Submit Search
Upload
Investment lecture 10,11
•
0 likes
•
486 views
G
Gunjargal
Follow
Хөрөнгө оруулалтын менежмент
Read less
Read more
Business
Report
Share
Report
Share
1 of 19
Recommended
Санхүүгийн эрсдэл ба өгөөж
Санхүүгийн эрсдэл ба өгөөж
Adilbishiin Gelegjamts
Investment lecture 8,9
Investment lecture 8,9
Gunjargal
Lecture 4, 5
Lecture 4, 5
Bbujee
"Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс" Хичээл - 7
"Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс" Хичээл - 7
E-Gazarchin Online University
Lecture 5 6
Lecture 5 6
Bbujee
Бүлэг7
Бүлэг7
Burnee Oogii
Тѳсвийн Удирдлага
Тѳсвийн Удирдлага
The National Defense University
урт хугацаат өр төлбөрийн бүртгэл
урт хугацаат өр төлбөрийн бүртгэл
Bachkana Enhbat
Recommended
Санхүүгийн эрсдэл ба өгөөж
Санхүүгийн эрсдэл ба өгөөж
Adilbishiin Gelegjamts
Investment lecture 8,9
Investment lecture 8,9
Gunjargal
Lecture 4, 5
Lecture 4, 5
Bbujee
"Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс" Хичээл - 7
"Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс" Хичээл - 7
E-Gazarchin Online University
Lecture 5 6
Lecture 5 6
Bbujee
Бүлэг7
Бүлэг7
Burnee Oogii
Тѳсвийн Удирдлага
Тѳсвийн Удирдлага
The National Defense University
урт хугацаат өр төлбөрийн бүртгэл
урт хугацаат өр төлбөрийн бүртгэл
Bachkana Enhbat
Бүлэг4
Бүлэг4
Burnee Oogii
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
batnasanb
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Byambadrj Myagmar
Turiin sanhuu l3
Turiin sanhuu l3
Энхтамир Ш
Lecture 6,7
Lecture 6,7
Bbujee
Lecture 11,12
Lecture 11,12
Bbujee
Lecture.7
Lecture.7
Tj Crew
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Adilbishiin Gelegjamts
Lecture 6
Lecture 6
Bbujee
эргэцийн шинжилгээ
эргэцийн шинжилгээ
Dalai Tumursukh
лекц1
лекц1
Pmunkh
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
E-Gazarchin Online University
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
erdenesoyol duudgai
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
anujinmunkhbat3
Mungun hurungiin udirdlaga
Mungun hurungiin udirdlaga
E-Gazarchin Online University
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Bbujee
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Azzaya L
Бүлэг6
Бүлэг6
Burnee Oogii
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
Chuluun Zulaa
санхүүгийн зах зээл, ббсб
санхүүгийн зах зээл, ббсб
Nomin-Erdene Gantur
Investment lecture 12
Investment lecture 12
Gunjargal
Investment lecture 5
Investment lecture 5
Gunjargal
More Related Content
What's hot
Бүлэг4
Бүлэг4
Burnee Oogii
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
batnasanb
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Byambadrj Myagmar
Turiin sanhuu l3
Turiin sanhuu l3
Энхтамир Ш
Lecture 6,7
Lecture 6,7
Bbujee
Lecture 11,12
Lecture 11,12
Bbujee
Lecture.7
Lecture.7
Tj Crew
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Adilbishiin Gelegjamts
Lecture 6
Lecture 6
Bbujee
эргэцийн шинжилгээ
эргэцийн шинжилгээ
Dalai Tumursukh
лекц1
лекц1
Pmunkh
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
E-Gazarchin Online University
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
erdenesoyol duudgai
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
anujinmunkhbat3
Mungun hurungiin udirdlaga
Mungun hurungiin udirdlaga
E-Gazarchin Online University
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Bbujee
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Azzaya L
Бүлэг6
Бүлэг6
Burnee Oogii
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
Chuluun Zulaa
санхүүгийн зах зээл, ббсб
санхүүгийн зах зээл, ббсб
Nomin-Erdene Gantur
What's hot
(20)
Бүлэг4
Бүлэг4
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
Г.Мөнгөнцэцэг - CAPM ЗАГВАР ба ӨРГӨТГӨЛ
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Санхүүгийн тайланг унших аргууд
Turiin sanhuu l3
Turiin sanhuu l3
Lecture 6,7
Lecture 6,7
Lecture 11,12
Lecture 11,12
Lecture.7
Lecture.7
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэл
Lecture 6
Lecture 6
эргэцийн шинжилгээ
эргэцийн шинжилгээ
лекц1
лекц1
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
Sanhuugiin tailangiin butets zohion baiguulalt
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
Зардал үйлдвэрлэл агшийн хамаарлын шинжилгээ
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
Lecture 4-Risk _ Return.ppsx
Mungun hurungiin udirdlaga
Mungun hurungiin udirdlaga
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Зардлын бүртгэл Лекц 2
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ - Part 1
Бүлэг6
Бүлэг6
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
Нягтлан бодох бүртгэлийн үндэс хичээл 8 ШИДС
санхүүгийн зах зээл, ббсб
санхүүгийн зах зээл, ббсб
Similar to Investment lecture 10,11
Investment lecture 12
Investment lecture 12
Gunjargal
Investment lecture 5
Investment lecture 5
Gunjargal
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
batnasanb
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
batnasanb
Investment lecture 7
Investment lecture 7
Gunjargal
менежментийн эдийн засаг лекц №1
менежментийн эдийн засаг лекц №1
byambadorjdarinchuluun
М.Маргадмөн Х.Нямжаргал - ВАЛЮТЫН ОНОВЧТОЙ БАГЦ БҮРДҮҮЛЖ, ИРЭЭДҮЙН ТААМАГЛАЛЫ...
