Dokumen tersebut membahas analisis rasio keuangan PT Astra Agro Lestari Tbk, perusahaan agribisnis yang bergerak di bidang perkebunan kelapa sawit dan minyak kelapa sawit. Dokumen menjelaskan profil perusahaan dan beberapa rasio keuangan yang dianalisis untuk menilai kinerja dan kondisi keuangan perusahaan.

1. ANALISI RASIO
KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN SWASTA
DAN BUMN
SEKTOR PERKEBUNAN
OLEH KELOMPOK 3
1. ADITYA PRIANGGA
2. DAUD W.I. PANGGABEAN
3. GIGIH WASKITHO
4. MULYADI
5. TEGUH IMANTO

2. DEFINISI
Rasio Keuangan adalah angka yang
diperoleh dari hasil membandingkan
dari satu pos laporan keuangan dengan
pos lainnya yang mempunyai hubungan
yang relevan dan signifikan.

3. Manfaat dan Kegunaan
Rasio Keuangan
 Alat untuk menilai kinerja dan prestasi
perusahaan
 Sebagai rujukan untuk membuat perencanaan
 Untuk mengevaluasi kondisi suatu perusahaan dari
prespektif keuangan
 Memperkirakan potensi risiko yang akan dihadapi
 Sebagai penilaian bagi stakeholder organisasi

4. Kelebihan Rasio Keuangan
 Lebih mudah dibaca dan ditafsirkan
 Menyederhanakan laporan keuangan yang rinci dan rumit
 Mempermudah mengetahui posisi perusahaan ditengah industri
 Mempermudah dalam membuat model pengambilan keputusan
dan model prediksi
 Menstandarisasi ukuran perusahaan
 Mempermudah dalam membandingkan perusaahaan dengan
perusahaan lain
 Mempermudah melihat tren perusahaan dan melakukan prediksi
masa depan

5. Kekurangan /
Kelemahan Rasio
Keuangan Banyaknya jenis rasio dapat mempersulit memilih rasio yang tepat
sesuai dengan kepentingan penggunanya
 Sulit membandingkan dengan perusahaan lain, karena setiap
perusahaan dapat menggunakan metode akuntansi yang berbeda
 Sangat bergantung dengan data yang disajikan dalam laporan keuangan
 Jika data untuk menghitung rasio tidak ada, maka akan sulit
menghitung rasio
 Inflasi dan faktor musiman dapat mendistorsi dan mempengaruhi dalam
membaca rasio keuangan
 Adanya perusahaan yang melakukan “Window dressing”, mempersulit
memahami kondisi riil keuangan perusahaan

6. JENIS RASIO
• Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam
menyelesaikan kewajiban jangka pendeknyaRASIO LIKUIDITAS
• Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam
membayar kewajiban jangka panjangnya atau kewajiban
jika perusahaan dilikuidasi
RASIO SOLVABILITAS
• Rasio yang menggambarkan kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan keuntunganRASIO PROFITABILITAS
• Rasio yang menggambarkan hubungan antara
utang perusahaan terhadap modal ataupun asetRASIO LAVERAGE
• Rasio yang menggambarkan aktivitas yang dilakukan
perusahaan dalam menjalankan operasinyaRASIO AKTIVITAS
• Rasio yang menggambarkan presentasi pertumbuhan pos-
pos tertentu dari tahun ke tahunRASIO PERTUMBUHAN
• Rasio yang menggambarkan situasi/keadaan
prestasi perusahaan di pasar modalRASIO MARKET BASED
• Rasio yang menggambarkan tingkat
produktivitas dari unit kegiatan yang dinilaiRASIO PRODUKTIVITAS

