Документ представляет бизнес-план агропромышленного проекта по созданию форелевого хозяйства, включающего вертикально интегрированную структуру, и описывает планы по производству и реализации форели. Анализ рынка подтверждает наличие спроса на рыбную продукцию в центральном федеральном округе, а финансовая модель демонстрирует инвестиционную привлекательность проекта. Указаны источники финансирования, структура инвестиций и основные показатели эффективности проекта.

1. 1
Бизнес-план
РЫБОВОДЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА
Разработчик:
Консалтинговая группа «БизпланиКо»
www.bizplan5.ru
Тел.: (495) 645 18 95
E-mail: vip@bizplan5.ru

2. 2
Отзыв на бизнес-план.
Выражаю свою признательность коллективу
компании «БизпланиКО» и лично Хлебникову
Олегу, за последние 5 лет мне не приходилось
работать с более профессиональной
компанией. Хватило одного звонка и пяти шести
писем, что бы совершено незнакомые с тобой и
тем, что ты собираешься делать люди, вникли в
проект и просчитали его с такой детальной
точностью.
Оперативно реагировали и быстро
учитывали все мои пожелания. После
окончание строительства, жду коллектив
компании у себя в гостях.
Ребята, большое Вам спасибо !!!
С Вами Я стал на один шаг ближе к своей мечте
!!!
Начинающий винодел Самойлов Р.Р.

3. 3
Отзыв на бизнес-план.
Олег, добрый день!
Хочу поблагодарить вас за проделанную
работу. Бизнес-план содержит много полезной
информации по нашему новому направлению
бизнеса, хорошо проработана финансовая
часть. Очень подробно описан бизнес основных
конкурентов.
Порадовало и то, что все наши пожелания и
вносились вами быстро и соответствовали
нашим требованиям.
Желаю вам в дальнейшем больше
квалифицированных сотрудников, много
лояльных клиентов, высоких финансовых
показателей и процветания.
Андрей Аржанов,
Генеральный директор «АртСтройМонтаж»

4. 4
Отзыв на бизнес-план.
Нам хотелось поручить составление бизнес
плана для своего проекта успешной и надежной
компании. Именно поэтому мы и выбрали
компанию "БизпланиКо", они уже сделали
множество успешных проектов, с ними удобно и
легко работать.
Почти круглосуточная доступность,
оперативность и профессионализм отличает
сотрудников компании "БизпланиКо".
Особенную благодарность хочется выразить
руководителю компании, Хлебникову Олегу
Николаевичу, за выполнение качественной
работы, ориентированность на высокий
результат и за сдачу проекта в обозначенный
срок.
Хотели поблагодарить вас за хорошо
выполненную работу!
Руководство агрохолдинга «Оптина»

5. 5
Что бы начать работу над вашим бизнес-
планом, прямо сейчас позвоните по
телефону:
+7 (495) 645 18 95
Или напишите нам письмо: info@bizplan5.ru
Профессиональные инвестиционные аналитики с
удовольствием разработают для вас бизнес-
план.

6. 6
Внимание!
Данный бизнес-план является
собственностью консалтинговой
компании ООО «БизпланиКо».
Никакая его часть не может быть
скопирована или использована без
письменного на то разрешения со
стороны ООО «БизпланиКо».

7. 7
Оглавление
1 Резюме.............................................................................................................................10
2 Концепция проекта и описание бизнеса ........................................................................13
2.1 Описание концепции проекта...................................................................................13
2.2 Краткое описание продукта......................................................................................13
2.3 Краткое описание рынков сбыта..............................................................................13
2.4 Структура финансирования .....................................................................................14
2.5 Описание управленческой команды и ее опыта .....................................................14
3 Описание продукта..........................................................................................................15
3.1 Технические характеристики продукта....................................................................15
3.2 Потребительские характеристики продукта ............................................................15
3.3 Ценообразование .....................................................................................................15
3.4 Условия поставки......................................................................................................16
3.5 Сравнительный анализ продуктов с конкурентными товарами .............................16
4 Технология производства продукта ...............................................................................17
5 Стратегия развития бизнеса...........................................................................................18
5.1 Организация бизнеса................................................................................................18
5.2 Организационная схема ...........................................................................................18
5.3 Цели бизнеса: доли рынка, финансовые показатели, показатели внутренней
деятельности.......................................................................................................................19
5.4 Описание этапов развития бизнеса.........................................................................19
6 Маркетинговый анализ г. Москва ...................................................................................20
6.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении............................................20
6.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении.......................................20
6.3 Географическая структура рынка ............................................................................21
6.4 Прогнозный объем развития рынка .........................................................................21
7 Маркетинговый анализ Московская область .................................................................23
7.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении............................................23
7.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении.......................................23
7.3 Географическая структура рынка ............................................................................24
7.4 Прогнозный объем развития рынка .........................................................................26
8 Маркетинговый анализ Центральный федеральный округ...........................................28
8.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении............................................28
8.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении.......................................28
8.3 Географическая структура рынка ............................................................................29

8. 8
8.4 Прогнозный объем развития рынка .........................................................................30
9 Структура рынка по типам продуктов.............................................................................32
10 Структура рынка по производителям.............................................................................33
11 Тенденции развития рынка.............................................................................................34
12 Описание основных игроков на рынке ...........................................................................36
12.1 Выводы по анализу основных игроков на рынке .................................................42
13 Анализ конкурентов.........................................................................................................43
13.1 Список конкурентов...............................................................................................43
13.2 Описание концепции конкурентов ........................................................................43
13.3 Цены и условия оказания услуг и продажи продуктов ........................................45
13.4 Характеристики клиентов......................................................................................45
13.5 Анализ сайтов конкурентов...................................................................................45
14 Анализ потребителей......................................................................................................47
14.1 Нормы потребления..............................................................................................47
14.2 Описание конечных потребителей.......................................................................47
14.3 Географическая структура потребителей............................................................47
14.4 Частота покупок.....................................................................................................48
14.5 Эластичность спроса по цене...............................................................................48
14.6 Потребительские предпочтения...........................................................................50
14.7 Выводы по анализу потребителей .......................................................................53
15 Анализ каналов распределения.....................................................................................54
16 Маркетинговая стратегия................................................................................................59
16.1 Выводы по маркетинговому исследованию.........................................................59
16.2 Каналы маркетинговых коммуникаций.................................................................60
16.3 Описание плана выхода на рынок в разрезе различных каналов продаж.........63
16.4 Прогноз доли рынка ..............................................................................................66
17 Анализ условий оплаты труда персонала .....................................................................67
17.1 Оргштатное расписание........................................................................................67
17.2 Анализ величины заработной платы....................................................................67
18 Инвестиционный план.....................................................................................................69
18.1 Объем инвестиций ................................................................................................69
18.2 Структура инвестиций...........................................................................................69
18.3 Источники инвестиций ..........................................................................................69
18.4 Календарный план работ по проекту ...................................................................70
18.5 Календарный инвестиционный план....................................................................71
19 Финансовый план ............................................................................................................73
19.1 План доходов.........................................................................................................73

9. 9
19.2 План расходов.......................................................................................................74
19.2.1 Расчет постоянных затрат.................................................................................74
19.2.2 Расчет переменных затрат................................................................................75
19.2.3 Расчет полных затрат........................................................................................75
19.3 Расчет налоговых выплат.....................................................................................78
19.4 Расчет финансовых потоков по обслуживанию кредита.....................................79
19.5 Отчет о движении денежных средств ..................................................................83
19.6 Отчет о прибылях и убытках.................................................................................95
20 Анализ чувствительности и анализ рисков проекта....................................................101
20.1 Расчет уровня безубыточности ..........................................................................101
20.2 Анализ рисков......................................................................................................102
20.2.1 Качественный анализ рисков ..........................................................................102
20.2.2 Количественный анализ ..................................................................................103
21 Финансовый анализ ......................................................................................................105
21.1 Показатели продаж .............................................................................................105
21.2 Показатели рентабельности...............................................................................105
21.3 Показатели основной деятельности ..................................................................105
22 Инвестиционный анализ ...............................................................................................105
22.1 Срок окупаемости................................................................................................112
22.2 Показатели доходности ......................................................................................112
22.3 Чистый дисконтированный доход.......................................................................113
23 Заключение по инвестиционной привлекательности проекта....................................114
23.1 Сводные показатели проекта .............................................................................114
23.2 Выводы о кредитной привлекательности проекта.............................................114

10. 10
1 Резюме
Рассматриваемый в настоящей работе агропромышленный проект предусматривает
создание форелевого хозяйства, представляющего собой часть вертикально-
интегрированной структуры, совмещающей в себе элеватор с комбикормовым заводом,
рыбоводческий комплекс, свиноводческий комплекс, комплекс по производству молока,
бройлерную фабрику, тепличное хозяйство, биогазовую установку.
Рассматриваемый в настоящей работе проект предусматривает создание
рыбоводческого комплекса, производящего мясо форели в количестве ххх тонн в
год.
Реализацию продукции предполагается осуществлять в Центральном федеральном
округе, в Москве и Московской области.
Проведенное в рамках настоящей работы исследование рынка показало наличие
благоприятного положения для выхода на рынок рыбы нового игрока.
Для реализации проекта планируется использование средств инвесторов и привлечение
заемного финансирования, в т.ч.:
 средства инвесторов – хх%;
 заемное финансирование – хх%.
Объем и направления инвестиций по источникам финансирования представлены в
следующей таблице.
Направления инвестиций Сумма, руб.
Источник: средства инвесторов
Строительно-монтажные работы хх ххх ххх
Оборотные средства хх ххх ххх
Итого средства инвесторов: хх ххх ххх
Источник: банковские кредиты
Приобретение оборудования хх ххх ххх
Итого: хх ххх ххх
ИТОГО ПО ВСЕМУ ПРОЕКТУ: ххх ххх ххх
Таблица 1. Инвестиции по источникам финансирования, руб.
Инвестиционный период проекта составляет хх мес.
В течение предпроектного периода и первого месяца реализации проекта
осуществляется организация финансирования: привлечение средств инвесторов и
организация заемного финансирования в виде банковского кредита.
В период выполнения строительно-монтажных работ, со второго по двенадцатый месяц
прогнозного периода, осуществляются вложения средств инвесторов в строительство
объектов хозяйства и заемных средств в приобретение и монтаж оборудования.
В тринадцатом месяце вложения не осуществляются, идут пуско-наладочные работы,
готовится пуск производства.
С четырнадцатого месяца инвесторы осуществляют вложения в финансирование
оборотных средств. Финансирование оборотных средств осуществляется в суммах,
необходимых для покрытия дефицита денежных средств в течение прогнозного периода.
Средства кредита направляются на приобретение оборудования. Условия привлекаемого
кредита представлены в следующей таблице.

11. 11
Наименование Сумма, руб. Процентная
ставка, %
Срок
возврата,
мес.
Условия погашения
Кредит х хх ххх ххх хх% ххх Погашение основного долга ежемесячно
равными платежами.
Погашение процентов ежемесячно.
Льготный период на выплаты процентов и
суммы основного долга – хх мес. Во
время действия льготного периода
проценты по кредиту капитализируются.
Таблица 2. Условия привлечения заемного финансирования
Разработанная в рамках выполнения настоящей работы финансовая модель
продемонстрировала инвестиционную и кредитную привлекательность проекта, а также
его устойчивость к негативному воздействию факторов риска, о чем свидетельствуют:
 Высокий среднемесячный уровень продаж – в среднем за прогнозный период
х,х млн. руб.
 Сравнительно низкий уровень чувствительности – точка безубыточности продаж
составляет хх% от планируемого объема продаж.
 Положительное значение чистого дисконтированного дохода за прогнозный
период – х,х млн. руб.
 Высокий уровень чистого дисконтированного дохода с учетом терминальной
стоимости – хх,х млн. руб.
 Достаточный уровень внутренней нормы доходности – хх%.
Сводные показатели эффективности проекта представлены в следующей таблице.
Показатели эффективности проекта.
Показатели продаж:
Точка безубыточности, % хх%
Точка безубыточности ежемесячных продаж, руб. х ххх ххх
Операционный рычаг, % хх%
Показатели рентабельности: Средние значения по проекту
Рентабельность продаж хх%
Показатели основной деятельности: Средние значения по проекту
Объем продаж, руб. в мес. х ххх ххх
Объем текущих расходов, руб. в мес. х ххх ххх
Прибыль до налогообложения, руб. в мес. х ххх ххх
Денежный поток для инвестора, руб. в мес. х ххх ххх
Инвестиционные показатели Значения
ВНД в прогнозный период, % в год хх,х%
Кредиты, руб. хх ххх ххх
Лизинг, руб. х
Средства инвесторов, руб. хх ххх ххх
Общий объем вложений, руб. ххх ххх ххх
Чистый дисконтированный доход за прогнозный период,
руб. х ххх ххх

12. 12
Показатели эффективности проекта.
Чистый дисконтированный доход с учетом терминальной
стоимости, руб. хх ххх ххх
Инвестиционный период, мес. хх
Срок окупаемости, мес. хх
Индекс доходности за период прогноза ххх%
Таблица 3. Сводные показатели эффективности проекта
Совокупность приведенных показателей свидетельствует о положительных
перспективах реализации данного проекта.

13. 13
2 Концепция проекта и описание бизнеса
2.1 Описание концепции проекта
Рассматриваемый в настоящей работе агропромышленный проект предусматривает
создание форелевого хозяйства, представляющего собой часть вертикально-
интегрированной структуры, совмещающей в себе элеватор с комбикормовым заводом,
рыбоводческий комплекс, свиноводческий комплекс, комплекс по производству молока,
бройлерную фабрику, тепличное хозяйство, биогазовую установку.
Рассматриваемый в настоящей работе проект предусматривает создание
рыбоводческого комплекса, производящего мясо форели в количестве ххх тонн в
год.
Реализацию продукции предполагается осуществлять в Центральном федеральном
округе, в Москве и Московской области.
2.2 Краткое описание продукта
Живая форель, а также мясо форели, продукты из рыбы, изготовленные и хранимые с
соблюдением установленных норм, технических условий, регламентов и стандартов:
 ГОСТ хххх-хх, рыба, морские млекопитающие, морские беспозвоночные и
продукты их переработки;
 ГОСТ Р ххххх-хх, рыба разделанная и неразделанная мороженая.
2.3 Краткое описание рынков сбыта
Для российского рынка рыбы в течение последних лет были характерны высокие темпы
развития. Несмотря на период экономической нестабильности, вызванный кризисными
явлениями в мировой экономике, темпы роста остались положительными и достаточно
высокими. Структура рынка и перспективы его развития позволяют сделать вывод о
благоприятной ситуации для реализации проектов в области рыбоводства и выхода на
рынок нового игрока.
В соответствии с данными, приведенными в проекте «Стратегии развития торговли РФ до
хххх года» Министерства промышленности и торговли РФ, потребление основных
продуктов питания в среднем на душу населения в России ниже рекомендуемых норм
питания:
 по мясу и мясопродуктам потребление на хх% ниже нормы;
 по молоку и молокопродуктам – на хх%;
 по яйцам – на хх%;
 по рыбе и рыбопродуктам – на хх%.
Недостаток потребления обеспечивает потенциал роста рынку рыбы и рыбных продуктов
в России на ближнюю перспективу.
Анализ потребителей показал, что в качестве основной группы потребителей продукции,
предполагаемой к выпуску в рамках реализации настоящего проекта, целесообразно
рассматривать мужчин и женщин в возрасте от хх до хх лет с уровнем среднедушевого
дохода в семье от хх тыс. руб. ежемесячно, проживающих в городах Центрального
федерального округа.
Средняя частота совершения покупок продукции, предполагаемой к выпуску в рамках
реализации настоящего проекта, составляет х раз в месяц.

14. 14
Перечисленные выше факторы создают предпосылки для развития потенциала продаж в
рамках реализуемого проекта и обеспечения его окупаемости.
2.4 Структура финансирования
Для реализации проекта планируется использование средств инвесторов и привлечение
заемного финансирования, в т.ч.:
 средства инвесторов – хх%;
 заемное финансирование – хх%.
2.5 Описание управленческой команды и ее опыта
Управление проектом осуществляет команда профессиональных менеджеров, имеющих
опыт в организации и управлении аналогичными проектами.

15. 15
3 Описание продукта
3.1 Технические характеристики продукта
Живая форель, а также мясо форели, продукты из рыбы, изготовленные и хранимые с
соблюдением установленных норм, технических условий, регламентов и стандартов:
 ГОСТ хххх-хх, рыба, морские млекопитающие, морские беспозвоночные и
продукты их переработки;
 ГОСТ Р ххххх-хх, рыба разделанная и неразделанная мороженая.
Закупаемое оборудование и применяемая технология позволят производить продукцию с
вышеобозначенными параметрами качества.
3.2 Потребительские характеристики продукта
Мясо форели считается деликатесом и присутствует в рецептах многих национальных
блюд. Его цвет может быть как молочно-кремовый, так и ярко-красный, аромат и нежный
вкус ему придают прослойка жира между мышцами. Полезные свойства форели доказаны
научным путем.
Пищевая ценность форели обусловлена наличием в её мясе кислот Омега-х, которые
человеческим организмом не вырабатываются, но жизненно необходимы. Также кислота
Омега-х не даёт накапливаться в организме шлакам, приводящим к стрессу.
Мясо форели является важнейшим компонентом любой сбалансированной диеты.
Мясо форели содержит в себе витамины А, Е, В, D, важнейшие аминокислоты
микроэлементы.
Регулярное употребление форели в пищу препятствует образованию на стенках сосудов
холестериновых бляшек и благотворно сказывается работе сердечнососудистой системы.
Форель благотворно действует на организм и облегчает его состояние при
онкологических заболеваниях, остеопорозе, аллергии, псориазе и сахарном диабете.
Форель богата фосфором, который необходим для нормальной работы мозга.
3.3 Ценообразование
В настоящее время на рынке представлено большое число предприятий,
осуществляющих поставку оптовых партий живой и охлажденной рыбы. В следующей
таблице приведен анализ конкурентных предложений на поставку оптовых партий,
подготовленный путем мониторинга объявлений портала FishRetail1
.
Наименование Цена продажи
по проекту,
руб. за кг
Минимальная
цена на рынке,
руб. за кг
Максимальная
цена на рынке,
руб. за кг
Средняя цена
на рынке, руб.
за кг
Форель живая и
охлажденная ххх ххх ххх ххх
Таблица 4. Анализ цен конкурентов
Как видно из приведенной выше таблицы, допущение по ценам реализации продуктов в
рамках проекта находится в пределах разброса значений рыночных цен.
1
Источник: http://fishretail.ru/, мониторинг объявлений с хх.хх.хххх по хх.хх.хххх.

