Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013

ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХ
ИССЛЕДОВАНИЙ

МЕЖДУНАРОДНЫЕ
РИТЕЙЛЕРЫ
БИЗНЕС-РЕЗУЛЬТАТЫ

ПО ИТОГАМ 1 КВАРТАЛА 2013 Г.
ИЮЛЬ 2013 Г.

О ЦЕНТРЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ

ЦЕНТР

«ENTER VISION»

ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ

ENTER VISION

«МИРОВОЙ И РОССИЙСКИЙ РИТЕЙЛ 2009-2016»

был создан в 2011 году на базе компании Enter.

• Ритейл и e-commerce в России, США, Китае:
объемы, темпы роста, прогнозы 2009-2016
• Рынки парфюмерии и косметики, ювелирных
украшений, мебели: ключевые игроки,
ассортимент и посещаемость онлайн-ритейлеров

Ключевой целью команды является увеличение прозрачности
рынков розничной торговли и интернет-коммерции для его игроков.
Агрегируя экспертизу и исследуя рыночную конъюнктуру, Enter Vision
предлагает аналитику в трех ключевых форматах:

Июнь 2013

1. Готовые исследования рынков
2. Готовые исследования конкурентного окружения
3. Уникальные исследования на заказ (Ad-hoc)

«КЛИЕНТОЦЕНТРИЧНОСТЬ:
МЕТРИКИ, ПРАКТИКИ, ФАКТЫ»
• Метрики клиентского сервиса: NPS, CSI, TLR,
FCR, TRI*M
• Мировые практики клиентского сервиса: USAA,
Zappos, Costco, Edward Jones, Starbucks и др.

НАШИ КОНТАКТЫ:
Февраль 2013

Сайт: WWW.ENTER.RU/RESEARCH
Электронная почта: RESEARCH@ENTER.RU
Facebook: WWW.FACEBOOK.COM/RESEARCH.ENTER
SlideShare: WWW.SLIDESHARE.NET/RESEARCH_ENTER

«СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ
ОНЛАЙН-РИТЕЙЛА»
• Индексы онлайн-ритейла в России:
сроки и стоимость доставки, способы оплаты,
ассортимент и средние цены
онлайн-ритейлеров
Октябрь 2012

2

КОМПАНИИ
ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХМЕТОДОЛОГИЯ

МИРОВОГО РИТЕЙЛА

Раздел «Компании мирового онлайн-ритейла» основан на анализе выборки из 75 ритейлеров, РАСКРЫВАЮЩИХ СВОИ
КОММЕРЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, оперирующих на международных и национальных рынках Франции, Германии,
Великобритании, Италии, Швеции, Голландии, Польши (агрегированы в регион Европа), Бразилии, России, Индии, Китая, ЮАР
(агрегированы в регион БРИКС), Турции и США. В выборку включались только компании, осуществляющие розничную торговлю
физическими товарами и не задействованные в их производстве. В выборку вошли крупнейшие публичные мультиканальные и
онлайн-ритейлеры перечисленных стран из топ-250 мировых ритейлеров по итогам 2011 года (Deloitte, Global Powers of Retailing 2013). Дополнение выборки было осуществлено с помощью рейтинга топ-500 американских ритейлеров (internetretailer.com), топ400 европейских ритейлеров (internetretailer.com) и классификаторов Bloomberg, Reuters. Темпы роста выручки рассчитаны на
основе величин в национальной валюте по единому курсу (без учета его изменений).
Финансовая отчетность:
•
•

использованы данные за квартал (13 недель), закончившийся 31.03.2013, – 41 компания;
использованы данные за квартал (7-13 недель), закончившийся в период с 17.02.2013 по 05.05.2013, – 34 компании.

Раздел «Оборачиваемость по результатам 2012 г.» основан на данных 51 публичного ритейлера, опубликовавших квартальные
отчеты на момент подготовки исследования. В выборку не попали компании: PPR, Casino Guichard, Carrefour, Carpetright, Mothercare,
Home Retail Group, John Lewis, Debenhams, Kingfisher, Kohl’s, Next, Ocado, Massmart, ЦУМ, М.Видео, Связной, Perfumania, Migros,
Dashang, Tesco, Halfords, ASOS, Marks & Spencer, Autozone.
Раздел «Рыночные коэффициенты капитализации» основан на данных 25 компаний из выборки данного исследования с
наибольшими показателями EV/EBITDA на 31.03.2013 по данным Forexpros, Reuters, InFinancials.

