napivprovidnyky(cmprsd).pdf

ЗМІСТ
АКТУАЛЬНІСТЬ ТЕМИ
АНАЛІЗ РИНКУ
ВИРОБНИЦТВО
НАПІВПРОВІДНИКІВ
НЕОБХІДНІ КРОКИ З БОКУ
УКРАЇНИ
03 /
07 /
35 /
43 /

2
Україна на ринку напівпровідників

3
Порушуючи питання щодо потенціалу присутності України на ринку виробництва на-
півпровідників, ми звертаємо свою увагу на сукупність трендів, які дають підстави
для проведення відповідного аналізу. Сьогодні Semiconductor Industry є верши-
ною технологічної думки людства. За складністю технологія перевершує космічні
та фармацевтичні технології. Ця індустрія з дуже високим рівнем конкуренції, при-
бутковості та впливу на інші галузі виробництва. При цьому в індустрії назрівають
зміни, деякі з яких можна обережно назвати неминучими. Це відкриває вікно мож-
ливостей, яким потенційно може скористатися Україна. Відновлення економічного
потенціалу України після війни має відбуватися швидко, щоб забезпечити збільшені
витрати на оборонний і соціальний сектор. Низький рівень складності економіки
та зруйновані потужності традиційного виробництва роблять просто критично не-
обхідним пошук нових можливостей для розвитку. За всіх очевидних складнощів,
Україна має шанси вибороти своє місце в елітному клубі виробників чипів. Що дає
підстави для такого твердження? Давайте звернемо увагу на низку фактів:
Стабільне зростання індустрії
За підсумками 2022 року обсяг ринку виробництва напівпровідників становив
590 млрд дол., що можна порівняти з обігом ринку зброї. Галузь зростає на 6-8%
на рік і до кінця десятиліття, за прогнозами McKinsey, досягне позначки в 1 трлн до-
ларів на рік. Особливо показовим є зростання на 6,8% під час пандемії – 2020 рік
та на 26,3% у наступний – 2021 рік, на хвилі відновлення виробництва. Причиною
зростання є високий рівень інтеграції галузі у глобальні виробничі ланцюжки су-
часних пристроїв із цифровим елементом управління.
Автоматизація, роботизація та цифровізація проникають у нові сфери виробництва
та розширюють географію присутності, що стимулює попит на напівпровідники як
ключовий елемент, що забезпечує функціональність електронних пристроїв. Попит,
що все збільшується, вимагає від індустрії перманентного розширення виробничої
бази і це одна з причин, через яку Україна може бути цікава ключовим гравцям га-
лузі.
АКТУАЛЬНІСТЬ
ТЕМИ

4
Масштабні програми розвитку
галузі від найбільших економік світу
COVID-19 мав руйнівний ефект на галузь виробництва напівпровідників, зруйнував-
ши ланцюжки поставок та створивши дефіцит, який досі не подоланий до кінця. При
цьому тренд на віддалену роботу значно збільшив попит на електронні пристрої. На
цьому тлі найбільші економіки світу розробили та запустили спеціальні програми
стимулювання галузі, на загальну суму понад $500 млрд:
US Semiconductor Support Act передбачає 52,7 млрд доларів на досліджен-
ня, розробку, виробництво та створення робочих місць у галузі. З них 39 млрд
доларів у вигляді виробничих стимулів. Крім того, закон передбачає 25% по-
даткового кредиту на інвестиції в галузь. Глобальний пакет стимулів на най-
ближчі 10 років оцінено у 280 млрд доларів.
EU Chips Act передбачає інвестування 43 млрд євро державних та приватних
інвестицій у дослідження, розробку та виробництво напівпровідників на те-
риторії Європейського Союзу. Програма розрахована до 2030 року та покли-
кана наростити частку ЄС на ринку чипів до 20%.
Китай готує програму обсягом 143 млрд доларів, покликану підвищити рі-
вень незалежності другої економіки світу у виробництві напівпровідників. Ряд
технологічних санкцій і заборона на продаж на адресу Китаю обладнання, не-
обхідного для виробництва напівпровідників, може створити певні проблеми в
реалізації цієї програми, але, принаймні фінансові стимули, Китай підготував
значні і вони можуть допомогти реалізувати намічені плани.
Японія, на яку припадало 51% продажів напівпровідників 1988 року, сьогодні
має частку близько 10% світових продажів. У стратегії розвитку галузі уряд
планує потроїти продажі напівпровідників до 2030 року до 15 трлн єн (112,5
млрд доларів). Точна сума державних інвестицій невідома, проте, за інфор-
мацією Bloomberg, державні субсидії Японії можна порівняти з пакетом сти-
мулів США (близько 50 млрд доларів).
Південна Корея оголосила про плани Samsung інвестувати близько 230 млрд
доларів у будівництво глобального кластера з виробництва напівпровідників
протягом наступних 20 років.
Свої національні програми підтримки та розвитку галузі мають Ізраїль, Нідерланди,
Німеччина та Великобританія.

