L'elaborato ripercorre le fasi di produzione della documentazione di Transfer Pricing per un gruppo multinazionale italiano, necessaria al fine di rientrare nel regime di vantaggio della Penalty Protection. Infatti, come previsto dall’art. 26, del D.L. n. 78, del 31 maggio 2010, convertito, con modificazioni, nella L.30 luglio 2010, n. 122, in materia di documentazione dei prezzi di trasferimento, i contribuenti possono accedere ad un regime di non applicazione delle sanzioni amministrative (cd. penalty protection), irrogabili in caso di rettifica dei prezzi di trasferimento, qualora nel corso dell'accesso, ispezione o verifica o di altra attività istruttoria, consegnino all'Amministrazione Finanziaria una documentazione idonea a consentire il riscontro della conformità al valore normale dei prezzi di trasferimento praticati. The paper traces the stages of production of the documentation of Transfer Pricing for an Italian multinational group, necessary in order to fall under the regime of the Penalty Protection. In fact, according to the art. 26, D.L. n. 78 of 31 May 2010, converted, with amendments, in L.30 July 2010, n. 122, concerning the documentation of Transfer Pricing, taxpayers may access a regime of non-application of administrative sanctions (cd. Penalty protection), imposed in connection with the adjustment of transfer prices, if in the course of access, inspection or verification or other preliminary investigation, they show to the Financial Administration the tax documentation that proves the compliance with the normal value of the transfer prices charged.

1. La Documentazione di Transfer
Pricing per un gruppo multinazionale
italiano: Masterfile e Country File
Angela Ferone
Nunzia Foresta
Giorgia Masullo
MIB – MASTER IN BILANCIO, REVISIONE CONTABILE E CONTROLLO DI GESTIONE

2. Logo azienda
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Deloitte STS

3. Logo azienda
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AGENDA
 Panoramica sul Transfer Pricing
 Normativa di riferimento
 Ambito di applicazione
 Metodi di calcolo
 Il Gruppo multinazionale italiano
 Tested party
 Contenuto della documentazione di TP
Napoli, 26 giugno 2015

4. Logo azienda
Normativa Internazionale
Tuir ( art. 110 co. 7 e 2; Art. 9 co. 3 e 4)
Circolare N. 58/E
Protocollo 2010/137654
OECD Transfer Pricing Guidelines;
Trattati contro le doppie imposizioni (Art.9)
Convenzione arbitrale Europea 90/436/EEC
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Il Transfer Pricing
Il Transfer Pricing è la disciplina che si occupa di verificare che i
prezzi ai quali un’impresa associata, trasferisce beni o fornisce
servizi, al medesimo gruppo multinazionale siano in linea con il
valore normale di detti beni o servizi.
Normativa Nazionale

5. Logo azienda
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Campo di applicazione
È prevista, la ripresa a tassazione del
differenziale tra il valore dei componenti di
reddito ed il rispettivo valore normale , ma
non il contrario
La disciplina del TP si applica a
tutti i componenti positivi e
negativi di reddito
Che le transazioni avvengano tra
una società residente ed una non
residente, soddisfacendo il
presupposto del controllo.
Presupposto oggettivo
Presupposto soggettivo

6. Logo azienda
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Il valore normale al quale dovrebbero avvenire le transazioni è
desumibile tramite due tipologie di metodi
Transactional Net Margin (TNMM)
Profit-Split
Tradizionali
Comparable Uncontrolled Price (CUP)
Resale Price
Cost Plus
Il Valore normale
Reddituali

7. Logo azienda
Margine operativo = (Valore della Produzione – Costi della Produzione)
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Net Cost Plus
Il TNMM è basato sul confronto di indicatori di profitto, che si riferiscono a
margini netti.
(Margine operativo/Costi della produzione) % = Net Cost Plus
È meno sensibile, rispetto ai metodi
transazionali, a eventuali (limitate)
differenze funzionali tra A e il campione
di produttori indipendenti
Vantaggio
Si calcola quello che è il margine di profitto operativo netto (Net Cost
Plus) e lo si confronta con quello delle società comparabili per
verificare se la transazione avviene in libera concorrenza.