7. Rasio Likuiditas
• Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi Current Liabilities
• Current Asset/Current LiabilitiesCurrent Ratio
• Rasio yang menunjukkan Current Asset paling liquid mampu menutupi Current
Liabilities
• [Current Asset-(Inventories+prepayments)]/Current Liabilities
Quick Ratio
• Rasio yang menunjukkan kemampuan memenuhi Current Liabilities dengan cash
yang dimiliki
• Cash/Current Liabilities
Cash Ratio
• Rasio yang menunjukkan porsi jumlah Cash dengan Current Asset yang dimiliki
perusahaan
• Cash/Current Asset
Cash to
Current Asset Ratio
• Rasio yang menunjukkan porsi Current Asset terhadap Total Asset
• Current Assets/Total Assets
Current Asset to
Total Asset
• Rasio yang menunjukkan porsi Current Asset terhadap Total Kewajiban yang
dimiliki
• Current Asset/Total Liabilities
Current Asset to
Total Liabilities

8. RASIO SOLVABILITAS
Rasio Utang atas Modal
• Rasio yang
menunjukkan
kemampuan Modal
Pemilik untuk
membayar seluruh
utangnya
• Total
Utang/Modal(Equity)
Debt Service Ratio
• Rasio yang
menunjukkan
kemampuan Laba
diluar beban bunga,
depresiasi dan beban
nonkas dapat
menutupi kewajiban
bunga dan pinjaman
• Laba Bersih + Bunga +
Depresiasi + Beban
Non Kas / Beban
Pinjaman + Bunga
Rasio Utang atas
Aktiva
• Rasio yang
menunjukkan sejauh
mana utang yang
dimiliki dapat
ditutupi dengan
aktiva
• Total Utang / Total
Assets

9. RASIO PROFITABILITAS
• menunjukkan persentase pendapatan bersih yang diperoleh dari setiap
penjualan
• 𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒊𝒏 =
𝑷𝒆𝒏𝒅𝒂𝒑𝒂𝒕𝒂𝒏 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
PROFIT MARGIN
• Menggambarkan seberapa efisien manajemen perusahaan memanfaatkan
aktivanya dalam memperoleh pendapatan
• 𝑹𝑶𝑨 =
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒌𝒕𝒊𝒗𝒂
RETURN ON
ASSET
• Mengukur seberapakah profit yang dihasilkan perusahaan dengan uang yang
diinvestasikan oleh para investor
• 𝑹𝑶𝑬 =
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑺𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒆𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔
RETURN ON
EQUITY
• Menunjukkan berapa besar kemampuan per lembar saham menghasilkan laba
• 𝑬𝑷𝑺 =
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒂𝒈𝒊𝒂𝒏 𝑺𝒂𝒉𝒂𝒎 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒂𝒏𝒈𝒌𝒖𝒕𝒂𝒏
𝑱𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎
EARNING PER
SHARE

10. RASIO PROFITABILITAS
(LANJUTAN)
•menunjukkan berapa besar laba bersih yang diperoleh perusahaan bila
diukur dari nilai aktiva
• 𝑹𝑶𝑻𝑨 =
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒌𝒕𝒊𝒗𝒂
RETURN ON
TOTAL ASSETS
•menunjukkan kemampuan perusahaan memperoleh laba diukur dari
jumlah laba sebelum dikurangi bunga dan pajak dibandingkan dengan total
aktiva
• 𝑩𝑬𝑷 =
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑺𝒆𝒃𝒆𝒍𝒖𝒎 𝑩𝒖𝒏𝒈𝒂 𝒅𝒂𝒏 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒌𝒕𝒊𝒗𝒂
BASIC EARNING
POWER
•menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba yang akan
menutupi biaya-biaya tetap atau biaya operasi lainnya.
• 𝑪𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒊𝒏 =
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑲𝒐𝒕𝒐𝒓
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
CONTRIBUTION
MARGIN

