Recommended
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (19)
Similar to Mekanisme Trasaksi di Pasar Modal OJK
Similar to Mekanisme Trasaksi di Pasar Modal OJK (20)
Mekanisme Trasaksi di Pasar Modal OJK
- 1. STOCK TRADE MECHANISM IN INDONESIA STOCK EXCHANGE By : Venus Kusumawardana, SE, MM PT Reliance Sekuritas Indonesia, Tbk Ijen Suites, 14 November 2019
- 2. PT. BCA Malang Januari s/d Agustus 1996
- 10. “ Sebuah rencana penciptaan kekayaan harus dipusatkan pada tiga elemen utama dalam investasi, yaitu : Pertumbuhan, Penghasilan, dan Resiko kecil (dibatasi). Semua investasi ada resikonya tetapi jika anda tidak berinvestasi, anda tidak pernah akan kaya. Maka belajarlah untuk mengatur resiko dan jangan pernah berinvestasi bila anda tidak menguasainya (memahaminya)” (Robert K Tyosaki)
- 12. 06 Mahar Nikah
- 21. INVESTOR INVESTASI FUNDAMENTAL & TEKNIKAL ANALISIS SAHAM Strategi Pasif & Strategi Aktif STRATEGI INVESTASI Return saham (Capital gain) Konsep Dasar Proses Investasi
- 22. Strategi Investasi Strategi Pasif Strategi Aktif • Beli & Simpan • Mengikuti Indeks • Pemilihan Saham • Rotasi Saham • Momentum Harga Analisis Fundamental & Teknikal Komparasi Strategi Aktif & Strategi Pasif Faktor Penentu Penggunaan Strategi Return Saham (Capital Gain) Fundamental Analisis Tehnikal Analisis
- 24. Fundamental Makro Global Makro Regional Nasional Nasional Sektor Industri Emiten Fundamental Mikro Fundamental Analysis Top down Analysis
- 25. Emiten Tehnikal Analisis Harga Saham Emiten Fundamental Emiten Prospek Perusahaan • Sejarah • Modal Dasar Perseroan • Bidang usaha • Manajemen • dll • Hystori Harga Saham • Harga Saham cerminan kinerja Perusahaan • Kinerja Perusahaan • Profitabilitas • Liquiditas • Cash Flow • dll Fundamental Perusahaan
- 26. 652 Emiten, dan terus bertambah!
- 28. Pertumbuhan Saham Unilever sejak IPO 1982 IPO UNVR @Rp3,175 Harga Penawaran Rp29.21 miliar Kapitalisasi Pasar 9.2 juta lembar saham IPO @Rp42.800 Harga Pasar Rp415 triliun Kapitalisasi Pasar Sejak IPO (34 tahun) naik ±2500* kali atau tumbuh ±24% per tahun *) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen. 2019Per 1 Agustus
- 31. IHSG Monthly Chart Elliot Wave (5) (A) (B) (C)5400 FR 161,8%
- 33. Klasifikasi Saham di Bursa Efek Indonesia 1. Saham – Saham Blue Chip (LQ 45): 45 saham yang likuid di pasar seperti Telkom, Unilever, Semen Gresik, Perusahaan Gas Negara dan sebagainya. 2. Saham – Saham Syariah (Jakarta Islamic Index “JII”): Saham-saham dimana kegiatan utama emitennya sesuai dengan syariah. Emiten yang kegiatan utamanya tidak sesuai dengan syariah, sahamnya akan dikeluarkan dari komponen JII. Jumlah saham yang ada di JII sebanyak 30 saham. 3. Saham-saham Papan Utama. Papan Utama diperuntukkan bagi perusahaan besar dengan track record yang baik 4. Saham-saham Papan Pengembangan. Papan Penembangan diperuntukkan untuk mengakomodasi perusahaan- perusahaan yang belum bisa memenuhi persyaratan Papan Utama, tetapi masuk pada kategori perusahaan berprospek, dan Diperuntukkan bagi perusahaan yang mengalami restrukturisasi atau pemulihan performa.