5
Геополітичний аспект
Розгортання холодної війни 2.0 між Китаєм і США безпосередньо впливає на галузь.
Прагнучи захистити свої інтереси в нанотехнологіях, США обмежили експорт до
Китаю чипів певних типів та обладнання для їхнього виробництва. Також у форма-
ті Chip Four, чотиристороннього альянсу США, Японії, Тайваню та Південної Кореї,
регулярно розробляються заходи щодо обмеження Китайського експорту напівпро-
відників. Крім того, США досягли подібних дій від Нідерландів, які виробляють екс-
клюзивне обладнання, необхідне для виробництва.
Сам Китай, у рамках програми Made in China 2025, прагне досягти 70%-го рівня
самозабезпечення чипами до 2025 року і тиск з боку США загрожує цій меті.
Певну роль відіграє можлива ймовірність силового конфлікту. Є підстави вважати,
що Китай спробує здійснити інтервенцію на Тайвань до 2027 року, що майже неми-
нуче призведе до відкритого конфлікту між США та Китаєм та, як наслідок, повного
роз'єднання економік країн західного клубу та глобального півдня.
Американські інвестори вже продають свої позиції в акціях тайванських компаній.
Яскравим прикладом є продаж Уорреном Баффетом 86% своїх акцій TSMC, які ра-
ніше були придбані за 4,1 млрд доларів.
Цей дамоклів меч не може не звертати увагу гравців ринку і змушує їх вже сьогодні
вкладати свій капітал, нарощувати виробництво та вибудовувати логістичні марш-
рути таким чином, щоб захистити їх від уразливості у разі можливого конфлікту
в Азії. Пошук операторами ринку альтернативи – ще одна можливість для України
увійти до індустрії.

6

7
СТРУКТУРА РИНКУ
Говорячи про світовий ринок напівпровідників, слід зазначити, що це дуже складно
влаштована система з великою кількістю гравців на кожному етапі створення цін-
ності.
590 млрд доларів (за підсумками 2022 року) розподіляються за великою географі-
єю та в різних сегментах. Для того, щоб правильно сприймати вплив основних стей-
кхолдерів на промисловість, розглянемо її в розрізі етапів виробництва, галузей
споживання та ринків збуту.
Виробництво
Слід зазначити, що жоден локальний ринок немає достатньо ресурсів для охоплення
всього технологічного ланцюжка виробництва напівпровідників. Різні країни мають
різний ступінь впливу на кожному етапі виробництва напівпровідників.
Процес створення напівпровідників можна розкласти на кілька повноцінних
ніш:
Матеріали (сировина)
Устаткування
Апаратне та програмне забезпечення
Розробки та технології (інтелектуальна власність)
Дизайн
Ливарне виробництво
Тестинг та упаковка
У кожному із сегментів є свої лідери. Також є компанії, які поєднують у собі кілька
ланок технологічного ланцюга (IDM Company).
АНАЛІЗ РИНКУ

8
McKinsey надає нам дані про частку основних стейкхолдерів у кожному із сег-
ментів:
Найбільш капіталомісткими сегментами є:
Відома залежність індустрії від Тайваню обумовлена абсолютним домінуванням
острова саме у сегменті Foundry, тобто аутсорсинговому фінальному виробництві
готових чипів. Це красномовно доводять наведені нижче дані про квартальне ви-
робництво за останні півтора роки.
Сегмент
Foundry
Equipment
Materials
Обсяг прибутку за рік, $ млрд
143
122,8
70,3
CAGR, %
7,34
4,07
4,75

9
TSMC, UMC і кілька інших, невеликих, тайванських компаній створюють значно біль-
ше половини чипів, що випускаються.
У свою чергу, вироблені чипи поділяються на типи залежно від їхньої функціональ-
ності. Нижче наведено дані про типи чипів та їх затребуваність на ринку (у $ млрд).

10
Тип чипу
Logic
Memory
Analog
MPU
Opto
Discretes
MCU
Sensor
DSP
Для простоти сприйняття додамо таблицю із зазначенням можливих пристроїв вико-
ристання кожного типу.
Функціонал
Логічна обробка інформації
Зберігання даних
Обробка аналогових сигналів
(звук, температура, напруга тощо)
Центральний процесор у
мікроконтролерах. Виконує
команди, обробляє дані, керує
виконанням програм.
Комбінують світлові та
електричні сигнали.
Діоди, транзистори, резистори,
конденсатори, тиристори, силові
модулі.
Мікропроцесор, який
інтегрований з пам'яттю,
таймерами та периферійними
пристроями.
Чипи-датчики. Вимірюють
фізичні або хімічні параметри та
перетворюють їх на електричні
сигнали. Основний функціонал –
збір інформації про навколишнє
середовище.
Обробка цифрових сигналів
(аудіо, відео, радіосигнали та
ін.). Спеціалізується на виконанні
інтенсивних операцій для
обробки сигналів у реальному
часі.
Приклади пристроїв
Комп'ютери, мобільні телефони,
мікросхеми для цифрових схем.
Жорсткі диски, флеш-
накопичувачі, оперативна
пам'ять комп'ютерів.
Аудіопідсилювачі, датчики
температури, джерела
живлення.
Сервери, комп'ютери,
смартфони.
Світлодіоди, фотодіод, оптичні
датчики.
Монітори, комп'ютери, цифрове
обладнання, освітлювальні
прилади.
Роботи, ігрові приставки,
автомобільні схеми, побутова
техніка.
Датчики температури, руху,
освітлення, тиску та ін.
Аудіоустаткування, цифрові
фільтри, мобільні телефони,
модеми.

