Ringrazio per l'ospitalità la splendida location Riccardo ed Allessadro Bercini e tutto lo staff, per la cura e la qualità delle bevande Alessio Cintelli, e per la qualità del cibo Fratelli Romani.
Direttiva comunitaria in materia di mercati degli strumenti finanziari le cui disposizioni sono entrate in vigore in tutta l’Unione Europea lo scorso 2 novembre 2007 allo scopo di creare un mercato finanziario europeo più integrato e competitivo.
Seminario conclusivo del progetto “Didattica laboratoriale innovativa nei Poli Tecnici e Professionali” (Regione Toscana - Indire). Lucca, 31 maggio 2017.
Direttiva comunitaria in materia di mercati degli strumenti finanziari le cui disposizioni sono entrate in vigore in tutta l’Unione Europea lo scorso 2 novembre 2007 allo scopo di creare un mercato finanziario europeo più integrato e competitivo.
Seminario conclusivo del progetto “Didattica laboratoriale innovativa nei Poli Tecnici e Professionali” (Regione Toscana - Indire). Lucca, 31 maggio 2017.
Conseguenze e valutazioni per le famiglie ed imprese detentrici di titoli di ...Giorgio Zoppo
L'articolo è uno stralcio di un trattato che ho scritto per l'università ove viene valutata in maniera semplicizzata la bontà nel detenere il proprio risparmio SOLO BTP rispetto alla bontà nel detenere SOLO gestioni finanziarie a basso profilo GESTITE (come la stragrande maggioranza dei miei clienti) che sono composte NON SOLO da titoli obbligazionari ma ANCHE da una minima percentuale di azioni e materie prime creando il cosiddetto principio della diversificazione.
Unconventional trading on metals - Un'opportunità per le imprese che vogliono tutelare i propri acquisti e le scorte di magazzino e per i risparmiatori che intendono investire i propri risparmi in sicurezza!
Una breve introduzione ai mercati regolamantati, nello specifico si affrontano i seguenti concetti:
Mercati dei capitali
Mercati finanziari
Mercato monetario
Mercato dei cambi
Mercato interbancario collateralizzato
Mercato mobiliare
Mercato regolamentato
Mercato non regolamentato
spiegazione del DL liquidità a cura del dott. Fabrizio Vissio, direttore di BeneBanca. Presentazione utilizzata all'interno dell'evento "Come affrontare l'emergenza finanziaria: DL liquidità, cash flow, rischio fallimento e continuità aziendale" organizzato da Open Srl e BeneBanca. Per approfondimento opentorino.it
Ringrazio per l'ospitalità e la splendida location HI.FI Natali e tutto lo staff, Alessio Cintelli per la cura e la qualità delle bevande, e tutti gli intervenuti.
Presentazione KIID Key Information Investor DocumentGiorgio Taccconi
riferimento alle linee guida sviluppate da CESR (Committe of European Securities Regulators) per la gestione del Documento con le Informazioni Chiave per gli investitori (KIID), in base al Regolamento della Commissione Europea (EU) 583/2010, che applica la Direttiva 2009/65/EC (cd. UCITS IV).
Bluerating dedica la cover story del numero di febbraio a Fineco, con un'ampia intervista ad Alessandro Foti. Nuove opportunità di crescita per Fineco nel 2018, e con Mifid II il mondo della consulenza si rivoluziona.
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione, ospitalità ed immersione sensoriale nel alta fedeltà d'eccellenza "Hi-FI Natali", "Arredamenti Macchini" per la collaborazione storica, "Il Maialetto" di Monsummano Terme per la qualità del cibo.
Conseguenze e valutazioni per le famiglie ed imprese detentrici di titoli di ...Giorgio Zoppo
L'articolo è uno stralcio di un trattato che ho scritto per l'università ove viene valutata in maniera semplicizzata la bontà nel detenere il proprio risparmio SOLO BTP rispetto alla bontà nel detenere SOLO gestioni finanziarie a basso profilo GESTITE (come la stragrande maggioranza dei miei clienti) che sono composte NON SOLO da titoli obbligazionari ma ANCHE da una minima percentuale di azioni e materie prime creando il cosiddetto principio della diversificazione.