16. 16
Таким образом, проведенный ценовой анализ показал, что цены на продукты,
производимые в рамках настоящего проекта, имеют благополучные перспективы
сбыта на российском рынке.
3.4 Условия поставки
Поставки продукции предполагается осуществлять посредством следующих каналов
продаж:
 Прямой канал продаж – оптовая торговля непосредственно с предприятия,
розничная торговля через магазин на предприятии.
 Селективный канал продаж – продажа товара через крупные розничные сети.
В следующей таблице приведены условия производства и сбыта продуктов,
производимых в рамках реализации настоящего проекта.
№ Условия
х.
Период роста форели от малька до достижения товарного веса х,х кг составляет
хх месяцев с начала производства или хх месяцев с начала реализации проекта. Таким
образом, в течение первых хх месяцев с начала реализации проекта продажа форели не
производится.
х.
Реализация товара осуществляется ежемесячно в количестве х/хх от ежегодного уровня
производства мяса.
х.
Оплата товара оптовыми и розничными покупателями осуществляется по факту отгрузки
товара. Оплата товара, переданного на реализацию в торговую сеть, осуществляется в
течение двух недель с момента передачи товара на реализацию.
Таблица 5. Условия производства и реализации продуктов
3.5 Сравнительный анализ продуктов с конкурентными товарами
Параметры Предлагаемая продукция
Рыба и рыбопродукты
Продукция конкурентов
Мясо и мясопродукты
Усвоение организмом Белки усваиваются на ххх%. Белки усваиваются на хх-хх%.
Наличие
полиненасыщенных
жирных кислот
Омега-х и Омега-х. Особенно полезны
жирные сорта. На первом месте: семга,
далее скумбрия, сардины, форель и
лососевые, сельдь и тунец.
Отсутствуют.
Уровень холестерина Меньше, чем в мясе, «хороший»
холестерин.
Высокий
Витамины Источник витамина A и D. Отсутствие витамина A и D.
Минеральный состав Богатый минеральный состав. Более бедный минеральный состав, чем в рыбе.
Быстрота приготовления Быстрее мяса. Медленнее рыбы.
Таблица 6. Сравнение предлагаемой продукции с продукцией конкурентов
Результаты анализа продемонстрировали, что основными конкурентными
преимуществами предлагаемой продукции являются:
 хорошее усвоение организмом;
 наличие полиненасыщенных жирных кислот;
 низкий уровень холестерина;
 наличие важных витаминов;
 богатый минеральный состав;
 быстрота приготовления.

17. 17
4 Технология производства продукта
Выращивание рыбы производится в установках замкнутого водоснабжения (УЗВ). Рыба
находится в бассейнах с высокой плотностью посадки. Подпитка в сутки свежей водой
составляет х% и менее от объема воды в установке. Это достигается путем применения
системы механических и биологических фильтров для очистки отработанной воды для ее
дальнейшего использования.
Вся установка изготавливается компактной и поэтому ее можно разместить в закрытом
помещении, что делает УЗВ независимой от внешних условий среды.
УЗВ для выращивания и содержания рыб уже используются в мире примерно хх лет. В
последние х лет строительство таких установок активизировалось, т.к. они обладают
рядом достоинств по сравнению с обычными способами выращивания рыб в прудах и
садках.
Основные преимущества УЗВ:
 Возможность выращивания рыбы в любой климатической зоне, независимо от
внешних погодных условий, наличия водоемов.
 Низкий расход корма.
 Минимальное потребление воды.
 Экологическая чистота производимой продукции.
 Полностью исключены инфекции и паразиты.
 Возможность достижения оптимальных параметров среды для жизни и развития
рыб.
 Высокая урожайность.

18. 18
5 Стратегия развития бизнеса
5.1 Организация бизнеса
Организация строительства хозяйства, производства и сбыта продукции осуществляется
в рамках проекта создания более крупного агрокомплекса, в составе специально
созданной компании.
В рамках головного агрокомплекса предполагается производство следующих видов
продукции:
 производство мяса бройлеров;
 производство молока;
 производство рыбы (форель);
 производство тепличных продуктов;
 производство удобрений.
Для производства продукции животноводства планируется строительство собственного
элеватора и комбикормового завода.
Сбыт продукции осуществляется менеджерами по продажам, работающими в составе
отдела продаж головного агрокомплекса.
При продвижении продукции выпускаемой в рамках реализации настоящего проекта
продукции используются следующие виды маркетинговых коммуникаций (в порядке
убывания эффективности):
1. Подготовка и размещение платных публикаций в СМИ.
2. Размещение рекламы в СМИ: печатные издания.
3. Реклама в Интернет.
5.2 Организационная схема
Организационная схема предприятия представлена на следующей диаграмме.
Генеральный директор
Бухгалтер
ия
Отде
л
сбыт
а
Производс
тво птицы
Производс
тво
молочной
продукции
Производс
тво
свинины
Производс
тво рыбы
Производст
во
тепличных
продуктов
Техническ
ий отдел
Рабочие производств
Рабочие по
обслуживанию и
ремонту
Диаграмма 1. Организационная схема хозяйства

19. 19
5.3 Цели бизнеса: доли рынка, финансовые показатели, показатели
внутренней деятельности
Стратегические цели бизнеса определяются следующими ключевыми параметрами:
1. Производство форели в количестве ххх т в год.
2. Ежемесячный объем продаж форели – хх тонн. Ежемесячная выручка – х,хх млн.
руб.
3. Доля рынка в Центральном федеральном округе – х%.
5.4 Описание этапов развития бизнеса
Развитие бизнеса предполагается осуществлять в четыре этапа:
 На первом этапе осуществляется организация финансирования для реализации
проекта.
 На втором этапе, через месяц после начала финансирования, осуществляется
строительство объектов, обустройство помещений и приобретение оборудования,
пусконаладочные работы. Продолжительность данного этапа составляет
двенадцать месяцев.
 На третьем этапе, начиная с четырнадцатого месяца реализации проекта,
осуществляется выращивание первой партии товара. Продолжительность этапа –
хх месяцев.
 На четвертом этапе, начиная с хх-го прогнозного месяца, осуществляется
реализация продукции, предприятие осуществляет свою основную деятельность в
полном масштабе.
Календарный план реализации проекта представлен в следующей таблице.
Показатели
Предпроект-
ный период
х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Организация
финансирования
Строительно-
монтажные работы
Показатели х мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. ххмес.
Строительно-
монтажные работы
Приобретение,
поставка и монтаж
оборудования
Пуско-наладочные
работы, закупка
материалов
Выращивание первой
партии товара
Выпуск и реализация
продукции

20. 20
Таблица 7. Календарный план проекта
6 Маркетинговый анализ г. Москва
6.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении
В следующей таблице приведены объемы рынка форели в натуральном и денежном
выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании данных
Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
г. Москва хххх хххх
Объем рынка, т х ххх х ххх
Объем рынка, млн. руб. ххх ххх
Таблица 8. Объем рынка Москвы
6.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении
На следующих диаграммах приведена динамика рынка форели в натуральном и
денежном выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании
данных Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
Диаграмма 2. Динамика рынка в натуральных показателях, г. Москва

21. 21
Диаграмма 3. Динамика рынка в денежных показателях, г. Москва.
Как видно из представленных выше диаграмм, в рассматриваемом периоде объемы
рынка в натуральном и денежном выражении демонстрируют постоянный рост.
Средний темп прироста рынка за весь указанный период в натуральных показателях
составляет х,х% в год, в денежных показателях – х,х% в год.
6.3 Географическая структура рынка
Географическая структура рынка форели по Москве приведена на следующей диаграмме.
Расчет долей выполнен на основании данных Росстата о численности населения
регионов, а также расчетных данных о среднедушевом потреблении, мониторингов цен
на продукцию рыбоводства.
Диаграмма 4. Географическая структура рынка Москвы
Как видно из представленной выше диаграммы, наибольшие объемы потребления
форели характерны для Южного, Восточного и Северо-Восточного административного
округа г. Москвы.
6.4 Прогнозный объем развития рынка
В период хххх-хххх гг. средний прирост объема рынка в натуральных показателях
составлял х,х% в год, средний рост цен на форель – х,х% в год. Предполагается, что

22. 22
указанные темпы сохранятся и на ближайшую перспективу. На следующих диаграммах
приведен прогнозный объем рынка форели в натуральном и денежном выражении в хххх-
хххх гг., основанный на принятых выше допущениях о темпах прироста рынка и цен, а
также на прогнозных данных Росстата о численности населения регионов.
Результаты прогнозирования приведены на следующих диаграммах.
Диаграмма 5. Прогнозный объем рынка Москвы, натуральные показатели
Диаграмма 6. Прогнозный объем рынка Москвы, денежные показатели
Как видно из приведенных выше диаграмм, в хххх-хххх гг. объем рынка,
предположительно, будет расти в натуральных и денежных показателях. Средний темп
прироста в натуральных показателях составит х,х% в год, в денежных показателях – х,х%
в год. Рост рынка обусловлен ростом численности населения региона и повышением
уровня жизни населения, которое приведет к увеличению потребления рыбных
продуктов.

23. 23
7 Маркетинговый анализ Московская область
7.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении
В следующей таблице приведены объемы рынка форели в натуральном и денежном
выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании данных
Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
Московская область хххх хххх
Объем рынка, т х ххх х ххх
Объем рынка, млн. руб. ххх ххх
Таблица 9. Объем рынка, Московская область
7.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении
На следующих диаграммах приведена динамика рынка форели в натуральном и
денежном выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании
данных Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
Диаграмма 7. Динамика рынка в натуральных показателях, Московская область

24. 24
Диаграмма 8. Динамика рынка в денежных показателях, Московская область
Как видно из представленных выше диаграмм, в рассматриваемом периоде объемы
рынка в натуральном и денежном выражении демонстрируют постоянный рост.
Средний темп прироста рынка за указанный период в натуральных показателях
составляет х% в год, в денежных показателях – х% в год.
7.3 Географическая структура рынка
Географическая структура рынка форели по Московской области приведена на
следующих диаграммах.
Расчет долей выполнен на основании данных Росстата о численности населения
регионов, а также расчетных данных о среднедушевом потреблении, мониторингов цен
на продукцию рыбоводства.

25. 25
Географическая структура рынка, районы МО
3,0%
0,8%
2,3%
2,3%
2,0%
1,4%
0,6%
1,7%
1,0%
1,9%
0,6%
2,4%
2,3%
0,3%
0,9%
3,6%
1,0%
2,9%
2,9%
3,1%
4,0%
0,5%
1,7%
1,2%
1,2%
2,5%
3,3%
1,0%
3,3%
0,4%
0,5%
1,9%
1,7%
0,7%
1,6%
1,1%
2,7%
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5%
Балашихинский район
Волоколамский район
Воскресенский район
Дмитровский район
Домодедовский район
Егорьевский район
Зарайский район
Истринский район
Каширский район
Клинский район
Коломенский район
Красногорский район
Ленинский район
Лотошинский район
Луховицкий район
Люберецкий район
Можайский район
Мытищинский район
Наро-Фоминский район
Ногинский район
Одинцовский район
Озерский район
Орехово-Зуевский район
Павлово-Посадский район
Подольский район
Пушкинский район
Раменский район
Рузский район
Сергиево-Посадский район
Серебряно-Прудский район
Серпуховский район
Солнечногорский район
Ступинский район
Талдомский район
Чеховский район
Шатурский район
Щелковский район
Диаграмма 9. Географическая структура рынка, районы Московской области

26. 26
Диаграмма 10. Географическая структура рынка, города Московской области
Как видно из представленных выше диаграмм, наибольшие объемы потребления
характерны для Одинцовского, Люберецкого, Раменского и Сергиево-Посадского районов
Московской области.
Среди городов, не входящих в районы Московской области, наибольшие объемы
потребления демонстрируют Химки, Подольск и Королев.
7.4 Прогнозный объем развития рынка
В период хххх-хххх гг. средний прирост объема рынка в натуральных показателях
составлял х% в год, средний рост цен на форель – х,х% в год. Предполагается, что
указанные темпы сохранятся и на ближайшую перспективу. На следующих диаграммах
приведен прогнозный объем рынка форели в натуральном и денежном выражении в хххх-
хххх гг., основанный на принятых выше допущениях о темпах прироста рынка и цен, а
также на прогнозных данных Росстата о численности населения регионов.
Результаты прогнозирования приведены на следующих диаграммах.
Диаграмма 11. Прогнозный объем рынка Московской области, натуральные
показатели

27. 27
Диаграмма 12. Прогнозный объем рынка Московской области, денежные
показатели
Как видно из приведенных выше диаграмм, в хххх-хххх гг. объем рынка,
предположительно, будет расти в натуральных и денежных показателях. Средний темп
прироста в натуральных показателях составит х,х% в год, в денежных показателях – х,х%
в год. Рост рынка обусловлен ростом численности населения региона и повышением
уровня жизни населения, которое приведет к увеличению потребления рыбных
продуктов.

28. 28
8 Маркетинговый анализ Центральный федеральный округ
8.1 Объем рынка в натуральном и денежном выражении
В следующей таблице приведены объемы рынка форели в натуральном и денежном
выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании данных
Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
ЦФО хххх хххх
Объем рынка, т х ххх х ххх
Объем рынка, млн. руб. х ххх х ххх
Таблица 10. Объем рынка ЦФО
8.2 Динамика рынка в натуральном и денежном выражении
На следующих диаграммах приведена динамика рынка форели в натуральном и
денежном выражении в хххх-хххх гг. согласно расчетам, выполненным на основании
данных Росстата о численности населения регионов, а также расчетных данных о
среднедушевом потреблении, мониторингов цен на продукцию рыбоводства.
Диаграмма 13. Динамика рынка в натуральных показателях, ЦФО

29. 29
Динамика рынка, ЦФО, млн. руб.
1 132
1 185
1 361
1 455
4,7%
14,9%
6,9%
6,0%
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
2009 2010 2011 2012
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
Объем рынка, ЦФО, млн. руб. Прирост рынка
Диаграмма 14. Динамика рынка в денежных показателях, ЦФО
Как видно из представленных выше диаграмм, в рассматриваемом периоде объемы
рынка в натуральном и денежном выражении демонстрируют постоянный рост.
Средний темп прироста рынка за весь указанный период в натуральных показателях
составляет х,х% в год, в денежных показателях – х,х% в год.
8.3 Географическая структура рынка
Географическая структура рынка форели ЦФО приведена на следующей диаграмме.
Расчет долей выполнен на основании данных Росстата о численности населения
регионов, а также расчетных данных о среднедушевом потреблении, мониторингов цен
на продукцию рыбоводства.

30. 30
Диаграмма 15. Географическая структура рынка ЦФО
Как видно из представленной выше диаграммы, наибольшие доли рынка демонстрируют
Москва и Московская область, которые в совокупности составляют хх% рынка.
Среди остальных областей высокие доли рынка занимают Воронежская, Владимирская,
Белгородская, Ярославская и Тульская области.
8.4 Прогнозный объем развития рынка
В период хххх-хххх гг. средний прирост объема рынка в натуральных показателях
составлял х,х% в год, средний рост цен на форель – х,х% в год. Предполагается, что
указанные темпы сохранятся и на ближайшую перспективу. На следующих диаграммах
приведен прогнозный объем рынка форели в натуральном и денежном выражении в хххх-
хххх гг., основанный на принятых выше допущениях о темпах прироста рынка и цен, а
также на прогнозных данных Росстата о численности населения регионов.
Результаты прогнозирования приведены на следующих диаграммах.

31. 31
Прогнозный объем рынка, ЦФО, т
7 518
6 238
6 476
6 723
6 980
7 245
3,78%
3,81%
3,80%
3,81% 3,81%
2,75%
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
Объем рынка,ЦФО, т Прирост рынка
Диаграмма 16. Прогнозный объем рынка ЦФО, натуральные показатели
Диаграмма 17. Прогнозный объем рынка ЦФО, денежные показатели
Как видно из приведенных выше диаграмм, в хххх-хххх гг. объем рынка,
предположительно, будет расти в натуральных и денежных показателях. Средний темп
прироста в натуральных показателях составит х,х% в год, в денежных показателях – х,х%
в год. Рост рынка обусловлен ростом численности населения региона и повышением
уровня жизни населения, которое приведет к увеличению потребления рыбных
продуктов.