8. Logo azienda
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La Penalty protection
Non applicabilità, ai sensi
dell’art. 26 Dl 78/2010, di
sanzioni amministrative in
caso di rettifiche , nello
svolgimento di verifiche
fiscali, riguardanti prezzi di
trasferimento .
La Documentazione di TP Penalty Protection

9. Logo azienda
La Società ALFA S.p.A. è un gruppo leader nella realizzazione di prodotti e servizi
tecnologicamente avanzati per la distribuzione e l’utilizzo del gas naturale
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Holding
ALFA
Sub-Holding
OMEGA
Società Controllata
BETA
Società Controllata
GAMMA
Società Controllata
Il Gruppo

10. Logo azienda
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La transazione intercompany, oggetto di analisi per l’anno 2013, è la
seguente:
ALFA
Sub-Holding
OMEGA
Società Controllata
Prestazione di servizi di
procurement da parte della sub-
holding italiana ALFA nei confronti
della sua consociata Messicana
Transazione Intercompany

11. Logo azienda
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È disciplinato da:
-Provvedimento 29.09.2010 Agenzia delle Entrate
- ircolare 58/E 15.12.2010 Agenzia delle Entrate
La struttura
Cap.1 Descrizione generale della Società
Cap.2 Settori in cui opera la società
Cap.3 Struttura operativa della società
Cap.4 Strategie generali della società
Cap. 5-6 Operazioni infragruppo
È il documento, nell’ambito del TP, che le società controllate italiane devono
redigere per potere accedere al regime premiale della Penalty Protection
Il Country File

12. Logo azienda
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Mercato di riferimento
Il mercato di riferimento, scelto sulla base della sua attività, è quello dell’OIL &
GAS, che comprende le attività di ricerca e produzione del petrolio e del gas.
Fonte: Short-Term Energy Outlook, March 2015

13. Logo azienda
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Contesto competitivo
Concorrenti
del settore:
forte
competizione
Fornitori:
limitato numero di players
con potere contrattuale
elevato
Prodotti sostitutivi:
incremento dell’utilizzo di
fonti di energia alternativa
e rinnovabili
Acquirenti:
gran numero di acquirenti
con potere di mercato
stabile e moderato
Potenziali entranti:
minaccia contenuta grazie
alla presenza di elevate
barriere all’ingresso
Modello delle cinque forze di Porter

14. Logo azienda
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Il Benchmark
Per l’individuazione di società indipendenti comparabili ad ALFA è stata
condotta una ricerca attraverso un software specialistico
Il processo si è composto di due parti
Amadeus
1
Ricerca elettronica del campione di
società comparabili
2
Manual Screening del campione

15. Logo azienda
Differenti prodotti
Non indipendenza
Mancanza di dati
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Fattori di Esclusione
Per la società analizzata non
esiste un sito web atto a
reperire informazioni di
comparabilità La società analizzata svolge
funzioni significativamente
diverse da quelle svolte da ALFA
Differenti Funzioni
La società analizzata svolge la
stessa funzione ma fornisce
prodotti/mercati diversi
Altre cause
La società analizzata fa uso di
un particolare know how
brevettato.
Il soggetto analizzato
risulta essere prate di un
gruppo

16. Logo azienda
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Range di comparables
Intervallo interquartile

17. Logo azienda
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Valutazione analitica di comparabilità (1/2)
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012
= 9,60%
Fonte: Amadeus - company report of ALFA S.P.A.

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Minimo I quartile Mediana III quartile Massimo
0,12% 1,41% 4,87% 8,85% 46,39%
Intervallo interquartile derivato dal campione
= 9,60% > III Quartile
La metodologia di fissazione dei prezzi utilizzata nell’ambito della transazione
oggetto è conforme al principio del valore normale, evidenziando che il nostro
cliente non tenta operazioni elusive di trasferimento imponibile all’estero.
Valutazione analitica di comparabilità:
risultato (2/2)

19. Grazie per l’attenzione!
Angela Ferone
Nunzia Foresta
Giorgia Masullo
MIB – MASTER IN BILANCIO, REVISIONE CONTABILE E CONTROLLO DI GESTIONE