Unconventional trading on metals - Un'opportunità per le imprese che vogliono tutelare i propri acquisti e le scorte di magazzino e per i risparmiatori che intendono investire i propri risparmi in sicurezza!
Una breve introduzione ai mercati regolamantati, nello specifico si affrontano i seguenti concetti:
Mercati dei capitali
Mercati finanziari
Mercato monetario
Mercato dei cambi
Mercato interbancario collateralizzato
Mercato mobiliare
Mercato regolamentato
Mercato non regolamentato
spiegazione del DL liquidità a cura del dott. Fabrizio Vissio, direttore di BeneBanca. Presentazione utilizzata all'interno dell'evento "Come affrontare l'emergenza finanziaria: DL liquidità, cash flow, rischio fallimento e continuità aziendale" organizzato da Open Srl e BeneBanca. Per approfondimento opentorino.it
Ringrazio per l'ospitalità e la splendida location HI.FI Natali e tutto lo staff, Alessio Cintelli per la cura e la qualità delle bevande, e tutti gli intervenuti.
Presentazione KIID Key Information Investor DocumentGiorgio Taccconi
riferimento alle linee guida sviluppate da CESR (Committe of European Securities Regulators) per la gestione del Documento con le Informazioni Chiave per gli investitori (KIID), in base al Regolamento della Commissione Europea (EU) 583/2010, che applica la Direttiva 2009/65/EC (cd. UCITS IV).
Bluerating dedica la cover story del numero di febbraio a Fineco, con un'ampia intervista ad Alessandro Foti. Nuove opportunità di crescita per Fineco nel 2018, e con Mifid II il mondo della consulenza si rivoluziona.
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione, ospitalità ed immersione sensoriale nel alta fedeltà d'eccellenza "Hi-FI Natali", "Arredamenti Macchini" per la collaborazione storica, "Il Maialetto" di Monsummano Terme per la qualità del cibo.
Le Crypto Assets stanno entrando di diritto nei portafogli di Investitori professionali e Family Offices, Ci sono dei motivi precisi e abbiamo cercato di spiegarli con questo documento.
Vademecum Assogestioni sui Fondi di InvestimentoDiego Martone
frutto di un'indagine di mercato condotta da Diego Martone per conto di Assogestioni, la pubblicazione risponde a domande che il cittadino/risparmiatore pone all'indistria del risparmio (indagine realizzata poco dopo il fallimento di Lehman Brothers, quando sui mercati regnava il panico da fallimento)
Rischio banche: come mettere al sicuro i propri risparmiarinadrucioc
Valutare il rischio di una banca è molto complesso: un indicatore è dato dalle agenzie di rating, che danno un “voto” alle obbligazioni e alle azioni emesse dalle banche. In generale, comunque, i soldi depositati dai cittadini in banca non rischiano comunque di svanire nel nulla, grazie ai Fondi di Tutela creati appositamente per garantire i cittadini.
"Comprendere il Rischio : Conoscere il Rischio dei Mercati e degli Investimenti"Sergio Pagnini
Quinta edizione del Salotto Finanziario "Comprendere il Rischio : Conoscere il Rischio dei Mercati e degli Investimenti" .
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione, ospitalità e qualità audio visiva "Hi-Fi Natali", "Arredamenti Macchini" per la collaborazione storica, la qualità del cibo messa a disposizione da "Angolo del Buongustaio" ,"Marinari Giancarlo Re degli Ammolati" , "Panificio Guidetti Melania" , gli aromi e i profumi dei vini di "Jabar" ed i fiori offerti da "Fiori&Fiori di Santoni" .
Nuovo appuntamento di MONITOR ITALIA interamente dedicato all'economia italiana: analisi e prospettive attraverso la spiegazione del Documento di Economia e Finanza; sotto i riflettori PIL, produzione industriale, disoccupazione e debito.
Relatori: Maurizio MAZZIERO e Stefano GIANTI
Ringrazio Massimo, Maurizio, Roberto e Ugo tutto lo staff di Keramos srl per la splendida organizzazione del salotto finanziario del 30 ottobre 2018 "I Rischi del Contesto Attuale, Finanza Comportamentale "Imparare a gestire la volatilità, l'emotività e la paura.
