- K-core 분석을 통한 한국 미디어 스타트업의 투자 연결망 분석
- 2006-2019년 미디어 스타트업 299개, 307개 투자사의 공동 투자 관계 분석
- 투자연결망은 투자자를 노드로, 동일 스타트업 공동 투자여부를 엣지 정보로 하는 연결망
- 기술통계로 보면 비공개 제외 투자 규모는 1.36조원에 달했으며 시리즈 B단계까지 투자 받은 곳이 많았고 시리즈 C 단계에서 M&A가 이뤄짐
- 네이버의 투자를 받은 캠프모바일이나 스노우와 광고 마케팅 쪽의 누적 투자액 규모가 컸으며 그 외 200억 이상 누적 투자액인 곳으로는 레진엔터, 얍컴퍼니, 메이크어스, 마이쿤, 왓챠, 문피아 등
- 분석결과 공동투자를 가장 많이 한 집단에서는 한국산업은행 투자시 공동투자하는 경우가 많았음
- 가장 많은 투자 집단이 모인 군집은 공동투자 건수가 10건인 집단(10 core 군집에만 속한 투자사)로 본엔젤스파트너스를 비롯한 팁스 운영사가 다수였으며, 얼리스테이지 투자 비중이 높았으며 최종 투자 단계는 시리즈 B 수준이 많아 많이 성장한 단계는 아님
- 3 core에 속한 투자 그룹의 평균 투자액이 많은데, 이는 IPO나 M&A가 많았기 때문이며, 이 그룹의 투자사는 미디어 스타트업 투자 건수가 대부분 1건으로 평소 관심 없다가 엑싯에만 참가한 것임
결론
- 한국산업은행, 팁스, 4차산업혁명위의 위원장이 창업자인 본엔젤스파트너스 등 정부 영향력이 미디어 스타트업 투자에 반영됨
- 정부 지원 아래 성장 사례가 많지 않은 미디어 스타트업 분야에서도 얼리스테이지 투자가 많이 이뤄지고 있는 것으로 보임
매쉬업엔젤스는 다음커뮤니케이션 창업자인 이택경 대표가 2013년에 설립한 ICT 분야에 특화된 초기 스타트업 전문 투자사입니다.
초기 스타트업이 의미있는 성과를 이루고 지속적인 성장을 할 수 있도록 돕는 능동적인 동반자로서의 역할을 하는 것을 비전으로 버킷플레이스(오늘의집), 원더래빗(캐시워크), 핀다, 휴먼스케이프, 엔코드(디코드), 시프티, 옴니어스, 작당모의(잼페이스) 등 109개의 스타트업에 초기 투자를 진행했습니다. 매쉬업엔젤스는 단순 재무적 목적의 투자 보다는 시장을 변화 시킬 수 있는 회사에 투자하며 함께 성장해 나가는 것을 목표로 운영하고 있습니다.
[uGet Project] Comparative Studies on Korean and Chinese Ecosystems한은 정
2018년 겨울 학기, 연세대학교 경영대학에서 주최하는 uGet(undergraduate Global Experience Team-project)에 선발되어 국내와 해외(중국 사천성 청두)에서 각 2주씩 연구 프로젝트를 진행하였습니다. 본 PDF는 인큐베이터 종사자 심층 인터뷰를 통해 진행한 한국, 중국의 IT 창업 생태계에 관한 비교연구 발표 자료입니다.
Media Innovation Ecosystem (2019-S: Media Blockchain) Daemin Park
국민대 소프트웨어융합대학원 블록체인 전공 <블록체인과 미디어> 2019년 여름학기 수업
내용:
- 정보통치성 시대의 주체, 시간, 공간, 노동, 자본, 시장, 사회의 구성
- 사용자 떠나는 레거시 미디어
- 미디어 스타트업 생태계 맵과 투자 현황
- 미디어 스타트업의 수행
- 모드 내 독점과 모드 간 경쟁 상황과 여덟가지 변화
- 미디어 플랫폼의 대항품행과 미디어 블록체인의 등장
***8/30 부산시 행복마을 주민자립 아카데미 강의안
◎ 사회적경제 이해와 운영
1. 사회적경제 이해
가. 사회적기업의 개요 및 인증절차
나. 협동조합의 개요 및 인증절차
다. 마을기업의 개요 및 인증절차
라. 자활기업의 개요 및 인증절차
2. 벤치마킹 가능한 사회적경제 사례
가. 사회적기업 성공사례
나. 협동조합 성공사례
다. 마을기업 성공사례
라. 자활기업 성공사례
3. 경쟁력있는 사회적경제 운영 방법
- page : 61P
- 강의대상 : 사회적경제 참여자, 관련 유관기관 담당자, 마을활동가 등
- 강의시간 : 2시간
◎ 강의 특징
1. 사회적경제를 이해하고 종류별 인증절차 및 지원내용을 이해할 수 있다.
2. 사회적경제의 다양한 성공사례를 통해 성공요인을 도출할 수 있다.
3. 사회적경제 조직의 실패요인 분석을 통해 경쟁력있는 운영방법을 이해할 수 있다.
고명환의 스타트업 생존경영 : http://www.lunch-alone.com
고명환의 카카오브런치 : https://brunch.co.kr/@maru7091
고명환의 스타트업 팟캐스트 : http://www.podbbang.com/ch/17003
**스타트업 투자와 IR DECK 작성법
1-1. 스타트업 투자 현황
1-2. 투자자 종류
2-1. 펀드 결성 과정
2-2. 투자 프로세스
3-1. IR DECK 작성 방법
3-2. 투자 결정 요인
투자를 준비하고 있는 스타트업을 위한 투자 관련 정보 및 IR DECK 작성법에 대한 강의안입니다.
