Petri Vasara 3.11.2011: Esimerkkejä maailmalta -

ESIMERKKEJÄ MAAILMALTA: MITEN MUUT OVATONNISTUNEET UUSIUTUVAN ENERGIANKÄYTTÖÖNOTOSSA JA ENERGIANSÄÄSTÖSSÄ? LÄHIENERGIAINVESTOINTIEN PALVELU- JA3.11.2011 RAHOITUSMALLIT -MINISEMINAARI JA TYÖPAJA Pöyry Management Consulting, Petri Vasara

SISÄLTÖ1 Johdanto2 Esimerkkejä maailmalta - Kolmannen osapuolen rahoitus - Julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyösopimus - Hallituksen ohjelmat3 Yhteenveto ja johtopäätökset 2 © Sitra

JOHDANTO © Sitra

JOHDANTO• Pöyry kartoitti Sitran toimeksiantona maailmalla esiintyviä rahoitus- ja liiketoimintamalleja, jotka ovat tukeneet uusiutuvan energian käyttöönottoa. - Kiinnostuksen kohteena oli nimenomaan uusiutuvan energian käyttöönotto (ei laitetoimittajien tutkimus- ja kehitysrahoitus tms.)• Keskityimme erityisesti pieniin ja keskisuuriin loppukäyttäjiin, kuten kotitalouksiin, pk-yrityksiin sekä julkisiin rakennuksiin kuten kouluihin, urheiluhalleihin tms.• Näissä hankkeissa erityisiksi haasteiksi on tunnistettu - loppukäyttäjän rahoituksen järjestäminen - rahoittajan saaminen mukaan projekteihin, joissa vaihtelevat takaisinmaksuajat ja tuotto-odotukset. 4 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLIT - RYHMITTELYErilaiset liiketoimintamallit Osamaksu• Osamaksu: Loppukäyttäjä maksaa investoinnin myyjälle erissä esim. kuukausittain Julkis- hallinnon Pankkilaina• Pankkilaina: Kaupallinen pankki myöntää tuet lainan, jonka loppukäyttäjä takaa itse• Julkinen rahoitus: Julkisen rahoittajan Loppu- tukema projekti (loppukäyttäjä on julkinen sektori) käyttäjä• Kolmannen osapuolen rahoitus: esim. leasing, vuokraus tai huolto- / palvelusopimus PPPs Julkinen rahoitus• Julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyösopimus (Public private Kolmannen partnership, PPP): esim. palvelusopimukset osapuolen julkisen ja yksityisen sektorin välillä rahoitus• Julkishallinnon tuet: esim. korkotuet tai lainan takaukset Keskitymme näihin malleihin 5 © Sitra

