1.    
  
 –

 

‫רונית בר, רו"ח‬
‫ארצי את חיבה רואי חשבון‬
03-6133113 :‫טל' 1114316-30 פקס‬
1

2. ‫מסגרת החקיקה‬
‫במסגרת תיקון 741 לפקודה הוספו הסעיפים הבאים:‬
‫• סעיף 131 )א()5ד( - אדם שביצע "פעולה" - חייב בהגשת‬
‫דו"ח.‬
‫• סעיף 131 )ב1( - הדו"ח יפרט כל פעולה.‬
‫• סעיף 131)ז( - סמכות שר האוצר לקבוע פעולות חייבות‬
‫בדיווח.‬
‫• סעיף 541א2 - שומה חלקית.‬
‫• סעיף 881)א1( - קנס בגין אי פירוט פעולה חייבת בדיווח.‬
‫• סעיף 191)ג1( - קנס גרעון.‬
‫2‬
‫• סעיף 612)8( - סעיף עונשין בגין אי דיווח.‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

3. ‫מסגרת החקיקה‬
‫ביום 6002.11.72 אושרו בועדת הכספים תקנות מס‬ ‫•‬
‫הכנסה )תכנון מס החייב בדיווח( )הוראת שעה(,‬
‫התשס"ז - 6002 ותקנות מע"מ )תכנון מס החייב‬
‫בדיווח( )הוראת שעה(, התשס"ז - 6002.‬
‫התקנות מפרטות רשימה סגורה של "פעולות" המהוות‬ ‫•‬
‫"תכנון מס החייב בדיווח" ומחייבות דיווח נפרד‬
‫ומפורט לפקיד השומה/למנהל מע"מ.‬
‫3‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

4. ‫מהו תכנון מס החייב בדיווח?‬
‫התקנות מחילות רשימה מקיפה וסגורה של עסקאות‬ ‫•‬
‫המעלות "חשד" בעיני המחוקק לפיו מדובר בתכנון מס‬
‫אגרסיבי או מלאכותי.‬
‫חובת הדיווח נקבעה לעת עתה לתקופת מבחן קצובה‬ ‫•‬
‫)9002-7002(.‬
‫רשות המיסים- התקנות נועדו להגברת השקיפות‬ ‫•‬
‫בדיווח. עצם הדרישה לדווח, אינה מהווה הצהרה של‬
‫הרשות כי תכנון המס אינו לגיטימי, אלא נועדה‬
‫4‬
‫לאפשר נגישות ובדיקה קלים יותר, של העסקה.‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

5. ‫סעיפי האכיפה‬
‫‪ ‬סעיף 541א2 לפקודה המאפשר לפ"ש לבצע שומה‬
‫חלקית לנושא מסוים בלבד - תמח"ב מסוים שדווח.‬
‫‪ ‬בסעיף 191)ג1( - אם יקבע בשומה סופית, כי תמח"ב‬
‫מסוים הינו עסקה מלאכותית )סעיף 68 לפקודה(,‬
‫יוטל על הנישום קנס בשיעור %03 מסכום הגרעון‬
‫שנוצר בשל תכנון המס.‬
‫‪ ‬סעיף 612)8( - עונש מאסר של שנה אחת או קנס, או‬
‫שני העונשים גם יחד בגין אי דיווח על פעולת תמח"ב.‬
‫5‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

6.  
  
 
   
6

7. ‫‪    ‬‬
‫‪   ‬‬ ‫‪‬‬
‫דמי ניהול מאדם לקרובו בסכום כולל של 2 מיליון‬
‫₪ בשנה לפחות - אם כתוצאה מהתשלום פחת‬
‫סכום המס כתוצאה מקיזוז הפסדים, שיעורי מס‬
‫נמוכים, פטורים, הכנסה פטורה או לא חייבת.‬
‫חובת הדיווח - על משלם דמי הניהול.‬
‫הגדרת "קרוב" - מכוח קרבה משפחתית לפי סעיף 67)ד()1( מחד‬
‫ומכוח החזקה בחבר בני אדם מעל %52 לפי הפסקה השלישית‬
‫להגדרת קרוב בסעיף 88 לפקודה מאידך.‬
‫הגדרת "ניהול" - לרבות ייעוץ או פעילות אחרת הדומה במהותה‬
‫7‬
‫לניהול, או יעוץ.‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