- page : 54P
- 강의대상 : 예비창업자, 스타트업 창업자,유관기관 담당자 등
- 강의시간 : 2시간
고명환의 스타트업 생존경영 Blog http://blog.naver.com/maru7091
고명환의 스타트업 생존경영 브런치 https://brunch.co.kr/@maru7091
스테이쿨 생존경영 Podcast http://www.podbbang.com/ch/17003
HP : 010-7900-7091
E-mail : maru7091@gmali.com
- K-core 분석을 통한 한국 미디어 스타트업의 투자 연결망 분석
- 2006-2019년 미디어 스타트업 299개, 307개 투자사의 공동 투자 관계 분석
- 투자연결망은 투자자를 노드로, 동일 스타트업 공동 투자여부를 엣지 정보로 하는 연결망
- 기술통계로 보면 비공개 제외 투자 규모는 1.36조원에 달했으며 시리즈 B단계까지 투자 받은 곳이 많았고 시리즈 C 단계에서 M&A가 이뤄짐
- 네이버의 투자를 받은 캠프모바일이나 스노우와 광고 마케팅 쪽의 누적 투자액 규모가 컸으며 그 외 200억 이상 누적 투자액인 곳으로는 레진엔터, 얍컴퍼니, 메이크어스, 마이쿤, 왓챠, 문피아 등
- 분석결과 공동투자를 가장 많이 한 집단에서는 한국산업은행 투자시 공동투자하는 경우가 많았음
- 가장 많은 투자 집단이 모인 군집은 공동투자 건수가 10건인 집단(10 core 군집에만 속한 투자사)로 본엔젤스파트너스를 비롯한 팁스 운영사가 다수였으며, 얼리스테이지 투자 비중이 높았으며 최종 투자 단계는 시리즈 B 수준이 많아 많이 성장한 단계는 아님
- 3 core에 속한 투자 그룹의 평균 투자액이 많은데, 이는 IPO나 M&A가 많았기 때문이며, 이 그룹의 투자사는 미디어 스타트업 투자 건수가 대부분 1건으로 평소 관심 없다가 엑싯에만 참가한 것임
결론
- 한국산업은행, 팁스, 4차산업혁명위의 위원장이 창업자인 본엔젤스파트너스 등 정부 영향력이 미디어 스타트업 투자에 반영됨
- 정부 지원 아래 성장 사례가 많지 않은 미디어 스타트업 분야에서도 얼리스테이지 투자가 많이 이뤄지고 있는 것으로 보임
매쉬업엔젤스는 다음커뮤니케이션 창업자인 이택경 대표가 2013년에 설립한 ICT 분야에 특화된 초기 스타트업 전문 투자사입니다.
초기 스타트업이 의미있는 성과를 이루고 지속적인 성장을 할 수 있도록 돕는 능동적인 동반자로서의 역할을 하는 것을 비전으로 버킷플레이스(오늘의집), 원더래빗(캐시워크), 핀다, 휴먼스케이프, 엔코드(디코드), 시프티, 옴니어스, 작당모의(잼페이스) 등 109개의 스타트업에 초기 투자를 진행했습니다. 매쉬업엔젤스는 단순 재무적 목적의 투자 보다는 시장을 변화 시킬 수 있는 회사에 투자하며 함께 성장해 나가는 것을 목표로 운영하고 있습니다.
[uGet Project] Comparative Studies on Korean and Chinese Ecosystems한은 정
2018년 겨울 학기, 연세대학교 경영대학에서 주최하는 uGet(undergraduate Global Experience Team-project)에 선발되어 국내와 해외(중국 사천성 청두)에서 각 2주씩 연구 프로젝트를 진행하였습니다. 본 PDF는 인큐베이터 종사자 심층 인터뷰를 통해 진행한 한국, 중국의 IT 창업 생태계에 관한 비교연구 발표 자료입니다.
Media Innovation Ecosystem (2019-S: Media Blockchain) Daemin Park
국민대 소프트웨어융합대학원 블록체인 전공 <블록체인과 미디어> 2019년 여름학기 수업
내용:
- 정보통치성 시대의 주체, 시간, 공간, 노동, 자본, 시장, 사회의 구성
- 사용자 떠나는 레거시 미디어
- 미디어 스타트업 생태계 맵과 투자 현황
- 미디어 스타트업의 수행
- 모드 내 독점과 모드 간 경쟁 상황과 여덟가지 변화
- 미디어 플랫폼의 대항품행과 미디어 블록체인의 등장
***8/30 부산시 행복마을 주민자립 아카데미 강의안
◎ 사회적경제 이해와 운영
1. 사회적경제 이해
가. 사회적기업의 개요 및 인증절차
나. 협동조합의 개요 및 인증절차
다. 마을기업의 개요 및 인증절차
라. 자활기업의 개요 및 인증절차
2. 벤치마킹 가능한 사회적경제 사례
가. 사회적기업 성공사례
나. 협동조합 성공사례
다. 마을기업 성공사례
라. 자활기업 성공사례
3. 경쟁력있는 사회적경제 운영 방법
- page : 61P
- 강의대상 : 사회적경제 참여자, 관련 유관기관 담당자, 마을활동가 등
- 강의시간 : 2시간
◎ 강의 특징
1. 사회적경제를 이해하고 종류별 인증절차 및 지원내용을 이해할 수 있다.
2. 사회적경제의 다양한 성공사례를 통해 성공요인을 도출할 수 있다.
3. 사회적경제 조직의 실패요인 분석을 통해 경쟁력있는 운영방법을 이해할 수 있다.