Tarvittavia ominaisuuksia menestykseen• PITKÄJÄNTEISYYS rahoittajan taholta• INTO pk-yrityksen/kuluttajan taholta• KANNUSTAVUUS sähkönsäästöön• RISKITTÖMYYS pk-yrityksen/kuluttajan pääoman suhteen• TUKI verotuksen/rahoituksen muodossa• TAKUU lainoille• ALOITTEELLISUUS valtion/kunnan taholta• HOUKUTTELEVUUS ulkoiselle sijoittajalleSiis sekä JÄRKEÄ että TUNNETTA. © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMARAHOITUS © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUSMaksu palvelusta• Amerikkalainen Rec Solar myy asiakkailleen 15-20 vuoden aurinkosähkösopimuksia. Sopimuskauden aikana asiakas ostaa energiaa ja palveluja sähköntuottajalta. Asiakkaat voivat olla yksityisiä yrityksiä, kotitalouksia tai julkisia toimijoita.• Aurinkosähkösopimusten toiminta on mahdollistettu valtion uusiutuvan energian investointituella. Investointituki houkuttelee mukaan sijoituspartnereita, jotka pystyvät hyödyntämään valtion tarjoaman investointituen. Myös tuulivoimasopimuksia on olemassa, mutta ne eivät ole kovin yleisiä.• Tyypillisesti sijoittaja ja aurinkosähkön palvelutuottaja muodostavat tätä tarkoitusta varten oman yhtiön, joka omistaa aurinkosähkölaitteiston. Yhtiö rahoittaa, suunnittelee ja asentaa laitteiston sekä ylläpitää projektia. Toimintamallin ansiosta aurinkosähköön siirtyminen ei vaadi loppukäyttäjältä suurta alkupääomaa investointiin, vaan hän maksaa vain siitä sähköstä jonka asennettu laitteisto tuottaa. 8 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI – SÄHKÖSOPIMUS Investointiin liittyvä Aurinkosähkö Valtio verotuki ja arvonlisävähennys edut Palvelun Kuluttaja Investointiin liittyvä tuottaja verotuki ja arvonlisävähennys Korvaus edut sähköstä Rahaa Laitteiston tuottaja Sijoittaja Tuote Investointi 9 © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUSLeasing eli liisaus• Liisaus on yleinen tapa rahoittaa sijoituksia, jotka vaativat kohtuullisen suurta alkupääomaa. Yhdysvalloissa toimiva yritys SolarCity tarjoaa palveluita, joissa yksityinen kuluttaja voi solmia energiasopimuksen laitteiston omistajan kanssa ja maksaa laitteistosta ja kulutetusta energiasta kuukausimaksua. Laitteiston tuottaman ylimääräsähkön kuluttaja voi myydä paikalliseen verkkoon. Uusiutuvasta energiasta maksettavat tuet kuuluvat kuitenkin laitteiston omistajalle.• SolarCity tarjoaa erilaisia liisaussopimuksia, myös sellaisia jotka eivät vaadi alkupääomaa. Kuukausittainen liisausmaksu sisältää laitteiston lisäksi seurannan, huollon ja korjaukset.• USA:ssa sähkösopimuksista on tietyillä alueilla mahdollista saada sekä säästöjä yksityisille sähkölaskuun että kohtuullinen tuotto sijoittajille. Tämä SAVINGS on mahdollistettu valtion OLD ELECTRICITY BILL investointituilla. WITHOUT SOLAR SOLAR LEASE• Liisaussopimuksen päätyttyä sopimus voidaan uudistaa, yksityinen kuluttaja NEW ELECTRICITY BILL voi ostaa laitteiston markkinahintaan tai laitteisto voidaan poistaa. 2010 2015 2020 2025 2030 10 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI – LAITTEISTON LIISAUS Tuet Valtio Laitteisto, huolt o ja ylläpito Tuet Investointiin liittyvä verotuki ja arvonlisävähennys edut Liisaaja Kuluttaja Sähköverkko Investointiin liittyvä verotuki ja arvonlisävähennys edut Sijoittaja Ylimäärä sähkö Sijoitus Kuukausivuokra syötetään takaisin verkkoon 11 © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUSTilan liisaus• Toinen esimerkki uusiutuvan energian tuotantoon liittyvästä liisauksesta löytyy Knoxvillen kaupungista, jossa kaupunki vuokraa tilaa yksityiselle aurinkosähkön tuottajalle.• Yksityinen sähköntuottaja maksaa vuokraa tilasta johon asentaa omistamansa laitteet, myy sähkön sekä kerää uusiutuvasta energiasta maksettavat valtiontuet. Sen lisäksi sähköntuottaja hoitaa ulkopuolisen tarvittavan rahoituksen hankkimisen.• Saadakseen ulkopuolisia investointeja mukaan, Knoxvillen kaupunki sijoitti $250,000 aurinkosähkölaitteistoon, joka sijoitettiin Knoxvillen omistaman kiinteistön katolle. Tämän alkuinvestoinnin turvin yksityinen sähköntuottaja pystyy maksamaan kaupungille vuokraa käyttämästään tilasta, houkuttelemaan tarvittavat yksityiset investoinnit sekä myymään laitteiston kaupungille seitsemän vuoden jälkeen.• Tällä tavalla Knoxville pystyi maksimoimaan sähköntuotantolaitoksen koon samalla minimoiden kustannukset. 12 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI – TILAN LIISAUS Sähkö Laitteisto, huolto, Kuukausivuokra Sähkö operointi tilasta Sähköverkko Rahaa Uusiutuvan Kaupunki Kuluttaja energian Liisaaja tuet Alkuinvestointi Kuukausittaiset Vuokra Investointi energiakustannukset Valtio Investointiin liittyvä verotuki ja arvonlisävähennys edut Sijoittaja 13 © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUSESCO- palvelu• ESCO-palvelu on palveluliiketoimintaa, jossa ulkopuolinen energia-asiantuntija toteuttaa asiakasyrityksessä investointeja ja toimenpiteitä energian säästämiseksi. ESCO-palvelun tarjoajana voi toimia erillinen ESCO-yritys, ESCO- toimintaa harjoittava urakoitsija, energiayhtiö ja energiatehokkaita laitteita tai järjestelmiä valmistava ja urakoiva yritys.• ESCO-yritys on vastuussa projektin kannattavuudesta, suunnittelusta, laitteiston ostosta, huollosta ja operoinnista. Alkupääoma voi tulla ESCO-yrityksen omasta pääomasta tai sitten ulkoiselta sijoittajalta.• ESCO-palvelun kustannukset, energiansäästöinvestointi mukaan luettuna, maksetaan säästöillä, jotka syntyvät alentuneista energiakustannuksista.• ESCO-palvelun etu on asiakkaan mahdollisuus rahoittaa tarvittavia energia- uudistuksia sähkökulujen säästöillä pienellä riskillä. Tekniset ja taloudelliset riskit siirtyvät kokonaisuudessaan ESCO-yritykselle.• ESCO- palveluja on toteutettu ympäri Eurooppaa, myös Suomessa. 14 © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUSESCO- palvelu• Saksassa ESCO-palvelua on käytetty parantamaan kaupungin omistamien rakennusten energiatehokkuutta ja siirtymistä uusiutuvaan energiaan. Berliinin kaupunki on muodostanut 1300 rakennuksesta yhteensä 19 eri ESCO-projektia. Kaikki projektit sisältävät sekä hyvin kannattavia että vähemmän kannattavia kohteita niin että myös vähemmän kannattavat kohteet saadaan toteutettua.• ESCO-työn tuloksena projekteja on toteutettu yli 40 M€ arvosta, energiasäästöjä on muodostunut 9,5M€ arvosta ja vuosittain säästetään 58,000 tonnin CO2-päästöt.• Kaupunki omistaa kaikki rakennukset, mukaan lukien kaikki uudet investoinnit. Kaupunki maksaa ESCO-yrityksien investoinnit takaisin energiansäästöistä syntyneillä tuloilla. 15 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLIESCO- palvelu Laitteiston hankinta, asennus, Sijoituksen huolto ja tuotto operointi tai tai ESCO Kuluttaja Julkinen toimija Yritys Sijoittaja Säästetyt energiakulut Investointi 16 © Sitra

