החזקת גוף מוסדי באמצעות קופת גמל בניהול אישי

1. ‫ישראל‬ ‫מדינת‬
‫האוצר‬ ‫משרד‬-‫וחיסכון‬ ‫ביטוח‬ ,‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫אגף‬
1
‫קפלן‬ '‫רח‬1‫ירושלים‬91950‫ת.ד‬3100:'‫טל‬02-5317111:'‫פקס‬02-5695342
‫ברשת‬ ‫אוצר‬:www.mof.gov.il: ‫הממשלה‬ ‫שער‬www.gov.il
‫ה‬‫התשע"ו‬ ‫באב‬ '
9‫באוגוסט‬2016
.‫שה‬2016-16348
‫עמדת‬:‫ממונה‬
‫החזקה‬‫מוסדי‬ ‫בגוף‬‫באמצעות‬‫קופת‬‫גמל‬‫בניהול‬‫אישי‬(IRA)
‫ליישום‬ ‫נוגעת‬ ‫זו‬ ‫עמדה‬‫סעיף‬ ‫הוראות‬32‫ל‬ )‫(א‬,)‫(ביטוח‬ ‫פיננסיים‬ ‫שירותים‬ ‫על‬ ‫הפיקוח‬ ‫חוק‬‫התשמ‬‫"א‬-1981‫וליישום‬
‫הוראות‬‫ס‬‫עיף‬9‫ל‬ )‫(א‬‫שירותים‬ ‫על‬ ‫הפיקוח‬ ‫חוק‬‫התשס"ה‬ ,)‫גמל‬ ‫(קופות‬ ‫פיננסיים‬-2005‫בלבד‬.
‫קופת‬‫גמל‬‫בניהול‬‫אישי‬‫מוגדרת‬‫בחוק‬‫הפיקוח‬‫על‬‫שירותים‬‫פיננסיים‬‫(קופות‬‫גמל‬,)‫התשס‬‫"ה‬-2005" :‫(להלן‬‫חוק‬
‫קופות‬‫גמל‬)"‫כ‬‫סעיף‬ ‫הוראות‬ ‫לפי‬ ‫שאושרה‬ ‫"קרן‬13‫כקרן‬ ‫או‬ ‫לקצבה‬ ‫גמל‬ ‫כקופת‬ ,‫לתגמולים‬ ‫גמל‬ ‫כקופת‬ )‫(א‬
‫שא‬ ‫ביטוח‬ ‫תכנית‬ ‫או‬ ,‫השתלמות‬‫סעיף‬ ‫הוראות‬ ‫לפי‬ ‫ושרה‬13,‫לקצבה‬ ‫גמל‬ ‫כקופת‬ ‫או‬ ‫לתגמולים‬ ‫גמל‬ ‫כקופת‬ )‫(ב‬
‫בלבד‬ ‫אחד‬ ‫לעמית‬ ‫המיועדות‬,."‫בקופה‬ ‫הכספים‬ ‫השקעת‬ ‫לענין‬ ‫הוראות‬ ‫לתת‬ ‫רשאי‬ ‫אשר‬‫בנוסף‬,‫תקנה‬3‫לתקנות‬
‫הפיקוח‬‫על‬‫שירותים‬‫פיננסיים‬‫(קופות‬‫גמל‬‫(קופת‬ )‫גמל‬‫בניהול‬‫אישי‬,)‫התש‬‫"ע‬-2009‫קובעת‬‫ש‬‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫כספי‬
‫בנ‬‫תיקים‬ ‫מנהל‬ ‫באמצעות‬ ‫או‬ ‫הגמל‬ ‫בקופת‬ ‫העמית‬ ‫של‬ ‫הוראתו‬ ‫לפי‬ ‫ורק‬ ‫אך‬ ‫יושקעו‬ ‫אישי‬ ‫יהול‬,‫התקשר‬ ‫שהעמית‬
‫בהסכם‬ ‫עמו‬,‫והורה‬‫המוסדי‬ ‫לגוף‬‫הגמל‬ ‫קופת‬ ‫כספי‬ ‫את‬ ‫להשקיע‬‫הוראותיו‬ ‫עפ"י‬.