8. ‫‪    ‬‬
‫‪   ‬‬ ‫‪‬‬
‫סכום ההפסד המקוזז כנגד תשלום דמי הניהול לא‬ ‫•‬
‫הותנה בסכום מסוים.‬
‫לכאורה, קיימת חובת דווח לפקיד השומה בכל‬ ‫•‬
‫מקרה בו משולמים דמי הניהול לקרוב לו הפסד בכל‬
‫סכום הניתן לקיזוז, אף אם אינו מהותי.‬
‫לדעתנו, לא לכך התכוון המחוקק.‬ ‫•‬
‫8‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

9. ‫‪    ‬‬
‫‪   ‬‬ ‫‪‬‬
‫מה הדין במקרה בו התקבול של דמי הניהול‬ ‫•‬
‫המשולם מאדם לקרובו פטור בידיו באופן חלקי?‬
‫למשל תשלום דמי ניהול מחברה למנהל - נכה‬ ‫•‬
‫%001.‬
‫לדעתנו, כיוון שנוסח התקנה דורש כי "ההכנסה"‬ ‫•‬
‫תהא פטורה ממס, ניתן לפרש כי נדרש כי כל‬
‫ההכנסה המשולמת כדמי ניהול פטורה ממס ואם‬
‫היא פטורה רק בחלקה אין חובת דיווח.‬
‫9‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

10. 

10

11. ‫‪  ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫"מכירת נכס לקרוב שנוצר בה הפסד בסכום‬
‫של 2 מיליון ₪ לפחות אשר קוזז, כולו או‬
‫חלקו, בשנת המכירה או בתוך 42 חודשים‬
‫שלאחר תום שנת המכירה.‬
‫חובת הדיווח לגבי פעולה זו חלה על המוכר, בדוח לשנת‬
‫המס בה קוזז ההפסד ממכירת הנכס.‬
‫11‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

12. ‫‪  ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫הגדרת נכס -כל נכס, כולל מלאי עסקי )ואף‬ ‫•‬
‫מיטלטלין לשימוש אישי!( בישראל או בחו"ל.‬
‫מכירת מלאי לקרוב - נוצר הפסד בסך של 2 מיליון‬ ‫•‬
‫₪ לפחות וההפסד שנוצר קוזז מרווחים בשנים‬
‫הבאות )עד 3 שנים( - חייב בדיווח.‬
‫אם במהלך העסקים מוכרים בסכומים "קטנים",‬ ‫•‬
‫ובסה"כ בשנת המס נצמח הפסד של 2 מליון ₪.‬
‫נוסח התקנות אינו מחייב, לכאורה, דיווח אף לא על‬
‫אחת מן המכירות הללו, ואף לא על כולן יחד.‬
‫21‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

13. 

13

14. ‫‪    ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫מכירת נכס לאחר כשהמכירה לאחר הינה בתוך 3‬
‫שנים לאחר שהנכס הגיע למוכר במכירה פטורה‬
‫ממס מקרוב:‬
‫• נוצר הפסד של 2 מיליון ₪ לפחות במכירה,‬
‫הניתן לקיזוז - 2)3(.‬
‫• נוצר רווח במכירה אשר קוזז מהפסד של 2‬
‫מיליון ש"ח לפחות, שהיה למוכר - 2)4(.‬
‫חובת הדיווח חלה על מוכר הנכס בשנת המכירה )פעולה לפי‬
‫תקנה 2)4( תפורט בדוח בשנת הקיזוז( .‬
‫41‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

15. ‫‪    ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫תקופה ארוכה של 3 שנים בין יום קבלת הנכס במתנה‬ ‫•‬
‫ויום מכירתו לאחר )ארוכה אף מהתקופה ע"פ חלק‬
‫ה2 לפקודה!(.‬
‫בתקנה 2)3( - יתכנו מקרים בהם ירידת הערך שגרמה‬ ‫•‬
‫להפסד הינה אמיתית ונובעת מירידת ערך כלכלית‬
‫בתקופת החזקת הנכס ע"י המוכר. הבעייתיות‬
‫מתחדדת עקב התקופה הארוכה כאמור לעיל.‬
‫51‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

16. ‫‪    ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫תקנה 2)4( - מהו מועד צמיחת ההפסד המקוזז?‬ ‫•‬
‫לעיתונות שפרסמה רשות המיסים בעקבות‬ ‫• בהודעה‬
‫אישור התקנות, נקבע בהקשר זה "מכירת נכס לאחר‬
‫אם..., וכנגד הרווח שנוצר לו בעקבות המכירה, קיזז‬
‫הפסד קודם שהיה לו בסכום של...".‬
‫יתכן ואף רשות המיסים מודעת לבעייתיות הנושא,‬ ‫•‬
‫ונתנה פרשנות ראויה לכך: רק הפסד שהיה למוכר‬
‫בעת שקיבל את הנכס במתנה - יענה להגדרת תמח"ב.‬
‫61‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

17. 

