Salotto Finanziario Protezione Patrimoniale e Passaggio Generazionale del 30 Novembre 2017 ringrazio per l'ospitalità Arredamenti Macchini srl per l'alta fedeltà degli impianti audio video Hi-Fi Natali.

1. SERGIO PAGNINI
Consulente Finanziario-Patrimoniale

3. FINANZA PATRIMONIO

4. STIAMO FACENDO FINANZA

5. MEDICONOTAIO
Professionista BISOGNO - PROFESSIONISTA
DENTISTA

6. RISPARMIO
BISOGNO - PROFESSIONISTA
SOLDI

8. Il 70% dei cittadini italiani dichiarano di avere una buona
conoscenza dei mercati e degli strumenti finanziari.

9. EDUCAZIONE FINANZIARIA:
GLI ITALIANI ANCORA ALL’ULTIMO POSTO.
1) Il 47% non sa definire l’inflazione
2) Il 55% non sa definire la diversificazione
3) Il 57% non conosce il rapporto rischio/rendimento

11. PROGRESSO

12. MA ANCHE QUANTO HA FATTO DIMINUIRE IL TASSO DI POVERTÀ NEL MONDO
E NON NEL NOSTRO PAESE…….. QUALCHE DOMANDA CE LA DOVREMMO PORRE!!!

13. LE ASPETTATIVE DI VITA DAL 1861 AL 2015
SONO AUMENTATE DA 30 ANNI A 83 84 ANNI

17. COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDI SUI RISPARMI
RISPARMIATORI
INVESTITORI
SPECULATORI
(GIOCATORI)

18. LA SPECULAZIONE
È IL TENTATIVO DI TRASFORMARE
UN PICCOLA CIFRA IN UNA FORTUNA.
L’INVESTIMENTO
È IMPEDIRE A UNA FORTUNA
DI TRAMUTARSI IN UNA PICCOLA CIFRA.

19. Azioni e/o
Obbligazioni
Perchè Diversificare
Rischio Specifico

20. Azioni e/o
Obbligazioni
Perchè Diversificare
Rischio
Specifico
Rischio Sistematico

21. Prestare Denaro
vuol dire prendersi
dei rischi che
dovrebbero essere
ripagati con un
tasso di interesse
ed invece…

23. A
QUANDO MI SERVE…
E QUINDI LA NECESSITÀ
DI PASSARE DA
QUANTO MI RENDE…

24. QUINDI DIVENTA INDISPENSABILE LA PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

26. Euforia
Avvilimento Depressione
Il termometro misura la temperatura e non è colpa sua se hai la febbre, non guarisci a cambiare il termometro
nè a romperlo ma solo curando la malattia. La volatilità, come il termometro, misura quanta emotività c’è sui
mercati e non è la misura di quanto stai rischiando, se non ci fosse emotività i mercati salirebbero come segue.

28. Prossima crisi ? ?

30. I neuro scienziati
hanno scoperto,
con la risonanza
magnetica,
che le decisioni
in campo
finanziario
vengono prese
dal sistema
Limbico e quindi
in fase
emozionale.

31. QUINDI SPESSO

32. -51%
in 21
Mesi
135%
in 60
Mesi
I MASS MEDIA ALIMENTANO LE NOSTRE PAURE

33. È IL PRODOTTO DI UNA
NOSTRA SCELTA IRRAZIONALE…....
LA PAURA NON È REALE…....

34. FINANZA COMPORTAMENTALE

39. Nella nostra vita ci
sono tantissime
date importanti e
due fondamentali:
la Data Nascita
nella quale noi non
abbiamo nessuna
influenza ma la
conosciamo.
La Data in cui
Lasceremo ai
Sopravviventi, che
sappiamo ci sarà,
ma non sappiamo
ne quando
ne come accadrà.
Possiamo solo
decidere a chi e
cosa lasciare.
La Vita è piena di incroci e
noi possiamo scegliere
sempre cosa fare.

40. Data
Nascita
Data
Lasceremo
ai
Sopravviven
ti
Nel corso della nostra vita
continuiamo a incontrare
milioni di incroci e quindi
siamo abituati a scegliere
cosa fare……

41. “A OGNI ESSERE UMANO È STATA DONATA UNA
GRANDE VIRTÙ:
LA CAPACITÀ DI SCEGLIERE.
CHI NON LA UTILIZZA, LA TRASFORMA IN UNA
MALEDIZIONE... E ALTRI SCEGLIERANNO PER LUI.”