11. RASIO LEVERAGE
LEVERAGE
• menggambarkan hubungan
antara utang perusahaan
terhadap modal maupun
aset
•
𝑼𝒕𝒂𝒏𝒈
𝑴𝒐𝒅𝒂𝒍
× 𝟏𝟎𝟎%
CAPITAL ADEQUACY
RATIO
• menunjukkan kecukupan
modal yang ditetapkan
lembaga pengatur yang
khusus
•
𝑺𝒕𝒐𝒄𝒌𝒉𝒐𝒍𝒅𝒆𝒓𝒔 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑹𝒊𝒔𝒌 𝑾𝒆𝒊𝒈𝒉𝒕𝒆𝒅 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕
CAPITAL ADEQUACY
RATIO
• mengukur tingkat
pertumbuhan suatu
perusahaan (khusunya
bank)
•
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑫𝒊𝒗 𝒚𝒈 𝑫𝒊𝒃𝒂𝒚𝒂𝒓
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔

12. RASIO LEVERAGE
(lanjutan)
LEVERAGE
• Menggambarkan
hubungan antara utang
perusahaan terhadap
modal maupun asset.
CAPITAL
ADEQUACY RATIO
• Rasio ini menunjukkan
sejauhmana modal
pemilik saham dapat
menutupi aktiva
beresiko.
CAPITAL
FORMATION
• Mengukur tingkat
pertumbuhan suatu
perusahaan sehingga
dapat bertahan tanpa
merusak CAR
• Semakin besar rasio ini
semakin kuat posisi
modal

13. RASIO AKTIVITAS
• Menunjukkan berapa cepat perputaran persediaan dalam
siklus produksi normal
• baik = dianggap kegiatan penjualan berjalan cepat
INVENTORY
TURN OVER
• Menunjukkan berapa cepat penagihan piutang
• baik = dianggap penagihan piutang dilakukan
dengan cepat
RECEIVABLE
TURN OVER

14. RASIO AKTIVITAS
(LANJUTAN)
• Menunjukkan berapa kali nilai aktiva berputar bila diukur
dari volume penjualanFIXED ASSET
TURN OVER
• Menunjukkan perputaran total aktiva diukur dari volume
penjualan, semakin tinggi rasio semakin baikTOTAL ASSET
TURN OVER
• Menggambarkan berapa lama perusahaan melakukan
penagihan piutang, semakin pendek periode semakin
baik.
COLLECTING
PERIODE

15. RASIO PERTUMBUHAN
• Sales Th ini - Sales Th lalu / Sales Th Lalu
• Presentasi Kenaikan Penjualan per tahun, higher
better
KENAIKAN PENJUALAN
• Net Profit Th ini - Net Profit Th lalu / Net Profit Th Lalu
• Kemampuan Prsh Meningkatkan Net Profit, higher
better
KENAIKAN LABA
BERSIH
• EPS Th ini-EPS Th lalu / EPS Th lalu
• Kemampuan Prsh Meningkatkan EPS, higher
better
KENAIKAN EPS
• DPS Th ini - DPS Th lalu / DPS Th lalu
• Kemampuan Prsh Meningkatkan DPS, higher
better
KENAIKAN DPS

16. RASIO PENILAIAN
PASAR
PRICE EARNING
RATIO
• Harga Pasar Saham / Laba Bersih
•Perbandingan harga saham
di pasar atau harga perdana
yang ditawarkan
dibandingkan dengan
pendapatan yang diterima,
higher better
MARKET TO BOOK
VALUE RATIO
• Nilai Pasar Saham / Nilai Buku
•Perbandingan harga saham
di pasar dengan nilai buku
saham tersebut di Neraca

17. RASIO PRODUKTIVITAS
• Penjualan Bersih / Jumlah Karyawan
• Sejauh mana karyawan menghasilkan laba, higher
better
RASIO KARYAWAN ATAS
PENJUALAN
• Total Biaya / Jumlah Karyawan
• Biaya per karyawan, lower better
RASIO BIAYA PER
KARYAWAN
• Penjualan Bersih / Luas Lahan (Hektar)
• Prodktivitas luas lahan untuk menunjang penjualan,
higher better
RASIO PENJUALAN
TERHADAP LAHAN
• Jumlah Laba Bersih / Jumlah Karyawan
• Kemampuan karyawan menciptakan laba, higher better
RASIO LABA
TERHADAP KARYAWAN
• Total Laba / Jumlah Cabang
• Kontribusi rata-rata cabang menciptakan laba, higher
better
RASIO LABA
TERHADAP CABANG