17

18. ‫‪    ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪ ‬‬
‫מחילת חוב בסכום של 1 מיליון ש"ח לפחות,‬
‫מחברה לחברות קשורות, כאשר בשל המחילה‬
‫פחת סכום המס שהיה משתלם לולא המחילה.‬
‫חובת הדיווח חלה על החברה המוחלת בשנת המחילה.‬
‫81‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

19. ‫‪    ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪ ‬‬
‫• אין חובת דיווח כאשר המוחל הוא יחיד.‬
‫• מחילת החוב הינה ל"קרוב" - הגדרה ספציפית. על פי‬
‫ההגדרה גם מחילת חוב לחברה המוחזקת במישרין או‬
‫בעקיפין בשיעור של %52 הינה תכנון מס חייב בדיווח,‬
‫למרות הסבירות הנמוכה למחילת החוב מלאכותית‬
‫לצורך חסכון מס כאשר החברה לה נמחל החוב‬
‫מוחזקת בשיעור החזקה כה נמוך.‬
‫91‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

20.     

  

20

21. ‫‪  ‬‬
‫‪‬‬
‫פירעון חוב בסך של 1 מיליון שקלים חדשים‬
‫לפחות של יחיד, בעל מניות מהותי בחברה,‬
‫ברבעון האחרון של השנה ומשיכת הכספים‬
‫)לפחות %52 מהסכום( על ידו ברבעון הראשון‬
‫של השנה העוקבת.‬
‫חובת הדיווח חלה על היחיד והחברה בשנה העוקבת‬
‫לשנת הפירעון.‬
‫12‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

22. ‫‪  ‬‬
‫‪‬‬
‫• לכאורה, חייב בדיווח כל פירעון חוב ע"י בעל המניות,‬
‫גם אם מקורו במשיכת דיבידנד, משכורת וכו' בגינם‬
‫נוכה ושולם מס.‬
‫• הלוואת גישור לפירעון חוב, לתקופה העולה על שלושה‬
‫חודשים, או פירעון ומשיכה חוזרת לשיעורין, )בתחילה‬
‫פחות מ- %52 מסכום הפירעון...( אינם תמח"ב.‬
‫22‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

23.    
   


23

24. ‫‪   ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫רכישת אמצעי שליטה בחברה, אם הומחתה‬
‫לרוכש או קרובו זכות של אחר כלפי החברה‬
‫)להלן: "ההלוואה"(, התמורה עבור רכישת‬
‫ההלוואה לחברה שולמה שלא במלואה ע"י‬
‫הרוכש/קרובו/המוכר ולחברה נוצרה התחייבות‬
‫כלפי הרוכש או קרובו בסכום הגבוה מהסכום‬
‫ששולם.‬
‫חובת הדיווח - הן על החברה והן על הרוכש בשנת הרכישה ובכל‬
‫שנת מס בה נפרעת ה"הלוואה" ע"י החברה.‬
‫42‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

25.    

25

26. ‫‪    ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫רכישת אמצעי שליטה בחברה )לפחות %05,‬
‫גם רכישה לשיעורין במשך 42 חודש( אם‬
‫לחברה הנרכשת הפסד בסכום של 3 מיליון ₪‬
‫לפחות הניתן לקיזוז.‬
‫חובת הדיווח - על הרוכש ועל החברה הנרכשת בשנת המס‬
‫בה הושלמה רכישת %05.‬
‫62‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

27. ‫‪    ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫התקנה אינה מסייגת חובת דיווח לרכישת חברה‬ ‫•‬
‫בהפסדים שאין לה פעילות או נכסים, דוגמת הנדון‬
‫בפס"ד רובינשטיין.‬
‫במידה ורכישת השליטה הינה לשיעורין במשך‬ ‫•‬
‫תקופה של עד 42 חודש הרי שהיא מהווה תכנון מס‬
‫החייב בדיווח גם אם ההפסד נוצר במהלך "תקופת‬
‫הרכישה".‬
‫72‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

28. 