- 34. KLASIFIKASI SAHAM • BLUE-CHIP STOCKS TLKM,ASII,AALI,PTBA,ISAT,SMGR,dll • INCOME STOCKS AQUA,UNVR,BATA,MERK,dll • GROWTH STOCKS INCO,AALI,BBRI,UNTR,PGAS,TINS,ANTM,dll • SPECULATIVE STOCKS CNKO,MYRX,KPIG,PICO,dll • CYCLICAL STOCKS RALS,MPPA,HERO,INKP,DLL • DEFENSIVE STOCKS AQUA,BATA,MERK,UNVR,DLL • SLEEPING STOKS BNBR,SIPD,SMDR,KIJA,SOBI,POLY,KARK,dll
- 35. Analisis Ekonomi Makro Inflation Kondisi Ekonomi Jumlah Penduduk Hutang Pemerintah GDP Neraca Pembayaran Pengangguran (Ketenagakerjaan) IHSG (Kapitalisasi Market)Nilai Tukar Suku Bunga
- 38. Diagram Perbandingan Risk & Return Investasi
- 41. 1 Lot = 100 Lembar saham Berlaku efektif per 6 Januari 2014
- 42. REKENING EFEK PASAR SEKUNDER Fee transaksi beli yang dikenakan oleh Anggota Bursa terdiri dari : - Levy/biaya transaksi bursa 0,030% dari nilai transaksi - VAT/Pajak Penjualan 10% 0,003% - Setoran jaminan untuk KPEI 0,010% TOTAL 0,043% Fee transaksi jual yang dikenakan oleh Anggota Bursa terdiri dari : - Total fee transaksi beli 0,043% - Pajak Penghasilan (final) 0,100% TOTAL 0,143% CONTOH KASUS
- 43. CONTOH PERHITUNGAN TRANSAKSI BELI Hari Senin Pak Arief membeli saham UNVR pada harga Rp 43.100,- , sejumlah 121 Lot Fee transaksi yang dikenakan sebesar 0,2%. Berapa jumlah uang yang harus dibayar setelah fee beli? Hari apa Pk Arief harus membayarnya? Perhitungan : 43.100 x 100 x 121 lot = 521.510.000 x 0,2% = Rp 1.043.020 Total Bayar 521.510.000 + 1.043.020 = 522.553.020
- 44. Biaya fee perlembar saham Rp 1.043.020 : 100 : 121 lot = Rp 86/ lembar saham Rp 43.100 + 86 = Rp 43.186 Biaya fee perlembar saham 43.100 x 100 x 121 lot = 521.510.000 x 0,5% ( buy 0.2% & sell 0.3%) = Rp 2.607.550 Rp 2.607.550 : 100 : 121 lot = Rp 215/ lembar saham (fee buy & sell) Rp 43.100 + 215 = Rp 43.315
- 45. PENYELESAIAN TRANSAKSI BURSA T + 2 Buy Senin Selasa Rabu Kamis Jum’at Sabtu Minggu Buy 1 2 BayarT + 0
- 46. • Pak Arief menjual saham UNVR sejumlah 121 Lot pada harga Rp 55.700,- • Di jual di hari Jum’at Berapa jumlah uang yang diterima setelah fee jual? Perhitungan : Rp 55.700 x 100 x 121 = 673.970.000 x 0.3% = Rp 2.021.910,- (fee sell) Total terima dana 673.970.000 – 2.021.910 = Rp 671.948.090 Keuntungan bersih 671.948.090 – 522.553.020 = 149. 395.070 Capital gain Bersih CONTOH PERHITUNGAN TRANSAKSI JUAL
- 47. Cara Lain 55.700 - 43.100 = 12.600 x 100 x 121 = 152.460.000 Capital gain kotor 152.460.000 – (1.043.020 fee buy - 2.021.910 fee sell ) = 149.395.070 Capital gain Bersih
- 48. PENYELESAIAN TRANSAKSI BURSA T + 2 Sell Senin Selasa Rabu Kamis Jum’at Sabtu Minggu Sell1 2 Terima T + 0
- 51. 1 Unit = 1 Juta Minimum beli 5 juta& Perkelipatan Obligasi
- 52. Yang Perlu di ketahui dari Obligasi Penerbit : Pemerintah Pusat Republik Indonesia / Corporate Kupon : 6,25% / th Masa Penawaran : 21 September – 5 Oktober 2012 Tgl Penjatahan : 8 Oktober 2012 Tgl Pencatatan di Bursa : 11 Oktober 2012 Holding Period : 1 (satu) periode pembayaran kupon pertama Minimum Pemesanan : Rp5.000.000,- dan kelipatan Rp5.000.000,- Maksimum Pemesanan : Rp 3.000.000.000,- Pembayaran kupon : setiap bulan tanggal 15 Tanggal Jatuh Tempo : 15 Oktober 2015 Pajak : 15 %
