Il presente lavoro, realizzato con Boston Consulting Group, ha avuto l'obiettivo di individuare gli impatti sulle strategie dei principali gruppi bancari Italiani multinazionali, Unicredit e Intesa San Paolo, dei più importanti trend regolamentari emersi negli anni 2013 e 2014. In particolare l'analisi si è soffermata su alcuni dei Paesi nei quali i due succitati gruppi operano attraverso controllate e filiali: Turchia, Grecia, Croazia, Bulgaria, Romania, Slovacchia, Repubblica Ceca.La prima fase del lavoro è consistita nel reperire, studiare e classificare le nuove norme in tali Paesi entrate in vigore nel periodo di riferimento, focalizzando l'attenzione sui seguenti argomenti: financial stability,separation and resolution, prudent operations. Successivamente si sono individuati i filoni normativi di maggiore rilevanza strategica : requisiti di capitale e rischio sistemico ; riconversione dei mutui emessi in valuta estera ; protezione dei dati personali; antiriciclaggio. Si è proceduto infine alla misurazione qualitativa che essi hanno avuto ed avranno nell'immediato futuro sulle attività di Unicredit e Intesa.

1. Evoluzione della normativa bancaria e impatti
sui principali gruppi internazionali
Marco Bevilacqua
Ilaria De Matteo
Gianluca Esposito
Francesca Micillo
MFA - MASTER IN FINANZA AVANZATA: METODI QUANTITATIVI E RISK MANAGEMENT

2. Logo azienda
2/18
Agenda
 Obiettivi e scopo del progetto
 Principali fasi del progetto
 Data base norme vigenti post 2013
 Regulatory clusters e trends
 Impatti di 4 trends sui principali gruppi bancari:
• Anti-money laundering
• Data protection
• Conversione mutui in valuta estera
• Capital - Leverage.
 Conclusioni

3. Logo azienda
8 paesi
 Italia
 CEE (Croazia, Bulgaria, Romania, Rep. Ceca, Slovacchia)
 SEE (Grecia; Turchia)
Regolamentazione bancaria emanata da regolatori nazionali
 Forward-looking (compliance date 2013 e oltre)
 Livelli di maturità (adottato, in consultazione, proposto)
Focus su 2 banche internazionali con presenza nei paesi CEE e SEE
 UniCredit Group
 Intesa San Paolo
Identificare le nuove regolamentzioni bancarie chiavi nei paesi selezionati (Italia, CEE,
SEE) e le loro implicazioni operative e di business per le banche internazionali
Obiettivo del progetto
Scopo del progetto
Obiettivi e scopo del progetto
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4. Logo azienda
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1. Costruzione di un database delle nuove normative bancarie per 8
paesi selezionati
2. Identificazione dei trend chiave
3. Valutazione degli impatti dei trend principali sui gruppi bancari
internazionali
Il progetto è stato sviluppato in tre fasi principali

5. Logo azienda
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In un database normativo sono state mappate per ciascun Paese le
disposizioni di legge nazionali e sono stati catturati i requisiti
fondamentali
Informazioni chiave
Nome ufficiale del decreto, della
legge, etc.
Compliance date
Regulatory cluster
Nome della
regolamentazione
Tipologia
Legal status
Requisiti
regolamentari
Classificazione dei topic normativi-
in dettaglio nella slide successiva
Differenzazione tra normativa nazionale
e interpretazione nazionale di norme
regionali o globali
Sintesi ad alto livello dei requisiti
normativi
Stato corrente della
regolamentazione: adottato, in
consultazione, proposto
Data prevista di conformità
Regulatory database

6. Logo azienda
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Norme relative ai requisiti di capitale, capitale contingente e stress test
Financial
stability
Capital & Leverage
Prudent
operations
Separation
and
resolution
Liquidity & Funding
Market stability
Reg. cluster DescrizioneReg. subcluster
Governance /
conduct
Documentation /
reporting
Trading
Infrastructure
Recovery /
resolution
Taxes / levies
Norme relative ai requisiti per un adeguato livello di liquidità in
condizioni di stress nel lungo termine
Norme relative alla stabilità dei mercati, evidenziando il diverso
trattamento a seconda dell’entità legale
Norme relative alla valorizzazione della Corporate Governance,
disposizioni a tutela dell'interesse dei consumatori e condotta delle
istituzione di autorità
Norme relative alla raccolta e conservazione della documentazione,
reporting e controllo normativo
Norme relative alle limitazioni dell’attività di Trading in merito alla
piattaforma, alle posizioni ed all’algoritmo di trading
Norme relative ai requisiti di affidabilità dei sistemi bancari, nonché alla
sicurezza delle informazioni dei clienti
Norme relative ristrutturazione in caso di crisi e la vigilanza sui
meccanismi di bail-in
Norme relative alla tassazione sulle transizioni finanziarie ed alla
tassazione bancaria addizionale
I regolamenti sono stati classificati in 3 gruppi principali di
regolamentazione

