Dokumen tersebut membahas pendekatan kegunaan keputusan dalam pelaporan keuangan, di mana laporan keuangan harus menyediakan informasi yang relevan untuk membantu pengambilan keputusan investor. Teori keputusan tunggal dan teori investasi digunakan untuk memahami kebutuhan informasi investor. Laporan keuangan secara ideal dapat digunakan untuk memprediksi kinerja masa depan perusahaan."

1. The Decision Usefulness Approach to
Financial Reporting
Scott_Chapter 3
Rahmat Febrianto
Maksi Unram

2. Pendekatan Kegunaan Keputusan
• Dua pertanyaan yang harus diajukan:
– Siapa pengguna laporan keuangan?
– Apa masalah keputusan yang dihadapi oleh pengguna
laporan keuangan?
• Menyesuaikan info LK dengan kebutuhan spesifik
pengguna LK akan meningkatkan pembuatan
keputusan.
• Teori yang digunakan oleh akuntan untuk
memecahkan masalah ini:
– Single-person theory of decision
– Theory of investment
Disusun oleh Rahmat Febrianto

3. Single-person Decision Theory
Kondisi
Tinggi Rendah
A1 (membeli saham) 1.600 0
A2 (membeli 225 225
obligasi)
Disusun oleh Rahmat Febrianto

4. Single-person Decision Theory
• Prior probability untuk setiap pilihan
– A1; P(H) = 0,3
– A1; P(L) = 0,7
– A2; P(H) atau P(L) = 1,00
• Jika utilitas = akar pangkat dari payoff, maka
– A1; EU(H) = 40
– A1; EU(L) = 0
– A2; EU(H) atau EU(L) = 15
• EU(A1) = [(40 x 0,3) + (0 x 0,7)] = 12
• EU(A2) = 1,00 x 15 = 15
Disusun oleh Rahmat Febrianto

5. Single-person Decision Theory
• Prior probability didasarkan pada info yang
diperoleh:
– LK masa lalu
– Harga pasar saham perusahaan X sekarang  evaluasi
prospek saham X.
• Dengan info pembentuk prior probability tersebut,
Bill akan memilih obligasi pemerintah yang
memberikan utilitas yang lebih tinggi (15)
dibandingkan dengan saham X (12)
• Namun, Bill punya alternatif sebelum membuat
keputusan:
– Mengumpulkan informasi tambahan
Disusun oleh Rahmat Febrianto

6. Single-person Decision Theory
• Setelah LK keuangan terbit beberapa hari
kemudian, Bill mengetahui bahwa X memiliki
laba yang cukup tinggi  good news (GN)
• Bill menyimpulkan bahwa X adalah perusahaan
yang memiliki earning power tinggi (H) dan
mengestimasi bahwa perusahaan X memiliki
probabilitas GN 80%, dan BN 20%
– P(GN/H) = 0,80
– P(BN/H) = 0,20
Disusun oleh Rahmat Febrianto

7. Single-person Decision Theory
• Sebaliknya jika X memiliki earning power yang
rendah (L), maka
– GN = 10%  P(GN/L) = 0,10
– BN = 90%  P(BN/L) = 0,90
• P(H/GN) = 0,77
– EU(A1/GN) = [(0,77 x 40) + (0,23 x 0)] = 30,8
– EU(A2/GN) = 1,00 x 15 = 15
• Berita baik (GN) pada info LK saat ini menyebabkan
Bill merubah keputusannya menjadi membeli saham
X, bukan obligasi pemerintah.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

8. Sistem Informasi
• Agar bisa bermanfaat, info harus bisa
membantu memprediksi masa depan.
• Walaupun akuntansi kos historis tidak bisa
menunjukkan nilai masa depan ekspektasian,
– LK akan tetap bisa digunakan untuk membantu
investor untuk memprediksi:
• Yaitu apakah GN atau BN akan berlanjut atau tidak di masa
depan.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

9. Sistem Informasi
Bukti LK saat ini
GN BN
High 0,80 0,20
Kondisi
Low 0,10 0,90
Diagonal utama
Diagonal bukan-utama
Disusun oleh Rahmat Febrianto

10. Sistem Informasi
• LK tidak sempurna karena P(BN/H) =20%
– Artinya, ada 20% peluang bahwa perusahaan X akan
menerbitkan BN walaupun memiliki earning power
yang tinggi.
– Hubungan yang melemah antara info LK saat ini
dengan kinerja perusahaan di masa depan disebut
dengan noise atau kualitas laba yang rendah.
• Peningkatan kualitas info akan meningkatkan
probabilitas di diagonal utama.
– Makin informatif sebuah sistem info  makin tinggi
kegunaannya untuk pembuatan keputusan.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