28

29. ‫‪‬‬
‫חובת הדיווח הנובעת מרכישת חבר בני אדם‬
‫תושב חוץ, החזקה בו וקבלת תקבולים ממנו.‬
‫התקנות מבחינות בין חבר בני אדם תושב‬
‫מדינה שאינה מדינת אמנה )"חבר בני אדם‬
‫מיוחד"( לבין חבר בני אדם תושב מדינת‬
‫אמנה.‬
‫92‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

30.     
  
      
     
30

31. ‫‪‬‬
‫• רכישה )לרבות לשיעורין( או החזקה במישרין או‬
‫בעקיפין, על ידי תושב ישראל, של %52 לפחות של‬
‫אחד או יותר מסוג כלשהו של אמצעי השליטה בחבר‬
‫בני אדם מיוחד, ובלבד ששיעור המס החל על הכנסה‬
‫כלשהי במדינת התושבות של החבר נמוך מ-%02;‬
‫• קבלת תקבולים, במישרין או בעקיפין, בכסף או‬
‫בשווה כסף, בשווי כולל של 1 מליון שקלים חדשים‬
‫לפחות בשנת מס, בידי בעל מניות מהותי בחבר בני‬
‫אדם מיוחד, מאת החבר.‬
‫13‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

32. ‫‪‬‬
‫חובת הדיווח קמה אם שיעור המס החל על הכנסה‬
‫כלשהי במדינת התושבות של החבר נמוך מ- %02. אין‬
‫בידול של חברות "‪) "Off-Shore‬תושבות מקלטי מס(.‬
‫דוגמא: אם הכנסה כלשהי חייבת בשיעור מס מופחת או‬
‫פטורה ממס בידי חברה כלשהי תושבת אוסטרליה, הרי‬
‫החזקת חברה תושבת אוסטרליה על ידי תושב ישראל‬
‫הינה תמח"ב, אף אם לא הפיקה כל הכנסה הזכאית‬
‫לשיעור המס המופחת וכל הכנסותיה חייבות במס חברות‬
‫באוסטרליה בשיעור של %03.‬
‫23‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

33.    
   

33

34. ‫‪          ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪   ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪     ‬‬
‫‪    ‬‬
‫רכישת חבר בני אדם תושב מדינה גומלת, החזקה בו וקבלת‬
‫תקבולים ממנו.‬
‫יחול לגבי חבר בני אדם תושב מדינה גומלת שמרבית נכסיו‬
‫)של אותו החבר!( בישראל, לרבות זכות, במישרין או‬
‫בעקיפין, לנכס בישראל או שמרבית הכנסותיו נובעות‬
‫משימוש בנכסי החבר בישראל.‬
‫מבחן ההכנסות נקבע בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים‬
‫במדינת התושבות של החבר, מבחן הנכסים נקבע בהתאם‬
‫43‬ ‫לשווים )ולא בהתאם לעלותם(.‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

35. ‫‪  ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪  ‬‬
‫‪  ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫למרות שאין התייחסות לכך בתקנות, נראה כי חישוב‬ ‫•‬
‫שיעור ההחזקה באמצעי השליטה, במקרה של החזקה‬
‫בזכויות אלו בעקיפין, יעשה על ידי הכפלת שיעור‬
‫הזכויות באמצעי השליטה בכל חבר בני אדם‬
‫שבשרשרת.‬
‫יש להדגיש כי כל תקבול חייב בדיווח, אף אם אינו‬ ‫•‬
‫בבסיס המס בידי בעל המניות )כגון קבלת/החזר קרן‬
‫ההלוואה שהעניק לחבר( ואף אם התקבול התחייב כבר‬
‫במס בישראל בשנים קודמות )כגון חלוקת דיבידנד‬
‫בפועל לאחר שזה חויב כדיבידנד רעיוני מכוח הוראות‬
‫סעיף 57ב בדבר חברה נשלטת זרה(.‬
‫53‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

36. ‫סוגיות העולות לאור תקנות‬
‫2)9( ו- 2)01(‬
‫תקנה 2)9()ד( - ייחשב לרוכש אחד או למחזיק אחד כל‬
‫אחד מאלה:‬
‫• יחיד, קרובו, מי שיש ביניהם שיתוף פעולה דרך קבע;‬
‫• חבר בני אדם, בעל שליטה בו, חבר בני אדם‬
‫שבשליטתו, חבר בני אדם שלהם אותו בעל שליטה;‬
‫לא יחול לגבי מניות הרשומות למסחר בבורסה )גם לא‬
‫לגבי בורסה בחו"ל(.‬
‫63‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

