متن این مقاله را این‌جا می‌توانید بیابید.

1. 1
‫برای‬ ‫طرحی‬‫برون‬‫بن‬ ‫از‬ ‫رفت‬‫مسکن‬ ‫بست‬
،‫کرمانی‬ ‫امیر‬‫تبریزی‬ ‫عبده‬ ‫حسین‬‫و‬‫زاوه‬ ‫فخرالدین‬
‫مهم‬ ‫از‬ ‫یکی‬ ‫مسکن‬‫دارایی‬ ‫ترین‬‫م‬ ‫های‬‫است‬ ‫تورم‬ ‫برابر‬ ‫در‬ ‫قاوم‬‫نرخ‬ ‫مورد‬ ‫در‬ ‫نااطمینانی‬ ‫افزایش‬ ‫با‬ ‫نتیجه‬ ‫در‬ ‫و‬
‫تورم‬،‫عنوان‬ ‫به‬ ‫مسکن‬ ‫برای‬ ‫تقاضا‬‫سرمایه‬ ‫کاالیی‬‫ای‬‫می‬ ‫افزایش‬‫قیمت‬ ‫افزایش‬ ‫باعث‬ ‫مقابل‬ ‫در‬ ‫امر‬ ‫این‬ .‫یابد‬
‫مسکن‬‫قدرت‬ ‫شدید‬ ‫کاهش‬ ‫و‬‫شده‬ ‫مسکن‬ ‫فاقد‬ ‫اقشار‬ ‫خرید‬‫طرح‬ ‫این‬ ‫در‬ .‫است‬،‫قرارداد‬ ‫ترکیب‬ ‫از‬ ‫استفاده‬ ‫با‬
«‫سود‬ ‫پرداخت‬ ‫فقط‬»‫پس‬ ‫صندوق‬ ‫در‬ ‫متقاضیان‬ ‫منابع‬ ‫از‬ ‫استفاده‬ ‫و‬‫عدالت‬ ‫سهام‬ ‫دارایی‬ ‫و‬ ‫یکم‬ ‫انداز‬،‫آنان‬‫ا‬‫مکان‬
‫م‬ ‫از‬ ‫برخورداری‬‫شاغل‬ ‫اقشار‬ ‫از‬ ‫بخشی‬ ‫برای‬ ‫حداقلی‬ ‫سکن‬‫بی‬‫می‬ ‫فراهم‬ ‫مسکن‬.‫شود‬
‫دنیا‬ ‫سراسر‬ ‫در‬،‫امن‬ ‫از‬ ‫یکی‬ ‫مسکن‬‫سرمایه‬ ‫ترین‬‫گذاری‬.‫است‬ ‫تورم‬ ‫ریسک‬ ‫با‬ ‫مقابله‬ ‫برای‬ ‫ها‬‫در‬‫ایرا‬ ‫اقتصاد‬‫نیز‬ ‫ن‬
‫دهه‬ ‫چند‬ ‫طول‬ ‫در‬ ‫که‬‫تورم‬ ‫متوسط‬ ،‫گذشته‬ ‫ی‬‫از‬ ‫بیش‬ ‫سالیانه‬02‫به‬ ‫و‬ ‫بوده‬ ‫درصد‬‫عالوه‬‫از‬ ‫مالی‬ ‫بازارهای‬
‫توسعه‬‫نبوده‬ ‫برخوردار‬ ‫چندانی‬ ‫یافتگی‬‫مقابل‬ ‫در‬ ‫سپر‬ ‫بهترین‬ ‫خانوار‬ ‫هر‬ ‫برای‬ ‫مسکونی‬ ‫واحد‬ ‫مالکیت‬ ،‫شو‬‫ک‬‫های‬
‫تورم‬‫ی‬‫بوده‬.‫است‬‫اما‬‫مقایسه‬ ‫در‬ ‫امروز‬‫با‬‫ده‬ ‫سه‬‫ه‬‫ی‬‫را‬ ‫خود‬ ‫مسکونی‬ ‫واحدهای‬ ‫مالکیت‬ ‫که‬ ‫شهروندانی‬ ‫نسبت‬ ،‫قبل‬
‫دارند‬،‫است‬ ‫یافته‬ ‫کاهش‬‫؛‬‫جمعیت‬02‫ده‬ ‫مستأجران‬ ‫درصدی‬‫ه‬‫ی‬02‫رقم‬ ‫به‬02‫از‬ ‫تهران‬ ‫در‬ ‫و‬ ‫شده‬ ‫نزدیک‬ ‫درصد‬
‫مرز‬02.‫است‬ ‫گذشته‬ ‫هم‬ ‫درصد‬
،‫اخیر‬ ‫های‬ ‫ماه‬ ‫در‬‫بودجه‬ ‫کسری‬،‫دولت‬ ‫شدید‬ ‫ی‬‫بانک‬ ‫انبساطی‬ ‫سیاست‬ ‫اتخاذ‬ ‫و‬ ‫کشور‬ ‫ارزی‬ ‫درآمدهای‬ ‫شدید‬ ‫کاهش‬
‫مرکزی‬‫ایجاد‬ ‫موجب‬‫بی‬‫به‬ ‫نسبت‬ ‫اطمینانی‬‫ارز‬ ‫نرخ‬ ‫و‬ ‫تورم‬ ‫نرخ‬‫است‬ ‫شده‬‫؛‬‫نتیجه‬ ‫در‬،‫ب‬‫در‬ ‫مسکن‬ ‫نقش‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫ا‬
‫از‬ ‫حفاظت‬‫دارایی‬‫سرمایه‬ ‫و‬ ‫خانوارها‬‫شوک‬ ‫برابر‬ ‫در‬ ‫گذاران‬‫تورمی‬ ‫های‬،‫برای‬ ‫تقاضای‬‫مسکن‬‫عنوان‬ ‫به‬‫کاالیی‬