11
Основні країни-виробники мають також сегментовані частки у кожному з типів про-
відників. Згідно зі спеціальним звітом для Конгресу США, поділ ролей виглядає так:
Також варто відзначити, що одним з основних напрямків конкуренції на ринку сьо-
годні є гонка за виробництвом надмалих технічних вузлів. За актуальною інформа-
цією, TSMC має всі шанси випустити 2нм технічний вузол вже цього року. Щоб ми
могли уявити, наскільки малий цей розмір, варто відзначити, що один нанометр —
це одна мільярдна частина метра, а, наприклад, товщина паперу становить близько
100 000 нанометрів. Зменшення розміру технічних вузлів дозволяє значно зменши-
ти розмір самого чипа.
Розуміючи структуру виробництва промисловості, ми можемо правильно оцінити
дані про частки кожного з основних стейкхолдерів на світовому ринку напівпро-
відників.

12
Споживання
McKinsey виділяє 6 основних сегментів споживання:
Дротовий зв'язок
Побутова електроніка
Промислова електроніка
Автомобільна електроніка
Бездротовий зв'язок
Обчислення та зберігання даних
Ось так виглядає структура споживання з урахуванням частки ринку та потенціалу
до зростання.
Окремо варто виділити частку військо-
во-промислового комплексу та аерокосмосу.
Станом на 2021 рік обсяг споживання оціню-
вався в $6,3 млрд. Згідно з аналізом, до 2031
року цей сегмент зросте майже до $13 млрд,
із середньорічним рівнем зростання в 7,6%.

13
Ринки збуту
З погляду географії саме Азіатсько-Тихоокеанський регіон є основним замовником
напівпровідників. Це зумовлено високою концентрацією виробництва електроніки
(бенефіціарами яких, здебільшого, є країни з інших регіонів, переважно США).
Якщо сам Азіатсько-Тихоокеанський регіон розглянути зонально, за принципом зо-
середження виробництва електроніки, то виглядає це ось так:
З погляду перспектив цей чинник може бути проблемою для нових потенційних грав-
ців, оскільки розміщення нових виробництв саме в Азіатсько-Тихоокеанському ре-
гіоні дає логістичну перевагу.

14
НАЙБІЛЬШІ КОМПАНІЇ-ВИРОБНИКИ
Для того, щоб оцінити масштаб впливу корпорацій, які займають основні частки в
кожному з сегментів виробництва напівпровідників, розглянемо їх в розрізі геогра-
фічного розташування - Європа, Азія та Америка. Зосередимося на основних гравцях.
ЄВРОПА
ASML Holding NV.(ASML) Netherlands
Капіталізація: $297,7 млрд (на момент написання)
Кількість працівників: 39 тис.
Фінансові показники за 2022 рік:
Дохід: €21,2 млрд
Маржа: 50,5%
Витрати на R&D: €3,3 млрд
Прибуток на акцію: €14,14
Тип компанії: Equipment
Опис: Виробник унікального обладнання для виробництва напівпровідників - уль-
трафіолетових інструментів для літографії. Це унікальне обладнання дає можли-
вість виробляти передові чипи на технологічних вузлах 5нм і 3 нм.
Ключові клієнти: Intel, Samsung, TSMC
Географія присутності (через призму продажів, розподілених по регіонах):
01

15
NXP Semiconductors N.V.(NXPI) Netherlands
Капіталізація: $57 млрд
Дохід: $13,2 млрд
Маржа: 56,9%
Витрати на R&D: $2,1 млрд
Прибуток на акцію: $11,9
Тип компанії: IDM
Опис: IDM компанія. Займається дизайном та виробництвом напівпровідників. Орі-
єнтована на ринки промислової, мобільної та автомобільної інфраструктури. Є од-
ним із винахідників технології ближнього зв'язку (NFC) разом з Sony та Inside Secure
та постачає набори чипів NFC, які дозволяють використовувати мобільні телефони
для оплати товарів, а також безпечно зберігати та обмінюватися даними.
Ключові клієнти: Volkswagen, Xiaomi, Siemens
Географія присутності (через призму продажів, розподілених по регіонах):
02

16
Infineon Technologies AG(IFX.DE) Germany
Капіталізація: $49,4 млрд
Кількість працівників: 56,2 тис.
Дохід: €14,2 млрд
Маржа: 43,1%
Витрати на R&D: €1,7 млрд
Прибуток на акцію: €1,65
Тип компанії: IDM/Fabless
Опис: Виробник компонентів для напівпровідників.
Ключові клієнти: Samsung, BOSH, Hyndai
Географія присутності (через призму річного доходу, розподіленого в регіонах):
03

17
STMicroelectronics N.V.(STM) Switzerland
Кількість співробітників: 51,3 тис.
Маржа: 47,3%
Опис: Виробник складових для напівпровідників. А також чипів для автомобільної
галузі, промислового обладнання та засобів зв'язку.
Ключові клієнти: Apple, Lucid, Intel
Географія присутності:
04

18
АМЕРИКА
NVIDIA Corporation(NVDA) USA
Капіталізація: $1,17 трлн
Маржа: 65%
Тип компанії: Fabless
Опис: Розробник та виробник графічних процесорів для ігрового та комп'ютерного
ринку, а також чипів для мобільних комп'ютерів та автомобільної промисловості.
Лідер у галузі обчислень для штучного інтелекту.
Ключові клієнти: Microsoft, Google, Amazon
01

