Документ представляет собой руководство по подготовке инвестиционного предложения и описывает этапы взаимодействия между инвестором и собственником бизнеса, используя метафору свадебного процесса. Он акцентирует внимание на необходимости прозрачности, организации управления и развитии долгосрочной стратегии для привлечения инвесторов, а также на подходах к оценке инвестиционной привлекательности. В завершение затрагиваются ключевые аспекты успешной презентации проекта, такие как обоснование прибыли, источники финансирования и основы финансового анализа.

1. Подготовка инвестиционного предложения.
Диалог с инвестором на его языке.
Тольятти
2012
Константин Пигалов
Директор департамента консалтинга
Марчмонт Капитал Партнерс

2. Брак по расчету
Финансирование
Внешнее
Долговое
финансирование
Внутреннее
Прямое
финансирование
3F
Риск
Возврат
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
2

3. Готовимся к свадьбе ?
Привлечение инвестора, купля/продажа бизнеса,
слияние/поглощение – это процессы достаточно
длительные и кропотливые.
Стадии процесса:
• Знакомство (первое свидание)
• Ухаживание (вздохи, ахи прогулки под луной
и сбор необходимой информации)
• Предложение (засылайте сватов)
• Приданное. Уточнение оценок и согласование
условий (брак по расчету)
• Составление брачного контракта (развод и девичья
фамилия)
• Свадьба (венчание, обмен кольцами, свадебный банкет)
Чтобы не было потом мучительно больно за прожитые
годы - надо предварительно подготовиться
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
3

4. Советы брачующимся
1.
Прояснить отношения собственников и принять решение
2.
Обеспечить прозрачность компании
1.
Навести порядок в структуре собственности
2.
Навести порядок в организации управления и соответствующих
формальных документах
3.
Навести порядок в управленческом учете и финансах
3.
Продумать и оформить долгосрочную стратегию развития
4.
Пред инвестиционная «упаковка» бизнеса» – подготовить
соответствующие презентационные документы
1.
2.
Описать тенденции рынка и своё положение на нем
3.
Подготовить краткую историческую финансовую информацию в
стандартах МСФО
4.
5.
Выделить свои сильные стороны и подтвердить фактами
Подтвердить компетенции команды ключевых менеджеров
Разработать стратегию привлечения инвестиций
1.
Оценить стоимость бизнеса
2.
Определиться с типом инвесторов
3.
Подумать о вариантах структуры сделки
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
4

5. Who is Who
Характеристики сегодняшних инвесторов:
• «Их мало. Их адски мало…»
• «Он сегодня не рискует и не пьёт шампанского». Сегодня сохранение
инвестиционных средств важнее высокой доходности. Мешки с деньгами завязаны до
поры. Но деньги «жгут» его карманы.
• Попасть в зону его внимания не просто. Работает система отсева.
• Он не очень верит в обещания, особенно устные. Ему нужны
документированные аргументы и факты.
• Он разбирается в основах финансов и умеет рассчитать свою выгоду в
специфических терминах (IRR, NPV, PB)
• У него есть критерии оценки стоимости и инвестиционной
привлекательности бизнеса. (Рынок, конкурентная позиция, финансовое состояние,
опыт команды менеджеров).
• Он умеет оценивать риски и применять дисконт/наценку к цене
приобретаемой доли.
• Он хочет все пощупать руками. Он оценит всю систему управления, включая и
ключевых менеджеров и текущих собственников бизнеса.
• Ему нужен долгосрочный план выраженный в рыночных и финансовых
показателях
• У него как правило есть опыт структурирования юридической составляющей
сделки
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
5

6. Как найти общий язык
Собственник
Инвестор
А где дно ?
Старые реалии
оценки.
Два взгляда
на один предмет
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
6

7. Путь к сердцу инвестора
Путь к сердцу мужчины
лежит через желудок !
«Только тот добьётся сияющих вершин и
достаточного количества хрустящих
ассигнаций, кто сумеет вкусно
приготовить и красиво подать свой
проект!»
Путь к сердцу инвестора…
лежит через хорошую
презентацию проекта и
бизнес-план !
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
7

8. Бизнес-кулинария
Ключевые ингредиенты: Хороший рецепт,
качественные продукты, вкус к творчеству,
соблюдение технологии
Простые рецепты
На первое:
Маркетинговая солянка (рынок,
доля, план продаж) .
На второе:
Затраты и расходы под бюджетным
соусом с инвестиционным гарниром.
На третье:
Напиток финансовый.
Десерт: Коэффициенты в ассортименте.
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
8

9. Книга о вкусной и здоровой пище
• Сколько прибыли
получим мы и наши
инвесторы?
• Как и сколько можем
заработать ?
Часть 4.
Анализ
выгодности.
Часть 3.
Источники
финансирова
ния.
• Где взять
финансирование и
сколько его нужно ?
Часть 1.
Обоснование
продаж.
Часть 2.
Обоснование
расходов и
инвестиций.
• Во сколько нам всё
обойдется ?
9

10. Технологии: Соль, перец по вкусу
Хороший продукт трудно испортить, но….
БДР
1. Нужен финансовый ликбез:
С чем едят МСФО ?
Кто такая EBITDA ?
Зачем нужна моржовая прибыль ?
Чем лечить NPV и IRR.
БДДС
Баланс
Три карты…
Три формы…
Три потока…
Три сценария…
consulting@marchmont.ru, тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
10