Laporan membahas analisis laporan keuangan perusahaan yang mencakup neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, rasio keuangan, dan analisis arus kas. Analisis rasio keuangan dan Dupont digunakan untuk menilai likuiditas, profitabilitas, solvabilitas, dan pengembalian investasi perusahaan. Laporan arus kas meninjau penerimaan dan pengeluaran kas dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

1. 2. Laporan Keuangan Perusahaan
dan Analisisnya
30 Maret 2013
A. Neraca, Laba/Rugi, dan Aliran Kas
B. Analisis Rasio Keuangan
C. Analisis Aliran Kas
(Ross, Westerfield, Jaffe, Jordan dan
Keown, Martin, Petty, Scott Jr)

2. A. Neraca, Laba/Rugi, dan Aliran Kas
1. Neraca (Balance Sheet)
a. Pengertian
Laporan posisi keuangan perusahaan pada waktu tertentu
Misalnya: per 31 Januari 2012 atau 31 Maret 2012
atau 30 Juni 2012 atau 31 Desember 2012
b. I s i n y a
Aset atau harta (sisi kiri) Liabilitas atau kewajiban (sisi kanan)
Punya komponen

3. A s e t
Disusun menurut lamanya waktu dibutuhkan untuk menjadi
bentuk kas dalam 12 bulan, komponennya:
Aset lancar Aset tetap Aset lain
- kas dan setara kas - mesin dan alat - investasi/penyertaan
- surat berharga - bangunan - hak paten
- piutang - tanah
- inventory aset yang tidak
- biaya dibayar di muka berwujud

4. Liabilitas
Menggambarkan bagaimana persh membiayai asetnya
Utang Ekuitas
utang lancar long-term debt modal disetor
cadangan
- utang dagang - kredit investasi saldo laba
- kredit modal kerja
- utang lain
- beban terutang

5. Disebut NERACA
Karena harus seimbang antara sisi kiri dan sisi kanan
Maka, rumusan bakunya adalah
Aset = Utang + Ekuitas
Aset, menggambarkan sumber-sumber yang dimiliki perusahaan
Utang dan ekuitas menunjukkan bgm sumber daya itu dibiayai
Lihat contoh milik PT Tulang Bawang

6. c. Istilah yang sering digunakan
Kita lihat dahulu neraca ini
CA 400 CL 300
LTL 250
FA 600
E 450
1.000 1.000

7. Ciaran Walsh (2003)
1. Total asset
TA = CA + FA atau TA = CL + LTL + E
1.000 = 400 + 600 1.000 = 300 + 250 + 450
2. Modal yang digunakan (capital employed = CE)
CE = FA + CA – CL atau CE = E + LTL
700 = 600 + 400 - 300 700 = 450 + 250

8. 3. Kekayaan bersih (Net Worth = NW)
NW = FA + CA - CL - LTL
450 = 600 + 400 - 300 - 250
4. Modal kerja bersih(Net Working Capital = NWC)
NWC = CA - CL
100 = 400 - 300

9. 2. Laporan Laba/Rugi
a. Pengertian
Laporan yang menginformasikan tentang kinerja keuangan perusahaan
untuk periode tertentu
Misalnya : 01 Januari 2012 sd 31 Maret 2012, atau
01 Januari sd 31 Juni 2012, atau 01 Januari sd 31 Desember 2012
Mengukur jumlah laba yang dihasilkan atau
rugi yang diderita oleh perusahaan pada jangka waktu tertentu

10. b. Isinya
Informasi keuangan yang dihubungkan dng lima aktivitas usaha:
1. Penghasilan (penjualan) 2. Harga pokok produksi/penjualan
uang yg didapat dari sales biaya utk menghasilkan barang
3. Beban operasi 4. Beban keuangan 5. Beban pajak
berhubungan dng bunga yang dibayar jumlah kewajiban
pemasaran dan kepada kreditur sesuai sales dan
administrasi ketentuan negara

11. Maka, format dasar laba rugi adalah
Penjualan - Beban = Laba atau Rugi
Laporan laba rugi
Mencatat keuntungan atau kerugian berbasis akrual, yaitu
pencatatan akuntansi semata meski secara kas, sales
sampai dengan laba atau rugi belum diterima
Lihat contoh milik PT Tulang Bawang

12. c. Istilah yang sering digunakan
1. Gross profit
2. Earning Before Interest and Tax (EBIT)
3. Earning Before Tax (EBT)
4. Earning After Tax (EAT)

13. 3. Aliran Kas (Cash Flow)
a. Pengertian
Gambaran seluruh penerimaan dan pengeluaran perusahaan
pada periode tertentu setelah dilakukan investasi
pada aktiva tetap dan modal kerja
b. Prinsip
Mencatat semua penerimaan dan pengeluaran yang dilakukan
secara kas (benar-benar uang kas bertambah dan berkurang,
kecuali untuk pos penyusutan)

14. c. Penyusunan
Secara vertikal untuk jangka waktu tertentu (untuk proyeksi,
agar dibuat secara horisontal)
d. Hasil akhir
Posisi positif atau negatif
(harus ditindaklanjuti oleh kebijakan keuangan)
Lihat contoh