고명환의 스타트업 생존경영 : http://www.lunch-alone.com
고명환의 카카오브런치 : https://brunch.co.kr/@maru7091
고명환의 스타트업 팟캐스트 : http://www.podbbang.com/ch/17003
**스타트업 투자와 IR DECK 작성법
1-1. 스타트업 투자 현황
1-2. 투자자 종류
2-1. 펀드 결성 과정
2-2. 투자 프로세스
3-1. IR DECK 작성 방법
3-2. 투자 결정 요인
투자를 준비하고 있는 스타트업을 위한 투자 관련 정보 및 IR DECK 작성법에 대한 강의안입니다.
- page : 54P
- 강의대상 : 예비창업자, 스타트업 창업자,유관기관 담당자 등
- 강의시간 : 2시간
고명환의 스타트업 생존경영 Blog http://blog.naver.com/maru7091
고명환의 스타트업 생존경영 브런치 https://brunch.co.kr/@maru7091
스테이쿨 생존경영 Podcast http://www.podbbang.com/ch/17003
HP : 010-7900-7091
E-mail : maru7091@gmali.com
**2022 스타트업 투자 유치
1-1 스타트업 투자 현황
1-2 투자자 종류
2-1 펀드 결성 과정
2-2 투자 프로세스
2-3 기업가치 평가
3-1 IR DECK 작성 방법
3-2 투자 결정요인
매년 스타트업 투자가 늘어나는만큼 잘 준비해서 성공적인 투자를 할 수 있도록 도움을 드립니다.
- page : 69P
- 강의대상 : 예비창업자, 자영업자, 스타트업, 창업 유관기관 관계자
- 강의시간 : 3시간
고명환의 스타트업 생존경영 Blog http://blog.naver.com/maru7091
고명환의 스타트업 생존경영 브런치 https://brunch.co.kr/@maru7091
스테이쿨 생존경영 Podcast http://www.podbbang.com/ch/17003
강의문의 : 010-7900-7091
E-mail : maru7091@gmail.com
2015년 9월 24일 기획재정부
ㅇ 기업·공공기관에서 사회적 가치를 실현하는 기관을 대상으로 지원하는 사회공헌사업 중 지속적으로 진행되고 있는 프로그램을 발췌하여 안내하오니 (사회적)협동조합에서는 지원자격, 지원내용 등을 확인하시어 향후 사회공헌프로그램 공모에 대비하시기 바랍니다.
ㅇ 특히 한국전력공사의 사회공헌 프로그램은 '15.9월 이후 진행되오니 금융지원 등이 필요한 협동조합은 적극 참가하시기 바랍니다.
※ 신청 요건 및 절차, 문의처 등 자세한 내용은 첨부의 자료를 참고하시기 바랍니다.
출처: 한국사회적기업진흥원 http://bit.ly/1NTYTeB
www.facebook.com/EcoSocialEconomy
◎ 스타트업 BEST Q&A
1. 스타트업이 궁금해하는 10가지 질문에 대한 궁금증을 풀어준다.
- Page : 56P
- 강의대상 : 스타트업을 준비하는 예비창업자, 스타트업 창업자
- 강의시간 : 2시간
◎ 강의 주요내용
1. 스타트업 동업은 과연 독일까?
2. 스타트업에 프로그래머는 필수인가?
3. 스타트업 초기 채용해야 할까?
4. MVP를 개발하는 최적의 방법은?
5. 소비자의 지갑을 여는 제품은?
6. 개인사업자? 법인사업자?
7. 스타트업에 적합한 해고방안은?
8. 정책 자금 성공 전략은?
9. 스타트업의 투자 유치 단계는?
10. 정책 자금 브로커는 누구?
고명환의 스타트업 생존경영 http://www.lunch-alone.com
◎ 스타트업 투자와 IR
1. 창업생태계
2. 스타트업 투자자
3. 펀드 결성 과정
4. 최근 결성 펀드
5. VC 투자 프로세스
6. 투자 결정 요인
7. IR 자료 작성
8. 기업가치 산정
9. 투자계약서
- page : 76P
- 강의대상 : 스타트업 창업자, 투자유치를 고려 중인 창업자
- 강의시간 : 4시간
◎ 강의 특징
1. 국내 스타트업의 창업생태계를 알 수 있다.
2. 스타트업을 투자하는 투자자 종류를 이해할 수 있다.
3. 투자금이 조달되는 과정을 알 수 있다.
4. 최근 결정된 펀드의 규모와 분야를 이해할 수 있다.
5. VC의 투자 프로세스를 이해할 수 있다.
6. VC의 스타트업 투자 결정 요인을 알 수 있다.
7. IR 자료 작성시 유의할 점을 파악할 수 있다
8. 투자자의 기업가치 선정방법을 이해할 수 있다.
9. 투자계약서 작성 시 주요 이슈에 대해서 알 수 있다.
고명환의 스타트업 생존경영 : http://www.lunch-alone.com
고명환의 카카오브런치 : https://brunch.co.kr/@maru7091
고명환의 스타트업 팟캐스트 : http://www.podbbang.com/ch/17003
2. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Summary
1
▪ 사내벤처 프로그램은 새로운 화두가 아니다. 그럼에도 불구하고 사내벤처
프로그램이 국내에서 확산되고 있지 않은 이유는 안정적인 일자리에 대한 니즈와
더불어 실패 시 재기가 어려운 환경적인 측면이 그간 매우 강했기 때문이다. 제 2의
벤처 붐이 시작된 지 상당 기간이 흘렀음에도 불구라고 사내벤처제도가 서서히
확산되고 있는 분위기는 이러한 점에 영향을 받은 바가 상당히 크다고 할 수 있다.
▪ 세계 경제 침체와 더불어 성장기에 만들어진 공공기관들의 역할이 인구 감소 및
인프라 구축 니즈의 감소 등으로 인해 새로운 방안을 모색할 필요가 생겼으며,
이러한 차원에서 공공기관의 사내벤처 프로그램은 새로운 방안을 제시할 수 있는
정책 수단으로 고려가 되고 있다.
