Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Similar to INVESTASI SYARIAH DI PASAR MODAL
Similar to INVESTASI SYARIAH DI PASAR MODAL (20)
INVESTASI SYARIAH DI PASAR MODAL
- 1. Investasi Syariah di Pasar Modal Andry Wicaksono Direktorat Pasar Modal Syariah Otoritas Jasa Keuangan INSTAGRAM @pasar_modal_syariah WEBSITE www.akucintakeuang ansyariah.com YOUTUBE Pasar Modal Syariah FACEBOOK @Pasarmodalsyariah
- 2. JENIS INDUSTRI TOTAL ASET DALAM TRILIUN Perbankan Syariah 496.20 Asuransi Syariah 44.32 Pembiayaan Syariah 26.82 Lembaga Non-bank Syariah Lainnya 32.38 Sukuk Korporasi 30.40 Reksa Dana Syariah 50.29 Sukuk Negara 703.22 Saham Syariah 3,859.33 56.66% 7.48% 35.86% Pasar Modal Syariah IKNB Syariah Perbankan Syariah Aset keuangan syariah mencapai Rp 1,383 triliun (Tidak termasuk Saham) *TidakTermasuk Saham Syariah KAPITALISASI SAHAM SYARIAH Sukuk Korporasi Reksa Dana Syariah Sukuk Negara Landscape Industri Keuangan Syariah Di IndonesiaPer 30 Agustus 2019
- 3. Keuangan Syariah Keuangan Konvensional Market Share Keuangan Syariah Indonesia* Keuangan Syariah 8,78% *) tidak termasuk Saham Syariah Keuangan Konvensional 91,22% INDUSTRI TOTAL ASET (dalam triliun rupiah) MARKET SHARE (%) NASIONAL SYARIAH RpT RpT Perbankan 8,401.38 496.20 5.91% IKNB 2,483.52 103.52 4.17% Pasar Modal 4,873.11 783.91 16.09% TOTAL 15,105.35 1,363.43 8.78% Per Agustus 2019, total aset keuangan syariah Indonesia (tidak termasuk Saham Syariah) mencapai Rp 1,363.43 triliun Landscape Industri Keuangan Syariah Di Indonesia
- 4. 347% Pertumbuhan Reksa Dana Syariah 2014 Agustus 2019 11,24 T 50,29 T Rata – Rata tumbuh 36,3 % per tahun 327% Pertumbuhan Sukuk Korporasi 2014 Agustus 2019 7,12 T 30,40 T Rata – Rata tumbuh 30,3% per tahun 237% Pertumbuhan Sukuk Negara 2014 Agustus 2019 206.1 T 693,9 T Rata – Rata tumbuh 33,4% per tahun Produk Pasar Modal Syariah Terus Tumbuh (2014 – Agustus 2019)
- 5. Pertumbuhan Investor Efek Syariah 12,283 57,315 Investor Syariah Pengguna SOTS 367% 2016 Juli 2019 Investor Reksa Dana Syariah 2016 Juli 2019 242% 50,889 174,024 Investor Pemegang Sukuk Korporasi 2016 Juli 2019 67% 392 656 Investor Pemegang Saham Syariah 2016 Juli 2019 137% 159,086 376,713
- 7. Saham Syariah Saham adalah bukti kepemilikan atas suatu perusahaan. Sedangkan saham Syariah adalah saham yang memenuhi prinsip syariah (Tidak Bertentangan dengan prinsip Syariah).
