Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty

DỊCH VỤ VIẾT THUÊ ĐỀ TÀI TRỌN GÓI ZALO TELEGRAM : 0909 232 620
TẢI FLIE TÀI LIỆU – BAOCAOTHUCTAP.NET
1
BÁO CÁO TỐT NGHIỆP
ĐỀ TÀI : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH PHÚ LÊ HUY
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
TPHCM - 2023

2
CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY
TNHH PHÚ LÊ HUY
1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Tên đầy đủ tiếng Việt của công ty: CÔNG TY TNHH PHÚ LÊ HUY
Tên tiếng anh: PHU LE HUY LIMITED COMPANY
Tên giao dịch: PLH CO.,LTD
Giám đốc/Đại diện pháp luật: Tống Thị Kim Liên
Tổng số nhân viên(2014): 40 người, trong đó lao động nữ chiếm 45%, lao động
có trình độ cao đẳng và đại học chiếm 90% trên tổng số lao động.
Địa chỉ: 350/2 Nguyễn Trọng Tuyển, Phường 2, Quận Tân Bình, Thành Phố
Hồ Chí Minh
Logo công ty:
Điện thoại: (08)62970264– 36 008 179
Website: www.phulehuy.com.vn
Email: ctyphulehuy@vnn.vn; phulehuy@yahoo.com
Công ty TNHH Phú Lê Huy được thành lập từ năm 2005 theo giấy phép kinh
doanh số 0303847243, với hoạt động kinh doanh ban đầu là chuyên về bán buôn vật
liệu xây dựng như thép, ximang… Do hình thức kinh doanh còn nhỏ lẻ không cạnh
tranh được với thị trường bên ngoài nên năm 2012 công ty chính thức chuyển đổi
hình thức kinh doanh về viễn thông: chuyên cung cấp thẻ cào, điện thoại, sim số cho
các đại lý của TP. HCM. Mặc dù đây là loại hình kinh doanh mới nhưng do thị
trường lúc bấy giờ còn khan hiếm các nhà cung cấp về mạng lưới viễn thông. Tận
dụng nguồn vốn có sẵn, mô hình kinh doanh đã được thiết lập, nhân viên có trình độ
và năng lực công ty tin tưởng rằng sẽ trở thành một trong những nhà phân phối thẻ
cào lớn ở TP.HCM.

3
Với 8 năm xây dựng và trưởng thành, và mới 3 năm kinh doanh mạng lưới
mới, có thể nói sau khi thay đổi cơ chế quản lý hoạt động, có sự định hướng đúng
đắn, Công ty đã có nhưng bước tiến vượt bật trong ngành phân phối thẻ cào. Quá
trình giao dịch tìm khách hàng ngày càng cao đạt hiệu quả và có uy tín trên thị
trường, quy mô ngày càng mở rộng, với hàng trăm khách hàng đại lý trong năm.
Công ty luôn hoàn thành kế hoạch với doanh thu lợi nhuận nộp ngân sách nhà
nước, đảm bảo cho hơn 40 cán bộ công nhân có đời sống ổn định. Công ty TNHH
Phú Lê Huy đã và đang đóng góp một phần vào sự phát triển kinh tế đất nước.
1.2Chức năng và nhiệm vụ của Công ty TNHH Phú Lê Huy
1.2.1 Chức năng
Công ty TNHH Phú Lê Huy là công ty chuyên phân phối thẻ cào các loại tại
Thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh. Ngoài ra công ty còn có 1 mảng kinh doanh
riêng về loại hình xây dựng, nhưng hiện tại công ty đang tạm ngừng kinh doanh xây
dựng mà chủ yếu tập trung mạnh về viễn thông.
1.2.2 Nhiệm vụ
- Công ty có nhiệm vụ thực hiện tốt các chính sách cơ chế quản lý thực hiện
kinh doanh đúng ngành nghề đã đăng ký.
- Xây dựng và phát triển cở sở vật chất kỹ thuật, máy móc thiết bị để tăng năng
suất và mở rộng quy mô cũng như mạng lưới kinh doanh, chăm lo đời sống vật chất
tinh thần cho người lao động.
- Đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra hiệu quả, thông suốt.
1.3. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty TNHH Phú Lê Huy
1.3.1 Sơ đồ bộ máy quản lý của doanh nghiệp
Với mô hình quản lý đơn giản, gọn nhẹ tạo ra rất nhiều thuận lợi cho công ty
trong hoạt động kinh doanh của mình. Giám đốc trực tiếp chỉ đạo toàn bộ sẽ nhanh
chóng thu hồi được thông tin phản hồi chính xác, kịp thời từ đó phát huy điểm
mạnh, hạn chế những mặt yếu kém trong công tác quản lý điều hành công ty. Mọi
quyết định của giám đốc sẽ nhanh chóng thực hiện một cách có hiệu quả.

4

5
Sơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty TNHH Phú Lê Huy
Nguồn: Phòng nhân sự
1.3.2 Chức năng , nhiệm vụ của từng bộ phận quản lý
- Giám đốc: Là người điều hành đại diện pháp nhân của công ty và chịu trách
nhiệm cao nhất về toàn bộ kết quả hoạt động kinh doanh trong Công ty. Giám đốc
điều hành Công ty theo chế độ thủ trưởng, có quyền quyết định cơ cấu bộ máy quản
lý của công ty theo nguyên tắc tinh giảm gọn nhẹ, có hiệu quả.
- Phòng kinh doanh: có chức năng giúp Giám đốc tổ chức việc kinh doanh,
tìm hiểu thị trường, tìm kiếm nguồn tiêu thụ và nguồn mua vào từ các đối tác; thực
hiện các giao dịch kinh doanh.
- Phòng Hành chính Nhân sự IT:
+ Có nhiệm vụ xây dựng và hoàn thiện bộ máy tổ chức công ty phù hợp với
yêu cầu tổ chức kinh doanh, xây dựng và tổ chức thực hịên các kế hoạch về lao động
tiền lương, giải quyết chính sách cho người lao động.
+ Tìm kiếm, thu hút nguồn nhân lực tiềm năng từ các công ty nổi tiếng trong
và ngoài nước.
Giám đốc
Phòng TC kế
toán
Phòng HCNS
IT
Phòng KD
Phòng Giao Nhận

6
+ Thiết lập và quản lý hệ thống mạng IT trong công ty. Phối hợp chỉ đạo cụ
thể công việc cho bộ phận IT;
+ Khắc phục các sự cố có liên quan đến mạng nội bộ trong công ty, cài đặt,
sửa chữa các lỗi phần mềm liên quan.
- Phòng Tài Chính kế toán:
+ Cung cấp đầy đủ thông tin về hoạt động tài chính ở đơn vị, thu nhận, ghi
chép, phân loại, xử lý và cung cấp các thông tin, tổng hợp, báo cáo lý giải các
nghiệp vụ chính diễn ra ở đơn vị, giúp cho Giám đốc có khả năng xem xét toàn diện
các hoạt động của đơn vị kinh tế.
+ Phản ánh đầy đủ tổng số vốn, tài sản hiện có như sự vận động của vốn và tài
sản đơn vị qua đó giúp Giám đốc quản lý chặt chẽ số vốn, tài sản của công ty nhằm
nâng cáo hiệu quả của việc sử dụng vốn trong việc kinh doanh.
+ Thực hiện công tác hạch toán kế toán hoạt động kinh doanh của đơn vị.
Thực hiện theo chế độ báo cáo định kỳ và các báo cáo tài chính hiện hành của Nhà
nước. Thực hiện các nhiệm vụ khác khi Giám đốc công ty giao.
- Phòng Giao Nhận: có nhiệm vụ nhận chỉ thị từ Trưởng phòng của các phòng
ban để thực hiện việc giao nhận hàng hóa, giấy tờ liên quan.
1.4 Tổ chức công tác kế toán của công ty
1.4.1 Sơ đồ bộ máy kế toán
- Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức tập trung. Phòng
kế toán của công ty vừa có nhiệm vụ xử lý chứng từ, ghi sổ kế toán, thực hiện các
bút toán, nhập và xuất tiền, lập sổ kế toán chi tiết và lập báo cáo kế toán. Cùng với
đó là việc thống nhất, kiểm tra bộ phận thống kê trong công ty về kế toán và tài
chính. Hình thức này tạo điều kiện thuận lợi cho việc kiểm tra, chỉ đạo nghiệp vụ
và đảm bảo sự lãnh đạo tập trung thống nhất của Kế toán trưởng cũng như sự chỉ
đạo kịp thời của ban lãnh đạo công ty đối với hoạt động kinh doanh nói chung và
công tác kế toán nói riêng.

7
Sơ đồ 1.2: Tổ chức bộ máy kế toán của công ty TNHH Phú Lê Huy
-
-
-
-
1.4.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận kế toán
- Kế toán trưởng: có nhiệm vụ phụ trách chung, điều hành mọi hoạt động
trong phòng, hướng dẫn chuyên môn và kiểm tra các nghiệp vụ kế toán theo đúng
chức năng và pháp lệnh thống kê, kế toán mà nhà nước ban hành. Cuối tháng, cuối
quý lập báo cáo tài chính, cung cấp các ý kiến cần thiết, tham mưu và chịu trách
nhiệm trước Giám đốc về mọi hoạt động của phòng Tài Chính – Kế toán.
- Kế toán tổng hợp: có nhiệm vụ tổng hợp các chi phí liên quan đến quá
trình mua bán và các chi phí phát sinh tại Công ty, xác định kết quả kinh doanh
trong tháng, phản ánh tình hình mua bán hàng hoá của công ty. Đồng thời có
nhiệm vụ so sánh đối chiếu tổng hợp các số liệu để kế toán trưởng lập báo cáo tài
chính, theo dõi tình hình biến động và sử dụng tài sản cố định.
- Thủ Quỹ: Quản lý tiền mặt tại công ty, thu chi tiền mặt có chứng từ hợp lệ.
- Kế toán thanh toán kiêm tiền mặt, ngân hàng:
+Chịu trách nhiệm mở sổ kế toán tiền mặt ghi chép hằng ngày, liên
tục theo trình tự phát sinh các khoản thu chi, xuất nhập quỹ tiền mặt… và
tính ra số tồn quỹ ở mọi thời điểm.
+Theo dõi tình hình biến động của tài khoản tại Ngân hàng, theo dõi
các khoản vay ngân hàng

Kế Toán Trưởng
Thủ Quỷ Kế Toán
Kho
KT thanh
toán
Kế Toán
Thuế
Kế Toán
Tổng
Hợp

8
+Tập hợp các chứng từ gốc, theo dõi tình hình công nợ của công ty
kiêm dõi tình hình tạm ứng và các khoản thanh toán của công ty.
- Kế toán thuế: tập hợp những chứng từ, hóa đơn giá trị gia tăng, nhập dữ
liệu phần mềm, lập báo cáo thuế hàng tháng, hàng quý, hàng năm. Có trách nhiệm
giải quyết với cơ quan thuế nếu có yêu cầu giải trình và thường xuyên cập nhật các
thông tư hướng dẫn cũng như các chính sách thuế mới ban hành có liên quan tới
hoạt động kinh doanh của công ty.
- Kế toán kho: Theo dõi tình hình nhập xuất vật tư, thành phẩm, định kỳ báo
cáo nhập, xuất vật tư, thành phẩm.
1.4.3 Chuẩn mực kế toán và các Chính sách Kế toán áp dụng tại Công ty
 Chuẩn mực Kế toán áp dụng tại Công ty TNHH Phú Lê Huy
- Niên độ kế toán: 01/01 – 31/12
- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán: Việt Nam đồng
- Chế độ kế toán áp dụng:
+ Chuẩn mực Kế toán áp dụng : theo quyết định số
15/2006/QĐ/BTC ngày 20/03/2006 của Bộ Tài Chính.
+ Chế độ kế toán áp dụng: Kế toán Việt Nam
+ Hình thức kế toán áp dụng: Chứ từ ghi sổ
 Các chính sách kế toán áp dụng tại Công ty
- Nguyên tắc xác định các khoản tiền ( tiền mặt, tiền gửi ngân hàng,
tiền đang chuyển)
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền
đang chuyển và các khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi hoặc đáo hạn không
quá 3 tháng kể từ ngày mua, dễ dàng chuyển đổi thành một lượng tiền xác định cũng
như không có nhiều rủi ro trong việc chuyển đổi.