19
Broadcom Inc.(AVGO) USA
Маржа: 75,6%
Опис: Проектувальник, розробник та виробник програмних рішень для напівпровід-
ників та інфраструктури.
Ключові клієнти: Ubiquiti, Nokia, Atlantic Power Corporation
02

20
Intel Corporation(INTC) USA
Прибуток: $63 млрд
Маржа: 47,3%
Опис: Розробник та виробник компонентів та чипів з акцентом на галузь обчислю-
вальної техніки (комп'ютерні системи, дата-центри, ШІ тощо).
Ключові клієнти: Dell, Lenovo, НР
03

21
QUALCOMM Incorporated(QCOM) USA
Маржа: 58%
Тип компанії: Fabless
Опис: Розробник та виробник компонентів та чипів з акцентом на галузь бездрото-
вого зв'язку.
Ключові клієнти: Ford, GM, Motorola
04

22
Analog Devices, Inc.(ADI) USA
Маржа: 62,7%
Опис: Розробник та виробник компонентів та чипів.
Kлючові клієнти: Apple, Boeing, Texas Instruments Incorporated
05

23
Micron Technology, Inc.(MU) USA
Маржа: 45%
Опис: Розробник та виробник мікросхем, флеш-пам'яті та чипів для розпізнавання
зображень.
Ключові клієнти: Apple, Dell, Microsoft
06

24
АЗІЯ
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Company Limited(TSM) Taiwan
Прибуток: $73,6 млрд
Маржа: 59,6%
Тип компанії: Fondry
Опис: Проектувальник та найбільший у світі виробник чипів.
Ключові клієнти:
Географія присутності: На сьогодні компанія, крім потужностей безпосередньо на
Тайвані, має свої виробництва у США та Китаї.
01

25
Samsung Electronics Co., Ltd. South Korea
Кількість співробітників: 266 тис.
Маржа: 34%
Слід зазначити, що Samsung займається не лише виробництвом чипів. Його дохід у
виробництві напівпровідників у 2022 році оцінюється у $ 67,5 млрд.
Тип компанії: IDM/Fondry
Опис: Розробник та виробник напівпровідників та їх компонентів та пристроїв елек-
троніки.
Ключові клієнти: IBM, Microsoftm, Cisco
02

26
Semiconductor Manufacturing
International Corporation(0981.HK) China
Маржа: 38%
Витрати на R&D: $733 млн
Тип компанії: Fondry
Опис: Проектувальник та найбільший у Китаї виробник чипів.
Ключові клієнти: Huawei, Qualcomm, Texas Instruments
Географія присутності:
03

27
Tokyo Electron Limited(TOELY) Japan
Маржа: 45%
Тип компанії: Equipment
Опис: Виробник обладнання та компонентів для напівпровідників.
Ключові клієнти: Intel, Samsung Electronics, TSMC
Географія присутності (виражена через продаж у регіонах):
Сумарні показники, на основі аналізу наведених вище компаній:
Маржа: 52%
Основний регіон, що генерує прибуток: Азія
Середній дохід у перерахунку на одного співробітника: $655 тис.
04

28
ОСНОВНІ АКЦІОНЕРИ КОМПАНІЙ-
ВИРОБНИКІВ
Утримувач акцій
ASML Holding
Capital Research and Management Company
Blackrock Inc
Baillie Gifford & Co
NXP Semiconductors
Fidelity Mgmt & Research Co
J.P. Morgan Investment Mgt.
The Vanguard Group
Infineon Technologies
BlackRock, Inc
Norwegen (Norges Bank)
STMicroelectronics
STMicroelectronics Holding NV
BlackRock, Inc
Capital Research & Management Co. (World Investors)
The Vanguard Group
NVIDIA Corporation
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
FMR, LLC
Broadcom Inc
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
Capital International Investors
Intel Corporation
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
State Street Corporation
QUALCOMM Incorporated
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
%
15,81
7,95
4,54
9,2
7,3
4,1
7,11
3,12
27,53
2,75
2,69
2,38
8,33
7,44
5,52
9,73
7,23
6,68
8,95
7,97
4,39
9,86
7,53
4,35
Країна
США
США
Великобританія
США
США
США
США
Норвегія
Швейцарія
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США
США

29
Утримувач акцій
Analog Devices
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
Micron Technology
The Vanguard Group
BlackRock, Inc
Capital Research Global Investors
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
FMR, LLC
Sanders Capital, LLC
JP Morgan Chase & Company
Samsung Electronics
Samsung Electronics
National Pension Service of Korea
BlackRock Fund Advisors
Semiconductor Manufacturing International Corporation
China State-Owned Assets Supervision & Admn Commission
Sino IC Capital Co., Ltd.
BC Investment Management Corp.
Tokyo Electron Limited
Nomura Asset Management Co., Ltd.
Daiwa Asset Management Co. Ltd.
TBS HOLDINGS,INC.
%
9,1
8,08
4,07
8,49
7,81
6,52
0,81
0,80
0,74
19,58
7,92
5,01
19,93
10,34
0,2
8,86
4,33
3,45
Країна
США
США
США
США
США
США
США
США
США
Південна Корея
Південна Корея
США
Китай
Китай
Канада
Японія
Японія
Японія

