Юлія Назаренко, директор департаменту фінансового консалтингу, Pro Capital Investment

2. Яких фінансових
витрат вимагає
реалізація даного
проекту?
Яка його ефективність
(рентабельність)?
За який час окупляться
вкладені кошти?
Цілі
діяльності
Сукупність
дій,
направлених
на
досягнення
цілей
ІНВЕСТИЦІЙНИЙ
ПРОЕКТ
Головні питання ІП

3. Роль ІП в пошуку фінансування
Для інвестора
(компанії, банку, фонду,
приватної особи)
Джерело комплексної інформації
про проект (бізнес ідеї)
Інструмент оцінки та аналізу
бізнес-проекту
Ключова інформація для
прийняття рішення
Для бізнесмена
(підприємця)
Формалізація бізнес ідеї
Інструмент спілкування
з потенційними інвесторами
Інструкція при подальшій
реалізації проекту

4. Фінансовий консалтинг
Види ІП
Оцінка
вартості
бізнесу
ТЕО
Бізнес-план
Інвестиційна
презентація
Інвестиційна
пропозиція
Інвестиційний
тізер

5. Бізнес-план
Бізнес-план - стандартна форма подання інвестиційного проекту.
Бізнес-план повинен бути складений відповідно до дотриманням певних норм і вимог,
які знайшли своє відображення в наступних міжнародних стандартах:
Стандарт
UNIDO
• прийнятий в компаніях, що
працюють з європейським і
американським ринком
Стандарт
ЄБРР
• надається в організації, які
працюють зі Світовим
банком
Стандарт
TACIS
• стандарт застосовується
для країн Євросоюзу
NB! Стандарти визначають порядок подачі інформації і дають можливість
правильно структурувати інформацію за проектом.

6. Резюме (тізер) має містити:
• Мету і ідею бізнесу.
• Опис ринку.
• Команду керівників.
• Фінансові показники.
• Інвестиційну привабливість
проекту.
• Варіанти вкладення коштів в
проект.
• Стратегію виходу з проекту.
Тізер - короткий рекламний документ, який містить частину інформації про проект, але при цьому
сам проект повністю не розкриває. На підставі тізера потенційні інвестори підписують «Договір
конфіденційності» для отримання повної інформації по проекту
Інвестиційна документація є комплексним джерелом інформації про проект та компанію,
ризики і прибутковість. Пошук фінансування зазвичай починається із розробки бізнес-
плану або ТЕО

7. Приклад візуалізації

8. Приклад візуалізації

9. 9
Проект Аналіз ринку Інвестиції Персонал
Реклама Організація Контрагенти Продажі та
прибутковість
ПІДБИТТЯ ПІДСУМКІВ. ВИСНОВКИ. ПРИЙНЯТТЯ УПРАВЛІНСЬКОГО
РІШЕННЯ
Основні етапи підготовки ІП

10. Проект
 Ідея
 Місія
 Цілі
 Завдання
Аналіз ринку
 Актуальність
 Конкуренти
 Споживачі
 Потенційна ємність
Інвестиції
 Місце
 Обладнання/технологія
 Обігові кошти
Персонал
 Основні компетенції
 Штат
Реклама
 Канали просування
 Бюджет
Організація
 План-графік відкриття
 Податкова система
 Дозвільна документація
Контрагенти
 Постачальники сировини та
матеріалів
 Партнери
Продажі
 Обсяги
 Ціни
Прибутковість
 Доходи
 Витрати
 Прибуток
 Грошові кошти
Карта проекту

11. Особливістю проекту по залученню інвестицій є необхідність визначення методу винагороди
інвестора, повернення отриманих інвестицій і виплати дивідендів
Розрахунок винагороди інвестора
Оцінка вартості бізнесу:
• Витратний підхід (метод чистих активів)
• Прибутковий підхід (EVA, DCF)
Складання графіка виплати дивідендів
Методи виходу інвестора з проекту
Викуп частки інвестора після закінчення
певного терміну
Погашення інвестиційної позики у вигляді
дивідендів
Метод входу інвестора в проект
Пайова участь - надання інвестору частки в
формованому підприємстві
Надання необхідних засобів у вигляді
інвестиційної позики (відсоткова,
безвідсоткова)
NB! Методи взаємодії з інвесторами визначаються на підставі договорів
Специфіка ІП для залучення інвестицій

12. Оцінка інвестиційної документації
• Бізнес-план, ТЕО, інвестиційна пропозиція, тізер або
презентація
Перевірка статутних документів
• Перевірка інформації про структуру власності
компанії, про основних акціонерів, власників
підприємства
Перевірка майна
• Права власності підприємства на майно (комерційна
нерухомість, обладнання, договору купівлі/продажу
готової продукції (товари в обороті)) і т. д.
Аналіз фінансової звітності
• Правдивість, відкритість, ведення по МСФЗ
Оцінка ІП

13. Критерії вибору проектів для фінансування
конкурентоспроможність проекту
галузевий фактор, особливості цільового ринку
рівень ризику !!
рівень прибутковості проекту !!
швидкість виходу на окупність
компанія, яка реалізує проект
NB! Вплив чинять як внутрішні, пов'язані з проектом фактори, так і
зовнішні загальноекономічні і ринкові чинники
При виборі проекту для фінансування ключовими параметрами оцінки
виступають:

14. Основні причини:
1. Некомпетентно складена інвестиційна
документація.
2. Невміння спілкуватися з інвесторами.
3. Недостатньо опрацьований проект.
4. Нерозуміння важливості грамотно
підібраного менеджменту.
5. Низька перспективність проекту.
6. Підприємець і інвестор не досягли згоди.
Чому відмовляють у фінансуванні?

15. Дякую за увагу!
03680, м. Київ,
вул. Предславинська, 11
Т: + 38 (044) 591-52-52
E-mail: info@pro-capital.ua
www.pro-capital.ua 15