‫سرمایه‬‫ای‬‫یافته‬ ‫افزایش‬‫قیمت‬ ‫و‬ ‫مسکن‬ ‫فاقد‬ ‫افراد‬ ‫خرید‬ ‫قدرت‬ ‫بین‬ ‫تناسبی‬ ‫دیگر‬ ‫و‬.‫ندارد‬ ‫وجود‬ ‫مسکن‬
‫همچنین‬،‫نقدینگی‬ ‫عظیم‬ ‫حجم‬‫خلق‬‫شد‬‫ه‬،‫این‬ ‫از‬ ‫قبل‬‫و‬ ‫کاالها‬ ‫روی‬ ‫که‬،‫بنشیند‬ ‫خدمات‬‫به‬‫سرمایه‬ ‫بازارهای‬‫ای‬
‫و‬ ‫منتقل‬‫دارایی‬ ‫روی‬‫سرمایه‬ ‫های‬‫ای‬‫موجود‬‫نش‬‫است‬ ‫سته‬‫؛‬‫در‬ ‫که‬ ‫بزرگی‬ ‫نقدینگی‬‫اقتصاد‬‫ایران‬،‫شده‬ ‫خلق‬‫اب‬‫تدا‬‫در‬
‫قیمت‬ ‫سهام‬ ‫بازار‬‫به‬ ‫را‬ ‫ها‬‫داده‬ ‫افزایش‬ ‫شدت‬،‫و‬ ‫رسیده‬ ‫مسکن‬ ‫بازار‬ ‫به‬ ‫سپس‬‫سرمایه‬ ‫تقاضای‬‫برای‬ ‫ای‬‫گ‬ ‫طال‬ ‫و‬ ‫دالر‬‫ویا‬
‫بعدی‬ ‫مقصد‬‫آن‬‫است‬.

2. 2
‫شرایط‬ ‫این‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬‫می‬ ‫پیشنهاد‬‫هدف‬ ‫گروه‬ ‫برای‬ ‫که‬ ‫شود‬،‫طرح‬ ‫از‬«‫سود‬ ‫پرداخت‬ ‫فقط‬»‫یا‬IO1‫نرخ‬ ‫با‬‫های‬
( ‫بانکی‬ ‫جاری‬11‫همچنین‬ .‫شود‬ ‫استفاده‬ )‫حاضر‬ ‫حال‬ ‫در‬ ‫درصد‬‫تأمین‬ ‫منظور‬ ‫به‬‫آورده‬ ‫از‬ ‫بخشی‬‫اولیه‬ ‫ی‬‫ی‬
‫متقاضیان‬ ،‫خود‬‫مسکن‬‫گزینه‬‫یکجای‬ ‫واگذاری‬ ‫ی‬‫عدالت‬ ‫سهام‬ ‫دارایی‬‫یا‬ ‫و‬ ‫خود‬‫استفاده‬‫منابع‬ ‫از‬‫در‬ ‫خود‬
‫پس‬ ‫صندوق‬.‫دارند‬ ‫را‬ ‫یکم‬ ‫انداز‬
‫طرح‬ ‫در‬«‫فقط‬‫پرداخت‬‫سود‬،»‫تسهیالت‬ ‫مسکن‬ ‫خریدار‬ ‫به‬ ‫بانک‬0‫ساله‬‫نرخ‬ ‫با‬‫جاری‬ ‫های‬‫می‬ ‫اعطا‬‫و‬ ،‫کند‬
‫می‬ ‫پرداخت‬ ‫بانک‬ ‫به‬ ‫را‬ ‫تسهیالت‬ ‫این‬ ‫سود‬ ‫فقط‬ ‫مسکن‬ ‫خریدار‬‫چرا‬ ،‫کند‬‫اصل‬ ‫پرداخت‬ ‫امکان‬ ‫که‬‫د‬ ‫هر‬ ‫سود‬ ‫و‬‫و‬
.‫ندارد‬ ‫را‬‫اگر‬ ً‫ال‬‫مث‬‫قرارداد‬ ‫با‬ ‫بانکی‬«‫فقط‬‫پرداخت‬‫سود‬»(IO‫مبلغ‬ )022‫میلیون‬‫تومان‬‫تسهیالت‬‫خرید‬0
‫سال‬‫ه‬‫ی‬‫مسکن‬‫سود‬ ‫با‬11‫درصد‬،‫دهد‬ ‫قرار‬ ‫متقاضی‬ ‫اختیار‬ ‫در‬‫مسکن‬ ‫خریدار‬‫معادل‬ ‫ماهانه‬0/0‫تومان‬ ‫میلیون‬
.‫بپردازد‬ ‫بانک‬ ‫به‬ ‫را‬ ‫تسهیالت‬ ‫سود‬
،‫قرارداد‬ ‫این‬ ‫در‬‫با‬ ‫بانک‬‫تسهیالت‬ ‫اعطای‬ ‫برای‬ ‫مسکن‬ ‫خرید‬ ‫متقاضی‬‫مسکن‬ ‫خرید‬،‫قرارداد‬‫شرط‬ ‫به‬ ‫اجاره‬
‫تملیک‬0‫می‬ ‫ساله‬‫بندد‬.‫فقط‬ ‫مسکن‬ ‫خریدار‬‫معادل‬‫پول‬ ‫سود‬‫را‬‫به‬‫به‬ ‫اجاره‬ ‫عنوان‬‫می‬ ‫پرداخت‬ ‫بانک‬‫کند‬.‫ب‬‫عد‬
‫از‬‫گذشت‬0‫سال‬،‫تسهیالت‬،‫است‬ ‫نپرداخته‬ ‫را‬ ‫پول‬ ‫اصل‬ ‫هنوز‬ ‫بانک‬ ‫از‬ ‫گیرنده‬‫و‬‫پرداخت‬ ‫با‬‫اصل‬ ‫رقم‬ ‫معادل‬0