18. Analisis Rasio
Keuangan
PT. ASTRA AGRO LESTARI
TBK.

19. PROFIL PT ASTRA AGRO LESTARI TBK.
 Merupakan anak perusahaan PT Astra International Tbk. Yang bergerak
di bidang agribisnis khususnya pengelolaan perkebunan kelapa sawit
dan produksi minyak kelapa sawit
 Perusahaan berdiri sejak tahun 1980, dan terdaftar sebagai
perusahaan publik di BEI sejak tahun 1997 dengan harga penawaran
saham perdana (IPO) sebesar Rp1.550,-, pada akhir tahun 2014, harga
saham perdagangan AALI ditutup pada harga Rp24.250 dengan total
saham beredar sebanyak 1.574.745.000 lembar
 Pada tahun 2014 Perusahaan memiliki 297.579 hektar perkebunan
kelapa sawit, yang terdiri dari 235.311 hektar perkebunan inti dan
62.268 hektar perkebunan plasma
 Perusahaan memperkerjakan karyawan tetap sebesar 35.351 orang
pada tahun 2014

20. NERACA (ASSET)
KOMPONEN/TAHUN 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cash 788.549 1.240.781 838.190 227.769 709.090 611.181
Piutang Usaha 156.724 98.832 16.358 50.068 20.554 47.451
Persediaan 610.031 624.694 769.903 1.249.050 802.978 1.278.120
Uang muka 122.273 64.555 177.184 174.858 85.453 96.996
Pajak Dibayar di Muka 26.849 22.315 55.390 78.650 73.619 369.867
Total Aset Lancar 1.704.426 2.051.177 1.857.025 1.780.395 1.691.694 2.403.615
Investasi - - - - 8.382 29.213
Piutang Jk.Panjang - 96.220 91.120 90.648 105.774 99.010
Aset Pajak Tangguhan 92.493 58.291 99.613 109.036 173.891 203.957
Tanaman Menghasilkan 729.251 1.080.670 1.351.784 2.385.573 3.352.681 3.820.764
Tanaman Belum Menghasilkan 1.884.767 2.103.208 2.444.000 2.087.300 1.621.184 2.186.088
Aset Tetap 2.444.959 2.686.910 3.424.194 4.918.673 6.493.712 8.335.003
Goodwill 61.557 53.327 55.951 55.951 55.951 55.951
Perkebunan Plasma 183.470 311.775 482.593 502.720 551.249 510.429
Tagihan Restitusi Pajak 302.588 249.402 214.947 338.526 486.367 510.558
Aset Lain2 157.888 100.819 183.268 150.998 422.305 403.741
Total Aset Tidak Lancar 5.856.973 6.740.622 8.347.470 10.639.425 13.271.496 16.154.714
Total Aset 7.561.399 8.791.799 10.204.495 12.419.820 14.963.190 18.558.329
DALAM JUTA RUPIAH