- 53. Contoh : MDI = NDI = PV = 100% = 1M Coupon Yield 6.75 / th Tenor 3 tahun Pajak 15 % 1 M x 6.75 % = 67.500.000 - 15% (10.125.000 ) = 57.375.000 per tahun 67.500.000 x 3 th = 202.500.000 – 15 % (30.375.000) = 172.125.000 3 th 67.500.000 : 12 = 5.625.000 -15% (843.750) = 4781.250 per bulan 67.500.000 : 365 hari = 184.931 – 15% (27.739) = 157.192 per hari
- 54. Beli 100% Jual / beli 90% Beli 110 % Jual 90% Premiun Discount At Par 100% 100,25% 102% - 1,25% 1 M 1 M 7 bulan Jual 120 % 0 1 2 3 Beli 110 % 14 bulan Capital Gain / Loss) Transaksi Obligasi
- 56. JENIS REKSA DANA Pasar Uang Resiko Pengembalian Saham Obligasi Reksa Dana Pasar Uang (100% instrumen Pasar Uang) Reksa Dana Terproteksi & Penjaminan (80% - 100% Obligasi) Reksa Dana Berimbang (Saham, Obligasi, Pasar Uang) Reksa Dana Saham & Indeks (Saham) Reksa Dana Pendapatan Tetap (80% Obligasi)
- 57. Source : IFIC CONTOH ALOKASI INVESTASI REKSA DANA Bond Equity 60% Money Market 5% Bond Equity 50% 10% Bond 80% 40% Agresif ; 10-15 th Moderat ; 5 – 10 th Konservatif ; < 5 th 20% Produk Investasi 35% Money Market Money Market
- 59. BIAYA – BIAYA PADA REKSA DANA Biaya yang ditanggung oleh investor Biaya pembelian UP (subscription fee) Biaya pencairan kembali UP (redemption fee) Biaya pengalihan UP (switching fee) Biaya yang ditanggung oleh Reksa Dana Jasa Manajer Investasi Jasa Bank Kustodian Biaya transaksi, audit, pembaharuan prospektus Biaya yang ditanggung oleh Manajer Investasi Biaya awal pembentukan Reksa Dana Biaya promosi dan pemasaran
- 60. UP = Unit Penyertaan yang akan diperoleh nasabah NAB = Nilai aktiva bersih per unit SF = Selling fee yang dibebankan kepada nasabah UP = Jumlah Uang Pemesanan x (1 – SF) NAB Subscription
- 61. Asumsikan anda ingin membeli Reksa Dana DINAR senilai Rp. 100.000.000.- dengan NAB sebesar Rp. 1.000,- Besarnya selling fee yang dikenakan adalah 1% . Berapakah unit penyertaan yang dapat anda peroleh ? Subscription – contoh UP = Rp. 100.000.000, x (1 - 1%) Rp 1.000,- UP = 99.000 Unit Penyertaan
- 62. NP = Nilai pencairan UP = Jumlah unit penyertaan yang dicairkan NAB = Nilai aktiva bersih per unit F = Redemption fee yang dibebankan kepada nasabah NP = (UP x NAB) - F (UP x NAB) Redemption
- 63. Asumsikan anda ingin mencairkan Unit penyertaan Reksa Dana DINAR sebanyak 99.000 unit . Dimana NAB per unit Rp. 1.306,90 Besarnya redemption fee yang dikenakan 1%. Berapakah nilai pencairan yang dapat anda peroleh ? Redemption – contoh NP = (99.000 x Rp. 1.306,90) - (1% x (9.900 x Rp. 1.306,90)) NP = Rp. 129.383.100 - Rp. 1.293.831 NP = Rp. 128.089.269,-
- 64. SKEMA REKSA DANA INVESTORS Reksa Dana Saham Efek Hutang (Obligasi) Instrumen Pasar Uang Investasi Investasi Investasi Unit Penyertaan MANAJER INVESTASI • Mengelola Investasi BANK KUSTODIAN • Fund administration • Penyelesaian transaksi • Penyimpanan surat berharga • Perhitungan NAB • Unit registration Rupiah Administrasi Reksa Dana
- 65. MEKANISME PERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA
- 66. Bagaimana cara paling umum investor membeli saham ? Pada saat penawaran umum / pasar perdana Jika investor ingin membeli saham pada saat pasar perdana ini, investor dapat mengisi Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS) yang terdapat pada prospektus ringkas atau yang terdapat pada Agen-agen Penjual yang ditunjuk dan mengirimkan kembali formulir tersebut disertai dengan pengiriman dana ke alamat yang tertera pada formulir. Investor
