Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan

Sepeda Motor Mobil Durables &
lainnya
Piutang Pembiayaan Dikelola
Berdasarkan Segmen
(Rp Triliun)
Total Aset
(Rp Triliun)
Ekuitas Neto
(Rp Triliun)
8,0
4,4
2019
2018
2017
2016
2015
5,0
5,7
7,0
35,1
27,7
2019
2018
2017
2016
2015
27,6
29,5
31,5
54,8
46,4
2019
26,2
28,1
0,4
2018
24,1
26,7
0,5
2017
21,4
23,3
2016
21,3
22,8
2015
22,8
44,4
45,2
51,3
23,5
Jumlah Pembiayaan Baru
(Rp Triliun)
37,9
30,5
2019
2018
2017
2016
2015
30,9
32,7
38,2
Berdasarkan Segmen
(Rp Triliun)
Sepeda Motor Mobil Durables &
lainnya
Berdasarkan Sumber Pendanaan
(Rp Triliun)
Joint-Financing Self-Financing
54,8
46,4
2019
31,5
23,3
2018
29,3
22,0
2017
27,2
18,0
2016
26,6
17,8
2015
26,0
20,4
44,4 45,2
51,3
0,3
2019
21,5
15,8
2018
20,5
16,9
2017
18,1
13,8
2016
17,2
13,0
2015
17,6
0,7
0,8
0,8
12,7
0,2 0,4 0,5
0,6

LAPORAN MANAJEMEN 30
Laporan Dewan Komisaris 32
Laporan Direksi 40
Tanggung Jawab atas Laporan
Tahunan
52
DATA PERUSAHAAN 54
Identitas Perusahaan 57
Sekilas Adira Finance 60
Jejak Langkah 64
Bidang Usaha 66
Produk dan Jasa 67
ADVANCING CUSTOMER
EXPERIENCE THROUGH
IMPLEMENTING CUSTOMER
CENTRIC AND DIGITAL
TRANSFORMATION
1
5 tahun Kesinambungan Laporan
Tahunan
2
Provinsi Lampung 4
Pokok-pokok Kinerja 2019 6
Ikhtisar Kinerja 2019 8
Ikhtisar Keuangan 10
Ikhtisar Saham 12
Aksi Korporasi 13
Penghentian Sementara
Perdagangan Saham (Suspension)
dan/atau Penghapusan Pencatatan
Saham (Delisting)
13
Ikhtisar Obligasi dan Sukuk
Mudharabah Adira Finance
14
Peristiwa Penting 22
Penghargaan 26
30
Struktur Organisasi ADMF 68
Visi dan Misi 70
Strategi Bisnis 2019 70
Budaya dan Nilai Perusahaan 71
Makna Logo 72
Brand dan Logo 72
Kepribadian Brand 73
Pemegang Saham Afiliasi, Entitas
Anak, Entitas Asosiasi dan Ventura
Bersama
74
Kronologi Penerbitan Saham 77
Kronologi Penerbitan/Pencatatan
Efek Lainnya
81
Nama dan Alamat Lembaga dan
Profesi Penunjang Pasar Modal
83
Informasi Website Perusahaan 84
Pendidikan dan Pelatihan
Manajemen
85
Profil Dewan Komisaris 88
Profil Komite Audit 94
Profil Komite Manajemen Risiko 96
Profil Komite Nominasi dan
Remunerasi 98
Profil Komite Tata Kelola
Perusahaan 100
Profil Direksi 102
Profil Dewan Pengawas Syariah 107
Profil Sekretaris Perusahaan 110
Profil Kepala Audit Internal 111
Profil Kepala Unit Kepatuhan 112
Profil Pejabat Senior 113
Testimoni 140
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
MANAJEMEN
142
Tinjauan Makroekonomi dan
Industri
146
Tinjauan Operasi Per Segmen
Usaha
150
Pembiayaan Sepeda Motor 152
Pembiayaan Mobil 156
Pembiayaan Barang Durable 160
Tinjauan Operasi Per Wilayah 162
Pemasaran 164
Operasional 170
Sumber Daya Manusia 176
Teknologi Informasi 188
Analisis Kinerja Keuangan 193
54
142

Informasi Material Lainnya 208
Ikatan yang Material untuk
Investasi Barang Modal
212
Investasi Barang Modal Tahun
Buku Terakhir
212
Komitmen dan Kontinjensi 213
Informasi dan Fakta Material
Setelah Tanggal Laporan Akuntan
213
Perbandingan Target dan Realisasi
2019
214
Proyeksi 2020 214
Kebijakan Dividen 215
Realisasi Penggunaan Dana Hasil
Penawaran Umum
216
Program Kepemilikan Saham oleh
Manajemen dan/atau Pegawai
216
Informasi Material Mengenai
Investasi, Ekspansi, Divestasi,
Penggabungan/ Peleburan Usaha,
Akuisisi, dan Restrukturisasi Utang/
Modal
216
Transaksi Benturan Kepentingan
dan Transaksi dengan Pihak
Afiliasi/Pihak Berelasi
217
Perubahan Peraturan dan
Perundangundangan yang
Berpengaruh Signifikan terhadap
Perusahaan
219
Perubahan Kebijakan Akuntansi 221
Ketaatan Membayar Pajak 222
TATA KELOLA PERUSAHAAN 202
Laporan Tata Kelola Perusahaan 228
Struktur Tata Kelola Perusahaan 231
Kebijakan Tata Kelola Perusahaan 231
Rapat Umum Pemegang Saham
(RUPS)
233
Dewan Komisaris 254
Direksi 266
Hubungan Dewan Komisaris dan
Direksi
294
Rapat Dewan Komisaris 294
Rapat Gabungan 296
Rapat Direksi 288
Keberagaman Komposisi dewan
Komisaris dan Direksi
291
Penilaian Kinerja Dewan Komisaris
dan Direksi
292
Remunerasi Dewan Komisaris dan
Direksi
296
Hubungan Afiliasi antara Anggota
Dewan Komisaris, Direksi dan
Pemegang Saham Mayoritas atau
Pengendali
300
Organ Penunjang Dewan Komisaris 303
Sekretaris Dewan Komisaris 303
Komite Audit 304
Komite Manajemen Risiko 314
Komite Nominasi dan Remunerasi 319
Komite Tata Kelola 324
Sekretaris Perusahaan 328
Audit Internal 332
Unit Kepatuhan 337
Pengadaan Barang dan Jasa 344
Akuntan Publik 345
Kebijakan Dividen 347
Kontribusi kepada Negara 348
Etika Perusahaan 350
Kebijakan Anti Korupsi 354
Whistleblowing Sistem 354
Akses Informasi dan Data
Perusahaan
365
Manajemen Risiko 372
Laporan Tata Kelola Syariah 396
TANGGUNG JAWAB SOSIAL
PERUSAHAAN
408
Landasan Pelaksanaan 414
Operasi yang Adil 420
Tanggung Jawab Sosial
Perusahaan dalam Penerapan Hak
Asasi Manusia (HAM)
422
Perusahaan dalam Bidang
Lingkungan Hidup
424
Ketenagakerjaan, Kesehatan dan
Keselamatan Kerja
428
Tanggung Jawab Terhadap
Konsumen/Pelanggan
432
Pengembangan Sosial
Kemasyarakatan
438
DATA PENUNJANG
PERUSAHAAN
440
Wilayah Operasi 442
Alamat Jaringan Usaha Perusahaan 444
LAPORAN KEUANGAN
TAHUNAN
460
224 408

ADVANCING
CUSTOMER EXPERIENCE
THROUGH IMPLEMENTING
CUSTOMER CENTRIC AND
DIGITAL TRANSFORMATION
Di era digital, membangun Customer Experience berbasis teknologi tak dapat
terhindarkan dalam mengakuisisi hingga meretensi sebuah produk, karena
masyarakatsaatinisenantiasabersentuhandenganinternet.Disisilain,Customer
Experience juga telah menjadi bagian penting dalam strategi pemasaran.
Pengalaman menjadi tahapan penting bagi kami dalam merebut hati nasabah.
Pada tahap ini, kami merangkul nasabah dengan tidak hanya menyediakan
berbagai informasi yang dibutuhkan, tapi juga nasabah dapat merasakan dan
mengalami sendiri journey menggunakan produk maupun layanan dari Adira
Finance.
Melalui tema Advancing Customer Experience through Implementing Customer
Centric and Digital Transformation, kami mengimplementasikan strategi bisnis
dan operasional perusahaan yang berorientasi kepada pelanggan (customer-
oriented). Transformasi tersebut diharapkan dapat meningkatkan eﬁsiensi dan
efektivitas bisnis Perusahaan dalam menciptakan Customer Experience yang
berkualitas. Kami yakin, semangat transformasi digital mampu memberikan
Customer Experience yang cepat dan responsif dalam melayani kebutuhan
seluruh nasabah.

PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk Laporan Tahunan 2019
2
5tahun Kesinambungan
Laporan Tahunan
Landasan Kokoh untuk
Pertumbuhan dan
Hubungan yang Baik
Perusahaan berhasil memanfaatkan
momentum yang penuh tantangan
ini dengan tetap memperhatikan
berbagai kebutuhan konsumen.
Adira Finance juga memperkuat
fundamental Perusahaan melalui
pengembangan teknologi informasi,
implementasi prinsip GCG dan
manajemen risiko, serta berbagai
pelatihan untuk meningkatkan
kompetensi SDM.
Strategi Perusahaan juga
difokuskan untuk melakukan
WLYIHPRHUH[HZLÄZPLUZPWYVZLZ
operasional, meningkatkan
produktivitas, dan memperkuat
jaringan sehingga mampu
mendukung pertumbuhan yang
berkelanjutan dan hubungan
yang baik dengan pemangku
kepentingan.
2015
Mengelola Tantangan
Menuju Kinerja
Berkelanjutan
Mengelola tantangan secara
positif sudah menjadi bagian dari
proses bisnis di lingkungan Adira.
Manajemen meyakini, dengan cara
pandang seperti itu, kinerja bisnis
Perusahaan akan berkelanjutan
dalam memberikan manfaat
positif kepada pemegang saham,
konsumen, Insan Adira, serta para
pemangku kepentingan lainnya.
2016
Driving Innovation
and Growth
Terobosan inovasi digital
merupakan langkah strategis
Adira Finance untuk terus
mengembangkan dan
mempertahankan eksistensi bisnis
Perusahaan di industri pembiayaan.
Dengan memanfaatkan teknologi
digital, ke depan Adira Finance
akan terus berkembang menjadi
WLYZHOHHU`HUNLMLR[PMLÄZPLU
produktif, serta mampu bersaing
sehingga mampu memberikan
pertumbuhan yang optimal dan
berkelanjutan bagi para pemegang
saham.
2017

PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk Laporan Tahunan 2019 3
Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
Growing through Customer Centric
Digital Transformation
Selama lebih dari 28 tahun, Adira Finance terus
menunjukkan kemampuannya untuk bertahan dan
meningkatkan kinerja dalam industri pembiayaan.
Di tahun 2018, industri pembiayaan nasional
mengalami pertumbuhan yang sedikit melambat
dibandingkan pada pertumbuhan tahun sebelumnya.
Menghadapi tantangan ini, pada awal tahun 2018,
Adira Finance telah menerapkan berbagai langkah
strategis yang dibutuhkan guna meraih berbagai
peluang serta membukukan kinerja yang terus
bertumbuh.
Dengan mengusung tema Growing through Customer
Centric Digital Transformation, Adira Finance
memberikan layanan terbaik untuk meningkatkan
JZ[VTLYL_WLYPLUJLZLY[HTLUPUNRH[RHULÄZPLUZP
dan efektivitas yang dibutuhkan dalam operasional
bisnis Perusahaan melalui implementasi transformasi
digital. Perusahaan juga akan terus melakukan
WLULSHHOHUU[RTLUNPKLU[PÄRHZPWYVZLZWYVZLZ
yang memungkinkan untuk melakukan digitalisasi,
otomasi dan sentralisasi (terpusat), yang pada
akhirnya akan meningkatkan layanan kepada seluruh
pelanggan.
Melalui Growing through Customer Centric Digital
Transformation, Adira Finance semakin mengokohkan
komitmen untuk senantiasa bekerja keras
membangun dan mempertahankan reputasi demi
kepuasan pelanggan serta kemudahan pembiayaan.
Kesetiaan dan kebanggaan dalam berfokus pada
pelanggan dibuktikan dengan memberikan layanan
kualitas terbaik dan penerapan transformasi digital
terkini. Perusahaan semakin memantapkan langkah
untuk terus memberikan nilai lebih bagi seluruh
pemegang saham dan pemangku kepentingan
lainnya serta menyongsong tantangan industri
pembiayaan yang membentang dengan penuh
percaya diri pada masa mendatang.
Laporan Tahunan 2018
Growing through Customer Centric
Digital Transformation
2018
ADVANCING CUSTOMER EXPERIENCE
THROUGH IMPLEMENTING CUSTOMER
CENTRIC AND DIGITAL TRANSFORMATION
Di era digital, membangun Customer
Experience berbasis teknologi tak dapat
terhindarkan dalam mengakuisisi hingga
meretensi sebuah produk, karena masyarakat
saat ini senantiasa bersentuhan dengan
internet. Di sisi lain, Customer Experience
juga telah menjadi bagian penting dalam
strategi pemasaran. Pengalaman menjadi
tahapan penting bagi kami dalam merebut
hati nasabah. Pada tahap ini, kami merangkul
nasabah dengan tidak hanya menyediakan
berbagai informasi yang dibutuhkan, tapi juga
nasabah dapat merasakan dan mengalami
sendiri journey menggunakan produk maupun
layanan dari Adira Finance.
Melalui tema Advancing Customer
Experience through Implementing Customer
Centric and Digital Transformation, kami
mengimplementasikan strategi bisnis dan
operasional perusahaan yang berorientasi
kepada pelanggan (customer-oriented).
Transformasi tersebut diharapkan dapat
meningkatkan eﬁsiensi dan efektivitas bisnis
Perusahaan dalam menciptakan Customer
Experience yang berkualitas. Kami yakin,
semangat transformasi digital mampu
memberikan Customer Experience yang cepat
dan responsif dalam melayani kebutuhan
seluruh nasabah.
2019

4
Provinsi
LAMPUNG
LAMPUNG
Dikenal sebagai tempat berhembusnya angin
selatan, Lampung terletak di bagian paling selatan
Pulau Sumatera. Provinsi ini terlihat datar dan
dikelilingi oleh bukit barisan berupa gunung
berapi non aktif serta pemandangan pantai yang
mempesona. Bandar Lampung adalah ibukota
provinsi, yang awalnya merupakan dua kota
terpisah yaitu Tanjungkarang dan pelabuhan Teluk
Betung. Namun, setelah letusan gunung Krakatau
WHKHHROPYHIHKRL RLKHRV[H[LYZLI[
tertutup abu vulkanik, dan seiring berjalannya
waktu, kedua kota tersebut menjadi sebuah kota
bernama Bandar Lampung.