32. 32
9 Структура рынка по типам продуктов
На следующей диаграмме приведена структура рынка РФ по типам продуктов по данным
Росстата.
Структура рынка
Рыба
мороженая
76%
Рыба
охлажденная
14%
Рыба живая
10%
Диаграмма 18. Структура рынка РФ
Как видно из приведенной выше диаграммы, доля живой рыбы на рынке составляет хх%,
доля охлажденной рыбы – хх%. Наибольшую долю потребления в РФ демонстрирует
мороженая рыба – хх%.
В следующей таблице приведена структура российского рынка живой форели на
основании данных Росстата за хххх г.
Наименование Объем рынка Доли
В натуральном выражении
Рыба живая, свежая и
охлажденная, в т.ч.: х ххх ххх ххх%
Форель прудовая живая, т х ххх х,хх%
В денежном выражении
Рыба живая, свежая и
охлажденная, в т.ч.: ххх ххх ххх ххх%
Форель прудовая живая,
тыс. руб. ххх ххх х,хх%
Таблица 11. Структура рынка по рассматриваемым типам продуктов в
натуральном и денежном выражении
Как видно из представленной выше таблицы, предполагаемый к продаже в рамках
реализации настоящего проекта вид рыбы занимает небольшую долю в структуре рынка
в натуральном выражении: доля живой форели – х,хх% в натуральном и х,хх% в
денежном выражении.

33. 33
10 Структура рынка по производителям
Рыбная отрасль является непрозрачной, производители не разглашают данные об
объемах производства и финансовые показатели. Вследствие этого представляется
затруднительным определить наиболее крупных производителей.
По данным из различных источников наиболее крупными игроками рынка являются
следующие компании:
 Группа «Русское море»;
 Компания «Меридиан»;
 ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ»
 Холдинг «РОК-х».
Совокупно указанные компании обеспечивают себе долю в х,х% российского рынка
рыбной продукции.
Структура рынка России по производителям представлена на следующей диаграмме.
Структура рынка по производителям
Балтийский
берег
0,8%
РОК-1
0,8%
Русское море
3,1%
Меридиан
0,7%
Прочие
94,6%
Диаграмма 19. Структура рынка РФ по производителям
Детальная информация по указанным компаниям представлена далее.

34. 34
11 Тенденции развития рынка
Расчет, выполненный на основании данных Росстата за хххх г., продемонстрировал
объемы рынка РФ, указанные в следующей таблице.
Наименование Объем рынка в натуральном
выражении, тонн
Объем рынка в денежном
выражении, тыс. руб.
Форель прудовая живая х ххх ххх ххх
Форель живая импорт хх хх ххх
Форель живая экспорт х х
Форель мороженая импорт хх ххх х ххх ххх
Форель мороженая экспорт х х ххх
ИТОГО РЫНОК ФОРЕЛИ хх ххх х ххх ххх
Таблица 12. Объемы рынка в натуральном и денежном выражении
На следующей диаграмме приведены доли производства живой форели по федеральным
округам.
Диаграмма 20. Структура рынка живой форели по федеральным округам
Как видно из приведенной выше диаграммы, наибольшие объемы живой форели
производятся в Южном федеральном округе, доля которого на рынке страны
составляет хх% и Северо-Западном федеральном округе, доля – хх%.
Существенные доли также имеют Северо-Кавказский федеральный округ – хх% и
Центральный федеральный округ – х%. Доли остальных федеральных округов
незначительны и в совокупности составляют х%.
В хххх г. по сравнению с предыдущим годом объем добычи водных биоресурсов
российскими пользователями во всех районах Мирового океана и во внутренних
пресноводных водных объектах увеличился на х,х%, достигнув показателя х ххх тыс.
тонн. С хххх г. объем добычи растет ежегодно в среднем на ххх тыс. тонн.
На фоне роста добычи увеличился оборот организаций рыболовства и
рыбоводства, который составил ххх,х млрд. рублей, что в действующих ценах на хх,х%

35. 35
больше, чем в хххх г. В целом, рыбный рынок достиг объема х,х млн. тонн или ххх млрд.
руб.
По данным таможенной статистики, в хххх г. физические объемы экспорта рыбы в страны
дальнего зарубежья увеличились на х,х%, а в страны СНГ – на хх,х%. Импорт свежей и
мороженой рыбы (включая филе) снизился на хх,х%.
В хххх г., по предварительной оценке, индекс физического объема ВВП и валовой
добавленной стоимости в рыбной отрасли составил ххх,х% (в хххх г. – хх,х%). Таким
образом, по итогам хххх г. в рейтинге по наибольшему темпу роста ВВП среди основных
отраслей экономики рыбная отрасль занимает второе место. Темп роста ВВП в рыбной
отрасли более чем в х раза превосходит среднероссийский показатель.
В хххх г. рост потребительских цен на рыбу и морепродукты составил хх,х%, против х,х%
в предыдущем году. Таким образом, в хххх г. в рейтинге по росту потребительских цен на
рыбу и морепродукты среди европейских стран (средний показатель х,х%) у России пятое
место. Росту внутренних цен способствовал рост мировых цен. По причине роста
мировых цен на рыбу внутренние потребительские цены на отечественную рыбу также
поднимались и подтягивались к мировым.
По оценке аналитиков и экспертов, в хххх г. прирост оптовых продаж рыбы и
морепродуктов составил хх%, розничные продажи (без субъектов малого
предпринимательства) рыбы и морепродуктов увеличились на х,х%.
В целом, благодаря устойчивому развитию отечественного рыбохозяйственного
комплекса и на фоне значительного снижения импорта, доля рыбной продукции
российского производства на внутреннем рынке в хххх г., по предварительным
экспертным оценкам, составила хх% и приблизилась к значению, определенному
Доктриной продовольственной безопасности Российской Федерации (хх%).
В хххх г. по отношению к хххх г. общий объем инвестиций в основной капитал в рыбной
отрасли (с учетом субъектов малого предпринимательства и окончательных расчетов
объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) увеличился
на хх,х%, с х,х млрд. руб. до х,х млрд. руб.
По итогам хххх г. в рейтинге по темпам роста общих инвестиций в основной капитал
среди основных отраслей экономики рыбная отрасль занимает второе место после
финансовой деятельности, прирост инвестиций в которой составил хх,х%.
За период хххх-хххх гг. среднегодовой темп роста физического объема розничной
продажи рыбы и морепродуктов составил х,хх%. За данный период в рейтинге по
среднегодовым темпам роста розничных продаж рыба и морепродукты занимают
четвертое место после свежих фруктов (средний темп роста – хх,хх%), растительного
масла (х,х%), свежих овощей (х,хх%). У заменителей рыбы – мясных продуктов питания –
одиннадцатое место (х,хх%), мяса животных и домашней птицы – тринадцатое место
(х,х%).
За период с хххх г. по хххх г. покупательская способность, исходя из среднедушевых
доходов у населения, по рыбе замороженной (кроме лососевых пород) увеличилась на
хх,х%, с ххх,х кг в мес. до ххх,х кг в мес.
По наблюдениям аналитического центра информационного агентства по рыболовству, в
Центральном регионе в середине апреля хххх г. зафиксирован рост оптовых продаж
лососевых видов рыб. За период с начала года по март хххх г. рост средних
внешнеторговых цен на охлажденную форель составил х%
Таким образом, наблюдается динамичный и стабильный рост торговли рыбой и
морепродуктами.

36. 36
12 Описание основных игроков на рынке
Рыбная отрасль является непрозрачной, производители не разглашают данные об
объемах производства и финансовые показатели. Вследствие этого представляется
затруднительным определить наиболее крупных производителей.
По данным из различных источников наиболее крупными игроками рынка являются
следующие компании:
 Группа «Русское море»;
 Компания «Меридиан»;
 ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ»;
 Холдинг «РОК-х».
Далее каждая из компаний рассмотрена отдельно.
Группа «Русское море»
www.russianseagroup.ru
О компании
Группа «Русское море» основана в хххх г. и на сегодняшний день является одной из
ведущих компаний на российском рынке продуктов питания, специализирующаяся на
производстве и поставке готовой рыбной продукции, охлажденной и свежемороженой
рыбы и морепродуктов. Это вертикально интегрированная компания, работающая по
трем основным направлениям:
 Производство готовой рыбной продукции (компания «Русское море»).
 Поставка охлажденной и свежемороженой рыбы и морепродуктов («Русская
рыбная компания»).
 Рыбоводство («Русское море – Аквакультура»).
История компании
 хххх г. – начало импорта сельди и скумбрии из Норвегии.
 хххх г. – регистрация бренда «Русское море». Открытие современного завода в
Ногинске. Начало реализации охлажденной и свежемороженой продукции с
Дальнего Востока. Это направление успешно развивалось даже в период кризиса.
 хххх г. – заключение первых контрактов с крупными розничными сетями. Открытие
офиса компании по торговле охлажденной и замороженной продукцией в
Московской области. Основная точка поставок – Калининград.
 хххх г. – начало развития сети дилеров и филиальной сети. Открытие офиса по
торговле охлажденной и замороженной продукцией в Санкт-Петербурге, который
становится основной точкой поставок.
 хххх г. – освоен выпуск красной рыбы и красной икры; эта продукция создает
основу для долгосрочного роста.
 хххх г. – открытие офиса компании в Екатеринбурге. Начало развития собственной
региональной сети.
 хххх г. – продукция «Русского моря» поставляется в более чем хх% регионов
Российской Федерации.
 хххх г. – модернизация и расширение производственных мощностей в Ногинске.
 хххх г. – внедрение программы оптимизации и сокращения издержек.
География деятельности

37. 37
Группа компаний имеет хх офисов и филиалов на территории Российской Федерации.
Основной рынок сбыта рыбной продукции и морепродуктов – Россия.
Продукция «Русского моря» поставляется в более чем хх% регионов РФ.
Ассортимент
Компания выпускает следующие виды продукции:
 семга;
 форель;
 морепродукты;
 сельдь;
 икра прочих рыб (минтай);
 спреды;
 морская капуста.
Широкий ассортимент рыбы и морепродуктов выпускается под зонтичным брендом
«Русское море» и суббрендами «Семь узлов», «Исландка», «Медитерана», «Флоттика».
Показатели деятельности
 Выручка хххх г. – хх,х млрд. руб., в т.ч. в сегменте охлажденной и замороженной
рыбы – хх,х млрд. руб.
 Валовая прибыль – х,х млрд. руб.
Преимущества
 Наиболее известный в стране бренд в рыбной отрасли.
 Эффективная система дистрибуции продукции.
 Вертикально интегрированная бизнес модель.
 Диверсифицированный портфель продукции.
 Эффективные технологии производства и высокое качество производимой
продукции.
 Сотрудничество с ведущими поставщиками.
 Прочные взаимоотношения с крупнейшими клиентами.
 Сильные конкурентные позиции на рынке.
 Широкий географический охват.
Планы развития
 Рост в ключевых продуктовых и географических сегментах рынка.
 Инвестиции в инновации и новые продукты.
 Экспансия на рынок Казахстана.
 Увеличение эффективности и снижение затрат.
 Развитие сегмента аквакультуры.
 Создание новых брендов.

38. 38
Компания «Меридиан»
www.meridian.ru
О компании
Компания «Меридиан» – крупнейший московский производитель продукции из рыбы и
морепродуктов. История компании «Меридиан» берет начало в хххх г., тогда был заложен
фундамент предприятия, и в течение последующих пяти лет было построено более
хх тыс. кв. м производственных, складских и вспомогательных помещений. В хххх г. с
конвейера сошла первая готовая продукция.
География деятельности
Компания «Меридиан» сотрудничает более чем с хх федеральными сетями, ххх точками
традиционной розницы и ххх региональными клиентами.
Ассортимент
Ассортимент выпускаемых море- и рыбопродуктов включает в себя:
 Пресервы из рыбы.
 Салаты из морской капусты.
 Деликатесная рыба.
 Копченая рыба.
 Продукция из сурими.
 Пресервы из морепродуктов.
 Жареная рыба.
 Соленая рыба.
 Икра лососевая.
Рыба и морепродукты выпускаются под следующими брендами:
 Меридиан
 Мирамар
ОАО ПКП «Меридиан» является одним из ведущих производителей в своей отрасли и
выпускает более ххх наименований продукции.
Показатели деятельности
 Выручка хххх г. – х,х млрд. руб.
 Валовая прибыль – х,х млрд. руб.
 Чистая прибыль – хх млн. руб.
Преимущества
 Широкий ассортимент продукции.
 Сильные конкурентные позиции на рынке.
 Широкий географический охват.
Планы развития
 Модернизация производства.
 Разработка новых технологий.
 Рост в ключевых продуктовых и географических сегментах рынка.
 Расширение ассортимента продукции.

39. 39
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ»
www.baltbereg.com
О компании
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ» учреждено в хххх г. как фирма, специализирующаяся на
производстве и реализации рыбы и различных видов рыбной продукции. В настоящее
время компания «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ» является одной из самых стабильных фирм,
относящихся к числу крупнейших производителей рыбной продукции и морепродуктов в
России.
Направления деятельности:
 производство рыбной продукции;
 рыборазведение.
География деятельности
Продукция представлена в России и СНГ.
Ассортимент
В ассортименте:
 икра;
 рыба красная;
 морская капуста;
 пресервы;
 рыба соленая и копченая.
Показатели деятельности
 Выручка хххх г. – х,х млрд. руб.
 Валовая прибыль – х,х млрд. руб.
 Чистая прибыль – ххх млн. руб.
Преимущества
 Широкий ассортимент продукции.
 Собственное рыбоводное хозяйство.
Планы развития
 Рост в ключевых продуктовых и географических сегментах рынка.
 Расширение и обновление ассортимента продукции.
Холдинг «РОК-х»
http://www.rokхgroup.ru/
О компании
История холдинга «РОК-х» началась в хххх г., когда в Ленинграде на базе ведомства
«ЛенБОРФ» было открыто экспериментальное производственное предприятие
«Рыбокомбинат № х». Место для строительства комбината – на берегу Финского залива,
в порту Угольной Гавани, – было выбрано неслучайно. Площадка идеально подходила
для организации масштабного производственного комплекса, способного оперативно
принимать товары, перерабатывать сырье и отправлять готовую продукцию
железнодорожным сообщением во все регионы страны.
В хххх г. комбинат был приватизирован. В хххх г. произошло акционирование
предприятия и образование ОАО «РОК-х». Контрольный пакет акций стал принадлежать
Михаилу Сошнику, и началась глобальная модернизация производства, вывод на рынок

40. 40
новых брендов. Процессы модернизации заняли в среднем три года, и к окончанию этого
процесса хх% акций ОАО «Рыбообрабатывающий комбинат №х» были приобретены
фондами прямых инвестиций «Квадрига Капитал» и «Норум» (сейчас «Капман»),
действующими под эгидой Европейского Банка Реконструкции и Развития.
К хххх г. компания вышла на федеральный уровень, развернув обширную
дистрибьюторскую сеть в крупных городах России. Помимо этого были запущены
собственные рыбодобывающие компании, сформирована вторая производственная
площадка. В хххх г. «РОК-х» первым на российском рынке внедрил инновационную
технологию упаковки рыбы в модифицированной газовой среде, позволяющей увеличить
срок годности продукции и сохранить вкусовые качества рыбы.
В настоящее время группа компаний «РОК-х» входит в число признанных лидеров на
рынке морепродуктов в хх товарных группах, а ассортимент продукции составляет более
ххх наименований. С момента основания и до сегодняшнего дня предприятие делает
ставку на высокое качество продукции и современные технологии.
В Северо-Западном регионе компания является лидером на рынке продуктов
рыбопереработки. По некоторым товарным категориям доля компании в Северо-
Западном регионе составляет до хх% (пресервы сельди, крабовые палочки, салаты из
морской капусты).
На рынке Москвы компания занимает до хх% рынка продуктов рынка рыбной
переработки.
ОАО «Рыбообрабатывающий комбинат №х» – один из ведущих российских
производителей крабовых палочек и крабового мяса. Доля компании в Российской
Федерации по аналоговой продукции составляет хх%.
География деятельности
Компания сотрудничает более чем со всеми основными федеральными торговыми
сетями, представлена во всех регионах страны.
Ассортимент
Ассортимент выпускаемых море- и рыбопродуктов включает:
 Копчёная рыба.
 Солёная рыба.
 Деликатесная рыба.
 Крабовые палочки и мясо.
 Пресервы сельди.
 Салаты из морской капусты.
 Масла и рубленые закуски.
 Икра.
 Полуфабрикаты.
Бренды: РОК, А’Море, Морская планета, Выбор хозяйки.
Показатели деятельности
 Выручка хххх г. – х,х млрд. руб.
 Валовая прибыль – х,х млрд. руб.
 Чистая прибыль – хх млн. руб.
Преимущества
 Широкий ассортимент продукции.
 Сильные конкурентные позиции на рынке.
 Широкий географический охват.

