La gestione della tesoreria aziendale

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Principi per la gestione della tesoreria aziendale: modelli ed obiettivi.

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La gestione della tesoreria aziendale

  1. 1. Tesoreria Aziendale Obiettivi e Funzionamento della Gestione della Tesoreria aziendale Emilio
  2. 2. La tesoreria è un elemento fondamentale della finanza d’impresa. Può diventare il motore della finanza d’impresa, purché assuma una configurazione evoluta volta a indirizzare e monitorare il cash-flow aziendale. L’espressione massima dell’utilizzo della tesoreria si ha con l’attività di pianificazione, che consente di anticipare i fabbisogni e ottimizzare le decisioni.
  3. 3. Finanza Strategica . . Rischi Finanziari Tesoreria Finanza Operativa Mentre la finanza strategica ha come focus principale la definizione della struttura finanziaria dell’impresa, la finanza operativa si occupa di gestire i flussi e i rischi finanziari dell’impresa. La finanza operativa a sua volta si compone di due aree di attività, la tesoreria e la gestione dei rischi finanziari. La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa
  4. 4. La tesoreria è il punto di contatto tra le transazioni aziendali e le banche e rappresenta il crocevia tra le banche e la contabilità. La tesoreria svolge prevalentemente le seguenti attività: • pianifica il cash-flow a breve termine; • monitora il rischio di liquidità; • Definisce tempi e modalità di incasso e pagamento; • Definisce tempi e modalità di ricorso a breve termine al sistema finanziario; • Gestisce il “fornitore banca”; • Ottimizza il profilo di rischio/rendimento della eventuale liquidità aziendale; • Indirizza preventivamente la dinamica finanziaria a breve termine dell’azienda. La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa
  5. 5. • La tesoreria, attraverso la pianificazione ed il controllo della generazione di cash-flow, abilita lo sviluppo aziendale e consente di attivare nuove decisioni di finanza strategica. • Le decisioni di finanza strategica vengono attuate e monitorate dalla tesoreria. • La tesoreria attiva le risorse finanziarie necessarie all’impresa. • La tesoreria monitora e gestisce il rischio finanziario dell’azienda. La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa
  6. 6. Tesoreria Consuntiva • Svolge attività strettamente operative/esecutive; • Orizzonte temporale gestionale giornaliero max 5 giorni. Tesoreria Anticipata • Svolge attività operative e di pianificazione a breve termine; • Orizzonte temporale di gestione 1 mese. Tesoreria Preventiva • Svolge attività operative e di pianificazione a medio termine; • Orizzonte temporale di gestione 1 - 4 mesi. Modelli di Tesoreria
  7. 7. • Esegue incassi e pagamenti. • Riconcilia i c/c bancari. Tesoreria consuntiva • Ottimizza la gestione sulla base delle linee esistenti. • Controlla tassi e commissioni bancarie applicate. Tesoreria anticipata • Gestisce il rischio di liquidità. • Ottimizza l’attività d’investimento della liquidità. Tesoreria preventiva Modelli di Tesoreria
  8. 8. A parte la tesoreria consuntiva, che prevede processi strettamente operativi e contabili, i modelli più evoluti richiedono l’introduzione di processi e strumenti di pianificazione finanziaria. Modelli di Tesoreria Preventivo di Tesoreria Preventivo di Cash - Flow Budget Finanziario
  9. 9. Modelli di Tesoreria Preventivo di Tesoreria • Fornire una proiezione giornaliera dei saldi per banca e tipo conto al fine di calcolare “anticipatamente” utilizzi e disponibilità delle diverse linee di credito esistenti; • Impostare la manovra di tesoreria • 5–10 giorni rolling con aggiornamento settimanale • Tesoreria
  10. 10. Modelli di Tesoreria Preventivo di Cash - Flow • Fornire una proiezione del cash- flow e del saldo banche complessivo al fine di verificare “exante” la capienza delle linee di fido e/o eventuali eccedenze di liquidità; • Gestire il “rischio di liquidità”. • 1 – 3 mesi rolling con aggiornamento mensile • Tesoreria • Contabilità • Controllo di Gestione
  11. 11. Modelli di Tesoreria Budget Finanziario • Fornire una proiezione annuale del cash-flow e del saldo banche complessivo al fine di verificare la dinamica dell’indebitamento a breve e medio termine; • Supportare le analisi di “sostenibilità finanziaria” del budget economico e/o piano investimenti industriali. • 12 mesi rolling con aggiornamento trimestrale • Tesoreria • Controllo di Gestione
  12. 12. Trasforma le tue competenze

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