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
Salah satu produk terkenal dari Lampung adalah kain
Tapis, yaitu kain tenun yang dibuat dari benang katun
dengan motif dekoratif emas dan perak dengan sistem
bordir. Tapis diproduksi oleh para pengrajin dalam
berbagai motif sehingga menjadi komoditas yang
memiliki nilai ekonomi tinggi.
Komoditas paling
ekonomis yang
menjadi andalan dari
Lampung berasal
dari perkebunan
kopi robusta, kakao,
kelapa, dan cengkeh.
Banyak destinasi potensial di Lampung
yang dapat menjadi tujuan wisata, seperti
Way Kambas, Pantai Gigi Hiu, Bukit Randu,
Pasir Timbul, Andreas Resort Pahawang,
Museum Lampung, Danau Ranau, Taman
Nasional Bukit Barisan, area Megalitikum,
serta tempat bersejarah Gunung Krakatau,
dan banyak lainnya.
y
W
P

6
Rp
37,9
Pembiayaan Baru
triliun
Rp
11,3
Pendapatan
triliun
Rp
35,1
Total Aset
triliun
29,2%
Rasio Laba (Rugi)
terhadap Ekuitas sebesar
13,7%
Marjin Bunga Bersih
1,6%
NPL
(Non Performing Loan)
Rp
54,8
Piutang yang Dikelola
triliun
Rp
2,1
Laba Tahun Berjalan
triliun
Rp
27,0
Total Liabilitas
triliun
6,3%
Rasio Laba (Rugi) terhadap
Aset sebesar
Rp
11,3
Pendapatan
Operasional
triliun
Rp
8,1
Total Ekuitas
triliun
01
Pertumbuhan penjualan
nasional mobil baru
turun sebesar
10,5%
Pertumbuhan pembiayaan
mobil baru ADMF turun
sebesar
%
%
02
Pertumbuhan penjualan
nasional sepeda motor baru
naik sebesar
1,6%
Pertumbuhan pembiayaan
sepeda motor baru ADMF
naik sebesar
%
Pokok-pokok
Kinerja 2019

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
453
2,9juta
17,7ribu
Pangsa Pasar
untuk Sepeda Motor
Konsumen Aktif
di Seluruh Indonesia
Jumlah Karyawan
Jumlah Jaringan Bisnis
(termasuk 40 Kantor Cabang Syariah)
Pangsa Pasar
untuk Mobil
37,9Triliun
Rp
4,4
%
11,8
%
Pembiayaan Baru
(Rp Triliun)
1VPU[-PUHUJPUN :LSM-PUHUJPUN
54,8
46,4
2019
31,5
23,3
2018
29,3
22,0
2017
27,2
18,0
2016
26,6
17,8
2015
26,0
20,4
44,4 45,2
51,3

8
IKHTISAR KINERJA 2019
Sepeda Motor Mobil Durables
lainnya
Berdasarkan Segmen
(Rp Triliun)
Total Aset
(Rp Triliun)
Ekuitas Neto
(Rp Triliun)
8,0
4,4
2019
2018
2017
2016
2015
5,0
5,7
7,0
35,1
27,7
2019
2018
2017
2016
2015
27,6
29,5
31,5
54,8
46,4
2019
26,2
28,1
0,4
2018
24,1
26,7
0,5
2017
21,4
23,3
2016
21,3
22,8
2015
22,8
44,4
45,2
51,3
23,5
(Rp Triliun)
37,9
30,5
2019
2018
2017
2016
2015
30,9
32,7
38,2
Berdasarkan Segmen
(Rp Triliun)
Sepeda Motor Mobil Durables
lainnya
(Rp Triliun)
1VPU[-PUHUJPUN :LSM-PUHUJPUN
54,8
46,4
2019
31,5
23,3
2018
29,3
22,0
2017
27,2
18,0
2016
26,6
17,8
2015
26,0
20,4
44,4 45,2
51,3
0,3
2019
21,5
15,8
2018
20,5
16,9
2017
18,1
13,8
2016
17,2
13,0
2015
17,6
0,7
0,8
0,8
12,7
0,2 0,4 0,5
0,6

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
3
4
2
1
1
2
3
4
Pembiayaan
Baru
Jumlah pembiayaan
baru sepeda motor
Jumlah pembiayaan
baru mobil
Jumlah pembiayaan baru
peralatan rumah tangga
(durables) dan lainnya
Rp37,9
triliun
Rp21,5
triliun
triliun
Rp15,8
miliar
Rp625
2019
miliar
Rp54,8
Piutang Pembiayaan
yang Dikelola
Total
Aset
Total
Ekuitas
Jumlah
Pendapatan
Rasio Laba (Rugi)
Terhadap Ekuitas
sebesar
Konsumen Aktif di
Seluruh Indonesia
Rp
triliun triliun triliun juta
Rp35,1 Rp8,1 Rp11,3 29,2% 2,9

10
LABA (RUGI) DAN PENDAPATAN
KOMPREHENSIF YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN
Keterangan
(Dalam Miliar Rupiah)
2015 2016 2017 2018 2019
Laba (Rugi) yang dapat diatribusikan
Pemilik entitas induk 664,8 1.815,3 2.108,7
Kepentingan non pengendali
Jumlah 664,8 1.009,4 1.409,2 1.815,3 2.108,7
Penghasilan komprehensif tahun berjalan
Pemilik entitas induk 723,1 1.266,5
Kepentingan non pengendali
Jumlah 723,1 948,9 1.266,5 1.987,3 1.958,6
LAPORAN POSISI KEUANGAN:
ASET, LIABILITAS EKUITAS
Keterangan
(Dalam Miliar Rupiah) 2015 2016 2017 2018 2019
ASET
Kas dan kas di bank 1.060,0 2.221,7 3.122,5
7P[HUNWLTIPH`HHURVUZTLUZL[LSHO
dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai
15.065,3 23.260,4 26.802,2
Piutang pembiayaan murabahah setelah
dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai
4.370,5 2.822,2
Piutang sewa pembiayaan setelah dikurangi
cadangan kerugian penurunan nilai
881,4
Investasi dalam saham, pihak berelasi 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7
(ZL[[L[HWZL[LSHOKPRYHUNPHRTSHZP
penyusutan
243,4 225,0 208,4 245,5 266,1
(ZL[[HRILY^QKZL[LSHOKPRYHUNP
akumulasi amortisasi
74,0 80,4 106,0 160,5
3HPUSHPU 1.447,1 1.075,0 1.057,5 1.652,0
Total Aset 27.744,2 27.643,1 29.492,9 31.496,4 35.116,8
LAPORAN (LABA RUGI) DAN
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN
Keterangan
PENDAPATAN
Pembiayaan konsumen 8.350,7
Marjin murabahah 877,4 1.604,3 2.356,1 1.545,4 872,3
Sewa pembiayaan 264,4 44,8 35,6
3HPUSHPU 1.721,5 1.726,7
Total pendapatan 8.066,2 8.413,1 9.136,9 10.183,8 11.337,7
BEBAN
Gaji dan tunjangan (1.585,3) (1.731,7) (2.031,4)
Beban bunga dan keuangan (1.737,7)
Penyisihan kerugian penurunan nilai (1.778,1) (1.652,4) (1.661,4)
Umum dan administrasi (1.055,7) (1.062,2) (1.106,8) (1.362,6) (1.522,1)
Bagi hasil sukuk mudharabah (57,3) (37,4) (40,3) (60,4) (56,6)
7LTHZHYHUKHU3HPUSHPU (517,7) (743,2) (775,8)
Total beban (7.165,7) (6.697,0) (7.014,9) (7.699,2) (8.458,6)
Laba sebelum beban pajak penghasilan 900,5 1.716,1 2.122,0 2.484,6 2.879,1
Beban pajak penghasilan (235,7) (706,7) (712,8) (770,4)
Laba tahun berjalan 664,8 1.009,4 1.409,2 1.815,3 2.108,7
Penghasilan komprehensif lain setelah pajak 58,3 (60,5) (142,7) 172,0 (150,1)
Total penghasilan komprehensif tahun berjalan 723,1 948,9 1.266,5 1.987,3 1.958,6
Laba per saham - dasar/delusian
(dalam nilai Rupiah penuh)
665 1.009 1.409 1.815 2.109
IKHTISAR
KEUANGAN

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
RASIO KEUANGAN PENTING
INFORMASI LAINNYA
2015 2016 2017 2018 2019
RASIO KEUANGAN PENTING
Rasio laba (rugi) terhadap aset (ROA) (%)* 2,3% 3,7% 5,0% 6,0% 6,3%
Rasio laba (rugi) terhadap ekuitas (ROE) (%)* 15,3% 21,6% 26,5%
Rasio laba (rugi) terhadap pendapatan 8,2% 12,0% 15,4% 17,8% 18,6%
Piutang pembiayaan bermasalah/NPL
(termasuk QVPU[ÄUHUJPUN)
1,6% 1,5% 1,6% 1,7% 1,6%
7PUQHTHU`HUNKP[LYPTHVISPNHZPUL[V
sukuk mudharabah/ Total Aset (X)
0,8 0,7 0,7 0,7 0,7
Rasio pinjaman/ekuitas (gearing ratio) (X) 4,1 3,7 3,1 2,8
Rasio piutang pembiayaan neto/total aset 87,8% 88,5% 85,2
Rasio lancar (X) 1,0 1,2 1,1 1,2 1,2
Rasio liabilitas terhadap ekuitas (X) 5,4 4,6 4,1 3,5 3,3
Rasio liabilitas terhadap aset (X) 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8
INFORMASI LAINNYA
Investasi pada entitas asosiasi (Rp miliar)
Modal kerja bersih (Rp miliar) 4.360,8 5.745,4 7.028,2 8.078,8
Jumlah saham yang beredar (juta lembar) 1.000,0 1.000,0 1.000,0 1.000,0 1.000,0
Dividen per saham (nilai rupiah penuh)
atas laba tahun sebelumnya
332,5 505,0 704,5
Jumlah konsumen aktif (ribuan) 3.280,4 3.042,1 2.852,8 2.885,0 2.910,2
Jumlah jaringan usaha (termasuk cabang
Syariah)
558 523 463 440 453
Jumlah karyawan 21.351 20.087 18.854 19.098 17.677
Keterangan:
3HIH9NP[LYOHKHWYH[HYH[H[V[HSHZL[KHULRP[HZU[RWLYPVKLKH[HOU
LAPORAN POSISI KEUANGAN:
ASET, LIABILITAS EKUITAS
Keterangan
LIABILITAS
Pinjaman yang diterima 11.388,4 10.544,2 11.778,1 11.850,1
[HUNVISPNHZPUL[V 8.433,0
Sukuk mudharabah 831,0 701,0 768,0 637,0
3HPUSHPU 2.423,4 2.741,1 2.500,2 4.152,3
Total Liabilitas 23.383,4 22.665,9 23.747,5 24.468,2 27.038,1
EKUITAS
Modal saham (ditempatkan dan disetor) dan
tambahan modal disetor
100,0 100,0 106,8 106,8 106,8
Saldo laba keuntungan (kerugian) kumulatif
atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus
RHZUL[V
4.260,8 4.877,2 5.638,6
Ekuitas - neto 4.360,8 4.977,2 5.745,4 7.028,2 8.078,8
Total liabilitas dan ekuitas 27.744,2 27.643,1 29.492,9 31.496,4 35.116,8

12
Ikhtisar Saham Adira Finance
Pada tahun 2019, jumlah saham PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk yang beredar dengan kode saham ADMF
adalah sebanyak 1.000.000.000 lembar. Dari sisi harga, saham Perusahaan bergerak pada kisaran harga terendah
senilai Rp8.600 dan tertinggi senilai Rp11.175. Volume transaksi rata-rata adalah 4.222 ribu lembar transaksi per
bulan sepanjang tahun 2019.
Jumlah transaksi pada saham ADMF relatif kecil ketimbang saham perusahaan lain. Hal ini terjadi karena jumlah
saham ADMF yang beredar hanya 7,9 juta lembar saham dan sebagian besar investor atau pemegang saham
ADMF lebih berorientasi pada investasi jangka panjang.
Informasi perdagangan saham bulanan ADMF sepanjang tahun 2019 sebagai berikut:
Bulan
Harga Saham/Lembar (Rp) Peredaran Saham di Pasar Reguler Jumlah Saham
Tercatat
(Lembar Saham)
Kapitalisasi
Pasar
(Rp Miliar)
Tertinggi
(Rp)
Terendah
(Rp)
Penutupan
(Rp)
Volume
Perdagangan
(Unit Lembar)
Nilai
(Rp Jutaan)
Frek
(X)
Januari 10.000 8.600 5.235.200 48.422 1.582 1.000.000.000
Februari 11.175 10.625 3.766.300 1.526 1.000.000.000 10.625
Maret 11.100 10.100 1.708 1.000.000.000
April 11.000 10.025 4.130.600 3.051 1.000.000.000 10.025
Mei 10.100 3.740.000 37.022 1.370 1.000.000.000
Juni 3.075.000 30.187 767 1.000.000.000
Juli 10.550 4.576.200 46.260 1.566 1.000.000.000 10.550
Agustus 11.150 10.100 10.550 4.618.400 1.261 1.000.000.000 10.550
September 11.100 10.300 10.600 42.433 838 1.000.000.000 10.600
Oktober 10.800 10.125 10.700 4.365.600 763 1.000.000.000 10.700
November 10.725 10.350 10.400 5.617.500 1.000.000.000 10.400
Desember 10.500 10.300 10.400 30.173 840 1.000.000.000 10.400
Ringkasan Perdagangan Saham Triwulanan Tahun 2015-2019:
Tahun Triwulan
Harga Saham/Lembar (Rp) Jumlah Saham
Beredar
(Lembar Saham)
Volume
Transaksi
(Unit)
Kapitalisasi
Pasar
(Rp Miliar)
Tertinggi Terendah
Harga
Penutupan
2015
I 7.225 6.150 6.300 1.000.000.000 1.228.100 6.300
II 6.425 4.500 1.000.000.000 2.142.100
III 3.760 3.760 1.000.000.000 1.478.800 3.760
IV 4.000 3.400 3.470 1.000.000.000 2.848.600 3.470
2016
I 3.500 2.885 3.235 1.000.000.000 3.235
II 5.075 3.150 4.400 1.000.000.000 4.551.400 4.400
III 6.700 4.250 6.150 1.000.000.000 6.150
IV 6.750 5.850 6.750 1.000.000.000 3.532.300 6.750
2017
I 7.700 6.050 6.875 1.000.000.000 6.875
II 6.175 6.800 1.000.000.000 6.800
III 7.250 6.450 7.250 1.000.000.000 7.867.600 7.250
IV 7.425 6.875 7.125 1.000.000.000 6.577.700 7.125
2018
I 7.100 1.000.000.000
II 7.750 8.000 1.000.000.000 7.741.000 8.000
III 8.525 7.800 8.400 1.000.000.000 8.400
IV 8.000 1.000.000.000
2019
I 11.175 8.600 1.000.000.000 13.427.000
II 11.000 1.000.000.000 24.610.000
III 11.150 10.600 1.000.000.000 37.781.000 10.600
IV 10.800 10.125 10.400 1.000.000.000 12.882.800 10.400
IKHTISAR
SAHAM

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
Sepanjang tahun 2019, Perusahaan tidak melakukan aksi korporasi seperti pemecahan saham (stock split),
penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, serta melakukan perubahan nilai nominal
saham.
AKSI
KORPORASI
Pada tahun 2019 dan 2018, Adira Finance tidak mengalami penghentian sementara perdagangan saham
(suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) di Bursa.
PENGHENTIAN SEMENTARA PERDAGANGAN
SAHAM (SUSPENSION) DAN/ATAU
PENGHAPUSAN PENCATATAN SAHAM
(DELISTING)
.YHÄR7LYKHNHUNHU:HOHT(+4-;HOUKHU
Jan-18 Apr-18 Jul-18 Okt-18 Jan-19 Apr-19 Jul-19 Okt-19 Des-19
0
300
200
100
400
600
700
800
900
12.000
11.000
10.000
9.000
7.000
6.000
5.000
Harga Saham
(Rp)
Jumlah Transaksi Harian
(Ribuan Saham)
Harga Saham (Rp)
Jumlah Transaksi (Ribuan Saham)

14
Adira Finance aktif menerbitkan obligasi maupun sukuk mudharabah di Bursa Efek Indonesia sebagai salah
satu sumber pendanaan Perusahaan. Berikut merupakan ringkasan obligasi dan sukuk mudharabah yang masih
beredar pada akhir tahun 2017, 2018 dan 2019.
Obligasi dan Sukuk Mudharabah Perusahaan yang masih beredar hingga tanggal 31 Desember
2017
No.
Nama Obligasi
dan Sukuk
Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp
Miliar)
Tingkat
Bunga/
Nisbah
Bagi Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/
Bagi Hasil
(Rp Miliar)*
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
1. Obligasi
Berkelanjutan I
Adira Finance
Tahap III
C 673 8,75% 60 bulan
Desember
2011
27
September
2017
44 id
AAA
2. Obligasi
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap I
D 851 60 bulan 21 Februari
2013
01 Maret
2018
76 851 id
AAA
3. Obligasi
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap II
C 11,00% 60 bulan 21 Februari
2013
24 Oktober
2018
54 id
AAA
4. Obligasi
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap III
B 363 10,50% 36 bulan 21 Februari
2013
14 Mei 2017 id
AAA
C 450 10,75% 60 bulan 4LP 48 450 id
AAA
5. Obligasi
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap IV
B 808 10,50% 36 bulan 21 Februari
2013
12 November
2017
85 id
AAA
C 88 10,75% 60 bulan 12 November

88 id
AAA
6. Sukuk
Mudharabah
Berkelanjutan I
Adira Finance
Tahap II
B 45 87,50%
(Setara
dengan
10,50% per
tahun)
36 bulan 21 Februari
2013
12 November
2017
5 id
AAA(sy)
7. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
A 741 36 bulan 25 Juni
2015
30 Juni 2018 70 741 id
AAA
B 238 10,25% 60 bulan 30 Juni 2020 24 238 id
AAA
8. Sukuk
Mudharabah
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap I
B
(Setara
dengan
WLY
tahun)
36 bulan 25 Juni
2015
30 Juni 2018 6 id
AAA(sy)
Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap II
B 668 36 bulan 25 Juni
2015
25 Agustus
2018
63 668 id
AAA
C 277 10,25% 60 bulan 25 Agustus
2020
28 277 id
AAA
10. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap III
A 73 8,75% 370 hari 25 Juni
2015
12 Maret
2017
id
AAA
B 330,5 36 bulan 02 Maret