15. B. Analisis Rasio Keuangan
B.1. Analisis rasio
a. Pengertian rasio keuangan
Penulisan ulang data akuntansi ke dalam bentuk perbandingan
dalam rangka mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan
keuangan perusahaan
b. T u j u a n
Menganalisis informasi dari dua atau lebih perusahaan yang
berbeda atau satu perusahaan dengan batas waktu
yang berbeda (misal dua atau tiga tahun)

16. c. Pertanyaan kunci
1. Seberapa likuid perusahaan
2. Apakan perusahaan menghasilkan laba yang cukup
3. Bagaimana perusahaan mendanai semua asetnya
4. Apakah pemilik mendapatkan pengembalian yang cukup
d. Jawabannya
1. Likuiditas perusahaan dijawab dng liquidity analysis
2. Masalah profitabilitas dijawab dng profitability analysis
3. Pendanaan perusahaan dijawab dng solvability analysis
4. Pengembalian bagi pemilik dijawab dng rate return

17. a. Liquidity analysis
Mengukur likuiditas perusahaan dng membandingkan antara
current assets dan current liabilities
Tujuannya mengetahui seberapa jauh perusahaan mampu memenuhi
current liabilities dari sumber current assets
Pendekatan yang digunakan:
a. Membandingkan b. Aktivitas persh merubah
current assets dan curent liabilities piutang dan inventory
menjadi kas

18. a. Membandingkan aset lancar dng kewajiban lancar
1. Current ratio (CR) 2. Quick ratio (QR)
Current assets CA - Inventory
----------------------- = …… % ---------------------- = ….. %
Current liabilities Current liabilities
in practice:
3. Net Working Capital (NWC)
Current assets – Current liabilities

19. b. Pendekatan kedua (aktivitas)
1. Periode penagihan rata-rata 2. Receivable turn-over
Receivable Credit sales
--------------------- = …. kali/tahun --------------- = ….. kali/tahun
Daily credit sales Receivable
3. Inventory turn-over
Harga pokok penjualan
----------------------------- = ….. kali/tahun
Inventory

20. b. Profitability analysis
Mengukur apakah laba yang dihasilkan sudah cukup dibandingkan
dengan aset yang telah diinvestasikan
Pilihannya adalah
1. Laba kotor (gross profit) 2. Laba usaha (operating income)
tdk dipilih krn tdk memberikan dipilih krn telah menghitung biaya penj
info biaya adm dan distribusi biaya adm, dan biaya umum
3. Laba bersih (net profit)
Dipilih karena lebih riil dan konservatif

21. Alat yang digunakan
Tingkat Pengembalian Investasi dari Pendapatan Operasi
(operating income return on investment = OIROI)
Alat yang digunakan:
Laba Operasi
1. OIROI = ---------------- = …… %
Total Asset
Laba operasi
2. PM = ---------------- = …… %
Penjualan

22. Penjualan
3. Perputaran aktiva = --------------- = ….. kali
Total aktiva
Penjualan kredit
4. Perputaran piutang = --------------------- = ….. kali
Piutang usaha
Harga pokok penjualan
5. Perputaran inventory = ------------------------------ = …… kali
Inventory
Penjualan
6. Perputaran aktiva tetap = ------------------------- = …… kali
Aktiva tetap bersih

23. c. Solvability analysis
Atau debt analysis, menganalisis seberapa bersar utang digunakan
untuk membiayai aset-aset perusahaan
Alatnya
Total debt
1. Debt ratio = -------------- = ….. %
Total asset
Laba operasi
2. Profit ratio = ---------------- = …… %
Biaya bunga

24. d. Return on investment analysis
Menganalisis seberapa besar rate return investasi pemegang saham
Alatnya :
Laba bersih
1. ROE = ------------- = ….. %
Ekuitas
Laba bersih
2. ROTA = --------------- = ….. %
Total asset

25. B.2. Analisis Dupont
a. Pengertian
Sama dengan analisis rasio, penekanannya hanya pada
profitabilitas dan tingkat pengembalian ekuitas
b. Tujuannya
Menganalisis profitabilitas perusahaan dan seberapa besar
tingkat pengembalian ekuitas perusahaan

26. c. Alatnya:
Laba bersih
1. ROE = ---------------- = …… %
Ekuitas
Laba bersih
2. ROA = ------------------ = ….. %
Total assets

27. Keterbatasan Analisis Rasio dan Dupont:
1. Kadang-kadang sulit mengidentifikasi kategori industri, terutama
jika perusahaan bergerak dlm beberapa bidang usaha
2. Hasil analisis diperbandingkan dng industri, di sisi lain angka
rata-rata industri hanya perkiraan karena sulit diperoleh
3. Perbedaan praktik akuntansi antarperusahaan (misalnya metode
penyusutan aset) dapat menghasilkan perbedaan angka rasio
4. Kebanyakan perusahaan tdk mentargetkan nilai rasio sendiri, tapi
menetapkan petunjuk posisi keuangan thd rata-rata industri
Bahan diskusi: apa kelebihannya?????

28. C. Cash Flow Analysis
1. Pendekatan
Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan
2. Sumber data
Lap. Laba rugi tahun ybs Neraca dua tahun
3. Perhitungan analisis
Lihat contoh