42. DA NON CI RESTA CHE PIANGERE 1984
Ricordati che devi morire….
Si mo mo me lo segno….
Purtroppo spesso quando
parliamo di questi argomenti
la scaramanzia prende il
sopravvento….

43. NON DISPIACERTI
DI CIÒ CHE NON HAI POTUTO FARE,
RAMMARICATI SOLO DI QUANDO POTEVI
E NON HAI VOLUTO.

45. Passaggio Generazionale
Se la risposta alle 3 domande è NO ci dobbiamo occupare del…

46. Avv. Alessandro Gallo
L’avvocato ci
racconta cosa
accade quando ci
sono proprietà
indivise in una
successione
(Mennea)

47. Proprietà Indivise
Di denaro o investimenti
finanziari nessun problema.

48. Aziendali Immobiliari
Proprietà Indivise
La gestione è complicata…

50. Patrimonio Immobiliare Indiviso
Troppo spesso chi è riuscito ad accumulare beni mobili ed immobili nel corso della sua vita, non provvede alla gestione di tali patrimoni in
maniera tale da renderne fluida l’assegnazione ai suoi aventi causa, lasciando indiviso il suo possesso.
La divisione di uno o più immobili in comproprietà, sia che l’originario acquisto sia avvenuto tramite rogito notarile o per mezzo di una
successione ereditaria, è operazione a volte complessa, soprattutto quando tali beni non sono comodamente divisibili.
A tal proposito la legge detta specifiche regole che devono essere seguite, onde evitare che la divisione del bene o dei beni venga impugnata
da uno o da più comproprietari.
La DIVISIONE infatti è un vero e proprio CONTRATTO, cui devono partecipare OBBLIGATORIAMENTE tutti i comproprietari. Tale contratto ha come
esito finale l’ASSEGNAZIONE di una parte materiale del bene di valore NON INFERIORE alla quota astratta di comproprietà.
La mancata partecipazione o il disaccordo di almeno uno dei comproprietari rispetto alla divisione, rende tale contratto NULLO, quindi
IMPUGNABILE in qualsiasi momento.
L’assegnazione di una parte del bene di valore inferiore alla quota di comproprietà, può comportare la RESCISSIONE del contratto, quando il
condividente, beneficiato in misura inferiore, dimostra che vi è stata una sproporzione in tal senso per OLTRE UN QUARTO.
Nel corso dello svolgimento della mia professione, mi sono trovata di fronte a molti casi di gestione di un patrimonio indiviso, che hanno aperto
scenari diversi.
Villa antica, da me stimata 8 Milioni di Euro ereditata da tre soggetti con esigenze totalmente diverse:
Soggetto A: desidera vendere la villa: è dunque disposto anche a scendere di prezzo;
Soggetto B: desidera trasformare la villa in una location per eventi: è dunque disposto ad investire dei denari per adeguare l’immobile;
Soggetto C: desidera andare a vivere nella villa, ma NON vuol liquidare i soggetti A e B al prezzo di mercato.
Si apre il seguente scenario: la villa non viene messa in vendita al prezzo di mercato, bensì ad un prezzo superiore, in quanto due
soggetti su tre non vogliono disfarsene, dunque l’immobile non risulta competitivo; nella villa vengono fatti pochissimi eventi, poiché non è stata
adeguata (costi di gestione Euro 100.000/anno, ricavi da eventi Euro 10.000/anno); la villa non viene abitata: SITUAZIONE BLOCCATA.
2. Patrimonio immobiliare variegato e 3 soggetti: fratello (Y) sorella (X) e cugina (K).
Y ha intenzione di svendere, perché ha un’azienda e vuol capitalizzarla, ma vuol tenere uno dei due immobili siti in Versilia; X vuol vendere al
giusto prezzo, perché non lavora e dunque vuol ottimizzare le entrate provenienti dalla vendita dei beni immobili; K vuol dividere il patrimonio in
parti “uguali”, per poi provvedere alla vendita in maniera autonoma.
Scenario: NON si svende (Y), non si vende (X), non si divide (K): SITUAZIONE BLOCCATA.
QUELLO CHE SUGGERISCO E’ DI ASSEGNARE I PROPRI BENI QUANDO SI E’ ANCORA IN VITA, POICHE’, OLTRE AD EVITARE SITUAZIONI DI STALLO E
QUINDI DANNOSE PER I NUOVI COMPROPRIETARI, SI EVITA ANCHE DI FAR PAGARE LA TASSA DI SUCCESSIONE.