21. NERACA (LIABILITY)
KOMPONEN/TAHUN 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Uang Muka Pelanggan 284.377 324.164 473.430 540.264 431.949 285.902
Utang Usaha 238.001 348.847 521.839 565.421 719.632 922.942
Utang Lain2 11.414 37.264 34.146 30.037 29.170 23.244
Akrual 107.383 49.122 56.149 72.668 69.309 81.640
Utang Pajak 297.801 302.455 354.787 381.999 317.463 442.658
Kewajiban Imbalan Paska
Kerja
- - 27.218 38.201 40.161 55.394
Pinjaman Jk.Pendek - - - 971.950 1.808.765 1.666.808
Utang Jatuh Tempo - - - - 342.816 632.367
Total Utang Lancar 938.976 1.061.852 1.467.569 2.600.540 3.759.265 4.110.955
Utang Jk. Panjang - - - - 571.359 2.127.758
Pajak Tangguhan 32.022 36.945 33.321 29.114 36.138 59.306
Kewajiban IPK 173.785 235.745 277.447 424.755 328.569 422.824
Total Utang Tdk Lancar 205.807 272.690 310.768 453.869 936.066 2.609.888
Total Utang 1.144.783 1.334.542 1.778.337 3.054.409 4.695.331 6.720.843
DALAM JUTA RUPIAH

22. NERACA (EQUITY)
KOMPONEN/TAHUN 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Modal Disetor 83.603 83.603 83.603 83.603 83.603 83.603
R/E Dicadangkan 157.500 157.500 157.500 157.500 157.500 157.500
R/E Belum Dicadangkan 5.197.889 6.183.211 7.111.139 8.000.703 8.866.126 10.390.930
Kepentingan Non Pengendali 200.251 245.570 286.543 336.232 373.257 418.080
Total Equity 6.426.616 7.457.257 8.426.158 9.365.41110.267.859 11.837.486
Total Equity + utang 7.571.399 8.791.79910.204.49512.419.82014.963.190 18.558.329
DALAM JUTA RUPIAH

23. LAPORAN LABA RUGI
KOMPONEN/TAHUN 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Pendapatan Bersih 7.424.283 8.843.721 10.772.582 11.564.319 12.674.999 16.305.831
Beban Pokok Pendapatan (4.322.498) (5.234.372) (6.837.674) (7.206.837) (8.593.064) (11.354.037)
Laba Bruto 3.101.785 3.609.349 3.934.908 4.357.482 4.081.935 4.951.794
Beban Umum dan Adm. (318.262) (206.527) (447.978) (522.302) (586.042) (682.548)
Beban Penjualan (173.305) (404.111) (291.269) (381.451) (491.347) (546.886)
Biaya Pendaanaan (7.603) (10.099) (5.806) (29.196) (72.414) (96.080)
Rugi Selisih kurs (111.154) (27.964) 433 (826) (443.782) (126.680)
Penghasilan Bunga 58.024 39.263 93.433 22.016 18.028 23.016
Bagian Atas Hasil Bersih - - (20.000) - - 20.831
Lain-Lain (Net) (49.059) (35.871) 69.211 79.170 98.693 146.543
Total Non-Operasi (601.359) (645.309) (601.976) (832.589) (1.476.864) (1.261.804)
Laba Sebelum Pajak (EBIT) 2.500.426 2.964.040 3.332.932 3.524.893 2.605.071 3.689.990
Beban Pajak 770.778 (860.388) (834.367) (1.004.627) (701.983) (1.068.715)
Laba Tahun Berjalan 3.271.204 2.103.652 2.498.565 2.520.266 1.903.088 2.621.275
Pendapatan / Beban Lain2 (68.999) (86.872) - (66.612) 33.162 (36.630)
Laba Komprehensif (Net Income) 3.202.205 2.016.780 2.498.565 2.453.654 1.936.250 2.584.645
DALAM JUTA RUPIAH

24. Data Pendukung
DESCRIPTION 2010 2011 2012 2013 2014
JUMLAH KARYAWAN 24.081 26.473 28.109 29.766 35.351
LUAS LAHAN (HEKTAR) 263.281 266.706 272.994 281.378 297.579
NILAI PENUTUPAN SAHAM
(RP) 21.696 21.700 19.700 25.100 24.250
PEMBAYARAN DIVIDEN
(Rp/lembar) 640 695 455 355 515
EARNING PER SHARE (Rp) 1.528 1.528 1.531 1.144 1.590