‫ب‬ ‫به‬ ‫پیش‬ ‫سال‬‫انک‬،‫می‬ ‫خود‬ ‫ملک‬ ‫تمامی‬ ‫صاحب‬‫شود‬‫فاصله‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫اما‬ .‫ی‬،‫زمانی‬‫باال‬ ‫مسکن‬ ‫قیمت‬‫رفته‬‫و‬
‫قیمت‬ ‫تفاوت‬‫می‬ ‫خریدار‬ ‫نصیب‬.‫شود‬‫اصل‬ ‫مبلغ‬ ‫سررسید‬ ‫پایان‬ ‫در‬ ‫باید‬ ‫که‬ ‫مسکن‬ ‫خریدار‬‫دری‬ ‫تسهیالت‬‫افتی‬‫را‬
‫افزوده‬ ‫ارزش‬ ‫فاصله‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫و‬ ،‫کند‬ ‫پرداخت‬‫مجدد‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫درخواست‬ ‫بانک‬ ‫از‬ ً‫ا‬‫اصطالح‬ ،‫آورده‬ ‫دست‬ ‫به‬ ‫ای‬0
‫می‬‫عقد‬ ‫با‬ ‫بار‬ ‫این‬ ‫یعنی‬ .‫کند‬‫قرارداد‬«‫اقساطی‬ ‫فروش‬»‫یا‬«‫تملیک‬ ‫شرط‬ ‫به‬ ‫اجاره‬»‫می‬ ‫جدیدی‬ ‫تسهیالت‬‫گ‬‫یرد‬
‫می‬ ‫پرداخت‬ ‫را‬ ‫فرع‬ ‫و‬ ‫اصل‬ ‫که‬‫گذشت‬ ‫از‬ ‫بعد‬ ‫که‬ ‫چرا‬ ،‫کند‬0،‫سال‬‫قابل‬ ‫دیگر‬ ‫اقساط‬ ‫رقم‬.‫است‬ ‫شده‬ ‫تحمل‬‫در‬
‫تورم‬ ‫اثر‬‫توان‬ ‫زمان‬ ‫گذشت‬ ‫با‬ ،‫ایران‬ ‫اقتصاد‬ ‫در‬ ‫باال‬ ‫های‬‫مجدد‬ ‫بازتأمین‬ ‫و‬ ‫اقساط‬ ‫بازپرداخت‬ ‫به‬ ‫خانوارها‬ ‫مندی‬
‫می‬ ‫افزایش‬ ‫تسهیالت‬.‫یابد‬
‫می‬ ‫پیشنهاد‬ ،‫طرح‬ ‫اهداف‬ ‫گرفتن‬ ‫درنظر‬ ‫با‬‫حداکثر‬ ‫واحدهای‬ ‫متقاضیان‬ ‫برای‬ ‫امکان‬ ‫این‬ ‫شود‬02‫متری‬‫ار‬ ‫و‬‫زش‬
‫حداکثر‬022‫تومان‬ ‫میلیون‬‫شهرهای‬ ‫و‬ ‫تهران‬ ‫در‬‫بزرگ‬‫بر‬ .‫شود‬ ‫گرفته‬ ‫نظر‬ ‫در‬‫طراحی‬ ‫سازوکارهای‬ ‫اساس‬
‫بازار‬0‫خودگزینی‬ ‫برای‬ ‫سازوکاری‬ ‫چنین‬0‫به‬ .‫است‬ ‫مناسب‬ ‫طرح‬ ‫به‬ ‫ورود‬ ‫برای‬ ‫افراد‬‫دیگر‬ ‫بیان‬،‫که‬ ‫افرادی‬
1
. interest only
2
. refinance
3
. mechanism design
4
. self-selection

3. 3
‫مناسب‬ ‫مالی‬ ‫توانمندی‬‫ب‬ ‫تری‬‫بزرگ‬ ‫واحدهای‬ ‫خرید‬ ‫رای‬،‫دارند‬ ‫تر‬‫ثبت‬ ‫طرح‬ ‫در‬‫کرد‬ ‫نخواهند‬ ‫نام‬‫؛‬‫ثبت‬‫نام‬‫کن‬‫ندگان‬
‫بیش‬ ‫طرح‬‫رو‬ ‫متوسط‬ ‫درآمد‬ ‫با‬ ‫(اقشار‬ ‫هدف‬ ‫گروه‬ ‫به‬ ‫تر‬.‫داشت‬ ‫خواهند‬ ‫تعلق‬ )‫پایین‬ ‫به‬
‫بانک‬،‫تسهیالت‬ ‫هر‬ ‫اعطای‬ ‫معمول‬ ‫طبق‬‫سود‬11٪‫را‬ ‫خود‬‫می‬ ‫دریافت‬ ‫کامل‬‫و‬ ‫کند‬‫قرارداد‬ ‫مفاد‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬
‫تملیک‬ ‫شرط‬ ‫به‬ ‫اجاره‬،‫است‬ ‫حداقل‬ ‫بانک‬ ‫برای‬ ‫نکول‬ ‫ریسک‬.‫به‬‫عالوه‬،‫بانک‬‫سبد‬ ،‫مصرفی‬ ‫تسهیالت‬ ‫اعطای‬ ‫با‬