51. Abbiamo lavorato sodo, iniziato a da giovani, affrontato tante difficoltà, superato tragedie
mondiali, guerre, crisi finanziarie, visto tanti che fallivano, gioito dei successi e festeggiato
ogni vittoria e oggi abbiamo raggiunto stabilità e serenità ma i nostri patrimoni sono a
rischio possono essere aggrediti quindi è inutile che abbiamo imparato ad investire a ridurre
i rischi a pianificare la nostra vita finanziarie e gestire la nostra emotività se non pensiamo a
proteggere il patrimonio e a passarlo ai nostri sopravviventi.

52. Chi Sono i Nemici dei Nostri Patrimoni ?

53. Da Parenti Serpenti 1992
Tipica
riunione di
famiglia
dove si nota
come i
parenti
acquisiti
mettono
bocca
sull’eredità
delle mogli.

54. Passaggio Generazionale
Non pensiamo di fare testamento perché siamo convinti che già lo stato se ne occupi, ma allo
stesso tempo cerchiamo di raggirarlo facendo operazioni di:

55. Passaggio Generazionale Fai da Te…
Abbiamo lavorato sodo, iniziato a da giovani, affrontato tante difficoltà, superato
tragedie mondiali, guerre, crisi finanziarie, visto tanti che fallivano, gioito dei
successi e festeggiato ogni vittoria e oggi abbiamo raggiunto stabilità e serenità ma i
nostri patrimoni sono a rischio possono essere aggrediti quindi è inutile che
abbiamo imparato ad investire a ridurre i rischi a pianificare la nostra vita finanziarie
e gestire la nostra emotività se non pensiamo a proteggere il patrimonio e a
passarlo ai nostri sopravviventi.

56. Avv. Andrea Natali
Via A. Giannini, 4
51016 Montecatini Terme (PT)
Avv. Sandra Bardazzi
Via A. Giannini, 4
51016 Montecatini Terme (PT)
Dott. Alessio Arinci
Via A. Giannini, 4
51016 Montecatini Terme (PT)

59. PATRIMONIO
PERSONALE
• Se stessi
• Mobiliare
• Immobiliare
• Relazioni
AZIENDALE
• Beni materiali e
immateriali
• Avviamento
• Capitale umano
• Know how
- In Italia le piccole e medie imprese
costituiscono oltre il 95% delle attività
produttive
- l'82% delle imprese italiane non arriva
alla terza generazione.
N&B&A

60. RISCHIO = Possibilità di pericolo di danno materiale o
morale determinato da situazioni spesso
imprevedibili
Nella vita
lavorativa
Nella vita
privata e di
relazione Nella
gestione del
risparmio
MORTE = CERTEZZA
N&B&A

61. RISCHIO MORTE
LITI FRA
COEREDI
CARICO
FISCALE
N&B&A

62. IMPOSTE DI SUCCESSIONE IN EUROPA
N&B&A

63. IMPOSTA DI SUCCESSIONE E
DONAZIONE
SI DISCUTE CON SEMPRE MAGGIOR
FREQUENZA DI UNA RIFORMA CHE AUMENTI IL GETTITO
DELL'IMPOSTA
Proposta di legge n.2830 del 20 gennaio 2015
• Franchigie ridotte
• Aliquote innalzate
• Somma eccedente 5 milioni – aliquota triplicata
• Tassati anche i Titoli di Stato
Effetti legali alla riforma del catasto
N&B&A

64. N&B&A

65. PERCHE' TUTELARE IL PATRIMONIO E
PIANIFICARE I PASSAGGI GENERAZIONALI
Serve una vita intera per accumulare capitale
Nessuno può ritenersi indenne da azioni e/o omissioni di terzi, da eventi
imprevedibili, dalla certezza della morte
Esistono vincoli normativi da cui non si può prescindere
Fiscalità
ESISTONO SOLUZIONI?
SI
MA OCCORRE AGIRE
TEMPESTIVAMENTE
E CON
PROFESSIONALITA'
.
.
.
.
N&B&A

66. eliminare eredi
scomodi
tutelare i
miei figli
minori
scongiurare
liti all’interno
della famiglia
fare un
regalo a
persone care
gestire al
meglio la
fiscalità
evitare di
lasciare
debiti alla
mia famiglia
pianificare il
passaggio
aziendale
decidere IO le
sorti del mio
patrimonio
N&B&A

