Prima edizione del Salotto Finanziario Fra le Vele di Marina Cala De' Medici di Rosignano "Comprendere l'Economia e la Finanza" . Ringrazio vivamente per la splendida location lo Yachting Club MCDM, la collaborazione ormai storica di "Arredamenti Macchini" , la qualità del cibo messa a disposizione da "Angolo del Buongustaio" ,"Marinari Giancarlo Re degli Ammolati_" , Panificio Guidetti Melania" , gli aromi e i profumi dei vini di "Fuxy Bar" , e la qualità e la limpidezza della musica gentilmente offerta da "Hi Fi Natali" e i fiori offerti da "Fiori&Fiori di Santoni" .

2. Consulente Finanziario-European Financial Advisor-Private Bankers
!
Sergio Pagnini!

3. DA MEZZO SECOLO LA NOSTRA MISSIONE E’ OFFRIRE UNA PIANIFICAZIONE
FINANZIARIA E PREVIDENZIALE DI ALTO LIVELLO PROFESSIONALE,
CON ASSOLUTA TRASPARENZA E NEL PIENO RISPETTO DELLE REGOLE.
“DA SEMPRE SINONIMO DI CONSULENZA”

6. 7.000.000 Minuti di disponibilità per la clientela
30.7
Anni dedicati allo studio e alla professione
7 grandi crack finanziari vissuti
118
Anni di storia dei mercati finanziari
studiati
!
Sergio Pagnini!

7. “ LA FINANZA AL SERVIZIO DELLE FAMIGLIE E DELL' ECONOMIA ”
Aiutare, incoraggiare, sostenere, proteggere, educare
più persone possibili per creare sinergie tra protezione dei
patrimoni familiari e la crescita dell'economia.
!
Sergio Pagnini!
LA LUCE DELL’INTELLIGENZA…. LE OMBRE DELLA STUPIDITA’

11. LA CRISI SECONDO EINSTEIN
u “Non possiamo pretendere che le cose cambino, se conSnuiamo a fare le stesse cose. La
crisi è la più grande benedizione per le persone e le nazioni, perché la crisi porta
progressi. La creaSvità nasce dall’angoscia come il giorno nasce dalla noWe oscura. E’
nella crisi che sorge l’invenSva, le scoperte e le grandi strategie. Chi supera la
crisi supera sé stesso senza essere ‘superato’.
u Chi aWribuisce alla crisi i suoi fallimenS e difficoltà, violenta il suo stesso talento e dà più
valore ai problemi che alle soluzioni. La vera crisi, è la crisi dell’incompetenza.
L’inconveniente delle persone e delle nazioni è la pigrizia nel cercare soluzioni e vie di
uscita. Senza crisi non ci sono sfide, senza sfide la vita è una rouSne, una lenta agonia.
Senza crisi non c’è merito. E’ nella crisi che emerge il meglio di ognuno, perché senza crisi
tu[ i venS sono solo lievi brezze.

12. Come mai continuiamo a parlare di crisi e
nessuno si occupa di risolverla?
I Mass Media lavorano principalmente sulla
Comunicazione negativa.
Non sono interessati a fare cultura
ma solo a vendere e quando la notizia si vende?
Sempre sulle tragedie…….

13. Due Cose sono infinite:
l’universo e la stupidità umana …….
Ma riguardo l’universo ho ancora dei dubbi ……
Albert Einstein

15. E CONFRONTIAMOLA CON LA CRISI DEL 2008

16. La Crisi economica e Colpa delle banche e della finanza…….!!!!!!!
TUTTA COLPA DELLE BANCHE ! DELLA FINANZA !!!

17. Vediamo dove e da cosa nasce questa crisi

19. Spesso le cose non sono quello che sembrano
2) Bolla speculaSva Immobiliare
3) Finanza creaSva
4) Fiducia
Per meglio capire l’economia dobbiamo parSre
da lontano quindi dalla Rivoluzione Industriale.

20. LA PRIMA RIVOLUZIONE INDUSTRIALE
La prima rivoluzione industriale nasce in Inghilterra fra il
e il e riguarda il settore tessile e metallurgico
ed è preceduta dalla rivoluzione agricola.