3

КОМПАНИИ МИРОВОГО РИТЕЙЛА
ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХВЫРУЧКА И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО РЕГИОНАМ
Рентабельность
продаж по валовой
прибыли* 1 кв. 2013 г.

Прирост выручки, 1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.
В целом

США

Топ-3 по направлениям
Спортивные товары

5,6%

16%

Мебель

13%

Косметика и парфюмерия

ЕВРОПА

12%

Одежда и обувь

12%

4,5%

Смешанный ассортимент

34,3%

6%

Товары для офиса

6%

Товары для детей

БРИКС

35,0%

17,0%


30%
18%

33,7%

14%

Развивающиеся страны продолжают обгонять развитые: рост выручки ритейлеров в 1Q 2013 г. в странах
БРИКС превысил показатели Европы и США в 3 раза.
* Gross margin,%
Примечание: компании относятся к региону расположения головного офиса

Источник: Reuters, официальная отчетность компаний

4

КОМПАНИИ МИРОВОГО
ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХИТОГИ 1 кв. 2013 г.
Прирост выручки
ТРЕНДЫ:

РИТЕЙЛА

1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.
БТиЭ

16,2%


15,7%


12,6%

Зоотовары

По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего
выросли темпы роста продаж в направлениях:

9,4%


9,0%

Ювелирные украшения и часы

8,9%


8,8%

Товары для дома и DIY





7,5%

Мебель

«Мебель» с 4% до 7%;
«Товары для детей» с 5% до 7%;
«Спортивные товары»: с 15% до 16%;

Сильнее всего замедлился рост в направлениях:

6,6%
-1,6%

Товары для офиса -2,1%
Автозапчасти -2,7%

По итогам 1 кв. 2013 г. темпы роста выручки компаний
по сравнению с 1 кв. 2012 г. снизились на 2 п.п.,
достигнув 9%;

Медиана





«Автозапчасти» с 20% до -3%;
«Товары для дома» с 6% до -2%;
«Зоотовары»: с 15% до 9%;

9%

Лидеры по темпам роста выручки (1 кв. 2013 г. к 1 кв. 2012 г.):
Teknosa
(БТиЭ)

44%

ASOS
(Одежда и обувь)

37%

Casino Guichard
(Смешанный ассортимент)
Источник: Reuters, официальная отчетность компаний.

34%
5

КОМПАНИИ МИРОВОГО
ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХИТОГИ 1 кв. 2013 г.
Рентабельность продаж по валовой прибыли*
ТРЕНДЫ:
1 кв. 2013 г.

Мебель

49%


47%


42%


36%


36%

Автозапчасти

36%


35%

Зоотовары

30%


26%

БТиЭ

21%

По сравнению с 1 кв. 2012 г., значительнее всего
выросла рентабельность продаж в направлениях:
«Смешанный ассортимент» с 25% до 26%;
«Автозапчасти» с 35% до 36%;
«Товары для офиса»: с 29% до 30%;

Сильнее всего сократилась рентабельность
продаж в направлениях:

31%


По итогам 1 кв. 2013 г. рентабельность продаж
незначительно выросла по сравнению
с 2011 г. – на 1 п.п. и составила 36%;





34%


РИТЕЙЛА

Медиана

36%





«Товары для детей» с 38% до 36%;
«Товары для дома и DIY» с 33% до 31%;
«БТиЭ»: с 22% до 21%;

Лидеры по рентабельности продаж по валовой прибыли* (1 кв. 2013 г.):
Zodiac
(Одежда и обувь)
* Gross margin,%.

63%

Beter bed
(Мебель)

56%

Haverty Furniture
(Мебель)

54%
6

ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 1 кв. 2013 г.