31 330,5 id
AAA
C 10,25% 60 bulan 02 Maret
2021
71 id
AAA
11. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap IV
A 835 370 hari 25 Juni
2015
06 Agustus
2017
id
AAA
B 434 8,75% 36 bulan 1SP 38 434 id
AAA
C 431 60 bulan 26 Juli 2021 40 431 id
AAA
IKHTISAR OBLIGASI DAN
SUKUK MUDHARABAH ADIRA FINANCE

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
No.
Nama Obligasi
dan Sukuk
Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp
Miliar)
Tingkat
Bunga/
Nisbah
Bagi Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/
Bagi Hasil
(Rp Miliar)*
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
12. Sukuk
Mudharabah
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap II
A 30 65,83%
(Setara
dengan
WLY
tahun)
370 hari 25 Juni
2015
06 Agustus
2017
2 id
AAA(sy)
B 42
(Setara
dengan
8,75% per
tahun)
36 bulan 1SP 4 42 id
AAA(sy)
C 14 77,08%
(Setara
dengan
WLY
tahun)
60 bulan 26 Juli 2021 1 14 id
AAA(sy)
13. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap V
A 7,50% 370 hari 25 Juni
2015
02 April 2018 51 id
AAA
B 860 8,60% 36 bulan 22 Maret
2020
55 860 id
AAA
C 241 60 bulan 22 Maret
2022
16 241 id
AAA
14. Sukuk
Mudharabah
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap III
A 274 62,50%
(Setara
dengan
7,50%
pertahun
370 hari 25 Juni
2015
02 April 2018 15 274 id
AAA(sy)
B 105 71,67%
(Setara
dengan
8,60%
pertahun
36 bulan 22 Maret
2020
7 105 id
AAA(sy)
C 7 74,17%
(Setara
dengan

pertahun)
60 bulan 22 Maret
2022
0 7 id
AAA(sy)
15. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap VI
A 251 7,10% 370 hari 25 Juni
2015
24 Juli 2018 4 251 id
AAA
B 450 8,10% 36 bulan 14 Juli 2020 450 id
AAA
C 68 8,40% 60 bulan 14 Juli 2022 1 68 id
AAA
16. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap I
A 316 6,15% 370 hari 04
Desember
2017
22 Desember
2018
316 id
AAA
B 7,45% 36 bulan 12 Desember
2020
id
AAA
C 7,55% 60 bulan 12 Desember
2022
id
AAA
17. Sukuk
Mudharabah
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
A 51,25%
(Setara
dengan
6,15%
pertahun)
370 hari 04
Desember
2017
22 Desember
2018
id
AAA(sy)
B 55 62,08%
(Setara
dengan
7,45%
pertahun)
36 bulan 12 Desember
2020
55 id
AAA(sy)
C 55
(Setara
dengan
7,55%
pertahun)
2022
55 id
AAA(sy)
Jumlah Efek Utang Sukuk Mudharabah Pada Tanggal 31 Desember 2017 10.480
* Pembayaran bunga/bagi hasil sepanjang tahun 2017.

16
Obligasi dan Sukuk Mudharabah Perusahaan yang masih beredar hingga tanggal 31 Desember 2018
No.
Nama Obligasi dan
Sukuk Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp
Miliar)
Tingkat
Bunga/
Nisbah Bagi
Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/
Bagi Hasil
(Rp Miliar)*
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
1. Obligasi
Berkelanjutan II Adira
Finance Tahap I
D 851 60 bulan 21 Februari
2013
01 Maret 2018 id
AAA
2. Obligasi
Finance Tahap II
C 11,00% 60 bulan 21 Februari
2013
24 Oktober
2018
54 id
AAA
3. Obligasi
Finance Tahap III
C 450 10,75% 60 bulan 21 Februari
2013
4LP 73 450 id
AAA
4. Obligasi
Finance Tahap IV
C 88 10,75% 60 bulan 21 Februari
2013
12 November

88 id
AAA
5. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
A 741 36 bulan 25 Juni 2015 30 Juni 2018 35 id
AAA
B 238 10,25% 60 bulan 30 Juni 2020 24 238 id
AAA
6. Sukuk Mudharabah
Finance Tahap I
B
(Setara
dengan
WLY
tahun)
36 bulan 25 Juni 2015 30 Juni 2018 3 id
AAA(sy)
7. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap II
B 668 36 bulan 25 Juni 2015 25 Agustus
2018
48 id
AAA
2020
28 277 id
AAA
8. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap III
B 330,5 36 bulan 25 Juni 2015 4HYL[ 31 330,5 id
AAA
C 10,25% 60 bulan 02 Maret 2021 71 id
AAA
Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance Tahap
IV
B 434 8,75% 36 bulan 25 Juni 2015 1SP 38 434 id
AAA
C 431 60 bulan 26 Juli 2021 40 431 id
AAA
10. Sukuk Mudharabah
Finance Tahap II
B 42
(Setara
dengan
8,75% per
tahun)
36 bulan 25 Juni 2015 1SP 4 42 id
AAA(sy)
C 14 77,08%
(Setara
dengan
WLY
tahun)
60 bulan 26 Juli 2021 1 14 id
AAA(sy)
11. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap V
A 7,50% 370 hari 25 Juni 2015 02 April 2018 id
AAA
B 860 8,60% 36 bulan 22 Maret 2020 74 860 id
AAA
C 241 60 bulan 22 Maret 2022 21 241 id
AAA
Finance Tahap III
A 274 62,50%
(Setara
dengan
7,50%
pertahun
370 hari 25 Juni 2015 02 April 2018 6 id
AAA(sy)
B 105 71,67%
(Setara
dengan
8,60%
pertahun
36 bulan 22 Maret 2020 105 id
AAA(sy)
C 7 74,17%
(Setara
dengan

pertahun)
60 bulan 22 Maret 2022 1 7 id
AAA(sy)
Ikhtisar Obligasi dan Sukuk Mudharabah Adira Finance

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
No.
Nama Obligasi dan
Sukuk Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp
Miliar)
Tingkat
Bunga/
Nisbah Bagi
Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/
Bagi Hasil
(Rp Miliar)*
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
13. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance Tahap
VI
A 251 7,10% 370 hari 25 Juni 2015 24 Juli 2018 14 id
AAA
B 450 8,10% 36 bulan 14 Juli 2020 36 450 id
AAA
C 68 8,40% 60 bulan 14 Juli 2022 6 68 id
AAA
14. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap I
A 316 6,15% 370 hari 04 Desember
2017
22 Desember
2018
20 id
AAA
B 7,45% 36 bulan 12 Desember
2020
67 id
AAA
C 7,55% 60 bulan 12 Desember
2022
7 id
AAA
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
A 51,25%
(Setara
dengan
6,15%
pertahun)
370 hari 04 Desember
2017
22 Desember
2018
6 id
AAA(sy)
B 55 62,08%
(Setara
dengan
7,45%
pertahun)
2020
4 55 id
AAA(sy)
C 55
(Setara
dengan
7,55%
pertahun)
2022
4 55 id
AAA(sy)
16. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap II
A 836 6,10% 370 hari 04 Desember
2017
(WYPS 38 836 id
AAA
B 80 6,70% 24 bulan 21 Maret 2020 4 80 id
AAA
C 552 7,40% 36 bulan 21 Maret 2021 31 552 id
AAA
D 162 7,50% 60 bulan 21 Maret 2023 162 id
AAA
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap II
A 50,83%
(Setara
dengan
6,10%
pertahun)
370 hari 04 Desember
2017
(WYPS 18 id
AAA(sy)
B 62 61,67%
(Setara
dengan
7,40%
pertahun)
36 bulan 21 Maret 2021 3 62 id
AAA(sy)
C 62,50%
(Setara
dengan
7,50%
pertahun)
60 bulan 21 Maret 2023 2 id
AAA(sy)
18. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap III
A 7,50% 370 hari 04 Desember
2017
26 Agustus

13 id
AAA
B 8,00% 24 bulan 16 Agustus
2020
2 id
AAA
C 715,5 8,50% 36 bulan 16 Agustus
2021
15 715,5 id
AAA
D 268,5 48 bulan 16 Agustus
2022
6 268,5 id
AAA
E 460,75 60 bulan 16 Agustus
2023
11 460,75 id
AAA
* Pembayaran bunga/bagi hasil sepanjang tahun 2018.

18
Obligasi dan Sukuk Mudharabah Perusahaan yang masih beredar hingga tanggal 31 Desember 2019
No
Nama Obligasi
dan Sukuk
Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp Miliar)
Tingkat Bunga/
Nisbah
Bagi Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Bapepam/
OJK
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/Bagi
Hasil
(Rp Miliar)
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
1. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
B 238 10,25% 60 bulan 25 Juni
2015
30 Juni
2020
24 238 id
AAA
2. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap II
C 277 10,25% 60 bulan 25 Juni
2015
25 Agustus
2020
28 277 id
AAA
3. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap III
C 698 10,25% 60 bulan 25 Juni
2015
02 Maret
2021
71 698 id
AAA
4. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap IV
C 431 9,25% 60 bulan 25 Juni
2015
26 Juli 2021 40 431 id
AAA
5. Sukuk Mudharabah
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap II
C 14 77,08% (setara
dengan 9,25%
per tahun)
60 bulan 25 Juni
2015
26 Juli 2021 1 14 id
AAA(sy)
6. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap V
B 860 8,60% 36 bulan 25 Juni
2015
22 Maret
2020
74 860 id
AAA
C 241 8,90% 60 bulan 21 241 id
AAA
7. Sukuk Mudharabah
Berkelanjutan II
Adira Finance
Tahap III
B 105 71,67% (setara
dengan 8,60%
per tahun)
36 bulan 25 Juni
2015
22 Maret
2020
9 105 id
AAA(sy)
C 7 74,17% (setara
dengan 8,90%
per tahun)
60 bulan 22 Maret
2022
1 7 id
AAA(sy)
8. Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap VI
B 450 8,10% 36 bulan 25 Juni
2015
14 Juli 2020 36 450 id
AAA
C 68 8,40% 60 bulan 14 Juli 2022 6 68 id
AAA
9. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap I
B 893 7,45% 36 bulan 04
Desember
2017
12
Desember
2020
67 893 id
AAA
C 91 7,55% 60 bulan 12
Desember
2022
7 91 id
AAA
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap I
B 55 62,08% (setara
dengan 7,45%
per tahun)
36 bulan 04
Desember
2017
12
Desember
2020
4 55 id
AAA(sy)
C 55 62,92% (setara
dengan 7,55%
per tahun)
60 bulan 12
Desember
2022
4 55 id
AAA(sy)
11. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap II
B 80 6,70% 24 bulan 04
Desember
2017
21 Maret
2020
5 80 id
AAA
C 552 7,40% 36 bulan 21 Maret
2021
41 552 id
AAA
D 162 7,50% 60 bulan 21 Maret
2023
12 162 id
AAA

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
No
Nama Obligasi
dan Sukuk
Mudharabah
Seri
Jumlah
Pokok
(Rp Miliar)
Tingkat Bunga/
Nisbah
Bagi Hasil
Jangka
Waktu
Tanggal
Efektif
Bapepam/
OJK
Tanggal
Jatuh Tempo
Pelunasan
Pokok
Terutang
Pembayaran
Bunga/Bagi
Hasil
(Rp Miliar)
Jumlah
Pokok
Terutang
(Rp Miliar)
Peringkat
Obligasi
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap II
B 62 61,67% (setara
dengan 7,40%
per tahun)
36 bulan 04
Desember
2017
21 Maret
2021
5 62 id
AAA(sy)
C 29 62,50% (setara
dengan 7,50%
per tahun)
60 bulan 21 Maret
2023
2 29 id
AAA(sy)
13. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap III
B 119 8,00% 24 bulan 04
Desember
2017
16 Agustus
2020
10 119 id
AAA
2021 61
716 id
AAA
D 269 9,00% 48 bulan 16 Agustus
2022 24
269 id
AAA
E 461 9,25% 60 bulan 16 Agustus
2023 43
461 id
AAA
14. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap IV
A 232 8,05% 370 hari 04
Desember
2017
3 Februari
2020
14 232 id
AAA
B 58 9,00% 36 bulan 23 Januari
2022
4 58 id
AAA
C 328 9,50% 60 bulan 23 Januari
2024
23 328 id
AAA
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap III
A 127 67,08% (setara
dengan 8,05%
per tahun)
370 hari 04
Desember
2017
3 Februari
2020
8 127 id
AAA(sy)
B 55 75,00% (setara
dengan 9,00%
per tahun)
36 bulan 23 Januari
2022
4 55 id
AAA(sy)
C 32 79,17% (setara
dengan 9,50%
per tahun)
60 bulan 23 Januari
2024
2 32 id
AAA(sy)
16. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap V
A 1.105 7,75% 370 hari 04
Desember
2017
26 April
2020
43 1.105 id
AAA
B 287 8,60% 36 bulan 16 April
2022
12 287 id
AAA
C 608 9,15% 60 bulan 16 April
2024
28 608 id
AAA
Berkelanjutan III
Adira Finance
Tahap IV
A 72 64,58% (setara
dengan 7,75%
per tahun)
370 hari 04
Desember
2017
26 April
2020
3 72 id
AAA(sy)
B 10 71,76% (setara
dengan 8,60%
per tahun)
36 bulan 16 April
2022
0 10 id
AAA(sy)
C 14 76,25% (setara
dengan 9,15%
per tahun)
60 bulan 16 April
2024
1 14 id
AAA(sy)
18. Obligasi
Berkelanjutan IV
Adira Finance
Tahap VI
A 299 6,75% 370 hari 04
Desember
2017
14 Oktober
2020
- 299 id
AAA
B 703 7,80% 36 bulan 4 Oktober
2022
- 703 id
AAA
C 190 8,10% 60 bulan 4 Oktober
2024
- 190 id
AAA
7LTIH`HYHUIUNHIHNPOHZPSZLWHUQHUN[HOU

20
Pencatatan Obligasi dan Sukuk Mudharabah
Sepanjang Tahun 2019
Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance Tahap
IV Tahun 2019
Pada tanggal 23 Januari 2019, Perusahaan
mencatatkan Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance
Tahap IV Tahun 2019 di BEI sebesar Rp618 miliar,
terbagi 3 seri, yaitu seri A, B, dan C.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100,00% (seratus
per seratus) dari jumlah pokok obligasi. Bunga obligasi
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan, sesuai dengan
tanggal pembayaran bunga obligasi. Pembayaran
bunga obligasi pertama masing-masing seri dilakukan
pada tanggal 23 April 2019, sedangkan pembayaran
bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi
adalah pada tanggal 03 Februari 2020 untuk Seri A, 23
Januari 2022 untuk Seri B, dan 23 Januari 2024 untuk
Seri C yang merupakan tanggal pelunasan masing-
masing seri pokok obligasi.
Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Adira
Finance Tahap III Tahun 2019
Pada tanggal 23 Januari 2019, Perusahaan
mencatatkan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III
Adira Finance Tahap III Tahun 2019 di BEI sebesar
Rp214 miliar, terbagi 3 seri, yaitu Seri A, B, dan C.
Sukuk mudharabah ini ditawarkan dengan nilai
100,00% (seratus perseratus) dari jumlah dana
sukuk mudharabah. Pendapatan bagi hasil sukuk
mudharabah dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sesuai
dengan tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil
sukuk mudharabah. Tanggal pembayaran pendapatan
bagi hasil sukuk mudharabah pertama dilakukan
pada tanggal 23 April 2019, sedangkan pembayaran
pendapatan bagi hasil sukuk mudharabah terakhir
sekaligus jatuh tempo sukuk mudharabah adalah pada
tanggal 3 Februari 2020 untuk Seri A, 23 Januari 2022
untuk Seri B, dan 23 Januari 2024 untuk Seri C yang
juga merupakan tanggal pembayaran kembali dana
sukuk mudharabah dari masing-masing seri sukuk
mudharabah.
Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance Tahap
V Tahun 2019
Pada tanggal 19 April 2019, Perusahaan mencatatkan
Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance Tahap V Tahun
2019 di BEI sebesar Rp2.000 miliar, terbagi 3 seri,
yaitu seri A, B, dan C.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100,00% (seratus
per seratus) dari jumlah pokok obligasi. Bunga obligasi
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan, sesuai dengan
tanggal pembayaran bunga obligasi. Pembayaran
bunga obligasi pertama masing-masing seri dilakukan
pada tanggal 16 Juli 2019, sedangkan pembayaran
bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi
adalah pada tanggal 26 April 2020 untuk Seri A, 16
April 2022 untuk Seri B, dan 16 April 2024 untuk Seri
C yang merupakan tanggal pelunasan masing-masing
seri pokok obligasi.
Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Adira
Finance Tahap IV Tahun 2019
Pada tanggal 19 April 2019, Perusahaan mencatatkan
Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Adira Finance
Tahap IV Tahun 2019 di BEI sebesar Rp96 miliar,
terbagi 3 seri, yaitu seri A, B, dan C.
Sukuk mudharabah ini ditawarkan dengan nilai
100,00% (seratus perseratus) dari jumlah dana
sukuk mudharabah. Pendapatan bagi hasil sukuk
mudharabah dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sesuai
dengan tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil
sukuk mudharabah. Tanggal pembayaran pendapatan
bagi hasil sukuk mudharabah pertama dilakukan
pada tanggal 16 Juli 2019, sedangkan pembayaran
pendapatan bagi hasil sukuk mudharabah terakhir
sekaligus jatuh tempo sukuk mudharabah adalah
pada tanggal 26 April 2020 untuk Seri A, 16 April Maret
2022 untuk Seri B dan 16 April 2024 untuk Seri C, yang
juga merupakan tanggal pembayaran kembali dana
sukuk mudharabah dari masing-masing seri sukuk
mudharabah.
ad
A, 16 April M
2024 untuk Seri C, ya
ggal pembayaran kembali dan
arabah dari masing-masing seri sukuk
abah.