- 67. PROSES IPO MEKANISME TRANSAKSI DI PASAR PERDANA PERNYATAAN EFEKTIF BAPEPAM PENAWARAN UMUM KEPADA INVESTOR ALOKASI PENJATAHAN PENGEMBALIAN DANA ( REFUNDING ) LISTING DI BURSA 10 HARI KERJA (Min. 3 hari kerja)
- 68. Pada pasar sekunder Jika investor ingin membeli saham pada saat pasar sekunder ini, investor dapat membeli saham yang sudah tercatat di Bursa. Investor yang ingin jual/beli saham tidak dapat melakukan transaksi langsung dengan Pihak lain tetapi harus menunjuk Perusahaan Efek sebagai Perantara Pedagang Efek yang termasuk dalam daftar Perusahaan Efek yang telah mendapat ijin dari BAPEPAM dan telah menjadi Anggota Bursa. Wakil Perantara Pedagang Efek yang nantinya akan melaksanakan pesanan untuk kepentingan investor. WPPE Investor …..cara investor membeli saham
- 71. Memilih perusahaan efek anggota bursa yang sesuai dengan tujuan investasi dan karakteristik yang bersangkutan. Membuka rekening efek di anggota bursa tersebut. Melampirkan ID / KTP Melakukan setoran deposit awal setor ke rek RDI. Siap untuk melakukan transaksi melalui telepon atau langsung datang ke galeri anggota bursa yang bersangkutan. Bagaimana prosedur yang harus ditempuh untuk melakukan transaksi di Pasar Modal ?
- 72. Proses Pembukaan Rekening Nasabah Sales / Marketing Memohon Persetujuan Kepada Head Of Sales/Marketing untuk pembukaan Rekening Head Of Sales/Marketing Menerima Pembukaan Rekening Efek dari Nasabah Bank Nasabah Menyetorkan Uang Deposit sesuai dengan Kebutuhan Transaksi Nasabah ke Rek. Perusahaan di Bank Petugas Custody Nasabah dapat menyetorkan jaminan Transaksi berupa saham-saham, dimana saham tersebut akan dinilai oleh Bagian Account Control Custody Saham-saham Jaminan Transaksi akan disimpan dalam Custody Perusahaan setelah dinilai
- 73. Proses Pelaksanaan Perdagangan di sisi Anggota Bursa Nasabah Sales Pesanan Jual/Beli Floor Trader Floor Trader di Bursa Efek akan menerima Order dari Dealer kemudian memasukkan data pesanan ke sistem perdagangan JATS. Apabila pesanan teralokasi oleh JATS, maka Floor Trader akan mengkonfirmasikan Transaksi ke Dealer Konfirmasi TransaksiKonfirmasi Transaksi Meneruskan Pesanan Jual/Beli Nasabah Dealer Pesanan Nasabah diverifikasi dahulu sebelum diteruskan ke Dealer Contracting Pada Akhir Hari Bag. Contracting akan menerima Rekapitulasi Transaksi dari Dealer, kemudian akan memroses transaksi nasabah dan mengirimkan konfirmasi transaksi ke Nasabah pada T+1
- 75. Alur Proses Pelaksanaan Perdagangan Remote Trading Pengolahan data Transaksi Anggota Bursa Back-end System Meneruskan Pesanan Nasabah Settlement JATS Meneruskan Pesanan ke JATS Konfirmasi Transaksi Konfirmasi Transaksi Front-end System Nasabah Pesanan Jual/Beli Sales Risk Management Verifikasi/Validasi Pesanan Nasabah PJPP (PJPP) Penanggung Jawab Pesanan dan Perdagangan
- 78. Alur Proses Pelaksanaan Perdagangan Remote dan Online Trading Nasabah Pesanan Jual/Beli Konfirmasi Transaksi JATS Back-end System Risk Management Verifikasi/Validasi Pesanan Nasabah Front-end System Konfirmasi Transaksi Pengolahan data Transaksi Anggota Bursa Meneruskan Pesanan Jual/Beli Nasabah Sales Verifikasi & Meneruskan secara otomatis ke JATS Online Order Management Data Pesanan Jual/Beli Settlement PJPP