7. Logo azienda
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I trends chiave per le normative al livello nazionale sono stati definiti
da cluster
Reg. cluster Trends by national regulatorsReg. subcluster
Buffer di capitale aggiuntivo imposti da autorità nazionali come misura
di rischio sistemico
Financial
stability
Capital & Leverage
Prudent
operations
Separation
and
resolution
Liquidity & Funding
Market stability
Governance /
conduct
Documentation /
reporting
Trading
Recovery /
resolution
Taxes / levies
Interpretazione nazionale per il calcolo dei liquidity ratio (LCR- NSFR),
e.g. trattamento di prodotti particolari
Differenziazione delle norme regolamentari per tipologia di entità ( ad
esempio, le filiali di banche estere)
Ampliamento degli obblighi di informazione delle banche ai clienti per
migliorare la comprensione dei consumatori
Integrazioni nazionali alla regolamentazione antiriciclaggio globale,
conversione di valuta mutui per la tutela del cliente, norme sulla
protezione dei dati locali
Supporto per cambiamenti globali da OTC a centrally cleared
derivatives
Introduzione di sistemi e processi per misurare il contributo della
singola banca a rischio sistemico
L’imposizione di tasse sulle attività della banca selezionata o operazioni
come misura di stabilità finanziaria

8. Logo azienda
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Governance
People
StructureFunctional
requirements
Processes
Data Availability &
Quality
IT Infrastructure
Capital
Funding
Liquidity
Funds transfer pricing
Products
Channels
Regions
Customers
Business Models
Cosa fare?
Operating Model
Come farlo?
Operations Resources
Organization
2
3
4
Resources Model
Come cercare?
Business
1
Organizational Model
Come farlo funzionare?
L’ impatto dei trends regolamentari selezionati è stato valutato in
tutte le aree principali del modello operativo

9. Logo azienda
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Aspetto comune alle normative dei diversi paesi è la verifica della
clientela compresa da 4 misure:
1. Identificare il cliente e verificarne l'identità;
2. Identificare il beneficiario effettivo del cliente e verificare il
titolare;
3. Ottenere informazioni sullo scopo e sulla natura prevista
del business;
4. Svolgere un controllo costante nel rapporto d'affari.
L‘ Anti-money laundering (AML) aumenta significativamente l’onere
per la due diligence dei clienti per le banche Europee
Requisiti chiave
Sviluppi recenti
L’autorità di vigilanza europea (Financial Action Task Force – FATF)
sta focalizzando sulle possibili soluzioni su come fornire livelli di
dettaglio per prevenire l’antiriciclaggio di denaro e rispettare le
leggi per la protezione dei dati
1. Anti-money laundering

10. Logo azienda
Molte banche internazionali hanno già fatto significativi investimenti
per attenersi alle normative, e.g.:
- Implementazione del Prospect Check-In (UCG) – sistema per la
verifica via web dei prospect
- Set-up della specifica funzione di antiriciclaggio (ISP) – definisce i
principi generali da adottare nell’ambito del Gruppo per la gestione
del rischio di non conformità
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Monitoraggio delle informazioni allo scopo di individuare eventuali indizi che
potrebbero portare alla scoperta di attività di riciclaggio.
Unità di Informazione
Finanziaria
Questionario passivo
antiriciclaggio e Patriot Act
Impatti maggiori nelle aree di operations e organization, con IT e
gestione dei dati maggiormente colpiti
1. Anti-money laundering

11. Logo azienda
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I requisiti di Data Protection si sono evoluti in alcuni Paesi
Stato attuale della Direttiva
sulla Protezione dei Dati
Personali 95/46/CE Differenze emerse
•Oltre l’obbligo di comunicazione Autorità anche
quello di registrazione in apposito registri
•Assenza dell’obbligo di consenso in specifici
casi
•Assenza di specifica regolamentazione relativa
al commercio elettronico ed all’on-line privacy
Bulgaria
•Oltre l’obbligo di comunicazione Autorità anche
quello di registrazione in apposito registri
•Assenza dell’obbligo di consenso in specifici
casi
•Maggiore livello di specificità della
regolamentazione in tema di trasferimento dati
in Paesi esteri
Slovacchia
Paese
Anno di
recepimento
Direttiva
95/46/CE
Anno
ultima
modifica
Bulgaria 2002 2013
Croazia 2008 -
Repubblica
Ceca
2000 -
Grecia 1997 2012
Italia 2003 -
Romania 2001 -
Slovacchia 2002 2013
2. Data Protection