- 9. Jenis Saham Syariah Produk Pasar Modal Syariah BRIS BTPS PNBS Saham Berbasis Syariah Emiten/Perusahaan Publik yang menyatakan bahwa usahanya dikelola sesuai dengan prinsip syariah. 1 UNVR TLKM INDF ASII Saham Sesuai Prinsip Syariah Emiten/Perusahaan Publik yang tidak menyatakan bahwa usahanya dikelola berdasarkan prinsip syariah, tetapi memenuhi kriteria sebagai saham syariah. 2
- 10. DAFTAR EFEK SYARIAH (DES) KRITERIA SAHAM SYARIAH TIDAK MELAKUKAN TRANSAKSI YANG BERTENTANGAN DENGAN PRINSIP SYARIAH DI PASAR MODAL TOTAL PENDAPATAN NON HALAL DIBANDING TOTAL PENDAPATAN TIDAK LEBIH DARI 10% UTANG BERBASIS BUNGA DIBANDING TOTAL ASET TIDAK LEBIH DARI 45% MELAKUKAN KEGIATAN YANG TIDAK BERTENTANGAN DENGAN PRINSIP SYARIAH Kegiatan Usaha Rasio Keuan gan Rasio Pendap atan Perjudian & sejenisnya Jasa Keuangan Ribawi Jual beli risiko Produksi/distribusi barang haram Kegiatan Yang Bertentangan dengan Prinsip Syariah
- 11. Daftar Efek Syariah (DES) PENGGUNA DES: • Bursa: Dasar penyusunan JII* dan ISSI* • Reksa Dana Syariah • Asuransi Syariah • Dana Pensiun Syariah • Investor berbasis syariah WAKTU PENERBITAN: DES yang diterbitkan oleh OJK: • Periodik: Mei dan Nov (Efektif: 1 Juni dan 1 Des) • Insidentil PENERBIT DES: • Otoritas Jasa Keuangan • Pihak Penerbit DES yang telah mendapatkan persetujuan dari OJK DEFINISI: kumpulan Efek Syariah, yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan atau diterbitkan oleh Pihak Penerbit Daftar Efek Syariah *) ISSI adalah Indeks Saham Syariah Indonesia, berisi seluruh saham syariah yang terdaftar di bursa *) JII adalah Jakarta Islamic Index, berisi 30 saham syariah yang memiliki nilai market cap terbesar dan paling likuid untuk diperdagangkan
- 12. Sistem Online Trading Syariah
- 13. Indeks Saham Syariah VS Saham Konvensional JII 7,7% IDX30 5,6% 8 September 2019 9 September 2018 JII IDX 30 652,35 541,63 512,71 702,49
- 14. Reksa Dana Syariah Investasi Berjamaah =
- 15. Fee/Ujra h Kepada MI & BK Menguasakan/ Mewakilkan kepada Manajer Investasi (Akad Wakalah Bil Ujrah) Keuntungan dan kerugian investasi ditanggung investor Investo r KIK Manajer Investasi & Bank Kustodian Investa si Saham Syariah Sukuk Korporasi Sukuk Negara (SBSN) Instrumen Pasar Uang Syariah & Efek Syariah lainnya RDS optimal karena di kelola Manajer Investasi yang Profesional & mendapat izin dari OJK RDS juga Aman karena disimpan di Bank Kustodian OPTIMAL AMAN Dijalankan Sesuai Prinsip Hukum Islam SYARIAH
- 16. Video Reksa Dana Syariah
- 17. ?Mengapa Harus Reksa Dana Syariah Terjangkau Minimum investasi Rp. 100.000, beberapa APERD menetapkan min. investasi Rp. 10.000,- Penyebaran Resiko Dana yang dikumpulkan diinvestasikan di berbagai jenis efek. Kemudahan Investasi Investor tidak perlu analisis mendalam, dana dikelola oleh MI Efisiensi Biaya & Waktu Biaya investasi rendah Performa dipantau oleh MI Hasil Optimal Tingkat pertumbuhan nilai investasi lebih optimal sesuai dengan jenis reksa dananya. Likuiditas Terjamin Pencairan dana investasi dapat dilakukan sewaktu- waktu Transparansi Informasi Investor menerima laporan secara berkala, & dapat mengetahui hasil investasi setiap saat Sesuai dengan Syariah Pengelolaan dan investasi sesuai dengan prinsip Syariah di Pasar Modal yang diawasi Dewan Pengawas Syariah (DPS) Legalitas Terjamin Diawasi oleh OJK dan dikelola oleh MI yang memeperoleh izin dari OJK