21. La rivoluzione agricola compare fra fine e inizio

22. Le prime banche quando nacquero?

23. IN , AD NEL
IN , A NEL
IL CAMMINO DELLE BORSE FU QUELLO DI PASSARE DA UNA GESTIONE
PRIVATA AD UNA PUBBLICA, FORTEMENTE REGOLAMENTATA.
QUESTO PERIODO FINO AL 1760 È NOTO COME PROTO-CAPITALISMO E
NASCE NEL XVI SECOLO CON IL MERCANTILISMO E LO SVILUPPO DI FORME
DI ACCUMULAZIONE DI CAPITALE DI ORIGINE COMMERCIALE (E NON
INDUSTRIALE), OVVERO COME COMPENSO O PROFITTO SULLE TRANSAZIONI.
E le prime Borse ?

24. LA NASCITA E LE FASI DEL CAPITALISMO
1) La fase nascente, del capitalismo "allo stato brado", dal 1760 al 1860;
2) La fase del consolidamento fino allo scoppio della Prima Guerra
Mondiale, dal 1861 al 1913;
3) La fase della crisi e dell'estensione, fino alla fine della Seconda Guerra
Mondiale dal 1914 al 1947;
4) La fase dello sviluppo dopo la seconda Guerra Mondiale.
La finanziarizzazione dell’economia.
L'età del boom va, globalmente, dal 1948 al 1973;
5) La fase della ristrutturazione dal 1974 al 1989;
6) Il nuovo capitalismo della globalizzazione.
Comincia nel 1990 ed è ancora aperta...

25. Approfondiamo l’inizio e lo sviluppo della FINANZIARIZZAZIONE dell’economia
(Terza Rivoluzione Industriale)
La fase dello sviluppo dopo la Seconda Guerra Mondiale.
La nuova età dell'oro del capitalismo,
dell'espansione e della piena occupazione, fino al 1973.
Crescita economica e welfare state nei paesi più industrializzati.
Decolonizzazione e indipendenza nei paesi delle ex-colonie
(il "terzo mondo"),
Nuovo ordine economico internazionale che parte dagli accordi Bretton Woods, la nascita del
sistema monetario internazionale che sostituisce il gold standard, le Istituzioni Finanziarie
Internazionali come :
la Banca Mondiale, il Fondo Monetario Internazionale e le Nazioni Unite.
L'età del boom va, globalmente, dal 1948 al 1973;
LA NASCITA E LE FASI DEL CAPITALISMO

32. COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?
IN IL RISPARMIO È LA QUOTA DEL
CHE NON VIENE SPESA NEL PERIODO IN CUI IL REDDITO È PERCEPITO,
MA È ACCANTONATO PER ESSERE SPESO IN UN MOMENTO FUTURO.
IL RISPARMIO È UN SACRIFICIO DEL PRESENTE,
IN VISTA DI UN CONSUMO FUTURO.
LA DIFFERENZA TRA RISPARMIO ED
E’ LA PRESENZA DI UN ELEMENTO DI RISCHIO.

33. 6) PER COMPIERE, IN FUTURO, UN , L'ACQUISTO DI UN
COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?
LO SCOPO DEL RISPARMIO È QUELLO DI POTER DISPORRE DELLE RISORSE NON SPESE:
1) PER PROTEGGERE LA FAMIGLIA E IL PATRIMONIO
(PROTEZIONE FAMILIARE/PATRIMONIALE )
2) PER FAR FRONTE AD IMPREVISTI LAVORATIVI E SPESE DI BREVE TERMINE
(LIQUIDITÀ)
3) PER FAR FRONTE A SPESE PROGRAMMATE E/O IMPREVISTE,
PER UN RISPARMIO PRECAUZIONALE
(RISERVE)
4) PER GARANTIRSI UN REDDITO FUTURO OLTRE A QUELLO DAL SISTEMA PENSIONISTICO
(PREVIDENZA)
5) PER ACCRESCERE IL PATRIMONIO E LASCIARE UN’
(INVETIMENTI/ PASSAGGIO GENERAZIONALE)
LA DISTINZIONE TRA LE MOTIVAZIONI DEL RISPARMIO SI DEVE PRINCIPALMENTE
A