‫שם‬ ‫על‬ ‫רשומות‬ ‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫בקופת‬ ‫העמית‬ ‫החזקות‬‫המוסדי‬ ‫הגוף‬‫העמית‬ ‫לטובת‬ ‫בנאמנות‬ ‫ומנוהלות‬‫ולפיכך‬ ,
‫הגוף‬ ‫את‬ ‫מחייב‬ ‫כאמור‬ ‫השליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫ייחוס‬ .‫המוסדי‬ ‫לגוף‬ ‫מיוחסת‬ ‫העמית‬ ‫רכש‬ ‫אותם‬ ‫שליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫החזקת‬
‫השקעות‬ ‫את‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫ולהתאים‬ ,‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫בקופת‬ ‫העמיתים‬ ‫השקעות‬ ‫אחר‬ ‫תמידי‬ ‫מעקב‬ ‫לבצע‬ ‫המוסדי‬
‫המ‬ ‫שונות‬ ‫דין‬ ‫בהוראות‬ ‫לעמוד‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ,‫העמיתים‬ ‫השקעות‬ ‫ואת‬ ‫שלו‬ ‫הנוסטרו‬‫לפי‬ ‫מסוימות‬ ‫ומגבלות‬ ‫חובות‬ ‫טילות‬
‫על‬ ‫העולה‬ ‫בשיעור‬ ‫אחר‬ ‫מוסדי‬ ‫בגוף‬ ‫החזקה‬ ,‫למשל‬ .‫ההחזקה‬ ‫שיעור‬5%‫שוק‬ ‫על‬ ‫מהממונה‬ ‫החזקה‬ ‫היתר‬ ‫מצריכה‬
‫בסעיף‬ ‫כקבוע‬ ‫וחיסכון‬ ‫ביטוח‬ ,‫ההון‬32‫התשמ"א‬ ,)‫(ביטוח‬ ‫פיננסיים‬ ‫שירותים‬ ‫על‬ ‫הפיקוח‬ ‫לחוק‬ )‫(א‬-1981‫ובסעיף‬ ,
9‫שהגוף‬ ‫כיוון‬ .‫גמל‬ ‫קופות‬ ‫לחוק‬ )‫(א‬,‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫בקופת‬ ‫עמית‬ ‫של‬ ‫השקעותיו‬ ‫את‬ ‫לנהל‬ ‫רשאי‬ ‫אינו‬ ‫המוסדי‬
‫המוסדי‬ ‫והגוף‬ ,‫העמית‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫נרכשו‬ ‫כבר‬ ‫השליטה‬ ‫שאמצעי‬ ‫לאחר‬ ‫בדיעבד‬ ‫רק‬ ‫מתבררות‬ ‫המוסדי‬ ‫הגוף‬ ‫החזקות‬
‫בעל‬ ‫פליליות‬ ‫לסנקציות‬ ‫חשיפה‬ ‫תוך‬ ‫שונות‬ ‫דין‬ ‫הוראות‬ ‫של‬ ‫בהפרה‬ ‫עצמם‬ ‫את‬ ‫למצוא‬ ‫עלולים‬ ‫בו‬ ‫השליטה‬ ‫ובעלי‬
‫כור‬.‫ההפרה‬ ‫את‬ ‫למנוע‬ ‫שביכולתם‬ ‫ומבלי‬ ‫מראש‬ ‫ידיעתם‬ ‫בלי‬ ,‫חם‬
‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫לעניין‬ ‫מוסדי‬ ‫גוף‬ ‫של‬ ‫תפקידו‬ ‫לפיה‬ ‫עמדתי‬ ‫את‬ ‫להבהיר‬ ‫לנכון‬ ‫מצאתי‬ ,‫הנושא‬ ‫בחינת‬ ‫לאחר‬
.‫שנקבעו‬ ‫ההשקעה‬ ‫במגבלות‬ ‫העמית‬ ‫עמידת‬ ‫של‬ ‫ובחינה‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫תפעול‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הכוללת‬ ,‫אכסניה‬ ‫להוות‬ ‫היא‬
,‫לפיכך‬,‫המוסדי‬ ‫הגוף‬ ‫שם‬ ‫על‬ ‫הרשומים‬ ,‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫במסגרת‬ ‫שליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫בהחזקת‬ ‫אראה‬ ‫לא‬