9
Trong năm, các nghiệp vụ phát sinh liên quan đến các tài khoản thuộc loại
doanh thu, chi phí, tài sản cố định, hàng tồn kho được ghi sổ kế toán bằng Đồng Việt
Nam theo tỷ giá bình quân liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công
bố tại thời điểm phát sinh nghiệp vụ.
- Nguyên tắc ghi nhận hàng tồn kho
Hàng tồn kho được xác định trên cơ sở giá gốc. Giá gốc hàng tồn kho bao gồm
chi phí mua, các chi phí liên quan trực tiếp khác phát sinh để có được hàng tồn kho
ở địa điểm và trạng thái hiện tại.
Giá trị hàng tồn kho được xác định theo phương pháp bình quân gia quyền và
được hạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên.
Dự phòng giảm giá hàng tồn kho được lập vào thời điểm cuối năm là số chênh
lệch giữa giá gốc hàng tồn kho lớn hơn giá trị thuần có thể thực hiện được. Giá trị
thuần có thể thực hiện được là giá bán ước tính của hàng tồn kho trừ chi phí ước tính
để hoàn thành sản phẩm và chi phí ước tính cần thiết cho việc tiêu thụ chúng.
- Nguyên tắc ghi nhận các khoản phải thu thương mại và phải thu
khác
Lập dự phòng nợ phải thu khó đòi: Theo thông tư 244/2009/TT-BTC ngày
31/12/2009
- Ghi nhận khấu hao TSCĐ
Tài sản cố định được thể hiện theo nguyên giá trừ hao mòn lũy kế. Nguyên giá
tài sản cố định bao gồm toàn bộ các chi phí mà Công ty phải bỏ ra để có được tài sản
cố định tính đến thời điểm đưa tài sản đó vào trạng thái sẵn sàng sử dụng.
Khi tài sản cố định được bán hay thanh lý, nguyên giá và khấu hao lũy kế được
xóa sổ và bất kỳ khoản lãi lỗ nào phát sinh do việc thanh lý đều được tính vào thu
nhập hay chi phí trong kỳ.
Tài sản cố định được khấu hao theo phương pháp đường thẳng dựa trên thời
gian hữu dụng ước tính. Số năm khấu hao của các loại tài sản cố định như sau:

10
Loại tài sản cố định Số năm
Nhà cửa, vật kiến trúc 07 - 25
Loại tài sản cố định Số năm
Máy móc và thiết bị 03 - 07
Phương tiện vận tải, truyền dẫn 06 - 12
Thiết bị, dụng cụ quản lý 03 - 05
- Nguyên tắc ghi nhận khấu hao bất động sản đầu tư
+ Nguyên tắc ghi nhận BĐS đầu tư
BĐS đầu tư được ghi nhận trên tài khoản này theo nguyên giá. Nguyên giá của
BĐS đầu tư: là toàn bộ các chi phí (tiền hoặc tương đương tiền) mà doanh nghiệp bỏ
ra hoặc giá trị hợp lý của các khoản khác đưa ra trao đổi để có được BĐS đầu tư tính
đến thời điểm mua hoặc xây dựng hoàn thành BĐS đầu tư đó.
+ Nguyên tắc và phương pháp khấu hao BĐS đầu tư
Trong quá trình nắm giữ chờ tăng giá, hoặc cho thuê hoạt động phải tiến hành
trích khấu hao BĐS đầu tư. Khấu hao BĐS đầu tư được ghi nhận vào chi phí kinh
doanh trong kỳ.
- Ghi nhận chi phí phải trả, trích trước chi phí sữa chữa lớn, chi phí
bảo hành sản phẩm, trích quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm
Chỉ được hạch toán vào tài khoản này những nội dung chi phí phải trả theo quy
định. Việc tính trước và hạch toán những chi phí chưa phát sinh vào chi phí sản xuất,
kinh doanh trong kỳ phải được tính toán một cách chặt chẽ (Lập dự toán chi phí và
dự toán trích trước). Về nguyên tắc, cuối kỳ kế toán năm các khoản chi phí phải trả
phải quyết toán với số chi phí thực tế phát sinh. Số chênh lệch giữa số trích trước và
chi phí thực tế phải xử lý theo chế độ tài chính hiện hành.
- Nguyên tắc ghi nhận doanh thu
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ được xác định theo giá trị hợp lý của
các khoản đã thu được tiền, hoặc sẽ thu được tiền từ các giao dịch và nghiệp vụ phát
sinh doanh thu như bán sản phẩm, hàng hoá, bất động sản đầu tư, cung cấp dịch vụ

11
cho khách hàng bao gồm cả các khoản phụ thu và phí thu thêm ngoài giá bán (Nếu
có). Trường hợp xí nghiệp có doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ bằng ngoại tệ
thì phải quy đổi ngoại tệ ra Đồng Việt Nam.
1.4.4 Hình thức kế toán và hệ thống sổ sách tại công ty TNHH Phú Lê
Huy
* Hình thức kế toán áp dụng tại công ty: Chứng từ ghi sổ
Hiện nay, kế toán Công ty áp dụng theo hình thức Chứng từ ghi sổ và sử
dụng phần mềm kế toán trên máy vi tính.
Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thưc kế toán trên máy vi tính được thể hiện
qua sơ đồ sau:
Ghi chú:
Nhập số liệu hàng ngày
In sổ, báo cáo cuối tháng
Đối chiếu kiểm tra
Sơ Đồ 1.3: Trình tự ghi sổ theo hình thức kế toán trên máy vi tính
Phần mềm kế
toán máy
Chứng từ kế toán
Bảng tổng hợp
chứng từ kế toán
cùng loại
- Chứng từ ghi sổ
- Sổ cái
- Sổ đăng ký chứng từ ghi sổ
Báo cáo tài chính

12
* Phần mềm kế toán:
Do tính chất hoạt động của Công ty, nên Công ty TNHH Phú Lê Huy đang sử
dụng phần mềm kế toánV6. V6 là phần mềm có khả năng thiết lập các tuỳ biến để
ứng dụng phù hợp với nhiều mô hình sản xuất kinh doanh khác nhau. V6 dễ sử
dụng, tính ổn định cao, có tính năng hợp nhất dữ liệu giúp doanh nghiệp tổng hợp dữ
liệu, giúp có được số liệu nhanh nhất và do đó có quyết định kịp thời. Việc sử dụng
phần mềm có nhiều ưu điểm hơn rất nhiều so với làm việc thủ công từ trước đến
nay: chính xác, dễ dàng đọc số liệu, tiện lợi trong việc lọc và tìm dữ liệu, giảm bớt
công việc cho người làm kế toán. Tuy nhiên vẫn tuân theo đúng luật về sử dụng
chứng từ điện tử theo quy định của Bộ Tài Chính.
Căn cứ vào hệ thông tài khoản kế toán, chế độ thể lệ kế toán, quy mô đặc
điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, trình độ của đội ngũ kế toán yêu
cầu quản lỹ cũng như điều kiện trên máy vi tính. Công ty đã áp dụng hình thức kế
toán Chứng từ ghi sổ. Đây là hình thức đơn giản phù hợp với quy mô của doanh

13
nghiệp vừa và nhỏ, đồng thời trong điều kiện công ty đã áp dụng kế toán máy thì
giúp hệ thồng hoá thông tin chính xác khoa học.
- Hàng ngày, kế toán căn cứ vào chứng từ kế toán hoặc Bảng tổng hợp chứng
từ kế toán cùng loại đã được kiểm tra, xác định tài khoản ghi Nợ, tài khoản ghi Có
để nhập dữ liệu vào máy vi tính theo các bảng, biểu được thiết kế sẵn trên phầm
mềm kế toán.
Theo quy trình của phần mềm kế toán, các thông tin được nhập vào máy theo
từng chứng từ và tự động nhập vào sổ kế toán tổng hợp và các sổ, thẻ kế toán chi tiết
có liên quan.
Cuối tháng, kế toán thực hiện các thao tác khoá sổ và lập báo cáo tài chính.
Việc đối chiếu giữa số liệu tổng hợp với số liệu chi tiết được thực hiện tự động và
luôn đảm bảo chính xác, trung thực theo thông tin đã được nhập trong kỳ. Kế toán sẽ
kiểm tra, đối chiếu số liệu giữa sổ kế toán với báo cáo tài chính sau khi đã in ra giấy.
Cuối kỳ kế toán sổ kế toán được in ra giấy, đóng thành quyển và thực hiện các
thủ tục pháp lý theo quy định về sổ kế toán ghi bằng tay.
Theo hình thức chứng từ ghi sổ, hàng ngày căn cứ vào chứng từ gốc, kế toán
lập bảng kê chi tiết từng tháng, cuối tháng căn cứ vào bảng kê chi tiết vào chứng từ
ghi sổ, sổ kế toán chi tiết có liên quan. Căn cứ vào chứng từ ghi sổ để ghi vào sổ
đăng kí chứng từ ghi sổ, sau đó được dùng để ghi vào sổ cái. Cuối năm căn cứ vào
sổ cái lập bảng cân đối số phát sinh. Sau khi đối chiếu, khớp đúng số liệu ghi trên sổ
đăng kí chứng từ ghi sổ với bảng cân đối tài khoản, số liệu ghi trên bảng cân đối tài
khoản với bảng tổng hợp chi tiết ( được lập từ sổ kế toán chi tiết), được dùng để lập
báo cáo tài chính.
* Các loại sổ sách sử dụng: Sổ quỹ, chứng từ ghi sổ, sổ đăng kí chứng từ ghi
sổ, sổ chi tiết, bảng tổng hợp chi tiết, sổ cái.

14
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY TNHH PHÚ LÊ HUY
2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính Công ty TNHH Phú Lê Huy
Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Phú Lê Huy sẽ
cho thấy bức tranh tổng thể về tình hình tài chính trong giai đoạn phân tích từ
năm 2012 đến 2014 của Công ty.
Để phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Phú Lê Huy,
ngoài các số liệu thu thập được, tác giả căn cứ trên hai nguồn số

15
liệu cơ bản, đó là bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh các năm nêu trên.
2.1.1. Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán
a. Phân tích cấu trúc tài sản của công ty qua các năm 2012, 2013 và 2014
Bảng 2.1. Phân tích cấu trúc tài sản của công ty qua các năm 2012, 2013 và 2014.
Đvt : đồng
Chỉ tiêu
Năm 2012
Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng (+/-) (%) (+/-) (%)
A C E F G H I K L M N
TÀI SẢN
A.TÀI SẢN NGẮN HẠN(100=110+120+130+140+150) 6.815.987.543 98,19 7.106.867.789 98,43 7.957.130.367 99,13 + 290.880.246 +4,27 +850.262.578 +11,96
I.Tiền và các khoản tương đương tiền 1.727.467.454 24,89 170.319.243 2,36 1.179.386.574 14,69 -1.557.148.211 -90,14 +1.009.067.331 + 592,46
II.Đầu tư tài chính ngắn hạn
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 1.735.622.426 25,00 2.442.724.556 33,83 1.578.504.211 19,67 +707.102.130 +40,74 -864.220.345 -35,38
1. Phải thu của khách hàng 1.735.601.863 25,00 2.442.703.993 33,83 1.578.483.648 19,66 +707.102.130 +40,74 -864.220.345 -35,38
2. Trả trước cho người bán
3. Các khoản phải thu khác 20.563 20.563 20.563
4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*)
IV. Hàng tồn kho 3.331.424.087 47,99 4.474.112.668 61,97 5.192.396.105 64,69 +1.142.688.581 +34,30 +718.283.437 +16,05