KOLMANNEN OSAPUOLEN TARJOAMA RAHOITUS “Pay as you save”• Pay As You Save (PAYS) on UK:ssa toteutettu malli, jossa kotitalouksien energiantuotantoinvestointikustannukset jaetaan niin pitkälle aikavälille niin pieniksi summiksi että kustannukset jäävät pienemmiksi kuin uudesta laitteistosta tulevat energiakustannussäästöt. Malli ei myöskään vaadi alkupääomaa kotitalouksilta.• Laina taataan kiinteistöllä johon se asennetaan, samalla tavalla kuin asuntolaina. Lainan takaisinmaksuaika on 20-25 vuotta, mutta laina on sidottu asuntoon, joten asuntoa myytäessä laina siirtyy uudelle omistajalle.• Pilottivaiheessa UK:ssa lainan myöntää valtio, mutta suuret energiayhtiöt sekä mm. Sainsburys, B&Q, Co-op Bank ja HSBC ovat osoittaneet kiinnostusta mallia kohtaan. Lainojen koot vaihtelevat £10,000 ja £15,000 välillä. 17 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI – “Pay as you save” Sijoittaja Sijoitus Maksu verkkoon Laitteisto syötetystä energiasta Rahaa Laitteiston Kuluttaja Kansallinen tuottaja verkko Ylijäämä Laitteiston energia hinta palautetaan verkkoon 18 © Sitra