Оборачиваемость запасов (дни)
1 кв. 2012

140

161

2 кв. 2012

3 кв. 2012

4 кв. 2012

1 кв. 2013
197
183 170 186
154

193
147 136
77 87 89 68 82


1 кв. 2012

БТиЭ

2 кв. 2012

3 кв. 2012

50 44 46 46 57

87 94

Зоотовары

4 кв. 2012

132

112
75

104 114 99 102 110

Косметика и
парфюмерия

Мебель


1 кв. 2013

253
198 203

71 69 76 58 78


Оборачиваемость запасов

106 100 120 115 102


=

98 108 96

80 93


113

201
139

105 116
86 94
49 55 51 50 50



Ювелирные украшения и
часы

91*
Себестоимость за квартал/ (Ср. между запасами на конец отчетного
квартала и запасами на начало отчетного квартала)

* 92 дня для показателей 2 квартала


7

ЦЕНТР
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)
1 кв. 2012

2 кв. 2012

3 кв. 2012

4 кв. 2012

1 кв. 2013

47
39

18 16 17

22

24 25 26
5


1 кв. 2012

БТиЭ

2 кв. 2012

5

5

5

5

5

Зоотовары

3 кв. 2012

27

21

17 18

11

35

5

6

5

9

10 10 10 11 11


4 кв. 2012

Мебель


66

1 кв. 2013

56

54 56
30 33 29 30 29

22 18
18 15 18
4

4

5

4


Оборачиваемость дебиторской =
задолженности (ДЗ)

3

9

10

9

8

11


9

6

7

8

34

10



часы

91*
Выручка за квартал/ (Ср. между ДЗ на конец отчетного квартала и ДЗ
на начало отчетного квартала)


8

ЦЕНТР

Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)
1 кв. 2012

125

144

2 кв. 2012

3 кв. 2012

4 кв. 2012

1 кв. 2013

168
128 135
92

78 79 79 68 83


1 кв. 2012
65

61

65

БТиЭ

2 кв. 2012
74
57


=

4 кв. 2012

Мебель

1 кв. 2013

67 66 64
60

59

69

72

82

101


88

81
68

67
62 65

48 49

Смешанный ассортимент Спортивные товары

Оборачиваемость кредиторской
задолженности (КЗ)

51 46 43 47 48

Зоотовары

3 кв. 2012

53 50

51
30 29 39 28

16 16 18 17 20

74 80 71

81
59

37 41 37 37 36




часы

91*
Себестоимость за квартал/ (Ср. между КЗ на конец отчетного квартала
и КЗ на начало отчетного квартала)


9

ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХРЫНОЧНЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ
Размер круга соответствует рыночной капитализации
Медиана
Zooplus

30
80

компании на 31.03.2013 г.

1,0

25

EV/EBITDA

Ocado

Praktiker

Регион: Европа, Великобритания
Формат: онлайн-ритейлер
Направление: Смешанный ассортимент

Carpetright
Sears
Holdings

15

Blue Nile
Massmart

Costco

10

-

0,5

Онлайн-ритейлеры

Регион: Китай
Формат: мультиканальный ритейлер
Направление: Парфюмерия и косметика

Sasa

Chow Tai Fook

Delticom

The Home
Depot

Liberty Interactive

PPR
Next
Cabela's

Регион: Бразилия
Формат: мультиканальный ритейлер
Направление: Одежда и обувь

Lojas Renner

Lowe's
Grupo Pao
de Acucar

5

Регион: Европа, Италия
Направление: Одежда и Обувь

Yoox

CDON Group

20

Регион: США
Направление: Смешанный ассортимент

Amazon

11,0
Lojas Медиана
Americanas

Ulta

Byggmax
1,0

1,5

EV/Sales
Мультиканальные ритейлеры

2,0

2,5

3,0

Условные обозначения:
EV – стоимость компании с учетом
долговой нагрузки
EBITDA – прибыль до уплаты
процентов по кредиту, налогов и
амортизации
Sales – выручка компании

На фоне замедления темпов роста ритейла рыночные показатели большинства компаний демонстрируют
негативную динамику по сравнению с 4 кв. 2012 г..
Источник: Forexpros, Reuters, InFinancials