37. ‫‪    ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫לכאורה, קיימת כפילות בחובת הדיווח על חבר בני אדם תושב‬ ‫•‬
‫חוץ המוחזק על ידי תושב ישראל, בשל חובת הדיווח על החזקת‬
‫חוץ כאמור על גבי טופס הצהרה על החזקה בחבר בני אדם‬
‫תושב חוץ )טופס 051(, ואולם קיימים הבדלים מהותיים :‬
‫‪ ‬סנקציות מחמירות.‬
‫‪ ‬בטופס 051 חובה לדווח על החזקה, ואילו בתקנות חובה‬
‫לדווח גם על רכישה.‬
‫‪ ‬ניתן לפרש את טופס 051 ככזה המקים חובה לדווח על‬
‫החזקה במישרין. למשל, תושב ישראל המחזיק במישרין‬
‫בחברה הולנדית המחזיקה במספר חברות במזרח אירופה,‬
‫יידרש לדווח בטופס 051 על החברה ההולנדית בלבד.‬
‫73‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

38. ‫‪   ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫• חובת דיווח ע"י הרוכש ו/או המחזיק בדוחות לשנת‬
‫המס הראשונה בה הגיעו לשיעור החזקה של %52‬
‫ובדוחות בהן שיעור ההחזקה %52 או יותר.‬
‫• חובת דיווח בשנה בה התקבל התקבול ע"י בעל‬
‫מניות מהותי.‬
‫83‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

39.   
 
      
  
  
 
39

40. ‫תשלום מחברה משפחתית לנישום מייצג‬
‫תשלום מחברה משפחתית לנישום מייצג אשר יצר‬ ‫•‬
‫הפסד בחברה לקיזוז בתיק הנישום המייצג, בסכום‬
‫של 000,005 ₪ לפחות.‬
‫לא ברור האם הסכום מתייחס לתשלום או להפסד.‬ ‫•‬
‫פרשנות סבירה וראויה- להפסד.‬
‫פתרון אפשרי- דמי ניהול לחברה משפחתית אחרת.‬ ‫•‬
‫חובת הדיווח: ע"י הנישום המייצג, בשנה בה נוצר ההפסד.‬
‫04‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

41.   
  
    
   
41

42. ‫‪ ‬‬
‫‪‬‬
‫• "עסקת קומבינציה" או "עסקת מימון".‬
‫• התארגנות קבוצת רוכשים לרכישה ובניה באמצעות‬
‫גורם מארגן.‬
‫• תקנה 4)ב( - ההתקשרויות שלעיל אשר דווחו למנהל‬
‫מיסוי מקרקעין כמכירת זכות במקרקעין לפי חוק‬
‫מיסוי מקרקעין, בתנאים שנקבעו, לא יחשבו לתכנון‬
‫מס חייב בדיווח.‬
‫24‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

43.     
 
  /     
   
43

44. ‫‪ /‬‬
‫‪‬‬
‫התקשרות עם בעל זכות במקרקעין למתן‬
‫שרותי בניה או מימון לבניה, כשהתמורה‬
‫מחושבת, כולה או חלקה לפי התמורה ממכירת‬
‫הזכות במקרקעין.‬
‫חובת הדיווח - על בעל הזכות במקרקעין ועל נותן שרותי‬
‫הבניה/מימון בשנת ההתקשרות.‬
‫44‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

45.     

   
    

45

46. ‫מכירת זכות במקרקעין לקבוצת רוכשים‬
‫• התקשרות עם בעל זכות במקרקעין של קבוצת‬
‫רוכשים המתארגנת לרכישה ובניה על‬
‫המקרקעין באמצעות גורם מארגן.‬
‫• גורם מארגן- בין אם פועל לארגון הקבוצה‬
‫לרכישת המקרקעין ו/או לצורך רכישת שירותי‬
‫הבניה.‬
‫חובת הדיווח - על בעל המקרקעין ועל הגורם המארגן- בשנת‬
‫ההתקשרות.‬
‫64‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

47.    
  
    
  
   
  
47

48. ‫‪    ‬‬
‫‪ ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪      ‬‬
‫‪‬‬ ‫‪   ‬‬
‫החזקה במישרין או בעקיפין של מלכ"ר או‬
‫מוסד כספי באחד או יותר מאמצעי השליטה‬
‫בעוסק בשיעור של %57 לפחות.‬
‫חובת הדיווח - בדוח התקופתי הראשון בו הגיע לשיעור‬
‫החזקה של %57.‬
‫84‬
‫‪          ‬‬
‫‪    ‬‬ ‫‪    ‬‬

49.   
 
49