.255006659 0.060302072 0901 -0.35814147 2.270932099 -0.130173438 0902 0.426003485 1.768044242 1.768044242 0903 0.534301918 2.676511371 0.492559978

22. 基金績效評估－ 金鼎寶櫃

24. 基金績效評估 － 基金指標與通膨相關係數 金鼎寶櫃 金鼎概念型 安泰 ING 台灣高股息 國泰小龍 金鼎大利 Sharp -0.417631436 Treynor -0.417631436 Jensen's alpha -0.342991361 Sharp -0.506418042 Treynor -0.506418042 Jensen's alpha -0.342991361 Sharp -0.441182031 Treynor -0.441182031 Jensen's alpha -0.342991361 Sharp -0.396424833 Treynor -0.396424833 Jensen's alpha -0.342991361 Sharp -0.411512796 Treynor -0.411512796 Jensen's alpha -0.342991361

26. 通貨膨脹率 0801 0802 0803 0804 0805 0806 0807 0808 0809 0810 0811 0812 0901 0902 0903 2.94 3.86 3.94 3.88 3.71 4.97 5.81 4.68 3.10 2.39 1.94 1.27 1.48 -1.33 -0.15