41. 41
Планы развития
 Рост в ключевых продуктовых и географических сегментах рынка.
 Расширение ассортимента продукции.
Сводная характеристика ключевых игроков представлена в следующей таблице.
Наименован
ие
Направлен
ия
деятельнос
ти
Объем
прода
ж в
хххх г.,
млрд.
руб.
До
ля
ры
нка
Сильные стороны Слабые стороны
Группа
«Русское
море»
Производство
готовой
рыбной
продукции.
Поставка
охлажденной
и
свежемороже
ной рыбы и
морепродукто
в.
Разведение
рыбы
хх,х х,хх
%
Наиболее известный в стране
бренд в рыбной отрасли.
Эффективная система
дистрибуции продукции.
Вертикально интегрированная
бизнес модель.
Диверсифицированный портфель
продукции.
Эффективные технологии
производства и высокое качество
производимой продукции.
Сотрудничество с ведущими
поставщиками.
Прочные взаимоотношения с
крупнейшими клиентами.
Сильные конкурентные позиции
на рынке.
Широкий географический охват.
Выпуск однотипной
продукции под
различными
брендами.
Потребность в
обновлении
производственных
мощностей.
Компания
«Меридиан»
Пресервы из
рыбы.
Салаты из
морской
капусты.
Копченая
рыба.
Жареная
рыба.
Соленая
рыба.
Икра
лососевая.
х,х х,х
%
Широкий ассортимент продукции.
Сильные конкурентные позиции
на рынке.
Широкий географический охват
Отсутствие
собственного
производства рыбы,
зависимость от
поставщиков.
Потребность в
обновлении
производственных
мощностей.
ЗАО
«БАЛТИЙСКИ
Й БЕРЕГ»
Производство
рыбной
продукции.
Разведение
рыбы.
х,х х,х
%
Широкий ассортимент продукции.
Сильные конкурентные позиции
на рынке.
Широкий географический охват
Потребность в
обновлении
производственных
мощностей.
Холдинг
«РОК-х»
Копчёная
рыба.
Солёная
рыба.
Крабовые
палочки и
мясо.
Пресервы
х,х х,х
%
Широкий ассортимент продукции.
Сильные конкурентные позиции
на рынке.
Широкий географический охват
Потребность в
обновлении
производственных
мощностей.

42. 42
Наименован
ие
Направлен
ия
деятельнос
ти
Объем
прода
ж в
хххх г.,
млрд.
руб.
До
ля
ры
нка
Сильные стороны Слабые стороны
сельди.
Салаты из
морской
капусты.
Таблица 13. Сводная характеристика основных игроков на рынке
12.1 Выводы по анализу основных игроков на рынке
Анализ основных игроков на рынке позволил выявить сильные и слабые стороны,
возможности и угрозы, характерные для реализации проектов в рыбной отрасли,
представленные в нижеследующем SWOT-анализе.
Сильные стороны Слабые стороны
Широкий ассортимент продукции.
Сильные конкурентные позиции на рынке.
Широкий географический охват.
Потребность в обновлении производственных
мощностей.
Зависимость от поставщиков.
Возможности Угрозы
Строительство мощностей по разведению рыбы.
Расширение ассортимента продукции.
Выход на рынки ближнего и дальнего зарубежья.
Открытие филиалов в регионах России.
Активное внедрение инноваций.
Привлечение инвесторов, кредитов.
Упущенные доходы по причине высокой стоимости
производства из-за устаревания производственных
мощностей.

43. 43
13 Анализ конкурентов
13.1 Список конкурентов
К конкурентам относятся следующие предприятия:
 Группа «Русское море»;
 ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ»;
 Кармановский рыбхоз.
13.2 Описание концепции конкурентов
Группа «Русское море»
www.russianseagroup.ru
Группа компаний «Русское море» начала развивать направление рыбоводства с
приобретением форелеводческого хозяйства «Сегозерское» в Карелии в хххх г.
Сегодня рыбоводческой фермой на Сегозере, одном из крупнейших озер северо-
западного региона России, управляет компания «Русское море – Аквакультура».
На сегодняшний день компания обладает тремя участками, на которых проводится
выращивание рыбы и двадцатью шестью участками для дальнейшего развития в
Баренцевом, Белом морях и в Карелии. Общий объем выращенной рыбы в хххх г.
превысил х ххх тонн.
Вся форель, выращенная на «Сегозерском», доставляется потребителям по каналам
дистрибуции «Русской рыбной компании», а также внешним покупателям.
В основе работы компании «Русское море – Аквакультура» лежат методы и технологии,
разработанным ведущими мировыми рыбозаводчиками.
Активное развитие собственного товарного выращивания семги и форели позволит
группе обеспечить сегменты дистрибуции и переработки собственным сырьем и снизить
зависимость от колебаний цен на рынке красной рыбы. Кроме этого, собственное
производство улучшит качество производимой продукции из-за сокращения сроков
доставки продуктов до конечного потребителя.
В прошедшем году Компания подписала соглашение о сотрудничестве в реализации
проекта аквакультуры с администрацией Мурманской области. Также проект пользуется
поддержкой со стороны Федерального агентства по рыболовству РФ (принято решение о
включении проекта в федеральную целевую программу «Повышение эффективности и
ресурсного потенциала рыбохозяйственного комплекса в хххх–хххх годах»).
ООО «Форелеводческое хозяйство «Сегозерское», имеет действующие договоры с
Федеральным агентством по рыболовству на использование четырех рыбопромысловых
участков в акватории Сегозера, общая мощность которых установлена на уровне
х ххх тонн рыбы в год.
Среднесписочная численность работников хозяйства – хх человека. Коллектив
предприятия представлен опытными работниками, которые являются профессионалами в
своей отрасли.

44. 44
Хозяйство имеет хх плавсредств различного назначения. Также имеются стационарные
причалы, обустроенная береговая линия протяженностью ххх м, современные складской
и жилой береговой комплексы.
На территории хозяйства ведется строительство цеха рыбопереработки. Его общая
площадь составляет около ххх кв. м. Данный цех предназначен для выработки
потрошеной и мороженой продукции, а также для засолки икры. Цех спроектирован в
соответствии со всеми требованиями санитарных правил и нормативов.
Выращивание семги (атлантического лосося) планируется в Мотовском заливе
Баренцева моря. По климатическим условиям Мотовский залив является схожим с
северным побережьем Норвегии, где уже развита аквакультура лососевых. Участки
западнее Кольского залива находятся в последней зоне действия теплого течения
Гольфстрим. Общий потенциал Мурманской области по выращиванию семги оценивается
специалистами научных институтов в хх-хх тыс. тонн.
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ»
www.baltbereg.com
В хххх г. ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ» основало группу компаний «Русский лосось», с
целью создания единой технологической цепочки производства атлантического лосося в
морской воде на собственных производственных площадях.
Предприятие стало первой российской компанией, осуществляющей в промышленных
масштабах выращивание атлантического лосося в губах Печенга и Амбарная Баренцева
моря. Впоследствии, компания сможет обеспечить российский рынок качественной
продукцией и уменьшить долю импорта атлантического лосося на хх-хх %.
Группой компаний «Русский лосось» организовано высокотехнологичное производство,
полностью обеспечивающее непрерывный рабочий процесс на четырёх морских фермах.
Современное оборудование позволяет вести постоянное наблюдение и контроль над
кормлением и условиями содержания рыбы. Специализированные суда задействованы
на работах по транспортировке рыбы, доставке корма, на проведение работ по монтажу
новых ферм и модернизации и ремонту действующего оборудования.
Компания имеет специализированные суда для выполнения работ по монтажу и
обслуживанию рыбоводных ферм, и для доставки персонала. Впервые в России было
приобретено судно для транспортировки живой рыбы – «Лиинахамари». Действует
фабрика по забою лосося. Отходы от разделки перерабатываются на рыбо-мукомольной
установке.
Хозяйства (фермы) состоят из садков, платформы обеспечения, оборудованной
автоматической системой кормораздачи и системой контроля за рыбой в садках, баржами
для хранения запаса корма и другого оборудования.
Развитие комплекса объектов аквакультуры поможет создать дополнительно
более ххх рабочих мест, ежегодно производить более ххх миллионов рублей налоговых
отчислений, а так же сохранить экологический баланс территории и развивать
туристическую инфраструктуру региона.
Кармановский рыбхоз (г. Уфа)
http://www.bashfish.ru
Кармановский рыбхоз был основан в хххх г. и на сегодняшний день является самым
крупным в России индустриальным рыбным хозяйством. Объем выращивания рыбы

45. 45
достигает рекордных показателей – ххх-ххх т карпа, хх-ххх т осетровых, хх-хх т форели.
Также осуществляется разведение других видов рыб: золотая форель, белый амур,
тиляпия, канальный сом и толстолобик. На рыбхозе выращивают несколько пород
осетровых – ленский, байкальский, русский, амурский, бестер и стерлядь.
Основной продукцией Кармановского рыбхоза является карп. Около ххх уфимских
магазинов реализуют живую и охлажденную рыбу Кармановскго рыбхоза. Поставки рыбы
осуществляются через специально созданную Службу реализации Кармановского
рыбхоза.
13.3 Цены и условия оказания услуг и продажи продуктов
Цены и условия продаж конкурентов приведены в следующей таблице.
Наименование Оптовая цена за
х кг, руб.
Условия
Форель живая
Группа «Русское море» ххх Самовывоз или с доставкой спецтранспортом
за дополнительную оплату. Оплата по факту
отгрузки. Оптовая партия от х т товара.
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ
БЕРЕГ»
ххх Самовывоз или с доставкой спецтранспортом
за дополнительную оплату. Оплата по факту
отгрузки. Оптовая партия от х т товара.
Кармановский рыбхоз ххх Самовывоз или с доставкой спецтранспортом
за дополнительную оплату. Оплата по факту
отгрузки. Оптовая партия от х,х т товара.
Таблица 14. Цены и условия продаж конкурентов
13.4 Характеристики клиентов
Характеристики клиентов конкурентов приведены в следующей таблице.
Наименование Характеристики клиентов
Группа «Русское море» Оптовые продавцы, предприятия розничной торговли,
предприятия общественного питания, частные лица.
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ» Оптовые продавцы, предприятия розничной торговли,
предприятия общественного питания, частные лица.
Кармановский рыбхоз Оптовые продавцы, предприятия розничной торговли,
предприятия общественного питания, частные лица.
Таблица 15. Характеристики клиентов
13.5 Анализ сайтов конкурентов
Анализ сайтов конкурентов приведен в следующей таблице.
Наименование Характеристики клиентов
Группа «Русское море» Сайт группы компаний. Разделы: Потребителям, Деловым
партнерам, Готовая продукция, О компании.
В разделе Каталог представлена информация о выпускаемой
продукции.
Отсутствует информация об условиях поставки и ценах на товар.
ЗАО «БАЛТИЙСКИЙ БЕРЕГ» Корпоративный сайт. Разделы: Главная, Новости, Каталог,

46. 46
Наименование Характеристики клиентов
Рыборазведение, Раскрытие информации, Контактная
информация.
В разделе Каталог представлена информация о выпускаемой
продукции.
Отсутствует информация об условиях поставки и ценах на товар.
Кармановский рыбхоз Корпоративный сайт. Разделы: Разведение рыбы, О рыбхозе,
Продукция, Черная икра, Видео, Прайс-лист, Форум, Контактная
информация.
На сайте представлен полный ассортимент продукции и цены.
Кроме цен на рыбную продукцию представлены также цены на
рыбопосадочный материал и доставку товара.
Таблица 16. Анализ сайтов конкурентов

47. 47
14 Анализ потребителей
14.1 Нормы потребления
В соответствии с данными, приведенными в проекте «Стратегии развития торговли РФ до
хххх года» Министерства промышленности и торговли РФ, потребление основных
продуктов питания в среднем на душу населения в России ниже рекомендуемых норм
питания:
 по мясу и мясопродуктам потребление на хх% ниже нормы;
 по молоку и молокопродуктам – на хх%;
 по яйцам – на хх%;
 по рыбе и рыбопродуктам – на хх%.
Недостаток потребления обеспечивает потенциал роста рынку рыбы и рыбных
продуктов в России на ближнюю перспективу.
14.2 Описание конечных потребителей
Для определения целевой аудитории продукции Группы «Русское море» были проведены
качественные и количественные исследования (исследования Bojole, Qualitativa Quest) по
критериям сегментации: географическому, демографическому, социально-
экономическому, психографическому. Так же исследовались покупательские мотивы,
поведение и чувствительность потребителей к инструментам комплекса маркетинга.
Были выявлены группы потребителей по категориям: рыба деликатесных пород, икра
лососевая.
Результаты исследований показали, что все изученные категории близки людям и
подавляющее большинство пробовали эти продукты, когда-либо покупали:
 деликатесную рыбу - свыше хх% людей
 красную икру - свыше хх%.
Многие респонденты покупают их регулярно (минимум раз в месяц):
 деликатесную рыбу – хх% потребителей;
 красную икру – хх%.
Проведя тщательный анализ потребителей, конкурентов, перспективных новых
категорий, учитывая структуру цен, рост уровня доходов, частоту потребления рыбы и
морепродуктов, компания определила наиболее привлекательную часть населения для
деликатесных продуктов бренда «Русское море» – ядро целевой аудитории:
 женщины и мужчины в соотношении хх% на хх%;
 люди в возрасте хх-хх лет, жители городов;
 доход средний и выше среднего (свыше хх тыс. руб.).
Так как реализуемые в рамках настоящего проекта продукты относятся к деликатесной
рыбе и морепродуктам (форель, осетрина, икра), указанную выше целевую аудиторию
целесообразно рассматривать в качестве основной при реализации настоящего проекта.
14.3 Географическая структура потребителей
Для определения географической структуры потребителей использовались данные
Росстата о численности городского населения по возрастным группам от хх до хх лет,
данные о половой структуре городского населения по возрастным группам от хх до

48. 48
хх лет, данные о численности городского населения по областям и о распределении
доходов среднедушевых доходов городского населения.
На следующей диаграмме приведены данные о географической структуре потребителей
целевой группы по областям Центрального федерального округа.
Диаграмма 21. Географическая структура целевой аудитории
14.4 Частота покупок
На следующей диаграмме приведены результаты исследований рыбного рынка компании
«Альянс Мажор»2
на основании выборки ххх респондентов-покупателей рыбы и рыбных
продуктов.
Диаграмма 22. Частота покупок
Как видно из приведенной выше диаграммы, большинство респондентов приобретают
свежую и живую рыбу ежемесячно.
14.5 Эластичность спроса по цене
Эластичность спроса позволяет измерить степень реакции покупателя на изменение цен,
уровня доходов или других факторов.
2
Источник: http://www.хp.ru/main/research/хххх/

49. 49
Эластичность спроса по цене показывает, на сколько процентов изменится величина
спроса при изменении цены на х%. На эластичность спроса по цене влияют следующие
факторы:
 наличие товаров конкурентов или товаров заменителей (чем их больше, тем
больше возможность найти замену подорожавшему товару, то есть выше
эластичность);
 незаметное для покупателя изменение уровня цен;
 консерватизм покупателей во вкусах;
 фактор времени (чем больше у потребителя времени на выбор товара и
обдумывание – тем выше эластичность);
 удельный вес товара в доходах потребителя (чем больше доля цены товара в
доходах потребителя, тем выше эластичность).
В зависимости от этих показателей различают:
 Неэластичный спрос (<х) – рыночная ситуация, при которой изменение цены на х%
вызывает незначительное изменение объема продаж.
 Эластичный спрос (>х) – рыночная ситуация, при которой изменение цены на х %
вызывает значительное изменение объема продаж.
 Спрос единичной эластичности (=х) – рыночная ситуация, при которой изменение
цены на х% вызывает изменение объема продаж на х%.
 Абсолютно неэластичный спрос, означающий абсолютную нечувствительность
объема спроса к изменению цены (=х): изменение цены на х% и более не влияет
на изменение объема продаж.
В следующей таблице приведен анализ эластичности спроса. Анализ выполнен методом
экспертной оценки, значения коэффициентов от х (отсутствие влияния) до х (сильное
влияние).
Фактор Коэффициент Описание
Наличие товаров конкурентов или
товаров заменителей
х Сильное конкурентное давление, наличие на
рынке широкого ассортимента заменителей,
большое число производителей.
Незаметное для покупателя
изменение уровня цен/доходов
х По результатам опросов хх% респондентов
озабочены ростом цен в потребительском
секторе. хх% беспокоятся сохранением рабочего
места.
Негативные ожидания на фоне
продолжающегося мирового экономического
кризиса.
Консерватизм покупателей во
вкусах
х,х По данным исследований большинство
потребителей легко переключаются между
продуктами.
Фактор времени х,х Приобретение, как правило, не носит спонтанный
характер, частота совершения покупки
небольшая – в среднем х раз в месяц.
Удельный вес товара в доходах
потребителя
х,х Существенный вес в доходах.
Среднее значение: х,х
Таблица 17. Оценка эластичности спроса
Как видно из представленной выше таблицы, среднее значение рассмотренных
коэффициентов равно х,х, что соответствует эластичному спросу, таким образом,
изменение цены вызывает значительное изменение объема продаж.

50. 50
14.6 Потребительские предпочтения
Для целей анализа рассмотрены следующие потребительские предпочтения:
 по виду продукта;
 по разделке продукта;
 факторы предпочтения.
Вид продукта
На следующих диаграммах приведены данные отчета «Анализ структуры производства и
потребления продукции аквакультуры в Центральном федеральном округе»,
подготовленного НП «Центр стратегических инициатив в области рыбохозяйственной
деятельности» (ЦСИ).
Следующая диаграмма демонстрирует удельный вес рыбопродукции различных видов в
общем объеме продукции аквакультуры российских предприятий.
Диаграмма 23. Удельный вес рыбопродукции различных видов в общем объеме
продукции аквакультуры российских предприятий
Как видно из приведенной выше диаграммы основную долю рыбной продукции
российской аквакультуры обеспечивает рыба охлажденная, удельный вес которой
составляет хх%. Доля живой рыбы также существенна, она равна х%.
Структура дальнейшей переработки продукции аквакультуры, производимой российскими
предприятиями, отражена на следующей диаграмме.