▪ 다양한 공공기관의 사내벤처 제도에 대한 사례 분석 및 운영 등을 살펴봄으로써
새로운 방향을 모색하고 나름의 방향을 제시하고자 한다.
3. I. 사내벤처란 무엇인가?
II. 사내벤처는 어떻게 운영되고 있는가?
III. 사내벤처를 어떻게 추진할 것인가?
IV. 투자는 어떻게 이루어지는가?
V. 사내 벤처 창업은 어떻게 준비해야 하는가?
목차
4. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처란 무엇인가?
3
▪ 기업들은 조직원의 사내 기업가정신(Corporate
Entrepreneurship) 제고를 통해 기업 전반의
자율성과 혁신성을 강화하고, 새로운
아이디어와 제품 개발을 통해 지속성장의
근본을 마련해가고자 함
▪ 하지만, 관료화 된 조직의 경우 기존의 관행이나
관습 등을 바꾸기 꺼려하는 경향이 있고 새로운
도전에 대한 저항감이 발생할 수 있어 새로운
혁신을 추진하는데 있어 어려움이 발생함
▪ 이러한 문제점 등을 해결하기 위해 별도의 사내
조직을 구성하고 이를 지원함으로써 새로운
혁신 성장 동력으로서 한 축을 담당하는 것이
사내벤처의 주요한 역할이라고 할 수 있음
Source: https://techcrunch.com/wp-
content/uploads/2016/02/shutterstock_175058093.png?w=1390&cro
p=1
5. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
앞으로의 공공기관의 역할은 어떻게 재정의할 것인가?
4
▪ 국내 주요 공공기관들은 경제 성장기에 주로
태동되어, 경제 성장과 더불어 각종 산업을
지원하고 민간 기업들이 쉽게 투자할 수 없는
인프라 측면의 사업들을 주도적으로
추진함으로써 국가 경제를 발전시키는 공공
영역의 한 축을 담당하였음
▪ 성장기를 거쳐 성숙기에 접어들게 되면서 공공
기관의 역할을 재정의하게 될 필요성이 생기게
되었으며, 새로운 기술의 발전 등으로 과거에
필요하였던 것들이 점차 축소되거나 사라지게
되면서 새로운 역할 정립이 필요하게 되었음
▪ 이러한 배경 하에 사내벤처 제도 등을 통해
새로운 비즈니스 등을 모색하고 이를 사업화
하여 신성장 동력을 마련하고자 하는데 그
취지가 있다고 생각됨
Source:
http://magazine.hankyung.com/magazinedata/images/photo/201702/
f2c9f386cc047826633897355ae49d01.jpg
6. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 공공기관의 역할 재정의
5
Source: http://image.zdnet.co.kr/2018/04/06/kunst_sBlCamfMLekxuI.jpg
Source: http://img.asiatoday.co.kr/file/2018y/06m/11d/2018061101001386600074091.jpg
7. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
대기업의 사내벤처 현황은 어떠한가?
6
▪ 2000년대 1차 벤처 창업 붐을 일으켰던 대기업 사내벤처 바람이 최근 다시 불고
있으며, 경험 있는 회사 인력들이 사내벤처를 만들어 성과를 도출하고, 적절한 시기에
독립해 창업하는 문화가 대기업에서 새로운 트렌드로 자리 잡고 있음
▪ 사내벤처의 일부는 모기업의 사업 아이디어 보완 및 시장 테스트 수단으로
활용하려는 목적도 있어 사내벤처 제도가 대기업에 더욱 확대되기 위해선 모기업의
적극적인 참여, 기업문화 개선, 규제 완화 등이 필요하다고 생각됨
Source:
https://file.mk.co.kr/meet/neds/2018/01/image_readtop_2018
_6537_15149692803159155.jpg
8. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처를 통한 성공 및 실패 사례는 어떠한가? (1/2)
7
▪ 과거 사내벤처의 장점인 혁신적인 아이디어,
빠른 의사결정을 발판 삼아 업계를 선도하는
사례가 나온 적이 있음
‒ 네이버(現 네이버 이해진 의장): 1997년
네이버포트 사업팀 시작 → 1999년 네이버컴
독립 → 2000년 한게임을 인수·합병(M&A)
(現 김범수 카카오 의장) → 2002년 이후
폭발적인 성장
‒ 인터파크: 1996년 데이콤-인터파크 설립 →
아시아 금융위기 시 데이콤으로부터 지분
인수, 인터파크 시작 → 사내벤처 지마켓
추진 → 2009년 이베이코리아 지마켓 인수 →
2011년 아이마켓코리아를 인수 (MRO 사업
본격 추진)
Source:
http://magazine.hankyung.com/magazinedata/images/photo/201702/
a78ae66ac1283358fa1ea0414d7ca055.jpg
9. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처를 통한 성공 및 실패 사례는 어떠한가? (2/2)
8
▪ 사내벤처 제도는 ‘닷컴 열풍’이후 새로운 국면을
맞이하게 되며, 리만 브라더스 사태 이후 회사의
새로운 성장 동력을 찾고자 하는 니즈로부터
다시 추진하기 시작되나 기업 내부의 역량 및
추진체계의 미흠으로 운영상의 어려움을 겪게
됨
‒ 아아마그넷: 2013년 SK플래닛의 지원을
받아 창업했으며, 모바일 미술 큐레이션
애플리케이션으로 신진 미술작가의 작품을
소개하고 유통함
‒ 삼성SDS: 2011년 벤처기업 발굴 프로그램인
‘에스젠(sGen) 프로그램’을 시작하였으며,
독립적인 사무공간과 분야별 멘토링
제공하였음
Source: http://www.imagnet.com/popular
10. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 에스젠(sGen)
9
Source: https://cphoto.asiae.co.kr/listimglink/1/2012010915492120415_1.jpg
Source: http://img.etnews.com/news/article/2012/07/13/ciobiz__30184701584832.jpg
11. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처의 주요한 실패 요인은 무엇인가?