М.Маргадмөн Х.Нямжаргал - ВАЛЮТЫН ОНОВЧТОЙ БАГЦ БҮРДҮҮЛЖ, ИРЭЭДҮЙН ТААМАГЛАЛЫ...
batnasanb
Зах зээлийг хуваах
Зах зээлийг хуваах
T.Gankhuu /Ghana/ IZOUI
Lecture 9
Lecture 9
Bbujee
8 risk and return
8 risk and return
Baterdene Batchuluun
лекц №5
лекц №5
Byambadrj Myagmar
Investment lecture 6
Investment lecture 6
Gunjargal
Lecture 10
Lecture 10
Bbujee
Lecture 10.2019 2020
Lecture 10.2019 2020
hicheel2020
1001 bolovsrol ez 2
1001 bolovsrol ez 2
Гончигжавын Болдбаатар
Macro l 7
Macro l 7
hicheel2020
Similar to Investment lecture 10,11
(16)
Investment lecture 12
Investment lecture 12
Investment lecture 5
Investment lecture 5
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Л.Одгэрэл Б.Тунгалагтамир - МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН ЗАХ ЗЭЭЛ ДЭХ ОНОВЧТОЙ ПОРТФЕЛ...
Investment lecture 7
Investment lecture 7
менежментийн эдийн засаг лекц №1
менежментийн эдийн засаг лекц №1
М.Маргадмөн Х.Нямжаргал - ВАЛЮТЫН ОНОВЧТОЙ БАГЦ БҮРДҮҮЛЖ, ИРЭЭДҮЙН ТААМАГЛАЛЫ...
М.Маргадмөн Х.Нямжаргал - ВАЛЮТЫН ОНОВЧТОЙ БАГЦ БҮРДҮҮЛЖ, ИРЭЭДҮЙН ТААМАГЛАЛЫ...
Зах зээлийг хуваах
Зах зээлийг хуваах
Lecture 9
Lecture 9
8 risk and return
8 risk and return
лекц №5
лекц №5
Investment lecture 6
Investment lecture 6
Lecture 10
Lecture 10
Lecture 10.2019 2020
Lecture 10.2019 2020
1001 bolovsrol ez 2
1001 bolovsrol ez 2
Macro l 7
Macro l 7
More from Gunjargal
Investment lecture 15
Investment lecture 15
Gunjargal
Investment lecture 4
Investment lecture 4
Gunjargal
Investment lecture 3
Investment lecture 3
Gunjargal
Investment lecture 2
Investment lecture 2
Gunjargal
Investment lecture 1
Investment lecture 1
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 12
Санхүү үндэс Лекц 12
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 11
Санхүү үндэс Лекц 11
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 10
Санхүү үндэс Лекц 10
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 8
Санхүү үндэс Лекц 8
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 7
Санхүү үндэс Лекц 7
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 5
Санхүү үндэс Лекц 5
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 9
Санхүү үндэс Лекц 9
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 4
Санхүү үндэс Лекц 4
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 2
Санхүү үндэс Лекц 2
Gunjargal
Санхүү үндэс Лекц 1
Санхүү үндэс Лекц 1
Gunjargal
Anket(1)
Anket(1)
Gunjargal
Лекц №4 Санхүүгийн зах зээл
Лекц №4 Санхүүгийн зах зээл
Gunjargal
Lecture 2
Lecture 2
Gunjargal
Bulgiin managment
Bulgiin managment
Gunjargal
More from Gunjargal
(19)
Investment lecture 15
Investment lecture 15
Investment lecture 4
Investment lecture 4
Investment lecture 3
Investment lecture 3
Investment lecture 2
Investment lecture 2
Investment lecture 1
Investment lecture 1
Санхүү үндэс Лекц 12
Санхүү үндэс Лекц 12
Санхүү үндэс Лекц 11
Санхүү үндэс Лекц 11
Санхүү үндэс Лекц 10
Санхүү үндэс Лекц 10
Санхүү үндэс Лекц 8
Санхүү үндэс Лекц 8
Санхүү үндэс Лекц 7
Санхүү үндэс Лекц 7
Санхүү үндэс Лекц 5
Санхүү үндэс Лекц 5
Санхүү үндэс Лекц 9
Санхүү үндэс Лекц 9
Санхүү үндэс Лекц 4
Санхүү үндэс Лекц 4
Санхүү үндэс Лекц 2
Санхүү үндэс Лекц 2
Санхүү үндэс Лекц 1
Санхүү үндэс Лекц 1
Anket(1)
Anket(1)
Лекц №4 Санхүүгийн зах зээл
Лекц №4 Санхүүгийн зах зээл
Lecture 2
Lecture 2
Bulgiin managment
Bulgiin managment
Investment lecture 10,11
1.
ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН МЕНЕЖМЕНТ -
ВА305
2.
Лекц 6.7. Багцийн удирдлага
3.
Багц гэдгийг 2
болон түүнээс дээш үнэт цааснаас бүрдсэн иж бүрдэл гэж ойлгож болно. Мөн хөрөнгүүдийн хослол гэдгээр ойлгож болно. Harry Markowitz 1952 онд Portfolio Selection өгүүлэлдээ багцыг оновчтой бүрдүүлэх тухай ойлголтыг тайлбарласан.
4.
• Багцийн эрсдэлийг
бууруулж өгөөжийг тогтворжуулах замаар хөрөнгө оруулагчийн үр ашгийг дээшлүүлэхийн тулд багц бүрдүүлдэг. • Багцын өгөөж нь багц дахь үнэт цаас тус бүрийн өгөөж тэдгээрийн багцад эзлэх хувь хэмжээ үнэт цаас тус бүрийн хоорондох хамаарлын хүчийг зах зээлийн өгөөж, эрсдэлгүй хүүгийн түвшин, үнэт цаасны зах зээлийн ерөнхий төлөв эдийн засгийн ерөнхий төлөв байдал зэргээс хамаардаг.
5.
Багцын өгөөжийг 2
чиглэлээр тооцно. 1. Багц дахь үнэт цаас тус бүрийн хүлээгдэж буй орлогын норм болон түүний багцад эзлэх хувийн жинг ашиглах. 2. Капитал хөрөнгийн үнэлгээний загвар ашиглах.
6.
1. Багц дахь
үнэт цаас тус бүрийн хүлээгдэж буй орлогын норм болон түүний багцад эзлэх хувийн жинг ашиглах. 𝑟𝑝 = 𝑟1 ∗ 𝑤1 + 𝑟2 ∗ 𝑤2+ 𝑟3 ∗ 𝑤3+…+ 𝑟𝑛 ∗ 𝑤 𝑛 𝑟𝑝 = 𝑖=1 𝑛 𝑟𝑖 ∗ 𝑤𝑖 𝑤1 + 𝑤2 + 𝑤3 … + 𝑤 𝑛= 𝑖=1 𝑛 𝑤𝑖 = 100% = 1
7.
Багцын эрсдэлийг тооцох Хоорондоо
сөрөг хамааралтай активуудар багц бүрдүүлбэл багцын өгөөжийн хэлбэлзэл багасч, улмаар багцын эрсдэл буурдаг. Багцын эрсдэл нь багц дахь ихэнхи үнэт цаасны эрсдэлээс бага байна. Багцын эрсдэлийг 2 чиглэлээр тооцно. 1. Багцын стандарт хэлбэлзэлийг тодорхойлох 2. Багцын хазайлтын коэффициентийг тооцох
8.