67. Usufrutto e
nuda proprietà
M & A, family by
out e private
equity
Testamento Patto di famiglia,
holding e
fondazioni
Fondo
patrimoniale
Trust e
fiduciarie
Vincolo di
destinazione
Assicurazioni
sulla vita

68. N&B&A

69. • Paolo e Anna: sposati senza figli
• Marco e Simona: conviventi
• Michele e Aurora: separati legalmente
N&B&A

70. Mario è un libero professionista di 38 anni, sposato con Anna e con un
figlio di 5 anni.
Il lavoro va bene, pertanto Mario decide di acquistare, con i risparmi ed
un mutuo, una piccola villetta e, con un finanziamento, una nuova auto.
In accordo con il marito, Anna smette di lavorare per accudire il figlio
ancora piccolo.
Purtroppo, una mattina, mentre si reca al lavoro, Mario ha un incidente
con lo scooter e muore.
Anna, disperata, inizia a chiedersi come farà a pagare il mutuo, il
finanziamento ed a mantenere il bambino…
CASO 1
COME SI PUO' FARE??
N&B&A

71. CASO 2
Agnese, vedova e pensionata, ha due figli, Paolo e Marco, ormai grandi.
Dispone di due immobili di proprietà, uno nel quale abita e l’altro acquistato
per investimento ed attualmente libero, del valore di circa 100.000,00 euro
ciascuno; possiede anche risparmi per circa 200.000,00 euro.
Per favorire i figli, desidera anticipare parzialmente la propria successione,
decidendo di donare a Paolo l'immobile libero ed a Marco 100.000,00 euro, in
modo che entrambi ricevano lo stesso valore e, quindi, non sorgano fra loro
contrasti e litigi dopo la sua morte.
Paolo torna ad abitare nell’immobile e lo ristruttura finemente, mentre Marco,
volendo godersela, spende tutti i soldi ricevuti.
SECONDO VOI AGNESE HA FATTO BENE??
N&B&A

72. CASO 3
Massimo è un imprenditore di 60 anni con due figli, Nicola e Alberto.
Nicola è un ragazzo sveglio e con il pallino per gli affari: ha sempre lavorato
con il padre nell'azienda di famiglia, raggiungendo ottimi risultati.
Alberto, invece, è un po' svogliato e non ha mai voluto saperne di lavorare
nell'azienda: ritiene che la sua vocazione sia quella di fare il pittore in giro
per il mondo.
Massimo vorrebbe che, al momento della sua morte, l'azienda di famiglia
rimanesse nelle mani di Nicola, visto che, con tutta probabilità, Alberto la
porterebbe al fallimento...
COME PUO' FARE??
N&B&A

73. VOLETE DECIDERE
VOI
DELLA VOSTRA
VITA
VOLETE CHE
ALTRI
DECIDANO
PER VOI
OPPURE
QUAL'E' IL
PRESUPPOSTO?
IL CAMBIAMENTO
N&B&A

74. METODO DI AZIONE
• ANALISI
• VERIFICA VINCOLI NORMATIVI
• INTERVENTO
• CONTROLLO
"Lavora, guadagna e vivi:
al resto pensiamo noi"
MISSION:
RENDERE ACCESSIBILE A MOLTI LA CONSULENZA RISERVATA A POCHI
N&B&A

75. MA QUANTO MI COSTANO
QUESTI STRUMENTI?
N&B&A

76. AVV. ALESSANDRO GALLO
La cosa più
difficile è mettersi
al tavolino
davanti a se
stessi e poi con
qualcuno che ti
aiuti ad
affrontare certe
argomentazioni.
Vediamo chi ha
avuto il coraggio
di mettersi al
tavolino con se
stesso…..

77. Passaggio Generazionale Real Case “Pilade Riello”

79. Avendo cura di lasciarli liberi di realizzare i loro sogni e non i nostri…

81. Oscar Wilde

82. CONTATTI : Avv. Andrea Natali +39 349 0644850
Avv. Sandra Bardazzi +39 338 4784840
Dott. Alessio Arinci +39 338 3576106
e-mail :
andrea.natali@tiscali.it sandra.bardazzi@virgilio.it
alessio.arinci@alice.it
Andrea Natali Sandra Bardazzi Alessio Arinci
Via Giannini 4 Montecatini Terme Tel. +39 0572 771005

83. SERGIO PAGNINI CONTATTI :
+39 335 5208972
e-mail : spagnini@fideuram.it
https://alfabeto.fideuram.it/sergio.pagnini
@SergioPagnini
Sergio Pagnini
Via Marconi 56 Montecatini Terme Tel. +39 0572 900186