‫ובלבד‬ ,‫בנאמנות‬ ‫הגמל‬ ‫קופת‬ ‫מנוהלת‬ ‫שעבורו‬ ,‫לעמית‬ ‫המיוחסת‬ ‫כהחזקה‬ ‫אלא‬ ‫המוסדי‬ ‫הגוף‬ ‫של‬ ‫כהחזקה‬
:‫הבאים‬ ‫התנאים‬ ‫כל‬ ‫שהתקיימו‬
1.‫הוד‬ ‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫בקופת‬ ‫ההתקשרות‬ ‫למסמכי‬ ‫יצרף‬ ‫המוסדי‬ ‫הגוף‬‫זכויות‬ ‫יפעיל‬ ‫לא‬ ‫הוא‬ ‫כי‬ ‫יודיע‬ ‫שבה‬ ,‫עה‬
‫הכללית‬ ‫באסיפה‬ ‫יצביע‬ ‫לא‬ ‫ושהוא‬ ,‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫משקיעה‬ ‫בהם‬ ‫תאגידים‬ ‫של‬ ‫שליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫מכח‬

2. ‫ישראל‬ ‫מדינת‬
‫האוצר‬ ‫משרד‬-‫וחיסכון‬ ‫ביטוח‬ ,‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫אגף‬
2
‫קפלן‬ '‫רח‬1‫ירושלים‬91950‫ת.ד‬3100:'‫טל‬02-5317111:'‫פקס‬02-5695342
‫ברשת‬ ‫אוצר‬:www.mof.gov.il: ‫הממשלה‬ ‫שער‬www.gov.il
‫בקופת‬ ‫המוחזק‬ ‫תאגיד‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫חיסול‬ ‫בעת‬ ‫יתרות‬ ‫יקבל‬ ‫או‬ ‫ברווחים‬ ‫ישתתף‬ ,‫דירקטור‬ ‫ימנה‬ ,‫מקביל‬ ‫בגוף‬ ‫או‬
‫בתאגי‬ ‫שליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫מכח‬ ,‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬.‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫באמצעות‬ ‫המוחזקים‬ ,‫כאמור‬ ‫ד‬
2.‫את‬ ‫בפניו‬ ‫ויתאר‬ ‫העמית‬ ‫בפני‬ ‫יציג‬ ‫המוסדי‬ ‫הגוף‬‫הנדרש‬ ‫ההליך‬‫לאמצעי‬ ‫הנלוות‬ ,‫הזכויות‬ ‫מימוש‬ ‫לצורך‬
‫ייפוי‬ ‫קבלת‬ ‫אופן‬ ‫את‬ ‫ויפרט‬ ,‫הגמל‬ ‫קופת‬ ‫במסגרת‬ ‫ירכוש‬ ‫אותם‬ )‫כללית‬ ‫באסיפה‬ ‫הצבעה‬ ‫זכות‬ ‫(כגון‬ ‫השליטה‬
‫מנוסחת‬ ‫תבנית‬ :‫לרבות‬ ,‫הכוח‬‫על‬ ‫יענו‬ ‫בהן‬ ‫התקשרות‬ ‫ודרכי‬ ‫הבקשה‬ ‫למשלוח‬ ‫כתובות‬ ,‫הכוח‬ ‫ייפוי‬ ‫לבקשת‬
.‫ההתקשרות‬ ‫מסמכי‬ ‫במסגרת‬ ‫לפחות‬ ‫תעשה‬ ‫כאמור‬ ‫הצגה‬ .‫בנושא‬ ‫שאלות‬
‫אראה‬ ‫לא‬ ‫לעיל‬ ‫האמורים‬ ‫התנאים‬ ‫כל‬ ‫בהתקיים‬ ‫כי‬ ,‫יובהר‬‫ב‬‫המחזיק‬ ‫מוסדי‬ ‫גוף‬‫שליטה‬ ‫אמצעי‬‫אחר‬ ‫מוסדי‬ ‫גוף‬ ‫של‬
‫לפי‬ ‫החזקה‬ ‫היתר‬ ‫לקבל‬ ‫שנדרש‬ ‫כמי‬‫הוראות‬‫סעיף‬32‫ל‬ )‫(א‬,)‫(ביטוח‬ ‫פיננסיים‬ ‫שירותים‬ ‫על‬ ‫הפיקוח‬ ‫חוק‬‫התשמ‬‫"א‬-
1981‫לפי‬ ‫או‬‫הוראות‬‫ס‬‫עיף‬9‫ל‬ )‫(א‬‫התשס"ה‬ ,)‫גמל‬ ‫(קופות‬ ‫פיננסיים‬ ‫שירותים‬ ‫על‬ ‫הפיקוח‬ ‫חוק‬-2005,‫העניין‬ ‫לפי‬ ,
.‫אישי‬ ‫בניהול‬ ‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫באמצעות‬ ‫המוחזקים‬ ‫השליטה‬ ‫אמצעי‬ ‫עבור‬
‫רב‬ ‫בכבוד‬
‫סלינגר‬ ‫דורית‬
‫הה‬ ‫שוק‬ ‫על‬ ‫הממונה‬‫וחיסכון‬ ‫ביטוח‬ ,‫ון‬