25. RASIO LIKUIDITAS
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
RASIO LANCAR TINGGI 193,17% 126,54% 68,46% 45,00% 58,47%
QUICK RATIO TINGGI 126,16% 58,23% 10,68% 19,41% 16,02%
CASH TO CURNT ASSET 60,49% 45,14% 12,79% 41,92% 25,43%
CAST TO CURNT LIABILITY TINGGI 116,85% 57,11% 8,76% 18,86% 14,87%
CURENT ASET TO TOTAL
ASSET
23,33% 18,20% 14,34% 11,31% 12,95%
CURENT ASSET TO TOTAL
LIABILITY
TINGGI 153,70% 104,42% 58,29% 36,03% 35,76%

26. RASIO SOLVABILITAS
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
TOTAL LIABILITY TO
EQUITY
SAMA/
TINGGI
17,90% 21,10% 32,61% 45,73% 56,78%
DEBT SERVICE RATIO TINGGI 232,26 486,98 101,21 35,13 35,17
TOTAL LIABILITY TO
TOTAL ASSET
RENDAH 15,18% 17,43% 24,59% 31,38% 36,21%
TOTAL EQUITY TO
TOTAL ASSET
TINGGI 84,82% 82,57% 75,41% 68,62% 63,79%

27. RASIO PROVITABILITAS
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
PROFIT MARGIN TINGGI 22,80% 23,19% 21,22% 15,28% 15,85%
ROA TINGGI 100,59% 105,57% 93,11% 84,71% 87,86%
ROE TINGGI 27,04% 29,65% 26,20% 18,86% 21,83%
ROTA TINGGI 22,94% 24,48% 19,76% 12,94% 13,93%
BEP TINGGI 33,71% 32,66% 28,38% 17,41% 19,88%
EPS TINGGI 1.528 1.528 1.531 1.144 1.590
CONTRIBUTION MARGIN TINGGI 40,81% 36,53% 37,68% 32,20% 30,37%
ROI TINGGI 36,86% 35,37% 30,61% 19,26% 21,37%

28. RASIO AKTIVITAS
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
INVENTORY TURN OVER TINGGI 8,48 9,81 7,14 8,38 10,91
RECEIVABLE TURN OVER TINGGI 69,66 188,47 347,17 359,79 478,76
FIXED ASET TURN OVER TINGGI 3,29 3,15 2,35 1,95 1,96
TOTAL ASET TURN OVER TINGGI 1,01 1,06 0,93 0,85 0,88
COLECTING PERIOD RENDAH 5,20 1,92 1,03 1,00 0,75

29. RASIO PERTUMBUHAN
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
KENAIKAN PENJUALAN TINGGI 19,12% 21,81% 7,35% 9,60% 28,65%
KENAIKAN LABA BERSIH TINGGI -37,02% 23,89% -1,80% -21,09% 33,49%
KENAIKAN EPS TINGGI 0,00% 0,00% 0,20% -25,26% 38,99%
KENAIKAN DPS TINGGI -6,57% 8,59% -34,53% -21,98% 45,07%

30. RASIO PENILAIAN PASAR
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
Price Earning Ratio TINGGI 1693,27% 1367,02% 1263,74% 2040,41% 1476,78%
MARKET TO BOOK VALUE TINGGI 43,39 43,40 39,40 50,20 48,50

31. RASIO PRODUKTIVITAS
(DALAM JUTA RUPIAH)
RASIO/TAHUN IDEAL 2010 2011 2012 2013 2014
Karyawan atas Penjualan TINGGI 367,25 406,93 411,41 425,82 461,26
Biaya per Karyawan RENDAH 283,50 312,55 324,12 360,77 388,14
Penjualan Terhadap Lahan
(/Hektar)
TINGGI 33,59 40,39 42,36 45,05 54,79
Laba Terhadap Karyawan TINGGI 83,75 94,38 87,29 65,05 73,11