‫متنوع‬ ‫اعتباری‬‫کم‬ ‫و‬ ‫تر‬‫ریسک‬.‫داشت‬ ‫خواهد‬ ‫تری‬‫خریدار‬ ‫مالی‬ ‫وضع‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫آن‬ ‫وضعیت‬ ‫بدترین‬‫مسکن‬‫ت‬‫ضعیف‬
‫شود‬‫اقساط‬ ‫نتواند‬ ‫و‬.‫بپردازد‬ ‫را‬‫وضعیت‬ ‫بدترین‬ ‫این‬ ‫در‬‫که‬ ‫چرا‬ ،‫داشت‬ ‫نخواهد‬ ‫مشکلی‬ ‫بانک‬ ،‫تره‬ ‫مسکن‬‫ین‬‫شده‬
‫می‬ ‫تملک‬ ‫را‬‫پس‬ ‫و‬ ‫کند‬‫می‬ ‫قرار‬ ‫مسکن‬ ‫خریدار‬ ‫اختیار‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫مازاد‬ ،‫خود‬ ‫مطالبات‬ ‫کل‬ ‫دریافت‬ ‫از‬‫بدهکار‬ .‫دهد‬
‫این‬ ‫نیز‬ ‫بانک‬‫قیمت‬ ‫مازاد‬‫دستمایه‬ ‫را‬‫ی‬‫خود‬ ‫مشکالت‬ ‫رفع‬‫می‬‫کند‬:‫یعنی‬‫یا‬‫مشابه‬ ‫اقدامی‬‫خان‬ ‫خرید‬ ‫برای‬‫ه‬‫ی‬
‫کوچک‬‫ارزان‬ ‫و‬ ‫تر‬‫می‬ ‫تر‬‫ودیع‬ ‫را‬ ‫وجوه‬ ‫این‬ ‫حداقل‬ ‫یا‬ ،‫کند‬‫ه‬‫ی‬‫اجار‬‫ه‬‫ی‬‫م‬ ‫قرار‬ ‫دیگری‬ ‫مسکن‬‫ی‬.‫دهد‬
‫نکت‬‫ه‬‫ی‬‫محوری‬‫افزود‬ ‫ارزش‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫آن‬ ‫طرح‬‫ه‬‫ی‬‫می‬ ‫کسی‬ ‫به‬ ‫مازاد‬‫که‬ ‫اوست‬ .‫است‬ ‫مسکن‬ ‫فاقد‬ ‫امروز‬ ‫که‬ ‫رسد‬
‫از‬‫زمان‬ ‫طی‬ ‫در‬ ‫ارزش‬ ‫افزایش‬‫قیمت‬ ‫واقعی‬ ‫افزایش‬ ‫یا‬ ‫و‬ ‫تورم‬ ‫حاصل‬ ‫که‬‫مسکن‬،‫است‬‫می‬ ‫برخوردار‬‫شود‬‫؛‬‫درست‬
‫سرمایه‬ ‫سهام‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫کسی‬ ‫مثل‬‫سرمایه‬ ‫عایدات‬ ‫از‬ ‫و‬ ‫کرده‬ ‫گذاری‬‫آن‬ ‫ای‬‫می‬ ‫برخوردار‬.‫شود‬‫اخذ‬ ‫رانت‬ ،‫واقع‬ ‫در‬
‫تورمی‬ ‫شرایط‬ ‫در‬ ‫وام‬‫میان‬‫افراد‬‫می‬ ‫توزیع‬ ‫هم‬ ‫عادی‬.‫شود‬‫باالی‬ ‫اخیر‬ ‫سال‬ ‫دو‬ ‫تورم‬ ‫که‬ ‫شرایطی‬ ‫در‬02‫درصد‬
‫سال‬ ‫تورم‬ ‫و‬ ،‫بوده‬1011‫باالی‬ ‫هم‬02‫پیش‬ ‫درصد‬‫می‬ ‫بینی‬‫خود‬ ‫مرکزی‬ ‫(بانک‬ ‫شود‬00‫هدف‬ ‫را‬ ‫درصد‬‫گذاری‬
‫اعتبار‬ ‫دریافت‬ ،)‫کرده‬11‫در‬ ‫را‬ ‫رانت‬ ‫این‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫آن‬ ‫طرح‬ ‫این‬ ‫پیام‬ .‫دارد‬ ‫خود‬ ‫دل‬ ‫در‬ ‫نهفته‬ ‫رانتی‬ ‫درصدی‬
‫مسکن‬ ‫مشکل‬ ‫حل‬ ‫مسیر‬.‫بگیریم‬ ‫کار‬ ‫به‬ ‫ضعیف‬ ‫اقشار‬‫با‬‫اجرای‬‫طرح‬ ‫این‬،‫سود‬ ‫قیمت‬ ‫افزایش‬ ‫از‬ ‫نیز‬ ‫عادی‬ ‫مردم‬
‫می‬‫و‬ ‫برند‬‫تحمل‬ ‫برایشان‬ ‫تورم‬ ‫رنج‬ ‫و‬ ‫مشقت‬‫می‬ ‫پذیرتر‬.‫شود‬