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance Tahap VI Tahun 2019
Pada tanggal 04 Oktober 2019, Perusahaan mencatatkan Obligasi Berkelanjutan IV Adira Finance Tahap VI Tahun
2019 di BEI sebesar Rp1.192 miliar, terbagi 3 seri, yaitu seri A, B, dan C.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100,00% (seratus per seratus) dari jumlah pokok obligasi. Bunga obligasi
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan, sesuai dengan tanggal pembayaran bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi
pertama masing-masing seri akan dilakukan pada tanggal 4 Januari 2020, sedangkan pembayaran bunga obligasi
terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi adalah pada tanggal 14 Oktober 2020 untuk Seri A, 04 Oktober 2022 untuk
Seri B, dan 04 Oktober 2024 untuk Seri C yang merupakan tanggal pelunasan masing-masing seri pokok obligasi.

22
PERISTIWA
PENTING
30
April 03
Mei
Telecenter merupakan salah
satu channel Adira Finance.
Peresmian ini di hadiri oleh
Direktur Utama Adira Finance,
%DSDN+DðG+DGHOL
Adira Finance
meluncurkan program
#BebaasKlik untuk
pembelian mobil
bekas di platform
on-line momobil.id.
Program #BebaasKlik
ini bertujuan untuk
memberikan fasilitas
dan promo yang
menguntungkan
kepada calon
konsumen yang ingin
membeli mobil bekas
berkualitas.
09
Januari
12
Gathering bersama
seluruh dealer
mobil bekas
secara nasional
dan pemberian
penghargaan
kepada dealer yang
telah berkontribusi
terhadap Adira
Finance.
Acara RUPS Adira
Finance yang
bertujuan untuk
menentukan arah
kebijakan dan
langkah strategis
perusahaan
dalam mengambil
keputusan untuk
kelangsungan
bersama. Dilanjutkan
dengan kegiatan
public expose, yaitu
pemaparan di depan
media.
31
Januari
29
Maret
Adira Finance melakukan
penandatangan perjanjian fasilitas
pinjaman sindikasi sebesar USD350
juta di Singapura.
Adira Finance memberikan
apresiasi kepada seluruh
sponsor mitra yang
terlibat dalam pelaksanaan
Festival Pesona Lokal 2018.
Dilakukan untuk menjaga
hubungan baik dengan
pihak-pihak tersebut.
April

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
Adira Finance
menandatangani perjanjian
kerja sama dengan
.HEDE%DED5DðXQWXN
memfasilitasi pembiayaan
bagi masyarakat yang ingin
memiliki usaha waralaba
.HEDE%DED5Dð
Februari-
Agustus
Adira Finance
melakukan
pengundian
program Harcilnas
yang di hadiri
oleh Kemensos
RI, Dinsos DKI,
Notaris dan
Kepolisian.
14
Maret
26
April
Adira Finance mengadakan
kompetisi inovasi internal
yang bertujuan untuk
mencari inovasi-inovasi
baru yang dapat diterapkan
secara nasional untuk
kemajuan perusahaan.
Adira Finance
menandatangani
perjanjian kerja sama
dengan Electronic City.
08
Agustus

24
Peristiwa Penting
Agustus-
November
14
Oktober
15
November
Rapat Umum
Pemegang
Saham Luar Biasa
yang bertujuan
memutuskan
pergantian
komisaris utama
Adira Finance.
Adira Finance menggelar
konferensi pers dalam rangka
hari ulang tahun Adira Finance
yang ke 29 tahun dimana dihadiri
oleh rekan-rekan media dan
bloggers, Direktur Utama Adira
)LQDQFH%DSDN+DðG+DGHOL
Festival Pesona Lokal
merupakan program CSR
yang diadakan dalam
rangka ulang tahun ke-29
Adira Finance. Kegiatan
ini diisi dengan Karnaval
Budaya, Lomba Tari
Khas Lokal Kontemporer,
Lomba Lukis Motif Khas
Lokal, Pasar Rakyat dan
panggung hiburan.

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
03
November
Dalam rangka menyambut
HUT yang ke-29, Adira
Finance memperkenalkan
Festival Pasar Rakyat (FPR)
yang merupakan program
CSR Sahabat Lokal Adira
Finance berkolaborasi
dengan Yayasan Danamon
Peduli.
Dalam rangka Hari
Pelanggan Nasional,
jajaran direksi Adira
Finance melayani
konsumen di cabang
Tebet. Dalam kegiatan
tersebut, Ibu Swandajani
Gunadi bertemu dan
melayani langsung
konsumen yang hadir.
04
September

26
PENGHARGAAN
25
Juli
Obsession
Awards 2019
dengan kategori
Best CEO.
SWA Best Wealth
Creator 2019
dengan kategori
The Best Public
Companies Based
on WAI (overall)
'LYHUVLðHG
Financials
Category.
25
Januari
10
April
Millennial’s Top
Brand Award 2019
dengan kategori
Millennial’s Choice
in Vehicle Financing
Product Category dan
Millennial’s Choice in
Electronic Furniture
Loans Category.
0XOWLðQDQFH7RS
Leader Award 2019
dengan kategori
Best Leader with
Digitalization
Program.
06
Maret
15
Maret
Indonesia HR Excellence Award
2019 dengan kategori Learning
and Development Strategy,
HR Transformation dan HR
Technology.
Warta Ekonomi
Indonesia
Corporate PR
Award 2019
sebagai Top
3 Perusahaan
Pembiayaan
Terpopuler 2019.
26
Juli

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
WOW Brand Festive
Day 2019 dengan
memperoleh Silver
Champion Category
Motorcycle Leasing.
Indonesia Good Corporate
Governance Award sebagai
Best Indonesia GCG
.DWHJRUL0XOWLðQDQFH3XEOLF
Company.
09
July
13
Maret
iCIO Awards
2019 dengan
kategori Most
Inspiring CEO.
14
Maret
23
Agustus
16
Mei
Infobank Digital
Brand Award
2019 dengan
Kategori
Perusahaan
0XOWLðQDQFH
Beraset Rp.10
Triliun Ke Atas
Service Quality Award 2019 dengan
kategori Financing Automotive
Category.
31
Juli
SWA Indonesia
Original
Brand 2019
sebagai Top
250 Indonesia
Original Brands
2019 Kategori
Pembiayaan
Mobil.

28
Penghargaan
11
Desember
11
December
25
October
Stellar
Workplace
Award 2019
in Employee
Commitment
and Employee
Satisfaction.
Top 20 Financial Institutions 2019
dengan kategori The Best Performing
0XOWLðQDQFH$VVHW!7ULOLXQ
Most Admired CEO 2019
Kategori Excellent Leadership for
7UDQVIRUPDWLRQRI'LJLWDO0XOWLðQDQFH
Best of The Best
2019 from Forbes
Indonesia sebagai
Best of The Best
50 High Performing
Public Listed
Companies.
30
October
11
October
Indonesia
0XOWLðQDQFH
Award VII 2019
dengan kategori
1st
Indonesia
0XOWLðQDQFH
Company - Kategori
Public Company
$VVHW!7

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
01
Pembuka
14
October
Millennial’s Choice
Financial Award
2019 sebagai
Millennial’s Best
Brand in Service
Quality dan
Millennial’s Best
Brand in Brand
Awareness.
IICD CG Conference
Award sebagai Top 50
Emiten BigCap - The Best
Disclosure Transparancy
Indonesia PR of The Year 2019
dengan kategori Best of The Best
Corporate Communication Team of
The Year 2019.
12
December
05
December

30
LAPORAN
MANAJEMEN
02
Daftar Isi
Laporan Dewan Komisaris 32
Laporan Direksi 40
Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 52

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
Bukit Randu
Dari ketinggian 200 meter di atas permukaan laut,
pemandangan Bukit Randu menyuguhkan lanskap kota
Bandar Lampung yang mempesona. Di utara, menyajikan
keindahan pelayaran teluk biru, sementara di sebelah barat
terlihat hamparan hijau nan indah Bukit Barisan.

32
P
ara pemegang saham yang
terhormat,
Merupakan suatu kehormatan
bagi kami untuk menyampaikan
laporan ini kepada Anda atas
nama Dewan Komisaris Adira
Finance. Pada kesempatan ini, perkenankan kami
memberikan kajian singkat mengenai kinerja Perseroan
selama tahun 2019 dan juga kinerja Manajemen, serta
rencana Perseroan ke depan dalam konteks strategi
jangka panjang serta dinamika pasar.
TINJAUAN EKONOMI DAN INDUSTRI
PADA 2019
Pada tahun 2019, beberapa faktor ekonomi
menjadi kendala terhadap pertumbuhan ekonomi
Indonesia. Secara eksternal, ketegangan global,
khususnya dampak perang dagang antara Cina dan
Amerika Serikat, telah menciptakan hambatan pada
pertumbuhan ekspor, terutama ekspor komoditas yang
merupakan kontributor utama bagi perekonomian
Indonesia, terlebih ekonomi daerah di luar Jawa. Di
dalam negeri, semester pertama tahun ini banyak
terjadi penundaan keputusan bisnis dan investasi
karena menunggu hasil pemilihan Presiden.
Terlepas dari itu, secara umum fundamental
makroekonomi dalam negeri masih tetap kuat. Inﬂasi
tetap terkendali pada level 2,7% y/y dan nilai tukar mata
uang tetap stabil, bahkan menguat menjelang akhir
tahun. Sementara, suku bunga acuan Bank Indonesia
(7Days Reverse Repo Rate) turun menjadi 5 persen
setelah mengalami empat kali pemangkasan yang
agresif sepanjang tahun 2019. Sayangnya, terlepas
dari stabilitas ini, baik bisnis maupun konsumen tetap
menunda pengeluaran pada semester kedua tahun
ini disebabkan ketidakpastian akibat ketegangan
domestik dan global.
Keragu-raguan dalam pengeluaran belanja tersebut
juga tercermin pada penjualan kendaraan baru, baik
mobil maupun motor, yang mengalami tekanan pada
tahun 2019. Tekanan tersebut menciptakan tantangan
bagi semua pemain industri, terutama ketika likuiditas
semakin ketat di pasar. Penjualan sepeda motor baru
tumbuh sebesar 1,6% y/y, menurun dari pertumbuhan
sebesar 8,4% pada tahun 2018. Sementara, penjualan
mobil baru menurun sebesar 10,5% y/y pada tahun
2019, setelah sempat tumbuh sebesar 6,6% pada
tahun sebelumnya.
DEWAN
KOMISARIS
Laporan
DEWAN KOMISARIS MENYAKINI BAHWA ADIRA
FINANCE TELAH MENGAMBIL LANGKAH-LANGKAH
TEPAT UNTUK MENGHADAPI BERBAGAI TANTANGAN
KE DEPAN MELALUI PENGELOLAAN RISIKO
PERSEROAN SECARA BERHATI-HATI, MELANJUTKAN
FOKUS PADA NASABAH (CUSTOMER CENTRIC),
PERINGKAT KREDIT YANG SANGAT BAIK, SERTA
PRAKTEK KEPATUHAN YANG BAIK.

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
Yasushi Itagaki
Komisaris Utama

34
KINERJA ADIRA FINANCE DAN DIREKSI
Di tengah kondisi pasar yang menantang, Adira
Finance menunjukkan kinerja yang solid dan dapat
mempertahankan pangsa pasarnya sebesar 11,8%
pada segmen penjualan sepeda motor baru dan 4,4%
pada segmen penjualan mobil baru serta mencatatkan
profitabilitas yang kuat. Seluruh indikator juga
mencerminkan struktur keuangan bisnis yang sehat
dengan ROAA dan ROEA masing-masing sebesar
6,3% dan 29,2% pada tahun 2019. Rasio gearing juga
tetap stabil mencapai 2,8x pada tahun 2019, menurun
dari 3,1x di tahun 2018. Angka tersebut juga masih
dalam batas ketentuan minimum sebesar 10x.
Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas kemajuan
nyata dalam transformasi digital Perseroan untuk
meningkatkan pengalaman pelanggan (customer
experience), sebagai bagian dari rencana Perseroan
untuk menjadi organisasi yang memiliki pola pikir
digital yang secara komprehensif pada seluruh aspek
organisasi.
Pada tahun 2019, jumlah pembiayaan baru Adira
Finance relatif stagnan dengan sedikit penurunan
sebesar 1% y/y menjadi Rp37,9 triliun. Penurunan yang
tipis ini disebabkan oleh pertumbuhan pembiayaan
sepeda motor baru sebesar 6% y/y yang diimbangi
oleh penurunan penjualan mobil sebesar 7% selama
tahun 2019.
Secara keseluruhan, meskipun pertumbuhan
pembiayaan baru relatif ÅH[, Perseroan mampu
mencapai peningkatan laba 16,2% y/y menjadi
sebesar Rp2,1 triliun dibandingkan dengan tahun
sebelumnya, yang menunjukkan bahwa manajemen
berhasil mencapai pertumbuhan profitabilitas yang
kuat. Manajemen juga mampu menumbuhkan piutang
yang dikelola sebesar 7% menjadi Rp54,8 triliun di
tahun 2019, pencapaian yang solid di tengah kondisi
pasar yang menantang.
Sepanjang tahun, Manajemen terus berupaya
meningkatkan bisnis dengan memanfaatkan teknologi
digital menuju peningkatan efisiensi, otomatisasi,
dan kualitas layanan. Pada saat yang sama, proses
bisnis juga dipermudah dan disederhanakan sehingga
Perseroan dapat bergerak lebih gesit dalam industri
yang semakin kompetitif. Dengan melakukan itu,
Perseroan dapat memproses aplikasi dan informasi
dengan lebih cepat, dan memungkinkan sumber daya
Perseroan untuk tetap fokus pada kegiatan bernilai
tambah tinggi, seperti retensi pelanggan (customer
centric).
Kami juga mendukung langkah Manajemen untuk
membangun saluran digital sebagai sarana untuk
terhubung secara langsung dengan pelanggan dan
pelanggan potensial. Selain memposisikan merek
Adira Finance di ruang digital, inisiatif yang berfokus
pada pelanggan ini secara kreatif dapat memberikan
peningkatan kenyamanan kepada pelanggan
dengan aplikasi selular yang memungkinkan mereka
mengelola akun mereka sendiri. Inisiatif ini juga
dapat menarik pelanggan yang lebih luas, misalnya
dengan menggabungkan produk pembiayaan dengan
penjualan kendaraan di platform penjualan kendaraan
digital milik Perseroan, yaitu www.momotor.id dan
www.momobil.id.
Semua pencapaian ini menunjukkan kemajuan yang
signifikan dalam meningkatkan pengalaman pelanggan
dengan mengimplementasikan transformasi digital
yang berfokus pada pelanggan.
Laporan Dewan Komisaris