32. KESIMPULAN
Manajemen
•Rasio jumlah karyawan atas penjulan,
biaya per karyawan meningkat
•Rasio laba terhadap karyawan menurun
•Rasio penjualan terhadap lahan
meningkat
•Disarankan mulai melakukan efisiensi
dalam operasional perusahaan, karena
rasio-rasio yang terdapat dalam
indikator rasio Produktifitas
menunjukkan peningkatan pada rasio
yang membandingkan dengan biaya,
sedangkan rasio yang membandingkan
dengan laba mengalami penurunan
Kreditur
•Rasio solvabilitas dan leverage
mengalami peningkatan, tetapi masih
dalam batas wajar, sehingga dapat
menjadadi bahan pertimbangan bagi
kreditur untuk memberikan kredit.
•Perusahaan dapat dipertimbangkan
untuk diberikan kredit, karena kredit
yang terus meningkat menunjukkan
bahwa perusahaan dipercaya oleh
kreditur lain dapat melunasi utang-
utangnya
Investor
•Rasio likuiditas cenderung menurun
hasilnya, hal ini karena perusahaan
sedang berinvestasi dengan melakukan
pembelian lahan dan pengembangan
perkebunan, sehingga nilai aset tidak
lancar meningkat pesat terutama di
sektor tanah, dan tanaman pertanian
yang dapat meningkatkan nilai produksi
di masa mendatang
•Rasio-rasio yang terdapat dalam rasio
profitabilitas cenderung menurun di
tahun 2012 dan 2013 karena
melemahnya harga CPO dunia, akan
tetapi nilai ROI, ROA, ROTA, BEP, ROI,
dan Contribution margin pada tahun
2014 meningkat dibanding pada tahun
2013
•Dengan begitu perusahaan tengah
berusaha memperbaiki kinerjanya. Dan
peningkatan tersebut dapat bernilai
positif jika kita ingin berinfestasi

33. Analisis Rasio
Keuangan
PT. PERKEBUNAN NUSANTARA IV
JL. LETJEN SUPRAPTO NO.2 MEDAN
TELP. 061-4154666
FAX. 061-4573117
WEB. WWW.PTPN4.CO.ID
EMAIL. PTPNUSANTARA4@PTPN4.CO.ID
TAHUN 2013 DAN 2014

34. Informasi Umum Perusahaan
Visi Perusahaan :
Menjadi Perusahaan unggul dalam usaha agroindustri yang terintegrasi
PT. Perkebunan Nusantara IV didirikan berdasarkan PP No.09 Tahun
1996, merupakan hasil peleburan 3 BUMN, yaitu PT. Perkebunan VI
(Persero), PT. Perkebunan VII (Persero), dan PT. Perkebunan VIII
(Persero) sebagaimana dinyatakan dalam Akta Pendirian Perusahaan
Perseroan (Persero) PT. Perkebunan Nusantara IV No. 37 tanggl 11
Maret 1996 yang dibuat dihadapan Notaris Harun Kamil, SH di Jakarta.
Misi Perusahaan :
1. Menjalankan usaha dengan prinsip-prinsip usaha terbaik, inovatif dan
berdaya saing
2. Menyelenggarakan usaha agroindustri berbasis kelapa sawit, teh dan
karet
3. Mengitegrasikan usaha agroindustri hulu, hilir dan produk baru,
pendukung agroindustri dan pendayagunaan aset dengan preferensi
pada teknologi terkini yang teruji (proven) dan berwawasan lingkungan