- 18. Jenis-jenis ReksaDana Syariah RDS Saham Min 80% investasi di saham syariah RDS Campuran Maks 79% masing-masing Investasi pada efek saham, sukuk, deposito RDS Pendapatan Tetap Min 80% investasi di sukuk korporasi, SBSN RDS Pasar Uang Investasi ke instrumen pasar uang (deposito, sukuk tenor 1 tahun) RDS Terproteksi Beri proteksi 100% pokok dana jika tidak dicairkan sampai jatuh tempo RDS Efek Luar Negeri Min 51% investasi di efek syariah luar negeri
- 19. Jenis-jenis ReksaDana Syariah Continued… RDS Sukuk Min 85% investasi di Sukuk RDS Indeks Mengikuti performa suatu indeks tertentu RDS KIK-ETF UP diperjualbelikan dalam perdagangan di Bursa Efek Indonesia Sifat seperti saham RDS Penyertaan Terbatas (RDPT) Menghimpun dana pemodal professional (tidak penawaran umum) Terbatas hanya 50 pemodal dengan investasi minimal Rp.5 Milyar
- 20. RDS Pasar Uang RDS Pendapatan Tetap RDS Campuran RDS Saham Min. 80% Saham Syariah Min. 80% Sukuk Pasar Uang Masing- masing tidak boleh melebihi 70% NAB Sukuk Saham Syariah Potensi Risiko PotensiReturn Potensi Risiko & Return Investasi Reksa Dana Syariah
- 21. Performa Reksa Dana Syariah RDS Saham Per 3 Tahun Sucorinvest Sharia Equity Fund 66,69% Pool Advista Kapital Syariah - 64,81% RDS Campuran Per 3 Tahun Insight Syariah Berimbang 30,35% Pratama Syariah Imbang - 13,03% RDS Pendapatan Tetap Per 3 Tahun I Hajj Syariah Fund 24,55% Medali Syariah 1,68% RDS Pasar Uang Per 3 Tahun Mega Dana Kas Syariah 37,95% Mandiri Kapital Syariah - 0,19%
- 22. Tips Memilih Reksa Dana Syariah Profil Pengelola • Mendapat izin dari OJK (www.ojk.go.id) • Manajemen & Pengelola Reksa Dana Syariah (website & prospektus manajer investasi) Kinerja Reksa Dana Syariah Kinerja reksa dana syariah yang dikelola MI dalam beberapa waktu tertentu Fee/Biaya Fee beli, fee jual, fee manajemen dibandingkan dengan Manajer Invesatasi lainnya Rp. 1. 2. 3.
- 23. Strategi Investasi Dollar Cost Averaging (DCA) Strategi investasi bertahap setiap periode tertentu. Contoh seorang karyawan yang berinvestasi Rp 500.000 setiap bulannya di reksa dana. investasi DCA lebih cocok jika calon investor tidak memiliki modal besar di awal. (Investasi Dicicil; Yuk Nabung Saham Syariah, Reksa Dana Syariah, Dll.) Value Cost Averaging (VCA) Mirip dengan DCA yaitu berinvestasi setiap periode tertentu. Perbedaan utamanya adalah jumlah dana yang disetorkan. VCA ditentukan oleh jumlah unit yang harus dibeli setiap bulannya. Contoh, Pak Ronald menentukan setiap bulannya membeli 500 unit (Investasi Cicil Portofolio) Lump Sum menginvestasikan seluruh dana investasi pada awal investasi. Jika Anda memiliki uang Rp 10 juta, maka Anda investasikan seluruh uang Rp 10 juta diawal. Kemudian tidak menambahkan lagi dana investasi. (Investasi Uang Sekaligus)