12. Logo azienda
•Creazione di un sistema di regolamentazione per la
comunicazione e registrazione (ove necessario) all’Autorità
garante
•Creazione di un adeguato sistema di raccolta e trasferimento
dati
•Elaborazione di adeguate misure tecniche ed organizzative
per la protezione dei dati
•Creazione di un sistema organizzativo di gruppo uniforme
per il trattamento e trasferimento dati
Business
Operations
•Identificazione responsabili attività
•Identificazione responsabili controllo
•Formazione e selezione personale addetto
•Definizione procedure per ogni attività e per il controllo
delle stesse
•Management rapporti con l’Autorità garante in caso di
eventuali irregolarità o imperfezioni all’atto della
comunicazione o registrazione
Organization
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DP: Impatti sul modello operativo per Intesa San Paolo ed Unicredit
Investimenti già
implementati
Tecnologia di trasmissione
dati crittografata a 128-bit
SSL 3.0 e assicurazione
sicurezza dati, che non
vengono condivisi con terzi
in Unicredit; misure
adeguatamente strutturate
e sito dotato di misure di
sicurezza per proteggere la
perdita, l’abuso e
l’alterazione delle
informazioni
Investimenti in organizzazione ed IT infrastructure per:
•Elaborazione comunicazione e registrazione all’autorità
•Processo di controllo attività
•Raccolta, trasferimento dati
•Protezione dati
•Realizzazione sistema organizzativo di gruppo uniforme, con
i dovuti limiti normativi
2. Data Protection
Cookie per monitorare e
valutare il traffico web in
via anonima

13. Logo azienda
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• In 4 Paesi UE i mutui
emessi in divisa estera
rappresentano il 60-75%
del totale
• In Ungheria l’ammontare
totale di questi era 15
MLD $
Dimensioni
fenomeno
• Le rate dei mutui salgono
vertiginosamente
Apprezzamento
CHF/EUR
• Nell’Aprile 2014, la Corte
di Giustizia Europea ha
stabilito che la giustizia
ungherese può forzare le
banche a sostituire le
clausole contrattuali
abusive sfavorevoli
Sentenza Corte
di Giustizia
Europea
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
% mutui in
divisa estera
0,9
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
gen-08
nov-08
set-09
lug-10
mag-11
mar-12
gen-13
nov-13
CHF/HUF
CHF/HRK
EUR/ROL
Dopo i recenti shock dei tassi di cambio, la regolamentazione di
alcuni Paesi sta limitando l’emissione di mutui in divisa estera
3. Conversione mutui in valuta estera

14. Logo azienda
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I regolatori attribuiscono diversi rischi
all’emissione di mutui in divisa estera
Per il
cliente:
• Rischio di
tasso
Per il
sistema
bancario:
• Rischio di
credito;
• Rischio
sistemico.
L’impatto delle perdite è significante, e le
banche devono mitigarlo
Assorbire
perdite
riconversione
(Ungheria)
Stop
emissione
nuovi mutui
in divisa
estera
Copertura
finanziaria
tramite
strumenti
derivati
Per mitigare l’impatto della conversione, le banche devono adattare
il loro modello di business e la gestione delle risorse finanziarie
3. Conversione mutui in valuta estera

15. Logo azienda
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Regulatory trend: capital- leverage
CAPITALE
Qualità e livello del patrimonio di vigilanza
Assorbimento delle perdite
Buffer di conservazione del capitale
Buffer Anticiclico
LIQUIDITA’
LCR (liquidity coverage ratio)
NSFR (Net Stable Funding Ratio)
4. Capital - Leverage
COPERTURA DEI RISCHI
Cartolarizzazioni
Portafoglio di negoziazione
ISTITUZIONI FINANZIARIE DI
RILEVANZA SISTEMICA
SIFI requirements
CONTENIMENTO DELLA LEVA
FINANZIARIA
Leverage Ratio

16. Logo azienda
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I principali impatti derivanti dall’applicazione delle norme sul capitale e liquidità per le
banche saranno sicuramente in termini di risorse chiave:
Impatto Capital- leverage: risorse necessarie
4. Capital - Leverage
Risorse necessarie
(adeguare il proprio
patrimonio ai requisiti di
Basilea 3)
Qualità e gestione dei dati
Gestione delle Risorse
Unicredit sta procedendo con la
vendita e dismissione di alcuni asset
non strategici
Adeguata gestione dei processi IT della
sicurezza degli stessi
•Ottimizzare l’offerta di prodotti per
migliorare l’efficienza del capitale
•Passaggio da un modello “asset driven
liability management” verso un modello
“liability driven asset management

17. Logo azienda
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Conclusioni
In definitiva:
• Le normative bancarie si stanno evolvendo sempre più seguendo un
approccio risk-based, uniformando le regolamentazioni a livello
globale e permettendo, così, a gruppi bancari internazionali di
seguire linee comuni anche in diversi Paesi
• Le autorità nazionali hanno il compito fondamentale di emanare
normative quanto più vicine a quelle Europee, affinchè non ci siano
grossi disallineamenti tra un Paese e l’altro
• Gli impatti principali riguardano aree del modello organizzativo
bancario, in particolar modo Operations ed Organization
• Le banche per essere conformi, ma soprattutto competitive a livello
internazionale, devono adattarsi velocemente ai cambiamenti e
implementare strutture flessibili, quanto più posibile risk-based

18. Logo azienda
Grazie per l’attenzione