51. 51
Структура переработки аквакультуры
Икра
1%
Соленая рыба
1%
Копченая рыба
1%
Прочее
15%
Ку линарные
изделия
2%
Филе
2%
Рыба мороженая
4%
Рыба
охлажденная
61%
Рыба живая
9%
Проду кция
марику льту ры
4%
Диаграмма 24. Структура переработки продукции аквакультуры, производимой
российскими предприятиями
На следующей диаграмме приведены предпочтения группы потребителей аквакультуры с
доходом свыше хх тыс. руб. в мес. по виду продукции.
Предпочтения группы потребителей
Охлажденная
рыба
22%
Живая рыба
36%
Проду кция
марику льту ры
42%
Диаграмма 25. Предпочтения группы потребителей аквакультуры с доходом
свыше хх тыс. руб. в мес. по виду продукции
Как видно из приведенной выше диаграммы, большинство потребителей аквакультуры
отдает предпочтение живой и охлажденной рыбе.
Вид разделки продукта
На следующей диаграмме приведены предпочтения группы потребителей аквакультуры с
доходом свыше хх тыс. руб. в мес. по разделке продукции.

52. 52
Предпочтения группы потребителей
Полу фабрикаты
3%
Рыбопроду кты
11%
Ту шки
19%
Филе
61%
Целая рыба
6%
Диаграмма 26. Предпочтения группы потребителей аквакультуры с доходом
свыше хх тыс. руб. в мес. по разделке продукции
Как видно из приведенной выше диаграммы, большинство потребителей предпочитает
рыбное филе.
Факторы предпочтения
На следующей диаграмме приведены факторы потребительских предпочтений в группе
потребителей аквакультуры с доходом свыше хх тыс. руб. в мес.
Факторы предпочтения
"Деликатес"
3%
"Для
разнообразия"
30%
"Полезно"
28%
"Люблю"
39%
Диаграмма 27. Факторы потребительских предпочтений в группе потребителей
аквакультуры с доходом свыше хх тыс. руб. в мес.

53. 53
14.7 Выводы по анализу потребителей
В качестве основной группы потребителей продукции, предполагаемой к выпуску в
рамках реализации настоящего проекта, целесообразно рассматривать мужчин и
женщин в возрасте от хх до хх лет с уровнем среднедушевого дохода в семье от
хх тыс. руб. ежемесячно, проживающих в городах Центрального федерального
округа.
Средняя частота совершения покупок продукции, предполагаемой к выпуску в рамках
реализации настоящего проекта, составляет х раз в месяц.
Спрос на товар, предполагаемый к выпуску в рамках реализации настоящего проекта,
демонстрирует эластичность по цене, т.е. изменение цены вызывает значительное
изменение объема продаж.
Анализ потребительских предпочтений выявил следующее:
 потребители в основном отдают предпочтение охлажденной и живой рыбе;
 по видам разделки продукции потребители предпочитаю рыбное филе;
 большинство потребителей приобретают продукцию рыбоводства по осознанным
причинам – факторы предпочтения «Люблю», «Полезно», «Для разнообразия».

54. 54
15 Анализ каналов распределения
В настоящее время расходы на дистрибуцию произведенной продукции поднялись и
стали сопоставимыми с затратами на производство3
. В результате автоматизации и
компьютеризации доля затрат на производство в процентах от общей стоимости сейчас
значительно ниже, чем была всего несколько лет назад. Из-за этого возрастает роль
каналов дистрибуции в структуре затрат и существует необходимость в постоянном их
мониторинге.
Под каналом продаж понимается тот путь, который товары проходят в ходе процесса
продаж от поставщика до потребителя. Иногда этот канал является непосредственным и
продаваемые товары входят в производственный процесс, результатом чего становятся
различные готовые продукты, которые в свою очередь продаются через другой канал.
Канал продаж также может быть и непрямым, когда производитель продает оптовому
торговцу или агенту, который в свою очередь продает эту продукцию меньшими партиями
другим потребителям. Этот процесс часто называют разбивкой опта.
Маркетинговые каналы являются одними из самых стабильных элементов в маркетинге
товара. Чтобы изменить канал, требуются большие деньги и большие усилия, и этим он в
значительной степени отличается от цены, которой манипулировать гораздо легче.
Производитель может выбрать один из четырех типов дистрибуции по своему
усмотрению:
1. Прямой. В данном случае производитель не прибегает к услугам посредников и
продает и доставляет свою продукцию непосредственно потребителю.
2. Селективный. Производитель продает продукцию через ограниченное число
посредников, владеющих специальными навыками, которые позволяют им
предлагать товар на рынке более эффективно.
3. Интенсивный. В данном случае задачей ставится достижение максимальной
экспозиции продукции в точке продаж, и поэтому производитель старается
продавать через возможно большее число торговых точек. К продуктам,
peaлизуемым по такому варианту, можно отнести сигареты, хлопья для завтрака,
чистящие средства.
4. Эксклюзивный. Производитель продает свою продукцию очень ограниченному
числу дилеров. Наглядным примером такого подхода является автомобильная
отрасль, где посредники в цепи дистрибуции должны обеспечивать заданный
уровень запасов машин, послепродажные услуги и т.д., которые соответствуют
требованиям производителей; их репутация зависит во многом от сервисной
поддержки, оказываемой дистрибьюторами.
При выборе или повторном оценивании каналов компания должна рассматривать
следующие факторы:
 рынок;
 продукт;
 цикл жизни продукта;
 затраты на канал;
 структура канала;
3
По материалам сайта Advertology, источник: http://www.advertology.ru/articleххххх.htm

55. 55
 потенциал прибыли;
 немаркетинговые факторы.
Рынок должен анализироваться с той точки зрения, насколько он гарантирует, что много
потенциальных потребителей будут иметь возможность приобрести товар или услугу.
Важно иметь совместимость канала с аналогичными продуктами. Потребители являются
достаточно консервативными в своих привычках, и поэтому любые радикальные
перемены или отход от принятых норм воспринимаются ими с подозрением. До тех пор,
пока не будет обоснованных причин, никакого смысла отказываться от прежнего канала
нет.
Продукт. Как правило, более дешевые товары с более низким уровнем используемых
технологий более приспособлены к длинным каналам. Более сложные товары, часто
требующие больших послепродажных услуг, например, гарантийных, стремятся к
дистрибуции через более короткие каналы. Поэтому большинство промышленных
продуктов реализуются их производителями непосредственно пользователям. Важное
место в этом занимает и ширина ассортимента. Так, при широком ассортименте для
производителя может быть целесообразно выходить на рынок самому, поскольку его
торговый представитель в этом случае имеет более крупный портфель продукции,
которым он может заинтересовать потребителя, в результате чего потенциал получения
больших поступлений и прибыли также возрастает.
Узкий ассортимент в большей степени подходит для более длинного канала, потому что
на протяжении цепи дистрибуции к нему может быть добавлена дополнительная
продукция других производителей, и на выходе канал будет предлагать более широкий
ассортимент, что для потребителя более интересно. В этом частном случае конечной
функцией продаж занимаются посредники в канале дистрибуции, а не производители.
Цикл жизни продукта. Следует проанализировать, на каком этапе своего цикла жизни
находится продукт. Новая концепция или продукт, только начинающие цикл жизни, чтобы
появиться на рынке, могут потребовать на старте интенсивных усилий по дистрибуции.
По мере того как продукт становится все более известным, на первое место по важности
могут выйти критерии, связанные с послепродажными услугами.
Затраты на канал. Общепризнанно, что чем канал короче, тем он дешевле. Поэтому
продажа компанией своей продукции в прямом режиме может обеспечить большой охват
рынка, но помимо значительных инвестиций в торговых представителей компании
придется понести серьезные затраты также на транспорт и склады. Однако это в
значительной степени компенсируется более высокой маржой прибыли, которая
получается за счет устранения посредников в процессе дистрибуции, и тем, что маржа с
ними не делится. Помимо этих финансовых критериев короткие каналы обладают
преимуществом более оперативного выхода на конечных пользователей, что означает
для компании более сильную позицию с точки зрения прогнозирования потребностей этой
категории потребителей и их удовлетворения. В последние годы наблюдается тенденция,
показывающая, что производители стараются сократить свои каналы, чтобы более
эффективно контролировать дистрибуцию своей продукции, в частности там, где для
предварительного знакомства потребителей с продуктом используется дорогостоящая
реклама.
Структура канала. В значительной степени выбор производителем посредников в цепи
дистрибуции определяется составляющими канала. Если эти составляющие являются
сильными (например, по их численности), то производителю обойти уже имеющийся
канал будет трудно. В некоторых случаях может быть трудно получить доступ в канал до
тех пор, пока продукт не будет дифференцирован за счет своей уникальности или более
низкой цены по сравнению с теми продуктами, которые уже перемещаются в канале.

56. 56
Можно рассмотреть пример продажи нового вида соков производителем через крупные
супермаркеты. При большом количестве конкурентов, производителю трудно убедить
распространителей, что его сок лучше аналогичных товаров, которые уже продаются, и
ему нужно предложить им привлекательные цены и условия. Поэтому производителю
придется затратить много средств на массовую рекламу, без которой лояльности к
бренду ему не получить, или попытаться «протолкнуть» продукт через канал, используя
для этого различные инициативные мероприятия, в том числе предлагая более низкую
конечную цену, чем конкуренты, или большую, чем они, маржу прибыли для розничных
торговцев.
Потенциал прибыли. Существует точка, в которой затраты при попытке получить
больше продаж через какой-то канал перевешивают поступления и прибыль, полученную
от этих возрастающих продаж. Например, производитель эксклюзивных и дорогих духов
не может распространять их через супермаркеты или рекламировать их по телевидению
в прайм-тайм. Если компания это сделает, то продажи без всякого сомнения повысятся,
однако затраты на достижение нового уровня продаж станут такими, что прибыль не
только не вырастет, а может даже упасть. Поэтому необходимо отыскать правильный
баланс между расходами на канал, прибылью и валовой маржой.
Производитель, использующий короткие каналы, с большей вероятностью будет иметь
более высокую валовую маржу, однако и более высокие расходы на канал.
Производитель, имеющий более длинные каналы с относительно меньшей валовой
маржой, будет иметь более низкие затраты на канал.
Немаркетинговые факторы. Эти факторы обычно связаны с количеством доступных
финансов. Такое может случиться, например, с новым продуктом, который компания из-за
финансовых ограничений не может использовать таким образом, чтобы в полной мере
получить от него преимущества. Так как компания не может позволить себе нанять
торговых представителей на местах, она будет вынуждена прибегнуть к дистрибуции
через посредника. И наоборот, компания может воспользоваться не самым удобным для
себя каналом, например рассылкой заказов через почту, что требует минимальных
инвестиций в торговых представителей, хотя физические характеристики продукта могут
мало соответствовать такому варианту.
В приведенной ниже таблице рассматриваются все указанные выше факторы
применительно к продуктам, выпуск которых планируется в рамках реализации
рассматриваемого проекта.
Фактор Анализ, применительно к выпускаемым продуктам Канал продаж
Рынок Оптовая торговля непосредственно с предприятия производителя
обеспечит возможность приобретения товара широкому кругу
крупных потребителей, к которым можно отнести оптовые продавцов,
перерабатывающие предприятия, предприятия розничной торговли,
предприятия общественного питания.
Розничная торговля через магазин на предприятии позволит
приобретать товар широкому кругу населения региона.
Дистрибуция товара через розничные сети позволит охватить
широкий круг потребителей в регионе и в масштабах страны.
Прямой
Селективный (через
розничные сети)
Продукт Выпускаемые продукты относится к базовым, что позволяет
использовать как короткие, так и более длинные каналы
дистрибуции.
Через короткие каналы дистрибуции (непосредственная продажа с
предприятия) товар реализуется для немедленного потребления.
Через длинные каналы дистрибуции товар может доходить до более
широкой аудитории (продажа через розничные сети, продажа
Прямой
Селективный

57. 57
Фактор Анализ, применительно к выпускаемым продуктам Канал продаж
снабжающим организациям).
Цикл жизни
продукта
Выпускаемые продукты относится к базовым, давно представлены на
рынке, не требуют послепродажных услуг. Все это позволяет
использовать любые каналы продаж.
Любой
Затраты на
канал
Торговля непосредственно с предприятия позволяет
минимизировать затраты на канал продаж.
Торговля через розничные сети по стоимости канала продаж дороже
(затраты на представление товара в розничных сетях, ценовые
скидки, продукция маркетинговой поддержки), но вместе с тем
позволяет обеспечивать сбыт большим объемам продукции.
Прямой
Селективный
Структура
канала
Структура торговли непосредственно с предприятия минимальна,
одна составляющая – отдел сбыта.
Выпускаемые продукты не являются уникальными, в этой связи для
торговли через розничные сети необходимы дополнительные
затраты на представление товара в розничных сетях, ценовые
скидки, продукцию маркетинговой поддержки.
Прямой
Селективный
Потенциал
прибыли
Выпускаемая продукция характеризуется высоким уровнем
рентабельности, что позволяет использовать любые каналы продаж.
Любой
Немаркетин-
говые
факторы
Выпускаемая продукция характеризуется высоким уровнем
рентабельности, что позволяет использовать любые каналы продаж.
Любой
Таблица 18. Анализ факторов, влияющих на выбор каналов продаж
На основании анализа факторов, влияющих на выбор каналов продаж, можно придти к
заключению, что для реализации производимой продукции целесообразно использовать
следующие каналы продаж:
 Прямой канал продаж – оптовая торговля непосредственно с предприятия,
розничная торговля через магазин на предприятии.
 Селективный канал продаж – продажа товара через крупные розничные сети.
В следующей таблице приведены основные показатели деятельности крупнейших
розничных сетей, через которые предполагается осуществлять поставки производимых
продуктов4
.
4
По данным INFOLine Retailer Russia TOP-ххх за хххх г.

58. 58
Компания Торговые марки Выручка
(млрд.
руб.)
Кол-во
магазинов
Торговые
площади
(тыс.
кв.м.)
Регионы
Xх Retail Group
N.V
Пятерочка,
Перекресток,
Карусель
ххх,х х ххх х ххх,х Пять федеральных округов РФ
из восьми (Центральный,
Северо-Западный, Южный,
Уральский, Приволжский),
Украина
ОАО «Магнит» Магнит ххх,х х ххх х ххх,х Пять федеральных округов
(Южный, Центральный,
Уральский, Северо-Западный,
Приволжский)
ООО «Ашан» Ашан, Ашан-Сити,
Радуга
ххх,х хх ххх,х Пять федеральных округов
(Центральный, Южный,
Приволжский, Сибирский,
Уральский)
ООО «Метро
Кэш энд Керри»
Metro Cash &
Carry
ххх,х хх ххх,х Шесть федеральных округов
(Южный, Северо-Западный,
Сибирский, Приволжский,
Центральный, Уральский)
ООО «О'Кей» О'Кей, О'Кей-
экспресс
хх,х хх ххх,х Четыре федеральных округа
(Южный, Центральный,
Северо-Западный, Сибирский)
ООО «Лента» Лента хх,х хх ххх,х Пять федеральных округов
(Южный, Центральный,
Приволжский, Северо-
Западный, Сибирский)
ОАО «Дикси
групп»
Мегамарт,
Минимарт, Дикси
хх.х ххх ххх,х Три федеральных округа
(Центральный, Северо-
Западный, Уральский)
ОАО "Торговый
дом Копейка"
"Копейка",
"Копейка Супер"
хх,х ххх ххх,х Два федеральных округа
(Центральный, Приволжский)
ОАО «Седьмой
континент»
Седьмой
континент, Наш
гипермаркет
хх,х ххх ххх,х Четыре федеральных округа
(Центральный, Северо-
Западный, Приволжский,
Уральский), Белоруссия
ОАО «ГК
Виктория»
Виктория, Кэш,
Дешево, Квартал
хх,х ххх ххх,х Два федеральных округа
(Северо-Западный,
Центральный)
Таблица 19. Характеристика крупнейших розничных сетей

59. 59
16 Маркетинговая стратегия
16.1 Выводы по маркетинговому исследованию
Для российского рынка рыбы в течение последних лет были характерны высокие темпы
развития. Несмотря на период экономической нестабильности, вызванный кризисными
явлениями в мировой экономике, темпы роста остались положительными и достаточно
высокими. Структура рынка и перспективы его развития позволяют сделать вывод о
благоприятной ситуации для реализации проектов в области рыбоводства и выхода на
рынок нового крупного игрока.
Анализ основных игроков на рынке позволил выявить сильные и слабые стороны,
возможности и угрозы, характерные для реализации проектов в рыбной отрасли,
представленные в нижеследующем SWOT-анализе.
Сильные стороны Слабые стороны
Широкий ассортимент продукции.
Сильные конкурентные позиции на рынке.
Широкий географический охват.
Потребность в обновлении производственных
мощностей.
Зависимость от поставщиков.
Возможности Угрозы
Строительство мощностей по разведению рыбы.
Расширение ассортимента продукции.
Выход на рынки ближнего и дальнего зарубежья.
Открытие филиалов в регионах России.
Активное внедрение инноваций.
Привлечение инвесторов, кредитов.
Упущенные доходы по причине высокой стоимости
производства из-за устаревания производственных
мощностей.
В соответствии с данными, приведенными в проекте «Стратегии развития торговли РФ до
хххх года» Министерства промышленности и торговли РФ, потребление основных
продуктов питания в среднем на душу населения в России ниже рекомендуемых норм
питания:
 по мясу и мясопродуктам потребление на хх% ниже нормы;
 по молоку и молокопродуктам – на хх%;
 по яйцам – на хх%;
 по рыбе и рыбопродуктам – на хх%.
Недостаток потребления обеспечивает потенциал роста рынку рыбы и рыбных продуктов
в России на ближнюю перспективу.
Анализ потребителей показал, что в качестве основной группы потребителей продукции,
предполагаемой к выпуску в рамках реализации настоящего проекта, целесообразно
рассматривать мужчин и женщин в возрасте от хх до хх лет с уровнем среднедушевого
дохода в семье от хх тыс. руб. ежемесячно, проживающих в городах Центрального
федерального округа.
Средняя частота совершения покупок продукции, предполагаемой к выпуску в рамках
реализации настоящего проекта, составляет х раз в месяц.
Спрос на товар, предполагаемый к выпуску в рамках реализации настоящего проекта,
демонстрирует эластичность по цене, т.е. изменение цены вызывает значительное
изменение объема продаж.
Анализ потребительских предпочтений выявил следующее:
 потребители в основном отдают предпочтение охлажденной и живой рыбе;
 по видам разделки продукции потребители предпочитаю рыбное филе;