16
1. Hàng tồn kho 3.331.424.087 47,99 4.474.112.668 61,97 5.192.396.105 64,69 +1.142.688.581 +34,30 +718.283.437 +16,05
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*)
V. Tài sản ngắn hạn khác 21.473.576 0,31 19.711.322 0,27 6.843.477 0,09 -1.762.254 -8,21 -12.867.845 -65,28
1. Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ
2. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 4.966.289 0,07 0,00 -4.966.289 -100,00
3. Tài sản ngắn hạn khác 16.507.287 0,24 19.711.322 0,27 6.843.477 0,09 +3.204.035 +19,41 -12.867.845 -65,28
B - TÀI SẢN DÀI HẠN
(200 = 210+220+230+240)
125.632.093 1,81 113.322.607 1,57 69.840.496 0,87 -12.309.486 -9,80 -43.482.111 -38,37
I. Tài sản cố định 125.632.093 1,81 113.322.607 1,57 69.840.496 0,87 -12.309.486 -9,80 -43.482.111 -38,37
1. Nguyên giá 333.562.612 4,81 366.502.612 5,08 366.502.612 4,57 +32.940.000 +9,88
2. Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (207.930.519) -3,00 (253.180.005) -3,51 (296.662.116) -3,70 -45.249.486 +21,76 -43.482.111 +17,17
3.CP xây dựng cơ bản dở dang
II. Bất động sản đầu tư
III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
IV. Tài sản dài hạn khác
TỔNG CỘNG TÀI SẢN
(250 = 100 + 200)
6.941.619.636 100 7.220.190.396 100 8.026.970.863 100 +278.570.760 +4,01 806.780.467 +11,17
(Nguồn : Bảng cân đối kế toán từ năm 2012-2014)

17
Biểu đồ 2.1: Biểu đồ thể hiện tỉ trọng về tài sản qua các năm 2012, 2013, 2014
2012
ngắn hạn
98,19%
dài hạn 1,81%
2013
ngắn hạn
98,43%
dài hạn 1,57%
2014
ngắn hạn
99,13%
dài hạn 0,87%

18

19
Căn cứ vào số liệu trong bảng phân tích trên ta thấy tổng quy mô tài sản của công
ty tăng qua các năm, cụ thể năm 2012 là khoảng hơn 7 tỷ đồng, năm 2013 là hơn 7,2
tỷ đồng, tăng khoảng 200 triệu đồng, tức tăng 4,01% so với năm 2012. Qua năm 2014,
tổng quy mô tài sản là hơn 8 tỷ đồng, tăng khoảng 800 triệu đồng, tức tăng 11,17% so
với năm 2013. Nguyên nhân làm tăng thêm giá trị tổng tài sản của Công ty chủ yếu
xuất phát từ bốn nguồn chính: thứ nhất là vay ngắn hạn (trong năm 2012 Công ty
vay thêm 1,54 tỷ đồng và tiếp tục vay thêm khoảng 783 triệu đồng trong năm 2013),
thứ hai là nợ người bán (khoảng 813 triệu đồng ở năm 2012 và khoảng 505 triệu đồng
ở năm 2013), thứ ba là tăng vốn chủ sở hữu và thứ tư là đóng góp của lợi nhuận sau
thuế từ hoạt động kinh doanh (khoảng 27 triệu đồng ở năm 2012 và khoảng 85 triệu
đồng ở năm 2013).
Cụ thể xem biểu đồ 1 bên dưới:
Biểu đồ 2.2: Giá trị tổng tài sản vào cuối các năm phân tích
Đvt: đồng
Để hiểu rõ hơn tình hình biến động của tài sản ta đi sâu vào phân tích các
6941619636
7220190396
8026970863
6,200,000,000.00
6,400,000,000.00
6,600,000,000.00
6,800,000,000.00
7,000,000,000.00
7,200,000,000.00
7,400,000,000.00
7,600,000,000.00
7,800,000,000.00
8,000,000,000.00
8,200,000,000.00
2012 2013 2014
đồng

20
khoản mục:
Tài sản ngắn hạn: Giá trị của tài sản ngắn hạn năm 2012 là khoảng 6,8 tỷ
đồng, chiếm tỷ trọng 98,19% trên tổng tài sản. Năm 2013, giá trị của tài sản ngắn
hạn là khoảng 7,1 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 98,43% trên tổng tài sản, nếu phân tích
theo chiều ngang thì ta thấy tài sản ngắn hạn năm 2013 tăng gần 0,3 tỷ đồng, tức
tăng 4,27% so với năm 2012. Sang năm 2014, giá trị của tài sản ngắn hạn là
khoảng 9 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 99,13% trên tổng tài sản, nếu so với năm 2013
thì giá trị tài sản ngắn hạn tăng 0,85 tỷ đồng, tức tăng 11,96%, điều này cho thấy
tỷ trọng của tài sản ngắn hạn qua các năm đều tăng so với trước, đây là một dấu
hiệu tốt cho thấy công ty đang tăng cường đầu tư cơ sở vật chất cho việc kinh
doanh của mình. Để thấy rõ sự biến động của tài sản ngắn hạn qua các năm ta sẽ
xem xét từng khoản mục cụ thể sau:
Đối với khoản mục tiền. Xét về quy mô chung thì tiền giảm mạnh từ 24,89%
năm 2012 xuống 2,36% năm 2013, tức giảm 22,53% về mặt kết cấu. Sang năm
2014 thì tiền lại tăng lên 14,69%, tức tăng 12,33%. Năm 2013 lượng tiền giảm do
nhiều nguyên nhân nhưng chủ yếu là do lượng hàng tồn kho và khoản phải thu của
khách hàng chiếm tỷ trọng lớn, công ty chưa thu được tiền từ các đơn vị khác,
nghĩa là công ty bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn và có một số vốn ứ đọng từ
hàng tồn kho. Qua năm 2014 lượng tiền tăng cao là do trong năm công ty đã mở
rộng thêm quy mô sản xuất, lượng tiền tăng thuận tiện cho việc thanh toán, chi
tiêu.
Đối với khoản mục các khoản phải thu. Các khoản phải thu năm 2013 tăng
hơn năm 2012 nhưng qua năm 2014 lại giảm. Trong năm 2012 các khoản phải thu
có giá trị hơn 1,7 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 25% trên tổng tài sản, năm 2013 là 2,4
tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 33,83% trên tổng tài sản, năm 2014 là hơn 1,5 tỷ đồng,
chiếm tỷ trọng 19,67% trên tổng tài sản. Qua trên ta thấy giá trị các khoản phải

21
thu năm 2013 tăng so với năm 2012 là do công ty đang mở rộng quy mô hoạt động
nên các khoản tiền do khách hàng chiếm dụng cũng tăng lên, mặt khác do trong kỳ
chủ đầu tư chỉ cho tạm ứng một khoản tiền để công ty thi công công trình, vào cuối năm
mới căn cứ vào hồ sơ quyết toán để thanh toán cho công ty, và đồng thời nó còn thể
hiện giá trị bảo hành mà chủ đầu tư giữ lại của năm trước, khi nào công trình được kiểm
toán hoặc các cơ quan chức năng phê duyệt, đồng thời kết hợp với hết thời gian bảo
hành mới được thanh toán hết. Qua năm 2014 do thực hiện tốt công tác thu hồi nợ nên
các khoản phải thu giảm đáng kể.
Đối với khoản mục hàng tồn kho. Giá trị hàng tồn kho năm 2012 là khoảng 3,3
tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 47,99% trên tổng tài sản, năm 2013 là 4,5 tỷ đồng, chiếm tỷ
trọng 61,67% trên tổng tài sản, năm 2014 vào khoảng 5,2 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng
64,69% trên tổng tài sản. Nếu phân tích theo chiều ngang giá trị hàng tồn kho năm 2013
tăng 1,1 tỷ đồng so với năm 2012, tức tăng 34,3%, giá trị hàng tồn kho năm 2014 tăng
0,72 tỷ đồng, tăng 16,05% so với năm 2013. Ta thấy năm 2014 hàng tồn kho tăng chủ
yếu là do hàng hóa tại cửa hàng của công ty bán không hết, bán hàng không chạy.
Đối với khoản mục tài sản ngắn hạn khác. Tài sản ngắn hạn khác có sự biến
động , năm 2012 tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng 0,21% trên tổng tài sản. Năm
2013 chiếm tỷ trọng 0,37% trên tổng tài sản, sang năm 2014 chiếm tỷ trọng 0,09% trên
tổng tài sản. Giá trị tài sản ngắn hạn khác năm 2011 giảm 1,8 triệu đồng tương ứng
giảm 8,21% so với năm 2012 và qua năm 2013 giảm gần 1,8 tỷ đồng tương ứng giảm
65,28% so với năm 2014.
Tài sản dài hạn: Chủ yếu là tài sản cố định. Tài sản cố định giảm qua các năm.
Để hiểu rõ sự biến động này ta xét chỉ tiêu tỷ suất đầu tư để thấy rõ được tình hình đầu
tư theo chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật và thể hiện năng lực sản xuất của
doanh nghiệp.
Ta có tình hình thực tế tại công ty như sau:

22
Tỷ suất đầu tư năm 2011:
Tỷ suất đầu tư =
125.632.093
*100 = 1,81%
6.941.619.636
113.322.607
*100 = 1,57 %
7.220.190.396
69.840.496
*100 = 0,87 %
8.026.970.863
Ta thấy tỷ suất đầu tư năm 2013 giảm 0,24% so với năm 2012. Năm 2014 giảm
0,7% so với năm 2013. Công ty đi vào hoạt động ổn định với công nghệ, trang thiết bị
được đầu tư cách đây 8 năm. Tài sản cố định giảm là do hao mòn tài sản cố định và
đang trong thời kỳ tích lũy để đổi mới. Như vậy công ty đang trong giai đoạn hợp lý
hóa và phân bổ lại cơ cấu tài sản cho phù hợp hơn với tình hình kinh doanh hiện nay
của công ty.
Tóm lại qua bảng phân tích trên ta thấy được rằng các khoản phải thu và hàng
tồn kho chiếm tỷ trọng cao trong kết cấu tài sản. Trong năm 2014, tài sản tăng lên là do
các khoản phải thu tăng và hàng tồn kho tăng đáng kể. Những tài sản có tính thanh
khoản cao như tiền về quy mô chung lại chiếm tỷ trọng thấp, tuy vậy khoản mục tiền
chiếm tỷ trọng thấp chưa hẳn là không tốt vì nó thể hiện công ty không có một lượng
vốn chết ở khoản mục này. Khoản mục phải thu tăng và các năm và chiếm tỷ trọng cao
trong tổng tài sản. Công ty tuy có biện pháp để thu hồi nợ từ các đơn vị còn đọng nợ
nhưng vẫn chưa đạt kết quả cao, vì vậy công ty cần đưa ra một số giải pháp khuyến
khích như thực hiện chính sách chiết khấu cho đơn vị trả nợ nhanh, đúng hẹn...từ đó sẽ
giúp công ty bớt lượng vốn ứ đọng trong khâu thanh toán. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng
cao, do đặc điểm tính chất hoạt động của ngành, như ta đã biết ngoài việc tư vấn xây
dựng công ty còn kinh doanh mua bán nguyên vật liệu xây dựng, giá nguyên vật liệu

23
biến động liên tục và có chiều hướng gia tăng nên đòi hỏi lúc nào công ty cũng phải có
một lượng nguyên vật liệu tồn kho để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
b. Phân tích cấu trúc nguồn vốn của công ty qua 3 năm 2012, 2013 và 2014