1. Багцын стандарт
хэлбэлзэлийг тодорхойлох “n” ширхэг үнэ цааснаас бүрдсэн багцын стандарт хэлбэлзэл дараахь загвараар тооцож олдог. 𝑆𝐷 𝑝 = 𝑖=1 𝑛 𝑗=1 𝑛 𝑤𝑖 ∗ 𝑤𝑗 ∗ 𝑆𝐷𝑖 ∗ 𝑆𝐷𝑗 ∗ 𝑟𝑖,𝑗 1 2 𝑆𝐷 𝑝 -багцын стандарт хэлбэлзэл 𝑤𝑖 - багц дахь i үнэт цаасны эзлэх хэмжээ 𝑤𝑗 - багц дахь j үнэт цаасны эзлэх хэмжээ 𝑆𝐷𝑖 - багц дахь i-р үнэт цаасны стандарт хэлбэлзэл 𝑆𝐷𝑗 - багц дахь j-р үнэт цаасны стандарт хэлбэлзэл 𝑟𝑖,𝑗 -багц дахь i, j-р үнэт цаасны өгөөжийн харилцан хамаарлын коэффициент буюу корреляцийн коэффициент
9.
Харилцан хамаарлын коэффициент
нь [-1:1] завсар оршдог бөгөөд үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлно. 𝑟𝑖,𝑗 = 𝑖,𝑗=1 𝑛 𝑟𝑖 − 𝑟𝑖 ∗ (𝑟𝑗 − 𝑟𝑗) 𝑖=1 𝑛 (𝑟𝑖 − 𝑟𝑖)2 ∗ 𝑗=1 𝑛 (𝑟𝑗 − 𝑟𝑗)2 𝑟𝑖 - i-р үнэт цаасны боломжит орлого 𝑟𝑗 - j-р үнэт цаасны боломжит орлого 𝑟𝑖 - i-р үнэт цаасны хүлээгдэж буй орлогын норм 𝑟𝑗 - j-р үнэт цаасны хүлээгдэж буй орлогын норм n- боломжит орлогуудын хувилбаруудын тоо
10.
Хэрэв i болон
j-р үнэт цаасны өгөөжийн харилцан хамаарлын коэффициент нь: • 𝒓𝒊,𝒋 = -1 байвал уг 2 үнэт цаас нь хоорондоо төгс сөрөг хамааралтай. • -1<𝒓𝒊,𝒋 < -05 байвал хүчтэй сөрөг хамааралтай. • -0,5< 𝒓𝒊,𝒋 < 0 байвал сул сөрөг хамааралтай. • 𝒓𝒊,𝒋 =0 байвал хамааралгүй. • 0< 𝒓𝒊,𝒋 < 0,5 байвал сул эерэг хамааралтай. • 0,5< 𝒓𝒊,𝒋 < 1 байвал хүчтэй эерэг хамааралтай • 𝒓𝒊,𝒋 = +1 байвал төгс эерэг хамааралтай гэж тус тус үзнэ.
11.
Харилцан хамаарлын коэффициентийн
хувьд дараах загварууд биелэдэг. 1. i-р үнэт цаасны өгөөжийн j-р үнэт цаасны өгөөжөөс хамаарах харилцан хамаарлын коэффициент нь j-р үнэт цаасны өгөөжийн i-р үнэт цаасны өгөөжөөс хамаарах харилцан хамаарлын коэффициенттэй тэнцүү байна. 𝑟𝑖,𝑗=𝑟𝑗,𝑖 1. Тухайн үнэт цаасны өгөөжийн өөрөө өөрөөсөө хамаарах харилцан хамаарлын коэффициент нь 1-тэй тэнцүү байна. 𝑟𝑖,𝑖=𝑟𝑗,𝑗 = 1 төгс эерэг хамааралтай
12.
Аливаа 2 үнэт
цаасны өгөөжийн хоорондох ковариацийн хэмжээг үнэт цаас тус бүрийн стандарт хэлбэлзэл болон тэдгээрийн өгөөжийн хоорондох харилцан хамаарлын коэффициентийг ашиглан дараах байдлаар тодорхойлно. 𝐶𝑂𝑉𝑖,𝑗 = 𝑆𝐷𝑖 ∗ 𝑆𝐷𝑗 ∗ 𝑟𝑖,𝑗 i болон j-р үнэт цаасны өгөөжийн хоорондох ковариацийн хэмжээ нь j болон i –р үнэт цаасны өгөөжийн хоорондох ковариацын хэмжээтэй тэнцүү байна.
13.
Олон тооны үнэт
цааснаас бүрдсэн багцын стандарт хэлбэлзэлийг хүснэгт ашиглан 4 үе шаттайгаар хийвэл хялбар. 1 үе шат: багц дахь үнэт цаас тус бүрийн стандарт хэлбэлзэл болон тэдгээрийн өгөөжийн хоорондох хамаарлын коэффициентийн өгөгдлүүдийг дараах байдлаар хүснэгтэнд байрлуулна. Энэ үе шатны тусламжтайгаар багц дахь үнэт цаас тус бүрийн өгөөжийн хоорондох ковариацийн хэмжээг тодорхойлно.