60. 60
 большинство потребителей приобретают продукцию рыбоводства по осознанным
причинам – факторы предпочтения «Люблю», «Полезно», «Для разнообразия».
16.2 Каналы маркетинговых коммуникаций
Маркетинговая деятельность по продвижению новой крупного производителя известной
на рынке продукции преследует несколько целей:
 информирование перспективных потребителей о продуктах, услугах, условиях
продаж;
 убеждение покупателя отдать предпочтение именно этим товарам и маркам;
 побуждение покупателя действовать – поведение потребителя направляется на
приобретение продукта в данный момент, безотлагательно.
Эти цели достигаются с помощью средств маркетинговых коммуникаций – рекламы и
других видов деятельности по продвижению продукта.
При выборе канала маркетинговых коммуникаций принимается во внимание два аспекта:
 эффективность канала коммуникаций;
 особенности маркетинговых каналов коммуникаций при продвижении
определенного вида продукции.
Основная задача рекламы при продвижении нового производителя – сделать продукцию
данного производителя узнаваемой среди целевой аудитории. Для этого требуется
насытить целевую аудиторию информацией о производителе и его продукции, т.е.
показать, рассказать, продемонстрировать производимые продукты максимальному числу
людей максимальное число раз. Необходимо также отметить, что даже неосознанная
информация обрабатывается мозгом и сохраняется в памяти, впоследствии становясь
базой для узнавания производителя и его торговой марки. В этой связи целесообразно
задействовать все возможные каналы передачи информации от предпринимателя к
потенциальным потребителям.
Каждый канал маркетинговой коммуникации имеет свои характеристики и свою
стоимость. Рекламное послание может быть доставлено потребителю различными
способами: посредством рассылки писем, раздачи листовок, презентационным
материалов, через телевидение, Интернет, прессу и т.д. Для измерения стоимости
рекламы и приведения ее показателей к сопоставимым величинам используется особая
единица измерения: стоимость на тысячу человек. Например, тридцатисекундный ролик
на ТВ стоит ххх тыс. руб., аудитория канала – х млн. человек, стоимость рекламы
составляет ххх руб. на тысячу человек. В то же время, полоса в журнале стоит ххх тыс.
руб., а аудитория издания – х,х млн. человек, стоимость рекламы составляет ххх руб. на
тысячу человек. Данный подход позволяет сравнить, какие виды рекламы обходятся
дороже, а какие дешевле при охвате той или иной аудитории.
В следующей таблице приведена расчетная стоимость различных видов рекламы.

61. 61
Тип рекламы
Исходные данные Стоимость,
руб. на
тыс. чел.Аудитория, тираж,
экз.
Стоимость, руб.
Печатная рекламная продукция
Буклет, формат Ах, сложенный в х раза,
полноцветная печать
х ххх х ххх х ххх
Флаеры Ах (ххх×ххх мм) х ххх х ххх х ххх
Средний показатель х ххх
Размещение платных публикаций в СМИ
5
Комсомольская правда ххх ххх ххх ххх х ххх
Независимая газета хх ххх ххх ххх х ххх
Московский комсомолец ххх ххх ххх ххх ххх
Российская газета ххх ххх ххх ххх х ххх
РБК daily хх ххх ххх ххх х ххх
Новая газета ххх ххх ххх ххх ххх
Аргументы недели ххх ххх ххх ххх ххх
Средний показатель х ххх
Реклама на телевидении
6
Первый канал, прайм-тайм хх ххх ххх х ххх ххх хх,х
РТР, утро хх ххх ххх ххх ххх хх,х
СТС, вечер хх ххх ххх ххх ххх хх,х
ГТРК «Петербург х канал», прайм-тайм х ххх ххх хх ххх хх,х
Средний показатель хх,х
Реклама в печатных изданиях
7
Караван историй х ххх ххх ххх ххх ххх
Коллекция Караван историй х ххх ххх ххх ххх ххх
Семь дней ТВ-программа х ххх ххх ххх ххх ххх
Средний показатель ххх
Наружная реклама
8
Рекламный щит, ЦАО Москвы, Кутузовский пр.,
крупные улицы
ххх ххх хх ххх хх,х
Реклама в Интернет
Баннерная реклама Яндекса в разделе Маркет,
страницы каталога
ххх ххх ххх ххх ххх
Таблица 20. Стоимость различных видов рекламы
5
Источник: http://www.openspace.ru/media/paper/details/ххххх/
6
За тридцатисекундный ролик
7
Цена одной полосы.
8
В месяц.

62. 62
Как видно из приведенной выше таблицы, наиболее низкие показатели стоимости на
х ххх чел. аудитории демонстрирует реклама на телевидении, при этом необходимо
отметить, что объемы бюджетов такой рекламы чрезвычайно велики и нереализуемы для
большинства средних и небольших компаний.
Для рынка наружной рекламы характерен сильный ценовой разброс, т.к. цены на ее
размещение находятся в сильной зависимости от местоположения щитов, стендов,
перетяжек и пр.
Реклама в печатных изданиях относится к следующей, более высокой ценовой категории.
Крупные и средние компании активно используют общероссийские общественно-
политические издания, например, «Аргументы и факты», «Ведомости», «Коммерсант»,
«Известия», «Комсомольскую правду»; специализированные издания, а также
региональную прессу. Малые компании работают, в основном, с местными и
региональными газетами.
Крупные и средние компании пользуются для доведения информации журналами
различной направленности и содержания, среди которых: общеэкономические –
«Эксперт», «Компания», «Карьера»; специализированные – «Оптовик», «Потребитель»,
«Товары и цены»; общего назначения – «Караван историй», «Коллекция Караван
историй», «Семь дней ТВ-программа».
Также актуальным и важным, по мнению экспертов, является размещение платных
публикаций в СМИ: благоприятные мнения экспертов, положительные отзывы значимых и
авторитетных персон, интервью с участниками рынка, интервью с представителями
компаний. Стоимость такого вида рекламы может быть очень высокой, однако, эффект от
ее использования зачастую превышает эффект от использования других каналов
маркетинговых коммуникаций.
Реклама в Интернет позволяет охватить широкую аудиторию. Начинать рекламную
компанию в Интернете целесообразно с создания сайта компании или сайта бренда, на
котором будет размещена исчерпывающая информация о продукте, и на который будут
вести ссылки с контекстной рекламы.
Необходимо отметить, что в последнее время появляются новые формы продвижения
продуктов посредством Интернет. Одной из самых эффективных для настоящего проекта
может стать реклама на форумах, в социальных сетях и блогах, в которых представители
целевой группы обмениваются мнениями о достоинствах и недостатках того или иного
вида товара. Оценочная стоимость такого вида рекламы составляет хх-хх тыс. руб. за ххх
сообщений на различных площадках в Интернет, т.е. хх-хх руб. за сообщение.
Эффективность данного вида рекламы можно оценить по числу членов группы, форума
или подписчиков блога.
При продвижении продукции выпускаемой в рамках реализации настоящего проекта
продукции целесообразно использовать следующие виды маркетинговых коммуникаций
(в порядке убывания эффективности):
1. Подготовка и размещение платных публикаций в СМИ.
2. Размещение рекламы в СМИ: печатные издания.
3. Реклама в Интернет.
Расходы на рекламу напрямую не относятся на реализацию рассматриваемого
проекта строительства рыбоводческого комплекса и будут учтены и включены в
соответствующие расходы позднее, при рассмотрении проекта развития
агрокомплекса в целом.

63. 63
16.3 Описание плана выхода на рынок в разрезе различных каналов
продаж
Существует несколько основных стратегий выхода на рынок9
. Особенно широкое их
применение характерно для рынков товаров массового спроса, к каковым относятся
производимые в рамках реализации настоящего проекта продукты.
Стратегия контрольной точки
Стратегия заключается в достижении целевой прибыли при заданных объемах сбыта или
заданной цене товара. Объем, позволяющий достичь целевой прибыли при
установленной цене, называется контрольной точкой (break-even).
Метод основан на анализе безубыточности производства. Предприятие строит
зависимости затрат (переменных, постоянных и суммарных) от объема производства, а
также кривую дохода от реализации товара при заданных ценах. Точка пересечения
кривой суммарных затрат предприятия и дохода от реализации и будет являться точкой
безубыточности.
Целевым показателем при использовании данной стратегии может быть как прибыль, так
и объем продаж. Обычно эта стратегия используется предприятиями с крупносерийным
производством, в частности, фирмами General Motors, Apple, Bayer.
Стратегия позволяет учесть рыночные факторы, найти оптимальное соотношение между
ценой, объемом сбыта и затратами. Однако при ее использовании необходимо
определить объем потребления товара, что и вызывает основные сложности при
расчетах.
В качестве ценового ориентира при реализации стратегии контрольной точки можно
использовать цены конкурентов на аналогичные товары. Чаще всего ориентиром служит
уровень цен на товары фирмы – лидера на данном рынке. Конкурентное
ценообразование применяется, прежде всего, на рынках однородных товаров, где
рентабельность производства примерно равная (например, печатные издания, одежда).
Фирме, следующей за лидером, необходимо отслеживать ценовую политику лидера,
учитывая скидки и распродажи. Не рекомендуется следование за ценами сразу
нескольких ведущих фирм, так как это приводит к размыванию ценовой политики самой
фирмы.
Этот метод обычно используется небольшими фирмами, когда им сложно
спрогнозировать спрос или затраты, реакцию конкурентов на изменение цен. Используя
метод конкурентного ценообразования, фирма получает приемлемый уровень прибыли
при минимальных затратах на определение цены и маркетинговую программу. Данный
метод позволяет фирме, в частности, избежать ценовой войны. Однако при следовании
за ценовым лидером фирма практически не может сама влиять на цены.
Стратегия «снятия сливок»
Стратегия «снятия сливок» (skimming pricing) заключается в последовательном
привлечении разных сегментов рынка.
Первоначально фирма устанавливает максимально высокую цену на товар. Товар
позиционируется как уникальный, для особых случаев, проводится соответствующая
рекламная кампания, и сегмент покупателей с высоким уровнем дохода, готовых платить
повышенную цену за эксклюзивность покупки, первым приобретает данный товар. Когда
начальная волна спроса спадает, фирма снижает цены, немного изменяет рекламу (так,
9
По материалам «Внешнеэкономическая деятельность предприятия», учебник для вузов под
редакцией доктора экономических наук, профессора Л. Е. Стровского

64. 64
чтобы это не сказалось на имидже товара), привлекая, таким образом, следующий
сегмент потребителей и т.д. Суть стратегии – максимизировать краткосрочную прибыль в
условиях низкой конкуренции, когда другие фирмы не могут предложить аналогичный
товар.
Для успешной реализации данной стратегии необходимо наличие ряда условий:
 товар должен быть уникальным (принципиально новым, защищенным патентами;
уровень обслуживания и качество товара должны соответствовать высокой цене);
 издержки мелкосерийного производства на первоначальном этапе должны быть не
очень высоки;
 низкий уровень конкуренции;
 наличие финансовых резервов для рекламы на начальном этапе и роста
производства в дальнейшем.
Эта стратегия считается наиболее оправданной в том случае, если жизненный цикл
товара относительно короткий. Обычно стратегия «снятия сливок» применяется в
отношении товаров длительного пользования и высокотехнологичных. Классическим
примером использования данной стратегии является практика ценообразования в
фирмах IBM, Apple в начале восьмидесятых годов.
Стратегия позволяет фирме максимизировать прибыль, избежать ошибок при
установлении цен, так как можно рассчитывать в будущем на благосклонное отношение
потребителей к снижению цены товара. Кроме того, если обдуманно сочетать снижение
цены с некоторым упрощением товара, такое снижение не скажется отрицательно на
имидже товара. Однако высокая цена товара привлекает конкурентов, иногда аналоги
появляются уже через полгода – год после появления новинки.
Стратегия внедрения товара на рынок
Стратегия внедрения товара на рынок (penetration pricing) называется еще стратегией
прорыва или ценообразованием вытеснения. Она заключается в установлении фирмой
предельно низкой цены на товар, иногда ниже себестоимости, при выходе на рынок с
целью завоевать значительную его долю и снизить себестоимость товара за счет
реализации эффекта масштаба производства.
Стратегия считается достаточно рискованной, так как рассчитана на длительный период
(соответственно длительный срок окупаемости основных фондов) и возможно более
высокую конкуренцию.
Для успешной реализации необходимы следующие условия:
 высокая емкость рынка, эластичный спрос, потенциальная возможность экономии
на масштабах производства;
 длительный жизненный цикл товара, сегмент дорогих аналогичных товаров
насыщен;
 достаточные основные фонды для наращивания производства, финансовые
ресурсы (если первоначально товар продается ниже себестоимости);
 низкие цены при высоком уровне конкуренции делают рынок непривлекательным
для других фирм.
Примерами применения такой стратегии могут служить действия японских
производителей микрокалькуляторов и автомобилей при внедрении на американский
рынок, в том числе фирм Sony, Toyota.

65. 65
Отрицательным последствием использования этой стратегии является ценовая война.
При выходе на внешний рынок продавцы для завоевания или удержания своих позиций
нередко прибегают к так называемой ценовой войне. Механизм ее следующий: для
увеличения доли рынка фирма снижает цены на свою продукцию; доли рынка
конкурентов падают и они тоже идут на снижение цен, в результате устанавливается
рыночное равновесие с иным, более низким уровнем цен.
При поверхностном рассмотрении метод ценовой войны может показаться весьма
эффективным, особенно если фирма имеет некоторый запас рентабельности,
позволяющий снизить цену, сохранив некоторую прибыль, или фирма надеется на
снижение издержек в результате реализации эффекта масштаба при расширении
объемов сбыта. Однако конкуренты на такие очевидные шаги по завоеванию рынка могут
ответить быстро и жестко таким же или еще большим снижением цен на свою продукцию.
Такие действия приведут к общему снижению цен на данный вид продукции, к общему
снижению рентабельности отрасли, и при этом доли рынка основных конкурентов в
конечном итоге могут остаться неизменными.
Стратегия ценовой конкуренции может дать положительный результат только в случаях,
когда снижение цен позволит расширить рынок сбыта. Тогда, даже если конкуренты также
предпримут ответное снижение цен, при сохранении той же доли рынка абсолютная
величина объема сбыта фирмы может увеличиться.
В любом случае ценовая война приводит к снижению общей рентабельности отрасли.
Поэтому фирмы чаще прибегают к методам неценовой конкуренции, делая упор на
отличительные, уникальные свойства своего товара.
Стратегия, основанная на воспринимаемой ценности товара
Эта стратегия опирается на знание и понимание конечного использования товара и
восприятия его потребителем. Главная идея стратегии заключается в том, что покупатель
сравнивает затраты на товар не с экономической, а с субъективной ценностью данного
товара и цена при этом должна обеспечивать наилучшее соотношение достоинств товара
и затрат данного потребителя на него. Стратегия ориентируется на спрос как на главный
фактор ценообразования и на неценовые методы конкуренции.
Для реализации стратегии фирме необходимо выявить или сформировать ценностные
представления потребителей в отношении данного товара, его свойств и полезности.
Проблема состоит в том, что определить субъективное восприятие товара потребителем
очень сложно.
Эта стратегия подходит, прежде всего, для предметов роскоши, парфюмерии, косметики.
Она была использована корпорацией Ford при выпуске автомобилей Mustang.
Стратегии реализации группы товаров
Особое место в стратегиях выхода на рынок конечных потребителей занимают стратегии
реализации товарного ассортимента. Принципиально можно выделить два типа стратегий
реализации группы товаров: продажа взаимозаменяемых и взаимодополняющих товаров.
Наиболее распространенная стратегия продаж взаимозаменяемых товаров состоит в
определении товарных групп и ценовых линий. Производится несколько модификаций
товара, которые делятся на три группы (например, низкого, среднего и высокого качества;
разумеется, понятия «низкого», «среднего» и «высокого» качества здесь весьма
относительны). Устанавливается диапазон цен для каждой группы. Так, например,
предлагаются простейшие радиоприемники по цене от х до хх ед., радиоприемники
среднего качества с некоторыми дополнительными свойствами – по цене от хх до хх ед. и
радиоприемники со множеством дополнительных функций, с увеличенным гарантийным
сроком, улучшенным дизайном предлагаются по цене хх ед. В описанной ситуации четко
прослеживаются три ценовых диапазона, которые достаточно сильно различаются по

66. 66
уровням цен и характеристикам товара. Эти диапазоны называются ценовыми линиями и
позволяют предприятию, выпуская с некоторыми изменениями один и тот же товар,
охватить максимальное количество рыночных сегментов.
В любом случае при установлении цен на аналогичные товары собственного же
производства необходимо учитывать эффект «каннибализма» – ситуацию, когда один
товар производства данной фирмы конкурирует с товаром этой же фирмы.
Для вывода на рынок производимых в рамках реализации настоящего проекта
продуктов целесообразно использовать стратегию контрольной точки, т.к. на
текущем этапе сложно спрогнозировать спрос на товары и реакцию конкурентов.
В целом стратегия выхода на рынок будет рассмотрена позднее, в рамках
разработки проекта развития всего агрокомплекса.
16.4 Прогноз доли рынка
При условии достижения планового показателя среднего ежегодного объема продаж –
ххх тонн в год, доля компании на рынке Центрального федерального округа составит
около х%.
При этом доли реализации в разрезе каналов продаж составят:
 Прямой канал продаж (оптовая торговля непосредственно с предприятия,
розничная торговля через магазин на предприятии) – хх%.
 Селективный канал продаж (продажа товара через крупные розничные сети) –
хх%.