JULKISEN JA YKSITYISEN SEKTORINYHTEISTYÖSOPIMUKSET (PPPs) © Sitra

JULKISEN JA YKSITYISEN SEKTORINYHTEISTYÖSOPIMUKSET (PPPs)Yksityiset rahoitusvaihtoehdot• DBOF-sopimukset (Design, Build, Operate and Finance) - Yksityinen sektori hoitaa sekä suunnittelun, rakennuttamisen, huollon ja operoinnin sekä rahoituksen. DBOF-sopimuksessa yksityinen sektori rahoittaa toiminnan julkisen sektorin säännöllisillä maksuilla. Concession-järjestelyt muistuttavat DBOF- järjestelyjä. Erona on, että yksityinen sektori saa peitettyä kulunsa joko suorilla käyttäjämaksuilla tai niiden ja julkisten tukien yhdistelmällä.• Joint Ventures - Julkiset toimijat voivat tehdä yhteistyösopimuksia yksityisen yrityksen tai yritysten kanssa edistääkseen julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyötä.• Ranskassa FOGIME-mallilla rahoitetaan energiatehokkuuteen ja uusiutuvaan energiaan liittyviä investointeja. FOGIME on muodostettu yhteistyössä Ranskan kehityspankin sekä ADEME:n (Ranskan ympäristö- ja energiavirasto) kanssa.• FOGIME tukee pk-yrityksiä niiden energiainvestoinneissa takaamalla lainoja 70 % asti (lainan maksimi 750 000 €). 40-50% lainan takuusta saadaan OSEO-BDPME:ltä (pk- yrityksiä tukeva pankki)• Toiminnassa ovat mukana myös L’Électricité de France (EDF) and Charbonnages de France 20 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI – FOGIME Sijoitus energiatehokkuuteen tai uusiutuvaan energiaan Valtio Laitteiston PK-yritys Tuki myyjä Sijoittaja Sijoittaja Laitteisto Laina 70% lainan takaus 21 © Sitra

JULKISEN JA YKSITYISEN SEKTORINYHTEISTYÖSOPIMUKSET (PPPs)• Ranskassa Banque Populaire markkinoi kuluttajille Codevair- säästötuotetta, joka takaa 2% vuotuisen tuoton. Saaduilla talletuksilla pankki rahoittaa PreVAIR lainoja, jotka tukevat energian säästöön ja uusiutuvan energian tuotantoon tähtääviä projekteja.• PreVAIR lainojen korot ovat tuettuja (3-1,75 %) ja osittain ne rahoittaa valtio ja Banque Populaire. Pankki vastaa lainoihin liittyvistä riskeistä. Lainat ovat maksimissaan 25 000 € ja suunnattu yksityisille henkilöille sekä PK-yrityksille. 22 © Sitra

LIIKETOIMINTAMALLI–PreVAIR Sijoitus Sijoitus energiatehokkuuteen tai uusiutuvaan energiaan Kuluttaja Sijoittaja PK-yritys/ Laitteiston Kuluttaja tuottaja Tuki Säästötuote Laitteisto Edullinen Valtio laina 23 © Sitra

JULKISHALLINNON TUET• Julkishallinnon tuet sisältävät tyypillisesti korkotukia tai lainatakauksia• Syöttötariffit ovat suunniteltu edistämään uusiutuvan energian tuotantoa, tehden energian tuotannon houkuttelevaksi kiinteistön omistajille, yhteisöille ja yrityksille.• Kanadassa FCM Green Municipal Fund (Vihreä Kuntien Rahasto) tarjoaa taloudellista tukea kanadalaisille kunnille erilaisiin ympäristönparannus- ja kasvihuonekaasujen vähennysprojekteihin. Rahaston alkupääoma on saatu lahjoituksena Kanadan valtiolta.• FCM tarjoaa markkinalainoja edullisempia lainoja sekä suoria avustuksia. Rahoitusta tarjotaan 80% asti projektin kustannuksista. Suurin lainasumma on 10 M$ ja avustuksia myönnetään enintään 20% 1M$ lainasta. Tarjotut lainat ovat 1,5% markkinalainoja edullisempia.• Lainojen suuri kysyntä on aiheuttanut tilanteen, jossa FCM on joutunut rajoittamaan myönnettyjen lainojen määrää. 25 © Sitra