24
Bảng 2.2. Các chỉ tiêu về cấu trúc nguồn vốn của công ty qua các
năm 2012, 2013 và 2014.
Đvt: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Nợ phải trả 2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62
2. Vốn chủ sở hữu 4.270.787.733 4.356.243.537 4.429.263.474 +85.455.804 +2,0 +73.019.937 +1,68
3.Nguồn vốn tạm
thời
2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62
4. Nguồn vốn
thường xuyên
4.270.787.733 4.356.243.537 4.429.263.474 +85.455.804 +2,0 +73.019.937 +1,68
5. Tồng nguồn
vốn
6.941.619.636 7.220.190.396 8.026.970.863 +278.570.760 +4,01 +806.780.467 +11,17
6. Tỷ suất nợ (%)
= (1)/(5)
38,48 39,67 44,82 +1,19 +5,15
7.Tỷ suất tự tài
trợ(%) =(2)/(5)
61,52 60,33 55,18 -1,19 -5,15
8.Tỷ suất NVTX
( %) = (4)/(5)
61,52 60,33 55,18 -1,19 -5,15
9. Tỷ suất
NVTT(%) =
(3)/(5)
38,48 39,67 44,82 +1,19 +5,15
( Nguồn: Phòng kế toán)
Bảng phân tích trên cho thấy: quy mô tổng nguồn vốn của doanh nghiệp ở năm
2013 là hơn 7,2 tỷ đồng tức tăng 4,01% so với năm 2012. Sang năm 2014 tổng nguồn
vốn là hơn 8 tỷ đồng, tăng 11,7% so với năm 2013. Nguyên nhân làm cho tổng vốn
năm 2013 tăng lên là do trong năm 2013 doanh nghiệp đã có sự điều chỉnh kết cấu
nguồn vốn theo hướng tăng cường huy động vốn từ các khoản vay, đồng thời cũng
tăng cường huy động vốn từ chủ sở hữu, tuy nhiên mức tăng của vốn chủ sở hữu thấp
hơn mức tăng của nợ phải trả. Qua năm 2014 cũng tương tự, công ty tiếp tục huy động
vốn từ các khoản vay ngắn hạn làm cho tổng nguồn vốn tăng làm cho quy mô của
tổng nguồn vốn tăng.
Năm 2013 công ty đã có sự điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn theo hướng tăng dần tỷ
trọng nợ phải trả và giảm dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu, cụ thể tỷ trọng vốn chủ sở hữu

25
của công ty năm 2012 là 61,52%, năm 2013 là 60,33%, năm 2014 là 55,18%. Điều
này cho thấy tính tự chủ về tài trợ giảm qua các năm, tuy nhiên tỷ suất tự tài trợ của
công ty vẫn ở mức cao chứng tỏ công ty có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức ép
của chủ nợ. Công ty có nhiều cơ hội tiếp nhận các khoản tín dụng từ bên ngoài.
Mặc dù vậy, công ty cũng đang có sự điều chỉnh tăng tỷ suất nợ nhằm thúc đẩy việc
nâng cao hiệu quả tài chính cũng như hiệu quả hoạt động của công ty.
Phân tích tính tự chủ cho ta thấy được kế cấu của nguồn vốn, tình hình tăng
giảm của vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả. Thế nhưng, bên cạnh đó mỗi
nguồn vốn lại có chi phí sử dụng vốn và thời gian sử dụng vốn khác nhau. Vì vậy,
trong phân tích tài chính thì phân tích tính ổn định về nguồn tài trợ là một trong
những khâu quan trọng không thể bỏ qua. Có thể nhận định khái quát rằng: Trong
năm 2013 và năm 2014 tính ổn định về tài trợ vẫn ở mức cao, nhận định này được rút
ra từ việc đánh giá tỷ suất nguồn vốn thường xuyên. Cụ thể giá trị chỉ tiêu này của
doanh nghiệp là 60,33% năm 2013 và 55,18% năm 2014 ( tương ứng tỷ suất nguồn
vốn tạm thời là 39,67% năm 2013, còn năm 2014 là 44,82%). Điều này có nghĩa là,
phần lớn các hoạt động của doanh nghiệp được tài trợ bằng nguồn vốn thường xuyên
và một phần được tài trợ từ nguồn vốn tạm thời. Như vậy, mức độ rủi ro cũng như áp
lực thanh toán đối với doanh nghiệp không cao. Mặc dù vậy, việc lựa chọn một tỷ lệ
hợp lý giữa nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời sẽ giúp cho công ty giảm
bớt được chi phí sử dụng vốn. Ta thấy nguồn vốn thường xuyên của công ty chủ yếu
là nguồn vốn chủ sở hữu chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào kết quả hoạt
động, trong khi đó chi phí sử dụng vốn vay hoàn toàn độc lập với kết quả hoạt động.
Về nguyên tắc, sử dụng vốn chủ sở hữu có chi phí sử dụng vốn cao hơn vốn vay. Vì
vậy công ty có thể huy động thêm nguồn vốn vay để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn
nhưng vẫn đảm bảo xây dựng một cấu trúc nguồn vốn hợp lý.

26
c. Phân tích cân bằng tài chính của công ty qua 3 năm 2012, 2013 và 2014

27
Bảng 2.3: Phân tích cân bằng tài chính của công ty qua 3 năm
2012, 2013 và 2014
Đvt: đồng
( Nguồn: Phòng kế toán)
Qua bảng phân tích trên, ta thấy trong 3 năm 2012, 2013 và 2014 cân bằng tài chính
của công ty là tốt và an toàn, vì không chỉ tài sản cố định mà cả tài sản lưu động cũng
được tài trợ bằng nguồn vốn thường xuyên. Tuy nhiên bộ phận chủ yếu của nguồn vốn
thường xuyên là vốn chủ sở hữu, tính độc lập về tài chính tăng nhưng hiệu ứng của đòn
bẩy nợ giảm.
Xét về cân bằng tài chính dài hạn, chỉ tiêu vốn lưu động ròng ở trong bảng phân tích
trên liên tục tăng, điều này sẽ làm giảm áp lực thanh toán và rủi ro đối với công ty.
Xét đến cân bằng tài chính ngắn hạn, trong 2013 đã có những thay đổi về quy mô
hàng tồn kho theo hướng tăng ( hàng tồn kho tăng gần 1,2 tỷ đồng ), các khoản phải thu
tăng hơn 700 triệu đồng, các khoản phải trả tăng gần 200 triệu đồng, tất cả những biến
động này khiến cho nhu cầu vốn lưu động năm 2013 tăng lên đáng kể ( gần 1,7 tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Nguồn
vốn thường
xuyên
4.270.787.733 4.356.243.537 4.429.263.474 +85.455.804 +2,0 +73.019.937 +1,68
2. Giá trị tài
sản dài hạn
125.632.093 113.322.607 69.840.496 -12.309.486 -9,80 -43.482.111 -38,37
3. Vốn lưu
động ròng =
(1)-(2)
4.145.155.640 4.242.920.930 4.359.422.978 +97.765.290 +2,36 +116.502.048 +2,75
4. Hàng tồn
kho
3.331.424.087 4.474.112.668 5.192.396.105 +1.142.688.581 +34,30 +718.283.437 +16,05
5. Nợ phải
thu
1.735.622.426 2.442.724.556 1.578.504.211 +707.102.130 +40,74 -864.220.345 -35,38
6. Phải trả
ngắn hạn
2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62
7. NCVLĐR
= (4)+(5)-(6)
2.396.214.610 4.052.890.365 3.173.192.927 +1.656.675.755 +69,14 -879.697.438 -21,71
8.NQR =
(3)-(7)
1.748.941.030 190.030.565 1.186.230.051 -1.558.910.465 -89,13 +996.199.486
+524,23

28
), vốn lưu động ròng tăng 98 triệu đồng, ta thấy mức tăng của nhu cầu vốn lưu động
ròng lớn hơn mức tăng vốn lưu động làm cho ngân quỹ ròng giảm gần 1,6 tỷ đồng. Qua
năm 2014 mặc dù đã có sự thay đổi về các khoản phải thu theo hướng giảm dần ( các
khoản phải thu giảm hơn 860 triệu đồng) nhờ công tác quản lý và thu hồi nợ hiệu quả.
Nhưng đồng thời, công tác bán hàng không tốt khiến cho hàng tồn kho vẫn tăng so với
năm 2013 ( hàng tồn kho năm 2014 tăng hơn 700 triệu đồng ), các khoản chiếm dụng
cũng tăng 730 triệu đồng, dẫn đến nhu cầu vốn lưu động gần 900 triệu và ngân quỹ
ròng tăng giảm gần 1 tỷ đồng.
Như vậy, qua các phân tích trên, ta thấy trong các năm từ 2012 đến 2014 công ty
đã huy động thêm các nguồn vốn thường xuyên, những nỗ lực trong việc quản lý hàng
tồn kho và các khoản nợ phải thu nên tình hình cân bằng tài chính vẫn ở mức ổn định,
mặc dù công ty đang tăng cường huy động vốn từ các khoản vay bên ngoài nhưng
Công ty lại chưa khai thác tốt lợi ích mang lại từ đồng vốn này bên nhằm nâng cao
hiệu quả chung từ đồng vốn.
2.1.2. Phân tích khái quát bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh qua 3 năm
2012, 2013 và 2014
Từ các báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua ba năm 2012, 2013 và 2014 ta
lập bảng phân tích sau:

29
Bảng 2.4: Bảng phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2012, 2013 và 2014.
Đvt: Đồng
CHỈ TIÊU
Mã
số
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
Số tiền Tỉ
trọng
Số tiền Tỉ
trọng
Số tiền Tỉ
trọng ( +/-) % ( +/-) %
1. Doanh thu bán hàng và
cung cấp dịch vụ
1
4.956.428.512 100 7.494.874.495 100 7.302.969.940 100 +2.538.445.983 +51,22 -191.904.555
-2,56
2. Các khoản giảm trừ doanh
thu
2
3. Doanh thu thuần về bán
hàng và cung
10
4.956.428.512 100 7.494.874.495 100 7.302.969.940 100 +2.538.445.983 +51,22 -191.904.555 -2,56
4. Giá vốn hàng bán 11 4.209.185.041 84,92 6.726.911.893 89,75 6.462.317.911 88,49 +2.517.726.852 +59,82 -264.593.982 -3,93
5. Lợi nhuận gộp về bán
hàng và cung cấp dịch vụ
(20 = 10 – 11)
20
747.243.471 15,08 767.962.602 10,25 840.652.029 11,51 +20.719.131 +2,77 +72.689.427 +9,47
6. Doanh thu hoạt động tài
chính
21
660.639 0,01 975.064 0,01 3.180.007 0,04 +314.425 +47,59 +2.204.943 +226,13
7. Chi phí tài chính 22 97.474.417 1,97 124.712.186 1,66 314.967.092 4,31 +27.237.769 +27,94 +190.254.906 +152,56
− Trong đó: Chi phí lãi vay 23
97.474.417 1,97 124.712.186 1,66 314.967.092 4,31 +27.237.769 +27,94 +190.254.906 +152,56
8. Chi phí quản lý doanh
nghiệp
24
578.190.651 11,67 657.104.453 8,77 592.824.627 8,12 +78.913.802 +13,65 -64.279.826 -9,78
9. Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh (30 = 20 +
21 – 22 – 24)
30
72.239.042 1,46 -12.878.973 -0,17 -63.959.683 -0,88 -85.118.015 -117,83 -51.080.710 +396,62
10. Thu nhập khác 31 7.446.685 0,15 128.580.045 1,72 161.577.000 2,21 +121.133.360 +1.626,67 +32.996.955 +25,66
11. Chi phí khác 32
12. Lợi nhuận khác (40 = 31
- 32)
40
7.446.685 0,15 128.580.045 1,72 161.577.000 2,21 +121.133.360 +1.626,67 +32.996.955 +25,66

30
13. Tổng lợi nhuận kế toán
trước thuế (50 = 30+ 40)
50
79.685.727 1,61 115.701.072 1,54 97.617.317 1,34 +36.015.345 +45,20 -18.083.755 -15,63
14. Thuế thu nhập doanh
nghiệp
51
22.312.004 0,45 28.925.268 0,39 24.404.329 0,33 +6.613.264 +29,64 -4.520.939 -15,63
15. Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp (60 = 50
– 51)
60
57.373.723 1,16 86.775.804 1,16 73.212.988 1,00 +29.402.081 +51,25 -13.562.816 -15,63
(Nguồn : Phòng kế toán)