67. 67
17 Анализ условий оплаты труда персонала
17.1 Оргштатное расписание
Оргштатное расписание представлено в следующей таблице.
Должность Численность Зарплата, руб. ФОТ, руб.
Главный рыбовод х ххх ххх ххх ххх
Главный инженер х хх ххх хх ххх
Энергетик х хх ххх хх ххх
Бухгалтер х хх ххх хх ххх
IT-инженер х хх ххх хх ххх
Статист/Заведующий складом х хх ххх хх ххх
Водитель х хх ххх хх ххх
Тракторист х хх ххх хх ххх
Ветеринарный врач х хх ххх хх ххх
Рыбовод х хх ххх ххх ххх
Механик КиПА х хх ххх хх ххх
Электрик х хх ххх хх ххх
Слесарь-ремонтник х хх ххх хх ххх
Разнорабочий х хх ххх хх ххх
Уборщик административных
помещений х х ххх х ххх
Итого: хх ххх ххх
Таблица 21. Оргштатное расписание
17.2 Анализ величины заработной платы
Анализ величины заработной платы приведен в следующей таблице10
.
Должность Оклад, руб.
в мес.
Минимальное
предложение на
рынке труда, руб.
в мес.
Максимальное
предложение
на рынке
труда, руб. в
мес.
Заключение
Главный рыбовод ххх ххх хх ххх ххх ххх Средний уровень по рынку
Главный инженер хх ххх хх ххх ххх ххх Средний уровень по рынку
Энергетик хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Бухгалтер хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
IT-инженер хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Статист/Заведующий
складом хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
10
Источник данных об оплате труда – мониторинг сайта http://hh.ru по ЦФО за период с хх.хх.хххх
по хх.хх.хххх.

68. 68
Должность Оклад, руб.
в мес.
Минимальное
предложение на
рынке труда, руб.
в мес.
Максимальное
предложение
на рынке
труда, руб. в
мес.
Заключение
Водитель хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Тракторист хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Ветеринарный врач хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Рыбовод хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Механик КиПА хх ххх хх ххх хх ххх Средний уровень по рынку
Электрик хх ххх хх ххх хх ххх
Ниже среднего уровня по
рынку
Слесарь-ремонтник хх ххх хх ххх хх ххх
Ниже среднего уровня по
рынку
Разнорабочий хх ххх хх ххх хх ххх
Ниже среднего уровня по
рынку
Уборщик
административных
помещений х ххх х ххх хх хх Средний уровень по рынку
Таблица 22. Анализ условий оплаты труда персонала
Как видно из представленного в таблице анализа, предлагаемые размеры заработной
платы находятся на уровне средних значений рынка труда в регионе осуществления
проекта.

69. 69
18 Инвестиционный план
18.1 Объем инвестиций
Объем и направления инвестиций по проекту представлены в следующей таблице.
Направления инвестиций Сумма, руб.
Строительно-монтажные работы хх ххх ххх
Приобретение оборудования хх ххх ххх
Оборотные средства хх ххх ххх
Итого: ххх ххх ххх
Таблица 23. Объем инвестиций, руб.
18.2 Структура инвестиций
Структура инвестиций по направлениям вложений представлена на следующей
диаграмме.
Структура инвестиций
СМР
42%
Оборудован.
43%
Оборотные
15%
Диаграмма 28. Структура инвестиций по направлениям вложений
Как видно из приведенной выше диаграммы, наибольшую долю в составе инвестиций по
проекту занимает приобретение оборудования – хх%, на втором месте – строительно-
монтажные работы – хх%.
18.3 Источники инвестиций
В качестве источников инвестиций рассматриваются средства инвесторов и заемное
финансирование в виде банковских кредитов.
Объем и направления инвестиций по источникам финансирования представлены в
следующей таблице.

70. 70
Направления инвестиций Сумма, руб.
Источник: средства инвесторов
Строительно-монтажные работы хх ххх ххх
Оборотные средства хх ххх ххх
Итого средства инвесторов: хх ххх ххх
Источник: банковские кредиты
Приобретение оборудования хх ххх ххх
Итого: хх ххх ххх
ИТОГО ПО ВСЕМУ ПРОЕКТУ: ххх ххх ххх
Таблица 24. Инвестиции по источникам финансирования, руб.
Структура инвестиций по источникам представлена на следующей диаграмме.
Диаграмма 29. Структура инвестиций по источникам
18.4 Календарный план работ по проекту
Календарный план реализации проекта представлен в следующей таблице.
Показатели
Предпроект-
ный период
х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Организация
финансирования
Строительно-
монтажные работы
Показатели х мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. ххмес.
Строительно-
монтажные работы
Приобретение,
поставка и монтаж
оборудования

71. 71
Показатели
Предпроект-
ный период
х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Пусконаладочные
работы, закупка
материалов
Выращивание первой
партии товара
Выпуск и реализация
продукции
Таблица 25. Календарный план проекта
18.5 Календарный инвестиционный план
Календарный инвестиционный план представлен в следующей таблице.
Показатели ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес.
Кредит хх ххх ххх х х х х
Средства инвесторов хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
ИТОГО: ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатели х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Кредит х х х х хх ххх ххх
Средства инвесторов х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх
Показатели хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Кредит хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх х х
Средства инвесторов х ххх ххх х ххх ххх х х х ххх ххх
ИТОГО: хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх х х ххх ххх
Показатели хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Кредит х х х х х
Средства инвесторов х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатели хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Кредит х х х х х
Средства инвесторов х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатели хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Кредит х х х х х
Средства инвесторов х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатели хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Кредит х х х х х
Средства инвесторов х ххх ххх х х х х
ИТОГО: х ххх ххх х х х х

72. 72
Таблица 26. Календарный инвестиционный план, руб.
Как видно из представленной выше таблицы, инвестиционный период проекта составляет
хх мес.
В течение предпроектного периода и первого месяца реализации проекта
осуществляется организация финансирования: привлечение средств инвесторов и
организация заемного финансирования в виде банковского кредита.
В период выполнения строительно-монтажных работ, со второго по двенадцатый месяц
прогнозного периода, осуществляются вложения средств инвесторов в строительство
объектов хозяйства и заемных средств в приобретение и монтаж оборудования.
В тринадцатом месяце вложения не осуществляются, идут пуско-наладочные работы,
готовится пуск производства.
С четырнадцатого месяца инвесторы осуществляют вложения в финансирование
оборотных средств. Финансирование оборотных средств осуществляется в суммах,
необходимых для покрытия дефицита денежных средств в течение прогнозного периода.
Средства кредита направляются на приобретение оборудования. Условия привлекаемого
кредита представлены в следующей таблице.
Наименование Сумма, руб. Процентная
ставка, %
Срок
возврата,
мес.
Условия погашения
Кредит х хх ххх ххх хх% ххх Погашение основного долга ежемесячно
равными платежами.
Погашение процентов ежемесячно.
Льготный период на выплаты процентов и
суммы основного долга – хх мес. Во время
действия льготного периода проценты по
кредиту капитализируются.
Таблица 27. Условия привлечения заемного финансирования

73. 73
19 Финансовый план
Планы расходов и доходов по настоящему проекту выполнены в соответствии с
разработанными планами производства и реализации товара.
В следующей таблице приведены условия производства и реализации товара.
№ Условия
х.
Период роста форели от личинки до достижения товарного веса х,х кг составляет
хх месяцев с начала производства или хх месяцев с начала реализации проекта. Таким
образом, в течение первых хх месяцев с начала реализации проекта продажа форели не
производится.
х.
Реализация товара осуществляется ежемесячно в количестве х/хх от ежегодного уровня
производства мяса.
х.
Оплата товара оптовыми и розничными покупателями осуществляется по факту отгрузки
товара. Оплата товара, переданного на реализацию в торговую сеть, осуществляется в
течение двух недель с момента передачи товара на реализацию.
Таблица 28. Условия производства и реализации товара
В следующей таблице представлен план производства и реализации товаров.
Показатель ИТОГО х-хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Производство, тонн:
Форель х ххх х хх хх хх хх х
ИТОГО: х ххх х хх хх хх хх х
Продажа, руб.:
Форель ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
ИТОГО: ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Таблица 29. План производства и реализации
19.1 План доходов
В рамках рассматриваемого проекта предполагается получение доходов – от реализации
форели.
Оптовые цены при реализации товара представлены в следующей таблице.
Наименование Оптовая цена, руб. за х т
Форель ххх ххх
Таблица 30. Оптовые цены реализации товара
График доходов от реализации товара представлен на следующей диаграмме.

74. 74
График доходов за первые 65 мес., руб.
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
1мес
3мес
5мес
7мес
9мес
11мес
13мес
15мес
17мес
19мес
21мес
23мес
25мес
27мес
29мес
31мес
33мес
35мес
37мес
39мес
41мес
43мес
45мес
47мес
49мес
51мес
53мес
55мес
57мес
59мес
61мес
63мес
65мес
Диаграмма 30. Динамика доходов за первые хх мес. реализации проекта
Как видно из представленной выше диаграммы, с первого по тридцать первый месяц
реализации проекта доходы отсутствуют, т.к. в первые хх месяцев осуществляется
строительство и монтаж оборудования, а в последующие месяцы – рост первой партии
форели. С тридцать первого месяца реализации проекта доходы стабильны.
Прогноз доходов представлен в следующей таблице.
Показатель ИТОГО х-хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Продажа, руб.:
Форель ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
ИТОГО: ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Таблица 31. План доходов, руб.
19.2 План расходов
19.2.1 Расчет постоянных затрат
Расчет постоянных затрат приведен в следующей таблице.
Показатели Руб. в х мес.
Малек форели хх ххх

75. 75
Показатели Руб. в х мес.
Электроэнергия ххх ххх
Вода ххх
ФОТ персонала ххх ххх
Прочие расходы хх ххх
ИТОГО: х ххх ххх
Таблица 32. Расчет постоянных затрат
Низкие значения расходов на воду обусловлены наличием в хозяйстве собственных
артезианских скважин.
19.2.2 Расчет переменных затрат
Переменные затраты складываются из затрат на производство комбикорма для форели.
Потребление комбикорма зависит от стадии роста рыбы и стабилизируется к хх-му
месяцу реализации проекта на уровне хх,ххх т в месяц
Показатели Значение
Стоимость производства х т комбикорма в рамках проекта хх ххх
Потребление комбикорма с хх мес. реализации проекта, т в мес. хх,ххх
Стоимость комбикорма с хх мес. реализации проекта, руб. в мес. ххх ххх
Таблица 33. Расчет переменных затрат
19.2.3 Расчет полных затрат
Динамика полных затрат по проекту представлена на следующей диаграмме.
График расходов за первые 65 мес., руб.
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
1 400 000
1 600 000
1 800 000
2 000 000
1мес
4мес
7мес
10мес
13мес
16мес
19мес
22мес
25мес
28мес
31мес
34мес
37мес
40мес
43мес
46мес
49мес
52мес
55мес
58мес
61мес
64мес

76. 76
Диаграмма 31. Динамика расходов за первые хх мес. реализации проекта
Как видно из представленной выше диаграммы, с первого по тринадцатый месяц
реализации проекта расходы отсутствуют, т.к. осуществляется строительство и монтаж
оборудования, в последующий период, до хх-го месяца, расходы нестабильны.
Изменение объема расходов в этот период обусловлено условиями кормления рыб
(объемом корма и, соответственно изменением расходов на производство комбикорма)
на различных стадиях развития организма рыбы. С хх-го месяца реализации проекта
расходы стабилизируются и до конца прогнозного периода (ххх мес.) остаются
постоянными.
На следующей диаграмме представлена структура расходов с хх-го месяца реализации
проекта.
Структура расходов с 31 мес.
Прочие
постоянные
38%
ФОТ
41%
Переменные
21%
Диаграмма 32. Структура расходов с хх мес. реализации проекта
Показатель ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес
Переменные расходы
Переменные расходы хх ххх ххх х х х х х
Постоянные расходы
Вода х ххх ххх х х х х х
Электроэнергия хх ххх ххх х х х х х
Мальки х ххх ххх х х х х х
ФОТ персонала хх ххх ххх х х х х х
Прочие расходы х ххх ххх х х х х х
ИТОГО: ххх ххх ххх х х х х х
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Переменные расходы
Переменные расходы х х х ххх ххх х ххх
Постоянные расходы
Вода х х х хх ххх хх ххх хх ххх
Электроэнергия х х х ххх ххх ххх ххх ххх ххх

77. 77
Мальки х х х хх ххх хх ххх хх ххх
ФОТ персонала х х х ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прочие расходы х х х хх ххх хх ххх хх ххх
ИТОГО: х х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Укрупненный план затрат, руб. (начало)

78. 78
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Переменные расходы
Переменные расходы хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы
Вода хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
Электроэнергия ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Мальки хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
ФОТ персонала ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прочие расходы хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Переменные расходы
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы
Вода хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
Электроэнергия ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Мальки хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
ФОТ персонала ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прочие расходы хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
ИТОГО: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Таблица 34. Укрупненный план затрат, руб.
19.3 Расчет налоговых выплат
Расчет налоговых выплат выполнен с использованием следующих показателей
налогового окружения.
Вид налога Ставка,
%
База для уплаты Периодичность
НДС при реализации продтоваров хх% Облагаемая НДС
выручка
ежемесячно
НДС хх% Облагаемая НДС
выручка
ежемесячно
Налог на прибыль хх% Прибыль ежемесячно
Страховые отчисления с зарплаты хх% Фонд оплаты труда ежемесячно
Налог на имущество х,х% Имущество на
балансе
х раз в квартал
Таблица 35. Налоговое окружение проекта
Рассматриваемый в настоящей работе агропромышленный проект предусматривает
создание форелевого хозяйства, представляющего собой часть вертикально-
интегрированной структуры, совмещающей в себе элеватор с комбикормовым заводом,
рыбоводческий комплекс, свиноводческий комплекс, комплекс по производству молока,
бройлерную фабрику, тепличное хозяйство, биогазовую установку.

79. 79
Все направления деятельности агрокомплекса предполагается осуществлять в
рамках одного юридического лица. В этой связи, для корректного начисления
налоговой базы и расчета величины налогов, расчет налоговых выплат по всему
проекту будет приведен в мастер-плане проекта развития агрокомплекса в целом.
19.4 Расчет финансовых потоков по обслуживанию кредита
Условия привлекаемого кредита представлены в следующей таблице.
Наименование Сумма, руб. Процентная
ставка, %
Срок
возврата,
мес.
Условия погашения
Кредит х хх ххх ххх хх% ххх Погашение основного долга ежемесячно
равными платежами.
Погашение процентов ежемесячно.
Льготный период на выплаты процентов
и суммы основного долга – хх мес. Во
время действия льготного периода
проценты по кредиту капитализируются.
Таблица 36. Условия привлечения заемного финансирования
График погашения кредита представлен в следующей таблице.
Показатель ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Поступление
денежных средств хх ххх ххх х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации х х х х х
Остаток долга на
конец периода х х х х х
Погашение суммы
основного долга хх ххх ххх х х х х х
Начисление
процентов по
кредиту х х х х х
Выплаты процентов
по кредиту хх ххх ххх х х х х х
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х х х х х х
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту х х х х х х

80. 80
График погашения кредита, руб. (начало)
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х х х х х х
Начисление
процентов по
кредиту х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту х х х х х х
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
График погашения кредита, руб. (продолжение)

81. 81
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
График погашения кредита, руб. (продолжение)
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх

82. 82
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
График погашения кредита, руб. (продолжение)
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
хх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх
График погашения кредита, руб. (продолжение)

83. 83
ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Поступление
денежных средств х х х х х х
Долг на начало
периода с учетом
капитализации хх ххх ххх хх ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Остаток долга на
конец периода хх ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Погашение суммы
основного долга х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх хх
Начисление
процентов по
кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх ххх хх ххх хх хх
Выплаты процентов
по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх ххх хх ххх хх хх
Таблица 37. График погашения кредита, руб. (окончание)
19.5 Отчет о движении денежных средств
Рассматриваемый в настоящей работе агропромышленный проект предусматривает
создание форелевого хозяйства, представляющего собой часть вертикально-
интегрированной структуры, совмещающей в себе элеватор с комбикормовым заводом,
рыбоводческий комплекс, свиноводческий комплекс, комплекс по производству молока,
бройлерную фабрику, тепличное хозяйство, биогазовую установку.
Все направления деятельности агрокомплекса предполагается осуществлять в
рамках одного юридического лица. В этой связи, в рамки отчета о движении
денежных средств не включены налоговые выплаты. Для корректного начисления
налоговой базы и расчета величины налогов, расчет налоговых выплат по всему
проекту будет приведен в мастер-плане проекта развития агрокомплекса в целом.
Отчет о движении денежных средств по проекту представлен в следующей таблице.
Показатель ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес
Операционная
деятельность
Поступления ххх ххх ххх х х х х х
Выручка ххх ххх ххх х х х х х
Оттоки ххх ххх ххх х х х х х
Переменные расходы хх ххх ххх х х х х х
Постоянные расходы ххх ххх ххх х х х х х
Поток операционной
деятельности: ххх ххх ххх х х х х х
Инвестиционная
деятельность
Поступления хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
Вложение инвестора на
оборудование хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
Вложение инвестора на
пополнение оборотных хх ххх ххх х х х х х