35. Dasar penilaian
tingkat kesehatan perusahaan
Berpedoman pada Keputusan Menteri BUMN Nomor KEP-
100/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002 tentang Penilaian
Tingkat Kesehatan pada Badan Usaha Milik Negara.
Aspek yang dinilai:
1. Aspek Keuangan
2. Aspek Operasional
3. Aspek Administrastif
Penilaian Tingkat Kesehatan BUMN digolongkan
menjadi :
a. SEHAT, yang terdiri dari :
AAA apabila total (TS) lebih besar dari 95
AA apabila 80 <TS< =95
A apabila 65 <TS< =80
b. KURANG SEHAT, yang terdiri dari :
BBB apabila 50 <TS< =65
BB apabila 40 <TS< =50
B apabila 30 <TS< =40
c. TIDAK SEHAT, yang terdiri dari :
CCC apabila 20 <TS< =30
CC apabila 10 <TS< =20
C apabila TS< =10

36. Penilaian Aspek Keuangan
Menggunakan 8 rasio keuangan dalam penilaian aspek
keuangan, yaitu:

37. Pembobotan dalam penilaian rasio
keuangan

38. NERACA 2013 DAN 2014

39. LAPORAN LABA/RUGI

40. LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

41. LAPORAN ARUS KAS

42. Imbalan kepada pemegang saham/Return On Equity (ROE)
Skor 2013 => 14
Skor 2014 => 20

43. Imbalan investasi/return on investmen (ROI)
Skor 2013 => 7,5
Skor 2014 => 12

44. Rasio Kas/Cash Ratio
Skor 2013 => 5
Skor 2014 => 5

45. Rasio Lancar/Current Ratio
Skor 2013 => 3
Skor 2014 => 4

46. Collection Periods (CP)
Skor 2013 => 5
Skor 2014 => 5

47. Perputaran Persediaan (PP)
Skor 2013 => 5
Skor 2014 => 5

48. Perputaran Total Aset/Total Asset Turn Over (TATO)
Skor 2013 => 2,5
Skor 2014 => 2,5

49. Rasio Total Modal Sendiri terhadap Total Aset
Skor 2013 => 10
Skor 2014 => 10

50. Ikhtisar keuangan

51. Ikhtisar keuangan

52. Hasil Penilaian Tingkat Kesehatan Perusahaan
No Indikator
2014 2013
Nilai Skor Nilai Skor
1 ROE 17,61% 20 10,87% 14
2 ROI 14,26% 12 10,42% 7,5
3 Rasio Kas 86,44% 5 77,99% 5
4 Raso Lancar 112,54% 4 107,84% 3
5 Collection Periods 1,18 5 1,74 5
6 Perputaran Persediaan 19,88 5 22,52 5
7 Perputaran Total Aset 58,18% 2,5 54,41% 2,5
8 Rasio Modal Sendiri terhadap Total Aktiva 39,07% 10 39,76% 10
Total Skor aspek Keuangan 63,50 52,00
Skor Aspek Operasional 13,48 13,91
Skor Aspek Administrasi 14,00 15,00
Total Skor 90,98 80,91
Kesimpulan : Tingkat Kesehatan dengan skor <95 Sehat/ AA Sehat/ AA

53. PERBANDINGAN KINERJA ASPEK KEUANGAN
PTPN IV VS AALI
 TAHUN BUKU 2014
DESCRIPTION PTPN 2014 AALI 2014
1ROE 17,61% 20 21,83% 20
2ROI 14,26% 12 21,37% 15
3Rasio Kas 86,44% 5 14,87% 2
4Raso Lancar 112,54% 4 58,47% 0
5Collection Periods 1,18 5 0,75 5
6Perputaran Persediaan 19,88 5 10,91 5
7Perputaran Total Aset 58,18% 2,5 87,86% 3,5
8Rasio Modal Sendiri terhadap Total Aktiva 39,07% 10 57,29% 8,5
Total Skor aspek Keuangan 63,5 59
NILAI MAKS ASPEK KEUANGAN 70 70
NILAI ASPEK KEUANGAN 90,71% 84,29%
KRITERIA TINGKAT KESEHATAN SEHAT AA SEHAT AA

54. TERIMA KASIH ATAS PERHATIAN
ANDA
PERHATIKAN BARANG ANDA SEBELUM BERTANYA