31
Theo bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy tổng doanh thu qua 3
năm của công ty có nhiều thay đổi. Năm 2012 chỉ đạt 4.956.428.512 đồng, năm 2013
đạt mức 7.494.874.495 đồng và năm 2014 đạt 7.302.969.940 đồng, điều này cho thấy
quy mô hoạt động kinh doanh có chiều hướng phát triển, mặc dù năm 2014 doanh thu
có giảm so với năm 2013 nhưng không đáng kể. Nguyên nhân do công ty đẩy mạnh sản
xuất và thị trường tiêu thụ ngày càng mở rộng.
Doanh thu thuần của công ty năm 2013 tăng lên 2.538.445.983 đồng tương ứng
tăng 51,22% nhưng giá vốn hàng bán cũng tăng lên 2.517.726.852 đồng tương ứng tăng
59,82% so với năm 2012. Qua năm 2012 doanh thu thuần giảm so với năm 2013
191.904.555 đồng tương ứng giảm 2,56%, giá vốn hàng bán cũng giảm 3,93%.Ta thấy
năm 2013 so với năm 2012, tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn so với tốc
độ tăng của doanh thu (59,82% > 51,22%). Điều này là chưa tốt, cần phải xem xét lại
giá vốn hàng bán tăng là do nhân tố nào ảnh hưởng. Nguyên nhân tăng là do giá cả một
số nguyên vật liệu xây dựng tăng dẫn đến giá vốn hàng bán tăng.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 đạt 767.962.602 đồng,
tăng so với năm 2012 là 20.719.131đồng, tương ứng tăng 2,77%. Qua năm 2014 chỉ
tiêu này đạt 840.652.029 đồng, tăng 72.689.427 đồng, tương úng tăng 9,47% so với
năm 2013. Nguyên nhân do trong năm 2013 và năm 2014 sản lượng tiêu thụ và cung
cấp dịch vụ gia tăng.Tuy nhiên quy mô lợi nhuận gộp còn chiếm tỷ lệ thấp trong tổng
doanh thu, kết quả công đạt chưa cao. Cụ thể, năm 2012 lợi nhuận gộp chiếm 15,08%,
năm 2013 là 10,25% và năm 2014 chiếm 11,51% trên tổng doanh thu.
Khi doanh thu tăng lên kéo theo các chi phí khác tăng lên là điều tất yếu, tuy
nhiên chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty năm 2012 chiếm 11,67%, năm 2013
chiếm 8,77% và năm 2014 chiếm 8,12% trong tổng doanh thu. Ta thấy tỷ trọng này
giảm qua các năm, nguyên nhân là do công ty đã tinh gọn lại bộ máy quản lý, giảm

32
nhân sự ở những nơi không cần thiết. Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty chiếm
tỷ trọng nhỏ trong doanh thu góp phần nâng cao lợi nhuận.
Bên cạnh đó hoạt động khác của công ty cũng góp một phần làm tăng lợi nhuận
của công ty qua các năm. Cụ thể, năm 2012 lợi nhuận khác của công ty đạt 7.446.685
đồng, năm 2013 là 128.580.045 đồng và năm 2013 là 161.577.000 đồng.
Tóm lại, qua bảng kết quả hoạt động kinh doanh các năm ta thấy rằng hoạt động
kinh doanh của Công ty trong năm 2013 không đem lại kết quả, cụ thể bị thua lỗ
12.878.973 đồng và nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận sau thuế ở năm 2013 vẫn tăng
hơn 29.402.081 đồng so với năm trước là nhờ sự đóng góp rất lớn từ nguồn lợi nhuận
khác với giá trị đóng góp thêm so với cuối năm 2012 là 121.133.360 đồng.Tương tự
qua năm 2014 hoạt động kinh doanh của Công ty cũng không khả quan mấy, vẫn bị
thua lỗ 63.959.683 đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng so với năm 2013 là nhờ có
sự đóng góp từ nguồn lợi nhuận khác với giá trị đóng góp thêm so với cuối năm 2013
là 32.996.995 đồng.
2.2. Phân tích khả năng thanh toán
2.2.1. Phân tích các khoản phải thu
Từ các bảng cân đối kế toán qua 3 năm ta lập bảng phân tích sau:
Bảng 2.5: Bảng phân tích tỷ số các khoản phải thu
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
1) Tổng các
khoản phải
thu
1.735.622.426 2.442.724.556 1.578.504.211 +707.102.130 +40,74 -864.220.345 -35,38
2) Tổng tài
sản ngắn hạn
6.815.987.543 7.106.867.789 7.957.130.367 +290.880.246 +4,27 +850.262.578 +11,96
3) Tổng các
khoản phải trả
2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62
Tỷ lệ (1)/(2) 0,25 0,34 0,20 +0,09 +34,98 -0,15 -42,28
Tỷ lệ (1)/(3) 0,65 0,85 0,44 +0,20 +31,25 -0,41 -48,56

33
(Nguồn: Phòng kế toán)
Khoản phải thu năm 2013 so với năm 2012 tăng 707.102.130 đồng tương ứng tăng
40,74%, khoản phải thu trong năm 2013 so với tài sản ngắn hạn tăng 34, 98%, so với
khoản phải trả tăng 31,25%. Điều này cho ta thấy trong năm 2013 công ty đã mở rộng
thêm thị trường và tìm kiếm thêm khách hàng, nhưng công ty cũng phải cố gắng trong
việc thu hồi nợ để nhanh chóng đưa vốn vào sản xuất. Năm 2014 tỷ lệ khoản phải thu
trên tài sản ngắn hạn và trên khoản phải trả đều giảm so với năm 2013. Do trong năm
2014 khoản phải thu giảm 864.220.345 đồng tương ứng tới 35,.38% so với năm 2013,
trong năm 2014 công tác bán hàng của công ty không đạt hiệu quả và công tác thu hồi
nợ tốt hơn.
Có hai chỉ tiêu để xem xét các khoản phải thu, đó là: Số vòng quay các khoản phải
thu và số ngày thu tiền.
- Số vòng quay các khoản phải thu:
+ Năm 2012:
Các khoản phải thu
bình quân =
718.331.515 +1.735.622.426
= 1.226.976.970,5 ( đồng)
2
Số vòng quay các
khoản phải thu =
4.956.428.512
= 4,04 ( vòng)
1.226.976.970,5
+ Năm 2013:
bình quân
=
1.735.622.426 +2.442.724.556
= 2.089.173.491( đồng)
2
khoản phải thu
=
7.494.874.49
= 3,59 ( vòng)
2.089.173.491
+ Năm 2014:
bình quân
=
2.442.724.556 + 1.578.504.211
= 2.010.614.384 ( đồng)
2

34
khoản phải thu =
7.302.969.940
= 3,63 ( vòng)
2.010.614.384
Số vòng quay các khoản phải thu giảm dần qua các năm từ 4,04 vòng ở năm
2012 xuống 3,59 vòng ở năm 2013, qua năm 2014 là 3,63 vòng, hơi tăng so
với năm 2013, nhưng vẫn giảm so với năm 2012.
Điều này chứng tỏ tình hình quản lý và thu nợ trong năm 2013 tốt hơn hai năm
còn lại. Nhìn chung, số vòng quay của các năm ở mức trung bình và có lẽ công ty
đang mềm dẻo trong kinh doanh nhằm tăng tính cạnh tranh và mở rộng thêm thị
trường. Tuy nhiên, nhà quản trị của Công ty cũng cần lưu ý và kiểm soát số vòng
quay ở mức hợp lý nhằm tránh nợ khó đòi mà vẫn mở rộng được thị trường. Nếu
như công ty không có ý định mở rộng thị trường, thì nhà quản trị phải xem xét lại
chiến lược bán hàng, cung cấp dịch vụ của công ty kể cả chất lượng sản phẩm và
dịch vụ mà công ty cung cấp nhằm tăng số vòng quay thu tiền lên.
Số ngày thu tiền năm 2011 = 360/4,04 = 89 ( ngày)
Số ngày thu tiền năm 2012 = 360/ 3,59 = 100 ( ngày)
Số ngày thu tiền năm 2013 = 360/3,63 = 99 ( ngày)
Do số vòng quay các khoản phải thu giảm dần qua các năm, cho nên số ngày
thu tiền của các năm tăng lên. Tương tự như đã được đề cập ở trên tại phần số vòng
quay các khoản phải thu, số ngày thu tiền càng cao là càng không tốt. Do đó, nhà
quản trị của công ty đặc biệt lưu ý đến vấn đề này nhằm kiểm soát ở mức hợp lý tùy
thuộc vào chiến lược kinh doanh của mình.
2.2.2. Phân tích các khoản phải trả
Bảng 2.6: Bảng phân tích các khoản phải trả
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
I. Nợ ngắn hạn 2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62

35
1. Vay ngắn
hạn
1.540.000.000 2.322.993.124 3.052.910.268 +782.993.124 +50,84 +729.917.144 +31,42
2. Phải trả cho
người bán
1.079.296.076 505.094.644 466.112.961 -574.201.432 -53,20 -38.981.683 -7,72
3. Thuế và các
khoản phải nộp
Nhà nước
51.535.827 35.859.091 78.684.160 -15.676.736 -30,42 +42.825.069 +119,43
II. Nợ khác - - - - - - -
Qua phân tích các khoản theo bảng trên ta thấy năm 2013 khoản phải trả tăng
193.114.956 đồng , tức tăng 7,23% so với năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu là do tăng
vay ngắn hạn 782.993.124 đồng, tăng tương ứng 50,84%. Năm 2014 khoản phải trả
tăng 733.760.530 đồng, tương ứng tăng 25,62% so với năm 2013, nguyên nhân là do
trong năm 2014 công ty đã tăng khoản vay ngắn hạn 729.917.144 đồng, khoản thuế và
khoản nộp nhà nước cũng tăng 42.825.069 đồng. Như vậy, qua phân tích ta thấy các
khoản phải trả có khuynh hướng tăng dần, chủ yếu là do hoạt động công ty ngày càng
mở rộng.
2.2.3. Phân tích các hệ số khả năng thanh toán
Bảng 2.7: Bảng phân tích khả năng thanh toán
Năm
Chỉ tiêu
Năm
2012
Năm
2013
Năm
2014
So sánh
2013/2012
So sánh
2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát HTTTQ ( lần) 2,6 2,52 2,23 -0.08 -3.18 -0.29 -11.51
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành HTTHH ( lần) 2,55 2,48 2,21 -0,07 -2,76 -0,27 -10,87
Hệ số khả năng thanh toán nhanh HTTN ( lần) 1,30 0,92 0,77 -0,39 -29,54 -0,15 -16,40
Hệ số khả năng thanh toán tức thời HTTN ( lần) 0,65 0,06 0,33 -0,59 -90,81 +0,27 +451,23
Hệ số thanh toán lãi vay HTTLV ( lần) 1,82 1,93 1,31 +0,11 +6,04 -0,62 -32,12
Vào thời điểm cuối năm 2012, hệ số thanh toán tổng quát bằng 2,6 lần có nghĩa
là một đồng nợ được bảo đảm bằng 2,6 đồng tài sản. Cuối năm 2013 thì hệ số này giảm

36
còn 2,52 lần là vì vào thời điểm cuối năm 2013 tài sản và khoản nợ phải trả đều tăng,
nhưng tốc độ tăng của nợ phải trả là 6,74 % lớn hơn tốc độ tăng của tài sản là 3,86%
nên làm cho hệ số thanh toán tổng quát giảm 3,18% tức giảm 0,08 lần so với năm 2012.
Vào thời điểm cuối năm 2014 thì một đồng nợ được bảo đảm 2,23 đồng tài sản,
thấp hơn 2013 là do công ty đã huy động thêm từ bên ngoài là 733.760.530 đồng tăng
25,62%, trong khi tổng tài sản chỉ tăng 806.780.467 đồng, tương ứng với tỷ lệ 11,17%.
Qua đó, ta thấy hệ số thanh toán tổng quát của công ty là cao, điều này cho thấy
công ty có tìm lực tài chính vững mạnh để thanh toán các khoản nợ của mình. Mặc
dù vậy, nhà quản trị của công ty đã tăng dần khoản tổng nợ phải trả lên nhằm mục
đích tăng khả năng chiếm dụng vốn từ bên ngoài để thu lợi ích. Việc làm như thế là
tốt và trong điều kiện hiện nay, công ty cần nên tiếp tục tăng nợ phải trả lên đến mức
hợp lý và cân đối để thu nhiều lợi ích hơn từ đồng vốn vay. Tuy nhiên, nhà quản trị
cần nên kiểm soát hệ số này một cách thật kỹ lưỡng nhằm giữ nó ở mức hợp lý vì nếu
hệ số này < 1, thì công ty đang đứng trước ngưỡng phá sản.
Vào cuối năm 2012, cứ một đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bằng 2,55 đồng tài
sản ngắn hạn. Cuối năm 2013 thì hệ số này giảm còn 2,48, nguyên nhân là năm 2013 nợ
ngắn hạn tăng 193.114.956 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 6,74%, trong khi đó tài sản
ngắn hạn của công cũng tăng nhưng tỷ lệ là 4,47% và thấp hơn so với nợ ngắn hạn.
Năm 2014 thì hệ số này giảm cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo 12,21
đồng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân là năm 2014 tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều
tăng nhưng tỷ lên tăng của nợ ngắn hạn lớn hơn so với tài sản ngắn hạn là 13,66%.
Hệ số này giảm vào thời điểm cuối năm 2013 so với thời điểm cuối năm 2012,
và giảm vào thời điểm cuối năm 2014 so với thời điểm cuối năm 2013 điều này chứng
tỏ khả năng trả nợ của công ty đã giảm. Mặc dù vậy, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
của Công ty là vẫn ở mức cao, điều này là tốt đối với Công ty trong việc trả các
khoản nợ ngắn hạn, nhưng nó cũng không tốt vì có nghĩa rằng Công ty đã đầu tư quá

