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- 6. • 資金運用表を長期と短期に区分する。
資金の流れをつかむ
資金の使途
短期資金
現金預金の増加 300
受取手形の増加 300
売掛金の増加 200
商品の増加 400
短期資金合計 1,200
長期資金
建物の増加 600
車両運搬具の増加 200
土地の増加 1,000
短期資金へ 300
長期資金合計 2,100
資金の源泉
短期資金
支払手形の増加 400
買掛金の増加 300
短期借入金の増加 200
長期資金より 300
短期資金合計 1,200
長期資金
長期借入金の増加 800
資本金の増加 500
利益剰余金の増加 50
剰余金の増加 750
長期資金合計 2,100
- 8. 短期資金の部
資金の運用 資金の調達
現金預金 -1,539 流動負債合計 9,478
売上債権 4,981
有価証券 -120,693
棚卸資産 1,328
その他流動資産 8,954
長期資金へ 116,447
短期資金合計 9,478 短期資金合計 9,478
長期資金の部
資金の運用 資金の調達
建物及び構築物 288,623 社債 40,000
機械装置及び運搬具 94,766 長期借入金 49,628
土地 14,699 その他固定負債 24,058
その他の有形固定資産 -174,740 減価償却実施額 41,708
無形固定資産 4,494 払込資本 0
投資その他の資産 15,728 利益剰余金 14,493
減価償却実施額 41,708 その他の純資産 -109
繰延資産 947 短期資金より 116,447
長期資金合計 286,225 長期資金合計 286,225
• TDS建設中のオリエンタルランドの資金運用表を作成する。
資金の流れをつかむ
有価証券の減少
長期資金への融通
TDSへの設備投資
社債・長期借入金の増加
短期資金からの融通
- 10. 長期資金
運用 金額 調達 金額
前期利益処分 400 当期利益 1,200
配当金 250 剰余金増 750
役員賞与 150 利益準備金増 50
設備投資 2,100 配当金 250
固定資産増 1,800 役員賞与 150
減価償却 300 減価償却 300
短期資金へ 300 資本金増 500
長期借入金増 800
計 2,800 計 2,800
短期資金
運用 金額 調達 金額
受取手形増 300 長期資金より 300
売掛金増 200 支払手形増 400
商品増 400 買掛金増 300
現金預金増 300 短期借入金増 200
計 1,200 計 1,200
当期純利益 1,200
減価償却 300
受取手形増 -300
売掛金増 -200
商品増 -400
支払手形増 400
買掛金増 300
営業活動によるCF 1,300
設備投資 -2,100
投資活動によるCF -2,100
短期借入金増 200
長期借入金増 800
増資 500
配当金・賞与の支払い -400
財務活動によるCF 1,100
本年度の現金増加 300
CF計算書
- 11. • 伝統的概念(自己金融)
自己金融 = 利益留保 + 減価償却費
損益計算書 利害関係者
売上高 顧客
売上原価(原材料費・人件費) 仕入・取引先
売上総利益
販売費・一般管理費 従業員
営業利益
金融収益(利息・配当など)
支払利息 債権者
経常利益
税引前当期利益
法人税等 政府・地方公共団体
当期純利益 株主
減価償却
非支出費用
配当
内部留保
CF
キャッシュフロー計算書
- 12. • フリー・キャッシュフロー(FCF)
FCF = 営業CF − 投資CF
適切な資本コストで割り引いたときに正味現在価値が
プラスになる全ての代替的投資案に資金を投入した後で
残存する超過CFのこと
→経営者が運用方法を自由に決定できるCFのこと
• 例で考える。
ある企業の営業キャッシュフローは100億円であった。
①当期,新たな投資を120億円した場合
②当期,新たな投資を80億円した場合
それぞれFCFはいくらになるか?
キャッシュ・フロー計算書
- 13. 営業CF 投資CF FCF 財務CF
成長期 ◎ ▲▲▲▲ ▲▲▲ ◎◎◎
成
熟
期
好業績
積極経営型
◎◎ ▲▲▲ ▲ ◎
好業績
安定経営型
◎◎◎ ▲▲ ◎ ▲
業績不調型 ◎ ▲▲ ▲ ◎
リストラ
構造不況型
◎ ◎ ◎◎ ▲▲
▲ ▲ ▲▲▲ ◎◎◎
• 会社の類型化とキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書
◎:プラス,▲:マイナス,それぞれの数はその額の大きさを表す。