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
PROSPEK USAHA
Secara umum, pertumbuhan Perseroan akan sangat
dipengaruhi oleh bagaimana kinerja ekonomi Indonesia
pada tahun 2020. Ketegangan perdagangan antara
Amerika Serikat dan Tiongkok juga berkontribusi
timbulnya ketidakpastian. Selain itu, para ahli
memperkirakan bahwa pelemahan harga komoditas
dapat menyebabkan pertumbuhan stagnan terhadap
PDB Indonesia pada level 5 persen di tahun 2020.
Meski demikian, fundamental ekonomi Indonesia
tetap solid dan masih memiliki prospek yang kuat
untuk pertumbuhan jangka panjang.
Sisi positifnya, kontraksi pasar jangka pendek
semacam ini, didukung dengan penyaluran kredit
yang lebih hati-hati di pasar, justru berpotensi
menguntungkan Adira Finance berkat posisi pasar
yang kuat dan akses yang baik ke pendanaan. Dalam
kondisi ini, perusahaan dengan likuiditas yang baik
memiliki peluang untuk memperkuat posisi mereka
dan meraih lebih banyak pelanggan.
Dalam melakukan strategi tersebut, Adira Finance
didukung oleh Bank Danamon selaku perusahaan
induk dan anggota Mitsubishi UFJ Financial Group
(MUFG). Khususnya, pada awal tahun 2019, Adira
Finance berhasil memperoleh peringkat internasional
(PU]LZ[TLU[ NYHKL), Baa2 dan BBB, masing-masing
dari Moody’s dan Fitch, peringkat yang setara
dengan sovereign rating Indonesia. Pencapaian ini
memungkinkan Perseroan untuk memanfaatkan pasar
modal global dan memberi keuntungan yang kuat bagi
Perseroan dibandingkan dengan perusahaan sejenis
lainnya.
Secara keseluruhan, Dewan Komisaris meyakini
bahwa Direksi telah mengambil langkah yang tepat
dalam menghadapi tantangan ke depan dengan
berhati-hati menjaga eksposur risiko Perseroan, terus
berfokus pada customer centric untuk pertumbuhan
jangka panjang, mendiversiﬁkasi penawaran produk
Perseroan, dan mempertahankan peringkat kredit
yang sangat baik, didukung oleh praktik kepatuhan
yang ketat. Karenanya, Dewan Komisaris meyakini
bahwa Adira Finance memiliki prospek jangka panjang
yang baik di tengah tantangan saat ini.
TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG
BAIK
Perseroan berkomitmen untuk terus memastikan
penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan
yang baik (GCG) di dalam organisasi, sejalan dengan
keyakinan bahwa penerapan GCG dapat menambah
nilai nyata bagi para pemegang saham.
Secara keseluruhan, Dewan Komisaris percaya bahwa
Manajemen telah melakukan pekerjaan yang sangat
baik dalam menerapkan praktik GCG. Dibandingkan
dengan pesaing, praktik risiko dan kepatuhan sesuai
standar bank telah menempatkan Perseroan di atas
rata-rata industri, sehingga kami bertekad untuk
mempertahankannya sebagai bagian dari komitmen
Adira Finance untuk mempertahankan keunggulan.
Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD),
pihak ketiga independen yang melakukan penilaian
atas praktik GCG di Perseroan, menilai penerapan GCG
untuk tahun 2019 masuk kategori “Baik” berdasarkan
ASEAN Corporate Governance Scorecard. Penilaian
tersebut memberikan konﬁrmasi lebih lanjut tentang
kualitas praktik GCG di Perseroan.
Selain itu, Perseroan juga telah menerapkan sistem
whistleblowing yang memungkinkan pemangku
kepentingan Adira Finance, pihak independen, dan
pihak ketiga untuk menyampaikan laporan terkait
dengan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang
Baik.
Dalam melaksanakan tugas pengawasan selama
tahun 2019, Dewan Komisaris dibantu oleh empat
komite, yaitu Komite Audit, Komite Manajemen Risiko,
Komite Nominasi dan Remunerasi, dan Komite Tata
Kelola. Masing-masing komite tersebut melaksanakan
sejumlah tugas dan tanggung jawab yang sudah
dimandatkan dan memberikan masukan kepada
Dewan Komisaris.