Ringrazio Paola, Marco, Luca e tutto lo staff di HI-FI Natali per la splendida organizzazione del salotto finanziario del 30 ottobre 2018 "Protezione Patrimoniale e Passaggio Generazionale". Alessio Cintelli per la qualità dei drink preparati e tutti gli intervenuti.
Protezione Patrimoniale e Passaggio GenerazionaleSergio Pagnini
Ringrazio Paola, Marco, Luca e tutto lo staff di HI-FI Natali per la splendida organizzazione del salotto finanziario del 30 ottobre 2018 "Protezione Patrimoniale e Passaggio Generazionale". Alessio Cintelli per la qualità dei drink preparati e tutti gli intervenuti.
Salotto Finanziario Protezione Patrimoniale e Passaggio Generazionale del 30 Novembre 2017 ringrazio per l'ospitalità Arredamenti Macchini srl per l'alta fedeltà degli impianti audio video Hi-Fi Natali.
Protezione Patrimoniale e Passaggio GenerazionaleSergio Pagnini
Salotto Finanziario Protezione Patrimoniale e Passaggio Generazionale del 30 Novembre 2017 ringrazio per l'ospitalità Arredamenti Macchini srl per l'alta fedeltà degli impianti audio video Hi-Fi Natali.
Salotto Finanziario presso Golf club Montecatini Terme del 22 giugno 2017 "Finanza comportamentale: imparare a gestire la volatilità, l'emotività e la paura.
Ringrazio per l'ospitalità la splendida location e l'immersione sensoriale nell'alta fedeltà d'eccellenza HI-FI Natali, per la cura e la qualità delle bevande Alessio Cintelli, e per la qualità del cibo Fratelli Romani.
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione ed ospitalità e per l'immersione sensoriale nell'alta fedeltà d'eccellenza "Hi-FI Natali", "Sandro Romani" di Monsummano Terme per la qualità del cibo, "Valentina Carmignani" per l'intervento sull'evoluzione e l'approccio al mercato immobiliare e per l'alta professionalità del barman "Alessio Cintelli"
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione ed ospitalità "Arredamenti Macchini" per l'immersione sensoriale nell'alta fedeltà d'eccellenza "Hi-FI Natali", "Fratelli Romani" di Monsummano Terme per la qualità del cibo, "Valentina Carmignani" per l'intervento sull'evoluzione e l'approccio al mercato immobiliare.
Seconda Edizione del Salotto Finanziario "Finanza Comportamentale: imparare a gestire L'Emotività, La Paura e La Volatilità".
Ringrazio vivamente per la splendida organizzazione ed ospitalità "Arredamenti Macchini" per l'immersione sensoriale nell'alta fedeltà d'eccellenza "Hi-FI Natali", "Fratelli Romani" di Monsummano Terme per la qualità del cibo.
5. COSA È LO SPREAD ?
Prestare il denaro a Bill Gates o al simpatico Conte Mascetti…
BILL GATES CONTE MASCETTI
Tasso 1% Tasso 10%
COSA STA ACCADENDO?
SergioPagnini
6. SergioPagnini
* Il sole 24 ore 2/12/18
UNICREDIT COLLOCA PER 1,5 MILIARDI IL PRIMO BOND
SENIOR NON PREFERRED IN ITALIA
LA TRANSAZIONE HA OTTENUTO UN FORTE RISCONTRO DA PARTE DI
OLTRE 250 PRIMARI INVESTITORI. GRAZIE A CIÒ, LO SPREAD, È FISSATO
A 70 BPS.
TASSO 1%.
11 GENNAIO 2018
UNICREDIT COLLOCA PER 3 MILIARDI DI BOND SENIOR
NON PREFERRED IN ITALIA
LA STRATEGIA DELLA BANCA È CAMBIATA L’ULTIMA EMISSIONE DI
FATTO È UN PRIVATE PLACEMENT, QUINDI RIVOLTO AD UN SOLO
INVESTITORE, E LO SPREAD A 420 BPS.
TASSO. 7,83%.