37
nhiều vào ngắn hạn, việc quản trị tài sản lưu động của doanh nghiệp không đạt hiệu
quả do có nhiều hàng tồn kho, có quá nhiều nợ phải đòi, v.v… Do đó, có thể góp phần
làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Đôi khi hệ số khả năng thanh toán này không
phản ánh một cách chính xác khả năng thanh khoản: Có rất nhiều nợ nhưng lại là nợ
khó đòi, hàng tồn kho lại là hàng hóa hư hỏng, kém chất lượng, v.v…Vì thế, nhà
quản trị cần nên kiểm tra lại các yếu tố này nhằm chính xác hóa hệ số này để có biện
pháp quản lý.
Về hệ số thanh toán nhanh thì vào cuối năm 2012, công ty có 1,30 đồng để sẵn
sàng đáp ứng cho một đồng nợ ngắn hạn, cuối năm 2013, thì công ty có 0,92 đồng để
sẵn sàng đáp ứng cho một đồng nợ ngắn hạn. Hệ số này giảm vì cuối năm 2013 trong
khi nợ ngắn hạn tăng 6,74% thì tài sản ngắn hạn trừ hàng tồn kho lại giảm 24,45% điều
này làm cho hệ số thanh toán nhanh giảm. Vào năm 2014 thì hệ số thanh toán nhanh là
0,77 hệ số này lại thấp hơn so với năm 2013.
Qua tính toán trên ta thấy hệ số thanh toán bằng tiền của công ty ở năm 2013 là
thấp, nguyên nhân là lượng tiền mặt so với nợ ngắn hạn thấp hơn rất nhiều. Cụ thể năm
2012 hệ số khả năng thanh toán tức thời bằng 0,65 lần đến năm 2013 hệ số này giảm
còn 0,06 lần và năm 2014 là 0,33 lần. Điều này thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền
của công ty không tốt ở năm 2013 và có khuynh hướng tăng hơn ở năm 2014. Tuy vậy,
trong những năm tới công ty cần phải có biện pháp khắc phục bằng cách nâng mức dự
trữ tiền mặt lên đến mức cho phép và giảm phần nợ phải trả ngắn hạn đến giới hạn cần
thiết để có thể nâng cao hệ số này lên đáp ứng ngay nhu cầu thanh toán.
Với kết quả trên, hệ số thanh toán lãi vay của Công ty qua các năm nhìn chung là
cao. Điều này chứng tỏ Công ty sử dụng vốn vay hiệu quả, đặc biệt ở năm 2014. Hệ
số này giảm xuống trong năm 2014 là do trong năm công ty tăng cường thêm khoản

38
vay ngắn hạn làm cho chi phí lãi vay tăng cao và do hoạt động kinh doanh của Công
ty không được tốt.
Khả năng thanh toán lãi vay cao, cơ sở tốt để ngân hàng, những người cho vay
vốn an tâm trong việc cho Công ty vay thêm vốn để mở rộng kinh doanh. Vì vậy trong
những năm tiếp theo công ty cần sử dụng đồng vốn vay có hiệu quả hơn nhằm tăng lợi
nhuận.
2.3. Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động
2.3.1. Số vòng quay hàng tồn kho
Bảng 2.8: Các chỉ tiêu phân tích số vòng quay hàng tồn
kho
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Giá vốn
hàng bán
4.209.185.041 6.726.911.893 6.462.317.911 +2.517.726.852 +59,82 -264.593.982 -3,93
Hàng tồn
kho bình
quân
3.350.730.375 3.902.768.378 4.833.254.387 +552.038.003 +16,48 +930.486.009 +23,84
Số vòng
quay hàng
tồn kho
1,26 1,72 1,34 +0,47 +37,21 -0,39 -22,43
Nhìn chung, số vòng quay hàng tồn kho của Công ty quá thấp và chưa được hai
vòng trong kỳ (năm) kinh doanh, trung bình trong 3 năm khoảng hơn 8 tháng một vòng.
Nhà quản trị Công ty cần nên nghiên cứu nhằm tăng cường số vòng quay hàng tồn kho
lên đến mức hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho:
Phản ánh số ngày trung bình một vòng quay hàng tồn kho.
Số ngày mộtvòng quay HTK = Số ngày trong kỳ

39
Số vòng quay HTK trong kỳ
Số ngày trong một năm thường là 360 ngày.
Để tính số ngày một vòng quay hàng tồn kho, ta có:
- Năm 2012:
Số ngày một vòng quay
hàng tồn kho
=
360
= 286 ( ngày)
1,26
- Năm 2013:
hàng tồn kho
=
360
= 209 ( ngày)
1,72
- Năm 2014:
hàng tồn kho
=
360
= 268 ( ngày)
1,34
Năm 2012 số vòng quay hàng tồn kho là 1,26 và bình quân là 286 ngày cho một
vòng quay. Đến năm 2013 thì số vòng quay đã tăng lên 1,72 vòng nguyên nhân là giá
vốn hàng bán năm 2013 tăng so với năm 2012 là 59,82%, trong khi đó hàng tồn kho
bình quân cũng tăng nhưng với tỷ lệ thấp hơn chỉ với 16,48%. Và dẫn đến số ngày một
vòng quay hàng tồn kho giảm so với 2012 là 77 ngày.
Đến năm 2014 thì số vòng quay giảm xuống còn 1,34 vòng và số ngày một vòng
quay hàng tồn kho tới 268 ngày tăng so với năm 2013 là 59 ngày.
Với kết quả trên, ta thấy số ngày của một vòng quay hàng tồn kho là quá cao; điều
này chứng tỏ Công ty đang kinh doanh, bán hàng kém hiệu quả; hàng bán không chạy,
dẫn đến tăng lượng hàng tồn kho, dẫn đến tốn nhiều chi phí lưu kho, bảo quản,
v.v…Tuy là thế nhưng Công ty sẽ có hàng để đáp ứng thị trường nếu nhu cầu thị trường
tăng đột biến.
Qua đó, nhà quản trị của Công ty cần nên đẩy mạnh kinh doanh và đẩy nhanh bán
hàng để giảm bớt số ngày của một vòng quay hàng tồn kho xuống ở mức hợp lý nhằm

40
tăng cường hoạt động sản xuất, kinh doanh và đảm bảo vừa đủ khi có sự tăng đột biến
của nhu cầu thị trường.
2.3.2. Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà một đồng hàng hóa bán ra được
thu hồi. Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu.
KTTBQ = Số dư BQ các khoản phải thu
Doanh thu bình quân một ngày
Các khoản phải thu: những hóa đơn bán hàng chưa thu tiền có thể là hàng bán trả
chậm, hàng bán chịu hay bán mà chưa thu tiền, các khoản tạm ứng mà chưa thanh toán,
các khoản trả tiền trước cho khách hàng,...
Doanh thu bình quân 1 ngày =
Doanh thu thuần
360
Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phân tích kỳ thu tiền
bình quân
Năm
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Doanh thu
thuần
4.956.428.512 7.494.874.495 7.302.969.940
2.538.445.983 +51,22
-
191.904.555 -2,56
Số dư BQ
các khoản
phải thu 1.226.976.970,5 2.089.173.491 2.010.614.384 862.196.521 +70,27 -78.559.107 -3,76
Doanh thu
BQ một
ngày 13.767.856,98 20.819.095,82 202.86.027,61 7.051.239 +51,22 -533.068 -2,56
KTTBQ 89 100 99 +11 +12,60 -1 -1,23
Vòng quay
các khoản
phải thu
BQ 4,04 3,59 3,63 -0,45 -11,19 +0,044 +1,25

41
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà một đồng hàng hóa bán ra được
thu hồi. Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu. Ta thấy kỳ thu tiền
bình quân của công ty tăng nhẹ ở năm 2013, 2014 so với năm 2012.
Trong năm 2012 Công ty phải mất gần 03 tháng (89 ngày) và tiếp tục tăng lên
gần 3,5 tháng (100 ngày) ở năm 2012 mới thu được vốn kinh doanh, năm 2014 thì chỉ
tiêu này không thay đổi nhiều. Nguyên nhân là do khoản phải thu bình quân đã tăng lên
vào năm 2013 so với năm 2012, doanh thu bình quân một ngày tăng nên dẫn đến hệ số
này tăng trong năm 2013, đến năm 2014 thì doanh thu bình quân một ngày giảm nhưng
không đáng kể nên kỳ thu tiền bình quân năm 2014 giảm nhẹ hơn so với năm 2013.
Qua đó, ta thấy trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014, tình hình thu nợ của Công
ty trong năm 2012 là tốt hơn và tình hình này đang diễn biến theo chiều không có lợi
cho Công ty (số ngày càng cao càng gây bất lợi cho Công ty). Ngoại trừ việc có ý định
mềm dẻo trong vấn đề kinh doanh để mở rộng thêm thị trường, Công ty cần xem xét
chính sách kinh doanh, bán hàng để tìm ra nguyên nhân tồn đọng nợ và cần có chiến
lược mới để thu hồi vốn nhằm tránh phải đối mặt với nhiều khoản nợ khó đòi.
2.3.3. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định cho biết một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo
ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
Để tính hiệu suất sử dụng tài sản cố định, ta có:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ =
Doanh thu thuần
Nguyên giá TSCĐ bình quân
- Năm 2012:
4.956.428.512
= 14,86
333.562.612

42
- Năm 2013:
7.494.874.495
= 21,41
350.032.612
- Năm 2014:
7.302.969.940
= 20
366.502.612
Trong năm 2012, một đồng nguyên giá tài sản cố định của Công ty đã tạo ra 14,86
đồng doanh thu. Tương tự như thế, một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo ra 21,41
đồng doanh thu và 20 đồng doanh thu lần lượt ở các năm 2013 và 2014. Như vậy, nhìn
chung hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Công ty là rất cao. Nếu so sánh hiệu suất sử
dụng tài sản cố định giữa các năm, ta thấy rằng hiệu suất ở năm 2013 và năm 2014
tương đương với nhau. Điều này chứng tỏ Công ty đang khai thác, sử dụng tài sản cố
định của mình một cách hiệu quả và theo chiều hướng tốt.
2.3.4. Vòng quay vốn lưu động
Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phân tích số vòng quay vốn lưu động
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Doanh thu
thuần (đ)
4.956.428.512 7.494.874.495 7.302.969.940 +2.538.445.983 +51,22 -191.904.555 -2,56
Tài sản lưu
động BQ (đ)
4.108.474.650 4.194.038.285 4.301.171.954 +85.563.635 +2,08 +107.133.669 +2,55
Số vòng quay
vốn lưu động
( vòng)
1,21 1,79 1,70 +0,58 +48,13 -0,09 -4,99
Số ngày một
vòng quay
( ngày)
298 201 212 -96,96 -32,49 +10,57 +5,25