MALLIEN VERTAILUVertailimme esiteltyjä malleja toisiinsa käyttäen seuraavia kriteerejä• Relevanssi: Pystyykö malli ratkaisemaan uusiutuvan energian rahoitusongelmia?• Selkeys: Kuinka helposti käyttäjät ymmärtävät ja omaksuvat mallin?• Joustavuus: Kuinka helposti mallia voidaan muokata sen perustamisen jälkeen?• Vaikuttavuus: Positiiviset muutokset, joita malli tuo mukanaan suorasti tai epäsuorasti• Kestävyys: Ovatko mallilla saavutetut edut pysyviä ja jatkuvia? 27 © Sitra

YHTEENVETO MALLEISTA R S J V K Kommentteja + Laitteisto nostaa kiinteistön arvoa + Mahdollisuus hyötyä itse verovähennyksistä, uusiutuvan energian tuista tms.Omistus + Avaimet käteen palveluja on saatavillaosamaksulla tai - + - + +lainoituksella - Alkupääoma tarvitaan - Luoton antaminen ei ole yleensä laitetoimittajan ydinliiketoimintaa ja sitoo heidän käyttöpääomaansa - Asiakasriski nostaa pankkien perimiä rahoituskuluja + Vähäiset aloituskustannukset ja alhainen riski kuluttajalleLiisaus, tai muu + Prosessin helppouskolmannen + Mahdollisuus koota mukaan runsaasti pääomaa + - + + -osapuolen - Istuuko ”omistamattomuus” suomalaiseen kulttuuriin?rahoitus - Toimii vain yrityksille, joilla rahoituksen saatavuus ei ole ongelma - Liisaus on velkavastuu + Luovat kysyntää + ”Pehmennetyt” kustannukset loppukäyttäjällePPPs ja valtion + Asianmukaisia markkinoilla, joissa pankkisektorin aktiivisuus on vähäistä 0 + - + +ohjelmat - Markkinavääristymien riski - Haavoittuvainen poliittisille muutoksille, jotka voivat keskeyttää tukipolitiikan tai -instrumenttien käytön 28 © Sitra

Katsoimme miten esimerkkimallit järjestyivätseuraavilla kriteereilläValtio/kunta/sijoittaja/palveluntarjoaja toimijana• Pitkäjänteinen rahoitus• Lainan takaus• Valtion verotuki/rahoitus• Ulkoisen sijoittajan läsnäolo• Kunnallinen mukanaolo• Integraattori palveluntarjoajanaInvestoinnin kohde• Laitteisto kohteena• Kiinteistö kohteenaKannustin• Alkupääoman vähäinen tarve kuluttajalle/pk-yritykselle• Voimakas energiansäästökannuste• Success fee-elementti• Pk-yrityksen/kuluttajan into(himo) © Sitra

Liiketoimintamallit ja ydinasiat RISKITTÖMYYS ja INTO KÄRSIVÄLLISYYS ja INTO KANNUSTAVUUS ja INTO ALOITTEELLISUUS ja HOUKUTTELEVUUS HOUKUTTELEVUUS ja TUKI © Sitra

JOHTOPÄÄTÖKSET• Pitkällä aikavälillä uusiutuvaan energiaan sijoittaminen on kannattavaa, mutta erilaisilla rahoitusmalleja tarvitaan että alkupääomaan liittyvistä haasteista päästään ylitse.• Yksittäisten sijoituksien pieni koko tekee transaktiokustannuksista suhteettoman suuria. Pienten investointien yhdistäminen ja erilaisten rahoitusmallien monistettavuus on yksi ratkaisu ongelmaan.• Niin pitkään kuin fossiilisten polttoaineiden hinta ei sisällä niiden ympäristö ja sosiaalihaittoja, uusiutuva energia kärsii kilpailuhaitasta ja on riippuvainen tukitoimista ja poliittisista päätöksistä. 33 © Sitra

Petri Vasara 3.11.2011: Esimerkkejä maailmalta -

by Sitra Maamerkit

Accessibility

Upload Details

Usage Rights

Statistics

Petri Vasara 3.11.2011: Esimerkkejä maailmalta - Presentation Transcript