- 86. MEKANISME TRANSAKSI EFEK DI BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA WPPE (Pialang) WPPE (Pialang) SISTEM TAWAR- MENAWAR & NEGOSIASI “JATS” INVESTOR JUAL PIALANG JUAL INVESTOR BELI PIALANG BELI KPEI & KSEI PENYELESAIAN TRANSAKSI SAHAM Rp INVESTOR JUAL PIALANG JUAL INVESTOR BELI PIALANG BELI RpSaham EMITEN/ BAE
- 87. Pembagian Mekanisme Pasar Di Bursa Efek Indonesia Pasar Reguler T + 2 (Buy & Sell) Pasar Tunai T + 0 (Buy & Sell) Pasar Nego T + 1 & 2 (Buy & Sell)
- 88. MEKANISME TRANSAKSI DI PASAR SEKUNDER AUTO REJECTION Penolakan secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual dan atau penawaran beli Efek yang dimasukkan ke JATS akibat dilampauinya batasan harga yang ditetapkan oleh Bursa. Catatan : - Saat ini range fluktuasi harga saham yang terkena auto rejection kenaikan berkisar antara 20% s/d 35 % * Harga saham 50 < 200 auto rejection 35 % * Harga saham 200 < 5.000 auto rejection 25 % * Harga saham 5.000 < auto rejection 20 % - Saat ini range fluktuasi harga saham yang terkena auto rejection penurunan 10% - Pada saat hari pertama perdagangan saham IPO, auto rejection ditetapkan 2x dari % normal. ( SE-00001/BEI.PSH/01-2009 tanggal 14 Januari 2009 diberlakukan pertanggal 19 Januari 2009 )
- 96. Saat Grafik Candlestick Menurun Namun Body Candle Semakin Mengecil Saat Grafik Candlestick Meningkat Namun Body Candle Semakin Mengecil SIGNAL BUY SIGNAL SELL 1
- 97. Saat Market Menembus Garis Resistance Terdekat ( Base Line) Saat Market Menembus Garis Suport Terdekat ( Base Line) SIGNAL BUY SIGNAL SELL 2
- 98. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Saat Indikator Signal Berpindah Dari Atas Menjadi Dibawah Chart Atau Dibawah Indikator Utama (MA & Bollinger Tengah) Saat Indikator Signal Berpindah Dari Bawah Menjadi Diatas Chart Atau Diatas Indikator Utama (MA & Bollinger Tengah) 3
- 99. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Saat Koreksi Trend Naik Terhenti Saat Naik Trend Turun Terhenti 4
- 100. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Saat Market Menurun Namun Indikatornya Meninggi Saat Market Meningkat Namun Indikatornya Menurun 5
- 101. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Saat Grafik Candlestick Bullish Bodynya Semakin Memanjang Saat Grafik Candlestick Bearish Bodynya Semakin Memanjang 6
- 102. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Berpotongannya Garis Indikator MA 5 dengan MA 10 (Golden Cross) Berpotongannya Garis Indikator MA 5 dengan MA 10 (Dead Cross) 7
- 103. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Bertemunya Candlestick Dengan Garis Bollinger Band di Posisi Resistance Bertemunya Candlestick Dengan Garis Bollinger Band di Posisi Resistance 8
- 104. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Sinyal Volume Buy Sinyal Volume sell 9
- 105. SIGNAL BUY SIGNAL SELL Sinyal Up Trend sebagai sinyal Buy Sinyal Down Trend sebagai sinyal Buy 10
- 106. Komparasi Strategi Sumber : ChartNexus
- 107. Penentuan Komparasi Sinyal Buy and Sell pada Komparasi Strategi Aktif dan Pasif untuk Optimalkan Return Saham
- 108. T H A N K Y O U Venus Kusumawardana, SE, MM 08170789009 / 081353436009 Jl. Guntur 19 Malang Phone : 0341-347611 Fax : 0341-347615 www.relitrade.com Email : venus@reliance-securities.com venuskusuma@yahoo.com Homepage : http://www.reliance-securities.com www.relitrade.com