43
Năm 2013 số vòng quay vốn lưu động tăng so với năm 2012 là 0,58 vòng tương
ứng với tăng 48,13%. Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng 51,22%, còn tài sản lưu
động BQ tăng với tỷ lệ thấp là 2,08%. Và điều này dẫn đến số ngày một vòng quay
giảm xuống từ 298 ngày còn 201 ngày. Trong năm 2014 thì số vòng quay vốn lưu động
giảm còn 0,09 vòng và số ngày một vòng quay vốn lưu động tăng lên tới 212 ngày. Số
vòng quay của vốn lưu động nhìn chung là rất thấp, trung bình chưa được hai vòng
trong một năm và do đó hiệu quả đồng vốn đem lại là chưa cao. Mặc dù vậy, số vòng
quay đã tăng lên trong năm 2013 và năm 2014 so với năm 2012, đây là dấu hiệu tốt
trong việc khai thác vốn lưu động của Công ty. Nhà quản trị Công ty cần áp dụng các
giải pháp để tăng số vòng quay này lên càng cao càng tốt nhằm phát huy hơn nữa hiệu
quả sử dụng vốn này.
2.3.5. Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường một đồng vốn đầu tư vào doanh
nghiệp, tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng
doanh thu.Ta có:
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản =
Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân
- Năm 2012:
4.956.428.512
= 0,86
5.734.533.945,5
- Năm 2013:
7.494.874.495
= 1,06
7.080.905.016
- Năm 2014:

44
7.302.969.940
= 0,96
7.623.580.630
Một đồng vốn đầu tư vào Công ty trong năm 2012, năm 2013 và năm 2014 lần
lượt tạo ra được 0,86 đồng và 1,06 đồng và 0,96 đồng doanh thu. Vì thế, hiệu suất sử
dụng toàn bộ tài sản của Công ty là quá thấp, cho nên hiệu quả đem lại cũng quá thấp,
đặc biệt ở năm 2012 và điều này cũng rất dễ dàng lý giải rằng sở dĩ hiệu suất như thế là
vì Công ty chỉ tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn mà như chúng ta đã biết đầu tư vào
tài sản dài hạn càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của tài sản cố định trong tổng
tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng vào kinh doanh, phản ánh tình hình trang bị cơ
sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả
năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Để nâng cao hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản, nhà quản trị Công ty cần tiến
hành hai việc chính sau: thứ nhất là tập trung khai thác nhiều hơn nữa tài sản ngắn hạn
(hiện đang chiếm một tỷ trong rất lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty) và thứ hai là
tăng đầu tư vào tài sản dài hạn đến mức hợp lý nhằm khai thác hơn nữa hiệu suất sử
dụng tài sản dài hạn như hiện nay (tài sản cố định).
2.4. Phân tích cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư
2.4.1. Phân tích hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu
Bảng 2.11: Các chỉ tiêu phân tích hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu
Năm
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Nợ phải trả 2.670.831.903 2.863.946.859 3.597.707.389 +193.114.956 +7,23 +733.760.530 +25,62
Vốn chủ sở
hữu
4.270.787.733 4.356.243.537 4.429.263.474 +85.455.804 +2,00 +73.019.937 +1,68
Tổng tài sản 6.941.619.636 7.220.190.396 8.026.970.863 +278.570.760 +4,01 +806.780.467 +11,17
HN ( lần) 0,38 0,40 0,45 +0,01 3,09 +0,05 +12,99

45
HVCSH ( lần) 0,62 0,60 0,55 -0,01 -1,93 -0,05 -8,54
Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng được hình
thành từ nợ bên ngoài. Hệ số vốn chủ sở hữu đo lường sự đóng góp của vốn chủ sở hữu
trong tổng vốn hiện nay của doanh nghiệp. Năm 2012 thì trong một đồng vốn kinh
doanh có 0,38 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,62 đồng được hình thành từ
vốn chủ sở hữu. Năm 2013 thì hệ số nợ tăng lên, trong một đồng vốn kinh doanh thì có
0,40 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,60 đồng được hình thành từ vốn chủ sở
hữu. Nguyên nhân là do trong năm 2013 nợ phải trả của công ty tăng 7,23% trong khi
vốn chủ sở hữu tăng nhưng tỷ lệ tăng không bằng sự tăng của nợ phải trả chỉ tăng 2%.
Năm 2014 thì trong một đồng vốn kinh doanh có 0,45 đồng được hình thành từ nợ phải
trả và 0,55 đồng hình thành từ vốn chủ sở hữu. Nguyên nhân là do trong năm 2014 vốn
chủ sở hữu có tăng nhưng 1,68%, nợ phải trả tăng 25,62%, tổng tài sản tăng 11,17%,
điều này làm cho hệ sộ nợ tăng nên dẫn đến hệ số vốn chủ sở hữu giảm đi.
Qua đó ta thấy rằng, công ty có tính độc lập rất cao đối với các chủ nợ bên ngoài
và đồng thời công ty rất có khả năng đối với các khoản nợ của mình, điều này giúp các
chủ nợ bên ngoài rất yên tâm do các khoản nợ của họ được thanh toán một cách đúng
hạn. Tuy nhiên, phân tích trên cũng cho ta thấy rằng hiện tại hệ số nợ của công ty tăng
dần lên trong khi hệ số vốn chủ sở hữu giảm dần xuống. Để đảm bảo kết cấu nguồn vốn
tốt, nhà quản trị công ty cần nên xem xét và có biện pháp hợp lý và kịp thời nhằm cân
đối kết cấu nguồn vốn của công ty để đủ trả nợ và khai thác một cách hiệu quả đồng
vốn vay bên ngoài.
2.4.2. Phân tích tỷ suất đầu tư
Đây là một dạng tỷ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng
vốn kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu

46
tư vào tài sản cố định. Hai tỷ suất sau đây sẽ phản ánh việc bố trí cơ cấu tài sản của
doanh nghiệp.
Bảng 2.12: Các chỉ tiêu phân tích tỷ số đầu tư
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Tài sản ngắn hạn 6.815.987.543 7.106.867.789 7.957.130.367 +290.880.246 +4,27 +850.262.578 +11,96
Tài sản dài hạn 125.632.093 113.322.607 69.840.496 -12.309.486 -9,80 -43.482.111 -38,37
Tổng tài sản 6.941.619.636 7.220.190.396 8.026.970.863 +278.570.760 +4,01 +806.780.467 +11,17
Tỷ suất đầu tư vào
tài sản ngắn hạn
0,982 0,984 0,99 +0,002 +0,24 +0,01 +0,71
Tỷ suất đầu tư vào
tài sản dài hạn
0,018 0,016 0,01 - 0,002 -13,28 -0,01 -44,56
Cơ cấu tài sản của
doanh nghiệp
54,25 62,71 113,93 +8,46 +15,59 +51,22 +81,67
Đây là các tỷ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn
kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu tư
vào tài sản cố định.
Năm 2012 thì trong một đồng vốn kinh công ty đã dành 0,982 đồng hình thành tài
sản lưu động và chỉ có 0,018 đồng hình thành TSCĐ. Năm 2013 thì có 0,984 đồng hình
thành tài sản lưu động và cũng chỉ có 0,016 đồng đầu tư vào TSCĐ, đến năm 2014 thì
có 0,99 đồng hình thành tài sản lưu động và chỉ có 0,01đồng hình thành TSCĐ.
Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cho biết cứ một đồng đầu tư vào tài sản dài hạn
thì dành bao nhiêu đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Trong năm 2012 trong một đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì công ty đã dành
54,25 đồng để đầu tư vào tài sản ngắn hạn, năm 2013 là 62,71 đồng được đầu tư vào tài

47
sản ngắn hạn và trong năm 2014 khi chỉ có một đồng được đầu tư vào tài sản dài thì lại
dành tới 113,93 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Qua các kết quả trên, ta thấy Công ty dầu tư hầu hết vốn vào tài sản ngắn hạn và
chỉ một phần rất nhỏ vào tài sản dài hạn và đang tăng dần đầu tư vào tài sản ngắn hạn
và giảm bớt đầu tư vào tài sản dài hạn.
2.4.3. Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn
Tỷ suất này sẽ cung cấp thông tin cho biết số vốn chủ sở hửu của doanh nghiệp
dùng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu.
Tỷ suất tự tài trợ tài sản Dài hạn =
Vốn chủ sở hữu
Tài sản dài hạn
Bảng 2.13: Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn
Năm
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Vốn chủ sở hữu 4.270.787.733 4.356.243.537 4.429.263.474 +85.455.804 +2,00 +73.019.937 +1,68
Tài sản dài hạn 125.632.093 113.322.607 69.840.496 -12.309.486 -9,80 -43.482.111 -38,37
Tỷ suất tự tài
trợ tài sản dài
hạn
33,99 38,44 63,42 +4,45 +13,08 +24,98 +64,98
Tỷ suất này cho biết số vốn chủ sở hữu của công ty dùng để trang bị tài sản cố
định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu.Trong năm 2012 thì tỷ số này là 33,99 lần, năm
2012 là 38,44 lần còn năm 2014 là 63,42 lần . Điều này chứng tỏ công ty có khả năng
tài chính vững vàng và lành mạnh.
2.5. Phân tích khả năng sinh lợi
2.5.1. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu hay còn gọi là doanh lợi doanh thu phản
ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần trăm lợi nhuận thuần (lợi nhuận

48
sau thuế). Sự biến động của tỷ số này phản ánh sự biến động về hiệu quả hay ảnh
hưởng của chiến lược tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm.
DLDT =
Lợi nhuận sau thuế x 100%
Doanh thu thuần
Ta có doanh lợi doanh thu:
- Năm 2012:
Doanh lợi doanh thu =
57.373.723
x 100% = 1,16%
4.956.428.512
- Năm 2013:
86.775.804
x 100% = 1,16%
7.494.874.495
- Năm 2014:
73.212.988
x 100% = 1,0025%
7.302.969.940
Với kết quả đó, ta thấy rằng cứ một đồng doanh thu thuần ở năm 2012, năm 2013
và năm 2014 thì có lần lượt là 1,16% và 1,16% và 1,025% lợi nhuận sau thuế.
2.5.2. Tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)
Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn
đầu tư vào doanh nghiệp.
ROA =
Lợi nhuận sau thuế * 100 %
Giá trị tài sản BQ

49
Bảng 2.14: Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)
Năm
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Lợi nhuận sau
thuế (đ)
57.373.723 86.775.804 73.212.988 +29.402.081 +51,25 -13.562.816 -15,63
Tổng tài sản BQ
(đ)
5.734.533.945,5 7.080.905.016 7.623.580.630 +1.346.371.070,5 +23,48 +542.675.614 +7,66
ROA (%) 1,00 1,23 0,96 +0,22 +22,49 -0,27 -21,64
Hệ số này đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp.
Trong năm 2012, trong một đồng tài sản mà công ty bỏ ra thì mang về 1,00% lợi nhuận
sau thuế. Năm 2013 thì trong một đồng tài sản mang về 1,23% đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2014 tổng tài sản của công ty có tăng nhưng lợi nhuận sau thuế mà công ty có
được giảm 15,63%. Năm 2014 ROA bằng 0,96%.
Tương tự như hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản, ROA tăng lên ở năm 2013 so
với năm 2013 và giảm xuống ở năm 2014. Nhìn chung, mức sinh lợi mà tài sản mang
lại là cao.
2.5.3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Từ trước đến nay, tiêu chuẩn phổ biến nhất mà người ta thường dùng để đánh giá
tình hình hoạt động tài chính của các doanh nghiệp là suất sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Nó được xác định như sau:
ROE =
Lợi nhuận sau thuế
* 100%
Vốn chủ sở hữu BQ

