1. 1.인구변화에 주목하라.
※ 1955년생 베이비부머 1세대 은퇴시작 (1.2차 베이비부머—한국 인구의 4/1)
노인인구 급증: 건강보험료 인상으로 세금 인상 + 국가비용 적자
독거노인 및 핵가족 주거형태로 소형주택 인기
국민연금, 공무원연금등 개혁 단행
2.국가의 세수 규제를 주목하라.
국민연금 / 공무원 연금등 기초자금 개혁으로 차세대 세금 100%이상 증가.
중산층이 점점 사라지고 ‘부익부 빈익빈’ 현상의 심화
비과세 + 소득공제 등 국민 세제혜택의 축소로 근로소득자 가처분소득 지출증가.
3.가계 부채에 주목하라.
하반기 금리 상승으로 부동산가격 하락과 가계부채 부담률 증가.
전세자금 (과거 본인자금 100% 현재 본인자금 60%)로 나머지를 대출받아 고정지출 상승
4.글로벌 경제에 주목하라.
국내경기의 정체성과 인구구조의 이동으로 경기회복의 지연
2015년 세계경제의 주요 단어 : 유가 + 미국금리 + 중국경기
1.인구구조 변화 개인연금 준비자금 필수 + 보장성 정비 필수
(국민연금+퇴직연금+개인연금) + (실비보험+생명보험+건강보험)
2.국가 세수규제 세제혜택 가능한 상품 가입
(절세 상품: 청약저축 /세액공제 연금 + 비과세 상품: 연금저축 / 브라질국채등)
3. 가계 부채증가 지출기록지 작성 20%지출 축소 + 10년내 금융자금 확보
4. 글로벌 시야확보 국내 20% + 해외 80%로 포트폴리오 비중 조절
5월 이슈 및 현상
해결 및 영향
2. ※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2015년 5월 세계 경제 이슈
* 제조업지수PMI의 하락하였으며, 고용지수와 물가지수 상승 , 서비스업의 양호
달러강세가 제조업지수 하락과, 서비스업 상승의 원인으로 보고 있다.
*소비자물가 상승과 주택시장은 성수기로 진입하였다. (조기 금리인상은 시기 상조임)
* 유로존의 양적완화로 제조업PMI는 확장세를 유지하고 있으며, 산업생산 증가, 소매판매 감소
이는 국제유가 하락에 따른 가계의 구매여력 증가세가 둔화한데 따른 것으로 봄
* 디플레속도의 둔화가 진행되며 실업률은 소폭으로 개선되는 현황을 보임
* 중국의 무역,생산,소비가 모두 기대치를 하회하여 성장둔화을 우려하고 있다.
* 증시의 5000포인트전 조정장으로 들어섬
* 무역주시는 엔저현상으로 적자폭이 감소되었고, 유가의 하락도 이에 반영됨
* 경상수지 또한 큰폭으로 흑자전환. 그러나 물가상승률은 여전히 기대치에 못 미치고 있다.
이에 추가 통화완화 정책등에 대해 노력하는 중
* 인도: 제조업의 환경개선과 경제성장 전망의 긍정적으로 판단.
* 브라질: 무역수지의 흑자전환이나 경제적 부진으로 수출/수입 모두 부진함(정부/민간 지출 부진)
* 러시아: 경제지표 모두 부진과 , 유가하락과 우크라이나 진정국면으로 루블화 가치는 상승세다.
* 주택금융공사의 MBS(주택저당증권)발행 사상 최저로 하반기 금리인상시 부동산 하락과 대출인상 우려
* 금리상승시 코스피 하락에 대한 여파가 클듯.
미국
유럽
중국
한국
신흥국
일본
3. 1.일본->유가하락으로 무역수지적자 / 2.유럽->제조업확장과 양적완화 본격시행
3.미국->제조업 확장세 둔화 및 고용시장 완만한 상승세 / 4.중국->사상최대치의 무역수지 흑자.
[포트폴리오]> 선진국 중심 경제구도로 미국.중국.인도 비중 증가 / 국내는 안정성 MMF.배당주 / 원자재 비중 10%내
[3월 주가상승국: 한국 1.87 /중국상하이 3.11p/ 일본 7.69p/ 호주 6.25p / 아르헨티나 13.09P/그리스 21.96P/나스닥 7.08P/독일 6.58P/브라질 9P]
[3월 주가하락국: 불가리아 -2.549 /이집트 -5.17 /콜롬비아 -1.28]
◐ 2015년 5월 금융 이슈
* ‘리스크관리 모범규준 개정안 시행 가격제한폭 ±30시행후 거래자별 신용에 따른 등급별 차등적용
* 국민연금 소득대체율 50%일경우 차세대 국민연금 세금만 25% / 공무원 연금 개혁의 꼼수를 찾아내라.
* 국내 금리인상으로 인해 가계부채만 증식되고, 이는 은행부채로 이어져 결국 개인세금만 늘어날듯.
* 원/달러 . 엔/달러 강세와 유로와 약세, 금과 원유가 상승
* 원유가의 조금씩 반등추세
* 중국의 세계보험사 인수가 점점 커지고 있다. / 온라인 보험가입이 전년대비 3배증가
* 2018년부터 추나요법이 건강보험 적용 / 보험사기 강화 제도 적극적 시행
* 세금 탈루시 가산세 40%증가와 3년이하의 징역으로 세금추징 강화
* 해외펀드로 수익시 양도세 부과(250만원까지 공제)
* 일본과 세금징수약정 체결을 협약하여 해외 탈루에 대한 조사가 강화
* 중국 부동산으로 투자 증가 / 금리 인상 시 부동산 하락 예상
주식
연금
채권
환율
원자재
펀드
보험
부동산
세제