30
НАЙБІЛЬШІ КОМПАНІЇ-СПОЖИВАЧІ
Компанія
Apple
Samsung Electronics
Lenovo
Dell Technologies
BBK Electronics
Xiaomi
Huawei
HP Inc.
Sony
Hon Hai Precision
Others (outside top 10)
Витрати
в 2022,
$ млрд
67,05
46,06
21,03
18,3
18,08
14,6
12,07
11,2
7,9
7,5
377,6
Частка у
сумарному обсязі
закупівель, %
11,1
7,7
3,5
3,0
3,0
2,4
2,0
1,9
1,3
1,3
62,8
Зростання по
відношенню
до 2021, %
-2,6
2,2
-17,2
-12,7
-17,1
-11,3
-19,4
-18,9
16,5
-6,2
7,1
Дані про основні компанії-споживачі ґрунтуються на відповідній аналітиці агент-
ства Gartner.
Загалом, споживання у 2022 році розділене по галузях виглядає так:

31
ВПЛИВ НА ЕКОНОМІКУ
Для того, щоб оцінити вплив індустрії виробництва напівпровідників на локальну
економіку, розглянемо цей ефект на прикладі економіки США.
Загалом, у США, в індустрії зайнято понад 1,84 млн робочих місць. З них, близько
277 тис. зайняті в R&D. При цьому кожне робоче місце в індустрії дозволяє ство-
рювати ще 5,7 робочих місць у суміжних галузях.
Індустрія принесла $276 млрд у ВВП (1,1%) та $165 млрд своїм бенефіціарам.
За рік у галузь було проінвестовано $50,2 млрд безпосередньо у R&D. При цьому,
варто відзначити, що більшість виробництв американських компаній галузі, розта-
шовані не в США.

32
Також, згідно зі звітом SIA, кожен інвестований долар у R&D дає приріст у ВВП США
у розмірі $16,5.
Розглянемо також приклад Південної Кореї.
Ця країна є одним із провідних гравців у індустрії, оскільки активно інвестує саме
у розробку новітніх технологій.
Це дало свої плоди і сьогодні, за даними McKinsey, близько 37% усіх технічних вуз-
лів, розміром менше 10нм, виробляють саме в Південній Кореї.
Галузь генерує близько 7% ВВП (близько $126,7 млрд). Уряд пропонує податкові
знижки з 30% до 40% для інвестицій у R&D індустрії. Експорт напівпровідників
склав 18,9% від усього експорту у 2022 році. Сам експорт становить 42% ВВП.

34

35
ЩО НЕОБХІДНО ДЛЯ ВИРОБНИЦТВА
НАПІВПРОВІДНИКІВ
Для виробництва напівпровідників важливими є три складові: технології, люд-
ський капітал та ресурси (фінансові та матеріальні).
Технології
Залежно від складності, процес відтворення технології виробництва напівпровід-
ників може займати від кількох до десяти років.
У цьому плані цікавий досвід Китаю. Його виробничі потужності у виробництві на-
півпровідників зросли з 1300 компаній у 2011 році до 22 800 компаній у 2020 року.
У 2022 році Китайський виробник SMIC анонсував виробництво технічного процесу
розміром 7нм. Це справді якісний стрибок для китайських технологій, так як основну
масу виробництва напівпровідників Китаю становлять вузли розміром 24нм і більше.
Починаючи з 2015 року, коли було презентовано програму «Made in China 2025»,
Китай проінвестував понад $150 млрд у розвиток галузі. Крім великих державних
інвестицій, були надані додаткові стимули для виробників передових чипів: фір-
ми, які працювали в галузі понад 15 років, звільнялися від податку на прибуток на
термін більше 10 років, за умови, що їм вдасться разробити 28нм вузли та менше.
Виробники вузлів від 65нм до 28нм звільнялися від податку на прибуток на 5 років
і отримували знижку на корпоративну ставку в розмірі 50%.
Крім того, були впроваджені дешеві кредити, нижчі за ринкові умови, для компаній
індустрії. А для стимуляції інвестицій у R&D компаніям було дозволено віднімати
200% від суми своїх витрат на НДДКР з оподатковуваного доходу. Передові китай-
ські компанії в галузі також отримали державну підтримку на суму від 15% до 40%
прибутку.
Незважаючи на те, що Китай навряд чи виконає цільовий показник самозабезпечення
у виробництві чипів на 70% до 2025 року, заходи розвитку мали свій успіх та мо-
жуть вважатися ефективними.
ВИРОБНИЦТВО
НАПІВ-
ПРОВІДНИКІВ

36
Ось так виглядає динаміка зростання:
Важливо відзначити, що згідно із законом Мура - співзасновника та колишнього
генерального директора Intel, кількість транзисторів на одному чіпі збільшується
кожні 2 роки, що дозволяє вдвічі зменшувати розмір самого чіпа. Це говорить про
те, що швидкість технологічного розвитку у виробництві чіпів дуже висока і саме
швидкість визначає конкурентну перевагу.
При цьому технологія виробництва чипів - надзвичайно складна. У середньому,
на виробництво одного чипа, від сировини до готового виробу, потрібно 3 місяці і
цей процес налічує близько 700 кроків.