14.
SD1 SD2 … SDn SD1 𝑟1,1
𝑟1,2 … 𝑟1,𝑛 SD2 𝑟2,1 𝑟2,2 … 𝑟2,𝑛 … … … … … SDn 𝑟𝑛,1 𝑟𝑛,2 … 𝑟𝑛,𝑛
15.
2-р шат: багц
дахь үнэт цаас тус бүрийн багцад эзлэх хувь хэмжээ болон тэдгээрийн өгөөжийн хоорондын ковариацийн коэффициентийн утгыг дараах байдлаар хүснэгтэд байрлуулна. 𝐶𝑂𝑉𝑖,𝑗 = 𝑆𝐷𝑖 ∗ 𝑆𝐷𝑗 ∗ 𝑟𝑖,𝑗 W1 W2 … Wn W1 𝐶𝑂𝑉1,1 𝐶𝑂𝑉1,2 … 𝐶𝑂𝑉1,𝑛 W2 𝐶𝑂𝑉2,1 𝐶𝑂𝑉2,2 … 𝐶𝑂𝑉2,𝑛 … … … … … Wn 𝐶𝑂𝑉𝑛,1 𝐶𝑂𝑉𝑛,2 … 𝐶𝑂𝑉𝑛,𝑛
16.
3-р үе шат:
багц дахь үнэт цаас тус бүрийн багцад эзлэх хувь хэмжээ болон тэдгээрийн өгөөжийн хоорондох ковариацийн өгөгдлүүдийн хоорондох үржвэрийн хэмжээг тодорхойлно. W1*W1 *𝐶𝑂𝑉1,1 W1*W2 *𝐶𝑂𝑉1,2 … W1*Wn *𝐶𝑂𝑉1,𝑛 W2*W1 *𝐶𝑂𝑉2,1 W2*W2 *𝐶𝑂𝑉2,2 … W2*Wn *𝐶𝑂𝑉2,𝑛 … … … … Wn*W1 *𝐶𝑂𝑉𝑛,1 Wn*W2 *𝐶𝑂𝑉𝑛,2 … Wn*Wn *𝐶𝑂𝑉𝑛,𝑛
17.
4-р үе шат:
3 дахь шатны үр дүнгүүдийг хооронд нь нэмж квадрат зэргийн язгуур гаргаж, багцын стандарт хэлбэлзэлийг тодорхойлно. 𝑆𝐷 𝑝 = 𝑖=1 𝑛 𝑗=1 𝑛 𝑤𝑖 ∗ 𝑤𝑗 ∗ 𝐶𝑂𝑉𝑖, 𝑗 1 2
18.
2. Багцын хазайлтын
коэффициентийг тодорхойлох замаар багцын эрсдлийг тооцох Багцын стандарт хэлбэлзэл болон багцын хүлээгдэж буй орлогын нормын талаарх мэдээллийг ашиглан багцын орлогын нормын хазайлтын коэффициентийг дараах байдлаар тооцож болно. 𝐶𝑉 = 𝑆𝐷 𝑝 𝑟 𝑝 𝐶𝑉 – багцын өгөөжийн хазайлтын коэффициент
19.
Ашигласан материал • Д.Төмөрбат
“Хөрөнгө оруулалтын менежмент ба багцын онолын үндэс, УБ2012 • “Хөрөнгө оруулалтын шинжлэх ухаан” Орчуулгын ном УБ 2013 • Ноэл Аменк, “Багцын онол ба үр дүнгийн шинжилгээ” УБ2014 • Д.Моломжамц “Хөрөнгө оруулалт” УБ2008 • Д.Моломжамц “Хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн шинжилгээ” УБ 2007 • Charles L.Jones “INVESTMENT-ANALYSIS AND MANAGEMENT” Fourth Edition, 1993 • Frank J.Fabozzi “Bond Markets, Analysis and strategies” Third Edition • Zvi Bodie, Alex Kane, Alan Marcus, Investments, international edition, 2014, ISBN-0-07- 123229-X • Edwin J.Elton and Martin J.Gruber, Modern portfolio theory and investment analysis, 5th edition, 2003 • Harry Markowitz, Portfolio Selection, The Journal of Finance, Vol. 7, No 1 (Mar.,1952), pp 77-91 • Harry Markowitz, Foundations of Portfolio Theory, Nobel lecture, December 7, 1990 • William F.Sharpe, Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk, The Journal of Finance, Vol. 19, Issue 3 (Sep.,1964), pp 425-442 • Үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль • www.mse.mn • www.mongolbank.mn • www.legalinfo.mn