Хөрөнгө оруулалтын багцын удирдлага Хөрөнгө оруулалтын багц портфель

1. Улаанбаатар хот
2017 он
Хөрөнгө оруулалтын багцын
удирдлага: /онол ба практик/
Адилбишийн ГЭЛЭГЖАМЦ

2. “Хөрөнгө оруулалтын менежмент ба санхүүгийн зах зээл”
1. Хөрөнгө оруулалтын үндсэн ойлголт
2. Хөрөнгө оруулалтын орчин: Олон улсын хандлага ба Монгол улс
3. Бизнесийн хөрөнгө оруулалт
4. Хөрөнгө оруулалтын багцын удирдлага: онол ба практик
5. Хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэлийн тооцоолол, үнэлгээ
6. Санхүүгийн зах зээлийн арилжааны шинжилгээ ба арилжааны
сэтгэл зүй: шийдвэр гаргалт
7. Үнэт цаасны зах зээлийн арилжаа
8. Үүсмэл үнэт цаас, таваар ба валютын зах зээлийн арилжаа
Дэлгэрэнгүйг www.gelegjamts.blogspot.com блогоос судална уу.

3. Монгол Улсын ирээдүй болсон
оюунлаг оюутан, залууст энэхүү
хичээлийг зориулав.
Хүндэтгэсэн: Адилбишийн Гэлэгжамц

5. Эрсдэл ба өгөөжЭрсдэл
Өгөөж0 0
0
А
B
C
D
E
F
H
G
K

6. Портфель гэж юу вэ?
• Хөрөнгө оруулалтын сагс
буюу багцыг портфель гэнэ.
Портфель бүрдүүлэлтийн
зорилго нь хөрөнгө
оруулалтын эрсдлийг тараан
байршуулж, багцын
өгөөжийг өндөр байлгахад
оршино.
Хувьцаа Бонд Таваар Бусад...

7. Портфелийн тухай ойлголт...
Портфелийн менежмент
нь ногоон талбайтай
адил юм…
Боловсруулалт
Сонгох, тариалах
Арчлах
Тариа хураалт
Технологийн
горим...

8. Хөрөнгө оруулалтын багцыг
хэрхэн бүрдүүлэх вэ?
Төрөлжүүлэлт
Аль нь вэ?
Төвлөрүүлэлт

9. “нэг сагсанд хэзээ ч өөрийн бүх өндөгийг
хийж болохгүй!!!”
Төрөлжүүлэлт

10. Төрөлжүүлэлт
• Портфель доторхи хөрөнгө оруулалтын
холимог сонголт юм.
– тухайлбал, хэмжээ, газар зүйн байрлал,
хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн хэрэгсэл гэх
мэтээр ангилна...
• Зарим хөрөнгө оруулалтын эерэг байдал
нь бусад хөрөнгө оруулалтынхаа сөрөг
байдлыг саармагжуулдаг.

11. Төвлөрүүлэлт
“өөрийн өндөгнүүдийг цөөхөн сагсанд үйл явц юм. Сагсанд
маш болгоомжтой байрлуулах ба та сагсыг сайн мэддэг
байх, байнга халамжилж байх шаардлагтай.”

13. Салбарын хөдөлгөөн
Эдийн засгийн мөчлөгийн үед
хаана хөрөнгөө байршуулах вэ?
• Өргөн хэрэглээ
• Хэрэглэгчийн сонголт
• Эрүүл мэнд
• Нийтийн аж ахуй, үйлчилгээ
• Технологи
• Материал (Байгалийн нөөц)
• Аж үйлдвэрлэл
• Эрчим хүч
• Санхүү
Сэргэлт
Уналт

14. Төрөлжүүлэлт эсвэл
төвлөрүүлэлт

15. 1900
1952
1960
1970
1980...
Портфелийн
онолын үндэс
 Уламжлалт хандлага,
 Орчин үеийн хандлага.
Портфелийн онолын хөгжил
Нөөцийн хуваарилалт,
зах зээлийн тодорхой
бус байдал...
Диверсификаци,
эрсдэл ба өгөөжийн
тэнцвэр, эрсдэлийг
бууруулах...
Эхлэл...
Сонголтын
онол
Пүүсийн
санхүүгийн
онол
Хөрөнгийн
үнэлгээний
онол
Үр ашигтай
зах зээлийн
онол
Компанийн үйл
хөдлөл...
Хөрөнгө активын
үнэлгээний загвар
(CAPM)...
Мэдээллийн үнэ
цэнэ...

17. Хөрөнгө оруулалтын багцын
удирдлага
Хөрөнгө оруулалтын багцын
удирдлага гэдэг нь өндөр
өгөөж хүртэх зорилгоор
мөнгийг байршуулах хөрөнгө
(санхүүгийн хэрэгсэл)-ийг
судалж шинжлэх, үр ашигтай
багцын хувилбар болон
бүтцийг тодорхойлох, үр дүнг
үнэлэх, хэрэгжүүлэх үйл
ажиллагааны цогц юм.

18. Тархаах боломжгүй эрсдэл;
Системийн эрсдэл;
Зах зээлийн эрсдэл.
Тархаах боломжтой эрсдэл;
Системийн бус эрсдэл;
Компанийн онцлогтой эрсдэл;
Онцгой эрсдэл.
Багц дахь тоо-N
(хөрөнгө, санхүүгийн
хэрэгсэл)
Эрсдэл
Портфелийн
эрсдэл
Портфелийн бүтэц ба эрсдэл

19. Хугацаа
Өгөөж
B
A
0
-
+
MW Портфель

20. Хугацаа
Өгөөж
B
A
0
-
+
MW Портфель
Портфелийн
өгөөж

21. Хугацаа
Өгөөж
B
A
0
-
+
MM Портфель

22. Портфелийн менежмент...

23. Зах зээл ба хөрөнгө

24. Зах зээл ба хөрөнгө

25. Портфель бүрдүүлэлт – дадлага
/Онлайн-вэб/
 www.orderbook.mse.mn
 www.finance.google.com/finance/port
folio
 www.investing.com/portfolio
 www.finance.yahoo.com/portfolios
 www.sharesight.com гэх мэт.

27. Дараагийн хичээл...
Портфелийн өгөөж ба
эрсдэлийн үнэлгээ

28. Анхаарал тавьсанд баярлалаа...
ХАРИУЛТ
АСУУЛТ