10
▪ 사내벤처 제도가 기업 혁신을 위한 실질적인 대안으로서 꾸준히 지속되지 못하는
것은 크게 전략적, 재무적, 조직적 측면에서 나타나는 제약 때문이다.
‒ 전략적 제약: 사내벤처가 진출하고자 하는 시장이 모기업이 진출하고자 하는
시장일 경우 모기업과의 충돌을 회피하기 위해 적극적인 시장공략 활동을 할 수
없게 된다.
‒ 재무적 제약: 사내벤처는 혁신적인 사업역량을 개발하고, 모기업의 미래 역량
구축에 기여해야 지속적으로 투자 자금을 유치할 수 있는데, 전략적 제약 등이
발생하는 경우 모기업이 경영활동에 관여하게 되고 이로 인해 자율성과 혁신성이
감소되어 부실한 성과가 발생하게 되면 자금 조달이 불가능하게 될 수 있다.
‒ 조직적 제약: 사내벤처가 현저한 성과를 가져오는 경우에는 추가적인 자원 투입 과
성과 보상 등이 필요하게 되는데, 조직 내 자원 제약으로 인해 분배가 어렵거나
적절한 보상이 이루어지지 않을 경우 사내벤처와 기존 사업 조직 간의 갈등이
발생하게 된다.
12. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처 성공율을 높이기 위한 방안은 무엇인가?
11
전략적 제약
재무적 제약
조직적 제약
2 Front War
Traditional
Biz View
Few Portfolio
Sense of Urgency
No Failure
(No Pivoting)
제약 요인 성공율이 낮은 이유
사내벤처 프로그램의 목표를
명확하게 함
사내벤처 팀과 모기업간의
의사결정에 대한 R&R을 명확히 함
마일스톤 및 KPI에 대한
사전 컨센서스 및 협의 프로세스 구축
기존 사업관리 체계와 분리해서 운영
사내벤처 지원을 위한
사내/외 전문가 그룹 확보
성공율을 높이기 위한 제언
13. I. 사내벤처란 무엇인가?
II. 사내벤처는 어떻게 운영되고 있는가?
III. 사내벤처를 어떻게 추진할 것인가?
IV. 투자는 어떻게 이루어지는가?
V. 사내 벤처 창업은 어떻게 준비해야 하는가?
목차
14. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처는 어떠한 과정을 거쳐 진행되는가?
13
▪ 사내벤처 제도를 통해
기존 사업영역과는 다른
새로운 시장의 개척을
위한 아이템을 발굴 및
탄탄한 수익모델을 갖춘
사내벤처를 독립회사로
분사 시키기도 함
▪ 독립회사로 분사에
성공할 시, 모기업은
필요한 경우 독립회사에
투자를 하거나 일정한
지원을 함
15. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
공공기관은 왜 사내벤처를 추진하는가?
14
▪ 사내벤처 육성 프로그램은 민간중심의 혁신을
뒷받침하기 위해 2018년 처음 마련됐으며,
민간이 자발적으로 사내벤처팀을 육성하면
분사창업기업에 대해 정부가 사업화 및
R&D패키지 지원을 통해 사업 성공률을 높이는
방식으로 지원함
▪ 사내벤처를 육성하는 대기업에 대해서는
동반성장지수 우대확대(1점→2점)를 지원하며,
사내벤처 지원을 위한 출연금의 3배를
기업소득에서 차감할 수 있도록 함
▪ 사내벤처가 분사하는 경우 창업기업은
소득세/법인세 50% 감면 혜택을 5년 제공받을
수 있음
Source: https://www.deputy.com/uploads/2018/10/What-is-a-Joint-
Venture-How-Does-it-Benefit-Business-Owners-300x171@2x.png
16. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처 추진 시 어떠한 지원을 받을 수 있는가?
15
▪ 올해부터 '분사 전' 민간이 아이디어를 발굴‧육성하기 위한 사업화 지원과 ‘분사 후’
정부가 사업화 및 R&D 패키지 지원(사업화자금1억원, 1년)+R&D자금(4억원, 2년))을
통해 사업 성공률을 제고하는 방식으로 확대 개편하여 운영 중임
▪ 정부가 민간 중심의 '창업- 성장- 회수-재투자’의 선순환적 혁신 창업생태계 조성을
지원하는 것임
Source:
http://www.outsourcing.co.kr/news/photo/201905/84871_230
86_5059.jpg
17. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
현재 사내벤처를 운영하는 운영기관의 현황은 어떠한가?
16
Source: http://www.outsourcing.co.kr/news/photo/201905/84871_23087_5457.jpg
▪ 현재 대기업 등 운영기업 총 43개사를 선정해 운영하고 한 바 있으며, 이 중 27개사는
동 사업을 통해 처음으로 사내벤처 제도를 도입한 바 있음 (운영기업 종류별: 대기업
13곳, 중견기업 8곳, 중소기업 10곳, 공기업 12곳 등)
18. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 한국조폐공사
17
▪ 2016.02
‒ '입체필름을 이용한 브랜드 보호 사업', '가짜 석유
판별 특수용지 사업' 등 2건을 사내벤처 사업으로
선정한 바 있음
‒ 가짜석유 판별 특수용지 사업'은 성분에 따라
색깔이 변화하는 공사개발 특수용지를 활용하여
가짜석유를 판별하는 신사업으로 탈세를 방지해
국가재정에 기여하고, 환경보호 등에도 긍정적인
영향을 미칠 것으로 기대하고 있음
▪ 2018.03
‒ 제3기 사내벤처 사업으로 ‘플라스틱 적용
브랜드보호 사업’인 선정하였음
‒ 해당 사업을 통해 플라스틱 소재에 색변환 ‧
잠상(숨겨진 이미지) 기술 등 조폐공사가 가진
위변조방지 기술을 적용하여 누구나 손쉽게
위변조 여부를 식별할 수 있음
Source:
http://www.ccnnews.co.kr/news/photo/201803/106502_129693_5247.
