Разработка стратегий по выводу неплатежеспособного предприятия из состояния кризиса

1. Разработка стратегий по выводу
неплатежеспособного предприятия из
состояния кризиса

2.  Антикризисное управление - это управление,
определенным образом предвидящее опасность
кризиса, предусматривающее анализ его
симптомов, меры по снижению отрицательных
последствий кризиса и использования его
факторов для последующего развития.

3.  Устранение с рынка обанкротившихся
предпринимательских структур - непременное
условие эффективного функционирования рыночного
механизма.

4.  Однако предотвратить банкротство, обеспечить
продолжительное процветание этих структур -
задача значительно более сложная и важная.
 Решению именно этой задачи подчинена система
мер, именуемая антикризисным управлением.

6. В действующем Законе РФ "О
несостоятельности предприятий" вся
совокупность процедур, применяемых к
предприятиям-должникам
подразделяется на две основные группы:
процедуры
предупреждения
банкротства (санация)
ликвидационные
процедуры

8. В отличие от предупредительных
ликвидационные процедуры ведут к
прекращению деятельности предприятий.
Ликвидационные процедуры отражают
содержание банкротства в узком смысле
слова, понимаемого только как ликвидация
несостоятельных предприятий.

9. Основное отличие всех процедур предупреждения
банкротства заключается в том, что их применение не
влечет за собой прекращения деятельности
предприятий-должников. Главная задача здесь -
обеспечить вывод предприятия из
неплатежеспособного состояния и нормальное его
функционирование.

10.  Способом выхода из кризиса и повторное
его недопущение проводится на основе
тщательно разработанной стратегии.

11.  Устранить последствия кризиса -
восстановить платежеспособность и
стабилизировать финансовое
положение предприятия (для этого
разрабатывается и реализуется
стабилизационная программа);
 Устранить причины кризиса -
разработать стратегию развития и
провести на ее основе
реструктуризацию предприятия с
целью недопущения повторения
кризисных явлений в будущем.

12. Критериями выбора методов
финансового оздоровления являются
следующие группы показателей:
группа - показатели, характеризующие внешние
признаки несостоятельности и вытекающие из
законодательства о банкротстве:
 показатели оценки структуры баланса - коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент
обеспеченности собственными средствами;
 коэффициент тяжести просроченных обязательств.

13. Критериями выбора методов
финансового оздоровления являются
следующие группы показателей:
 К предприятию-должнику, имеющему
внешние признаки несостоятельности,
применяются общие методы
финансового оздоровления и
оперативные мероприятия по
восстановлению платежеспособности.
 группа - показатели, характеризующие
эффективность управления
предприятием: рентабельность
продукции; рентабельность активов;
рентабельность собственного
капитала; наличие убытков.

14. Критериями выбора методов
финансового оздоровления являются
следующие группы показателей:
 Для неплатежеспособного предприятия считается
удовлетворительным положительные значения
показателей рентабельности и отсутствие убытков.
К предприятию-должнику, имеющему
неудовлетворительные значения показателей
второй группы, применяются локальные
мероприятия по улучшению финансового
состояния.

15. Критериями выбора методов
финансового оздоровления являются
следующие группы показателей:
 группа - показатели, характеризующие
производственный и рыночный
потенциал:
 показатели состояния производства и
реализации продукции;
 показатели состояния и использования
производственных ресурсов: численность
персонала, производительность труда,
коэффициент износа основных фондов,
фондоотдача, структура оборотных
активов, оборачиваемость оборотных
активов.

16. Алгоритм выбора методов :
1. Устранение внешних факторов банкротства.
Цель применения методов первого этапа - доведение
коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности
собственными оборотными средствами до нормативного
уровня.
Оперативные методы восстановления платежеспособности:
 совершенствование платежного календаря;
 регулирование уровня незавершенного производства;
 перевод низкооборотных активов в высокооборотные;
 переоформление краткосрочной задолженности в
долгосрочную;
 проведение других оперативных мероприятий.

17. Алгоритм выбора методов :
2. Проведение локальных мероприятий по
улучшению финансового состояния.
Цель данных методов - обеспечение устойчивого
финансового положения предприятия в
среднесрочной перспективе, которое проявляется в
стабильном поступлении выручки от реализации,
достаточном уровне ликвидности активов,
повышении рентабельности продукции до 3-5%.

18. На втором этапе применяются
следующие методы:
 установление путей приостановления штрафных санкций за
просроченную кредиторскую задолженность;
 обеспечение достаточности финансовых ресурсов для
покрытия вновь возникающих текущих обязательств;
 постепенное погашение старых долгов.
 Оценивается возможность привлечения дополнительных
внутренних источников финансирования.

19. Алгоритм выбора методов :
3. Создание стабильной финансовой базы (требует
привлечения дополнительных инвестиций).
Целью долгосрочных методов финансового оздоровления
является обеспечение устойчивого финансового
положения предприятия в долгосрочной перспективе -
создание оптимальной структуры баланса и финансовых
результатов, устойчивости финансовой системы
предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

20. Долгосрочными методами финансового
оздоровления являются:
 активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночный
ниши;
 поиск стратегических инвестиций;
 смена активов под новую продукцию.
 Эффективность применения мероприятий оздоровления
определяется путем финансового прогнозирования, которое
дает возможность сравнивать различные варианты
антикризисного управления, предупреждать негативные
последствия реализации процедур банкротства.
 антикризисное управление оздоровление процедура

21. мероприятия стабилизационной
программы

22.  продажа краткосрочных финансовых вложений;
 продажа дебиторской задолженности - особенность
этой меры в том, что она предполагает возможные
большие потери;
 продажа запасов готовой продукции - предполагает
продажу продукции с убытками;
 продажа избыточных производственных запасов -
продажа избыточных запасов сырья одного вида для
покупки недостающего сырья другого вида, также
необходимого при производстве данной продукции;

23.  продажа инвестиций (деинвестирование) может
выступать как остановка ведущихся инвестиционных
проектов с продажей объектов незавершенного
строительства и неустановленного оборудования или
как ликвидация участия в других предприятиях (продажа
долей);
 продажа нерентабельных производств и объектов
непроизводственной сферы - для того чтобы
минимизировать риск от подобного шага, необходимо
ранжировать производства по степени зависимости от
них технологического цикла предприятия.

24. • Уменьшение текущей хозяйственной
потребности (ТХП) - максимально быстрое и
радикальное снижение неэффективных
расходов:
o остановка нерентабельных производств (если
убыточное производство нецелесообразно или
его невозможно продать, то его нужно
остановить, чтобы немедленно исключить
дальнейшие убытки).
o выведение из состава предприятия затратных
объектов, снять непроизводительные издержки
на объекты, которые пока не удалось продать
(учреждения дочерних обществ).

25. • Уменьшение ТФП через те или иные
формы реструктуризации долговых
обязательств, что зависит от доброй
воли кредиторов предприятия.
 выкуп долговых обязательств с
дисконтом - кризисное состояние
предприятия-должника обесценивает
его долги, поэтому и возникает
возможность выкупить их со
значительным дисконтом.

26. конвертация долгов в уставный капитал
(расширения уставного фонда, уступку
собственниками предприятия части своей доли);
форвардные контракты на поставку
продукции предприятия по фиксированной
цене (если кредитор заинтересован в данной
продукции, ему можно предложить засчитать долг
предприятия перед ним в качестве аванса на
долгосрочные поставки последней).

27.  Таким образом, процесс вывода предприятия из
кризиса представляет собой набор мероприятий
направленных на постепенное улучшение качества
финансового состояния и перевод предприятия из
разряда кризисных в разряд состоятельных.