‫ط‬ ‫این‬‫رح‬‫برای‬‫دولت‬‫مالی‬ ‫بار‬ ‫هم‬‫ندارد‬،‫آورده‬ ‫چون‬‫ندارد‬ ‫ای‬.‫بانک‬‫و‬ ‫داده‬ ‫انجام‬ ‫را‬ ‫خود‬ ‫معمول‬ ‫فعالیت‬ ‫هم‬
‫نمی‬ ‫کسی‬ ‫به‬ ‫امتیازی‬،‫دهد‬‫معمول‬ ‫نرخ‬ ‫به‬ ‫چون‬‫خود‬‫مردم‬ ‫به‬‫تسهیالت‬‫می‬.‫دهد‬‫بانک‬ ‫به‬ ‫فقط‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬‫ه‬‫ا‬
‫می‬ ‫اجازه‬‫ک‬ ‫اعطا‬ ‫تسهیالت‬ ‫مسکن‬ ‫فاقد‬ ‫اقشار‬ ‫به‬ ‫جاری‬ ‫نرخ‬ ‫به‬ ‫دهد‬‫ن‬.‫ند‬‫بانک‬‫بانک‬ ‫به‬ ‫باید‬ ‫مرکزی‬‫مجوز‬ ‫ها‬
‫بانک‬ ‫جاری‬ ‫تجاری‬ ‫تسهیالت‬ ‫از‬ ‫کمتری‬ ‫ریسک‬ ‫تسهیالت‬ ‫این‬ ‫پرداخت‬ ‫که‬ ‫چرا‬ ،‫بدهد‬ ‫را‬ ‫تسهیالت‬ ‫این‬ ‫اعطای‬‫ه‬‫ا‬
‫این‬ ‫از‬ .‫دارد‬‫رو‬،‫بانک‬ ‫درآمد‬ ‫طرح‬ ‫اجرای‬‫نمی‬ ‫کاهش‬ ‫را‬ ‫ها‬‫بنابراین‬ .‫دهد‬،‫بانک‬ ‫به‬ ‫فقط‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬‫تجاری‬ ‫های‬
‫می‬ ‫اجازه‬ ‫مسکن‬ ‫بانک‬ ‫و‬ ‫کشور‬‫که‬ ‫دهد‬‫شاغل‬ ‫افراد‬ ‫به‬‫بی‬‫هستند‬ ‫متر‬ ‫هفتاد‬ ‫زیر‬ ‫مسکن‬ ‫متقاضی‬ ‫که‬ ‫مسکن‬،
‫تسهیالت‬«‫سود‬ ‫پرداخت‬ ‫فقط‬»‫ک‬ ‫اعطا‬‫ن‬‫ند‬‫قوی‬ ‫مالی‬ ‫موقعیت‬ ،‫گذشته‬ ‫سوابق‬ ‫دلیل‬ ‫به‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫بدیهی‬ .‫ت‬‫و‬ ‫ر‬
‫مناسب‬ ‫اجرایی‬ ‫و‬ ‫اداری‬ ‫ساختار‬ ‫داشتن‬‫می‬ ‫مسکن‬ ‫بانک‬ ،‫تر‬‫بزرگ‬ ‫نقش‬ ‫تواند‬.‫کند‬ ‫ایفا‬ ‫طرح‬ ‫این‬ ‫اجرای‬ ‫در‬ ‫تری‬

4. 4
‫می‬ ‫طرح‬ ‫این‬ ‫مالی‬ ‫تامین‬ ‫از‬ ‫بخشی‬ ‫همچنین‬‫انتشار‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫تواند‬‫اوراق‬(‫صکوک‬)‫رهنی‬‫فروش‬ ‫و‬‫بازار‬ ‫در‬‫س‬‫رمایه‬
‫شود‬ ‫تأمین‬.‫رتبه‬‫ی‬‫می‬ ‫قرار‬ ‫دولت‬ ‫اوراق‬ ‫از‬ ‫بعد‬ ،‫خود‬ ‫ارزشمند‬ ‫وثایق‬ ‫دلیل‬ ‫به‬ ،‫اوراق‬ ‫این‬ ‫اعتباری‬‫گیر‬‫نگ‬ ‫و‬ ‫د‬‫رانی‬
‫نکول‬ ‫از‬‫رهنی‬ ‫اوراق‬.‫ندارد‬ ‫وجود‬
‫میزان‬‫اعطایی‬ ‫تسهیالت‬‫باید‬(1)‫فرد‬ ‫درآمد‬ ‫از‬ ‫تابعی‬‫باشد‬‫برسد‬ ‫حداقل‬ ‫به‬ ‫نکول‬ ‫ریسک‬ ‫تا‬( ‫؛‬0)‫به‬ ‫مشروط‬
‫حداقل‬)ً‫ال‬‫(مث‬‫آورده‬ ‫درصد‬ ‫پانزده‬‫ی‬‫اولیه‬‫خانو‬ ‫ی‬( ‫و‬ ‫باشد؛‬ ‫ار‬0)‫که‬ ‫باشد‬ ‫نوعی‬ ‫به‬ ‫شهر‬ ‫هر‬ ‫در‬‫خرید‬ ‫امکان‬‫مسکن‬
‫حداقلی‬‫را‬‫بخش‬ ‫برای‬‫قابل‬‫مالحظه‬‫ای‬‫شاغل‬ ‫اقشار‬ ‫از‬‫بی‬‫مسکن‬‫آورد‬ ‫فراهم‬.