jpg
19. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 남부발전
18
▪ 2017.10
‒ 사내벤처 제도를 통해 임금피크제 직원의 역량을
활용해 시도하는 남부발전 고유 사업으로 2개의
KOSPO 사내벤처가 출범함
‒ ‘KOSPO 중소기업 컨설팅 벤처’와 ‘KOSPO Data
Center 벤처’는 각각 임금피크제 직원 7명으로
구성되어 되었으며, 사내 관리 대행기관 업무를
수행함
‒ 사내벤처에 참여하는 임금피크제 직원이 재직기간
동안 해당 사업분야에서 실무역량을 쌓아 개인
또는 사내벤처 단위로 창업·분사할 수 있는 기회를
제공하며, 이를 통해 임금피크제 직원에 대한
효율적 조직운영과 양질의 민간 일자리
창출이라는 2마리 토끼를 한 번에 잡는다는 계획임
Source:
http://www.epj.co.kr/news/photo/201710/13117_18117_1126.jpg
20. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 한국동서발전
19
▪ 2018.01
‒ 2017년부터 사내벤처 프로그램인 ‘EWP-VIP’를
추진해 오고 있으며, 정부의 추진방향을 파악하고
사내벤처 선도 민간기업과 분사창업에 성공한
기업을 벤치마킹해 공기업으로서의 추진방향,
지원제도 등을 확정함
‒ 사내벤처 제도를 도입한 공공기관으로서는 최초로
분사창업을 목표로 하고 있으며, 전 직원 공모를
통해 접수된 52건의 창업 아이디어 중 1차 평가를
통과한 11건에 대한 사업성 토의·아이디어 공유 및
평가가 이뤄졌으며, 사내벤처 추진을 위한
사업아이디어를 최종 확정해 사내벤처팀을 출범함
Source:
http://www.todayenergy.kr/news/photo/201801/200161_93348_3346.j
pg
21. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 한수원
20
▪ 2018.03
‒ 2017년 12월 사내벤처 제도를 도입하고 약
1개월간의 사업계획 공모와 2차례의 서류 및
면접심사를 거쳐 총 11개 과제 중 ‘3D 프린팅 활용
증기발생기고형슬러지 제거장비 개발’과
‘드림(방호방진) 마스크 개발’ 2개를 사내벤처
과제로 최종 선정함
‒ 별도의 ‘사내벤처팀’을 구성해 2년 동안 별도의
사무공간에서 업무를 하게 되며, 3억 원의
개발비를 지원해 사업화에 몰입할 수 있도록 하며,
창업 시에는 3년의 창업휴직 제도와 회사특허에
대한 무상실시권 및 지분투자 등을 통해 실패에
대한 리스크를 최소화할 계획임
‒ 한수원은 앞으로도 매년 2∼3개 과제를 선정하고
육성단계를 거쳐 사내사업화 또는 창업지원에
나설 방침임
Source:
http://www.kyongbuk.co.kr/news/photo/201803/1020881_301538_59
30.jpg
22. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 한국감정원
21
▪ 2018.06
‒ 사내벤처 운영을 통해 4차 산업과 연계한 부동산
IT 분야의 일자리를 창출할 계획으로 사내벤처
전담 조직 지정, 사내벤처운영지침 제정 등
추진체계를 선제적으로 구축하였으며, 사내벤처
운영을 통해 4차 산업과 연계한 부동산 IT 분야의
신성장동력 발굴 및 양질의 일자리를 창출할
계획임
‒ 창업친화적 환경을 조성하고, 사내 공모를 통해
매년 2개 팀 이상의 부동산 관련 사내벤처팀을
발군하며, 사내벤처팀을 대상으로 특화프로그램
지원, 시제품 제작을 지원하는 등 지속적인 사업
고도화를 추진할 예정임
‒ 한국감정원은 과거 부동산 가격조사 및
권리조사를 수행하는 사내벤처인 (주)리파인을
분사(Spin-off)설립하고, 종업원 123명, 연매출 약
203억원 규모의 중견기업으로 신장시켜 양질의
일자리를 창출한 바 있음
Source:
http://img.newspim.com/news/2018/07/30/1807301407598850.jpg
23. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
Case Study: 한국중부발전
22
▪ 2019.01
‒ 사내벤처인 코미티아에서 개발한 특허기술
'사다리 미끄럼방지 안전장치'를 상용화하여
한전KPS에 납품 계약 및 매출(500만원) 발생한 바
있음
‒ 2017년 사내벤처 제도가 전 공공기관에서
활성화된 이래로 발전 공기업에서 최초 매출임
▪ 2019.07
‒ 코미티아, 멕시코연방전력청(CFE) 소속 발레 데
멕시코·포자리카·턱스팜·푸에블라 등 4개
발전소에 '사다이 미끄럼방지 장치' 공급하여
총 25만5천 달러(약 3억원) 규모의 수출 계약
체결한 바 있음
‒ 사내벤처 중남미 수출 성공을 계기로 연말까지
사내벤처 활동을 통해 국내·외 매출 10억원 달성과
일자리 10개 창출을 목표로 하고 있음
Source:
