Download báo cáo đồ án tốt nghiệp ngành tài chính ngân hàng với đề tài: Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Chứng khoán Phượng Hoàng, cho các bạn có thể tham khảo

1. BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG
---o0o---
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
Đề tài:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN
PHƢỢNG HOÀNG
SINH VIÊN THỰC HIỆN : HÀ THỊ MAI HƢƠNG
MÃ SINH VIÊN : A18937
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
HÀ NỘI – 2014

2. BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG
---o0o---
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
Đề tài:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN
PHƢỢNG HOÀNG
Giáo viên hƣớng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Bất
Sinh viên thực hiện : Hà Thị Mai Hƣơng
Mã sinh viên : A18937
Chuyên ngành : Tài chính - Ngân Hàng
HÀ NỘI – 2014
Thang Long University Library

3. LỜI CẢM ƠN
Trong quá trình thực hiện bài khóa luận này, em đã nhận được sự động viên, giúp
đỡ tận tình từ nhiều phía.
Em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc nhất tới các thầy cô giáo trường Đại học
Thăng Long và đặc biệt là cô PGS.TS Nguyễn Thị Bất, giảng viên tại trường Đại học
Kinh tế Quốc dân, cùng các bác, các cô chú, anh chị trong Công ty Cổ phần Chứng
khoán Phượng Hoàng đã tận tình giúp đỡ để em có thể hoàn thành bài khóa luận tốt
nghiệp này.
Thông qua bài khóa luận, em muốn gửi lời cảm ơn chân thành nhất tới các thầy
cô giảng dạy tại trường Đại học Thăng long đã luôn nhiệt huyết với nghề, quan tâm,
chia sẻ và truyền đạt những kiến thưc bổ ích cho chúng em, giúp chúng em có một nền
tảng kiến thức cũng như kỹ năng quan trọng để bước tiếp trên con đường sự nghiệp
trong tương lai.
Em xin chân thành cảm ơn!

4. LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ
trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người
khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được
trích dẫn rõ ràng.
Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!
Sinh viên
Hà Thị Mai Hương
Thang Long University Library

5. MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU
CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH TRONG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN........................................................1
1.1 Công ty chứng khoán..............................................................................................1
1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán.........................................................................1
1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán........................................................................1
1.1.3 Các hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán .............................................3
1.1.3.1 Hoạt động môi giới chứng khoán.....................................................................3
1.1.3.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán ....................................................................3
1.1.3.3 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán và tài chính doanh nghiệp...................5
1.1.3.4 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán....................................................5
1.1.3.6 Các hoạt động khác ..........................................................................................7
1.2 Phân tích tài chính công ty chứng khoán .............................................................7
1.2.1 Khái niệm và vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán.................7
1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính công ty chứng khoán........................................7
1.2.1.2 Vai trò của phân tích tài chính công ty chứng khoán.......................................8
1.2.2 Đặc điểm phân tích tài chính công ty chứng khoán........................................10
1.2.3 Các tài liệu dùng để phân tích tài chính công ty chứng khoán.......................11
1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán......................................................................................12
1.2.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ..........................................................13
1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.............................................................................13
1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính.......................................................................13
1.2.4 Các phương pháp phân tích tài chính công ty chứng khoán..........................14
1.2.4.1 Phương pháp so sánh......................................................................................14
1.2.4.2 Phương pháp phân chia ..................................................................................15
1.2.4.3 Phương pháp phân tích tỷ số..........................................................................15
1.2.5 Quy trình phân tích ...........................................................................................16
1.2.5.1 Giai đoạn chuẩn bị phân tích..........................................................................16
1.2.5.2 Giai đoạn thực hiện phân tích ........................................................................16
1.2.5.3 Giai đoạn kết thúc phân tích...........................................................................17
1.3 Nội dung phân tích tài chính công ty chứng khoán...........................................17

6. 1.3.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn..........................................................17
1.3.2 Phân tích tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận......................................18
1.3.3 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán ...........................................18
1.3.4 Phân tích chi tiêu đánh giá khả năng sinh lời.................................................19
1.3.5 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản.....................................21
1.3.6 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý công nợ...................................21
1.3.7 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý rủi ro.......................................23
1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tình hình tài chính của công ty
chứng khoán..................................................................................................................25
1.4.1 Nhân tố chủ quan ..............................................................................................25
1.4.2 Nhân tố khách quan ..........................................................................................26
CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN
CHỨNG KHOÁN PHƢỢNG HOÀNG.....................................................................29
2.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng..............29
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển ..................................................................29
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phượng Hoàng ............29
2.1.3 Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban ....................................................31
2.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phượng Hoàng .............................................................................................................33
2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng ...34
2.2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2011-2013.........34
2.2.2 Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận của công ty trong giai đoạn
2011 - 2013....................................................................................................................48
2.2.3 Phân tích chi tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty .......................56
2.2.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty.............................58
2.2.5 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản của công ty .................61
2.2.6 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý công nợ của công ty...............63
2.2.7 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý rủi ro của công ty...................64
2.3 Đánh giá tình hình tài chính tại công ty cổ phần chứng khoán Phƣợng Hoàng .69
2.3.1 Hiệu quả đạt được .............................................................................................69
2.3.2 Hạn chế ..............................................................................................................70
CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHƢỢNG HOÀNG.......71
Thang Long University Library

7. 3.1 Định hƣớng phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng .71
3.1.1 Bối cảnh nền kinh tế xã hội hiện nay...............................................................71
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty...............................................72
3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hính tài chính tại công ty cổ phần chứng
khoán Phƣợng Hoàng..................................................................................................74
3.2.1 Tích cực tìm kiếm các khách hàng, đẩy mạnh toàn diện các nghiệp vụ của
công ty ..........................................................................................................................74
3.2.2 Nâng cao hiệu quả quản lý vốn bằng tiền........................................................74
3.2.3 Tăng cường quản lý, sử dụng tài sản cố định để tăng hiệu quả sử dụng vốn
cố định ..........................................................................................................................76
3.2.4 Công ty cần chú ý áp dụng chính sách quản lý chi phí hiệu quả ...................77
3.2.5 Trích lập các khoản quỹ dự phòng theo quy định ...........................................78
KẾT LUẬN
PHỤ LỤC
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

8. DANH MỤC VIẾT TẮT
Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ
CTCK Công ty chứng khoán
OTC Thị trường phi tập trung
PCS Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phượng Hoàng
SGDCK Sở giao dịch chứng khoán
TSNH Tài sản ngắn hạn
TTCK Thị trường chứng khoán
VCSH Vốn chủ sở hữu
VNĐ Việt Nam đồng
Thang Long University Library

9. DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ
Bảng 2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 ..............................34
Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng
Hoàng giai đoạn 2011 – 2013 ......................................................................................38
Bảng 2.3 Cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng
giai đoạn 2011 – 2013 ..................................................................................................44
Bảng 2.4 Chi tiết khoản mục chứng khoán lƣu ký ngoài bảng cân đối kế toán ....46
Bảng 2.5 Tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận của công ty giai đoạn 2011 - 2013..48
Bảng 2.6 Cơ cấu các khoản mục trong doanh thu từ hoạt động kinh doanh của
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng.......................................................50
Bảng 2.7 Bảng chi tiết khoản mục trong doanh thu khác........................................52
Bảng 2.8 Cơ cấu chi phí hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Chứng
khoán Phƣợng Hoàng..................................................................................................53
Bảng 2.9 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán...............................................56
Bảng 2.10 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời...................................................58
Bảng 2.11 Phân tích ROA và ROE theo phƣơng pháp Dupont..............................60
Bảng 2.12 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản ......................................61
Bảng 2.13 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý công nợ....................................63
Bảng 2.14 Chi tiết giá trị rủi ro thanh toán của Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phƣợng Hoàng năm 2012 - 2013 ................................................................................65
Bảng 2.15 Chi tiết giá trị rủi ro hoạt động của Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phƣợng Hoàng năm 2012 - 2013 ................................................................................66
Bảng 2.16 Chi tiết giá trị rủi ro Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng
năm 2013.......................................................................................................................67
Bảng 2.17 Mƣời công ty chứng khoán có tỷ lệ an toàn vốn khả dụng cao nhất
trong năm 2013 ............................................................................................................68
Bảng 2.18 Bảy công ty chứng khoán rơi vào diện cảnh báo năm 2013 ..................68
Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng ..37
giai đoạn 2011 – 2013 ..................................................................................................37
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng
giai đoạn 2011-2013 .....................................................................................................43
Biểu đồ 2.3 Tình hình doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán trong giai
đoạn 2011 – 2013..........................................................................................................50

10. Biểu đồ 2.4 Lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng
Hoàng trong giai đoạn 2011 – 2013............................................................................55
Biểu đồ 2.5 Sự thay đổi của ROA, ROE, ROS giai đoạn 2011 – 2013....................59
Biểu đồ 2.6 Sự thay đổi của hiệu suất sử dụng tài sản .............................................62
Biểu đồ 3.1 Lãi suất huy động và cho vay .................................................................71
Biểu đồ 3.2 Tình hình tăng trƣởng kinh tế của Việt Nam (2003 – 2013) ...............72
Biểu đồ 3.3 Mô hình Miller Orr .................................................................................75
Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích tình hình tài chính công ty chứng khoán...............16
Sơ đồ 1.2 Phân loại các công ty chứng khoán theo tỷ lệ an toàn vốn khả dụng ....25
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phƣợng Hoàng ....30
Thang Long University Library

11. LỜI MỞ ĐẦU
1. Lý do chọn đề tài
Thị trường chứng khoán Việt Nam kể từ khi ra đời cho tới nay đã gần 15 năm và
đạt được những bước tiến đáng kể, chứng tỏ được vai trò quan trọng đối với sự phát
triển nền kinh tế nước nhà. Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn, TTCK là một kênh
trung gian huy động, phân phối vốn trung và dài hạn hiệu quả, phục vụ đắc lực cho
phát triển kinh tế - xã hội. Khi nền kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng vào
nền kinh tế thế giới, TTCK càng khẳng định rõ vai trò và vị thế của mình. Trong năm
2013, sự ổn định của kinh tế vĩ mô và hàng loạt những chính sách quản lý, tái cấu trúc
thị trường đã đem lại sự khởi sắc cho TTCK Việt Nam. Với nền tảng này, bước vào
năm 2014, kỳ vọng thị trường có những bước chuyển động tích cực hơn, tiếp tục
khẳng định vai trò của một kênh phân phối vốn quan trọng cho doanh nghiệp và nền
kinh tế. Có thể nói, đóng góp rất lớn vào sự tồn tại và phát triển của TTCK là các công
ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán ra đời và không ngừng phát triển, nâng cao
năng lực hoạt động, chất lượng dịch vụ. Và vấn đề năng lực tài chính của các CTCK
ngày càng được quan tâm. Từ đó, việc phân tích tình hình tài chính CTCK phục vụ
cho nhu cầu sử dụng thông tin của các đối tượng quan tâm được chú ý hơn.
Để có thể hiểu rõ hơn về CTCK cũng như những đóng góp quan trọng của nó đối
với nền kinh tế thì việc nghiên cứu, tìm hiểu để có cái nhìn khách quan và chính xác là
vô cùng cần thiết. Chính vì vậy, dựa vào các kiến thức đã được giảng dạy tại trường
Đại học Thăng Long, sự trợ giúp nhiệt tình từ các giảng viên cùng với quá trình tìm tòi
tài liệu, sách vở, em đã mạnh dạn đi vào tìm hiểu, nghiên cứu đề tài “Phân tích tình
hình tài chính Công ty Cổ phần Chứng khoán Phượng Hoàng” cho bài khóa luận
tốt nghiệp của mình. Nội dung khóa luận sẽ tập chung vào phân tích tình hình tài chính
và đưa ra một số biện pháp nâng cao năng lực tình chính của công ty PCS.
2. Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chung: Từ những kiến thức lý thuyết trên trường lớp cùng với kinh
nghiệp trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Phượng Hoàng, tác
giả sẽ thực hiện phân tích tình hình tài chính thông qua phân tích báo cáo tài chính, từ
đó đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính công ty.
Mục tiêu chi tiết:
 Phân tích thực trạng về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phượng Hoàng trong ba năm 2011 – 2013;
 Chỉ ra những ưu và nhược điểm về tài chính của công ty, những thuận lợi, khó
khăn công ty gặp phải trong quá trình hoạt động kinh doanh;

12.  Phân tích những yếu tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của công ty, đưa ra
nguyên nhân về những biến động tài chính trong ba năm 2011 – 2013;
 Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cho công ty.
3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài
 Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính tại công ty chứng khoán
Phượng Hoàng.
 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần
Chứng khoán Phượng Hoàng trong giai đoạn từ năm 2011 đến 2013.
4. Phƣơng pháp nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu được sử dụng trong bài khóa luận được kết hợp tổng
hòa giữa các phương pháp so sánh, phân tích tỷ tố và phân chia. Dựa trên cơ sở các số
liệu được cung cấp và tình hình thực tế của công ty.
5. Kết cấu của khóa luận
Ngoài lời mở đầu và kết luận, bài khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương:
Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tình hình tài chính trong công ty
chứng khoán.
Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán
Phượng Hoàng.
Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần
Chứng khoán Phượng Hoàng.
Thang Long University Library

13. 1
CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH
TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.1 Công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán (CTCK) là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt. Hoạt động
của CTCK khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất và thương mại thông thường. Sản
phẩm của CTCK thường là các dịch vụ tài chính. Có rất nhiều khái niệm về CTCK do
nhiều tổ chức đưa ra.
Căn cứ theo Quy chế tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán ban hành
kèm theo Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán ngày 24 tháng 10
năm 2010; xét đề nghị của Bộ trưởng Bộ tài chính Luật chứng khoán năm 2006,
“Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng
khoán bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự
doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.”
1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh
tế nói chung và của TTCK nói riêng. Nhờ CTCK mà chứng khoán được lưu thông từ
nhà phát hành tới người đầu tư và có tính thanh khoản. Qua đó có thể thấy, CTCK
giúp điều tiết thị trường vốn, huy động nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào
những nơi sử dụng có hiệu quả. Từ đó, CTCK có các chức năng cơ bản là:
 Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi tới người sử
dụng vốn thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành
 Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch thông qua hệ thống khớp giá và khớp lệnh.
 Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán ra tiền
mặt va ngược lại từ tiền mặt ra chứng khoán một cách dễ dàng
 Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường thông qua hoạt động tự doanh hoặc
vai trò nhà tạo lập thị trường.
Với những đặc điểm đó, CTCK có một vai trò quan trọng đối với các chủ thể
khác nhau trên thị trường.
 Đối với các tổ chức phát hành
Khi tham gia vào TTCK, các tổ chức phát hành có thể tự phát hành chứng khoán
của họ hoặc thông qua các trung gian bảo lãnh phát hành. Việc này sẽ giúp họ giảm
thiểu rủi ro phát hành khi họ thiếu trình độ nghiệp vụ cũng như bộ máy chuyên nghiệp.
Bên cạnh đó, một trong những nguyên tắc hoạt động của TTCK là nguyên tắc trung
gian. Nguyên tắc này yêu cầu các nhà đầu tư và những nhà phát hành không được mua

14. 2
bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua các trung gian mua bán. Các CTCK với
đội ngũ nhân viên lành nghề, có nghiệp vụ chuyên môn và bộ máy tổ chức phù hợp để
thực hiện vai trò trung gian mua – bán chứng khoán, tư vấn đầu tư và thực hiện một số
dịch vụ khác cho cả người đầu tư lẫn tổ chức phát hành.
 Đối với các nhà đầu tư
Khi tham gia chơi chứng khoán, không phải nhà đầu tư nào cũng có kinh nghiệm
và kiến thức đầy đủ về các danh mục đầu tư. Đặc biệt, sự biến động thường xuyên của
giá cả chứng khoán cũng như mức độ rủi ro cao sẽ làm cho những nhà đầu tư tốn kém
chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trước khi quyết định đầu tư. Chính vì
vậy, thông qua các hoạt động như môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư với
trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp, CTCK có vai trò làm giảm chi phí và
thời gian giao dịch, nâng cao hiệu quả các khoản đầu tư cho nhà đầu tư.
 Đối với thị trường chứng khoán
Đối với thị trường chứng khoán, CTCK thể hiện hai vai trò chính:
 Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường.
Giá cả chứng khoán là do thị trường quyết định. Tuy nhiên, để đưa ra mức giá
cuối cùng, người mua và người bán phải thông qua các CTCK vì họ không được tham
gia trực tiếp vào quá trình mua bán. Các CTCK là những thành viên của thị trường, do
vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trường thông qua đấu giá. Trên thị trường sơ
cấp, các CTCK cùng với các nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên. Chính vì vậy, giá
cả của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các CTCK.
Các CTCK còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trường. Để bảo
vệ những khoản đầu tư của khách hàng và bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều CTCK
đã giành một tỷ lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò bình ổn thị trường.
 Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính.
Thị trường chứng khoán có vai trò là môi trường làm tăng tính thanh khoản của
các tài sản tài chính. Nhưng các CTCK mới là người thực hiện tốt vai trò đó vì CTCK
tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trường. Trên thị trường cấp một, do thực hiện các hoạt
động như bảo lãnh phát hành, chứng khoán hoá, các CTCK không những huy động
một lượng vốn lớn đưa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành mà còn làm tăng
tính thanh khoản của các tài sản tài chính được đầu tư vì các chứng khoán qua đợt phát
hành sẽ được mua bán giao dịch trên thị trường cấp hai. Điều này làm giảm rủi ro, tạo
tâm lý yên tâm cho người đầu tư. Trên thị trường cấp hai, do thực hiện các giao dịch
mua và bán các CTCK giúp người đầu tư chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và
ngược lại. Những hoạt động đó có thể làm tăng tính thanh khoản của những tài sản
tài chính.
Thang Long University Library

15. 3
 Đối với các cơ quan quản lý thị trường
Công ty chứng khoán có vai trò cung cấp thông tin TTCK cho các cơ quan quản
lý thị trường. Các CTCK thực hiện được vai trò này bởi vì họ vừa là người bảo lãnh
phát hành cho các chứng khoán mới, vừa là trung gian mua bán chứng khoán và thực
hiện các giao dịch trên thị trường. Một trong những yêu cầu của TTCK là các thông
tin cần phải được công khai hoá dưới sự giám sát của các cơ quan quản lý thị trường.
Việc cung cấp thông tin vừa là quy định của hệ thống luật pháp, vừa là nguyên tắc
nghề nghiệp của các CTCK, cần phải minh bạch và công khai trong hoạt động. Các
thông tin CTCK có thể cung cấp bao gồm thông tin về các giao dịch mua, bán trên thị
trường, thông tin về các cổ phiếu, trái phiếu và tổ chức phát hành, thông tin về các nhà
đầu tư… Nhờ các thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thể kiểm soát và
chống các hiện tượng thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường.
Tóm lại, CTCK là một tổ chức chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán, có
vai trò cần thiết và quan trọng đối với các nhà đầu tư, các nhà phát hành đối với các cơ
quan quản lý thị trường và đối với TTCK nói chung. Những vai trò này được thể hiện
thông qua các nghiệp vụ hoạt động của CTCK.
1.1.3 Các hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán
1.1.3.1 Hoạt động môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng
khoán cho khách hàng cá nhân và tổ chức để hưởng hoa hồng. Theo đó, CTCK đại
diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc
thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch
của mình. Theo quy định bổ sung của Nghị định 58/NĐ-CP được ban hành năm 2010,
Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán, vốn pháp định
để công ty chứng khoán thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán là 25 tỷ đồng.
Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm,
dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua
chứng khoán. Và trong những trường hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành
người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp
thời cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư có những quyết định tỉnh táo, chính xác, mang lại
lợi ích lớn nhất cho họ.
1.1.3.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán
Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho
chính mình. Hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch
trên SGDCK hoặc thị trường OTC. Tại một số thị trường vận hành theo cơ chế khớp
giá (Quote driven) hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua hoạt động

16. DOWNLOAD ĐỂ XEM ĐẦY ĐỦ NỘI DUNG
MÃ TÀI LIỆU: 54136
DOWNLOAD: + Link tải: tailieumau.vn
Hoặc : + ZALO: 0932091562