‫با‬ ‫اگر‬‫را‬ ‫اعطایی‬ ‫تسهیالت‬ ‫متوسط‬ ،‫کشور‬ ‫جغرافیایی‬ ‫تقسیمات‬ ‫به‬ ‫توجه‬002‫اعطای‬ ،‫بگیریم‬ ‫تومان‬ ‫میلیون‬022
‫به‬ ،‫تسهیالت‬ ‫فقره‬ ‫هزار‬122‫تومان‬ ‫میلیارد‬ ‫هزار‬‫باقی‬ ‫طول‬ ‫در‬ ‫منابع‬‫ماند‬‫ه‬‫ی‬‫این‬ ‫تجهیز‬ ‫که‬ ‫دارد‬ ‫نیاز‬ ‫دولت‬ ‫عمر‬
‫سرمای‬ ‫و‬ ‫پول‬ ‫بازارهای‬ ‫امکانات‬ ‫از‬ ‫منابع‬‫ه‬‫ی‬.‫نیست‬ ‫خارج‬ ‫ایران‬
‫اعالم‬ ‫با‬‫رسمی‬‫طرح‬،‫ارزان‬ ‫واحدهای‬ ‫ساخت‬ ‫و‬ ‫افتاده‬ ‫تکاپو‬ ‫به‬ ‫نیز‬ ‫عرضه‬ ‫بخش‬‫خواهد‬ ‫شکل‬ ‫کشور‬ ‫سراسر‬ ‫در‬ ‫قیمت‬
‫بدین‬ ‫و‬ ،‫گرفت‬‫بخش‬ ‫نیزدر‬ ‫آینده‬ ‫در‬ ‫منابع‬ ‫نوع‬ ‫این‬ ‫اگر‬ .‫شد‬ ‫خواهد‬ ‫رفع‬ ‫حدی‬ ‫تا‬ ‫نیز‬ ‫عرضه‬ ‫کمبود‬ ‫خطر‬ ‫ترتیب‬
‫مسکن‬‫ب‬‫چرخد‬‫و‬ ،‫بازار‬‫اوراق‬‫رهن‬‫ی‬‫شود‬ ‫بزرگتر‬،‫کار‬‫خر‬ ‫منابع‬ ‫تأمین‬‫مسکن‬ ‫ید‬‫سال‬ ‫در‬‫آسان‬ ‫آتی‬ ‫های‬‫می‬ ‫تر‬‫ش‬‫ود‬،
‫به‬ ‫وجوه‬ ‫از‬ ‫بخشی‬ ‫دائمی‬ ‫طور‬ ‫به‬ ‫که‬ ‫چرا‬‫وام‬ ‫اقساط‬ ‫شکل‬‫به‬ ‫قبلی‬ ‫های‬‫برمی‬ ‫بانکی‬ ‫نظام‬‫اعطای‬ ‫امکان‬ ‫و‬ ‫گردد‬
‫تسهیالت‬‫به‬.‫بود‬ ‫خواهد‬ ‫عملی‬ ‫بیشتر‬ ‫واحدهای‬
‫همچنین‬‫تأ‬ ‫به‬ ‫کمک‬ ‫برای‬ ،‫آورده‬ ‫مین‬‫اولیه‬ ‫ی‬،‫خانوارها‬ ‫ی‬‫توصیه‬‫می‬‫این‬ ‫در‬ ‫مشارکت‬ ‫متقاضی‬ ‫خانوارهای‬ ‫به‬ ‫شود‬
‫اجازه‬ ‫طرح‬‫عدالت‬ ‫سهام‬ ‫تمامی‬ ‫یکجای‬ ‫واگذاری‬ ‫ی‬‫صرف‬ ‫و‬ ‫شان‬‫مستقیم‬‫آن‬.‫شود‬ ‫داده‬ ‫خانه‬ ‫ساخت‬ ‫یا‬ ‫خرید‬ ‫در‬
‫فروش‬‫ی‬‫ک‬‫جا‬‫ی‬‫متقاض‬ ‫به‬ ‫عدالت‬ ‫سهام‬‫ی‬‫ی‬‫ا‬‫متقاض‬‫ی‬‫ان‬‫(زوج‬‫ی‬‫ن‬‫مناسب‬ ‫کمک‬ )‫ی‬‫تأم‬ ‫در‬‫ی‬‫ن‬‫ا‬‫ی‬‫ن‬‫اول‬ ‫مبلغ‬‫ی‬‫ه‬‫م‬‫ی‬‫کند‬.
‫بانک‬‫ها‬‫از‬‫طری‬‫ق‬‫بازو‬‫ی‬«‫شرکت‬‫های‬‫تأم‬‫ی‬‫ن‬‫سرما‬‫ی‬‫ه‬‫ی‬»‫م‬ ‫خود‬‫ی‬‫توانند‬‫ا‬‫ی‬‫ن‬‫محل‬ ‫از‬ ‫و‬ ‫کنند‬ ‫عرضه‬ ‫بازار‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫سهام‬
‫آن‬ ‫وجوه‬،‫ها‬‫بخشی‬‫متقاض‬ ‫نام‬ ‫به‬ ‫را‬ ‫ملک‬ ‫از‬‫ی‬‫برا‬ ‫و‬ ،‫کنند‬ ‫منتقل‬‫ی‬‫بق‬‫ی‬‫ه‬‫ی‬‫مسکن‬ ‫خرید‬ ‫مبلغ‬‫تسه‬‫ی‬‫الت‬‫د‬.‫هند‬
‫استفاده‬‫فروش‬ ‫منابع‬ ‫از‬‫ی‬‫ک‬‫جا‬‫ی‬‫چارچوب‬ ‫در‬ ‫عدالت‬ ‫سهام‬«‫مل‬ ‫اقدام‬ ‫طرح‬‫ی‬‫مسکن‬»‫برا‬‫ی‬‫تأم‬‫ی‬‫ن‬‫آورده‬‫ی‬‫اول‬‫ی‬‫ه‬‫ی‬