http://image.zdnet.co.kr/2019/07/01/pym_8nWi0HGXIM5FWTUs.jpg
24. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
그외 주요 공기업 사내벤처 추진 현황
23
▪ 한국남동발전: 지역사무소 내 창업보육센터를 보유하고 있으며, 시설장비 제작 및
기술지원을 위한 유관기관 네트워크, 창업기업에 대한 지원 경험을 보유하고
있으며, 매년 중소기업 지원 사업 30개 프로그램에 200억원을 지원하고 있음
▪ 한국도로공사: 2001년 사내벤처 제도를 도입해 현재 10개 팀을 지원하고 있으며,
전국 지점 설명회를 통해 사내벤처를 홍보할 예정이며 창업보육센터 및
컨설팅(내외부 전문가) 그룹을 마련하고 있음
▪ 한국전력공사: 정부지원사업(상생서포터즈 청년창업 프로그램) 참여를 통해
스타트업 육성 경험을 보유하고 있으며, 매치데이와 데모데이를 통한 스타트업
투자설명회를 개최한 바 있음
▪ 한국철도공사: 2004년부터 2012년까지 사내벤처 투자 이력을 보유하고 있으며,
철도인프라, 공사 브랜드 및 지식재산권을 활용해 창업이 가능한 신기술 및
아이디어를 공모하고 있음
25. I. 사내벤처란 무엇인가?
II. 사내벤처는 어떻게 운영되고 있는가?
III. 사내벤처를 어떻게 추진할 것인가?
IV. 투자는 어떻게 이루어지는가?
V. 사내 벤처 창업은 어떻게 준비해야 하는가?
목차
26. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
공공기관의 사내벤처 추진은 어떻게 모색해야 하는가?
25
사내벤처
초기 인프라 구성
전시 행정에서
실전 창업으로 연계
일자리 제공 및
새로운 출구전략을 통한
직원 복지 확대
- 초기 사내벤처 제도 도입을
위한 인프라 구축을
중심적으로 추진함 (예를 들어
내규개발, 전담팀/부서 운영,
예산 반영 등)
- 일회성 사업으로 시작하나
점차 장기적이고 지속적인
체계로 발전하기 시작함
- 단순 전시 행정에서 발전하기
시작하여 실제 창업으로
연결되는 제도로 성장하는
방안을 모색함
- 창업을 통한 새로운 미래설계
지원하고 이를 통해 성공사례
만듦으로써 모기관과 사내벤처
간의 선순환 구조를
확보하려고 노력함
- 분사 등을 통해 새로운 일자리
창출 및 모기관의 새로운
비즈니스 역할 수행함으로써
신성장 동력으로 자리 잡음
- 기관 내에서 새로운 일(도전)을
준비중인 임직원들을 대상으로
추진하여 제 2의 인생을 준비할
수 있는 새로운 기회를 제공함
27. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처 추진 시 주요하게 검토해야 사항은 무엇인가?
26
예비 기간
보육 기간 운영
- 실제 창업 이전에 예비 창업 개념으로 특정 기가동안 보육 및 육성하는 기간이 필요함
- 예비창업의 기간을 통해 사업자등록을 하기 이전에 창업스킬에 학습, 멘토링, 시제품
제작을 통해 시장 진출 타당성 확보 후 실제 도전할 수 있도록 하여야 함
리턴 프리
(Return Free) 제도
- 창업의 특성상 실패 가능성 매우 높음으로 안정적인 직장을 포기하고 창업에 도전하는 경우
가장 걸림돌이 실패에 대한 두려움으로 이를 낮출 수 있는 방안 모색 필요
- 실패 시 다시 공공기관으로 돌아올 수 있는 방안이 뒷받침 되어야 함(법적 근거 마련 필요)
체계적인 지원 및
육성 프로그램
- 사내벤처팀이 믿고 의지 할 수 있는 지원책과 프로그램 필요하며, 전담 부서를 통해
사내벤처팀을 지원함
- 외부 전문가를 통한 전문적인 교육과 프로그램 운영을 고려할 필요가 있음
법적 및
제도적 근거 마련
- 지원범위, 기간, 지원금, 조직, 프로그램 등 활동 지원 및 장애요인을 배제할 수 있는 법적 및
제도적 근거 마련이 필요함
- 기본적인 생활이 가능한 수준의 급여 지원이 필요함
업무 집중 및
창업 자금 지원
- 기존 업무로부터 배제되어 창업에 집중할 수 있는 구조 필요함
- 창업 아이템을 구현할 수 있도록 관련 지원금이 필요함
28. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
공공기관 사내벤처 창업 시 유리한 점은 무엇인가?
27
Source: http://pwp.gatech.edu/admission-blog/wp-
content/uploads/sites/249/2019/05/opportunity-16.jpg
▪ 공공기관은 일반 기업과 달리 상대적으로 높은
신뢰성을 가지고 있으며, 해당 기관에서 적용된
사례나 레퍼런스는 외부 스타트업들이 쉽게
창출할 수 없는 차별화된 포인트임
‒ B2G: 공공 업무에 대한 도메인 지식을 쉽게
확보하기 어려우며, 관련 법령 및 제도적인
제약조건 등을 고려해서 진입을 시도해야
함으로써 외부에서 쉽게 접근하기 어려운
시장임
‒ B2B: 국내/외 대규모 사업 참여 또는 대기업
제안 시 국내 레퍼런스 확보가 필수적이며,
이러한 레퍼런스 등을 비교적 쉽게 확보할 수
있어 이를 기반으로 사업을 확대하기 용이함
29. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
사내벤처 참여 시 예상되는 불이익은 무엇일까?