37
Розвиток технології забезпечують кадри із відповідною експертизою. Ось 4 най-
більш затребувані сьогодні професії в індустрії виробництва чипів:
Semiconductor Design Engineer: відповідає за проектування та розробку на-
півпровідникових компонентів, включаючи інтегральні схеми, мікропроцесори
та інші електронні пристрої. Річна зарплата у США: $85-130 тис.
Process Engineer: відповідає за оптимізацію та покращення процесів вироб-
ництва чипів. Працює над розробкою та оптимізацією технологічних процесів,
контролює якість продукції та займаються усуненням проблем виробництва.
Річна зарплата у США: $75-120 тис.
QA Engineer: займається розробкою та виконанням тестових програм для пе-
ревірки та оцінки функціональності напівпровідникових пристроїв. Відпові-
дає за виявлення та виправлення дефектів, а також за перевірку відповідності
продукції специфікаціям. Річна зарплата у США: $70-100 тис.
Quality Specialist: відповідає за контроль та забезпечення високої якості
вироблених чипів. Розробляє та впроваджує системи контролю якості, про-
водить аналіз даних та статистичні дослідження для визначення та усунення
проблем. Річна зарплата у США: $60-100 тис.
Людський капітал
Наявність відповідної експертизи та навичок у співробітників є найважливішим
фактором для розвитку компанії-виробника чипів. В умовах найжорсткішої конку-
ренції та постійного розширення ринку надзвичайно важливим є систематичне удо-
сконалення технологій. Не випадково, індустрія виробництва чипів є другою у світі,
у рейтингу галузей із найвищими витратами на R&D.
01
02
03
04

38
Ресурси
Фінансові ресурси відіграють значну роль у розвитку промисловості. Будів-
ництво заводів з виробництва чипів коштує дорого і може перевищувати суму в
кілька десятків мільярдів доларів. Ось скільки, за інформацією McKinsey 2023
року, заплановано та вже інвестовано у будівництво підприємств з виробництва чи-
пів у США:
Матеріальні ресурси також відіграють важливу роль у процесі створення чи-
пів, але є більш доступними. Основними видами сировини є кремній (Si), герма-
ній (Ge), арсенід галію (GaAs) та фосфід індія (InP). Основною сировиною є кремній.
Кремній отримують при відновлювальній плавці кварциту (SiO2) у дугових елек-
тропечах. У 2022 році світове виробництво кремнію склало 8,8 млн тонн. Китай є
абсолютним лідером, виробляючи понад 70% світового обороту кремнію.
Виробництво германію становило близько 170 т, з часткою Китаю понад 60%. Ви-
робництво галію становило близько 400 т, з часткою Китаю понад 80%. Виробни-
цтво фосфіду індію становило близько 900 т, з часткою Китаю понад 55%.

39
ЩО МОЖЕ ЗАПРОПОНУВАТИ УКРАЇНА?
В Україні сумарні запаси основної сировини для виробництва кремнію – кварци-
тів – перевищують 180 млн т. Їхні родовища є у Дніпропетровській, Житомир-
ській, Кіровоградській областях (Овруцьке, Товкачівське, Білокоровицьке, Василь-
ківське та Іванівське родовища). При цьому, Овруцьке родовище кварцитів за якістю
кристалічних кварцитів і запасів не має аналогів у Європі. Зміст SiO2 становить
98,8%, розвідані запаси – понад 150 млн. т, прогнозні – 500 млн. т.
Щодо германію, то Україна має запаси на Донбасі та у Львівсько-Волинському ву-
гільному басейні, з ресурсним потенціалом у більш ніж половину запасів германію
серед всіх країн колишнього СРСР. За часів радянського союзу, на українських по-
тужностях виробляли близько 25 т германію, що становить близько 15% від сьо-
годнішнього світового споживання.
Україна видобуває арсенід галію. Близько 5 т на рік і є четвертим виробником у
світі з часткою у 1,1% світового виробництва.
Що стосується фосфіду індію, то ще на початку 2022 року британські вчені тес-
тували технологію використання графену замість індію у виробництві електроніки.
Експеримент був вдалим. Графен – це відокремлена плівка графіту, товщиною в один
атом. Україна має значні запаси графіту. Запаси балансових родовищ налічують
18 мільйонів тонн. Слід додати, що український графіт вважається одним із найя-
кісніших у світі.
Однак наявність сировини – далеко не єдина причина для інтересу інвесторів до
України.
Розвиток індустрії безпілотних систем
Війна в Україні стала потужним поштовхом для розвитку галузі безпілотних систем.
Літальні, наземні та підводні безпілотні апарати показали свою високу ефективність.
Це спровокувало високу активність у сфері розробки, виробництва та споживання
безпілотників. Розвиток індустрії безпілотних систем та їх масового застосування,
спочатку у ВПК, а потім і в комерційному секторі, здатний збільшити споживання
напівпровідників у багато разів. У цьому плані Україна, як великий споживач без-
пілотних систем, має можливість стати великим ринком збуту напівпровідників, що
дозволить завантажити локальне виробництво.
Досвід виробництва мікроелектроніки
Мікроелектроніка в Україні розвивалася як частина мікроелектронної галузі коли-
шнього Радянського Союзу. У 60-х – на початку 70-х років ХХ століття у Києві було
створено та успішно працював потужний центр мікроелектроніки – науково-вироб-
ниче об'єднання (НВО) "Кристал" з філіями в інших містах України.