- 24. Tempat Membeli Reksa Dana Syariah Bank Umum & MI Sekuritas Fintech (Supermarket Reksa Dana) E-Commerce
- 25. 74 93 136 182 224 265 0 50 100 150 200 250 300 11,2 T 11 T 14,9 T 28,3 T 34,5 T 50,29 T (5,000.0) 5,000.0 15,000.0 25,000.0 35,000.0 45,000.0 55,000.0 265 JumlahReksa DanaSyariah Rp. 50,29 T NABReksaDana Syariah 2018 Agustus 2019 2017 2016 2015 2014 Perkembangan Reksa Dana SyariahPer 30 Agustus 2019
- 26. RDS Saham Jumlah: 66 NAB: 8,4 T RDS Campuran Jumlah: 26 NAB: 3,7 T RDS Pasar Uang Jumlah: 51 NAB: 6,8 T RDS Efek Luar Negeri Jumlah: 10 NAB: 8,6 T RDS Terproteksi Jumlah: 57 NAB: 15,4 T RDS Fixed Income Jumlah: 37 NAB: 6,1 T RDS Indeks Jumlah: 6 NAB: 0,2 T RDS ETF Saham Jumlah: 2 NAB: 0,03 T Sebaran Produk Reksa Dana Syariah Per 30 Agustus 2019 Jumlah Reksa Dana 265 RDS RDS Sukuk Jumlah: 10 NAB: 0,9 T
- 27. Source: OJK Underwriter 28Manajer Investasi57 Bank Kustodian15 Administrator Rekening Dana Nasabah Syariah3 Pihak Penerbit Daftar Efek Syariah 12 Manajer Investasi Syariah1 Ahli Syariah Pasar Modal (ASPM) 108 Manajer Investasi yang memiliki Unit Syariah 56 Sharia Online Trading System (SOTS) 15 JASA SYARIAH PASAR MODAL Per 30 Agustus 2019 Wali Amanat Penerbit Sukuk 8
- 28. Aceh 615 Bali 934 Banten 6.679Bengkulu 246 DIY Yogya 2.944 DKI Jakarta 23.410 Gorontalo 72 Jambi 412 JaBar 19.679 JaTeng 9.082 JaTim 11.388 KalBar 597 KalSel 708 KalTeng 385 KalTim 1.308 KalUtara 137 Ba-Bel 244 Kep-Ri 574 Lampung 952 Maluku Utara 91 Maluku Utara 91 NTB 483 NTT 149 Papua 201 Papua Barat 84 Sul-Bar 43 Sul-Sel 824 Sul-Teng 175 Sul-Tengg 143 Sul-Ut 175 Sum-Bar 706 Sum-Ut 2.881 Sum-Sel 2.881 Riau 987 Komposisi Jumlah Kepemilikan Reksadana Syariah Berdasarkan Wilayah
- 29. Sukuk
- 30. Sukuk Efek Syariah berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian yang tidak terpisahkan atau tidak terbagi, atas aset yang mendasarinya (Underlying Asset). Produk Pasar Modal Syariah Sukuk memiliki beberapa karakteristik, antara lain : Memerlukan underlying asset dalam penerbitan Merupakan bukti kepemilikan atas underlying asset Imbal hasil (return) yang diberikan berupa upah/sewa (ujrah), selisih harga lebih (margin), dan bagi hasil, sesuai dengan jenis akad yang digunakan dalam penerbitan Terbebas dari unsur riba, gharar, dan maysir Penggunaan dana harus sesuai dengan prinsip syariah Karakteristik:
- 31. Underlying Asset Aset berwujud tertentu Nilai manfaat atas aset berwujud Jasa yang sudah maupun yang akan ada Aset proyek tertentu Underlying Asset adalah aset yang tidak bertentangan dengan prinsip Syariah yang akan menjadi dasar dalam penerbitan Sukuk. Underlying asset dapat berupa: Kegiatan investasi yang telah ditentukan
- 32. Sukuk Produk Pasar Modal Syariah 1. Sukuk Korporasi: 2. Sukuk Negara (Surat Berharga Syariah Negara/SBSN):