28
Source: https://t1.daumcdn.net/cfile/tistory/244A5143586B938F31
▪ 사내벤처 프로그램이 예상대로 추진되지 않을
경우 사내 복귀가 가능하도록 프로그램들이
설계되고 있으나 관련해서 불이익이 전혀 없을
수 없음으로 이에 대한 고려가 필요함
‒ 사내벤처 프로그램 참여 기간 동안 해당
업무에서 멀어짐으로 인해 업무의 연속성
등이 떨어지게 되며, 이로 인해 현장감 및
전문성 등이 낮아질 수 있음
‒ 사내벤처 프로그램 종료 후 사내 복귀가
가능하더라도 희망하는 부서나 지역 등에
배치되지 않을 가능성이 있음
‒ 외부 투자가 이루어진 경우, 경영진은 사실상
사내로의 복귀가 어려울 수 있음
30. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
분사가 된다면 어떻게 사업을 추진하는 것이 바람직할 것인가?
29
Source:
http://www.donongnews.com/news/photo/201902/10761_9578_3943.
png
▪ 분사 이후에는 독립적인 경영을 하게 됨에 따라
자체적인 생존력을 높이는 것이 필요하며, 굳이
모기업이 아니더라도 시너지 창출이 가능한
경우 이를 적극적으로 활용할 필요가 있음
‒ 삼성 C-LAB 출신의 링크플로우의 경우 분사
이후 어려움을 겪다가 롯데 엑셀러레이터
엘캠프 프로그램 2기로 참여하여 법인 설립
및 공간 지원을 받게 되었으며,
‒ 양산화 자금 조달이 무산됐을 때 후속 투자를
롯데 액셀러레이터가 지원하여 양산화를
추진한 바 있으며, 이후 KT와의 협력 등을
통해 5G 웨어러블 카메라로 MWC 2019 출시
하는 등 다양한 기업들과 협력관계를
구축하였음
31. I. 사내벤처란 무엇인가?
II. 사내벤처는 어떻게 운영되고 있는가?
III. 사내벤처를 어떻게 추진할 것인가?
IV. 투자는 어떻게 이루어지는가?
V. 사내 벤처 창업은 어떻게 준비해야 하는가?
목차
32. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
투자 단계는 어떻게 이루어져 있는가?
31
투자는 초기 단계의 엔젤투자부터 시작하여 시리즈 A, B, C 등을 거쳐 진행하게 됨
33. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
각 단계별 투자 규모는 어떠한가?
32
각 투자단계별로 기업가치에 따라 투자금의 규모가 달라지며, 투자자도 엔젤투자자,
엑셀러레이터, VC 투자 등으로 주체가 변함
Financial
Investor
Strategic
Investor
Pre-Seed Seed Pre-A A B
5~10 억 10~20 억 50억 100억 200~300억기업가치
0.1~0.2억 1~2억 5~10억 10~20억 20~30억
투자금
(단위: 억)
Angel
Investor
TIPS
Operator
Accelerator
Venture Capital투자자
34. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
투자자가 투자하는 방식에는 어떠한 형태들이 있는가?
33
투자자가 투자하는 방식은 크게 보통주, 상환전환우선주, 전환사채, 신부인수권부사채
등으로 나뉘어지게 되며, 일반적으로 투자는 신주 인수 형태로 이루어짐
RCSPCommon
Stock
Converti
ble Bond
Bond
with
Warrant
구주
인수
35. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
TIPS Program에 대한 소개
34
TIPS 운영사가 창업팀을 선별해 1~2억원의 투자 후 추천하면, 정부는 R&D, 창업사업화 등
최대 7억원을 매칭 지원하는 프로그램임
1) 정부지원이 매칭되는 보육기간은 2년이며, 운영사 보육기간은 최대 3년까지 지원
2) 엔젤투자금은 운영사가 투자기업(창업팀)의 지분 확보를 조건으로 지급(단, 운영사의 지분율은 30% 이하로, 창업팀의 경영권 보장이 가능한 범위 내에서
인정)
36. 이 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0 대한민국 라이센스에 따라 이용하실 수 있습니다.
TIPS Program에 대한 소개: POST TIPS
35
POST TIPS는 TIPS 프로그램을 성공적으로 마친 기업을 대상으로 후속 지원을 통해 기업의
성장을 지원해주는 프로그램임
지원대상
① TIPS 프로그램 최종평가 결과 “성공*”판정기업
② TIPS 프로그램 선정 후 국내·외 투자유치 총액 10억원 이상 달성 (①과 ② 요건 모두 충족)
지원예산 및 규모 : 10,000백만원, 20개社 내외
지원내용자금 지원 : 후속투자(10억원 이상)를 유치한 창업기업에 후속 사업화 자금 최대 5억원
기타 지원 : 중소기업진흥공단 정책자금 또는 기술보증기금 융자 프로그램 등 연계 지원
TIPS 프로그램 성공판정 기준(아래의 6가지 중 1개 이상 달성)
사업화에 따른 연간 매출액
10억원 이상
연간 수출액 50만달러 이상 상시근로자 20명 이상
후속투자 유치(20억원 이상) M&A(10억원 이상) 코스닥(코넥스 포함) 등 IPO
37. I. 사내벤처란 무엇인가?
II. 사내벤처는 어떻게 운영되고 있는가?
III. 사내벤처를 어떻게 추진할 것인가?
IV. 투자는 어떻게 이루어지는가?
V. 사내 벤처 창업은 어떻게 준비해야 하는가?
목차
38. 끝까지
경청해주셔서
감사합니다.
여기에 사용된 개별 이미지들에 대한 소유권은 개별 저자들에 있음을 밝히며, 본 저작물은 크리에이티브 커먼즈 코리아 저작자표시-비영리-동일조건변경허락 2.0
대한민국 라이선스에 따라 이용하실 수 있습니다.