40
Українська мікроелектроніка забезпечила успішний розвиток багатьох галузей про-
мисловості не лише України, а й усього СРСР. Її використовували для створення
цифрової радіоелектронної апаратури літаків, ракет, кораблів, а також для випус-
ку сучасної, на той момент, побутової техніки (радіоприймачі, магнітофони) та ін.
У науково-виробничому об'єднанні "Кристал" головною науковою організацією був
Науково-дослідний інститут "Мікроприлад". У 1972–1973 pp. в "Мікроприладі" було
розгорнуто систему машинного проектування на основі великої електронно-обчис-
лювальної машини БЭСМ-6 та інших електронно-обчислювальних машин, що дозво-
лила проектувати великі інтегральні схеми з широким спектром використання.
З урахуванням такого досвіду, інституційна пам'ять та людський капітал можуть
бути конкурентною перевагою та зробити розгортання виробництва в Україні більш
простим та ефективним, порівняно з іншими країнами, які не мають такого досвіду.
Швидкість прийняття рішень
На даний момент в Україні відсутня багаторівнева архітектура верифікації інвес-
тиційних проектів. За умови наявності відповідної стратегії, завдань та мотивації,
українська бюрократія здатна робити кроки у переговорах із виробником напівпро-
відників швидше, ніж її європейські сусіди.
Відсутність профспілок
У контексті цього завдання – залучення виробника напівпровідників в Україну, цей
фактор може бути конкурентною перевагою. В Україні потенційний інвестор зможе
взаємодіяти зі своїм робочим штатом набагато простіше, ніж у порівнянні з іншими
європейськими країнами, де створення робочих місць потребує дотримання великої
кількості умов.

42

43
Реалізація завдання залучення виробника напівпровідників в Україну, потребувати
Можна виділити 4 основних фактори, які грають вирішальну роль для вибору юрис-
дикції компанією-виробником чипів:
безпека;
фінансові субсидії, оскільки сьогодні для виробників напівпровідників це
дуже доступний ресурс;
наявність кваліфікованих кадрів;
довгострокові геополітичні інтереси. З урахуванням нестабільності геопо-
літики та наростаючої напруги між основними драйверами світової економі-
ки – США та Китаєм. У цьому плані характерною є експансія Intel до Європи та
будівництво заводів TSMC у США та Німеччині, які мають забезпечити життє-
діяльність компанії у разі потенційної агресії материкового Китаю.
Галузь дуже чутливо ставиться до потенційної загрози Тайваню з боку Китаю. При
уважному вивченні питання можна побачити деякі тенденції, які дають підстави вва-
жати, що США ставить за мету розвантажити азіатський регіон і перенести частину
виробничих потужностей безпосередньо додому, США, та у дружні країни. У цьо-
му плані Європа набуває ряду можливостей отримати американського виробника на
своїй території.
Якщо геополітичні тренди є сприятливими для України, то питання безпеки залиша-
ється відкритим та складним. При цьому деякі інженерні рішення, такі як розгор-
тання виробництва під землею або в горах, особлива зона для інвестрських проектів
надійно захищена ППО, а також страхування військових ризиків дозволяють зробити
рівень ризику з точки зору безпеки - прийнятним.
Що стосується кадрів, то унікальний досвід виробництва мікроелектроніки дає
Україні перевагу. На даний момент все ще можна зібрати необхідний інтелектуаль-
ний капітал для роботи над технологією.
Фінанси будуть складним завданням, зважаючи на їх високий рівень доступності для
виробників чіпів. Однак Україна може використати міжнародні програми розвитку
галузі, а також потенційне фінансування повоєнного відновлення для того, щоб про-
фінансувати проект з виробництва чіпів.
НЕОБХІДНІ КРОКИ
З БОКУ УКРАЇНИ