11. Sistem Informasi
• Konsep sistem info ini penting karena:
– Mampu menangkap kandungan info LK  bisa
menentukan nilai LK untuk pembuatan keputusan.
– Banyak masalah praktis akuntansi bisa dibingkai atas
dasar impaknya terhadap sistem informasi
• Penelitian EZ (1989):
– Investor merubah keyakinannya tentang laba masa
depan berdasarkan laba saat ini.
– Perubahan itu disebut dengan koefisien revisi
proksi kualitas laba.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

12. Sistem informasi
• Informasi adalah bukti yang memiliki potensi
untuk mempengaruhi keputusan individu.
– Definisi bersifat ex ante  jika ada bukti baru, maka
keputusan yang optimal akan berubah.
– Definisi bersifat spesifik-individual
• Walau dihadapkan pada bukti yang sama, prior probability
bisa berbeda, posterior probability juga  keputusan akan
berbeda.
– Definisi bebas-kos.
– Proses penerimaan info dan revisi keyakinan adalah
sebuah proses yang kontinus.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

13. Investor yang rasional dan penghidar-
risiko
• Investor yang rasional adalah yang memilih
tindakan yang menghasilkan utilitas
ekspektasian tertinggi.
• Investor diasumsikan akan mencari info
tambahan yang relevan dengan keputusan.
• Jika investor tidak rasional dan tidak bisa
diprediksi akan menyulitkan akuntan untuk
menentukan info mana yang harus dianggap
penting oleh investor.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

14. Investor yang rasional dan
penghidar-risiko
• Investor diasumsikan cenderung menghindari
risiko
– Undian menggunakan koin dengan utilitas
ekspektasian nol
• Peserta akan mundur ketika nilai taruhan mencapai nilai
yang cukup tinggi menurut ukuran mereka.
– Investor mempertimbangkan saling-hapus (trade-off)
antara return ekspektasian dengan risiko.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

15. Netral risiko
• Pembuat keputusan juga bisa diasumsikan
bersikap netral terhadap risiko
• Mereka mengevaluasi risiko semata-mata atas
dasar payoff ekspektasian.
– Risiko tidak diperhatikan dalam membuat keputusan.
• Masuk akal hanya jika payoff kecil.
• Namun, asumsi pengindaran risiko lebih masuk
akal karena artinya investor membutuhkan
informasi karena adanya risiko pada return
masa depan.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

16. Prinsip diversifikasi portfolio
• Prinsip diversifikasi portfolio bisa digunakan
untuk mengurangi risiko
– Investor berinvestasi pada portfolio sekuritas
– Realisasi dari kondisi spesifik-sekuritas bisa saling
meniadakan
– Sehingga satu-satunya yang berpengaruh hanya
faktor-faktor ekonomi
• Faktor-faktor ekonomi menjadi kontributor utama dari risiko
portfolio.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

17. Keputusan investasi optimal
• Jika kos transaksi diabaikan:
– Keputusan investasi yang optimal dari seorang
investor penghindar-risiko adalah membeli kombinasi
portfolio pasar dan aset bebas-risiko yang
menghasilkan trade-off terbaik antara return
ekspektasian dan risiko.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

18. Risiko portfolio
• Jika kos transaksi tidak bisa diabaikan:
– Keputusan investasi optimal adalah membeli
sekuritas dalam jumlah relatif lebih sedikit, BUKAN
portfolio pasar.
• Info tentang return ekspektasian dan beta
berguna bagi investor seperti ini karena
– Membantu mengestimasi return ekspektasian dan
– Keberisikoan berbagai portfolio
– Sehingga bisa memilih portfolio dengan trade-off
risiko-return yang paling disukai.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

19. Relevansi dengan SFAC 1
• Keputusan utama  keputusan investasi pada
saham atau hutang perusahaan
– Penerimaan kas dari dividen dan bunga = payoff
– Cocok bagi investor potensial dan yang telah ada
– Sehingga LK hanya mengkomunikasikan info yang
bermanfaat ke pasar, TIDAK HANYA kepada investor
yang telah ada di perusahaan.
• Berorientasi pada masa depan
– Penerimaan kas prospektif dari bunga dan dividen
– Jumlah, waktu, dan ketidakpastian return prospektif
Disusun oleh Rahmat Febrianto

20. Relevansi dengan SFAC 1 & 2
• Q: Bagaimana LK berbasis kos historis bisa
digunakan untuk memprediksi return masa
depan?
• Info LK saat ini dan return masa depan
terhubung v ia probabilitas kondisional dari
sistem info.
Disusun oleh Rahmat Febrianto

21. Relevansi dengan SFAC 1 & 2
• SFAC 2: informasi harus relevan untuk bisa
membuat prediksi.
– Di dalam kondisi yang ideal: info LK yang relevan
akan terdiri dari:
• Payoff masa depan atau
• Payoff masa depan ekspektasian
– Di dalam kondisi yang kurang ideal: info LK yang
relevan terdiri dari:
• Info yang membantu investor membentuk ekspektasinya
tentang payoff masa depan.
Disusun oleh Rahmat Febrianto