34. IL RISPARMIO È VITALE PER INCREMENTARE LA QUANTITÀ DI CAPITALE FISSO DISPONIBILE, CHE
CONTRIBUISCE ALLA
IL RISPARMIO È STRETTAMENTE LEGATO ALL' . NON USANDO IL REDDITO PER
ACQUISTARE BENI DI CONSUMO, È POSSIBILE ED AUSPICABILE INVESTIRE LE RISORSE USANDOLE
PER PRODURRE , AD ESEMPIO IMPIANTI E MACCHINARI.
SE I RISPARMI VENGONO MESSI DA PARTE INFRUTTUOSAMENTE
NON C'È POSSIBILITÀ CHE VENGANO RICICLATI COME INVESTIMENTO DALLE IMPRESE.
CAUSANDO UNA DIMINUZIONE DELLA DOMANDA E QUINDI :
ANZICHÉ

37. 2.069,84 G.
Passivo
8.728,50 G.
RisparmioRisparmio31/12/13

38. Al 31/12/2013
8.728,50 Miliardi

40. Risparmio Famiglie
in Italia 61,6%
ATTIVITA' REALI
ABITAZIONI 85,1%
FABBRICATI
5,8%
TERRENI
4,0%
AVV.IMPIANTI.RICERCA
MACCHINARI 3,2%
ARTE E OGGETTI
DI VALORE 1,9%
5.376,76 G

41. Risparmio Famiglie
in Italia 38,4%
ATTIVITA' FINANZIARIE
Fondi 7,25%
Dep. Bancari
Postali 31,30%
Azioni 20,64%Obbligazioni
Bancarie 10,13%
Obbligazioni
Corporate 6,75%
Titoli Stato 5,03% Assicurazioni Fondi
Pensione 18,90%
T.STATO
32,43%
T.STATO
59,07%
3.178,94 G

42. 1.093,76 G
Al 31/12/2013
8.728,50 Miliardi
T.STATO
22,97%
c/c Posta
Banca
11,23%
CHI CONTRIBUISCE ALLA
CRESCITA ECONOMICA ?

43. La crisi nasce dalla bolla
immobiliare USA ……. !!!

45. BANCHE
FAMIGLIE
STATO
ATTORI DEL MERCATO
Imprese
Artigiani
Commercio
Professioni
Impiegati
Operai
Produce Crescita Economica
Consuma la ricchezza prodotta
Regolamentare, Ripartire la Ricchezza
Consuma e Risparmia
Finanziamenti per Investimenti
MERCATO
ECONOMIA

47. Finanziamenti per Investimenti
MERCATO
ECONOMIA
Mutui
S.B.F
Scoperto c/c
Anticipo Fatture
Anticipi Estero
Etc….
Prestiti
Obbligazionari
Aumenti Capitale
Canale Bancario Risparmio Famiglie

49. BANCHE
FAMIGLIE
STATO
SISTEMA BANCOCENTRICO
MERCATO
ECONOMIA
T.STATO
28,00%
Titoli
3,00%
Prestiti
7-8,00%
Prima Banca
Anno 1406
Risparmio
12,8%

50. BANCHEFAMIGLIE
STATO
SISTEMA MERCATOCENTRICO
MERCATO
ECONOMIA
Prima Banca
Uk Anno 1664
Usa anno 1784
Risparmio
42,5%

55. 1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA
IL RISPARMIO È VITALE PER INCREMENTARE LA QUANTITÀ DI CAPITALE FISSO DISPONIBILE,
CHE CONTRIBUISCE ALLA
IL RISPARMIO È UN SACRIFICIO DEL PRESENTE, IN VISTA DI UN CONSUMO FUTURO
QUINDI CI DOVREMMO OCCUPARE DI :
2) PROTEZIONE PATRIMONIALE
3) DIVERSIFICAZIONE
4) GESTIONE DEL RISCHIO
5) PIANIFICAZIONE FISCALE
6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’
7) PASSAGGIO GENERAZIONALE
PROTEZIONE PATRIMONIALE