36
KOMITE MANAJEMEN RISIKO
Komite Manajemen Risiko secara aktif memberikan
masukan berkenaan dengan potensi risiko yang dapat
muncul dari kegiatan pembiayaan, operasi, risiko kredit
serta perkembangan pasar terbaru, termasuk setiap
kebijakan baru yang diberlakukan oleh regulator yang
dapat berdampak pada kegiatan bisnis Perseroan.
KOMITE AUDIT
Komite Audit memantau dan mengevaluasi
perencanaan dan pelaksanaan temuan audit internal
Perseroan, serta menindaklanjuti laporan audit.
Komite Audit juga membahas dan menilai laporan
keuangan Perseroan, di mana setiap temuan penting
akan diteruskan kepada Dewan Komisaris untuk
dipertimbangkan lebih lanjut.
KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI
Komite Nominasi dan Remunerasi memenuhi
fungsinya dalam mengajukan kandidat anggota
Dewan Komisaris, termasuk menetapkan kriteria
dan kompetensi yang diperlukan untuk menjadi
anggota Dewan Komisaris. Selain itu, Komite juga
mengeluarkan rekomendasi tentang paket remunerasi
bagi Dewan Komisaris dan Direksi.
KOMITE TATA KELOLA
Komite Tata Kelola terus melakukan tinjauan dan
evaluasi terhadap kerangka kerja dan kebijakan
Perseroan yang terkait dengan praktik Tata Kelola
Perusahaan yang Baik (GCG). Selain itu, Komite juga
memantau penerapan prinsip-prinsip GCG dalam
kegiatan usaha Perseroan.
TANGGUNG JAWAB SOSIAL
PERUSAHAAN
Sebagai pemimpin di industri pembiayaan dengan
jaringan nasional yang luas, Adira Finance terus
menjalankan berbagai program tanggung jawab sosial
yang bertujuan untuk memberdayakan masyarakat
lokal, sejalan dengan konsep dasar Perseroan,
yaitu “Menciptakan Nilai Bersama (Creating Shared
Value).” Di antara inisiatif yang dilakukan Perseroan
adalah dengan menyelenggarakan Festival Pesona
Lokal (FPL), sebuah gerakan yang didukung oleh
Kementerian Pariwisata dan Badan Ekonomi Kreatif
(Bekraf) untuk mempromosikan tujuan wisata lokal di
tujuh kota di Indonesia.
Kegiatan-kegiatan ini, yang bertujuan untuk
meningkatkan ekonomi lokal di tingkat akar rumput,
dilengkapi dengan berbagai inisiatif lainnya, seperti
bantuan bencana alam sepanjang tahun, sebagai
cerminan kepedulian Adira Finance terhadap
masyarakat lokal, yang merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari pertumbuhan Perseroan.
Laporan Dewan Komisaris
P
P
P
PT A
PT A
PT
PT A
PT A
P
P
PT
P
PT A
T A
T A
T
T A
T A
T A
T A
T
T
T
T
PT
T A
T A
A
A
A
PT A
A
A
A
A
A
T A
A
A
T A
A
PT A
A
A
T A
T A
P
PT A
PT A
P
P
P
PT A
P
PT A
PT
PT A
T
T
T A
T A
PT A
PT A
PT
T A
T
PT
T A
A
PT A
PT A
A
A
A
A
A
A
A
PT A
A
T A
PT A
A
A
A
PT
PT
P
P
PT A
PT A
PT A
PT
P
PT A
T
T
T
T
T
T A
PT
PT
T
PT
PT
T A
A
A
A
A
PT A
A
A
A
T A
A
A
A
A
A
P
P
P
PT
PT A
PT A
P
PT
PT A
T A
T A
T A
T
T
T A
T
T
T
T A
T
T A
T A
PT A
A
A
A
A
A
A
PT A
A
A
A
PT A
PT A
P
P
P
P
P
PT A
P
P
P
P
PT A
T
T A
T A
T
T A
T A
T
T
PT
T A
T
T
PT
PT A
T A
A
A
A
T A
A
A
A
A
A
T A
P
P
P
P
P
PT A
P
P
P
PT A
T A
T A
T A
T
T
T
T
T A
T
PT A
T
PT
T A
T A
A
A
A
A
PT A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
PT
P
P
PT A
PT
T
T
T
T
T
T
T
T
T
T
T A
PT A
A
PT A
A
A
PT A
A
A
A
A
A
P
P
P
PT
P
PT
T
T
T
T
T
T A
T A
A
A
A
PT A
PT A
A
A
A
A
A
PT
T
T
T
T
T
T
T A
T
T A
PT A
A
PT A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
PT
PT
T A
PT A
A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
PT
P
P
PT A
P
PT A
T
T
PT
T
T
T A
PT A
A
T A
A
A
A
T A
P
P
P
PT
T
T
PT A
A
A
A
P
P
PT
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T
T
PT
T A
A
A
A
A
P
P
P
PT
T
T
T
T
T A
A
A
A
A
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
PT A
A
A
A
T A
A
P
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T A
PT A
A
A
A
A
A
T A
P
P
P
PT
T
T
T A
A
A
A
A
P
P
PT
T
T
T
T
T A
A
P
P
P
PT
T
T
T
T
T A
A
Ad
d
dira
dir
dira
d
d
dira
d
d
dira
dira
dira
d
dira
dira
di
dira
ir
dira
dira
dira
dir
r
ra
dira
dira
ra
dira
dira
ira
dira
ira
dira
d
di
dira
dira
dira
dira
d
dira
d
di
di
di
i
dira
r
ira
dira
dira
ra
a
di
d
d
d
dira
dira
d
dira
di
i
di
ira
dir
ra
dira
ra
d
dira
d
d
di
d
dira
d
di
ir
dira
r
r
i
dira
ra
dira
di
d
dira
d
d
dira
d
dir
dira
ra
dira
dir
d
di
d
d
d
d
d
dira
i
i
ir
r
r
r
r
r
r
r
dira
dira
ira
a
a
a
a
d
dira
d
d
dira
d
d
d
di
ir
r
dir
r
r
ra
dira
ra
a
ra
dira
d
dira
d
d
d
d
d
dir
ira
ra
r
r
dir
ra
ra
a
d
d
d
dira
d
d
di
ira
ra
r
r
r
r
r
r
r
dira
a
a
a
a
d
d
d
d
dira
dir
r
r
r
r
r
dira
a
a
d
dir
d
d
d
d
d
d ra
a
a
a
dira
a
d
d
d
d
d
d
di
ir
r
r
ra
a
a
d
d
d
d
d
d
d
di
i
ir
r
ra
a
a
a
a
d
d
d
d
d
d
d
dir
r
r
ra
a
a
dira
d
d
d
d
d
di
di
di
dira
i
i
i
ir
r
r
ra
a
a
a
d
d
d
di
i
ir
r
ra
a
a
a
dira
a
a
ra
d
d
d
d
d
d
di
ir
r
ra
a
a
a
a
d
d
d
d
d
d
d
di
i a
a
a
a
a
a
a
a
a
d
d
d
d
d
d
dir
r
ra
a
a
a
a
a
a D
Din
D
Di
Din
D
Din
Din
Din
Din
D
Din
D
D
D
Di
in
i
i
in
Din
n
n
Din
Di
i
Din
D
Di
D
D
D
Din
Di
D
D
D
D
Di
i
i
in
Din
in
Din
in
Din
Din
D
Din
D
D
Din
D
D
D
D
D
Din
in
i
in
Din
n
n
n
Din
D
D
D
Di
Din
D
D
D
D
D
Din
D
Di
i
in
Din
Din
Din
D
Din
D
D
D
Din
D
Di
D
Din
D
Din
in
i
Din
n
Di
D
Din
D
D
D
Din
D
Di
i
in
n
n
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
Din
Din
D
Din
i
in
in
n
n
n
n
n
D
Di
D
D
Din
D
D
Di
Di
D
Din
i
i
i
in
n
n
Din
n
n
n
n
Din
Di
D
D
D
Di
D
Di
Din
D
Di
in
i
in
n
n
n
n
n
n
n
D
Di
Di
Din
D
D
D
D
Din
n
n
n
n
n
n
n
n
Din
D
Di
D
D
D
Din
D
Din
n
n
n
n
n
n
n
n
n
Din
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
n
n
Din
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
in
n
n
Din
n
n
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Di
in
n
n
n
n
n
D
Di
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
n
n
n
Di
D
D
D
D
D
D
D
D
Di
in
n
n
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
n
Din
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D n
n
n
n
namik
ami
amik
amik
amik
ami
amik
amik
am
m
mi
mik
amik
m
mik
mik
mik
i
mi
mi
mi
mik
mik
k
amik
ik
k
ik
k
mik
k
k
ik
amik
ami
a
amik
amik
amik
amik
mik
amik
mi
am
m
mik
mik
mik
mi
i
i
i
mi
mik
k
k
amik
k
k
k
k
mik
k
k
amik
amik
amik
amik
a
am
am
ami
m
am
mik
amik
mik
m
mik
i
i
i
i
amik
k
mik
amik
k
k
k
k
k
am
amik
amik
amik
mik
mik
mik
m
m
mi
ami
i
mik
k
amik
k
k
k
amik
amik
am
am
ami
m
mik
mik
ami
mi
ami
i
i
mik
mik
mik
k
amik
a
a
am
amik
a
amik
a
a
am
m
m
m
m
m
mik
m
m
m
m
m
mi
i
i
i
amik
k
mik
k
k
k
mik
a
a
a
a
a
am
mik
m
m
m
m
mik
m
m
m
m
am
m
m
am
m
mi
ami
amik
mik
k
ik
k
k
k
a
am
a
a
a
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
am
mi
i
ami
amik
ik
k
k
k
k
k
amik
a
am
a
a
am
a
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
am
ami
mi
mi
i
amik
amik
amik
k
ami
am
a
a
a
am
a
am
a
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
am
ami
mi
i
mik
k
k
k
k
ik
am
am
a
am
a
a
am
m
m
m
mik
m
m
am
m
am
m
mi
mik
k
mik
k
k
am
am
a
am
am
m
m
mi
m
m
m
m
m
m
m
mik
k
k
k
k
k
ami
a
a
a
a
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
m
mik
k
k
k
k
k
k
k
k
a
a
a
am
m
am
am
m
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
am k
k
k
k
k
ik
k
a
a
a
am
am
m
m
m
m
m
m
m
m
m
am
ami
ik
k
k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
a
am
m
m
m
mi
m
m
m
mik
k
k
k
k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m
m
m k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m
m k
k
k
k
k
a
a
am
m
m
m
mi
ik
ka Mu
a M
a Mu
a
a Mu
a Mu
a Mu
M
M
M
M
a M
M
M
M
M
M
M
Mu
Mu
Mu
M
M
Mu
M
Mu
M
Mu
a Mu
M
Mu
a M
a Mu
a
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
Mu
M
Mu
a Mu
Mu
a M
a M
a M
a
a
a
a Mu
a
a Mu
M
M
a
a M
M
M
M
Mu
M
a M
M
M
M
M
Mu
M
M
M
Mu
a Mu
Mu
Mu
a M
a
a
a M
M
M
M
M
M
a M
a M
Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
Mu
a
a Mu
a M
a
a M
M
M
M
a M
M
M
M
a M
a M
M
a M
M
M
M
a M
Mu
a Mu
a
a
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
Mu
M
Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
a
a
a
a
a
a
a Mu
M
Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
Mu
Mu
u
Mu
u
u
u
u
u
a
a
a M
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a M
M
M
Mu
Mu
u
u
u
a Mu
u
u
a
a
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a M
M
M
M
M
a Mu
u
u
Mu
a Mu
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
Mu
M
Mu
u
a Mu
u
u
u
u
u
Mu
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
a M
M
M
M
M
Mu
Mu
u
a Mu
u
u
Mu
u
u
a
a
a
a
a
a Mu
a Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
M
Mu
u
u
u
a
a
a M
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a M
Mu
a Mu
u
u
u
u
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a M
M
a M
Mu
Mu
u
u
u
a
a Mu
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
a
a
a
a
a
a Mu
M
M
M
M
M
M
a M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
u
a
a
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
u
u
a
a
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
ul
lt
lti
i
i
i
ti
lt
l
lt
ti
t
ti
i
i
lt
t
t
t
t
t
t
t
t
ti
i
i
t
t
t
t
t
t
t
ti
i
i
i
lt
t
t
t
t
t
t
ti
i
l
lt
lt
t
t
t
t
t
t
ti
ti
i
i
i
i
l
l
lt
t
t
t
t
t
t
t
ti
ti
l
lt
t
t
t
t
t
ti
i
i
l
l
lt
t
t
t
t
t
t
ti
ti
i
i
l
lti
t
t
t
t
t
t
t
ti
ti
i
i
ti
l
lt
lt
t
t
t
t
t
t
ti
i
i
i
l
l
lt
t
t
t
t
t
t
ti
i
i
ti
l
lt
t
t
lt
t
t
lt
t
t
ti
i
l
lt
t
t
t
t
ti
i
i
ti
i
l
lt
t
ti
i
i
i
l
lt
ti
i
i
i
i
i
i
i
lt
lt
t
ti
i
i F
Fi
F
F
Fina
Fina
Fin
Fi
F
F
Fina
F
F
Fina
Fina
i
i
in
Fin
Fina
n
Fin
Fin
n
in
n
Fina
na
Fina
Fina
ina
ina
Fina
Fina
Fin
Fina
Fi
F
F
Fin
Fina
F
F
F
F
F
Fina
ina
i
i
i
i
Fin
Fin
n
Fin
Fina
Fin
in
Fina
Fina
Fina
Fina
Fina
F
Fina
F
F
F
Fina
Fi
i
Fina
n
Fin
Fin
na
n
in
ina
Fi a
ina
Fina
F
F
F
F
Fin
F
F
F
F
F
Fina
Fina
i
Fina
i
Fi
i
in
in
in
Fina
Fina
na
F
F
Fin
Fina
F
F
F
F
Fina
F
F
Fina
Fina
Fi
i
Fina
na
a
Fina
ina
a
a
Fina
Fin
F
F
F
Fina
Fi
Fi
ina
Fin
Fina
n
Fin
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
na
Fina
Fina
F
F
Fina
in
i
ina
ina
n
n
in
n
in
na
a
a
a
a
a
a
Fina
F
F
F
F
Fin
Fin
Fin
na
na
n
n
n
n
ina
Fina
a
na
a
a
a
a
F
F
F
Fin
F
F
F
Fina
Fin
n
n
Fin
n
na
a
a
a
a
Fina
a
Fina
Fina
F
F
F
F
F
Fina
Fi
i
Fina
n
na
a
a
a
a
a
a
a
F
F
F
Fin
ina
n
n
na
a
a
na
a
a
a
a
a
a
a
F
F
Fina
F
F
F
Fin
in
i
ina
n
na
a
a
a
na
a
a
a
a
a
a
Fina
Fina
F
F
Fi
i
i
in
n
n
na
a
a
a
a
a
a
Fina
F
F
F
F
F
Fi
in
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
F
F
F
F
F
Fi
in
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
a
F
F
F
Fina
F
Fin
n
n
na
a
a
a
a
a
na
F
Fina
Fi
i
in
n
n
na
a
a
a
Fina
Fina
in
n
na
a
a
F
F
Fin
n
na
a
a
ance
nce
nce
nce
nc
nc
nc
nc
c
ce
nce
nce
ce
nce
e
nce
ce
nce
nc
nce
n
n
n
n
nce
nce
n
nce
ce
ce
nce
c
c
ce
ce
nc
nce
ce
e
ce
ce
e
e
nce
e
e
n
nc
nce
nc
nce
n
nc
c
ce
c
nce
ce
c
ce
c
nc
ce
nce
c
c
ce
e
e
e
e
e
e
nce
e
e
n
nce
n
nce
nce
nc
ce
c
ce
c
ce
e
e
e
e
e
e
e
n
n
n
n
nc
n
nce
nce
n
nc
ce
ce
nc
c
ce
e
e
e
ce
e
e
e
e
e
e
n
n
n
n
nc
nce
n
nc
c
c
nc
ce
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
nce
ce
c
ce
ce
ce
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
ce
e
ce
e
e
n
n
n
n
n
nc
c
c
ce
c
c
ce
e
e
n
n
n
n
n
n
n
nce
c
c
c
c
c
ce
ce
e
n
n
n
n
nc
c
c
c
ce
e
e
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
n
nce
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
n
nc
nc
c
c
ce
nce
e
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
ce
e
e Tb
T
T
T
Tbk
Tb
T
T
T
Tb
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
bk
bk
b
b
Tb
bk
k
k
k
Tbk
k
k
k
k
k
k
Tbk
Tbk
T
Tb
T
T
Tb
Tbk
T
T
T
Tb
Tb
T
Tbk
Tbk
b
Tbk
b
b
Tbk
b
Tb
Tb
Tb
Tbk
k
k
k
bk
k
k
k
k
k
k
Tb
T
T
Tb
T
Tb
Tb
T
T
Tbk
Tbk
T
Tbk
Tbk
bk
b
Tb
Tb
bk
Tbk
Tbk
b
bk
Tbk
b
bk
Tbk
k
Tbk
k
Tbk
k
k
k
k
k
k
k
Tbk
Tb
Tb
Tbk
T
T
T
T
T
Tbk
Tb
Tbk
b
b
Tb
bk
bk
bk
k
k
Tbk
k
k
k
bk
T
Tbk
Tbk
Tb
T
T
T
T
T
T
Tb
b
Tb
Tb
b
b
Tb
b
b
Tb
Tbk
bk
bk
Tbk
k
bk
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
bk
b
Tb
b
Tb
bk
k
k
Tbk
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
T
Tbk
bk
b
b
b
b
b
b
bk
Tbk
k
k
k
k
k
bk
Tbk
T
Tbk
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
bk
k
k
bk
Tbk
k
k
Tbk
Tb
T
T
Tb
Tb
b
bk
b
bk
bk
b
Tb
b
b
b
bk
k
bk
k
bk
k
k
k
T
T
Tb
T
Tb
T
T
T
Tb
b
b
Tb
b
b
b
b
Tbk
k
k
k
k
k
bk
Tbk
Tbk
T
T
T
T
T
Tb
b
Tbk
k
k
k
k
Tbk
T
T
T
Tbk
b
b
Tbk
k
k
k
k
bk
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
k
k
k
T
Tbk
T
T
Tb
b
Tb
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
k
k
k
T
Tbk
T
Tb
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
k
k
T
Tbk
Tb
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
bk
k
k
k
k
k
T
T
T
T
Tbk
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
bk
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
b
b
bk
k
T
T
T
T
T
T
Tbk
T
Tb
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k L
L
L
L
L
L
L
L
La
L
L
L
Lapo
apo
Lapo
Lapo
apo
apo
po
Lapo
ap
po
po
Lap
Lap
Lapo
o
Lapo
Lapo
Lapo
apo
Lapo
La
L
L
L
La
L
L
L
L
L
L
L
La
Lapo
p
Lap
po
Lap
ap
Lap
Lapo
Lapo
apo
Lapo
L
L
L
L
L
La
L
L
Lap
Lap
Lap
ap
a
Lapo
apo
La
Lapo
po
La
Lapo
po
Lap
Lap
Lapo
Lap
po
po
L
L
La
L
L
L
L
L
La
L
Lapo
Lap
p
Lapo
po
Lap
p
Lap
po
ap
Lap
po
Lapo
o
po
L
L
L
L
L
L
L
Lap
L
L
La
ap
apo
a
apo
a
ap
Lap
p
Lapo
apo
Lapo
o
o
Lapo
o
po
Lapo
L
L
La
L
L
L
Lapo
L
L
L
La
Lapo
a
ap
a
a
a
ap
apo
p
p
Lap
Lap
p
p
ap
p
p
p
po
apo
o
Lapo
o
o
o
o
L
Lap
Lapo
L
L
L
L
Lapo
La
La
a
a
a
apo
a
a
apo
apo
a
Lap
p
po
p
p
p
po
po
o
o
o
o
o
o
o
o
L
L
Lap
La
L
La
L
Lapo
a
ap
a
a
a
apo
Lapo
p
p
p
Lap
p
p
p
apo
Lap
Lapo
o
o
apo
o
apo
o
o
po
L
L
L
L
L
Lapo
apo
a
a
a
a
a
a
a
a
apo
p
p
p
p
p
p
p
po
p
po
Lap
apo
Lapo
o
Lapo
o
o
po
Lapo
o
Lapo
Lapo
La
apo
apo
apo
a
apo
Lapo
po
p
ap
po
p
p
p
p
p
p
p
po
o
o
o
o
Lapo
Lapo
Lap
Lap
L
L
L
La
a
a
apo
a
apo
p
p
ap
p
p
p
p
po
po
p
po
o
o
o
L
L
La
a
a
a
a
a
ap
p
p
p
p
p
p
p
p
po
Lapo
o
o
o
o
o
L
La
L
L
Lapo
Lap
a
a
a
a
ap
p
p
p
p
p
p
p
ap
p
p
po
o
o
o
o
o
o
Lap
L
L
La
a
a
apo
a
La
Lap
p
p
ap
p
p
po
o
o
Lapo
o
o
L
L
L
L
L
La
a
a
apo
a
ap
p
p
p
p
ap
p
Lapo
po
o
o
o
o
L
L
L
Lap
La
a
a
a
a
a
apo
a
a
ap
p
p
p
p
p
p
po
o
o
o
o
o
L
L
La
a
a
a
a
ap
p
p
po
o
o
o
o
Lapo
o
o
o
L
L
La
a
a
a
a
ap
p
p
po
o
o
o
o
o
o
Lapo
L
L
L
L
L
La
a
a
a
a
a
a
a
a
a
ap
p
po
o
o
o
o
o
o
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p ra
ra
ran
ran
ran
r
ra
ran
ran
a
an
n
ran
an
n
an
an
r
ra
ra
ran
r
ra
a
a
a
a
a
a
a
a
a
ran
an
n
n
n
n
n
n
n
ran
ran
ra
ra
ra
r
ran
ra
ra
a
a
a
a
a
a
a
ran
a
a
ran
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
ra
r
ra
r
r
ran
ra
a
a
a
a
an
a
ra
an
ran
ran
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
r
r
r
r
r
ra
ra
a
an
a
a
an
a
a
a
ra
ra
an
n
n
n
n
n
n
n
n
r
ra
r
ra
a
a
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
ra
ra
r
ra
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
r
r
ra
a
a
a
a
an
an
n
n
n
n
n
n
r
r
r
ra
a
an
a
a
an
n
an
n
n
n
n
r
r
r
r
ra
a
a
a
ra
a
ran
n
n
n
n
n
n
n
r
r
r
r
r
ra
a
a
a
a
an
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
r
r
r
ra
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
an
n
r
r
r
r
ra
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
r
r
r
r
r
ran
a
a
a
an
n
n
n
r
r
r
r
r
ra
a
a
an
n
n
n Tahu
Tahu
Tahu
Ta
Tah
T
T
Tahu
T
T
T
Tahu
T
Tahu
Ta
Tahu
ahu
Tah
Tah
ahu
h
h
h
h
h
h
h
h
h
h
h
h
ahu
ah
Ta
Tahu
Tahu
Tahu
Tahu
Ta
Tah
T
T
Tah
Tahu
T
T
T
Tah
ahu
Tahu
Ta
ahu
ah
h
h
h
h
h
h
h
h
Tahu
hu
hu
Tahu
h
ahu
Tahu
Tahu
Tahu
Tahu
Ta
Tahu
T
T
Tahu
T
T
Ta
Tah
Tahu
h
Tah
h
h
h
ah
h
ahu
Tah
hu
ahu
ahu
Tahu
ahu
Tahu
Tah
Tah
Tah
Tah
T
Tahu
T
T
T
Ta
T
Tah
a
ahu
Ta
Tah
h
h
h
h
h
ah
Tahu
hu
ahu
hu
Tah
Tah
T
T
Tah
T
Ta
T
T
T
Ta
Ta
ah
Ta
Ta
Ta
Tah
ah
h
h
h
hu
Tah
T
Tahu
T
T
Tah
T
Tahu
T
T
Ta
Ta
a
Ta
a
a
ahu
ahu
hu
h
h
h
ah
h
h
h
h
h
Tahu
Tahu
hu
Tahu
Tahu
Tahu
T
T
T
Tahu
T
Tahu
T
Tah
Ta
T
T
Ta
Ta
a
Tahu
a
a
a
a
ahu
ah
h
h
ah
h
h
h
hu
u
u
u
Tahu
Tahu
T
Tahu
T
T
T
T
T
T
Tahu
Tahu
a
a
a
a
ah
hu
h
h
h
h
h
h
Tahu
ahu
u
u
u
Tahu
T
T
T
T
T
T
T
T
Ta
a
a
a
a
a
Tahu
Tahu
h
h
h
h
hu
hu
u
u
Tahu
u
u
u
u
T
T
T
Tahu
T
T
T
T
T
T
T
Ta
Ta
Ta
a
ah
a
a
ah
Tahu
h
Tahu
hu
u
ahu
u
hu
u
u
T
T
T
Tah
T
T
Ta
Ta
a
a
a
a
a
ah
h
h
h
hu
u
u
u
u
u
u
u
T
T
T
T
T
T
T
Tahu
T
T
T
Ta
Ta
Ta
a
a
a
a
a
a
a
a u
u
Tahu
u
u
T
T
Tah
Tahu
T
T
T
T
Tahu
T
Ta
Ta
Ta
a
a
a
a
a
a
ahu
Tah
h
h
Tahu
u
u
Tahu
u
u
T
T
T
T
Ta
Ta
a
a
a
a
a
ah
hu
h
hu
u
u
u
u
u
hu
u
T
T
T
Tahu
T
T
Tahu
T
T
T
Ta
Ta
a
a
ah
hu
hu
Tahu
T
T
T
T
T
T
T
Ta
a
ahu
a
a
a
ah
hu
u
hu
Tahu
T
T
T
T
T
T
Tahu
a
a
ah
h
hu
Tahu
u
u
u
T
T
T
T
T
Tah
a
ah
Tah
h
h
h
hu
u
u
u
T
T
T
Ta
a
ah
h
h
h
hu
u
un
na
n
nan
nan
a
an
a
nan
an
an
an
nan
n
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
na
a
nan
an
a
na
a
a
an
an
n
an
n
n
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
na
a
nan
a
a
na
an
n
nan
an
an
an
n
n
nan
n
na
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
nan
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
nan
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
nan
a
a
a
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
na
a
a
a
a
a
an
n
nan
n
n
n
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
na
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
na
a
a
a
a
a
na
a
an
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
na
a
a
a
nan
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
na
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
na
na
a
a
an
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
an
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
an
an
n
n
n
n
n
n
n 201
1
20
2
20
20
20
2 1
019
1
01
2019
201
019
9
2019
2019
019
20
2019
2
20
2019
2
2
2
2
20
0
0
0
0
0
019
0
0
0
0
0
2019
1
1
1
1
1
1
019
9
19
9
9
9
9
9
019
2019
2
2
2
2
20
20
2
2019
019
0
0
0
0
0
019
0
0
0
0
0
20
2019
01
01
1
201
2019
1
1
201
019
9
9
19
9
9
9
9
9
9
2019
20
2
2
2019
2019
20
2
2
20
2019
0
2019
0
0
2019
0
0
019
0
019
019
1
1
1
1
1
19
2019
9
9
9
9
9
2019
9
9
9
9
9
0
201
2
2
2
2
20
2019
2
20
0
2019
0
0
0
019
2019
2019
01
019
2019
1
1
201
2019
019
9
9
9
9
9
9
9
2
2
2
20
2
2
2
2
20
0
0
20
019
0
0
0
019
0
019
019
0
01
1
1
1
1
1
1
19
9
9
9
2019
9
19
9
2019
9
20
2
2
2
2
2
2
2
2
2
20
0
019
0
019
0
0
0
019
1
1
19
9
9
9
9
9
9
9
019
9
1
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2019
0
0
0
0
0
0
0
019
1
1
1
2019
19
9
9
9
9
9
9
9
1
2
2
2
2
2
2
2
2
2019
20
01
0
0
0
01
201
1
1
1
1
19
019
019
9
9
9
2019
9
2
20
2
2
20
201
2
2
20
0
0
20
0
0
01
1
1
1
2019
9
9
9
2019
9
9
19
2
2
2
2
2
2
20
0
0
0
01
1
19
9
9
9
2019
19
2
2
2
20
0
0
0
0
20
2019
1
2019
1
19
2019
9
019
9
9
2
2
201
0
0
0
019
0
0
0
0
0
201
201
1
19
9
9
9
9
9
9
2
2
20
0
0
01
1
1
1
19
9
9
9
2
2
2
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
201
1
19
9
9
9
9
9
9
2
2
2
2
2
2019
0
0
0
0
0
201
1
1
19
9
9
9
9
9
9
9
2
2
2
2
2
20
20
0
0
0
0
01
1
1
201
1
19
9
9
9
9
2
2
2
2
2
20
0
0
0
0
0
0
019
9
9
9
9
9
2
2
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
01
1
1
19
9
9
9
9
9
3
36
6
3
36
3
3
3
36
36
3
36
36
6
3
3
36
6
6
3
36
3
36
3
3
3
36
36
3
36
36
36
36
36
6
6
36
36
6
6
6
36
6
6
6
6
3
3
3
36
36
3
3
36
36
36
36
6
36
36
6
6
3
36
36
3
36
36
3
3
36
6
6
6
6
36
6
6
6
6
3
3
36
3
3
3
3
3
36
6
6
36
36
6
36
36
36
36
6
6
6
3
3
36
3
36
3
3
3
36
36
6
36
36
6
36
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
36
36
3
36
3
3
3
3
36
3
3
36
6
6
6
6
6
36
6
36
36
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
36
6
6
36
6
6
6
6
6
3
36
36
3
3
3
3
3
36
36
36
6
6
3
3
36
36
36
3
3
3
3
3
36
6
36
6
6
6
6
6
36
36
3
3
3
36
3
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
36
3
3
36
6
36
6
6
6
6
6
3
3
3
3
36
6
6
6
3
3
3
3
36
6
36
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
36
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
36
36
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
36
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
36
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
36
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
36
6
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6
6
6
6
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
36
6
6
6
6