50
Bảng 2.15: Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên
vốn chủ sở hữu
Năm
So sánh 2013/2012 So sánh 2014/2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
Lợi nhuận
sau thuế (đ)
57.373.723 86.775.804 73.212.988 +29.402.081 +51,25 -13.562.816 -15,63
Vốn chủ sở
hữu BQ (đ)
4.257.230.871,5 4.313.515.635 4.392.753.505,5 +56.284.763,5 +1,32 +79.237.870,5 +1,84
ROE (%) 1,35 2,01 1,67 +0,66 +49,27 -0,35 -17,15
Mức lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu tăng lên ở năm 2013 (so với năm
2012) và giảm xuống ở năm 2014.
Năm 2012 trong một đồng vốn chủ sở hữu đem về cho công ty 1,35% lợi nhuận
sau thuế. Năm 2013 thì ROE là 2,10% cao hơn rất nhiều so với năm 2012 và năm 2014
ROE là 1,67%. Nguyên nhân là do năm 2013,2014 thì lợi nhuận sau thuế mà công ty
mang về tăng lên so với năm 2012.
2.5.4. Phân tích khả năng sinh lời qua chỉ số DuPont
ROE = DLTT x HSSDTS x
HSN
-
1
1
Bảng 2.16: Các chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lời qua chỉ số
DuPont.
Năm
Chỉ tiêu
Năm
2012
Năm
2013
Năm
2014
Chênh lệch (%)
2013-2012 2014-2013
Doanh lợi doanh thu 1,16 1,16 1,0025 0 -13,58
HS sử dụng tài sản 0, 86 1,06 0,96 +22,46 -9,50
Đòn cân nợ 1,35 1,64 1,74 + 21,48 +6,4
ROA (%) 1,00 1,23 0,96 +22,49 -21.64
Tỷ suất lợi nhuận/ VCSH 1,35 2,01 1,67 +49,27 -17,15

51
(ROE)
Nhìn chung tỷ số ROE tăng trong năm 2013 so với năm 2012, nhưng giảm vào
năm 2014 so với năm 2013.
Trong năm 2012, cứ trong 100 đồng VCSH tạo ra 1,35 đồng lợi nhuân sau thuế,
năm 2013 là 2,01 đồng lợi nhuận sau thuế và năm 2014 là 1,67 đồng.
Năm 2013 hiệu suất sử dụng đã tăng 22,46% so với năm 2012, chỉ tiêu DLDT
không đổi vào năm 2013 so với năm 2012, và đòn cân nợ cũng tăng 21,48%, là cho
ROE năm 2013 tăng so với năm 2012. Qua năm 2014, DLDT giảm 13,58% và hiệu
suất sử dụng tài sản giảm xuống 9,05%, nhưng đòn cân nợ tăng 8,54% so với năm
2013, và điều này làm cho ROE giảm 17,15%.
Như vậy qua quá trình phân tích, cho thấy các năm 2012, 2013 v à 2014 hiệu quả
sử dụng VCSH của công ty có chiều hướng tốt dần lên. Vì vậy công ty cần phát huy
hơn nữa , công ty cần phải nâng hiệu quả sử dụng VCSH bằng cách nâng hiệu suất sử
dụng tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu để hiệu quả sử dụng VCSH ngày càng
được cải thiện tốt hơn.

52
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU
QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PHÚ LÊ HUY
3.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Công ty TNHH Phú
Lê Huy
Qua kết quả phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Phú Lê Huy từ năm
2012 đến năm 2014 như trên, chúng ta thấy Công ty đã đạt được một số thành tựu quan
trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng đồng thời cũng còn tồn tại những hạn
chế. Thành tựu là những kết quả tốt mà Công ty đã gặt hái được thông qua quá trình sản
xuất kinh doanh và nó là kết quả kết tinh từ nhiều yếu tố khác nhau như công tác tài
chính, công tác quản lý, công tác sản xuất, công tác cung cấp dịch vụ, v.v…. Tuy nhiên,
cũng theo kết quả phân tích tài chính ở trên, chúng ta cũng thấy được tình hình tài chính
của công ty cũng còn hàm chứa những hạn chế làm kìm hãm quá trình sản xuất kinh
doanh dẫn tới kết quả đạt được thấp hơn khả năng thực tế. Nhằm giúp chủ doanh
nghiệp thấy được những gì mà Công ty đã đạt được trong ba năm qua để có được động
lực phát huy hơn nữa trong các năm tiếp theo và đồng thời cũng giúp chủ doanh nghiệp
thấy được những hạn chế còn tồn tại nhằm khắc phục để hoàn thiện hơn tình hình hoạt
động sản xuất kinh doanh, em xin phân tích cụ thể về những thành tựu và những hạn
chế đó như sau:
3.1.1. Những thành tựu, kết quả đạt được
Theo kết quả phân tích về tình hình tài chính của Công ty TNHH Phú Lê Huy tại
Chương hai ở trên, các thành tựu quan trọng mà Công ty đã gặt hái được trong khoảng
thời gian ba năm phân tích từ 2012 đến 2014 là rất đáng khích lệ. Những thành tựu đạt
được này như sau:
Thứ nhất, sự tăng lên của giá trị tổng tài sản của Công ty: Tổng giá trị tài sản của
Công ty tăng lên từ 6.941.619.636 đồng vào cuối năm 2012, tăng thêm 278.570.760

53
đồng ở cuối năm 2013 và tiếp tục tăng lên thêm 806.780.467 đồng ở cuối năm 2014,
nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng là do công ty tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu, tăng
khoản nợ ngắn hạn và sự đóng góp thêm từ lợi nhuận sau thuế mà công ty mang lại.
Thứ hai, hiệu quả sử dụng tài sản cố định: Hiệu quả sử dụng tài sản cố định của
Công ty là rất cao, cụ thể: Một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo ra 14,86 đồng ,
21,41 đồng và 20 đồng doanh thu lần lượt ở các năm 2012, năm 2013 và năm 2014.
Như vậy, nếu so sánh hiệu suất sử dụng tài sản cố định giữa các năm, ta thấy rằng hiệu
suất ở năm 2013 và năm 2014 là tương đương với nhau và cao hơn so với năm 2012.
Điều này chứng tỏ Công ty đang khai thác, sử dụng tài sản cố định của mình một cách
hiệu quả và theo chiều hướng tốt.
Thứ ba, sự tăng lên của vốn chủ sở hữu: Từ tổng số vốn chủ sở hữu
4.270.787.733 đồng ở cuối năm 2008 lên 4.356.243.537 đồng ở cuối năm 2013 và lên tới
4.429.263.474 đồng vào cuối năm 2014.
Thứ tư, khả năng tài chính mạnh: Công ty có tình hình tài chính khá mạnh, điều
này được chứng minh thông qua khả năng trả các khoản nợ, kể cả trả lãi vay và điều
này được thể hiện như sau:
 Về khả năng thanh toán tổng quát: Công ty có khả năng thanh toán tổng quát
là cao với mức thấp nhất là 2,23 lần .
 Về khả năng thanh toán nhanh: Công ty có khả năng thanh toán nhanh cao ở
năm 2012 với mức 1,3 lần và tương đối cao ở năm 2012 ở mức 0,92 lần và 0,77 lần ở
năm 2014.
 Về hệ số thanh toán lãi vay: Hệ số thanh toán lãi vay của Công ty qua các
năm nhìn chung là cao.Trong năm 2012 suy thoái kinh tế toàn cầu, sau khi nền kinh tế
phục hồi vào đầu năm 2013, hoạt động kinh doanh của Công ty cũng mang lại nhiều lợi
nhuận hơn. Đây là cơ sở tốt để ngân hàng, những người cho vay vốn an tâm trong việc
cho Công ty vay thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

54
Thứ năm, khai thác tiềm năng từ vốn bên ngoài: Qua bảng cân đối kế toán các
năm ( phụ lục kèm theo), ta dễ dàng thấy rằng nợ phải trả (hay còn gọi là vốn vay bên
ngoài) của Công ty tăng nhẹ ở năm 2013 và năm tăng tương đối cao ở năm 2014 so
với cuối năm 2012 điều này chứng tỏ Công ty đang khai thác chiếm dụng vốn từ bên
ngoài để thu lợi nhuận trên đồng vốn vay.
Thứ sáu, sự tăng lên của doanh thu: Doanh thu thuần trung bình về bán hàng và
cung cấp dịch vụ của Công ty tăng lên theo các năm từ khoảng 4,8 tỷ đồng ở năm 2012
lên trên 6,2 tỷ đồng ở năm 2013 và lên gần 7,4 tỷ đồng ở năm 2014. Điều này là minh
chứng rõ rằng nhất cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty ngày càng
mang lại hiệu quả cao hơn.
Thứ bảy, sự tăng lên của lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận sau thuế trung bình của
Công ty tăng dần theo các năm; khoảng lợi nhuận tăng thêm trong năm 2013 so với
năm 2008 là 14.832.880,5 đồng, tăng thêm trong năm 2014 là 7.919.659,5 đồngdo
với năm 2013. Điều này cho ta thấy rằng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công
ty ngày càng mang lại nhiều hiệu quả hơn.
Thứ tám, mức ROA và ROE đạt được tương đối cao:
 Về tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA): Qua số liệu phân tích ở Chương 2, ta thấy
tỷ suất doanh lợi tài sản của Công ty là tương đối cao, cụ thể: Cứ một đồng vốn đầu tư
vào doanh nghiệp trong năm 2012, năm 2014 và năm 2014 lần lượt sinh lợi là 1% ;
1,23% và 0,96%
 Về tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE): Mức lợi nhuận sau
thế trên vốn chủ sở hữu của Công ty là cao, tuy giảm xuống ở năm 2014 so với năm
2013. Cụ thể cứ một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, thì lợi nhuận sau thuế mà các chủ sở
hữu nhận được là 1,35%; 2,01% và 1,67% lần lượt ở các năm 2012; năm 2013 và năm
2014.

55
Cuối cùng, đó là góp phần vào việc an sinh xã hội. Với kết quả đạt được như đã
được phân tích ở trên, Công ty đã tạo ra nhiều công ăn, việc làm ổn định cho cán bộ
công nhân viên, góp phần nâng cao đời sống của cán bộ, công nhân viên, người lao
động, và góp phần vào ngân sách Nhà nước.
3.1.2. Những tồn tại, hạn chế
Bên cạnh những thành tựu quan trọng đạt được, kết quả phân tích tình hình tài
chính của Công ty cũng cho thấy một số tồn tại và hạn chế. Nhằm giúp hoàn thiện tình
hình tài chính của Công ty, em xin nêu lên các hạn chế đó, cụ thể như sau:
Thứ nhất, số vòng quay các khoản phải thu và số ngày thu tiền:
+ Số vòng quay các khoản phải thu giảm dần qua các năm từ 4,04 vòng ở năm
2012 giảm xuống 3,59 vòng ở năm 2012 và 3,63 vòng ở năm 2014. Nhìn chung, số
vòng quay của các năm ở mức trung bình và có lẽ công ty đang mềm dẻo trong kinh
doanh nhằm tăng tính cạnh tranh và mở rộng thêm thị trường; tuy nhiên, nhà quản trị
của Công ty cũng cần lưu ý và kiểm sóat số vòng quay ở mức hợp lý nhằm tránh nợ khó
đòi mà vẫn mở rộng được thi trường. Nếu như Công ty không có ý định tăng tính cạnh
tranh hoặc mở rộng thị trường, thì nhà quản trị phải xem xét lại chiến lược bán hàng,
cung cấp dịch vụ của Công ty nhằm tăng số vòng quay thu tiền lên.
+ Số ngày thu tiền: Do số vòng quay các khoản phải thu giảm dần qua các
năm, cho nên số ngày thu tiền của các năm cũng tăng lên. Số ngày thu tiền càng cao là
càng không tốt. Do đó, nhà quản trị của Công ty đặc biệt lưu ý đến vấn đề này nhằm
kiểm soát ở mức hợp lý tùy thuộc vào chiến lược kinh doanh của mình.
Thứ hai, vòng quay vốn lưu động: Vốn lưu động quay được1,21 vòng trong năm
2012, tăng lên 1,79 vòng ở năm 2013 (so với cuối năm 2012) và giảm xuống còn 1,70
vòng ở năm 2014 (so với năm 2013). Số vòng quay của vốn lưu động nhìn chung là rất
thấp, trung bình chưa được hai vòng trong một năm và do đó hiệu quả đồng vốn đem lại

Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty

Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty

Similar to Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty (20)

More from Nhận Viết Thuê Đề Tài Baocaothuctap.net/ Zalo : 0909.232.620

More from Nhận Viết Thuê Đề Tài Baocaothuctap.net/ Zalo : 0909.232.620 (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Báo Cáo Tốt Nghiệp Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty