2. Стабильно высокая активность участников сектора e-commerce
на рынке капитала
2
11
2121
12
3
2013YTD2009 2010 2011 2012
Количество закрытых сделок,
2009 – YTD 2013, шт.
Около 70 публичных сделок
3. Основная часть сделок – это частные размещения небольшого и
среднего размера
3
1
12
26
19
0 - 5 5 - 20 100+20 - 100
Распределение закрытых сделок по объему,
2009 – YTD 2013, шт.
Около 80% сделок размером до 20 млн. долл.
млн. долл.
4. Сегментация сделок по секторам
4
2
33
4
5
9
1212
18
СпортКупоны Прочие
товары
Дом и сад Товары
для детей
БТ и Э ГипермаркетыБилеты и
бронирование
Одежда и
аксессуары
Количество закрытых сделок по секторам,
2009 – YTD 2013, шт.
7% 5% 5% 23%19%41%
Дом и садБТ и Э
Одежда и аксессуары Автозапчасти
Товары для детей
Прочие категории
Структура рынка e-commerce (в денежном выражении),
2012, %
5. Некоторые инвесторы в российский e-commerce
5
Российские венчурные
фонды
Российские фонды
прямых инвестиций
Частные
инвесторы
Стратегические
инвесторы
Август Мейер
Дмитрий Костыгин
Юрий Мильнер
Виктор Сажин
Западные венчурные фонды и
фонды прямых инвестиций
14. Стратегические покупки в России пока редки
14
Крупнейший российский онлайн гипермаркет
приобрел одного из лидеров на рынке онлайн
торговли обувью
Дата сделки Февраль 2012
Сумма сделки 15 - 25 млн.
Доля, % 100%
Крупный офлайн и онлайн ритейлер электроники и
бытовой техники приобрел онлайн гипермаркет,
специализирующийся на продаже электроники
Приобретение быстроразвивающегося
регионального игрока международным лидером в
области скидочных предложений и купонов
Дата сделки Июль 2012
Сумма сделки -
Доля, % 100%
Дата сделки Август 2010
Сумма сделки ~US$ 50 млн.
Доля, % 100%
15. Крупнейшие стратегические поглощения в мире
15
Дата Компания Страна Доля
Сумма сделки,
млн. долл.
Покупатель Страна
Июнь 2012 1-800 CONTACTS США 100% 900 WellPoint США
Ноябрь 2009 Zappos.com США 100% 895 Amazon.com США
Апрель 2011
Quidsi
(diapers.com)
США 100% 545 Amazon.com США
Май 2012 bol.com Нидерланды 100% 469 Koninklijke Ahold Нидерланды
Июнь 2011 drugstore.com США 100% 436 Walgreen США
Апрель 2011 Tiny Prints США 100% 357 Shutterfly США
Март 2011 Fanatics США 100% 277 GSI Commerce США
Июль 2012
ratioform
Verpackungen
Германия 100% 265 Takkt Германия
Июль 2010 Buy.Com США 100% 250 Rakuten США
Декабрь 2012
The Sportman's
Guide
США 100% 215
Northern Tool +
Equipment
США
Март 2011 HauteLook США 100% 210 Nordstrom США
Январь 2011 Private Sale Германия 100% 200 eBay США
16. Глобальные тренды: инвестиции держателей брендов
16
Дата Компания Страна Доля
Сумма сделки,
млн. долл.
Покупатель Страна
Апрель 2013 GemsLondon Япония 100% - Imacbc Япония
Декабрь 2012 Lamoda Россия - 13
Kering SA
(PPR Holding)
Франция
Сентябрь 2012 Dancing & Co Великобритания 100% - Revolution США
Сентябрь 2011 BZT Fashion Швеция - 15
ECCO; Sunstone
Capital
Дания
Май 2011 TheSampleSale.com США 100% - The SWI Group США
Апрель 2011 LaShou Китай - 111
Richemont и
инвест. фонды
Швейцария
(Richemont)
Март 2011 Mecox Lane Китай 10% 35 China Dongxiang Китай
Июнь 2010
MonUsine
(fab.com)
Франция - -
Kering SA
(PPR Holding)
Франция
Июнь 2010
The Net-A-Porter
Group
Великобритания 67% - Richemont Швейцария
17. Глобальные тренды: инвестиции медиа холдингов
17
Дата Компания Страна Доля
Сумма сделки,
млн. долл.
Покупатель Страна
Сентябрь 2013
Vestiaire de
Copines
Франция - 20
Condé Nast и
инвест. фонды
Великобритания
Июль 2013 Delinero Германия - - Gruner + Jahr Германия
Май 2013 Xeriph Бразилия - - Abril Midia Бразилия
Декабрь 2012 One Kings Lane США - 50
Scripps Networks и
инвест. фонды
США
Июнь 2012 brandsExclusive Австралия 82% 67 APN News & Media Австралия
Июнь 2012 Moda Operandi США - 36
Condé Nast и
инвест. фонды
Великобритания
Апрель 2011 Haugenbok.no AS Норвегия 46% - Vigmostad & Bjørke Норвегия
Ноябрь 2010 CDON Group Швеция - 36 Modern Times Швеция
Февраль 2010 Mondadori Direct Италия 50% 9 Arnoldo Mondadori Италия
19. IPO в секторе e-commerce в России
19
Количество сделок первичного публичного размещения в
секторе e-commerce в мире,
2009 – YTD 2013, шт.
44
5
11
2
201120102009 2012 2013YTD
26
IPO
2
IPO
Сделки первичного публичного размещения в секторе e-
commerce в России,
2009 – YTD 2013, шт.
20. Примечания: данные Capital IQ по состоянию на 19.09.2013
Анализ прошедших IPO
20
2011 2012 2013
Utinet.ru MICEX
6,5
1,3
Динамика рыночной капитализации:
Utinet.ru vs. MICEX, 2011 – 2013, US$
Динамика рыночной капитализации:
Живой офис vs. MICEX, 2011 – 2013, US$
июл-2013 авг-2013 сен-2013
Живой офис MICEX
Рыночная
капитализация:
US$ 17,3 млн.
Рыночная
капитализация:
US$ 27,4 млн.
4,1
4,3
21. MICEX vs. международные биржевые площадки
21
Название биржи
Количество
котируемых онлайн
магазинов
Суммарная
капитализация e-
commerce компаний,
US$ млрд.
Примеры
NASDAQ 29 277 Amazon, priceline, Groupon
Tokyo Stock Exchange +
JASDAQ
29 25 Rakuten, Start Today
London Stock Exchange 8 16 ASOS, N Brown, Home Retail
New York Stock Exchange
(NYSE)
5 6 Vipshop Holdings, Orbitz
Korea Stock Exchange
(KOSE)
6 5
CJ O Shopping,
Hyundai Home Shopping
Borsa Italiana (BIT) 3 3 YOOX, Centro HL
… … … …
MICEX 2 0,05 Ютинет, Живой офис