29 NOVEMBRE 2018
7. CARIGE, VIA LIBERA DEL CDA AL BOND DA 320 MILIONI PER IL SALVATAGGIO
CARIGE INCASSA I 320 MILIONI DI EURO “SALVAGENTE” DAL SISTEMA BANCARIO
ITALIANO, L'ASSEMBLEA DEL FONDO INTERBANCARIO PER LA TUTELA DEI DEPOSITI
HA VOTATO L'ADESIONE AL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO SUBORDINATO CON
RENDIMENTO AL 13% ANNUO.
30 NOVEMBRE 2018
SergioPagnini
10. SergioPagnini
IL GOVERNO CHIEDE AIUTO AI RISPARMIATORI
“La forza dell’Italia è un risparmio privato che non ha
eguali al mondo. Per il momento è silenzioso e viene
investito in titoli stranieri. Io sono convinto che gli italiani
siano pronti a darci una mano”.
Fuga di capitali, i risparmi italiani tornano in Svizzera.
* Il sole 24 ore
11. CONSEGUENZE DELLA SVALUTAZIONE MONETARIA
Un Italiano che ha avuto la fortuna di diventare un ricco
possidente in argentina e che
ha messo da parte: 1.000.000 € del 1969
oggi avrebbe 21.249 € del 2017
con una perdita del -97,8%
CONSEGUENZE DELL’INFLAZIONE
MORALE : LA CRISI DURA DA 2073 ANNI …….
Quali sono i Rischi ?
SergioPagnini
12. Le banche possono fallire
Il Fondo Monetario elenca, per limitarsi ai casi maggiori, ben 163 crisi di stati sovrani
sfociati in Default o ristrutturazione del debito in 199 anni dal 1820 al 2018.
GERMANIA E FRANCIA 8 DEFAULT A TESTA.
DAL 1/1/13 CACS (CLAUSOLE DI AZIONE COLLETTIVA).
SONO STATE INTRODOTTE DALL’ESM (MECCANISMO EUROPEO DI STABILITÀ) ED APPROVATO CON IL
DL 96717 DEL 7/12/2012 E DANNO ALLA POSSIBILITÀ AD UNO STATO, CHE VERSA IN CONDIZIONI DI
CRISI DEL DEBITO SOVRANO, DI RICONTRATTARE CON I PROPRI CREDITORI OGNI CONDIZIONI DEL
PROPRIO DEBITO.SergioPagnini
13. * Il sole 24 ore
SergioPagnini
APRO UN CONTO SU BANCA ESTERA…
PORTO GLI INVESTIMENTI ALL’ESTERO…
FACCIO UN CIRCOLARE COSÌ I SOLDI NON SONO SUL CONTO…
VENDO TUTTO E TENGO I SOLDI IN…
DIPENDE
Russia Fallita nel1998 Nuovo Rublo
Argentina Fallita nel2002 Nuovo Pesos
21. COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?
Il risparmio è un sacrificio del , in vista di un consumo futuro.
Famiglie italiane troppo liquide, sfiducia verso il futuro o altro?
Devi solo riappropriarti della tua vita e distinguere la differenza fra
presente passato e futuro.
Ricordarti che sei solo futuro.
1371 Mld
SergioPagnini
27. MIFID
(MARKETS IN FINANCIAL INSTRUMENTS DIRECTIVE: 2004/39/CE)
• Realizzare un mercato finanziario armonizzato contraddistinto da chiarezza, trasparenza e
consapevolezza, da parte dell’investitore, delle opportunità e dei rischi
• Rafforzamento ed organizzazione dei mercati: abolizione dell’obbligo di concentrazione
degli scambi nei mercati regolamentati
• Tutela degli investitori: test di adeguatezza, test di appropriatezza, informazioni sul conflitto
di interessi e documentazione da esibire
• Relazione con la clientela: classificazione della clientela (retail, professionale, qualificata),
best execution (prezzo, costi, rapidità, regolamento), no inducement (divieto di ricevere
prestazioni se non ricorrono determinate condizioni) e nuove figure professionali
(consulenti indipendenti)
N&B&A
28. MIFID 2
(2014/65/UE ENTRATA IN VIGORE NEL 2018)
• Assicurare agli investitori un livello di protezione più elevato, aumentare la trasparenza
dei mercati e rafforzare la fiducia dei risparmiatori, siccome indebolita dalle crisi
finanziarie
• Rafforzamento delle regole in materia di incentivi, conflitti di interesse e best execution
• Rafforzamento e chiarimento dei test di adeguatezza ed appropriatezza della clientela
• Rafforzamento della regolamentazione del servizio di consulenza
• Nuovi obblighi in materia di product governance, competenza dei soggetti che prestano
consulenza o forniscono informazioni agli investitori, client reporting con specifico
focus sui costi sostenuti dal cliente
N&B&A
46. Costi
Benefici
1 Consulenza
Finanziaria-Patrimoniale
Raccolta dati : Personali,
Familiari, Patrimoniali.