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
PERUBAHAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS
Pada 24 Oktober 2019, Adira Finance menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB)
untuk menerima pengunduran diri Bapak Sng Seow Wah dari jabatannya sebagai Komisaris Utama karena pensiun.
Kami mengucapkan terima kasih atas kontribusi beliau dan berharap yang terbaik untuk beliau di masa depan.
Pada kesempatan yang sama dalam RUPSLB, saya merasa terhormat ditunjuk sebagai Presiden Komisaris
baru Adira Finance, efektif setelah lulus uji kelayakan dan kepatutan OJK. Bersama dengan kolega lainnya, saya
berharap dapat mengarahkan Perseroan dan menunjukkan kemampuan terbaik kami untuk kebaikan semua
pemangku kepentingan.
APRESIASI
Mewakili Dewan Komisaris, kami mengucapkan terima kasih kepada Direksi dan semua karyawan atas upaya
mereka dalam meningkatkan proﬁtabilitas Perseroan di tengah situasi bisnis yang penuh dengan tantangan.
Ucapan terima kasih juga kami sampaikan kepada para pelanggan, mitra, dan pemangku kepentingan Adira
Finance lainnya yang telah berkontribusi pada kesuksesan Perseroan. Bersama-sama, kami berharap bahwa
Perseroan akan terus tumbuh dan berkembang di tahun-tahun mendatang.
Yasushi Itagaki
Komisaris Utama*
* Efektif setelah lulus uji kelayakan dan kepatutan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
P
PT A
P
P
PT A
PT
P
PT A
P
P
P
PT
PT A
T
T
T
T
T
PT
PT
PT
T
T
T
PT
T
T
PT
PT A
A
T A
T A
A
A
PT A
A
A
T A
A
T A
T A
A
T A
PT A
PT A
P
P
PT A
P
P
PT A
PT A
P
P
P
P
PT A
T
PT
T
T
PT
PT
T
PT
T
T
T
T
T
T A
A
A
A
PT A
A
PT A
PT A
A
A
A
T A
T A
T A
T A
T A
A
A
P
P
PT A
P
P
P
PT A
PT A
P
P
P
P
PT
PT
T
T
T
T
PT
PT
T
PT
T
T
T
PT
PT
T
T A
T A
PT A
PT A
A
A
A
A
T A
T A
A
A
PT A
A
A
A
PT A
P
P
PT A
PT A
P
PT
P
P
P
PT A
P
PT
PT
T
PT
T
T
T
T
T
PT
PT A
T A
T A
T A
A
A
A
A
A
A
T A
A
T A
PT A
P
P
PT A
P
P
P
P
P
P
P
PT
T A
PT A
T
T
T
T
T
T
T
T
PT
T
T A
T A
PT A
T A
A
T A
A
A
A
T A
A
A
P
P
PT A
PT A
P
P
P
P
P
PT
T A
T A
T
T
T A
T
T
T
T
T A
A
T A
A
A
A
T A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
PT
T
T A
T
T A
T
T
T
T A
PT A
T A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
P
PT
T A
T A
T
T A
T
T A
PT A
T A
A
A
A
A
T A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
P
PT A
T
T
T
T A
T
T
T
T
PT
T A
A
A
PT A
A
A
T A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
P
PT
T A
T
T A
T
T
T A
A
A
A
PT A
A
A
A
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T A
T
T A
T
T A
A
A
A
A
T A
P
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T A
A
A
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T
T
T
T A
A
A
A
A
A
A
A
A
PT A
P
P
P
P
P
PT
T
T
T A
T
PT
T A
T
T
T A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T
T
T
T A
A
A
A
T A
A
A
A
P
P
P
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T
T A
A
A
A
A
A
A
A
A
PT A
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
PT A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
P
P
PT
T
T
T
T
T
T
T
T A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
P
P
PT
P
P
PT A
PT
T A
A
A
A
A
A
A
A
A
Adira
d
dira
dira
dir
dira
d
d
d
d
dir
di
dira
i
i
i
dir
dir
dira
dira
dira
dira
ira
dira
d
dira
dira
dira
d
d
dira
dir
di
dira
i
i
di
dira
ra
dir
dira
d
d
dira
d
d
dira
d
dira
dir
d
dira
ira
i
i
i
i
dira
ra
ira
ra
d
dira
d
d
d
d
dira
d
d
dira
dira
i
i
i
ira
ir
dira
ra
ra
a
d
d
d
d
dira
d
d
dira
i
i
ir
ira
i
di
dira
ira
a
a
ira
di
d
dira
d
di
d
d
d
d
di
di
i
dir
r
r
r
ir
ra
a
a
a
a
a
a
a
a
dira
dira
d
d
dira
d
dir
d
di
dira
i
i
ir
r
dir
r
dir
r
dir
ra
a
a
a
dira
ra
a
a
a
a
ira
d
d
d
d
d
d
d
d
d
dira
i
ir
r
r
dir
r
r
dira
a
ira
a
a
a
a
a
dira
d
dira
d
d
d
dir
d
dir
i
i
i
i
ir
r
r
r
ra
r
ra
a
dira
a
dira
d
d
d
d
d
dir
d
d
dir
i
ir
r
r
r
ra
ra
ra
ra
a
a
d
d
d
d
di
ir
r
ra
a
a
a
a
d
d
d
d
d
d
d
d
dira
i
i
ir
ra
r
ra
a
a
d
d
d
d
d
d
dir
i
i
ir
r
r
ra
r
ra
d
d
d
d
d
d
d
d
di
ir
r
r
r
ra
a
a
ira
a
dira
d
d
dir
i
ira
dir
r
r
r
r
r
r
ra
a
a
d
d
d
d
d
d
dir
i
i
ir
r
r
r
r
ra
a
a
a
a
a
a
d
d
d
d
dir
r
r
r
ra
dira
a
a
a
a
d
d
d
d
d
di
i
i
ir
r
r
r
ra
a
a
a
a
d
d
d
d
di
i
i
ir
r
r
r
r
ra D
D
D
D
D
D
Di
D
D
D
D
Din
D
Di
Din
i
Di
i
i
i
Din
D
D
D
D
D
Din
Di
D
D
D
D
D
D
Di
i
in
in
Din
in
Din
D
Di
D
Di
D
Di
Din
Di
D
Din
D
D
Din
i
Din
Di
Din
Din
in
D
D
D
D
Din
D
D
D
Din
D
D
Di
Din
Din
Di
in
in
in
n
in
Din
D
Din
D
Din
D
Din
D
D
D
Di
in
Din
Din
Din
n
n
n
Din
D
Din
D
D
D
Din
D
D
Din
i
in
Din
n
Din
n
n
n
n
n
Di
D
D
D
Din
Di
D
D
D
D
D
Di
Di
in
in
n
n
Din
in
Din
n
in
n
n
Di
D
D
D
D
Di
D
D
D
D
D
D
Din
in
n
Din
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
in
n
in
n
n
D
D
D
Din
D
D
D
D
D
Din
Din
in
Din
n
D
D
D
D
D
Din
Din
Din
D
D
Din
in
n
n
Din
n
Din
D
Di
Din
D
D
D
D
Din
Din
D
Din
n
n
Din
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
i
i
Din
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D n
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Din
n
n
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
Di
i
in
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Di
in
Din
n
n
n
D
D
D
D
D
D
D
D
D
Di
i
in
n
n
n
n
n
na
ami
am
ami
amik
amik
am
am
amik
mik
m
mik
am
mik
amik
amik
mik
mik
mi
m
amik
mik
i
amik
k
mik
amik
k
k
k
ik
mik
a
am
am
amik
amik
am
amik
mik
mi
amik
amik
m
m
ami
ami
amik
amik
mi
m
mik
ik
k
mik
k
mik
mik
am
ami
amik
a
amik
mik
am
amik
amik
m
am
mik
mik
mi
am
mik
i
mik
mik
amik
k
k
ik
amik
k
am
am
amik
ami
amik
a
amik
m
ami
amik
am
am
am
m
mi
mik
mik
mi
mik
amik
mik
k
mik
mik
mik
ami
ami
am
am
ami
am
mi
mik
ik
amik
mik
mik
mik
k
mik
k
amik
am
a
a
a
a
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m
m
m
amik
m
mik
mi
ik
i
ik
mi
mik
amik
k
mik
am
a
amik
a
a
amik
a
a
a
amik
m
m
m
m
m
m
m
ami
m
mik
m
mik
mi
amik
k
mik
k
k
k
a
a
a
amik
a
a
am
m
m
m
m
m
mi
mik
mik
mik
ik
amik
k
ami
a
amik
amik
a
a
a
amik
m
m
m
m
m
m
amik
k
k
k
k
k
ami
amik
a
a
am
m
m
m
m
m
mik
k
ik
amik
k
k
k
k
k
k
a
am
m
m
m
m
m
amik
k
amik
k
k
k
k
a
a
amik
m
m
m
m
mik
m
m
m
mi
amik
k
k
k
k
k
k
a
am
m
m
m
m
m
m
mi
ik
k
k
k
k
k
k
a
a
amik
m
m
m
mi
m
m
m
mi
amik
k
k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
amik
am
m
m
m
m
m
m
mi
ik
k
k
k
k
k
k
a
a
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m
mi
ik
k
k
k
k
k
k
a
a
a
am
mik
m
m
m k
k
k
a
a
a
a
a
a
a
am
m
m
m
m
mi
ik
k
k
ka M
a M
a M
a Mu
a M
a M
M
Mu
M
a M
a M
Mu
M
Mu
M
M
M
M
Mu
Mu
M
M
M
Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
a Mu
Mu
a Mu
a
a M
a M
a M
a
a M
M
a Mu
M
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
a Mu
a Mu
a Mu
Mu
a Mu
a M
a M
M
a M
a M
a M
a Mu
M
Mu
Mu
a M
Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
a Mu
Mu
Mu
Mu
a M
a Mu
a M
a M
M
M
M
M
Mu
M
M
Mu
a Mu
M
M
M
M
Mu
Mu
a Mu
Mu
Mu
a Mu
u
u
a Mu
a M
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
a Mu
M
Mu
a M
M
Mu
Mu
u
u
a Mu
u
a
a
a
a
a
a M
Mu
a M
a M
M
M
M
M
M
M
Mu
a M
M
M
a Mu
u
a Mu
a Mu
a Mu
a
a
a
a Mu
a M
a M
M
M
M
a M
M
Mu
Mu
u
u
u
u
u
u
u
u
u
a Mu
a M
a
a
a
a Mu
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
M
a Mu
u
u
u
u
u
a Mu
u
u
Mu
a
a Mu
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
Mu
a M
M
a M
Mu
u
u
a Mu
a Mu
u
u
u
u
a M
a
a
a
a Mu
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
a Mu
u
u
a Mu
u
u
u
u
a
a Mu
a Mu
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
Mu
M
M
Mu
u
u
u
u
u
a Mu
a Mu
a Mu
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
M
M
Mu
u
u
u
u
u
u
u
a
a
a
a
a
a
a Mu
a
a M
M
M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
u
a
a
a
a
a
a
a M
M
a M
M
M
M
M
a Mu
u
u
u
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
a
a
a
a
a
a
a M
M
M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
u
a
a
a M
M
M
M
Mu
u
u
u
u
u
a M
Mu
u
u
u
a
a M
M
Mu
u
u
ul
lti
ti
t
t
t
lti
lti
lti
ti
lti
i
lt
lti
lti
lt
lti
i
lti
lt
l
l
l
lti
t
t
t
lti
ti
i
ti
ti
l
l
lti
t
t
ti
t
t
ti
ti
lti
l
lt
t
t
t
t
lt
ti
ti
l
l
l
l
lti
t
lt
lt
t
t
lt
t
lti
ti
l
lt
t
t
t
t
t
ti
ti
i
lti
l
lt
t
t
t
t
t
ti
ti
ti
l
lt
t
t
t
t
ti
ti
i
l
l
lt
t
t
t
t
t
ti
i
lti
i
l
l
lt
t
ti
i
i
i
l
lt
ti
lt
lt
t
t
ti
i
i
i
t
lt
t
t
ti
i
i
t
t
t
ti
lt
t
lt
t
t
ti
i
i
i
t
ti
i
t
t
ti
i
i
i
ti
i F
F
F
F
F
F
F
F
Fin
Fi
Fi
i
i
ina
na
na
na
ina
a
a
a
F
F
F
F
F
F
F
F
F
Fin
Fi
i
ina
i
Fin
Fin
n
na
na
n
na
na
a
Fi
Fin
F
F
F
F
F
F
Fina
F
F
Fi
i
in
na
a
a
a
Fina
Fina
na
F
F
F
F
F
F
F
F
Fina
Fina
in
i
ina
in
i a
a
a
a
F
Fina
F
F
F
F
Fin
Fina
Fin
Fin
i
i
Fin
n
ina
na
a
na
F
F
F
F
F
F
Fina
Fina
F
Fina
i
i
ina
ina
na
n
n
na
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
na
a
a
F
Fi
F
F
F
F
F
F
F
Fi
i
i
in
Fi
Fin
n
n
n
n
n
in
n
n
n
na
na
a
a
a
Fin
Fi
F
F
F
F
F
F
F
F
Fin
i
i
i
in
n
n
n
Fin
n
n
n
n
n
na
a
Fina
na
na
a
na
a
Fina
F
F
F
F
F
F
F
Fi
i
i
in
n
n
n
n
n
in
n
in
in
na
a
a
a
a
a
Fi
F
F
F
F
F
F
Fina
Fin
Fi
in
i
i
Fi
Fin
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
Fin
F
F
F
F
Fin
i
in
Fin
n
n
n
n
na
a
a
na
a
a
a
F
Fina
Fin
F
F
F
F
F
F
F
Fin
i
i
in
Fin
n
n
n
n
n
n
n
n
na
na
a
a
a
F
F
F
F
F
F
F
F
Fin
Fi
i
in
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
F
F
F
Fin
F
F
Fina
F
Fin
i
i
i
in
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
a
F
F
F
Fin
Fi
Fi
in
n
n
Fin
n
n
n
na
a
a
a
a
na
a
F
F
F
F
F
Fi
i
in
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
F
F
F
F
F
F
Fin
i
i
in
n
n
in
in
na
a
a
a
a
a
F
F
F
F
F
F
Fi
i
in
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
F
F
Fin
n
na
a
a
a
a
a
ance
n
nc
nce
nce
n
nc
nc
nc
nc
nc
ce
nce
nce
e
nce
nce
nce
n
nc
nce
n
n
nc
n
n
n
n
n
nce
c
c
c
c
c
c
c
nc
nce
c
c
ce
e
e
e
e
e
nce
e
n
n
n
nce
n
n
n
nc
nce
c
c
c
c
c
c
nc
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
e
e
e
e
nce
n
nc
n
n
n
n
n
nce
c
c
c
c
c
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
e
e
e
e
e
nce
n
n
n
nc
n
n
n
nc
n
nc
c
c
ce
c
c
c
c
c
c
ce
ce
e
e
e
e
e
e
e
e
e
n
n
n
n
nc
n
n
nc
c
c
c
ce
c
ce
c
c
ce
e
e
e
e
e
ce
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
ce
ce
ce
e
e
nce
e
nce
e
e
e
n
n
n
n
nc
n
nc
c
ce
c
c
ce
ce
e
e
e
e
e
e
e
e
n
n
n
nc
n
n
n
nc
c
c
c
c
c
c
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
c
c
c
ce
e
e
ce
e
e
e
e
n
nc
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
c
c
c
c
ce
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
e
n
n
n
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
ce
e
e
e
e
e
n
n
n
n
nc
c
c
c
c
ce
e T
T
T
Tb
T
T
Tb
Tb
T
T
Tbk
T
T
T
Tb
b
Tb
b
b
bk
b
bk
b
b
Tb
b
Tbk
k
k
k
k
Tbk
k
k
Tbk
k
T
Tb
T
T
T
T
Tbk
T
T
Tb
T
Tb
b
Tb
Tb
b
b
b
bk
b
b
b
b
Tb
Tbk
Tbk
k
k
k
k
k
k
k
Tbk
Tb
T
T
T
Tbk
Tb
Tbk
Tb
bk
b
b
b
b
b
Tb
b
Tbk
Tbk
k
k
k
k
Tb
T
T
T
T
Tbk
Tb
Tb
T
Tb
b
b
Tb
b
b
b
b
Tbk
k
k
k
k
k
k
k
k
Tbk
T
T
Tbk
T
T
T
Tb
b
b
b
Tb
b
Tb
b
b
Tbk
k
k
k
k
Tbk
k
k
T
T
Tbk
T
T
Tbk
T
Tb
b
b
b
b
b
Tb
b
Tb
b
bk
k
k
Tbk
k
k
k
Tbk
k
Tbk
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
b
b
b
Tb
Tbk
b
Tbk
k
k
k
k
k
Tbk
k
Tbk
bk
k
Tb
Tb
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
b
bk
Tb
bk
bk
bk
Tbk
k
k
k
k
k
T
Tbk
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
Tb
b
bk
b
b
Tbk
k
k
bk
k
k
T
Tbk
T
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
b
b
b
Tbk
k
bk
bk
k
k
k
k
T
T
T
Tb
T
T
T
T
Tb
b
b
Tb
b
b
b
b
b
bk
k
k
bk
k
k
k
k
Tbk
T
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
Tb
bk
bk
Tbk
Tbk
k
k
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
Tb
Tb
b
b
b
b
b
b
bk
Tbk
k
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
k
k
k
k
T
T
Tbk
Tb
T
T
T
T
Tb
b
b
b
bk
k
Tbk
k
k
k
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
k
T
T
T
T
T
T
T
T
T
Tb
b
b
b
b
b
b
b
bk
k
k
k
k
k L
Lap
L
La
Lapo
Lap
La
Lap
La
Lapo
Lapo
Lapo
Lap
Lapo
apo
apo
a
ap
apo
p
Lap
Lap
apo
po
Lapo
po
ap
Lapo
apo
Lapo
Lapo
Lapo
Lapo
o
apo
L
L
Lap
Lap
L
La
L
Lapo
Lapo
La
apo
apo
apo
po
Lapo
apo
Lapo
Lap
Lap
po
ap
Lapo
po
Lapo
o
po
Lapo
po
po
L
L
Lap
L
Lapo
L
Lap
Lap
Lap
apo
Lapo
La
a
ap
Lap
ap
p
a
Lap
Lapo
po
po
Lapo
ap
Lap
apo
apo
po
L
L
L
L
Lapo
Lap
Lap
L
Lap
apo
Lap
a
Lapo
La
Lapo
Lapo
Lapo
apo
Lapo
L
Lap
Lapo
Lap
L
L
Lapo
La
apo
apo
La
Lap
Lapo
Lap
Lap
po
po
Lapo
o
L
L
L
Lapo
ap
a
apo
apo
a
a
a
a
a
ap
Lap
p
p
p
p
p
po
o
po
po
po
L
La
a
a
a
a
a
a
ap
p
p
p
po
p
Lap
p
Lap
p
Lapo
o
o
o
o
o
apo
Lapo
La
Lapo
La
a
ap
apo
a
a
a
a
a
a
a
Lap
p
p
ap
p
p
p
p
p
p
po
o
o
o
o
L
L
L
La
a
a
a
a
a
ap
p
p
Lap
p
p
po
apo
o
o
o
L
La
L
La
L
La
La
a
ap
a
a
ap
p
p
ap
p
po
p
p
po
o
o
o
o
apo
L
Lap
La
a
Lap
p
p
p
apo
o
o
o
o
La
Lap
L
Lapo
Lapo
La
ap
a
ap
p
p
p
p
ap
p
p
p
po
o
o
o
o
o
L
L
L
L
La
a
a
ap
p
p
p
po
po
o
o
o
o
o
o
o
Lap
L
L
L
L
La
a
a
a
a
a
ap
p
p
p
p
p
p
po
o
o
o
o
Lapo
L
L
L
La
ap
a
a
ap
ap
p
p
p
p
p
Lapo
o
o
Lap
L
L
Lapo
La
a
a
ap
p
Lap
p
p
po
o
o
o
L
Lapo
La
a
a
a
a
a
Lap
p
p
p
ap
p
po
o
o
apo
L
L
L
L
L
L
La
ap
La
Lap
p
p
ap
p
po
o
o
o
o
L
Lap
L
L
L
L
L
L
La
ap
a
ap
ap
p
p
po
p
p
p
p
p
po
o
o
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p ran
ran
ran
an
a
a
a
ra
an
ra
ra
a
ran
an
ran
n
ran
an
r
r
r
r
ran
r
ran
an
ra
a
a
a
ra
a
a
a
ra
an
n
n
n
n
n
n
an
an
an
r
r
r
r
r
ran
ran
a
ra
an
ra
a
a
an
n
n
n
n
n
ran
n
ran
r
r
r
r
ra
a
ra
a
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
ran
ran
r
ran
r
ra
ra
an
a
a
a
ra
a
a
ra
a
ran
n
n
n
n
n
n
an
ran
ran
r
r
ra
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
ra
r
r
r
ran
a
ra
an
a
an
ran
an
n
n
ran
n
n
n
n
r
r
r
ra
a
an
n
n
n
n
n
n
n
r
ra
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
ra
r
r
ran
ra
ra
a
an
n
n
n
n
n
r
r
r
r
ra
ra
a
a
an
n
n
n
n
r
r
ra
ra
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
r
r
ra
a
a
a
a
ra
an
n
n
n
n
n
r
ra
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
r
ra
a
a
a
an
n
n
n
n
n T
T
T
T
T
T
Tahu
T
Tah
Tah
T
T
T
Tah
T
Tah
Tah
Tah
Tah
ah
Tah
Ta
Tah
hu
Tah
h
h
h
T h
h
Tah
h
hu
Tah
ahu
hu
hu
hu
Tahu
Tahu
hu
hu
Tahu
Tahu
T
Tahu
Tah
T
T
T
T
T
T
T
Tah
Tah
Tahu
h
Tah
ah
T h
Tah
h
ahu
ahu
hu
Tah
Tah
T
T
Ta
Tah
Tah
Tah
Tah
Ta
Tah
Tah
Tah
h
hu
hu
hu
ahu
ahu
ahu
ahu
Tahu
Tahu
Tahu
Ta
Ta
T
Ta
Tah
T
Tah
Ta
ah
h
hu
hu
hu
Tahu
ahu
Tahu
ahu
ahu
ahu
Tah
T
T
T
Ta
T
T
T h
ah
h
ahu
Tahu
Tahu
ahu
T
T
Tah
T
Tah
T
Tahu
Ta
Tah
hu
ah
Tahu
hu
Tahu
T
T
T
T
T
T
T
T
Tah
Tahu
T
T
Tah
a
Tah
a
a
ahu
u
u
u
u
ahu
hu
u
T
T
T
Ta
Tahu
T
Tah
ahu
a
a
ah
Tahu
u
u
u
u
u
u
Tah
T
T
Tah
T
Ta
T
T
T
T
Ta
Ta
a
a
a
a
ahu
u
u
ahu
u
u
hu
hu
T
T
Tah
T
T
T
Ta
Ta
a
a
a
ah
hu
ahu
hu
u
ahu
u
u
hu
hu
Tah
T
T
T
Tah
T
T
T
Ta
Ta
ahu
a
a
a
Tah
h
h
h
hu
u
hu
hu
Tahu
u
u
u
T
T
T
Ta
a
a
a
ah
Tah
h
h
Tahu
u
u
u
u
u
u
u
hu
T
T
Tah
a
a
a
ah
h
h
Tahu
u
u
u
u
Tahu
u
u
T
Ta
T
Ta
a
a
a
a
ah
h
h
hu
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Ta
a
a
a
a
ah
h
h
h
h
h
h
ahu
u
u
u
u
u
ahu
T
T
T
Ta
a
a
a
a
ahu
a
ah
h
h
hu
u
u
u
u
u
u
u
u
T
T
Ta
a
a
a
Ta
a
ahu
u
u
u
u
u
u
u
ahu
Tah
a
a
a
a
ah
h
ahu
u
u
u
u
T
T
Tahu
Ta
Ta
a
a
a
ah
hu
u
u
un
nan
n
na
n
n
n
na
an
an
a
an
an
a
an
n
an
an
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
nan
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
an
n
n
nan
n
n
n
n
n
na
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
a
a
an
n
an
n
n
n
nan
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
an
an
n
n
n
n
n
nan
n
n
nan
n
n
n
n
n
na
an
a
a
a
a
a
a
a
a
an
n
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
nan
n
n
n
nan
a
a
a
a
a
a
a
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
na
n
n
n
n
nan
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
an
an
n
n
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
a
an
nan
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
an
a
a
an
n
n
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
nan
nan
n
n
nan
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
a
an
n
n
n
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
a
a
a
an
n
an
n
n
nan
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
an
a
a
a
an
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
n
na
a
a
a
an
an
a
an
n
n
n
n
n
n
n 201
019
9
2019
2019
9
019
2019
2019
01
2019
2019
2 9
20
2019
9
201
2019
2019
2019
019
2019
2019
9
9
2019
2019
9
9
9
1
2
201
2019
2019
2019
2019
2019
2
2019
2019
2019
0
01
019
0
0
0
0
0
019
1
01
2019
2019
019
1
2019
2019
19
019
2
2019
2
201
2019
20
2019
019
0
019
0
0
0
2019
1
1
1
1
201
01
019
019
2019
2019
2019
2019
9
2019
9
9
20
2019
2019
20
2019
2019
2019
019
01
0
0
0
2019
1
201
1
1
2019
2019
019
9
9
9
9
2019
20
2019
2019
019
2019
01
0
0
0
0
0
01
201
1
1
2019
19
201
0
019
0
0
0
201
1
19
2019
019
9
9
9
2
201
20
019
0
019
20
0
0
0
01
1
1
01
1
19
9
9
9
2
2
2
2
20
0
20
01
1
01
1
1
1
2019
2019
2019
2019
201
20
20
20
0
0
0
0
01
1
019
1
19
9
9
9
9
9
2
2
2
2019
2019
0
0
0
0
2019
0
0
01
01
19
019
9
9
9
9
9
2
20
20
2
2
2019
0
0
0
0
0
0
0
0
019
9
9
9
9
9
9
2
2019
2
2019
20
0
0
0
0
0
019
1
19
9
9
9
2
2
20
0
0
019
9
9
19
019
9
2
2
2
20
0 9
9
9
9
2
2
2
20
0
0 9
9
2
20
0
0
0
0 9
9
9
2
2
2
2
20
0
0
0
0 9
9
2
20
0
0
0
0 9
9
9
2
2
2
2
2
20
0
0
0
0 37
37
3
37
37
37
37
7
37
37
37
37
7
37
3
37
7
37
7
3
3
37
37
3
3
37
37
37
37
37
7
7
37
7
37
37
7
7
37
7
7
3
3
3
3
37
37
37
3
37
7
7
7
7
37
7
37
3
3
3
3
3
37
37
37
7
37
7
7
7
7
37
3
3
3
3
3
3
3
3
3
37
37
37
7
7
7
7
7
7
3
3
3
3
3
3
3
3
37
37
7
37
37
7
7
7
7
7
7
37
3
3
3
3
3
37
37
7
7
7
7
7
7
7
3
3
3
3
3
3
3
37
3
37
37
7
7
37
37
7
7
3
3
3
3
3
3
37
3
3
3
3
3
37
7
7
7
7
7
37
7
7
3
3
3
3
3
37
3
3
3
37
7
7
7
37
7
7
7
7
7
7
7
3
3
3
3
3
3
3
3
3
37
7
7
7
37
7
7
7
7
37
37
7
7
7
3
3
3
3
3
3
3
3
37
37
7
7
37
7
7
37
7
7
37
37
3
3
3
37
3
3
37
37
37
7
7
7
7
37
7
7
7
7
37
3
37
3
3
3
3
3
37
7
7
7
37
37
37
7
7
37
7
37
7
37
3
3
3
37
7
7
37
7
7
7
7
3
3
3
3
37
3
3
3
3
37
7
7
7
7
37
37
37
3
3
37
37
3
3
3
3
3
3
3
37
7
7
37
37
3
3
37
3
3
3
3
3
37
7
7
37
3
3
3
3
37
7
7
3
3
3
3
37
37
37
3
3
3
3
3
37
7
7
7
3
3
3
3
37
7
7
7
3
3
37
7
7
3
3
37
7
7
3
3
3
3
3
3