‫مسکن‬ ‫متقاضیان‬‫ن‬‫ی‬‫ز‬‫قابل‬‫توصی‬‫ه‬‫هز‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬ .‫است‬‫ی‬‫نه‬‫ی‬‫اعالم‬‫برا‬ ‫شده‬‫ی‬«‫مل‬ ‫اقدام‬ ‫طرح‬‫ی‬‫مسکن‬»‫در‬‫شهرها‬‫ی‬
‫کوچک‬( ‫تر‬0/0‫تا‬0/0‫م‬‫ی‬‫ل‬‫ی‬‫ون‬‫آورده‬ )‫مترمربع‬ ‫در‬ ‫تومان‬‫ی‬‫اول‬‫ی‬‫ه‬‫ی‬‫ن‬ ‫مورد‬‫ی‬‫حدود‬ ‫از‬02‫تا‬02‫م‬‫ی‬‫ل‬‫ی‬‫ون‬‫برآورد‬ ‫تومان‬
‫است‬ ‫شده‬‫عدالت‬ ‫سهام‬ ‫یکجای‬ ‫فروش‬ ‫از‬ ‫حاصل‬ ‫منابع‬ ‫با‬ ‫که‬،‫عمده‬ ‫بخش‬‫تأ‬ ‫آن‬ ‫ی‬‫می‬ ‫مین‬.‫شود‬

5. 5
‫همچنین‬‫می‬ ‫مسکن‬ ‫بانک‬‫تواند‬‫شرکت‬ ‫برای‬‫در‬ ‫کنندگان‬«‫صندوق‬‫پس‬‫یکم‬ ‫انداز‬»‫هنوز‬ ‫که‬‫دری‬ ‫تسهیالتی‬‫افت‬
‫نکرده‬‫اند‬،‫گزینه‬ ‫این‬،‫تمایل‬ ‫صورت‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫شود‬ ‫قائل‬ ‫را‬‫منابع‬‫صرف‬ ‫را‬ ‫مسکن‬ ‫بانک‬ ‫نزد‬ ‫شان‬‫آورده‬‫اولیه‬ ‫ی‬‫ی‬
‫طرح‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫مشارکت‬‫کنند‬.
‫عده‬ ‫است‬ ‫بدیهی‬‫می‬ ‫باقی‬ ‫طرح‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫خارج‬ ‫ای‬‫مانند‬،‫نمی‬ ‫حتی‬ ‫که‬ ‫چرا‬‫اجاره‬ ‫توانند‬‫که‬ ‫را‬‫همان‬‫سود‬‫وجوه‬
‫است‬،‫ک‬ ‫پرداخت‬‫ن‬.‫ند‬‫نمی‬ ‫طرحی‬ ‫هیچ‬‫هم‬ ‫پاسخگوی‬ ‫تواند‬‫ه‬‫ی‬‫حوزه‬ ‫در‬ ‫نیازها‬‫و‬ ‫باشد‬ ‫خاص‬ ‫ای‬‫فقط‬‫مشکل‬
‫عده‬‫می‬ ‫حل‬ ‫را‬ ‫ای‬.‫کند‬‫اما‬‫اجرا‬‫طرح‬ ‫این‬ ‫درست‬ ‫ی‬‫به‬‫نفر‬ ‫صدهزار‬ ‫چند‬‫می‬ ‫امکان‬‫شو‬ ‫خانه‬ ‫صاحب‬ ‫که‬ ‫دهد‬‫ن‬.‫د‬
‫ب‬‫دین‬‫ترتیب‬،‫آنان‬‫که‬ ‫یافت‬ ‫خواهند‬ ‫را‬ ‫آن‬ ‫توان‬‫از‬ ‫تسهیالت‬ ‫اخذ‬ ‫با‬‫بانک‬‫ها‬،‫تورمی‬ ‫شرایط‬ ‫در‬‫رویای‬‫خانه‬‫د‬‫ارشدن‬
.‫بخشند‬ ‫تحقق‬ ‫را‬ ‫خود‬‫البته‬،‫خانه‬ ‫صاحب‬ ‫این‬‫مرحله‬ ‫شدن‬‫می‬ ‫انجام‬ ‫زمان‬ ‫طول‬ ‫در‬ ‫و‬ ‫است‬ ‫ای‬.‫شود‬
‫علت‬‫بانک‬ ‫که‬ ‫این‬‫تسهیالت‬ ‫اعطای‬ ‫از‬ ‫تاریخ‬ ‫این‬ ‫تا‬ ‫تجاری‬ ‫های‬11‫مسکن‬ ‫خرید‬ ‫برای‬ ‫مردم‬ ‫به‬ ‫درصدی‬‫سر‬‫باز‬
‫زده‬،‫مرکزی‬ ‫بانک‬ ‫مجوزهای‬ ‫نبود‬ ‫از‬ ‫غیر‬ ،‫اند‬‫به‬‫عدم‬‫توان‬‫به‬ ‫متقاضیان‬‫پرداخت‬‫اقساط‬‫برمی‬ ‫فرع‬ ‫و‬ ‫اصل‬‫ب‬ .‫گردد‬‫رای‬
‫باشد‬ ‫مسکن‬ ‫خریداران‬ ‫استطاعت‬ ‫در‬ ‫اعطایی‬ ‫تسهیالت‬ ‫که‬ ‫این‬‫یا‬ ،‫مسکن‬ ‫بانک‬ ‫وام‬ ‫همچون‬،‫به‬ ‫باید‬ ‫سود‬1‫درصد‬
.‫کنند‬ ‫پرداخت‬ ‫را‬ ‫سود‬ ‫فقط‬ ‫خریداران‬ ،‫فرع‬ ‫و‬ ‫اصل‬ ‫جای‬ ‫به‬ ‫یا‬ ‫و‬ ‫یابد‬ ‫تقلیل‬‫چون‬‫که‬ ‫هستیم‬ ‫شرایطی‬ ‫در‬ ‫اکنون‬