10

№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40

СПИСОК МЕЖДУНАРОДНЫХ И РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ,
ЦЕНТР
СТРАТЕГИЧЕСКИХКОТОРЫЕ ПОПАЛИ В ВЫБОРКУ ТЕКУЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Компания
Ст рана
Advance Auto Parts
США
Autozone
США
Delticom
Европа
Halfords
Европа
Oponeo.pl
Европа
Best Buy
США
Bimeks Bilgi Islem ve Dis Ticar Турция
Teknosa Ic ve Dis Ticaret AS Турция
Via Varejo
Бразилия
М.Видео
Россия
PetMed Express
США
PetSmart
США
Zooplus
Европа
Douglas Holding
Европа
Perfumania
США
Ulta Salon Cosmetics & FragraСША
Bed, Bath & Beyond
США
Beter bed
Европа
Carpetright
Европа
Haverty Furniture
США
The Brick
США
ASOS
Европа
Lojas Renner
Бразилия
Marks&Spencer
Европа
Monnari Trade
Европа
Next
Европа
Vistula Group
Европа
Yoox
Европа
Zodiac
Индия
ЦУМ
Россия
Amazon
США
B2W
Бразилия
Carrefour
Европа
Casino Guichard-Perrachon Европа
CDON Group
Европа
China Dangdang Inc.
Китай
Costco
США
Dalian Dashang
Китай
Debenhams
Европа
Grupo Pao de Acucar
Бразилия

Спе ц иал изац ия
БТиЭ
БТиЭ
БТиЭ
БТиЭ
БТиЭ
Зоотовары
Зоотовары
Зоотовары
Мебель
Мебель
Мебель
Мебель
Мебель

№

41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75

Компания
Home Retail Group
John Lewis
Kering (ex-PPR)
Kohl's
Liberty Interactive
Lojas Americanas
Macy's
Massmart
Metro
Migros
Ocado
Overstock.com
Sears Holdings
Target
Tesco
Wal-Mart
Cabela's
Dick's Sporting Goods
Zumiez
Build-a-Bear
Children's Place
Mothercare
Детский мир
Byggmax
Kingfisher
Lowe's
Praktiker
The Home Depot
Office Depot
OfficeMax
Staples
Takkt Group
Blue Nile
Signet Jewelers
Zale

Ст рана
Европа
Европа
Европа
США
США
Бразилия
США
ЮАР
Европа
Турция
Европа
США
США
США
Европа
США
США
США
США
США
США
Европа
Россия
Европа
Европа
США
Европа
США
США
США
США
Европа
США
США
США

Спе ц иал изац ия

Смешанный ассортимент - сегмент, объединяющий ритейлеров,
специализирующихся на более чем двух товарных направлениях

11

ЦЕНТР

ДАРИМ ВРЕМЯ
ДЛЯ НАСТОЯЩЕГО.
ЧЕСТНО. С ЛЮБОВЬЮ.
КАК ДЛЯ СЕБЯ.
Электронное издание ENTER.RU «Международные ритейлеры: бизнес-результаты по итогам 1 квартала 2013 года»
Адрес редакции: Москва, ул. Орджоникидзе, 11, с. 10. Главный редактор: Колотенко Андрей Владимирович.
Авторы: Центр стратегических исследований Enter Vision. Дата выхода: 03.07.2013
Свидетельство о регистрации средства массовой информации: Эл. №ФС77–48467, выдано 06.02.2012 г.
Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.
Данное Исследование было подготовлено ООО «Энтер» исключительно в целях информирования
и предназначено для частного использования. Любое копирование и использование материалов
Исследования приветствуется и допускается без письменного согласия ООО «Энтер», но при условии
упоминания «Enter Vision» или «Центр Стратегических исследований Enter Vision »в качестве источника.
Информация, представленная в настоящем Исследовании, получена из открытых источников. Редакцией
были приняты все разумные меры к тому, чтобы обеспечить точность и актуальность использованной
в Исследовании информации.
Редакция не несет ответственность за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате использования
любой третьей стороной информации, содержащейся в настоящем Исследовании.
Дополнительная информация может быть предоставлена по запросу. Все товарные знаки принадлежат их
правообладателям и используются в соответствии с законодательством РФ.
Copyright © ООО «Энтер»

Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (20)

Similar to Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013

Similar to Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013 (20)

More from Retail & Strategy

More from Retail & Strategy (6)

Бизнес-результаты международных ритейлеров по итогам 1 кв. 2013