38
DEWAN
KOMISARIS

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
* Efektif setelah lulus uji kelayakan dan kepatutan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Yasushi Itagaki*
Komisaris Utama
Muliadi Rahardja
Komisaris
Eng Heng Nee Philip
Komisaris
Krisna Wijaya
Komisaris merangkap
Komisaris Independen
Willy Suwandi Dharma
Komisaris
Djoko Sudyatmiko
Komisaris merangkap
Komisaris Independen

40
P
ara Pemegang Saham yang
Terhormat,
Beberapa tahun terakhir
merupakan periode yang sangat
dinamis bagi industri multiﬁnance
di Indonesia, dengan berbagai
perubahan yang terjadi karena pergeseran dalam
ekonomi global dan domestik serta perubahan perilaku
konsumen Indonesia yang terjadi akibat transformasi
digital.
Jauh sebelumnya, Adira Finance telah mengantisipasi
berbagai perubahan ini dan secara konsisten
melanjutkan transformasi bisnisnya untuk menjadi
organisasi digital yang berpusat pada pelanggan
(customer centric). Kami percaya bahwa rencana
tersebut mulai membuahkan hasil, yang terlihat dari
keberhasilan Adira Finance untuk meningkatkan laba
dan menjaga tingkat piutang pembiayaan di tengah
berbagai tantangan lingkungan usaha. Pembahasan
lebih rinci kami paparkan di bawah ini.
TINJAUAN MAKROEKONOMI
Laju aktivitas ekonomi global pada 2019 masih
mengalami perlambatan karena meningkatnya
ketegangan perdagangan dan geopolitik yang
berdampak pada kepercayaan bisnis, keputusan
investasi, dan perdagangan global. Menurut Bank
Dunia, pertumbuhan ekonomi global diproyeksikan
melambat menjadi 2,6% pada tahun 2019 dari
proyeksi sebesar 3,0% pada tahun 2018. Perlambatan
tersebut tidak hanya berdampak pada negara-negara
maju tetapi juga negara berkembang.
Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2019
mengalami sedikit penurunan menjadi 5,02% dari
5,17% pada tahun 2018. Penurunan tersebut antara
lain dipengaruhi oleh penurunan harga komoditas
seperti minyak kelapa sawit dan batubara, industri
manufaktur yang melemah, dan deﬁsit perdagangan
yang melebar, yang keseluruhannya diperburuk
oleh penurunan nilai ekspor akibat ketegangan
perdagangan global.
DIREKSI
Laporan
ADIRA FINANCE TETAP BERFOKUS PADA
PERCEPATAN TRANSFORMASI BISNIS DIGITAL
YANG MENEKANKAN TERCAPAINYA PENINGKATAN
JANGKAUAN DAN PENGALAMAN PELANGGAN
(CUSTOMER EXPERIENCE). KAMI PERCAYA BAHWA
RENCANA TERSEBUT MULAI MEMBUAHKAN HASIL,
YANG TERLIHAT DARI KEBERHASILAN ADIRA
FINANCE MENINGKATKAN PROFITABILITAS DAN
MENJAGA TINGKAT PIUTANG YANG DIKELOLA.

Pembuka
Laporan
Manajemen
Data
Perusahaan
Analisis dan
Pembahasan
Manajemen
Tata Kelola
Perusahaan
Tanggung
Jawab Sosial
Perusahaan
Data
Penunjang
Perusahaan
Laporan
Keuangan
Tahunan
Bab
02
Laporan
Manajemen
Haﬁd Hadeli
Direktur Utama

Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan

Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan

Similar to Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan (20)

More from annisalahjie1

More from annisalahjie1 (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Implementasi Transformasi Digital untuk Meningkatkan Pengalaman Pelanggan