44
Отже, план із залучення в Україну виробництва напівпровідників та його подальшого
розвитку можна сформулювати у вигляді 7 кроків різного рівня складності.
Вікно можливостей для України відкрито до 2025-2027р. Відповідно, як-
найшвидше Україна має пред'явити світу short-term план (до 2025 р.) та роз-
робити long-term стратегію розвитку галузі (до/після 2030 р.). Це мають бути
ухвалені на державному рівні програми, як це зробили США, ЄС, Китай та Індія.
Перші особи держави мають задекларувати наміри та публічно заявити про
бажання та готовність України стати майданчиком для розміщення сектора
напівпровідників.
З огляду на домінуючу роль США у цій індустрії, необхідно буде досягти до-
мовленості з керівництвом США щодо політичного рішення розгортання в
Україні виробництва напівпровідників. Це може реалізуватися у вигляді спе-
ціальних стимулів від американського уряду для американських виробників у
разі їх локалізації в Україні або подібні стимули на адресу іноземних урядів
для мотивації їх національних корпорацій.
Досягти домовленостей з компаніями ЄС та США щодо придбання ліцензій,
програмного забезпечення та обладнання, необхідних для виробництва напівп-
ровідників.
Продемонструвати готовність до партнерських відносин із інвесторами.
Йдеться про відсутність корупції, силового тиску на бізнес, гнучкість бю-
рократії та вміння ухвалювати екстраординарні рішення. Це може реалізува-
тися у вигляді створення спеціальної економічної зони з британським правом
та під зовнішнім управлінням. Спеціальний та унікальний аналог «ДіяСіті» для
галузі напівпровідників.
Залучення західних партнерів для надання спеціальних гарантій безпеки
такого проекту. Це може бути виражено в спеціальній зоні для інвесторських
проектів, особливо захищеною ППО, а також спеціальний фонд страхування
військових ризиків.
Фінансові стимули для виробників можуть бути надані шляхом інтеграції
до європейської програми розвитку галузі. Крім цього, необхідно включити
проект із виробництва напівпровідників у пакет проектів післявоєнного від-
новлення України.
Що отримає Україна натомість? Крім кумулятивного ефекту, який забезпечить сам
факт заходу інвестицій в економіку, створення робочих місць та податкових надхо-
джень до бюджету, окремо варто відзначити такі фактори як збільшення торгових
зв'язків, за рахунок включення до міжнародних ланцюжків поставок та процесів ви-
робництва. Крім цього, якщо Україна зможе успішно розвивати технологію та за-
пропонує низку унікальних рішень, наприклад, для оборонної сфери, вона отримає
чималу геополітичну вагу, засновану не лише на політичних рішеннях союзників, а й
на цілком зрозумілих та прагматичних інтересах.
01
02
03
04
05
06
07

45
Крім того, економічно інвестиції у галузь ефективні. Ось показник ROCE кількох
основних операторів ринку:
І показник ROIC:

46
ОСТАННІ ІНВЕСТИЦІЇ В ГАЛУЗІ
Розглянемо кілька кейсів з останніх відомих випадків будівництва нових підпри-
ємств із виробництва напівпровідників.
Будівництво Intel заводу у Німеччині. Це найбільша приватна інвестиція
до Німеччини після закінчення WW2. Загальний обсяг інвестицій - $33 млрд.
Буде створено 3000 робочих місць. Очікується, що об'єкти будуть запущені
в експлуатацію у 2027 році. Уряд Німеччини субсидує проект на €10 млрд у
вигляді інвестицій у будівництво об'єкта.
Декілька планових проектів Intel:
Польща (підтверджено). Інвестиції в $4,6 млрд. Буде створено 2000 робочих
місць. Дедлайн – 2027 рік. Відомо, що Польща розпочала процес підготовки
до переговорів ще у 2021 р. Спеціальна команда займалася створенням усіх
спеціальних умов для майбутніх співробітників підприємства. Місто (Вроцлав)
збудує всю необхідну інфраструктуру та створить транспортні шляхи. Так само
відомо, що Intel отримав право зводити будівлю значно вищою, ніж дозволяли
місцеві правила. Керівництво Intel зазначало, що його приємно вразила швид-
кість ухвалення рішень польським урядом у процесі переговорів. Основну роль
відіграли дві державні агенції - Польське агентство інвестицій та торгівлі
(PAIH) та Агентство промислового розвитку (ARP).
Франція. Новий R&D центр. Буде створено 1000 робочих місць. «Франція
стане європейською штаб-квартирою Intel з можливостями проектування ви-
сокопродуктивних обчислень (HPC) та штучного інтелекту (ШІ)», - оголосила
компанія у березні минулого року. Крім того, Intel планує створити свій голов-
ний європейський центр ливарного виробництва у Франції.
Ірландія. Інвестиції обсягом $12 млрд у підприємство виробництва. Сумар-
ний обсяг інвестицій Intel до Ірландії складе понад €30 млрд.
Обсяг державних субсидій у цих проектах не називається, але, виходячи з єв-
ропейської програми підтримки галузі, варто очікувати, що частка участі уря-
дів у кожному з проектів становить не менше 20%. Європейська програма
розвитку компанії Intel розрахована на $80 млрд.
01
02

47
З огляду на грандіозні плани Intel у Європі продемонструємо географію виробни-
чих потужностей компанії на сьогодні:
TSMC будує завод в Аризоні вартістю $40 млрд. Це дозволить створити
близько 10 тис. робочих місць. Планово, завод має бути запущений в експлу-
атацію вже в 2026 року. Обсяг участі уряду не називається, але в пресі фігу-
рувала цифра в $15 млрд.
TSMC будує завод у Німеччині у партнерстві з Infineon та NXP у місті Дрез-
ден. Вартість проекту - €10 млрд. Німецький уряд виділить субсидії на по-
ловину вартості проекту - €5 млрд. Варто сказати, що з урахуванням дедалі
більшої геополітичної напруги, TSMC починає політику диверсифікації. Рада
директорів схвалила інвестиції у розмірі €3,5 млрд в акціонерний капітал
European Semiconductor Manufacturing Company GmbH. Німецький проект
тайванської компанії має розпочатися в 2024 році і завершитися до 2027 року.
03
04

napivprovidnyky(cmprsd).pdf

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (20)

Similar to napivprovidnyky(cmprsd).pdf

Similar to napivprovidnyky(cmprsd).pdf (20)

More from PRDepartment

More from PRDepartment (20)

napivprovidnyky(cmprsd).pdf