‫نمی‬ ‫دولت‬‫یاران‬ ‫تواند‬‫ه‬‫ی‬‫و‬ ‫کند‬ ‫پرداخت‬ ‫ضعیف‬ ‫اقشار‬ ‫به‬ ‫مسکن‬ ‫خرید‬ ‫سود‬‫بانک‬‫ها‬‫باید‬‫از‬ ‫را‬ ‫خود‬ ‫معمول‬ ‫سود‬
‫دری‬ ‫مسکن‬ ‫خرید‬ ‫مشتری‬‫اف‬‫ت‬‫کنند‬‫طرح‬ ‫اجرای‬ ،«‫سود‬ ‫پرداخت‬ ‫فقط‬»‫عملی‬ ‫روش‬ ‫تنها‬‫و‬‫بره‬ ‫این‬ ‫در‬ ‫ممکن‬‫ه‬‫ی‬
‫می‬ ‫نظر‬ ‫به‬ ‫زمانی‬.‫رسد‬
‫برای‬‫اجرای‬‫موفقیت‬‫آمیز‬‫طرح‬‫اقشاری‬ ‫به‬ ‫باید‬ ‫هدف‬ ‫گروه‬ .‫است‬ ‫نیاز‬ ‫اجرا‬ ‫در‬ ‫تدبیر‬ ‫به‬‫محدود‬‫شود‬‫که‬(1)‫خانه‬
‫ندارند‬‫؛‬(0)‫هستند‬ ‫حداقلی‬ ‫مسکن‬ ‫دنبال‬ ‫به‬‫و‬ ‫؛‬(0‫بازپرداخت‬ ‫توان‬ )‫پایه‬ ‫بر‬ ‫اقساط‬‫ی‬‫طرح‬«‫سود‬ ‫پرداخت‬ ‫فقط‬»
.‫دارند‬ ‫را‬‫بانک‬ ‫همکاری‬ ‫با‬ ‫مرکزی‬ ‫بانک‬‫شهر‬ ً‫ال‬‫(مث‬ ‫شهری‬ ‫گروه‬ ‫هر‬ ‫در‬ ‫تسهیالت‬ ‫مبلغ‬ ‫مسکن‬ ‫کارشناسان‬ ‫و‬ ‫ها‬
‫استان‬ ‫مراکز‬ ،‫شهرها‬ ‫کالن‬ ،‫تهران‬‫کوچک‬ ‫بسیار‬ ‫شهرهای‬ ‫و‬ ‫کوچک‬ ‫شهرهای‬ ،‫بزرگ‬ ‫شهرهای‬ ‫سایر‬ ،‫ها‬
‫می‬ ‫تعریف‬ ‫را‬ )‫غیرتوریستی‬.‫کند‬
‫که‬ ‫است‬ ‫ضروری‬ ‫نکته‬ ‫این‬ ‫ذکر‬ ‫پایان‬ ‫در‬‫طرح‬ ‫جایگزین‬ ‫طرح‬ ‫این‬‫ت‬ ‫در‬ ‫دولت‬ ‫فعلی‬ ‫های‬‫أ‬‫ضع‬ ‫اقشار‬ ‫مسکن‬ ‫مین‬‫یف‬
‫نیست‬،‫طرح‬ ‫مکمل‬ ‫بلکه‬‫مثال‬ ‫طور‬ ‫به‬ .‫است‬ ‫موجود‬ ‫های‬،‫دولت‬‫هم‬‫چنا‬‫ن‬‫می‬‫و‬ ‫مسکن‬ ‫بانک‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫تواند‬
‫امین‬ ‫نهادهای‬‫ب‬ ،‫اجتماعی‬ ‫تأمین‬ ‫سازمان‬ ‫همچون‬ ‫خود‬ ‫مشابه‬‫غیره‬ ‫و‬ ‫مسکن‬ ‫نیاد‬،‫ب‬‫واگذاری‬ ‫ا‬‫قیمت‬ ‫ارزان‬ ‫زمین‬
‫خصوصی‬ ‫بخش‬ ‫سازندگان‬ ‫به‬‫طرح‬ ‫این‬ ‫اجرای‬ ‫در‬،‫قیمت‬‫مسکن‬‫دهد‬ ‫کاهش‬ ‫را‬.‫شهرداری‬‫هم‬ ‫ها‬‫می‬‫توان‬‫ن‬‫د‬‫با‬
‫عوارض‬ ‫کاهش‬‫در‬ ‫موفقیت‬ ‫برای‬ ‫بیشتری‬ ‫تمهیدات‬ ،‫طرح‬ ‫این‬ ‫مسکونی‬ ‫واحدهای‬‫زمینه‬ ‫این‬‫آورند‬ ‫عمل‬ ‫به‬‫ا‬ .‫ین‬

6. 6
‫کمک‬‫ها‬‫موفقیت‬ ‫و‬ ‫اجرا‬‫می‬ ‫تسهیل‬ ‫را‬ ‫طرح‬‫کند‬‫اما‬ ،‫پیشنهادی‬ ‫طرح‬‫کمک‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫مستقل‬‫و‬ ‫هاست‬‫این‬ ‫بدون‬
‫امکانات‬‫می‬ ‫پیش‬ ‫هم‬‫وجود‬ .‫رود‬‫دولت‬ ‫امکانات‬‫شهرداری‬ ‫و‬‫می‬ ‫تسهیل‬ ‫را‬ ‫وضعیت‬ ‫ها‬‫و‬ ‫کند‬‫از‬ ‫بیشتری‬ ‫تعداد‬
‫را‬ ‫مردم‬‫م‬‫ش‬‫مو‬‫ل‬‫طرح‬‫می‬.‫کند‬