- 33. Skema Sukuk Investor 2. Sukuk Sebagai Sertifikat Kepemilikan Atas Underlying Asset 3. Secara Periodik Emiten Memberikan Imbal Hasil Dari Underlying Asset 4. Saat Jatuh Tempo Emiten Membayarkan Dana 1. Investor Menyerahkan Dana Underlying Asset: • Proyek Pembangunan • Sewa Menyewa • Jual Beli PT. ABC
- 34. Akad Dalam Sukuk Akad antara pihak pemberi sewa dan pihak penyewa untuk memindahkan hak guna atas suatu obyek ijarah yang dapat berupa manfaat barang atau jasa dalam waktu tertentu dengan pembayaran sewa atau upah tanpa diikuti perpindahan kepemilikan obyek ijarah itu sendiri IJARAH1 Akad antara pihak penjamin dan pihak yang dijamin untuk menjamin kewajiban pihak yang dijamin kepada pihak lain. KAFALAH2 Akad kerjasama antara pihak pemilik modal dan pihak pengelola usaha dengan cara pemilik modal menyerahkan modal dan pengelola usaha mengelola modal tersebut dalam suatu usaha MUDHARABAH3 Akad kerjasama antara dua pihak atau lebih dengan cara menyertakan modal baik dalam bentuk uang maupun bentuk asset lainnya untuk melakukan suatu usaha MUSYARAKAH 4 Akad antara pihak pemesan/pembeli dalam pihak pembuat/penjual untuk membuat obyek Istishna yang dibeli oleh pihak pemesan/pembeli dengan kriteria, persyaratan, dan spesifikasi yang telah disepakati kedua belah pihak ISTISHNA 5 Akad antara pihak pemberi kuasa dan pihak penerima kuasa dengan cara pihak pemberi kuasa memberikan kuasa kepada pihak penerima kuasa untuk melakukan tindakan atau perbuatan tertentu WAKALAH 6
- 35. Sukuk Ijarah Skema 2. Menyerahkan dana 1. Menerbitkan Sukuk sebagai sertifikat kepemilikan atas underlying asset 2. Kepemilikan aset/manfaat aset berpindah ke investor INVESTOR EMITEN UNDERLYING ASSET PIHAK KETIGA 3. Pihak ketiga menyewa aset 3. Pihak ketiga membayar sewa 4. Membayarkan hasil sewa kepada investor secara berkala 5. Kepemilikan aset/ manfaat aset berpindah ke investor 6. Saat jatuh tempo, membayar sisa sewa
- 36. Sukuk Mudharbah Skema 2. Menyerahkan dana 1. Menerbitkan Sukuk sebagai sertifikat kepemilikan atas underlying asset INVESTOR EMITEN KEGIATAN USAHA 5. Mengembalikan dana investor KEUNTUNGAN USAHA 3. Dana digunakan untuk modal kegiatan usaha 4. Sebagaian hasil usaha didistribusikan kepada investor 4. Sebagaian hasil usaha untuk emiten
- 37. Undang-Undang No. 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal POJK No. 15/2015 POJK No. 20/2015 POJK No. 16/2015 POJK No. 53/2015 POJK No. 17/2015 POJK No. 30/2016 POJK No. 18/2015 POJK No. 61/2016 POJK No. 19/2015 POJK No. 35/2017 Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal Ahli Syariah Pasar Modal Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah Berupa Saham oleh Emiten Syariah atau PP Syariah Penerbitan dan Persyaratan Sukuk Penerbitan dan Persyaratan Reksa Dana Syariah Penerbitan dan Persyaratan Efek Beragun Aset Syariah Akad yang Digunakan dalam Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal Dana Investasi Real Estate Syariah Berbentuk KIK Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal pada Manajer Investasi Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah POJK No. 3/2018 3 7 Regulasi Terkait Pasar Modal Syariah