Analizza
Propensione al Rischio
Stimola, Condivide, Pianifica
gli Obiettivi di Vita
x Orizzonte Temporale, Profilo
di Rischio, Rendimento Atteso
Propone Portafogli Ideali x
Singoli Obbiettivi di Vita,
Profilo di Rischio, Rend.Atteso
(Asset Allocation Temporale)
Conduce l’Investitore a
Raggiungere gli Obiettivi
Monitorando l’Andamento del
Portafoglio e l’Emotività.
Commissioni di
Consulenza Negoziazione
Acquisto/Vendita
Diritti Custodia Dossier
Spread Denaro Lettera
Acquisto/Vendita
Differenza Nav
Prezzo Negoziazione
Liquidabilità
Compensazioni Fiscali
Molto Difficoltose
Consulente-ETF Azionari e Obbligazionari
SergioPagnini
53. Costi
Benefici
1 Consulenza
Finanziaria-Patrimoniale
2 View di
Mercato
3 Asset
Allocation
4 Selezione
Fondi
5 Risk
Management
Compensazioni
Plus-Minusv
Imposte Capital
Gain alla Vendita
Decumolo
Esente Imposte
Protezione:
Impignorabile
Insequestrabile
Intangibile
Passaggio
Generazionale
Esente Imposte
Successione
SergioPagnini
54. Imposte di Capital Gain
Pagamento Annuale
Imposte di Capital Gain
Pagamento alla Vendita
Rendimento Atteso
Lordo 5%
Rendimento Atteso
Netto 3,9% x 20 anni
214,9
Rendimento Atteso
Netto 5% x 20 Anni
165,3 – 36,37(Imposte)
228,9
100
Vs
SergioPagnini
55. 1 Consulente
Finanziario
Patrimoniale
Raccolta dati : Personali,
Familiari, Patrimoniali.
Analizza
Propensione al Rischio.
Stimola, Condivide, Pianifica
gli Obiettivi di Vita
x Orizzonte Temporale,
Profilo di Rischio,
Rendimento Atteso.
Propone Portafogli Ideali x
Singoli Obbiettivi di Vita,
Profilo di Rischio, Ren.Atteso
(Asset Allocation Temporale)
Conduce l’Investitore a
Raggiungere gli Obiettivi
Monitorando l’Andamento
del Portafoglio e l’Emotività
2 View di
Mercato
Bloomberg
calendario dei dati
Central Bank
Watchin
Market Movers
Indicatori Macro
Consensus
Indicatori di Fiducia
3 Asset
Allocation
Analisi Mercati
Equity, Bond,
Alternatives,
Currency
Definizione
Propensione al
rischio del Cliente
Analisi Strategia
di Gestione
Analisi
Rischio/Rendimento
Attività di
Volatility Markets
4 Selezione
Fondi
Track Record
Posizionamento
Relativo
Rendimento/Rischio
controllo Drowdown
Processeo
Decisionale
Key Man Risk
Trasparenza e
Reporting
Soc.Gestione
Robustezza
Organizzazione
AUM Procedure
Potenziale Mercato
Originalità
Adattabilità
Diversificazione
Liquidità
5 Risk
Management
Verifica Policy di
Prodotto e Flussi
Informazione
(MIFID II)
Verifica dei Pesi
delle industrie
Aree Geografiche
Controllo Attività
di Trading
Esposizione
Valutaria
Verifica Volatilità
Attesa-Realizzata