84. 84
Показатель ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес
Оттоки ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
- СМР и оборудование ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
- возврат инвестиций ххх ххх ххх х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: -ххх ххх ххх х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) хх ххх ххх х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) ххх ххх ххх х х х х х
Поток финансовой
деятельности: -хх ххх ххх х х х х х
Итого поступления
средств ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
Итого оттоки средств ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх
Денежные средства на
конец периода х х х х х
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) ххх ххх ххх х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (начало)

85. 85
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Выручка х х х х х х
Оттоки х х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы х х х ххх ххх х ххх
Постоянные расходы х х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х х х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Вложение инвестора на
оборудование х ххх ххх х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки хх ххх ххх хх ххх ххх х х х х
- СМР и оборудование хх ххх ххх хх ххх ххх х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: -хх ххх ххх -хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х х х х х х
Поток финансовой
деятельности: х х х х х х
Итого поступления
средств х ххх ххх х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств хх ххх ххх хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх х х х х х
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

86. 86
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Выручка х х х х х х
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы хх ххх хх ххх хх ххх хх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х х х х х х
Поток финансовой
деятельности: х х х х х х
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода х х х х х х
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

87. 87
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х хх ххх ххх
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х хх ххх ххх
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х -хх ххх ххх
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх
Денежные средства на
конец периода х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх х
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х хх ххх ххх
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

88. 88
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

89. 89
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода х ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

90. 90
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

91. 91
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х хх ххх ххх х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х хх ххх ххх х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х -хх ххх ххх х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх хх ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х хх ххх ххх х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

92. 92
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х хх ххх ххх х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х хх ххх ххх х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х -хх ххх ххх х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х хх ххх ххх х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжен

93. 93
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х хх ххх ххх
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х хх ххх ххх
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х -хх ххх ххх
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх х
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х хх ххх ххх
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

94. 94
Показатель ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Отчет о движении денежных средств, руб. (продолжение)

95. 95
Показатель ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Операционная
деятельность
Поступления х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Оттоки х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Переменные расходы ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Постоянные расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток операционной
деятельности: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Инвестиционная
деятельность
Поступления х х х х х х
Вложение инвестора на
оборудование х х х х х х
Вложение инвестора на
пополнение оборотных х х х х х х
Оттоки х х х х х х
- СМР и оборудование х х х х х х
- возврат инвестиций х х х х х х
Поток инвестиционной
деятельности: х х х х х х
Финансовая
деятельность
Поступления (кредиты) х х х х х х
Оттоки (обслуживание
кредитов) х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Поток финансовой
деятельности: -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Итого поступления
средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Итого оттоки средств х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежные средства на
конец периода х ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Денежный поток от
проекта (для
инвестора) х х х х х х
Таблица 38. Отчет о движении денежных средств, руб. (окончание)
19.6 Отчет о прибылях и убытках
Рассматриваемый в настоящей работе агропромышленный проект предусматривает
создание форелевого хозяйства, представляющего собой часть вертикально-
интегрированной структуры, совмещающей в себе элеватор с комбикормовым заводом,

96. 96
рыбоводческий комплекс, свиноводческий комплекс, комплекс по производству молока,
бройлерную фабрику, тепличное хозяйство, биогазовую установку.
Все направления деятельности агрокомплекса предполагается осуществлять в
рамках одного юридического лица. В этой связи, в рамки отчета о прибылях и
убытках не включены налоговые выплаты по налогу на прибыль. Для корректного
начисления налоговой базы и расчета величины налогов, расчет налоговых
выплат по всему проекту будет приведен в мастер-плане проекта развития
агрокомплекса в целом.
Отчет о прибылях и убытках приведен в следующей таблице.
Показатель ИТОГО х мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.
Выручка ххх ххх ххх х х х х х х
Расходы ххх ххх ххх х х х х х х
Амортизация хх ххх ххх х х х х х х
Страховые
отчисления х х х х х х х
Налог на имущество х х х х х х х
Платежи по кредиту хх ххх ххх х х х х х х
Прибыль ххх ххх ххх х х х х х х
Налог на прибыль х х х х х х х
Чистая прибыль ххх ххх ххх х х х х х х
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х х х х х х
Расходы х х х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация х х х ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления х х х
Налог на имущество х х х
Платежи по кредиту х х х х х х
Прибыль х х х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х х х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Отчет о прибылях и убытках, руб. (начало)

97. 97
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х х х х х х
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту х х х х х х
Прибыль -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Отчет о прибылях и убытках, руб. (продолжение)

98. 98
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Отчет о прибылях и убытках, руб. (продолжение)

99. 99
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Отчет о прибылях и убытках, руб. (продолжение)

100. 100
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Отчет о прибылях и убытках, руб. (продолжение)

101. 101
Показатель ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Показатель ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. х
Выручка х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Расходы х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Амортизация ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Страховые отчисления
Налог на имущество
Платежи по кредиту ххх ххх ххх ххх ххх ххх хх ххх хх ххх хх ххх
Прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Налог на прибыль х х х х х х
Чистая прибыль х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Таблица 39. Отчет о прибылях и убытках, руб. (окончание)
20 Анализ чувствительности и анализ рисков проекта
20.1 Расчет уровня безубыточности
Расчет уровня безубыточности приведен в следующей таблице.
Параметры
Среднее
значение за
период расчета
хх% хх%
Средняя выручка, руб. в мес. х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Средние расходы, руб. в мес.: х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Средние постоянные расходы, руб. в мес. х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Средние переменные расходы, руб. в мес. ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Средняя прибыль до налогов, руб. в мес. х ххх ххх -хх ххх хх ххх
Таблица 40. Расчет уровня безубыточности

102. 102
Как видно из приведенной выше таблицы, точка безубыточности лежит в промежутке
между показателями, равными хх-хх% ежемесячных объемов продаж. Величина
операционного рычага при этом составляет хх%.
Точка безубыточности проекта, % от загрузки
-2 000 000
-1 500 000
-1 000 000
-500 000
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% 28% 30% 32%
Выручка, руб. в мес. Расходы, руб. в мес. Прибыль до вычета налогов, руб. в мес.
Диаграмма 33. Уровень безубыточности продаж
20.2 Анализ рисков
20.2.1 Качественный анализ рисков
В данном разделе приводится качественный анализ рисков проекта, и даются
рекомендации по ограничению или устранению их негативного воздействия.
Неспецифические риски
К данной группе относятся неспецифические риски, т.е. прямо или косвенно
оказывающие влияние на практически любой проект. В этой категории можно выделить
макроэкономические риски (ухудшение экономической ситуации в стране, колебания
курсов валют и т.д.), административные риски (изменения правил согласования,
законодательства и пр.), а также возникновение форс-мажорных обстоятельств.
Подробно рассматривать данную группу рисков не имеет смысла, поскольку данные
риски являются неуправляемыми и устранить или ограничить их негативное воздействие
не представляется возможным.
Основным методом борьбы с неспецифическими рисками является страхование. Кроме
того, частичной защитой от угроз данной категории будет являться гибкость и
мобильность компании, позволяющие быстро реагировать на изменения и оперативно
перестраиваться.
Организационные риски
Риск Описание Вероятность Минимизация
Нарушение К данной группе относятся Вероятность нарушения Для минимизации

103. 103
договоренностей
со стороны
внешних
участников
проекта
такие риски, как изменение
условий, стоимости и сроков
оказания поставки материалов
(услуг), условий
финансирования, способные
привести к серьезным
проблемам на стадии
реализации проекта.
договоренностей со
стороны внешних
участников проекта
невысока.
данных угроз требуется
тщательная проработка
документов,
регламентирующих
взаимоотношения
сторон.
Таблица 41. Анализ организационных рисков
Маркетинговые риски
К третьей категории относятся маркетинговые риски, связанные с возможной реакцией
рыночного окружения и условиями реализации проекта.
Риск Описание Вероятность Минимизация
Действия
конкурентов
Выход на
рынок новых
игроков.
Вероятность низкая, поскольку
рынок является в достаточной
степени сформированным.
Все компании, выходящие на рынок,
изначально находятся в примерно
равных условиях, целесообразна
проработка стратегии продвижения
Невысокий
уровень
отклика рынка
Переоценка
спроса
Тенденции текущего периода
свидетельствуют об
опережающем развитии
сегмента рынка, прогноз
увеличения спроса
положительный. Вероятность
возникновения риска – низкая
Организация эффективных каналов
продаж, проведение продуманной
маркетинговой стратегии.
Таблица 42. Анализ маркетинговых рисков
Из всего указанного выше можно сделать следующий вывод: риски, связанные с
реализацией проекта, не критичны, и большинство из них можно минимизировать с
помощью грамотного управления.
20.2.2 Количественный анализ
Количественный анализ представляет собой анализ чувствительности проекта – изучения
влияния количественных факторов на финансовые показатели проекта.
Далее представлен анализ чувствительности с использованием двух параметров:
уровень цен реализации и объем продаж.
Показатели хх% хх% хх% ххх%
ЧДД учетом
терминальной
стоимости, руб. -хх ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Срок окупаемости, мес. хх хх хх хх
Таблица 43. Однопараметрический анализ, уровень цен реализации
Показатели хх% хх% хх% ххх%
ЧДД учетом
терминальной
стоимости, руб. -хх ххх ххх х ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Срок окупаемости, мес. хх хх хх хх
Таблица 44. Однопараметрический анализ, объем продаж

104. 104
Как видно из приведенных выше таблиц, проект демонстрирует устойчивость при
негативном изменении уровней цен реализации и объема продаж.
Таким образом, анализ чувствительности показал, что рассматриваемый проект является
устойчивым к негативному воздействию факторов риска.

105. 105
21 Финансовый анализ
21.1 Показатели продаж
Показатели продаж Значения
Точка безубыточности, % хх%
Точка безубыточности ежемесячных продаж, руб. х ххх ххх
Операционный рычаг, % хх%
Таблица 45. Показатели продаж
21.2 Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Средние значения
по проекту
Рентабельность продаж, % хх%
Таблица 46. Показатели рентабельности
21.3 Показатели основной деятельности
Показатели основной деятельности
Средние значения
по проекту
Объем продаж, руб. в мес. х ххх ххх
Объем текущих расходов, руб. в мес. х ххх ххх
Прибыль до налогообложения, руб. в мес. х ххх ххх
Денежный поток для инвестора, руб. в мес. х ххх ххх
Таблица 47. Показатели основной деятельности
22 Инвестиционный анализ
Основные параметры расчета параметров экономической эффективности проекта
представлены в следующей таблице.
Показатели Значения
Прогнозный период, мес. ххх
Условия расчета Постоянные цены
Ставка дисконта, % хх,х%
Таблица 48. Параметры расчета экономической эффективности
Расчет ставки дисконта представлен в следующей таблице.

106. 106
Показатели Значения Источники
Стоимость собственного
капитала
Безрисковая ставка
(номинальная)
х,х%
ххY Treasures на хх.хх.хх
http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-
center/interest-
rates/Pages/TextView.aspx?data=yieldYear&year=хххх
Рыночная премия
х,х%
Damodaran на хх.хх.хххх
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Бездолговой коэффициент Бета
х,хх
Damodaran (Lev. and Unlev. Betas by Industry - food) |
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Скорректированный
коэффициент Бета х,хх
Расчетная величина
Предварительная стоимость
собственного капитала х,х%
Расчетная величина
Премия за размер х,х% Size Premium, Ibbotson Associates, Ежегодник SBBI
Специфический риск
оцениваемой Компании х,х%
Расчетная величина
Страновой риск
х,х%
Russia хY CDS on хх.хх.хх
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CRUSSхUх:IND
Окончательная стоимость
собственного капитала USD хх,х%
Расчетная величина
Доходность долларовых
долгосрочных еврооблигаций х,х%
хх-летние еврооблигации РФ, Выпуск Россия-хххх на
хх.хх.хххх http://rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=ххххх
Доходность рублевых
долгосрочных еврооблигаций
х,х%
Бюллетень банковской статистики №х-хххх, таб.х.х.х. –
средняя ставка за февраль хххх
http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBS
Окончательная стоимость
собственного капитала RUR хх,х%
Расчетная величина
Стоимость заемного капитала
Среднерыночная стоимость
заемного капитала RUR хх,х%
Бюллетень банковской статистики №х-хххх, таб.х.х.х.
http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBS
Ставка налога на прибыль хх,х% Минфин РФ
Стоимость заемных средств
после налогов RUR х,х%
Расчетная величина
Структура капитала
Соотношение долга к
собственному капиталу хх,х%
Среднее значение с хх-го до ххх-го месяца прогнозного
периода
Собственный капитал хх,х% Расчетная величина
Заемный капитал хх,х% Расчетная величина
Ставка дисконта хх,х% Расчетная величина
Таблица 49. Расчет ставки дисконта
В следующих таблицах приведены движения денежных средств по проекту.
Показатель ИТОГО
х
мес. х мес. х мес. х мес. х мес. х мес.

107. 107
Поток по основной
деятельности ххх ххх ххх х х х х х х
Выбытия по
инвестиционной
деятельности ххх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток ххх ххх ххх х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Денежный поток с
накоплением итога х -х ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Дисконтированный
денежный поток х ххх ххх х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Дисконтированный
денежный поток с
накоплением итога х -х ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х х х х х х
Выбытия по инвестиционной
деятельности хх ххх ххх хх ххх ххх х х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток -хх ххх ххх -хх ххх ххх х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток -хх ххх ххх -хх ххх ххх х -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
Движения денежных средств по проекту без учета схемы финансирования, руб.
(начало)

108. 108
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х х х х х х
Выбытия по инвестиционной
деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
Движения денежных средств по проекту без учета схемы финансирования, руб.
(продолжение)

109. 109
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх -ххх ххх ххх
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Движения денежных средств по проекту без учета схемы финансирования, руб.
(продолжение)

110. 110
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Движения денежных средств по проекту без учета схемы финансирования, руб.
(продолжение)

111. 111
Показатель хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх хх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес. хх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх -хх ххх ххх
Движения денежных средств по проекту без учета схемы финансирования, руб.
(продолжение)

112. 112
Показатель ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх -х ххх ххх
ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес. ххх мес.
Поток по основной деятельности х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Выбытия по инвестиционной
деятельности х х х х х х
Денежный поток х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Денежный поток с накоплением
итога ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх х ххх ххх
Терминальная
стоимость
Дисконтированный денежный поток хх ххх ххх
Дисконтированный денежный поток
с накоплением итога хх ххх ххх
Таблица 50. Движения денежных средств по проекту без учета схемы
финансирования, руб. (окончание)
22.1 Срок окупаемости
Показатели срока окупаемости по проекту представлены в следующей таблице.
Показатели окупаемости Значения без дисконта Значения дисконтом
Срок окупаемости, мес. хх ххх
Таблица 51. Показатели окупаемости
22.2 Показатели доходности
Показатели доходности по проекту представлены в следующей таблице.
Показатели доходности Значение
ВНД в прогнозный период, % в
год хх%
Индекс доходности за период х,хх

113. 113
прогноза
Таблица 52. Показатели доходности
22.3 Чистый дисконтированный доход
Показатели чистого дисконтированного дохода по проекту представлены в следующей
таблице.
Показатели доходности Значение
Чистый дисконтированный доход за
прогнозный период, руб. х ххх ххх
Чистый дисконтированный доход с
учетом терминальной стоимости, руб. хх ххх ххх
Таблица 53. Показатели чистого дисконтированного дохода

114. 114
23 Заключение по инвестиционной привлекательности проекта
23.1 Сводные показатели проекта
Показатели эффективности проекта.
Показатели продаж:
Точка безубыточности, % хх%
Точка безубыточности ежемесячных продаж, руб. х ххх ххх
Операционный рычаг, % хх%
Показатели рентабельности: Средние значения по проекту
Рентабельность продаж хх%
Показатели основной деятельности: Средние значения по проекту
Объем продаж, руб. в мес. х ххх ххх
Объем текущих расходов, руб. в мес. х ххх ххх
Прибыль до налогообложения, руб. в мес. х ххх ххх
Денежный поток для инвестора, руб. в мес. х ххх ххх
Инвестиционные показатели Значения
ВНД в прогнозный период, % в год хх,х%
Кредиты, руб. хх ххх ххх
Лизинг, руб. х
Средства инвесторов, руб. хх ххх ххх
Общий объем вложений, руб. ххх ххх ххх
Чистый дисконтированный доход за прогнозный период,
руб. х ххх ххх
Чистый дисконтированный доход с учетом терминальной
стоимости, руб. хх ххх ххх
Инвестиционный период, мес. хх
Срок окупаемости, мес. хх
Индекс доходности за период прогноза ххх%
Таблица 54. Сводные показатели эффективности проекта
23.2 Выводы о кредитной привлекательности проекта
Анализ финансовых прогнозов свидетельствует об инвестиционной и кредитной
привлекательности проекта и его устойчивости к негативному воздействию факторов
риска:
 Высокий среднемесячный уровень продаж – в среднем за прогнозный период
х,х млн. руб.
 Сравнительно низкий уровень чувствительности – точка безубыточности продаж
составляет хх% от планируемого объема продаж.
 Положительное значение чистого дисконтированного дохода за прогнозный
период – х,х млн. руб.
 Высокий уровень чистого дисконтированного дохода с учетом терминальной
стоимости – хх,х млн. руб.

115. 115
 Достаточный уровень внутренней нормы доходности – хх%.
Совокупность приведенных показателей свидетельствует о положительных
перспективах реализации данного проекта.